THAI BOND MARKET WEEKLY REPORT Public Debt Management Office, Ministry of Finance, Kindom of Thailand Contact : Bond Market Development Bureau (02-271-7999)
HighLights
เงินลงทุนของนักลงทุนต่างประเทศ (Non Resident Investors) ไหลออกจากตลาดตราสารหนี้ ระหว่างวันที่ 14-18 พฤศจิกายน 2559 เป็นวงเงิน 52,100 ล้านบาท ยอดขายสุทธิรายสัปดาห์ซงึ่ สูงสุดในรอบ 3 ปี (2557-2559) แบ่งเป็นตราสารหนีข้ องธนาคารแห่งประเทศไทย 38,620 ล้านบาท และตราสารหนีข้ องรัฐบาล 13,480 ล้านบาท วันที่ 21 พฤศจิกายน 2559 นายสแตนลีย์ ฟิสเชอร์ รองประธานธนาคารกลางสหรัฐ (FED) กล่าวว่า มาตรการกระตุน้ เศรษฐกิจของรัฐบาล ภายใต้การนาของนายโดนัลด์ ทรัมป์ ว่าทีป่ ระธานาธิบดีสหรัฐ จะช่วยแบ่งเบาภาระของเฟดในการพยุงเศรษฐกิจสหรัฐ โดยเฉพาะการเพิม่ ประสิทธิภาพในการผลิต เพิม่ ศักยภาพทางเศรษฐกิจ ช่วยรับมือความท้าทายทางเศรษฐกิจในระยะยาวบางส่วน ทางด้านนางเจเน็ต เยลเลน ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (FED) ยังกล่าวต่อคณะกรรมาธิการเศรษฐกิจร่วมสภาคองเกรสเกีย่ วกับการปรับอัตราดอกเบีย้ ของเฟดจะมีความ เสีย่ ง หากเฟดชะลอการปรับขึน้ อัตราดอกเบีย้ ในเดือนธันวาคม เนือ่ งจากทาให้เฟดจาเป็นต้องปรับอัตราดอกเบีย้ เร็วยิง่ ขึน้ ในอนาคต Inflation Rate
MACRO DATA
Inflation Rate Core Inflation Nominal Inflation Forecast
Policy Rate
YoY(%)
MoM(%)
2013 2014 2015
0.25% 0.00% -0.10%
2.90 0.70 2.80
Avg. Selling Rate (THB)
Thai Policy Interest Rate YTD
SET NIKKEI DJIA S&P500 DAX HSI FTSE100
35.7294 44.4145 38.074 32.4619 5.2198
GDP Forecast 2016
1.50%
-1.2% -16.5% -3.0% 7.8% -5.8%
Next Meeting:
3.20 3.50 3.30
BOT NESDB FPO
21-Dec-2016
Change(Wk) -20.67 731.23 60.05 14.42 34.44 -173.31 -52.21
1,473.86 18,106.02 18,867.93 2,181.90 10,664.56 22,357.78 6,775.77 OIL (USD/Barrel)
BRENT WTI
Last Update : Sep 2016
3.49 5.49
48.24 48.90 PRECIOUS METALS (USD)
As of Nov 21th , 2016
Source : BOT
180.20
EQUITIES Index
Name
Source : NESDB
Major World Currencies
USD GBP EUR JPY CNY
INT'L RESERVE THAI (b.USD) Source : BOT As of Aug 2016
YoY(%)
0.25% - 0.5%
Source : MOC As of Oct 2016
Currency
.
GDP Growth
American Interest Rate (Fed) British Interest Rate (BoE) European Interest Rate (ECB) Japanese Interest Rate (BoJ)
0.74 0.04 0.34 0.16 0.00 - 1.00
November 21, 2016
GOLD SILVER Source : Bloomberg
-14.50 -0.761
1,209.80 16.621 th
As of Nov 21 , 2016
PUBLIC DEBT DATA GOVT Debt Securities
Public Debt Debt to GDP =
OtherNon- profit Mutual Funds 1% organization 2% 1% Household 3%
5,949,330.64 THB Mil. %
(THB Mil.)
3,472,367.50 3,374,900.74 97,466.760
GOVT - Domestic - Foreign
Chg. from Dec-15
(THB Mil.)
58% 56% 2%
FIDF
950,121.030
16%
-12,513.77
SOE -G - NG
995,932.29 422,327.780 573,604.510
17% 7% 10%
-20,894.36 830.85 -21,725.21
SFIs
507,633.620
8%
-7,144.84
23,276.200
1%
-1,195.97
100%
-10,323.46
Others
5,949,330.64
Total
Financial Institution 4%
31,425.48 29,613.45 1,812.03
120%
103%
100%
NR 14%
76%
60%
20% 0%
5 3.89
Insurance Company 28%
3 2
ATR
MW Duration
Nominal Cost of Debt Source : PDMO as of May 2016
GOVT Bond Auction Schedule Q1/FY2017 Spread over T-1 Date
Tenor (Year)
Symbol
Auction Amount (THB Mil.)
Total Allocated CB+NCB (THB Mil.)
15 50 5 20 10 30 15 5 50
LB316A LB666A LB226A LB366A LB26DA LB466A LB316A LB226A LB666A
15,000 14,000 36,000 12,000 16,000 13,000 15,000 24,000 14,000
3,450 14,000 30,000 4,260 16,000
Allocated CB (THB Mil.)
NCB (THB Mil.)
BCR
greenshoe
AAY (%)
Spread (bps)
Min. (bps)
Max. (bps)
Baht Bond 1%
Corp Bond 25%
815,243 THB Mil.
12-Oct-16 19-Oct-16 26-Oct-16 2-Nov-16 16-Nov-16 30-Nov-16 7-Dec-16 14-Dec-16 21-Dec-16
2,900 12,900 29,800 3,900 15,860
550 1,100 200 360 140
0.80 1.03 1.67 0.79 1.18
5,264 -
2.61 3.26 1.92 2.70 2.57
4.86 -4.26 1.59 7.72 7.22
3.46 -8.69 -0.50 3.25 2.38
5.96 2.41 2.80 7.25 12.18
1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Mar-16 Apr-16 May-16 Jun-16 Jul-16 Aug-16 Sep-16 Oct-16 Nov-16
12%
Asian Fin. Crisis
6.50
6
ATM
24%
40%
7
Source : BOT as of Aug 2016
97% 80%
9.22
8
Contractual Funds 27%
4
Domestic Bond Market Classified by Issuer
128%
9.70
9
Bot 6%
10,763,496 THB Mil.
% Share of GDP 140%
10
Depository Corporation 14%
Source : PDMO as of Aug 2016
Bond Market Cap. Size
ATM, ATR, Duration, Nominal Cost of Debt Government Debt Portfolio
Year / %
Jan-14 Feb-14 Mar-14 Apr-14 May-14 Jun-14 Jul-14 Aug-14 Sep-14 Oct-14 Nov-14 Dec-14 Jan-15 Feb-15 Mar-15 Apr-15 May-15 Jun-15 Jul-15 Aug-15 Sep-15 Oct-15 Nov-15 Dec-15 Jan-16 Feb-16 Mar-16 Apr-16 May-16
Oustanding Debt
GOVT Debt Portfolio
Classified by Type of Investors
42.64%
Bank Loan /GDP
Equity/GDP
Bond Market / GDP
BOT Bond 28%
3,063,866 THB Mil.
Source : ThaiBMA
Maturity Profile BOT vs GOVT Bond
11%
77%
≤1
Govt Bond 38% 17%
23%
12%
1<yr≤3
3<yr≤5
25% 5<yr≤10
35%
Top 5 Most Active GOVT Bond No.
Symbol
TTM.
Outstanding Value (THB Mil.)
LB226A LB196A LB21DA LB206A LB176A
5.57 2.56 5.07 3.59 0.56
94,264 301,994 306,104 188,118 162,001
4,056,521 THB Mil.
10<yr≤50
Source : ThaiBMA as of Nov 18th, 2016
1 2 3 4 5
GOVT Yield Curve Movement
Total Trading Value (THB Mil.)
111,970 105,096 91,053 86,739 46,734
% of
Total Trading value
T/O (เท่า)
17.83% 16.74% 14.50% 13.81% 7.44%
1.19 0.35 0.30 0.46 0.29
Source : ThaiBMA (As of Nov 21th ,2016 )
5% 4%
3% 2%
MPC 1%
1.5%
3.42% 50-yr 3.07% 20-yr 2.62% 10-yr 1.99% 5-yr 1.73% 3-yr Source : ThaiBMA (As of Nov 18th ,2016 )