Revista index Nacional | Panorama Económico, Segundo Semestre 2023

NACIONAL

PANORAMA ECONÓMICO SEGUNDO SEMESTRE 2023 JULIO 2023

CONTENIDO JULIO VOL. 9

2.

Oportunidades en una economía global cambiante

NACIONAL

5.

7.

-Dr. Luis Manuel Hernández Presidente del Consejo Nacional index

Escenario económico en México -Juan Carlos Baker Ex subsecretario de comercio exterior

9.

Desarrollo económico y social para América Latina y el Caribe

13.

Economía de Iberoamérica

15.

17.

20.

Dirección editorial: Lucero Álvarez

Manufactura, pilar económico de México

Economía mexicana logrará navegar aguas inquietas - Alejandro Saldaña Brito Economista en jefe del Grupo Financiero Bx+

Los altibajos de la deuda

Inversiones verdes - María Valencia Presidenta del Comité de Validación del Renewable E Index.

23.

Controlar la corrupción no es una opción, debe ser una prioridad

25.

index impulsa el nearshoring en la agenda México - Estados Unidos

Coordinación de información: David Ordaz Diseño Editorial: Suhey Sánchez

Contacto: comunicacion@index.org.mx

29.

33.

La manufactura como motor económico - David Ordaz Periodista

Mujeres potencializan la industria manufacturera de exportación -Elsa Pérez Rico Ingeniera en sistemas y superintendente de producción en Alphabet México

Revista index

OPORTUNIDADES EN UNA

ECONOMÍA GLOBAL CAMBIANTE

Hay oportunidades. La interrupción de las cadenas de suministro y la dinámica cambiante del mercado en la región de Asia - Pacífico han dado a muchas empresas motivos para considerar la expansión del abastecimiento local.

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E

l Informe de Comercio Global Corporativo de Thomson Reuters enfatiza cómo los ejecutivos de comercio internacional en los últimos años han gestionado todo, desde las interrupciones de la cadena de suministro hasta las catástrofes climáticas. Según el reporte, ahora vivimos en un mundo donde las palabras "disrupción de la cadena de suministro" aplican a un número asombroso de problemas que afectan al mercado global, como la escasez de alimentos, piezas y productos; incidentes climáticos catastróficos, y agitación política.

En cuanto a América Latina y el Caribe (ALC), la región ha demostrado ser relativamente resiliente ante el aumento del estrés de deuda, la inflación persistente y la incertidumbre en torno a la invasión rusa de Ucrania.

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Para el Banco Mundial, los niveles de ingreso y de empleo en general se recuperaron tras la pandemia, la pobreza se redujo y los mercados siguen siendo moderadamente optimistas respecto al corto plazo.

No obstante, la incertidumbre aumenta a nivel mundial, incluida una ola reciente de quiebres bancarios en Estados Unidos y Europa, la caída de los precios de las materias primas, altas tasas de interés, y la incierta recuperación de China (socio comercial importante de la región) que podrían ensombrecer de nuevo las perspectivas.

sigue cuestionada en algunos países.

Impulsar la resiliencia tanto en los frentes sanitario como macroeconómico sigue siendo primordial. No se debe olvidar la cobertura de vacunación y la preparación de los sistemas de salud, mientras la institucionalidad de la política macroeconómica

No obstante, de cara a estas oportunidades, América Latina y el Caribe reducen su nivel de integración. La intensidad del comercio en general se estancó, mientras que la inversión extranjera directa (IED) disminuyó en la mayoría de los países.

La evolución de la economía mundial ofrece dos nuevas oportunidades a la región: la tendencia hacia la deslocalización cercana (mover la producción más cerca de los mercados de Estados Unidos y Europa), y luchar contra el cambio climático, que le brinda a la región una nueva ventaja comparativa en capital solar, eólico, hidroeléctrico y natural. Aprovechar esta situación demandará una mayor integración en la economía mundial.

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William Maloney, economista jefe para América Latina y el Caribe del Banco Mundial indicó: “Aprovechar la extraordinaria ventaja comparativa de la región en la producción de energía sostenible, los productos básicos necesarios para las industrias verdes emergentes y su capital natural único, ofrece una nueva fuente potencial de crecimiento, pero esto requerirá políticas para facilitar el acceso a los mercados globales, capital y tecnología."

El Banco Mundial señala que desde 2020 el volumen total del comercio ha aumentado aproximadamente 10%, pero la región sigue un 10% por debajo de donde estaba hace una década. ¿A qué se debe?. Algunos países latinoamericanos tienen salarios más bajos que Asia, pero los impuestos y el costo de capital para producir son más altos; la confianza en la estabilidad política e institucional ha caído; el coste de cruzar las fronteras, en términos de tiempo, es alto pese a la reducción de los aranceles. William Maloney indica que “además se invierte poco y mal en infraestructura comercial, se ha descuidado el acceso digital, las ciudades están relativamente congestionadas y la capacitación del capital humano es insuficiente”.

El último informe de Canning House, el principal foro de debate en Reino Unido sobre la situación política y socioeconómica de América Latina, señala que el 25% de los intercambios comerciales que realice Latam en el año 2035 serán con China. El informe señala que actualmente países como Argentina, Brasil, Chile, Perú o Uruguay tienen ya a China como el principal socio comercial, y el segundo para muchas otras naciones de la región.

Más allá de las reformas estructurales a largo plazo, necesarias para reducir el riesgo sistémico, elevar el nivel y calidad de la educación, invertir en infraestructura y asegurar el correcto funcionamiento de los mercados financieros, se hace un llamado a preservar la estabilidad macro y simplificación de las normas que rigen el sistema aduanero y el transporte con el fin de reducir el costo de hacer negocios en la región.

Un enfoque integral, tanto para las reformas de corto como de largo plazo, podría impulsar a ALC hacia un compromiso renovado y más dinámico con la economía mundial.

Uno de los motivos por los que las relaciones económicas y comerciales entre China y América Latina continúan al alza es la política no intervencionista del gigante asiático en los asuntos de política doméstica de estas naciones.

Fuente: www.bancomundial.org

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MANUFACTURA,

Dr. Luis Manuel Hernández G. Presidente del Consejo Nacional index

PILAR ECONÓMICO DE MÉXICO

L

a economía mexicana es la segunda más grande en Latinoamérica con 1.29 trillones de dólares y está dentro de las 15 economías más importantes en el mundo. De acuerdo con el Banco Mundial, el dinamismo de México se debe a su sólida base de manufactura que permitió que el país creciera 3.1% en 2022.

Respecto al PIB, la influencia más grande la tienen los servicios seguido del sector industrial y la agricultura. La relación que se tiene con la IED es sumamente importante en el contexto del nearshoring; de acuerdo a la Secretaría de Economía, en 2023 la iniciativa privada ha anunciado 117 inversiones en México que suman más de 48 mil millones de dólares de los cuales 30 mil millones se invertirán este año y el resto en los próximos 3; de esta inversión, el 63% será en manufactura.

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Esta es una oportunidad que debemos capitalizar y considerar que aunque México representa el 1.4% de la manufactura mundial, al interior del país genera 16% del PIB y 18% del empleo formal ante el IMSS; por región generan flujos muy importantes en el norte, bajío y este del país.

El potencial de México deriva básicamente en el contexto del T-MEC que genera un flujo comercial de 3 millones de dólares por minuto, de los cuales México participa con 0.9 millones, consideremos este dato ya que para las regiones será clave diferenciarse en 3 elementos clave como el acceso a capital, el tiempo al mercado que ofrecen las empresas y el talento e indicadores demográficos que tenemos en el país.

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ESCENARIO ECONÓMICO EN MÉXICO

- Juan Carlos Baker

“

De los proyectos que son importantes para esta administración el que hace más sentido económico-comercial es el Corredor Transístmico”.

E

l 2023 ha enfrentado pronósticos de recesión mundial, alta inflación, altas tasas de interés, la guerra en Ucrania y una lenta recuperación para la economía de China. ¿Cómo impactan estos factores internacionales en México?, ¿cuáles son los retos y oportunidades?

Platicamos con Juan Carlos Baker, ex subsecretario de comercio exterior y ex negociador del T-MEC.

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P. ¿Qué tanto ha permitido el escenario nacional y externo el avance de IED en México?

en manufactura sofisticada y que sabemos identificar la manera de hacer negocios con Estados Unidos.”

R. “Desde el 2021 estamos viendo flujos de inversión. La invasión de Rusia a Ucrania, las tensiones alrededor de Taiwán, eventos a nivel interno en Estados Unidos y otros factores a nivel internacional son un motivador importante para que esas inversiones busquen a donde moverse. De manera interna, yo creo que el gran factor que tenemos es la cercanía con Estados Unidos, el T-MEC, nuestra experiencia

P. ¿Se está invirtiendo en infraestructura, innovación y talento para lograr competitividad y aprovechar la oportunidad de nearshoring?

R. “Lamentablemente no. Hemos visto una serie de inversiones para el mantenimiento de algunas carreteras y el inicio de la construcción de parques industriales, pero desde el punto

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de vista de gobierno realmente la inversión en esta administración se ha destinado a los proyectos emblemáticos del gobierno federal como la refinería, el aeropuerto Felipe Ángeles, el Tren Maya y ahora el Corredor Transístmico. El gobierno federal ha destinado poco dinero para mejorar instalaciones, presas, puertos fronterizos y puertos marítimos. Creo que la inversión que se ha dado mayormente es privada. Estamos muy por debajo del nivel de inversión que se necesitaría para poder atraer capitales, aunque eso no quiere decir que no lleguen.”

P. ¿Qué opinas del proyecto del Corredor Transístmico?, ¿podría atraer IED aprovechando el nearshoring?

R. “De los proyectos que son importantes para esta administración el que hace más sentido económico comercial es el Corredor Transístmico.

Ese proyecto ya tiene muchos años pero ahora se le está dando una prioridad importante destinándole recursos para fortalecer su infraestructura.

La secretaría de hacienda y economía recientemente anunciaron el paquete de estímulos para las empresas que se van a establecer ahí, por ahora son pocas firmas, ya que las obras de infraestructura todavía se encuentran en construcción para que podamos contar con un Corredor Transístmico operable. Las empresas también tienen que analizar los estímulos que fueron

anunciados y hacer planeación interna.”

su

propia

P. Además de Norteamérica, ¿a qué otros mercados puede llegar México por la relocalización de empresas?

R. “México tiene una red de tratados comerciales muy amplia que nos une con América del Norte, Europa, América Latina y Asia-Pacífico. Somos un punto cardinal para llegar a otros mercados. La gran ventana siempre va ser América Latina; hay empresas mexicanas invirtiendo en Estados Unidos y Canadá, pero el mercado latinoamericano para nuestras firmas es muy atractivo por su ubicación geográfica, la cultura, el idioma y porque no todas las empresas van a poder exportar a Estados Unidos. En países como Costa Rica o Colombia, aunque son mercados más pequeños, hay posibilidades de éxito.”

P. Habrá elecciones presidenciales en México en 2024, ¿qué escenario económico se espera?

R. “Una gran tarea de la siguiente administración (2024-2030) es continuar generando condiciones para la llegada de nuevas inversiones; es muy importante que haga sus cuentas y analice desde un balance fiscal el estado del país; por otra parte, la reforma fiscal está pendiente. Otro tema será el T-MEC, ya que cuenta con una cláusula que indica que en el 2026 tiene que ser revisado.

Se deben mantener en un buen balance los indicadores económicos básicos como el déficit fiscal, la inflación y la política monetaria.”

P. ¿Qué implicarán a México las elecciones en Estados Unidos el próximo año?

R. “En el 2024 se va a dar un fenómeno que se ve cada 12 años en donde la administración de México y la de Estados Unidos sincronizan sus ciclos políticos. El proceso de elección en Estados Unidos yo creo que va a ser difícil; el presidente Biden ya anunció su intención de reelección y aunque al interior del partido demócrata hay quienes no lo ven como el mejor candidato, nadie se atreverá a retirar la nominación; en el caso de los republicanos la lista sigue creciendo, pero a pesar de que Donald Trump cuenta con cargos por una serie de delitos, continúa como el puntero respecto al resto de los aspirantes republicanos. Para México, el resultado de la elección estadounidense independientemente si es demócrata o republicana será igual de complejo porque los temas que son importantes para la elección en aquel país como migración, drogas, seguridad, armas, etc, son temas en los cuales México está involucrado. Habrá que prepararnos para una andanada mediática muy fuerte. En México tenemos que tener la cabeza muy fría y no permitir que se contamine el proceso electoral.”

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DESARROLLO ECONÓMICO Y SOCIAL PARA

AMÉRICA LATINA Y EL CARIBE

El aumento de las tasas de interés y la desaceleración del crecimiento mundial llevan a una cantidad mayor de países a una crisis de endeudamiento. Las iniciativas globales para ayudar a los países a superar estas vulnerabilidades han resultado insuficientes. La transparencia de la deuda sigue siendo inadecuada. Tales vulnerabilidades están dificultando la recuperación de muchas economías en desarrollo de los retrocesos sufridos en los últimos tres años. Pero, ¿qué pasa en los países emergentes?. ¿Qué pasa en Latinoamérica?.

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generador de conocimiento para la región.

“La situación nos compete y ambas instituciones nos comprometemos a sumar esfuerzos en beneficios de nuestra región”, declaró el Secretario Ejecutivo de la CEPAL, José Manuel Salazar-Xirinachs.

Por su parte, el Banco Mundial estima para América Latina tasas de 2.4% para 2024 y 2025, demasiado bajas para lograr progresos significativos en la reducción de la pobreza.

D

espués de recuperarse de la pandemia, la región ha sobrellevado con relativo éxito la crisis provocada por la guerra rusa en Ucrania y las incertidumbres que rodean a la economía global. El empleo ha regresado a los niveles previos a la pandemia y se espera que la inflación promedio caiga a 5,0% en 2023, luego de alcanzar 7,9% en 2022; pero urge promover el desarrollo económico y social de América Latina y el Caribe, por eso, el Banco de Desarrollo de América Latina (CAF) y la Comisión Económica para América Latina y el Caribe de las Naciones Unidas (CEPAL) trabajan en conjunto para seguir generando iniciativas que beneficien a toda la región, uniendo capacidades, esfuerzos y búsqueda de sinergia ante un momento en el que los países de la zona son golpeados por una secuencia de crisis que han exacerbado brechas y han creado complicadas situaciones para grandes grupos de la población.

CAF y la CEPAL trabajan dando seguimiento a los Objetivos para el Desarrollo Sostenible (ODS) y la Agenda 2030, la lucha contra el cambio climático con especial

“La región en gran medida se ha recuperado de la crisis de la pandemia, pero lamentablemente ha vuelto a los bajos niveles de crecimiento de la década anterior”, dijo Carlos Felipe Jaramillo, vicepresidente del Banco Mundial para América Latina y el Caribe. énfasis en prevención y gestión de desastres, iniciativas para la conservación del capital natural, políticas sociales, de género e igualdad, transición energética, integración regional y comercio, y financiamiento para el desarrollo, entre otros.

“En los últimos años, iniciamos vínculos muy fuertes de cooperación que queremos impulsar y reforzar. Estamos orgullosos de nuestro trabajo en conjunto y apuntamos a seguir generando iniciativas que beneficien a toda la región”, señaló el Presidente Ejecutivo del CAF, Sergio Díaz-Granados.

CAF, Banco de Desarrollo de América Latina, tiene como misión impulsar el desarrollo sostenible y la integración regional mediante el financiamiento de proyectos de los sectores público y privado, la provisión de cooperación técnica y otros servicios especializados.

Constituido en 1970 y conformado en la actualidad por 21 países, 19 de América Latina y el Caribe, junto a España y Portugal, y 13 bancos privados, es una de las principales fuentes de financiamiento multilateral y un importante

El organismo indica que la resiliencia general de la región es el resultado de un arduo progreso obtenido en la gestión macroeconómica a lo largo de las últimas dos décadas. Especialistas sugieren una serie de políticas de integración que los países deberían considerar para aprovechar estas oportunidades.

Esto incluye políticas de largo plazo, como reducir los riesgos sistémicos, impulsar las inversiones en infraestructura tradicional y digital, y mejorar el capital humano, así como opciones a corto plazo como preservar la estabilidad macroeconómica, impulsar avances en la regulación aduanera y de transporte, y mejorar las agencias de promoción de exportaciones e inversiones.

Para William Maloney, economista en jefe para América Latina y el Caribe del Banco Mundial “ los países deben encontrar formas de ganar atractivo y aprovechar las tendencias de relocalización cercana". La relocalización y la economía verde ofrecen grandes oportunidades ya que el crecimiento económico estimado actual no será suficiente para combatir la pobreza.

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ECONOMÍA DE

IBEROAMÉRICA

“Es esencial que los países aprovechen las oportunidades para recuperar la inversión y el crecimiento. Para ello se deben reorientar los patrones de desarrollo hacia sectores más intensivos en conocimiento, con tasas de crecimiento de la demanda y del empleo más altas, y que favorezcan la diversificación de las exportaciones”: CEPAL.

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egún cifras de la CEPAL, la región iberoamericana ocupa el 15,3% de la superficie y posee el 8,7% de la población mundial. En 2021, la participación del PIB iberoamericano en el PIB mundial fue del 8,6%. Para 2023, se proyecta que los países de Iberoamérica, a excepción del Paraguay, tengan un crecimiento menor al registrado en 2022.

En este bloque de países, Brasil es la economía más grande con una participación del 27,1% del PIB iberoamericano, le sigue México con el 20,9%. Doce de los 22 países iberoamericanos finalizaron 2022 con tasas de inflación por encima del 8%. Se estima que en este 2023 la inflación sea menor que el año pasado, pero se mantendrá en niveles elevados.

La situación económica, social y de sostenibilidad de los países de Iberoamérica está determinada no sólo por sus dinámicas internas, sino también por los choques externos y los cambios en la globalización. Entre esos choques han destacado la crisis financiera mundial del período 2008-2009, las tensiones económicas

entre Estados Unidos y Europa, Washington y Pekín, la pandemia de COVID-19, y el conflicto entre Rusia y Ucrania desde febrero de 2022. Todo esto, en un contexto de cambios tecnológicos, ambientales y demográficos.

Los indicadores de valor del comercio y la inversión, muestran que a partir de la crisis financiera las tasas de crecimiento del comercio se han reducido con respecto a las de las dos décadas anteriores.

También se han reducido los flujos de inversión extranjera directa (IED). Sin embargo, ha crecido el comercio de servicios, en particular los servicios habilitados por la tecnología.

Este año la Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL), presentó a los Jefes y Jefas de Estado y de Gobierno de Iberoamérica un documento que identifica quince oportunidades que poseen gran potencial para promover el crecimiento, generar empleo y mejorar el bienestar en la región, mediante políticas públicas, inversiones, alianzas público-privadas y cooperación internacional.

El documento “Iberoamérica: espacio de oportunidades para el crecimiento, la colaboración y el desarrollo sostenible” forma parte de los esfuerzos de las relaciones entre la CEPAL y la Secretaría General Iberoamericana (SEGIB), revisa las relaciones económicas de comercio e inversión en el espacio iberoamericano y repasa los principales desafíos que enfrenta la región.

Ante los desafíos, las oportunidades identificadas para el crecimiento, la colaboración y el desarrollo sostenible propuestas por la CEPAL son: la reconfiguración de las cadenas mundiales de suministro, la transición energética y las energías renovables, la industria del hidrógeno verde, el litio en la transición energética, la electromovilidad, la economía circular, la bioeconomía, la industria farmacéutica, la industria de dispositivos médicos, la transformación digital, la exportación de servicios modernos, la fabricación avanzada, la gestión sostenible del agua, la sociedad del cuidado y el turismo sostenible.

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ECONOMÍA MEXICANA LOGRARÁ NAVEGAR AGUAS INQUIETAS La economía mexicana tuvo un sólido inicio de año. El producto interno bruto (PIB) se aceleró sorpresivamente en los primeros tres meses del año, al registrar una tasa de crecimiento trimestral de 1.0%, superior a las observadas durante el 3T22 y el 4T22. Así mismo, la tasa de desocupación se colocó en 2.7%, su menor nivel desde 2005.

La información más reciente apunta hacia un desempeño económico menos sólido. En marzo, el Indicador Global de la Actividad Económica presentó una contracción mensual de 0.3%, la primera desde noviembre pasado, y las ventas minoristas prácticamente se estancaron a tasa mensual, después de retroceder 0.6% en febrero. Por otro lado, algunos indicadores económicos de opinión (tienden a ser más subjetivos), como la confianza empresarial y los pedidos manufactureros, mantuvieron un desempeño relativamente favorable en abril.

En los próximos trimestres es posible que la economía mexicana se enfríe con más claridad. En primer lugar, la inflación pese a desacelerarse continúa relativamente elevada, erosionando el poder adquisitivo de los hogares. En respuesta al alza en precios, el Banco de México elevó la tasa de interés de referencia en 725 puntos base en los últimos dos años, lo que restringirá

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más las decisiones de consumo de los hogares y de inversión de las empresas. En segundo lugar, se anticipa que los Estados Unidos, nuestro principal socio comercial, enfrenten una ligera recesión entre el tercer y el cuarto trimestre del año ante el apretamiento monetario de la Reserva Federal y la turbulencia en el sector bancario. En consecuencia, sería de esperarse en México un menor dinamismo en las exportaciones, la captación de remesas, e incluso, la llegada de turistas internacionales.

La coyuntura global también produjo oportunidades de desarrollo para el país, soportando su perspectiva económica de mediano plazo. La pandemia, la guerra en Ucrania y las disputas sino-americanas produjeron un fraccionamiento de la economía mundial. Este fenómeno llamado “nearshoring” busca reagrupar las cadenas de suministro para que estas se acerquen a los centros de consumo y reduzcan su dependencia de proveedores localizados en regiones lejanas y/o sujetas a diversas problemáticas (e. g. conflictos geopolíticos y comerciales).

La proximidad geográfica con los Estados Unidos, la implementación del T-MEC (pese al surgimiento de algunas controversias), y una mano de obra competitiva sitúan a México en una posición privilegiada para aprovechar

Alejandro J. Saldaña Brito.

Economista en jefe del Grupo Financiero Bx+ este fenómeno mundial.

No es sorpresa que el año pasado se captaron 35.3 mil millones de dólares por concepto de inversión extranjera directa, su mayor monto desde 2013. La industria que captó más inversiones fue la manufacturera, representando 36.0% del total. Así mismo, la inversión fija bruta en maquinaria y equipo ha crecido casi 30% contra niveles pre pandemia.

México puede hacer más para capitalizar dichas oportunidades. China alcanzó a representar un 21.6% de las importaciones estadounidenses en 2017. En el 2022, tras la guerra comercial que inició Donald Trump y continuó Joseph Biden, aunado a la pandemia, la participación de China cayó a 16.5%. De esos 5.1 puntos que China dejó en la mesa, México ganó solo 0.6, al pasar de 13.4 a 14.0%. El país obtendrá más beneficios en el futuro siempre y cuando ofrezca condiciones de seguridad pública y certidumbre jurídica, permita más inversiones en el sector energético para poder satisfacer la creciente demanda industrial y se expanda la infraestructura en comunicaciones (carreteras, puertos, etc.).

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LOS ALTIBAJOS DE LA DEUDA

U

n informe del Instituto de Finanzas Internacionales (IIF) estima que el valor nominal de la deuda mundial disminuyó en unos 4 billones de dólares, lo que la sitúa ligeramente por debajo del nivel de los 300 billones de dólares alcanzado en 2021.

El repunte post-pandémico del crecimiento mundial y la inflación el año pasado significó que la cantidad de deuda que circula por la economía mundial experimentó su primera caída anual en términos de dólares desde 2015.

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Con el aumento de los costos de endeudamiento, en particular para los mercados emergentes, la reducción fue impulsada en su totalidad por los mercados maduros más ricos. Por el contrario, la deuda de los países en vías de desarrollo alcanzó un nuevo récord de 98 billones de dólares, siendo Rusia, Singapur, India, México y Vietnam los países que registraron los mayores aumentos.

"La carga de la deuda pública externa de muchos países en desarrollo empeoró debido a las fuertes pérdidas de las monedas locales en 2022 frente al dólar": IIF.

Según un informe de Debt Justice, los pagos de la deuda externa promediarán más del 16% de los ingresos gubernamentales de los países más pobres del mundo este año, el nivel más alto desde 1998. La cifra aumentará al 16,7% el próximo año, un incremento de más del 150% desde 2011.

El debilitamiento de las perspectivas de crecimiento y el endurecimiento de la política monetaria exigen prudencia a la hora de gestionar la deuda y ejecutar la política fiscal.

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Para el FMI los gobiernos deben adoptar estrategias fiscales que ayuden a reducir las presiones inflacionarias las y vulnerabilidades de la deuda en el ejemplo, por plazo; medio mediante la contención del crecimiento del gasto, protegiendo a la vez ámbitos prioritarios, como las ayudas a las personas más afectadas por la crisis del costo de vida. De este modo, se facilitaría también la labor de los bancos centrales y se conseguiría que los incrementos de las tasas de interés fuesen menores de los que se producirían en caso contrario. -“En tiempos de turbulencias y perturbaciones, la confianza en la estabilidad a largo plazo es un activo valioso”.

El proceso de reestructuración de la deuda se ha estancado y es se acelere necesario que urgentemente. Varios países de ingreso enfrentan mediano también un alto riesgo de sobreendeudamiento y requieren camino un una hacia reestructuración significativa de la deuda.

El Fondo Monetario Internacional explica tres de los principales la factores de variación excepcionalmente amplia de la deuda tanto pública como privada en todo el mundo: Grandes fluctuaciones del crecimiento económico. La recesión económica al inicio de la pandemia contribuyó a reducir de forma pronunciada el PIB, lo cual se tradujo en un fuerte incremento de las relaciones deuda/PIB en 2020.

A medida que las economías fueron dejando atrás lo peor de la pandemia, el fuerte repunte del PIB ayudó a reducir los coeficientes de endeudamiento en 2021.

Una inflación elevada y más volátil. Las tasas de inflación registraron un fuerte descenso durante el primer año de la pandemia. Esta tendencia se revirtió en 2021 por el fuerte aumento de los precios en

muchos países. A lo largo de 2020 y 2021, la actividad económica y la inflación evolucionaron a la par. Estos factores provocaron grandes fluctuaciones del PIB nominal, que repercutieron en las variaciones de los coeficientes de endeudamiento. los shocks de Efectos los sobre económicos presupuestos de gobiernos, empresas y hogares. La volatilidad de las condiciones económicas también incidió la considerablemente en dinámica de la deuda a través de los presupuestos.

En 2020, la deuda y los déficits incrementaron se significativamente debido a la recesión económica y las ayudas cuantiosas proporcionadas a ciudadanos y empresas. En 2021, los déficits fiscales disminuyeron, pero se mantuvieron por encima de los niveles previos a la pandemia.

Para el Banco Mundial, estos principios son relevantes y urgentes: Resolver el desafío de la deuda soberana es esencial para el desarrollo y es de interés las colectivo, que dado rápidas resoluciones más permitirán la inversión y el crecimiento.

Financiamiento en condiciones sumamente concesionarias y recursos positivos netos, ya que estos procesos permiten a los países volver a tener una deuda sostenible.

Debería existir un proceso más previsible que permita avanzar de manera más rápida hacia la sostenibilidad de la deuda. Para satisfacer las necesidades de financiamiento, será importante aplicar normas de transparencia y comparabilidad de tratamiento, incluida una tasa de descuento común.

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INVERSIONES VERDES

- María Valencia

“

Nos encontramos en una transición en donde la huella de carbono tiene que medirse, y en los mercados financieros no es la excepción”.

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P

hi Investment Capital tuvo la iniciativa de crear un índice que mida a empresas comprometidas con la transición energética, además de contar con la medición de certificados de energía renovables; se trata del Renewable E Index MX. El objetivo principal es impulsar la creación de instrumentos de mercado que promuevan la mitigación y adaptación al cambio climático en México.

Platicamos con María Valencia, presidenta del Comité de Validación del Renewable E Index P. ¿Cómo nace Renewable E Index MX y cuáles son sus principales políticas?

R. “Renewable E Index MX es una iniciativa que se desarrolló

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desde 2018, cuando había grandes dudas sobre las inversiones verdes y si estas podían generar los rendimientos que una inversión normal. Así nació Phi Investment Capital, con la visión de diseñar y estructurar un índice bursátil que priorice las políticas environmental, social and governance (ESG), con el enfoque de demostrar que hay rentabilidad en la transición energética. Una de sus principales políticas es valorar el impacto ambiental de las empresas que la integran, a través de su generación o consumo de energías renovables, además de tener como referencia los precios de las emisiones de carbono y certificados de energía renovable. Por otro lado, su política transversal es encontrar el equilibrio entre inversiones verdes y su rendimiento. Con estas dos políticas se asegura que el índice realmente genere un impacto en la economía buscando reducir emisiones”.

P. ¿Quiénes integran el Comité de Validación del Renewable E Index MX y cómo trabajan?

R. “Cuando se diseñó el índice, era indispensable desarrollar una metodología de estructuración y las demás variables que lo componen, además de dictaminar sus políticas ESG. Generalmente se contratan a grandes corporativos para esto, pero la visión del índice de crear impacto nos llevó a integrar un comité de 14 expertos, tanto en finanzas como en la industria de energías renovables. El comité funciona mediante grupos de trabajo y sesiona dos veces al año.

Revisa periódicamente los criterios ESG que deben cumplir las empresas que componen al índice, el análisis, verificación y aprobación de los estudios que se realicen para cada una de las empresas, así como la revisión y aprobación de nuevas políticas o áreas de mejora”.

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P. Las empresas hacen conciencia del cuidado del medio ambiente. ¿Qué opinas de las inversiones con propósito?

R. “En las inversiones con propósito se cree que lo principal es cumplir con ese propósito y al final si los rendimientos van bien o mal, estos pasan a segundo término; pero en toda inversión lo primero son las ganancias, de ahí que algunos puedan aprovechar este tipo de inversiones con “propósito” para olvidarse de los rendimientos al buscar inversiones con causa sin esperar rendimiento alguno, lo que se presta para el greenwashing. Me parece excelente que cada vez sean más las empresas comprometidas con las políticas ESG, desarrollando proyectos de innovación energética y descarbonización, pues ayudan a cambiar el mindset de la sociedad y generan know-how para la industria, sin embargo, los proyectos no pueden dejar de ser bancables, y mucho menos pueden perder su sentido técnico económico, porque no estarían generando un impacto escalable y real”.

P. ¿Cómo consideras que se benefician los fondos de inversión con este tipo de proyectos?

R. “Hay una fuerte tendencia en los fondos de inversión de priorizar los criterios ESG, algunos porque son “obligados” como las afores, que por ley tienen que invertir un porcentaje de sus activos en inversiones ESG. No existen tantos instrumentos financieros que otorguen las características necesarias para cumplir con los criterios ESG y tener rendimientos.

Aquí es donde proyectos como el Renewable E Index Mx pueden proveer a los fondos de inversión de instrumentos financieros que les ayuden a cumplir con las políticas ESG y que además les otorgue buenos rendimientos”.

P. ¿Cómo ves el avance de las empresas mexicanas al aplicar los criterios ESG? R. “Considero que existe un nicho de oportunidad importante para que las empresas mexicanas apliquen las políticas ESG. Hasta que intentan vender su producto

al exterior o que llega una empresa multinacional a pedirles servicios, se dan cuenta que las políticas ambientales, sociales y de gobernanza no son una opción sino un estándar a cumplir, y probablemente algunos de sus competidores ya tienen camino recorrido en este rubro. Tenemos que considerar que la adopción de políticas ESG conlleva tiempo y sus resultados se dan de forma gradual.

Implica inversiones, infraestructura y fortalecimiento de capacidades, y esto es algo que ya debe estar presupuestado en los planes de negocio de las empresas mexicanas de cualquier giro. Una de las cosas que busca el índice es visualizar la adopción de estas políticas en las empresas mexicanas que lo integran, esperando que cada vez se sumen más”.

P. ¿Cuál es el papel de los mercados financieros en las llamadas “economías sostenibles”?.

R. “El mundo, las industrias, los gobiernos y la sociedad, nos encontramos en una transición en donde la huella de carbono tiene que medirse y en los mercados financieros no es la excepción. Será muy importante que en las acciones de los mercados se genere un impacto y no sólo se pretendan visualizar las inversiones sostenibles como vehículos para generar riqueza. A medida en que se prioricen las economías de impacto se verá un mayor beneficio en el cuidado del medio ambiente. Por esto es tan relevante el Renewable E Index MX, porque es una de las pocas herramientas en México que tiene las condiciones en el mercado financiero para desarrollar economías de impacto en la disminución de emisiones de carbono”.

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Controlar la corrupción no es una opción, debe ser una prioridad.

La corrupción es una amenaza para la estabilidad política y el desarrollo económico de un país. La importancia de combatirla es tan grande que incluso la agenda 2030 para el desarrollo sustentable de la Organización de las Naciones Unidas lo contempla como uno de sus objetivos.

La corrupción se traduce en distintas acciones u omisiones como el soborno de funcionarios públicos, malversación o peculado, tráfico de influencias, abuso de funciones, enriquecimiento ilícito, lavado de dinero, encubrimiento, obstrucción de la justicia, entre otras.

Una de las consecuencias por los costos económicos de la corrupción, pone en riesgo al desarrollo

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sostenible, pues se encauzan grandes cantidades de recursos públicos; para algunos países supone una situación de riesgo ya que la pobreza puede ser agravada. Cuando existe corrupción en una sociedad, los servicios básicos como agua potable y hospitales no tienen garantía de buena calidad o simplemente, no existirán para aquellos que no puedan pagar un servicio privado.

La corrupción es un problema que afecta al correcto desarrollo institucional, político, económico y social en todas las regiones del mundo. A pesar de los esfuerzos por combatir este fenómeno, los resultados han sido poco exitosos.

Ahora surge la duda sobre si la persistencia de la corrupción se encuentra relacionada no solo con

las políticas públicas que se implementan, sino con aspectos específicos de los individuos y de las colectividades.

La corrupción no sólo es un problema de los países en desarrollo; es un problema global, pero América Latina es una de las regiones más afectadas.

La zona además cuenta con una gran pluralidad de contextos y tipos de gobiernos.

Para la mayoría de los países, el reto más importante en esta lucha es la búsqueda de un impulso político apropiado para la construcción de acciones sistemáticas anticorrupción.

Se sabe que hasta 77% de las personas consideran que ellos pueden ser factor de cambio y

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marcar la diferencia en el combate a la corrupción; sin embargo, se enfrentan a un 17% de la población que piensa que no pueden hacer nada al respecto. Si bien no son la mayoría, esto último se relaciona con que algunos ciudadanos consideran a la corrupción como algo normal en el funcionamiento del gobierno y la política.

Para Naciones Unidas, el hecho de que los ciudadanos inciten, acepten o toleren actos de corrupción, contribuye a reproducir la misma y hace que sea más difícil combatirla.

Según una encuesta de Transparencia Internacional, el 21% de las personas pagan sobornos con la intención de que las cosas (como algún trámite), se hagan más rápido o se hagan de mejor manera. Hasta 16% de las personas dan un soborno para agradecer por el servicio recibido.

33% de quienes han pagado sobornos, éste les fue pedido por las autoridades. 20% de los encuestados afirmaron que esperaban realizar un pago “fuera de la ley”. ¿Qué pasa en México?

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y

presentaron la edición 2022 del Índice de Percepción de la Corrupción. Este instrumento registra la opinión de especialistas, analistas de riesgo financiero, mujeres y hombres de la academia y los negocios sobre la situación de la corrupción en cada uno de los 180 países evaluados el año pasado.

Por tercer año consecutivo, México mantuvo la misma calificación en el IPC: 31 puntos. La escala del índice va de cero (la peor calificación), a 100 (la mejor calificación posible). Con 31 puntos, México se ubica en la posición 126 de los 180 países evaluados por Transparencia Internacional.

Los países mejor evaluados en 2022 fueron Dinamarca (90 puntos), Finlandia y Nueva Zelanda (87 puntos), seguidos de Noruega (84 puntos), Singapur y Suecia (83 puntos). Los países peor evaluados fueron Siria y Sudán del Sur con 13 puntos, y Somalia, el peor calificado, con 12 puntos.

Para el Instituto Mexicano para la Competitividad, el trabajo de la Auditoría Superior de la Federación es un ejemplo concreto de un esfuerzo anticorrupción valioso, pero que podría fortalecerse y optimizarse.

El IMCO indica que el alcance de los esfuerzos en México es aún limitado y requiere de soluciones nuevas y acciones colaborativas que incorporen a la sociedad civil.

En el estudio titulado “¿Cómo se castiga la corrupción en México?”, del Instituto Belisario Domínguez (IBD), perteneciente al Senado de la República, indica que en México la corrupción se castiga poco, tanto por la vía administrativa como por la vía penal, esto a pesar del auge de un enfoque punitivo y la aprobación de reformas en los últimos años.

México es el país peor evaluado entre los países que integran la OCDE y es el segundo peor evaluado en el G20.

Solo Rusia tuvo una peor calificación que México entre las veinte economías más grandes del mundo.

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INDEX IMPULSA EL

NEARSHORING EN LA AGENDA MÉXICO - ESTADOS UNIDOS

Del 5 al 7 de junio, una delegación del Consejo Nacional de la Industria Manufacturera de Exportación (index), encabezada por el Dr. Luis Manuel Hernández, realizó una gira de trabajo en la ciudad de Washington, D.C. con diversos objetivos, entre ellos, revisar algunos temas en materia de inversiones, relaciones comerciales, T-MEC, NOM 241 y asuntos de interés para el sector manufacturero.

La comitiva nacional tuvo encuentros con Jay Timmons y Ken Monahan de la National Association of Manufacturers y Matthew Levin, del Departamento del Trabajo de Estados Unidos, así como con Steve Eichenauer, Daniel O’Brien, Uyi Idahosa y con representantes de la IFC, World Bank y USTR. En una nutrida reunión con el embajador de México en Estados Unidos, Esteban Moctezuma

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Barragán, se abordaron temas como la atracción de inversiones, el nearshoring y el sector educativo donde se destacó el potencial de la Universidad index.

Con representantes de los Departamentos de Estado, Tesoro y Comercio, se hizo una revisión sobre el impacto de la deuda estadounidense, el escenario actual de las empresas IMMEX. Sobre el futuro del sector automotriz, Jennifer Safavian, CEO de Autos Drive America, dio un panorama sobre la producción de autos eléctricos.

Diego Area, director de desarrollo estratégico en el Centro Americano del Atlantic Council y Matthew Rooney, director de George W. Bush Institute–SMU, se enfocaron en el crecimiento económico, mientras que los congresistas Tony González, Scott Peters y Verónica Escobar,

revisaron importantes temas para la región Norteamérica y la relación entre ambos países.

Con el International Finance Corporation (IFC) del Banco Mundial se revisaron temas de manufactura, agroindustria y logística, en tanto que, representantes de empresas con quienes se han llevado controvertidos casos laborales, se analizaron cuáles resultaron exitosos y como fue el proceso para lograrlo.

En esta gira de trabajo participó el Grupo de Trabajo de Mujer Manufactura index que encabeza la Mtra. Fabiola Luna con una agenda que permite seguir trabajando en objetivos como la representación equitativa en la industria manufacturera, incluyendo puestos de liderazgo y toma de decisiones, cultura laboral inclusiva que valore y apoye la diversidad de género.

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También se profundizó en temáticas como la igualdad de oportunidades para las mujeres dentro de la industria de manufactura, lo que reafirma el compromiso de inspirar a futuras generaciones de mujeres a ingresar a este sector y abrirles las puertas hacia un futuro lleno de posibilidades.

FUERTES SOCIOS COMERCIALES De acuerdo con un análisis de la Cámara de Comercio (AmCham México), para que nuestro país capitalice las inversiones con el nearshoring, es necesario reforzar las cadenas productivas a través de la facilitación comercial, la eficiencia en aeropuertos y fronteras, mejorar la conectividad e infraestructura, generar un protocolo binacional para dar respuesta a las crisis energéticas, contar con un marco regulatorio eficiente, impulsar la innovación y la economía digital.

Al cierre de marzo, México continúa como el principal socio comercial de Estados Unidos, al alcanzar una participación de 16.1% en material comercial, con exportaciones que suman 42,824 millones de dólares, cifra que representó un avance de 5.86 por ciento anual.

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LA MANUFACTURA COMO MOTOR ECONÓMICO

La industria manufacturera es un sector dinámico y relevante para la economía de nuestro país y juega un papel crucial en el crecimiento económico y el desarrollo, pues contribuye con el 62% de las exportaciones totales de México, y representa 18% del total de los trabajadores registrados ante el IMSS (3.2 millones de personas).

Los cambios en las cadenas de producción hacia 2030, los costos laborales, de financiamiento e inmobiliarios; servicios públicos y carga impositiva, son algunos de los catalizadores que podrían otorgar ventajas competitivas para la relocalización en el sector manufacturero para nuestro país.

Manufacturas impulsan IED

De acuerdo con el reporte de Economías Regionales del Banco de México, el 40.6% de los empresarios considera que los beneficios por el nearshoring se verá en 2024 y 2025; 23.2% prevé que el efecto se extenderá hasta 2026 e incluso 2030.

En el documento del banco central se explica que la industria más beneficiada será la de la manufactura, sin embargo, otros sectores que podrán ver datos positivos son el de alimentos, construcción y educación gracias a la llegada de más empresas.

Para la Asociación para la Tecnología de Manufactura para América Latina, la manufactura mexicana, gracias al nearshoring tiene perspectivas económicas favorables para los próximos 5 años que van de los 260 mil hasta los 300 mil millones de dólares.

Directivos de la industria de fabricación de maquinaria y equipo ven favorable el incremento de inversiones en parques industriales, lo que ha aumentado la demanda por sus productos para construcción y destacaron el dinamismo de sus exportaciones hacia Estados Unidos.

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En su más reciente reporte, la Secretaría de Economía informó que durante el primer trimestre de 2023, la inversión extranjera directa fue de 18,636 millones de dólares, monto 48% superior al primer trimestre en comparación con el año 2022, cuando registró 12,553 millones de dólares.

Hace unos días, una delegación de 31 empresas taiwanesas y 28 CEO´s visitaron nuestro país a fin de conocer las oportunidades de inversión, aprovechando el nearshoring en el sector de semiconductores.

El interés de los empresarios asiáticos está enfocado en ampliar inversiones y relocalizar plantas de producción que actualmente se ubican en China. Su objetivo es suministrar componentes y servicios de tecnología que actualmente no se tienen y son importados.

En la Encuesta Mensual de la Industria Manufacturera del mes de abril, realizada por el Instituto Nacional de Estadística y Geografía, el personal ocupado total del sector manufacturero creció 0.1 % a tasa mensual y si se compara con

David Ordaz Periodista marzo de este año, las horas trabajadas aumentaron 1.1 % y las remuneraciones medias reales pagadas, es decir, sueldos, salarios y prestaciones sociales, crecieron 0.3 por ciento.

Actualmente existe un déficit de mano de obra calificada en las regiones de Norteamérica y América Latina. Solo en Estados Unidos se calcula que la industria manufacturera requiere alrededor de un millón de trabajadores, mientras que para Latinoamérica hay necesidad de 1.5 millones de personal calificado.

El Consejo Nacional de la Industria Manufacturera de Exportación (index), prevé la llegada de 11,000 millones de dólares de IED proveniente del nearshoring, de los cuales, 3,000 millones de dólares estarán en el sector de la manufactura. Además, estima que este año habrá un crecimiento en el sector de entre 3 y 5% y prevé la creación de 60,000 nuevos empleos.

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MUJERES POTENCIALIZAN LA INDUSTRIA

MANUFACTURERA DE EXPORTACIÓN

Chihuahua es considerada como la cuna de la manufactura y durante décadas ha impulsado la participación de las mujeres en la industria de exportación. De acuerdo con datos del Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI), la contribución femenina en el sector ha ido en aumento en los últimos años, pasando de 38.8% de la fuerza laboral en 2010 al 51.8% en el 2022.

En este sector hay historias de éxito como la de Elsa Pérez Rico, una profesional de la ingeniería en materiales con 10 años de experiencia.

Tras una década en el sector, asegura que su vida cambió radicalmente, tanto laboral como personal, pues la industria de exportación da la posibilidad de formar parte de un mundo dinámico y globalizado que abre puertas de empresas de todo el mundo, además de que se puede

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ser testigo de las oportunidades que hay, particularmente para egresados de carreras tecnológicas y universitarias.

Para la joven ingeniera, la industria de manufactura de exportación ofrece un universo de oportunidades en constante evolución, lo que también le ha permitido alcanzar metas personales como adquirir una casa propia y ofrecer a sus hijos mejores oportunidades educativas.

“Aquí el ser mujer nunca será una limitante para escalar laboralmente, lo que determina el éxito es como hagas las cosas, que tantas habilidades logres desarrollar y el grado de compromiso con excelencia. Como egresada de una carrera universitaria, me gusta compartir mi experiencia sobre las oportunidades que ofrece el trabajo en la industria de exportación en términos de movilidad social y oportunidades de superación

-Elsa Pérez Rico Ingeniera en sistemas y superintendente de producción en Alphabet México

personal”, dijo en una entrevista.

Actualmente suman 48,000 mujeres que colaboran en empresas asociadas a index Chihuahua, cifra que representa el 52% de la plantilla de la industria manufacturera de exportación que hoy asciende a más de 92,000 personas.

En marzo pasado, index Nacional y el Consejo Coordinador de Mujeres Empresarias firmaron un convenio de colaboración donde se destacó la realización de diversas actividades para representar a los organismos empresariales, sociales y gubernamentales enfocadas en las mujeres dentro del campo empresarial.

Este convenio ocurrió tras el anuncio oficial del nombramiento

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de la Mtra. Fabiola Luna como directora del Grupo de Trabajo de Mujer en la Manufactura, con el cual la industria manufacturera de exportación busca visibilizar el papel de la mujer en todos los niveles de los diversos puestos, desde el operativo hasta el gerencial, siendo esta la primera vez que se crea un grupo de este tipo.

El Grupo de Mujer en la Manufactura promoverá programas que faciliten el desarrollo y oportunidades en la industria, además de reducir la violencia de género y contribuir a la disminución de la brecha salarial, mismos que forman parte de los compromisos adquiridos en el T-MEC. Datos de la Secretaría de Economía revelan que el 36.48% de la población ocupada en este sector son mujeres y de los 3.3 millones de mujeres que emplea la industria manufacturera, la mayoría tienen entre 25 y 34 años.

Los sectores donde las mujeres aportaron 56% de la población ocupada son: servicios de salud, educación, hospedaje, preparación de alimentos y comercio al por menor, mientras que los sectores donde las mujeres aportaron entre 36% y 49% de la población ocupada son servicios financieros, corporativos, profesionales, gubernamentales, manufacturas, servicios inmobiliarios, información en medios masivos y servicios de apoyo a negocios.

Respecto al entorno laboral, entre 2005 y 2022 la participación laboral femenina se mantuvo entre 40% y 45%, siendo los estados de Baja California Sur, Colima y Yucatán, los que más proporción tienen de mujeres económicamente activas.

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