THAI BOND MARKET WEEKLY REPORT Public Debt Management Office, Ministry of Finance, Kindom of Thailand Contact : Bond Market Development Bureau (02-271-7999)
HighLights
วันที่ 13 กรกฎาคม 2560 นางเจเน็ต เยลเลน ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ได้เริม่ แถลงนโยบายการเงินรอบครึง่ ปีต่อคณะกรรมาธิการบริการการเงิน ประจาสภาผู้แทนราษฎรสหรัฐ และจะแถลงต่อคณะกรรมาธิการการธนาคารประจาวุฒิสภาในวันพรุง่ นี้ ทั้งนี้ นางเยลเลนกล่าวว่า เฟดจะทาการปรับขึ้น อัตราดอกเบี้ย และปรับลดงบดุลอย่างค่อยเป็นค่อยไปในปีนี้ ถึงแม้เงินเฟ้ออยูใ่ นระดับต่า ตราบใดที่เศรษฐกิจยังคงมีการปรับตัวตามที่เฟดคาดการณ์ อย่างไรก็ดี นางเยลเลนไม่ได้ระบุแน่ชัดถึงกาหนดเวลาที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครัง้ ที่ 3 ในปีนี้ หลังจากที่ปรับขึ้นในเดือนมีนาคมและมิถุนายน
July 17, 2017
วันที่ 17 กรกฎาคม 2560 คณะกรรมการตุลาการแห่งวุฒิสภาสหรัฐ จะเรียกนายโดนัลด์ ทรัมป์ จูเนียร์ บุตรชายคนโตของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ เข้าชี้แจงกรณีที่เขาเผยแพร่อีเมลที่เกี่ยวข้องกับการนัดพบกันระหว่างเขาและทนายความชาวรัสเซียในเดือนมิ.ย. 2559 รายงานระบุว่า วุฒิสภาชิกชัค แก รสลีย์ จากพรรครีพับลิกันได้เปิดเผยว่า เขาจะส่งจดหมายเรียกตัวนายทรัมป์ จูเนียร์ ให้เข้าชี้แจงในเรือ่ งนี้ โดยจะดาเนินการให้เร็วที่สุดในสัปดาห์ที่จะถึงนี้ หลังจากที่นายโดนัลด์ ทรัมป์ จูเนียร์ ได้เผยแพร่อีเมลที่เกี่ยวข้องกับการนัดพบกันระหว่างเขากับนางนาตาเลีย เวเซลนิตสกายา ทนายความชาวรัสเซีย ใน เดือนมิ.ย. 2559 ซึ่งเป็นช่วงที่บดิ าของเขากาลังหาเสียงเลือกตั้ง ซึ่งข่าวดังกล่าวส่งผลให้เกิดข้อครหาและเพิ่มความเคลือบแคลงในทีมหาเสียงของป ธน.ทรัมป์ว่าอาจมีการสมรูร้ ่วมคิดกับรัฐบาลรัสเซีย เพื่อโจมตีนางฮิลลารี คลินตัน คู่แข่งจากพรรคเดโมแครตในช่วงการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐ Inflation Rate
MACRO DATA
Inflation Rate Core Inflation Headlind Inflation Forecast
Policy Rate
YoY(%) MoM(%)
American Interest Rate (Fed) British Interest Rate (BoE) European Interest Rate (ECB) Japanese Interest Rate (BoJ)
0.45 0.08 -0.05 0.02 0.7 - 1.7
2014 2015 2016
0.25% 0.00% -0.10%
Avg. Selling Rate (THB)
Thai Policy Interest Rate
YTD
34.0866 44.3712 39.053 30.2712 5.0624
Next Meeting:
SET NIKKEI DJIA S&P500 DAX HSI FTSE100
2017
BOT NESDB FPO
16-Aug-2017
3.7 3.3 - 3.8 3.6
185.56
EQUITIES Index
Name
GDP Forecast
1.50%
-5.5% 0.0% 3.5% -1.7% -3.3%
As of July 17th , 2017
Source : BOT
0.70 2.80 3.20
Source : NESDB
Major World Currencies
USD GBP EUR JPY CNY
Source : BOT As of Jun 2017
YoY(%)
1.25% - 1.50%
Source : MOC As of Jun 2017
Currency
INT'L RESERVE THAI (b.USD)
GDP Growth
Change(Wk) 8.35 189.77 223.40 34.09 243.04 1,048.38 27.47
1,577.79 20,118.86 21,637.74 2,459.27 12,631.72 26,389.23 7,378.39 OIL (USD/Barrel)
BRENT WTI
Last Update : Jun 2017
2.20 2.31
48.91 46.54 PRECIOUS METALS (USD)
GOLD SILVER Source : Bloomberg
17.80 0.508
1,227.50 15.933
As of Jul 14th , 2017
PUBLIC DEBT DATA GOVT Bond
Public Debt Debt to GDP =
Other Non- profit Mutual Funds 1% organization 1% 1% Household 4%
6,347,824.38 THB Mil. Oustanding Debt
Chg. from Feb-17
%
(THB Mil.)
(THB Mil.)
3,886,098.26 3,789,146.20 96,952.06
61% 60% 1%
33,643.17 33,981.94 -338.77
FIDF Debt Prefunding SOE -G - NG
905,729.35 120,450.00 971,707.95 416,171.43 555,536.52
14% 2% 16% 7% 9%
-10,361.38 65,000.00 -1,042.66 1,537.17 549.44
SFIs
446,277.21
7%
-6,463.58
17,561.61
0%
-872.05
6,347,824.38
100%
79,903.50
GOVT - Domestic - Foreign
Others Total
Financial Institution 4%
Bot 7%
Depository Corporation 15% Insurance Company 27%
NR 15%
Bond Market Cap. Size
120%
105% 100%
60%
7%
Asian Fin. Crisis
829,623 THB Mil.
12% 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Jan-17 Feb-17 Mar-17 Apr-17 May-17 Jun-17 Jul-17
0%
Bank Loan /GDP
Equity/GDP
Bond Market / GDP
BOT
vs
39%
≤1
18%
1<yr≤3
3<yr≤5
5<yr≤10
Average cost (RHS)
Source : PDMO as of May 2017
Date
Tenor (Year)
Symbol
5-Jul-17 12-Jul-17 26-Jul-17 2-Aug-17 9-Aug-17 16-Aug-17 30-Aug-17 6-Sep-17 13-Sep-17
50 15 20 5 30 10 50 20 5
LB666A LB316A LB336A TBA LB466A LB26DA LB666A LB366A TBA
Auction Amount (THB Mil.)
Total Allocated CB+NCB (THB Mil.)
14,000 14,000 6,000 25,000 10,000 20,000 7,000 7,000 25,000
14,000 14,000
Allocated CB (THB Mil.)
NCB (THB Mil.)
BCR
G/O
AAY (%)
Spread (bps)
13,915 13,750
85 250
1.14 3.06
1,400
3.71 3.00
2.36 -1.32
Min. (bps)
Max. (bps)
-0.39 -2.17
4.61 -0.37
Source : ThaiBMA
G : Greenshoe option O: Overallotment
Top 5 Most Active GOVT Bond
Govt Bond 38% 18%
3.5
ATR (LHS)
GOV
17%
22%
3.6
8.00
Remark : Excluded P/N , TL
78%
3.7
8.50
BOT Bond 28% 2,980,299 THB Mil.
Maturity Profile
8%
3.8
9.00
Baht Bond 1%
40% 20%
3.9
9.50
Spread over T-1
Corp Bond 26%
24%
4
10.00
GOVT Bond Auction Schedule Q4/FY2017
95%
80%
4.1
10.50
Source : BOT as of Apr 2017
Domestic Bond Market Classified by Issuer
128%
%
11.00
ATM (LHS)
11,044,278 THB Mil.
% Share of GDP
ATM, ATR, Norminal Cost of Debt Goverment Debt Portfolio
Year
Contractual Funds 25%
Source : PDMO as of May 2017
140%
GOVT Debt Portfolio
Classified by Type of Investors
42.90%
4,253,348 THB Mil.
10<yr≤50
Source : ThaiBMA as of Jul 14th, 2017
No.
Symbol
TTM.
1 2 3 4 5
LB226A LB196A LB21DA LB206A LB26DA
4.92 1.91 4.42 2.95 0.00
Total Trading Value (THB Mil.)
Outstanding Value (THB Mil.)
202,592 240,085 306,104 188,118 113,182
% of
Total Trading value
T/O (เท่า)
22.49% 3.57 723,127 12.44% 1.67 399,881 10.96% 1.15 352,492 9.92% 1.69 318,854 8.89% 2.53 285,923 Source : ThaiBMA ( Oct 1st,2016 - Jul 14th ,2017 )
G Date
3Yr
5Yr
10Yr
20Yr
50Yr
5%
Today
1.59
1.91
2.55
3.11
3.69
4%
Last week Last month Beginning of 2017
1.60 1.60 1.83
1.95 1.97 2.1
2.57 2.56 2.67
3.10 3.10 3.29
3.68 3.69 3.67
MPC
5 yr
10 yr
20 yr
50 yr
3.69% 50-yr 3.11% 20-yr
3%
2.55% 10-yr 1.91% 5-yr 1.59% 3-yr
2% 1%
3 yr
MPC
1.5% Source : ThaiBMA (As of June 14
th
,2017 )