MAGASINET
INVESTERING & TRYGHED
OKTOBER 2022
HISTORISK UDVIKLING PÅ FINANSMARKEDERNE I 2022 GOD IDÉ AT TÆNKE DINE EFTERKOMMERE IND I DIN OPSPARING
Magasinet Investering & Tryghed
LEDER AF LONE KJÆRGAARD
ET USÆDVANLIGT INVESTERINGSÅR 2022 har indtil videre været et grufuldt år på de finansielle markeder. Over en bred kam er aktiver faldet i værdi. Store dyk på aktiemarkedet er ikke helt uvant for os. Det ved vi, at vi vil opleve fra tid til anden.
Det, må vi sande, er gået meget hårdt ud over kurserne på flere af de virksomheder, vi har investeret i. Investeringsstrategien i vores nordiske aktiefonde har ellers i mange år klaret sig rigtig flot.
Men det hører til sjældenhederne, at obligationer tager så voldsomt et dyk, som det har været tilfældet i 2022. Både investorer i og udstedere af obligationer er blevet gevaldigt overraskede over de abrupte rentestigninger. For låntagerne – virksomheder og boligejere – er finansiering pludselig blevet markant dyrere. For investorer er obligationsmarkedet med ét igen blevet et markant mere spændende alternativ.
De virksomheder, som vi investerer i, er kendetegnet ved at være veldrevne og sunde virksomheder. Det vurderer vi fortsat, de er. Virksomhederne er bl.a. valgt ud fra, at de har et stærkt langsigtet kurspotentiale.
Som formueforvalter gør det ondt at se, når vores kunders afkast ikke går den rigtige vej. Særligt vores nordiske aktieinvesteringer har givet større negative afkast i år. Det fundamentalt ændrede baggrundstæppe med ultra lave renter har generelt ført til en reprisning af aktier.
Vores erfarne aktieteam har typisk fulgt virksomhederne i mange år, inden de har foretaget investeringerne – og de kender markedet, ledelsen og strategien rigtig godt. I denne tid tager vi naturligvis et ekstra dybt kig ned i virksomhedernes udsigter efter de forandringer, der er sket i omverdenen. Vi taler endnu mere intenst med ledelsen af virksomhederne om deres syn på den virkelighed, de pludselig står i. Indtil videre er virksomhederne stadig i rigtig god gænge. Det gør os meget fortrøstningsfulde omkring, at virksomhedernes værdiansættelse nok skal stige, når usikkerheden i verden og på markederne igen aftager. Usikkerheden er dog enorm for tiden. Situationen omkring Rusland og Ukraine synes ikke at blive mindre alvorlig, som tiden er gået, og energipriser og inflation er fortsat det altoverskyggende økonomiske
Det hører til sjældenhederne, at obligationer tager så voldsomt et dyk, som det har været tilfældet i 2022.
2
3. kvartal 2022
Magasinet Investering & Tryghed
INDHOLD Bølgegang på markederne understreger vigtigheden af en langsigtet strategi.................. 4 tema. Verdens centralbankers aggressive stramning af pengepolitikken i form af renteforhøjelser gør ondt værre nu og her – men vi ved, at det er nødvendigt, hvis alt ikke skal blive endnu værre. Mens man som investor i 2022 nok mest af alt har haft lyst til at lukke ned og glemme alt om 2022, så er det måske værd at huske på, at alle nedture får en ende – og at de som regel afløses af meget fine opture. Statistikken for amerikanske S&P 500 (som ofte anvendes, da historikken er god og lang) viser, at 2022 har givet det tredje værste år-til-dato (ultimo september) afkast siden 1950. Blandt de 10 år, hvor aktieafkastet fra primo året til september har været allerdårligst , er det kun under finanskrisen i 2008, at markedet ikke gav et positivt afkast det efterfølgende kvartal. Og kigger man historisk på de næste 4 kvartaler blandt de samme 10 dårlige år, har afkastet i 70 pct. af tilfældene ligget over 20 pct. Efter et stort fald frem til september i 1974 pct. (-35 pct.), steg markedet eksempelvis med 32 pct. de efterfølgende 4 kvartaler. Det er bestemt ingen garanti for, at dette mønster gentager sig. Vi er meget ydmyge i forhold til den nuværende situation, som vi fuldt ud må erkende ikke havde set komme med den styrke og hastighed, det er sket. Vi er dog yderst opmærksomme på, at situationen både politisk og økonomisk er blevet en helt anden, end vi har været vant til i de foregående år – men vi holder også fast i vigtigheden af at huske på, at det ofte har været, når usikkerheden er størst og risikovilligheden mindst, at man historisk har kunnet anlægge nogle rigtig fornuftige langsigtede investeringer.
God ide at tænke dine børn ind i din formueforvaltning......................................... 8 Carolines far har sikret hende et økonomisk fundament................................. 10
Magasinet Investering & Tryghed, Oktober 2022 Udgivet af: Formueforvalterne Investering & Tryghed Dalgasgade 25, 9. 7400 Herning CVR-nr. 19752305 Ansvarshavende redaktør: Lone Kjærgaard Redaktion: Anne Anker Redaktionen er afsluttet 13. oktober 2022 Tryk: Production Facilities. Oplag: 300 stk. Telefon & e-mail: 96 27 10 00 info@i-t.dk Pressekontakt: Kommunikations- og Marketingchef Anne Anker Telefon 22 18 14 75
Magasinet Investering & Tryghed er et kundemagasin primært til eksisterende kunder i Fondsmæglerselskabet Investering & Tryghed A/S. Magasinet kan ikke betragtes som rådgivning vedrørende investering eller andre forhold. I&T påtager sig ikke ansvaret for ændrede forudsætninger eller eventuelle fejl i materialet – herunder eventuelle fejl i kilder, trykfejl eller beregningsfejl. I&T fraskriver sig ethvert ansvar for tab i forbindelse med dispositioner, der er foretaget alene på baggrund af Magasinet Investering & Tryghed, og opfordrer investorer til at søge rådgivning, inden der investeres. Historiske afkast er ingen garanti for fremtidige afkast, og faktisk realiserede afkast kan afvige fra forventningerne. Afkast og/eller kursudvikling kan blive negativ, og udsving i valutakurser kan påvirke afkast.
3. kvartal 2022
3
Magasinet Investering & Tryghed
BØLGEGANG PÅ MARKEDERNE UNDERSTREGER VIGTIGHEDEN AF EN LANGSIGTET STRATEGI Det har været et begivenhedsrigt år på de finansielle markeder: Markedernes op- og nedture har erstattet hinanden på ugentlig basis, mens nyheder om fortsat voksende inflation og renternes himmelflugt fylder mediebilledet. Der kan dog øjnes mere afdæmpet inflation forude til glæde for obligationsinvestorerne og momenter af lysglimt for aktieinvestorerne. Prognoserne ser heller ikke ligefrem lukrative ud set på den korte bane. Centralbankerne strammer grebet i forsøget på at kontrollere den stadigt voksende inflation, ligesom forbrugere presses på købekraften – ikke mindst som følge af stigende energipriser med reference til krigen i Ukraine. Så er det tid til at tjekke ud af markedet og kigge på fra sidelinjen? Selvom det kan virke fristende at sælge sine værdipapirer og gå kontant, er vores vurdering, at man som investor er bedre stillet med midler i markedet.
Zoomer man ud og kigger væk fra det seneste trekvarte års isolerede hændelser, viser historien, at når markedet bølger, er det ofte et dårligt tidspunkt at trække sig fra bordet. Derimod er der behov for at finde investorstrategien frem fra skuffen og kigge de fornødne tre til fem år ud i fremtiden. For al erfaring viser, at risikoen ved at ændre strategi i vadestedet er stor, da man træffer uovervejede beslutninger og ofte glipper den efterfølgende stigning, når det er tid til igen at entrere markedet.
Figur 1 - US Inflation og 10-årige statsrenter i recessionsperioder
4
3. kvartal 2022
Magasinet Investering & Tryghed
Det kan ikke understreges nok, at timing af markedet er en yderst risikabel disciplin, da det ikke er nok at time rigtigt, når der skal tjekkes ud, men der også skal times korrekt, når man skal ind igen. Ikke mindst det sidste, er der utallige eksempler på, går galt, hvorved de ofte hurtige opture glippes. I Investering & Tryghed betoner vi igen og igen nødvendigheden af at sprede sine aktiver, uanset om andelen af risikoaktiver er på 30%, 50% eller 70%. Uanset om den resterende del er traditionelle obligationer, ejendomme eller noget tredje, er det vigtigste, at alle aktiver ikke bevæger sig i samme retning over tid. På nuværende tidspunkt er vi meget bevidste om, at der er mange ubekendte faktorer at tage hensyn til. Det er en vanskelig tid, og det er ikke en situation, der bliver “fikset” på kort sigt.
På nuværende tidspunkt er vi meget bevidste om, at der er mange ubekendte faktorer at tage hensyn til. Det er en vanskelig tid, og det er ikke en situation, der bliver “fikset” på kort sigt.
Vores tålmodige og langsigtede investeringstilgang, hvor prissætning på de enkelte aktiver har stor vægt i udvælgelsen, er udfordret af et broget makroøkonomisk billede. De mange ubekendte, herunder en krig og dens indvirken på bl.a. energipriser og fødevarepriser, gør den korte horisont sløret og uforudsigelig. På den længere bane ser tingene anderledes lyse ud. En recession varer i gennemsnit 18 måneder og fælles for langt de fleste kriser er, at aktiemarkederne 1, 3 og 5 år efter leverer overnormale afkast. Derfor bliver prissætningen igen relevant. De voldsomme rentestigninger, vi har set i år, ændrer i betydelig grad på risikopræmierne (det forventede aktieafkast minus markedsrenten), og i kombination med
markedsfrygt fører det til store aktiemarkedsfald og ofte for voldsomme fald. Det er disse mekanismer, vi interesserer os for og forsøger at udnytte i de kommende måneder og kvartaler. Ledsageren til en konjunkturafmatning er faldende markedsrenter. Under samtlige recessioner de sidste 100 år er de lange markedsrenter faldet i takt med faldende efterspørgsel. Der er naturligvis flere forhold at tage i betragtning, men for risikoaktiver, herunder aktier, er det en del af løsningen. I figur 1 ses inflationen og de 10-årige markedsrenter i USA knap 40 år tilbage. Det er helt klart vores forventning, at den tålmodige investor, der fastholder sin tidshorisont og investeringsstrategi, kommer til at stå bedre end investoren, der fuldstændigt ændrer strategi i vadestedet og dermed risikerer aldrig rigtig at få ramt markedet igen. Mindre tilpasninger og justeringer kan være tilrådelige. Og hvis man vælger at lave større tilpasninger, vil vi efter bedste evne forsøge at sikre værdierne gennem forsigtige renteplaceringer, en mulighed der har vist sig efter de meget store rentestigninger. CENTRALBANKERNES OPBREMSNING
De seneste måneders fremfærd fra både Fed (den amerikanske centralbank) og ECB (den europæiske centralbank) giver bestemt også ret til bekymring hos investorer. Der er sket en brat opvågning efter flere års lempelig pengepolitik, hvor inflationens fremvækst har fået centralbankcheferne til at trække kraftigt i håndbremsen. Konferencen i Jackson Hole sidst i august understregede det tydeligt, da både Fed og ECB meddelte, at de var klar til at gøre det nødvendige for at få inflationen under kontrol og ned på et tåleligt niveau. Siden er der fra alverdens centralbanker blevet strammet op på pengepolitikken, og det forventes at fortsætte nogle måneder endnu. Tager vi det udgangspunkt, at vi allerede står i en igangværende recession, er de seneste måneders udmeldinger fra centralbankerne entydige – inflationen skal bekæmpes, koste hvad det vil, da fortsat stigende inflation er langt værre. Spørgsmålet er, hvor længe centralbankernes hårde retorik fortsætter, når arbejdsløsheden på et tidspunkt begynder at stige.
3. kvartal 2022
5
Magasinet Investering & Tryghed
Der er ingen tvivl om, at centralbankerne vil gøre alt for at slå inflations-bæstet ihjel. Men i sidste ende er der også en finanspolitik, der kan træde til – og politikerne vil næppe sidde en kraftig stigning i ledigheden og en stor nedgang i den økonomiske aktivitet helt overhørig.
Naturgasprisernes seneste prisfald skal ses i den kontekst. Men Opdateringen viste (se figur 2), at langt hovedparten, inkl. Tyskland og Italien, ligger over 80%. Faktisk er lagrene tæt på fuld kapacitet, hvilket er et rigtig godt afsæt, selv for en halvhård vinter.
PRESSEDE FORBRUGERE
I Europa har historier om energi- og elprisernes himmelflugt fyldt meget de seneste måneder. Og forståeligt nok. For ligesom med de voksende fødevarepriser er det noget, der rammer alle borgere hårdt på pengepungen. Udviklingen har ramt på tværs af Europa, hvorfor den ikke kun er øverst på agendaen i Folketinget, men også i EU. Det er dog vigtigt at huske på, at udviklingen i energipriser også har et element af spekulation i sig. Nyheder kan flytte prisen på kort tid – hvad vi også har været vidner til på det seneste. Prisen på naturgas er faldet betydeligt og er nu på niveau med, hvad den var i perioden, inden Putin invaderede Ukraine. Dermed bliver det tydeligt, at priserne kan dale lige så hurtigt, som de er steget. Og ser vi på andre råvarer end energi, såsom industrielle metaller og fødevarer, så er de fleste priser også dalet de seneste måneder. Den spekulative karakter ved naturgasprisen blev bekræftet sidst i oktober ved den månedlige opdatering af de europæiske landes gaslagre. I de forløbne år har det været anbefalingen, at gaslagrene i de enkelte lande var på min 80% 1. november, inden vinteren indtræffer.
Figur 2 - Naturgaslagre i Europa
6
3. kvartal 2022
Det gyldne spørgsmål er naturligvis, hvor langt ud i horisonten vi skuer. Det er vores vurdering, at forbrugerpriserne i Europa topper i løbet af de kommende måneder, og at vi dermed har set toppen af inflationen.
Det store spørgsmål er, hvor længe de stridende parter i Ukraine holder krigen kørende. Både Ukraine og Rusland er pressede, men på hver deres måde. En fællesnævner er imidlertid, at krig trætter over tid. Det er svært at spå om hvornår, men når parterne på et tidspunkt genåbner de diplomatiske forbindelser, vil det have en hurtig effekt på energipriserne.
Magasinet Investering & Tryghed
GODE MULIGHEDER I HÅRDT RAMTE SELSKABER
Ser man isoleret set på den ovenstående gennemgang, lyder det måske stadig ikke just betryggende at være investeret. Omvendt betyder en række kursfald, at adskillige virksomheders prisfastsættelse er blevet langt mere interessant, end det længe har været tilfældet. Alene på det nordiske marked, som vi holder mest øje med, er prisfastsættelsen (den pris man betaler for fremtidig indtjening), rykket fra 20 gange forventet indtjening til 13 (se figur 3). Og rykker vi et par år tilbage og ser det på lidt længere sigt, er prisfastsættelsen faldet fra 24 gange forventet indtjening til nu 13. Det er fortsat vores forventning, at indtjeningsforventningerne skal længere ned i den igangværende konjunkturafmatning. Skulle det ske, at de gode og stærke virksomheder, vi holder øje med, fortsat falder i værdi, vil det i stigende grad være attraktivt at supplere i udvalgte positioner. Det gyldne spørgsmål er naturligvis, hvor langt ud i horisonten, vi skuer. Det er vores vurdering, at forbrugerpriserne i Europa topper i løbet af de kommende måneder, og at vi dermed har set toppen af inflationen. I USA toppede forbrugerpriserne i juli måned , om end den underliggende inflation stadig bevæger sig opad. Når det sker, vil det få panikken til at dale en smule i centralbankerne,
og de vil efterfølgende tale om behov for mindre pengepolitiske stramninger. En konsekvens af mere afdæmpede inflationsrater vil være lavere markedsrenter. Set med risikoaktivers øjne, er dette særligt interessant og kan give anledning til nogle positive kursbevægelser. Selvom alarmerne bimler, særligt i medierne, omkring fremtidens usikkerheder, er der også behov for at gøre en øjeblikkelig regnskabs status. For ser man overordnet på regnskabssæsonen for tredje kvartal, har langt hovedparten af de nordiske virksomheder leveret resultater inden for egne forventninger, om end forventningerne angives som værende mere usikre. Overvægten af de nordiske selskaber holder sig til den fastlagte strategi og leverer nogenlunde planmæssigt, og de er generelt i rigtig god gænge og uden for meget gæld. Derudover har de seneste års store forandringer – senest med corona – gjort virksomhederne langt mere omstillingsparate. Derfor er vi også meget fortrøstningsfulde med de virksomheder, vi investerer i, da der er et godt miks af god ledelse og sund økonomi, som godt kan modstå et marked, der rusker lidt fra tid til anden.
Figur 3 - Prisfastsættelse på aktier
Kilde: Macrobond og Jyske Bank
3. kvartal 2022
7
Magasinet Investering & Tryghed
GOD IDE AT TÆNKE DINE BØRN IND I DIN FORMUEFORVALTNING De fleste forældre vil gerne hjælpe deres børn mest muligt. Derfor tænker mange på – hvis økonomien tillader det – hvordan de kan sikre et godt økonomisk fundament for deres børn.
Den traditionelle børneopsparing er begrænset til mindre beløb hvert år, så det er vigtigt at kende til de muligheder, der findes derudover. For de findes og er langt mere fleksible og skattemæssigt interessante. Investering i aktier har historisk givet et merafkast over bankbogen og obligationer på 5-8 pct. årligt. Derfor: Jo før man kommer i gang på sine børns vegne, jo bedre. Omkring 80 procent af den samlede danske befolkning har den lovbestemte børneopsparing til deres børn1. Tal fra Danmarks Statistik viser, at de danske børn til sammen havde en opsparing på 13,8 milliarder i 2017. Hvor meget opsparing, der derudover er til børn på andre ordninger, er uvist. Det er vores erfaring, at familier, der gennem mange år har haft en stor formue, også i mange år har været gode til at tænke deres børn ind i forhold til opsparing for dem – sådan at det bliver både investerings- og skattemæssigt bedst muligt for de små poder. Det er typisk familier, hvor formuen er meget stor og har været det i mange år. I dag er der dog også mange familier, hvor formuen eller en meget høj indkomst er kommet inden for de seneste 10-15 år – og hvor man derfor måske ikke har tænkt de mange muligheder for at optimere økonomien for den samlede familie ind endnu.
Din formue fordobles over ca. 10 år ved et årligt afkast på 7% Dermed vokser 100.000 kr. til ca. 200.000 kr. på 10 år
Med vores kendskab til den stærke økonomiske robusthed hos mange af vores kunder, er det oplagt for mange at tænke i opsparing til børn i større stil end kun den traditionelle børneopsparingskonto. Der er nemlig forskellige måder, du kan give en del af din formue videre til børn og børnebørn på, hvor alle har klare økonomiske fordele. Fælles er, at de forskellige opsparingsmetoder kan bringes i spil samtidigt. INVESTER OPSPARINGEN ELLER EJ?
Vi kender det formentligt alle. Vi vil gerne give vores børn, eller børnebørn for den sags skyld, en god start på tilværelsen. Det indebærer naturligvis mange ting – en god opdragelse, kærlighed og tryghed, men en god start kan også være at sikre økonomiske rammer, til når børnene flyver fra reden. En opsparing, der giver børnene et økonomisk fundament i form af en bunke penge, er selvfølgelig gavnligt, men pengene kan gøre endnu mere gavn, hvis de forrentes rigtigt. Opsparing til børn har naturligt en lang tidshorisont, og derfor giver det mening at investere pengene, fremfor blot at lade dem stå på en almindelig opsparingskonto. Alt efter hvornår børnene får opsparingen til rådighed, kan horisonten nemt være 10-20 år, og måske ligefrem 30 eller 40. Med så lang en horisont til at pengene skal bruges, er der stor gevinst at hente ved at investere opsparingen i aktier. For eksempel fordobles din formue over ca. 10 år ved et årligt afkast på 7%. Dvs. at 100.000 kr. vokser til ca. 200.000 kr. på 10 år ved at afkast på ca. 7% efter omkostninger. Over 30 år med 7% i afkast vil de 100.000 kr. vokse til ca. 760.000 (660% i afkast)
1. Spørgeskemaundersøgelse foretaget af Finans Danmark, 2017 8
3. kvartal 2022
Magasinet Investering & Tryghed
OPSPARING I AKTIER YNGLER FLERE PENGE
En traditionel børneopsparingskonto har den fordel at afkastet er skattefrit, men opsparingsformen har ligeledes den begrænsning, at der maksimalt må indbetales 6.000 kr. årligt og 72.000 kr. i alt 2. Når det maksimale beløb er indbetalt – de 72.000 – er det slut med yderligere indbetalinger. Det giver en naturlig begrænsning, ligesom at pengene kun i begrænset omfang har mulighed for at vokse. En opsparing investeret i aktier har ingen begrænsninger for overførsler – men skattemæssigt er der nogle forhold, man skal være opmærksom på. Der kan indbetales 69.500 kr. 3 årligt fra hver forælder, eller bedsteforælder, uden gaveafgift, og vælges investeringsprodukter, som beskattes under frikortet, vil en stor del af afkastet formodentligt forblive skattefrit, så længe børnene ikke har anden indkomst. Når der opspares inden for den skattefrie gavegrænse, har det skattemæssige fordele. Opsparingsmetoden kan derudover kombineres med flere parallelle ordninger. KAPITALINDKOMSTBESKATTEDE FONDE ER OFTE VELEGNEDE TIL FORMÅLET
Fremfor at investere i enkeltaktier er det skattemæssigt ofte fordelagtigt at sætte opsparingen i fonde, som beskattes under kapitalindkomsten. I Investering & Tryghed har vi flere fonde, der er oplagte til formålet herunder “I&T Balance” og “I&T Aktier” (den akkumulerende). I&T Balance er en blandet aktie- og obligationsfond, mens I&T Aktier er en ren aktiefond. Begge beskattes under kapitalindkomsten. Vælges investeringsfonde som de førnævnte, beskattes afkastet af investeringen hos barnet. Her går afkastet under kapitalindkomst, fremfor aktieindkomst, og derfor er det muligt at anvende barnets frikort. Barnet har ofte ikke anden indtægt, hvilket muliggør, at de første 37.300 kr. i afkast er skattefrie 4. Giver fondene f.eks. syv pct. i afkast, er det kun den del af opsparingen, som overstiger ca. 500.000 kr., der betales afkastskat af. Er afkastet fem pct. i et år, er det først, når opsparingen overstiger 700.000 kr., at der skal betales skat af afkastet. SÆRLIGE SKATTEHENSYN MAN SKAL VÆRE OPMÆRKSOM PÅ
Det lyder ligetil at lave en opsparing til børn eller børnebørn, men de danske skatteregler kan hurtigt blive komplekse. Derfor er det en god ide at rådføre sig med sin formueforvalter – og i sidste ende også med sin advokat eller revisor. 2. https://minifinans.dk/boerneopsparing/ 3. 2022-sats – beløbet justeres årligt 4. https://skat.dk/data.aspx?oid=3449
KONTAKT OS, HVIS DU VIL HØRE MERE Kontakt os, hvis du vil høre mere om mulighederne hos Investerings & Tryghed for investering af opsparing for børn og børnebørn. Der er ofte flere individuelle forhold at tage stilling til, inden valget af opsparing besluttes
FALDGRUBER Det er forskel på beskatningen afhængig af, om værdipapirer til et barn er købt for gaver fra forældre eller bedsteforældre. Hvis gaven er fra forældrene, beskattes det løbende afkast hos forældrene. For at udnytte barnets frikort er det derfor ofte bedst at investere i kapitalindkomstbeskattede fonde. Investering & Trygheds fonde, der ofte vil være velegnede til opsparing til børn med frikort er: Aktie-fond: I&T Aktier Blandet fond: I&T Balance
3. kvartal 2022
9
CAROLINES FAR HAR SIKRET HENDE ET ØKONOMISK FUNDAMENT Det kan betale sig at investere langsigtet. Jo længere en tidshorisont du har, desto bedre er det for dine investeringer. Rentes-rente-effekten sikrer dig den størst mulige formue over tid – du skal blot lade pengene arbejde for dig. Det kan Caroline Reinhardt nikke genkendende til.
10
3. kvartal 2022
Magasinet Investering & Tryghed
Tilbage i 2003 investerede Caroline Reinhardts far gennem Investering & Tryghed, da hun blot var et år gammel. Siden har investeringen givet tæt på 300% i afkast, hvilket har givet en stor grad af økonomisk tryghed. Caroline tager telefonen i sin pause fra arbejdet på Rungstedlund – Karen Blixens gamle hjem, hvor Caroline i dag nyder at gå på arbejde: “Jeg elsker at arbejde. For mig er det vigtigt at skabe mig en karriere, tage ansvar og få noget fra hånden. Det er godt at tjene penge selv – den økonomiske bevidsthed har jeg med hjemmefra, hvor jeg er vokset op med snakken om vigtigheden af en sund økonomi. Det skaber frihed og tryghed”, fortæller Caroline. Carolines arbejdsmentalitet stemmer på den måde overens med hendes arbejdsplads’ tidligere beboer. Karen Blixen er blandt meget andet kendt for sit opråb for selvstændighed: “Bliv korthåret og lær at køre bil!” skulle hun efter sigende have sagt til andre kvinder, men også kampen for frihed var højt på dagsordenen i Rungstedlund. I dag er frihedsgraderne en væsentlig anden end i Blixens storhedstid i 1920’erne, for i dag er frihed for mange uløseligt forbundet med især økonomi. Det kan Caroline godt genkende, for selvom hun selv arbejder, og næste år skal i gang med studie, giver det hende en stor tryghed at vide, at hun altid har sin opsparing at falde tilbage på:
ikke lyst til bare at bruge dem. Det er attraktivt at se dem stige i værdi, og så synes jeg også, at det er spændende at følge med i udviklingen.” I Carolines hjem har hun og hendes søskendes fået den økonomiske forståelse med helt fra barnsben, de er nemlig altid blevet inddraget: “Min far har prøvet at involvere os i investeringerne, hvilket har skabt en naturlig interesse for økonomi. Det gør også, at jeg er nysgerrig på markedet nu, fordi jeg kan se hvordan tiderne er gået op og ned, og hvordan mine penges værdi er gået op og ned. Det har jeg lyst til at prøve at forstå.
“Jeg er taknemmelig for, at min far har sørget for, at jeg har til uventede udgifter, men også til lidt større ting. Jeg ved, at jeg aldrig kommer til at mangle noget, det giver mig en masse flere muligheder og meget færre begrænsninger”
“Det er rart, at når der er uventede udgifter, så ved jeg, at jeg altid kan tage noget fra opsparingen. Eller fx da jeg skulle købe en ny bil. Jeg er taknemmelig for, at min far har sørget for, at jeg har til uventede udgifter, men også til lidt større ting. Jeg ved, at jeg aldrig kommer til at mangle noget, det giver mig en masse flere muligheder og meget færre begrænsninger”.
For mig er det ikke uoverskueligt, som jeg kan høre på mange af mine jævnaldrende, at de synes, investeringer og aktier er. For mig falder det ret naturligt. Hvilket er en endnu større gave end selve pengene”. Caroline holder pause og fortsætter:
Selvom Caroline har en opsparing, der gør hende økonomisk uafhængig af arbejde for nuværende, har hun hverken lyst til bare at bruge af pengene, eller at lade være med at arbejde:
“Det er en helt enormt stor gave faktisk. Det er jo rigtig mange penge, og så har jeg lært så meget. Så nu vil jeg også gerne vise, at jeg kan forvalte dem fornuftigt. Derfor er det også vigtigt at følge min far og Investering & Trygheds råd om, at det stadig kan betale sig at lade mange af pengene stå og investere langsigtet”.
“Jeg er meget påpasselig med, hvornår jeg trækker penge ud. Jeg kan jo se, hvor meget de er vokset de seneste mange år ved at blive stående i aktier, så jeg har
3. kvartal 2022
11
FORMUEFORVALTERNE INVESTERING & TRYGHED Vi har siden 1997 hjulpet formuende privatpersoner, institutionelle kunder, selskaber samt erhvervsdrivende og velgørende fonde med investeringsrådgivning og formueforvaltning. Læs mere om Investering & Tryghed på www.i-t.dk
Herning Dalgasgade 25, 9. 7400 Herning
Aarhus Marselis Tværvej 4, st. 8000 Aarhus
Hellerup Strandvejen 100, 1. 2900 Hellerup
Telefon 96 27 10 00 info@i-t.dk www.i-t.dk
