Bond Market Update 26 Sep 2016

Page 1

THAI BOND MARKET WEEKLY REPORT Public Debt Management Office, Ministry of Finance, Kindom of Thailand Contact : Bond Market Development Bureau (02-271-7999)

HighLights

วันที่ 22 กันยายน 2559 ผลการประชุมนโยบายการเงินของธนาคารกลางญีป่ นุ่ (BOJ) โดยมีมติคงใช้มาตรการทางการเงินภายใต้กรอบการดาเนิน นโยบายการเงิน QQE และเพิม่ มาตรการ Yield Curve Control เพือ่ ดึงเงินเฟ้อของญีป่ นุ่ กลับไปอยู่เหนือระดับ 2% โดยจะมีการควบคุมอัตรา ผลตอบแทนของพันธบัตรรุ่นอายุ 10 ปี ให้อยู่ในระดับร้อยละ 0

September 26, 2016

วันที่ 22 กันยายน 2559 ผลการประชุมคณะกรรมการกาหนดนโยบายการเงิน (FOMC) ของธนาคารกลางสหรัฐ (FED) มีมติ 7 ต่อ 3 เสียงในการประชุม ให้คงอัตราดอกเบีย้ ระยะสั้นอยู่ในช่วง 0.25-0.50% ซึ่งช่วยหนุนมุมมองทีธ่ นาคารกลางทีส่ าคัญต่างๆ จะยังคงใช้นโยบายทีก่ ระตุน้ การขยายตัวของ เศรษฐกิจโลกอย่างอย่างต่อเนื่อง

Inflation Rate

MACRO DATA

Inflation Rate Core Inflation Nominal Inflation Forecast

Policy Rate

YoY(%)

MoM(%)

2013 2014 2015

Source : MOC As of July 2016

Avg. Selling Rate (THB)

Currency

Thai Policy Interest Rate YTD

34.8381 45.7026 39.2126 34.6977 5.2619

USD GBP EUR JPY CNY

2.90 0.70 2.80

SET NIKKEI DJIA S&P500 DAX HSI FTSE100

GDP Forecast 2016

1.50%

-3.6% -14.1% -0.1% 15.3% -5.0%

Next Meeting:

3.10 3.50 3.30

BOT NESDB FPO

14-Sep-2559

Change(Wk) 13.81 349.01 179.98 29.92 398.01 350.89 201.12

1,492.88 16,754.02 18,392.46 2,177.18 10,674.18 23,686.48 6,911.40 OIL (USD/Barrel)

BRENT WTI

Last Update : 11-Aug-2016

0.12 1.45

45.89 44.48 PRECIOUS METALS (USD)

GOLD SILVER

As of September 26, 2016

Source : BOT

EQUITIES Index

Name

Source : NESDB

Major World Currencies

180.20

Source : BOT As of Aug 2016

YoY(%)

0.50% 0.25% 0.00% -0.10%

American Interest Rate (Fed) British Interest Rate (BoE) European Interest Rate (ECB) Japanese Interest Rate (BoJ)

0.10 -0.35 0.76 0.06 0.00 - 1.00

INT'L RESERVE THAI (b.USD)

GDP Growth

31.50 0.948

1,341.70 19.81 th

Source : Bloomberg

As of Sep 26 , 2016

PUBLIC DEBT DATA GOVT Debt Securities

Public Debt Debt to GDP =

42.83%

Other Non- profit Mutual Funds 1% organization 2% 1% Household 3%

5,924,055.53 THB Mil. Chg. from Dec-15

%

(THB Mil.)

(THB Mil.)

3,403,355.89 3,310,838.57 92,517.32

57% 56% 2%

-38,509.54 -39,471.05 961.51

FIDF

969,932.25

16%

-3,222.34

SOE -G - NG

1,021,940.40 421,963.18 599,977.22

17% 7% 10%

-6,831.42 3,422.33 -10,253.75

517,517.92

8%

-4,096.12

GOVT - Domestic - Foreign

SFIs

11,309.07

1%

-638.38

5,924,055.53

100%

-53,297.80

Others Total

Financial Institution 4%

10

7

120% 101%

NR 14%

5

Insurance Company 28%

3 2

ATM

75%

20%

12%

Corp Bond 25%

822,046THB Mil.

1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Mar-16 Apr-16 May-16 Jun-16

0%

Asian Fin. Crisis

Bank Loan /GDP

Equity/GDP

Bond Market / GDP

MW Duration

Nominal Cost of Debt Source : PDMO as of May 2016

Spread over T-1 Date

Tenor (Year)

Symbol

15 5 20 50 10 30 5 20 15 10 30 20 50 5

LB296A LB206A LB366A LB666A LB25DA LB446A LB226A LB366A LB316A LB26DA LB466A LB366A LB666A LB226A

Auction Amount (THB Mil.)

Total Allocated CB+NCB (THB Mil.)

Allocated CB (THB Mil.)

greenshoe

NCB (THB Mil.)

BCR

AAY (%)

Spread (bps)

1.78 3.32 1.50 2.24 1.15 1.87 2.47 1.02 1.17 1.78 0.74 0.88 1.35 1.24

2.2793 1.7095 2.6067 3.0227 1.8708 2.6417 1.7272 2.4842 2.4768 2.0910 2.8089 2.7689 3.2289 1.9490

BOT Bond 28% 2,975,362 THB Mil.

8-Jun-16 15-Jun-16 15-Jun-16 22-Jun-16 29-Jun-16 6-Jul-16 13-Jul-16 20-Jul-16 27-Jul-16 10-Aug-16 24-Aug-16 31-Aug-16 14-Sep-16 21-Sep-16

10,000 24,000 10,000 10,000 20,000 10,000 30,000 10,000 16,000 15,000 11,000 11,000 13,000 20,000

10,000 20,000 10,000 10,000 20,000 10,000 30,000 10,000 16,000 15,000 8,230 9,705 13,000 20,000

9,800 20,000 9,250 8,000 15,580 9,900 29,900 10,000 15,550 14,700 7,860 9,505 12,520 20,000

4,000.00 -

200 750 2,000 420 100 100 450 300 370 200 480 -

-5.82 -1.18 2.90 -17.71 -3.17 -6.12 1.85 6.98 4.66 -1.51 11.20 13.98 -1.738 3.475

-8.75 -2.75 -1.33 -0.83 -3.77 7.23 -20.18 -16.18 -8.25 -0.25 -12.29 -2.29 1.31 2.63 3.36 9.06 0.68 6.981 -3.21 -0.71 3.81 27.31 5.1 22.09 -8.7 3.17 0.6 5.43

BOT vs GOVT Bond

10%

≤1

Max. (bps)

Source : ThaiBMA

Maturity Profile

78%

Min. (bps)

Baht Bond 1%

24%

40%

ATR

GOVT Bond Auction Schedule Q3/FY2016

99% 60%

3.89

Source : BOT as of July 2016

100% 80%

6.50

6

4

Domestic Bond Market Classified by Issuer

128%

9.22

8

Contractual Funds 27%

Bond Market Cap. Size 10,617,897 THB Mil. 140%

9.70

9

Bot 6%

Depository Corporation 14%

Source : PDMO as of June 2016

% Share of GDP

ATM, ATR, Duration, Nominal Cost of Debt Government Debt Portfolio

Year / %

Jan-14 Feb-14 Mar-14 Apr-14 May-14 Jun-14 Jul-14 Aug-14 Sep-14 Oct-14 Nov-14 Dec-14 Jan-15 Feb-15 Mar-15 Apr-15 May-15 Jun-15 Jul-15 Aug-15 Sep-15 Oct-15 Nov-15 Dec-15 Jan-16 Feb-16 Mar-16 Apr-16 May-16

Oustanding Debt

GOVT Debt Portfolio

Classified by Type of Investors

Govt Bond 38% 19%

22%

12%

1<yr≤3

3<yr≤5

24% 5<yr≤10

35%

Top 5 Most Active GOVT Bond No.

Symbol

TTM.

Outstanding Value (THB Mil.)

4,073,547 THB Mil.

10<yr≤50

Source : ThaiBMA as of Sep 23th, 2016

1 2 3 4 5

LB206A LB21DA LB196A LB176A LB25DA

3.75 5.23 2.71 0.72 9.22

Total Trading Value (THB Mil.)

188,118 306,104 301,994 162,001 193,854

650,399 627,934 626,897 526,735 449,861

% of

Total Trading value

T/O (เท่า)

15.76% 15.21% 15.19% 12.76% 10.90%

3.46 2.05 2.08 3.25 2.32

Source : ThaiBMA (As of Sep 16th ,2016 )

GOVT Yield Curve Movement MPC

5%

3 yr

5 yr

10 yr

20 yr

4% 3% 2%

MPC 1%

1.5%

50 yr

3.27% 50-yr 2.69% 20-yr 2.16% 10-yr 1.83% 5-yr 1.63% 3-yr

Source : ThaiBMA (As of Sep 23th ,2016 )


Turn static files into dynamic content formats.

Create a flipbook
Issuu converts static files into: digital portfolios, online yearbooks, online catalogs, digital photo albums and more. Sign up and create your flipbook.