THAI BOND MARKET WEEKLY REPORT Public Debt Management Office, Ministry of Finance, Kindom of Thailand Contact : Bond Market Development Bureau (02-271-7999)
HighLights
วันที่ 22 กันยายน 2559 ผลการประชุมนโยบายการเงินของธนาคารกลางญีป่ นุ่ (BOJ) โดยมีมติคงใช้มาตรการทางการเงินภายใต้กรอบการดาเนิน นโยบายการเงิน QQE และเพิม่ มาตรการ Yield Curve Control เพือ่ ดึงเงินเฟ้อของญีป่ นุ่ กลับไปอยู่เหนือระดับ 2% โดยจะมีการควบคุมอัตรา ผลตอบแทนของพันธบัตรรุ่นอายุ 10 ปี ให้อยู่ในระดับร้อยละ 0
September 26, 2016
วันที่ 22 กันยายน 2559 ผลการประชุมคณะกรรมการกาหนดนโยบายการเงิน (FOMC) ของธนาคารกลางสหรัฐ (FED) มีมติ 7 ต่อ 3 เสียงในการประชุม ให้คงอัตราดอกเบีย้ ระยะสั้นอยู่ในช่วง 0.25-0.50% ซึ่งช่วยหนุนมุมมองทีธ่ นาคารกลางทีส่ าคัญต่างๆ จะยังคงใช้นโยบายทีก่ ระตุน้ การขยายตัวของ เศรษฐกิจโลกอย่างอย่างต่อเนื่อง
Inflation Rate
MACRO DATA
Inflation Rate Core Inflation Nominal Inflation Forecast
Policy Rate
YoY(%)
MoM(%)
2013 2014 2015
Source : MOC As of July 2016
Avg. Selling Rate (THB)
Currency
Thai Policy Interest Rate YTD
34.8381 45.7026 39.2126 34.6977 5.2619
USD GBP EUR JPY CNY
2.90 0.70 2.80
SET NIKKEI DJIA S&P500 DAX HSI FTSE100
GDP Forecast 2016
1.50%
-3.6% -14.1% -0.1% 15.3% -5.0%
Next Meeting:
3.10 3.50 3.30
BOT NESDB FPO
14-Sep-2559
Change(Wk) 13.81 349.01 179.98 29.92 398.01 350.89 201.12
1,492.88 16,754.02 18,392.46 2,177.18 10,674.18 23,686.48 6,911.40 OIL (USD/Barrel)
BRENT WTI
Last Update : 11-Aug-2016
0.12 1.45
45.89 44.48 PRECIOUS METALS (USD)
GOLD SILVER
As of September 26, 2016
Source : BOT
EQUITIES Index
Name
Source : NESDB
Major World Currencies
180.20
Source : BOT As of Aug 2016
YoY(%)
0.50% 0.25% 0.00% -0.10%
American Interest Rate (Fed) British Interest Rate (BoE) European Interest Rate (ECB) Japanese Interest Rate (BoJ)
0.10 -0.35 0.76 0.06 0.00 - 1.00
INT'L RESERVE THAI (b.USD)
GDP Growth
31.50 0.948
1,341.70 19.81 th
Source : Bloomberg
As of Sep 26 , 2016
PUBLIC DEBT DATA GOVT Debt Securities
Public Debt Debt to GDP =
42.83%
Other Non- profit Mutual Funds 1% organization 2% 1% Household 3%
5,924,055.53 THB Mil. Chg. from Dec-15
%
(THB Mil.)
(THB Mil.)
3,403,355.89 3,310,838.57 92,517.32
57% 56% 2%
-38,509.54 -39,471.05 961.51
FIDF
969,932.25
16%
-3,222.34
SOE -G - NG
1,021,940.40 421,963.18 599,977.22
17% 7% 10%
-6,831.42 3,422.33 -10,253.75
517,517.92
8%
-4,096.12
GOVT - Domestic - Foreign
SFIs
11,309.07
1%
-638.38
5,924,055.53
100%
-53,297.80
Others Total
Financial Institution 4%
10
7
120% 101%
NR 14%
5
Insurance Company 28%
3 2
ATM
75%
20%
12%
Corp Bond 25%
822,046THB Mil.
1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Mar-16 Apr-16 May-16 Jun-16
0%
Asian Fin. Crisis
Bank Loan /GDP
Equity/GDP
Bond Market / GDP
MW Duration
Nominal Cost of Debt Source : PDMO as of May 2016
Spread over T-1 Date
Tenor (Year)
Symbol
15 5 20 50 10 30 5 20 15 10 30 20 50 5
LB296A LB206A LB366A LB666A LB25DA LB446A LB226A LB366A LB316A LB26DA LB466A LB366A LB666A LB226A
Auction Amount (THB Mil.)
Total Allocated CB+NCB (THB Mil.)
Allocated CB (THB Mil.)
greenshoe
NCB (THB Mil.)
BCR
AAY (%)
Spread (bps)
1.78 3.32 1.50 2.24 1.15 1.87 2.47 1.02 1.17 1.78 0.74 0.88 1.35 1.24
2.2793 1.7095 2.6067 3.0227 1.8708 2.6417 1.7272 2.4842 2.4768 2.0910 2.8089 2.7689 3.2289 1.9490
BOT Bond 28% 2,975,362 THB Mil.
8-Jun-16 15-Jun-16 15-Jun-16 22-Jun-16 29-Jun-16 6-Jul-16 13-Jul-16 20-Jul-16 27-Jul-16 10-Aug-16 24-Aug-16 31-Aug-16 14-Sep-16 21-Sep-16
10,000 24,000 10,000 10,000 20,000 10,000 30,000 10,000 16,000 15,000 11,000 11,000 13,000 20,000
10,000 20,000 10,000 10,000 20,000 10,000 30,000 10,000 16,000 15,000 8,230 9,705 13,000 20,000
9,800 20,000 9,250 8,000 15,580 9,900 29,900 10,000 15,550 14,700 7,860 9,505 12,520 20,000
4,000.00 -
200 750 2,000 420 100 100 450 300 370 200 480 -
-5.82 -1.18 2.90 -17.71 -3.17 -6.12 1.85 6.98 4.66 -1.51 11.20 13.98 -1.738 3.475
-8.75 -2.75 -1.33 -0.83 -3.77 7.23 -20.18 -16.18 -8.25 -0.25 -12.29 -2.29 1.31 2.63 3.36 9.06 0.68 6.981 -3.21 -0.71 3.81 27.31 5.1 22.09 -8.7 3.17 0.6 5.43
BOT vs GOVT Bond
10%
≤1
Max. (bps)
Source : ThaiBMA
Maturity Profile
78%
Min. (bps)
Baht Bond 1%
24%
40%
ATR
GOVT Bond Auction Schedule Q3/FY2016
99% 60%
3.89
Source : BOT as of July 2016
100% 80%
6.50
6
4
Domestic Bond Market Classified by Issuer
128%
9.22
8
Contractual Funds 27%
Bond Market Cap. Size 10,617,897 THB Mil. 140%
9.70
9
Bot 6%
Depository Corporation 14%
Source : PDMO as of June 2016
% Share of GDP
ATM, ATR, Duration, Nominal Cost of Debt Government Debt Portfolio
Year / %
Jan-14 Feb-14 Mar-14 Apr-14 May-14 Jun-14 Jul-14 Aug-14 Sep-14 Oct-14 Nov-14 Dec-14 Jan-15 Feb-15 Mar-15 Apr-15 May-15 Jun-15 Jul-15 Aug-15 Sep-15 Oct-15 Nov-15 Dec-15 Jan-16 Feb-16 Mar-16 Apr-16 May-16
Oustanding Debt
GOVT Debt Portfolio
Classified by Type of Investors
Govt Bond 38% 19%
22%
12%
1<yr≤3
3<yr≤5
24% 5<yr≤10
35%
Top 5 Most Active GOVT Bond No.
Symbol
TTM.
Outstanding Value (THB Mil.)
4,073,547 THB Mil.
10<yr≤50
Source : ThaiBMA as of Sep 23th, 2016
1 2 3 4 5
LB206A LB21DA LB196A LB176A LB25DA
3.75 5.23 2.71 0.72 9.22
Total Trading Value (THB Mil.)
188,118 306,104 301,994 162,001 193,854
650,399 627,934 626,897 526,735 449,861
% of
Total Trading value
T/O (เท่า)
15.76% 15.21% 15.19% 12.76% 10.90%
3.46 2.05 2.08 3.25 2.32
Source : ThaiBMA (As of Sep 16th ,2016 )
GOVT Yield Curve Movement MPC
5%
3 yr
5 yr
10 yr
20 yr
4% 3% 2%
MPC 1%
1.5%
50 yr
3.27% 50-yr 2.69% 20-yr 2.16% 10-yr 1.83% 5-yr 1.63% 3-yr
Source : ThaiBMA (As of Sep 23th ,2016 )