Bond Market Update 17 July 2017

Page 1

THAI BOND MARKET WEEKLY REPORT Public Debt Management Office, Ministry of Finance, Kindom of Thailand Contact : Bond Market Development Bureau (02-271-7999)

HighLights

วันที่ 13 กรกฎาคม 2560 นางเจเน็ต เยลเลน ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ได้เริม่ แถลงนโยบายการเงินรอบครึง่ ปีต่อคณะกรรมาธิการบริการการเงิน ประจาสภาผู้แทนราษฎรสหรัฐ และจะแถลงต่อคณะกรรมาธิการการธนาคารประจาวุฒิสภาในวันพรุง่ นี้ ทั้งนี้ นางเยลเลนกล่าวว่า เฟดจะทาการปรับขึ้น อัตราดอกเบี้ย และปรับลดงบดุลอย่างค่อยเป็นค่อยไปในปีนี้ ถึงแม้เงินเฟ้ออยูใ่ นระดับต่า ตราบใดที่เศรษฐกิจยังคงมีการปรับตัวตามที่เฟดคาดการณ์ อย่างไรก็ดี นางเยลเลนไม่ได้ระบุแน่ชัดถึงกาหนดเวลาที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครัง้ ที่ 3 ในปีนี้ หลังจากที่ปรับขึ้นในเดือนมีนาคมและมิถุนายน

July 17, 2017

วันที่ 17 กรกฎาคม 2560 คณะกรรมการตุลาการแห่งวุฒิสภาสหรัฐ จะเรียกนายโดนัลด์ ทรัมป์ จูเนียร์ บุตรชายคนโตของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ เข้าชี้แจงกรณีที่เขาเผยแพร่อีเมลที่เกี่ยวข้องกับการนัดพบกันระหว่างเขาและทนายความชาวรัสเซียในเดือนมิ.ย. 2559 รายงานระบุว่า วุฒิสภาชิกชัค แก รสลีย์ จากพรรครีพับลิกันได้เปิดเผยว่า เขาจะส่งจดหมายเรียกตัวนายทรัมป์ จูเนียร์ ให้เข้าชี้แจงในเรือ่ งนี้ โดยจะดาเนินการให้เร็วที่สุดในสัปดาห์ที่จะถึงนี้ หลังจากที่นายโดนัลด์ ทรัมป์ จูเนียร์ ได้เผยแพร่อีเมลที่เกี่ยวข้องกับการนัดพบกันระหว่างเขากับนางนาตาเลีย เวเซลนิตสกายา ทนายความชาวรัสเซีย ใน เดือนมิ.ย. 2559 ซึ่งเป็นช่วงที่บดิ าของเขากาลังหาเสียงเลือกตั้ง ซึ่งข่าวดังกล่าวส่งผลให้เกิดข้อครหาและเพิ่มความเคลือบแคลงในทีมหาเสียงของป ธน.ทรัมป์ว่าอาจมีการสมรูร้ ่วมคิดกับรัฐบาลรัสเซีย เพื่อโจมตีนางฮิลลารี คลินตัน คู่แข่งจากพรรคเดโมแครตในช่วงการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐ Inflation Rate

MACRO DATA

Inflation Rate Core Inflation Headlind Inflation Forecast

Policy Rate

YoY(%) MoM(%)

American Interest Rate (Fed) British Interest Rate (BoE) European Interest Rate (ECB) Japanese Interest Rate (BoJ)

0.45 0.08 -0.05 0.02 0.7 - 1.7

2014 2015 2016

0.25% 0.00% -0.10%

Avg. Selling Rate (THB)

Thai Policy Interest Rate

YTD

34.0866 44.3712 39.053 30.2712 5.0624

Next Meeting:

SET NIKKEI DJIA S&P500 DAX HSI FTSE100

2017

BOT NESDB FPO

16-Aug-2017

3.7 3.3 - 3.8 3.6

185.56

EQUITIES Index

Name

GDP Forecast

1.50%

-5.5% 0.0% 3.5% -1.7% -3.3%

As of July 17th , 2017

Source : BOT

0.70 2.80 3.20

Source : NESDB

Major World Currencies

USD GBP EUR JPY CNY

Source : BOT As of Jun 2017

YoY(%)

1.25% - 1.50%

Source : MOC As of Jun 2017

Currency

INT'L RESERVE THAI (b.USD)

GDP Growth

Change(Wk) 8.35 189.77 223.40 34.09 243.04 1,048.38 27.47

1,577.79 20,118.86 21,637.74 2,459.27 12,631.72 26,389.23 7,378.39 OIL (USD/Barrel)

BRENT WTI

Last Update : Jun 2017

2.20 2.31

48.91 46.54 PRECIOUS METALS (USD)

GOLD SILVER Source : Bloomberg

17.80 0.508

1,227.50 15.933

As of Jul 14th , 2017

PUBLIC DEBT DATA GOVT Bond

Public Debt Debt to GDP =

Other Non- profit Mutual Funds 1% organization 1% 1% Household 4%

6,347,824.38 THB Mil. Oustanding Debt

Chg. from Feb-17

%

(THB Mil.)

(THB Mil.)

3,886,098.26 3,789,146.20 96,952.06

61% 60% 1%

33,643.17 33,981.94 -338.77

FIDF Debt Prefunding SOE -G - NG

905,729.35 120,450.00 971,707.95 416,171.43 555,536.52

14% 2% 16% 7% 9%

-10,361.38 65,000.00 -1,042.66 1,537.17 549.44

SFIs

446,277.21

7%

-6,463.58

17,561.61

0%

-872.05

6,347,824.38

100%

79,903.50

GOVT - Domestic - Foreign

Others Total

Financial Institution 4%

Bot 7%

Depository Corporation 15% Insurance Company 27%

NR 15%

Bond Market Cap. Size

120%

105% 100%

60%

7%

Asian Fin. Crisis

829,623 THB Mil.

12% 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Jan-17 Feb-17 Mar-17 Apr-17 May-17 Jun-17 Jul-17

0%

Bank Loan /GDP

Equity/GDP

Bond Market / GDP

BOT

vs

39%

≤1

18%

1<yr≤3

3<yr≤5

5<yr≤10

Average cost (RHS)

Source : PDMO as of May 2017

Date

Tenor (Year)

Symbol

5-Jul-17 12-Jul-17 26-Jul-17 2-Aug-17 9-Aug-17 16-Aug-17 30-Aug-17 6-Sep-17 13-Sep-17

50 15 20 5 30 10 50 20 5

LB666A LB316A LB336A TBA LB466A LB26DA LB666A LB366A TBA

Auction Amount (THB Mil.)

Total Allocated CB+NCB (THB Mil.)

14,000 14,000 6,000 25,000 10,000 20,000 7,000 7,000 25,000

14,000 14,000

Allocated CB (THB Mil.)

NCB (THB Mil.)

BCR

G/O

AAY (%)

Spread (bps)

13,915 13,750

85 250

1.14 3.06

1,400

3.71 3.00

2.36 -1.32

Min. (bps)

Max. (bps)

-0.39 -2.17

4.61 -0.37

Source : ThaiBMA

G : Greenshoe option O: Overallotment

Top 5 Most Active GOVT Bond

Govt Bond 38% 18%

3.5

ATR (LHS)

GOV

17%

22%

3.6

8.00

Remark : Excluded P/N , TL

78%

3.7

8.50

BOT Bond 28% 2,980,299 THB Mil.

Maturity Profile

8%

3.8

9.00

Baht Bond 1%

40% 20%

3.9

9.50

Spread over T-1

Corp Bond 26%

24%

4

10.00

GOVT Bond Auction Schedule Q4/FY2017

95%

80%

4.1

10.50

Source : BOT as of Apr 2017

Domestic Bond Market Classified by Issuer

128%

%

11.00

ATM (LHS)

11,044,278 THB Mil.

% Share of GDP

ATM, ATR, Norminal Cost of Debt Goverment Debt Portfolio

Year

Contractual Funds 25%

Source : PDMO as of May 2017

140%

GOVT Debt Portfolio

Classified by Type of Investors

42.90%

4,253,348 THB Mil.

10<yr≤50

Source : ThaiBMA as of Jul 14th, 2017

No.

Symbol

TTM.

1 2 3 4 5

LB226A LB196A LB21DA LB206A LB26DA

4.92 1.91 4.42 2.95 0.00

Total Trading Value (THB Mil.)

Outstanding Value (THB Mil.)

202,592 240,085 306,104 188,118 113,182

% of

Total Trading value

T/O (เท่า)

22.49% 3.57 723,127 12.44% 1.67 399,881 10.96% 1.15 352,492 9.92% 1.69 318,854 8.89% 2.53 285,923 Source : ThaiBMA ( Oct 1st,2016 - Jul 14th ,2017 )

G Date

3Yr

5Yr

10Yr

20Yr

50Yr

5%

Today

1.59

1.91

2.55

3.11

3.69

4%

Last week Last month Beginning of 2017

1.60 1.60 1.83

1.95 1.97 2.1

2.57 2.56 2.67

3.10 3.10 3.29

3.68 3.69 3.67

MPC

5 yr

10 yr

20 yr

50 yr

3.69% 50-yr 3.11% 20-yr

3%

2.55% 10-yr 1.91% 5-yr 1.59% 3-yr

2% 1%

3 yr

MPC

1.5% Source : ThaiBMA (As of June 14

th

,2017 )


Turn static files into dynamic content formats.

Create a flipbook
Issuu converts static files into: digital portfolios, online yearbooks, online catalogs, digital photo albums and more. Sign up and create your flipbook.