Experten G astbeitrag
Wer weniger verliert, muss weniger aufholen Die Corona-Krise legt unsere Schwächen schonungslos offen, auch die der Aktienmärkte. Gleichzeitig zeigt sie, wie wirkungsvoll ein ESG-Ansatz als Schutzschild für ein globales Aktienportfolio aus etablierten Qualitätsunternehmen dienen kann. Nachhaltigkeit ist nicht jedermanns Thema. Noch immer denken viele Anleger, dass Nachhaltigkeit beim Investieren Rendite kostet. Analysen zeigen ein anderes Bild. Anlagen in nachhaltige Unternehmen mit guten oder sich verbessernden Bewertungen in Bezug auf die Unternehmensführung, aber auch ökologische und soziale Belange (ESG) verbessern die Robustheit eines Aktienportfolios. Mehr noch: Sie steigern die risiko bereinigten Renditen. Im Umkehrschluss sollte dies auch bedeuten, dass nachhaltige Investmentansätze in Phasen von ausgeprägten Kurs
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rückgängen an den globalen Aktienmärkten – wie im Falle der aktuellen Corona-Krise – sich insgesamt stabiler zeigen, ein Sachverhalt, der durch aktive Titelselektion des Fondsmanagements weiter unterstützt wird. Einen defensiven Charakter erhalten global ausgerichtete Aktienportfolios zudem, wenn sie in große, weltweit diversifizierte Unternehmen mit hoher Qualität und guter ESG-Reputation zu vernünftigen Bewertungen investieren. Diese Unternehmen haben starke Bilanzen, stabile Einnahmen und hohe
Gewinnmargen, was zu einem geringen finanziellen und operativen Leverage führt. Als Folge davon leiden die Gewinne in einem wirtschaft lichen Abschwung weniger.
ESG-Zweifel haben ausgedient Die aktuelle Situation bietet Anlegern umso mehr die Gelegenheit, den Wechsel in Richtung nachhaltiger Aktienstrategien zu vollziehen, weil qualitativ hochwertige, an Nachhaltigkeitskriterien ausgerichtete Portfolios in der jetzigen Krise eine größere Widerstandsfähigkeit zeigen. Sie können sich dem Abwärtstrend zwar nicht entziehen, verlieren aber im Verhältnis nicht so viel, sodass sie in einem erneuten Aufschwung leichter ihre Verluste wieder aufholen können als Aktienfonds mit klassischen Investment ansätzen. Nachhaltiges Investieren hat sich mittlerweile zum Mainstream entwickelt und wird während und vor
