THAI BOND MARKET WEEKLY REPORT Public Debt Management Office, Ministry of Finance, Kindom of Thailand Contact : Bond Market Development Bureau (02-271-7999)
HighLights
วันที่ 10 พฤศจิกายน 2559 นายจาตุรงค์ จันทรังษ์ เลขานุการ คณะกรรมการนโยบายการเงิน (กนง.) กล่าวถึงการเลือกตัง้ ประธานธิบดีสหรัฐอเมริกาว่าความไม่แน่นอนของนโยบายยังมีสูง เพราะก่อนทีส่ หรัฐฯ จะประกาศนโยบายใหม่ออกมาคงต้องใช้ เวลา จึงมองว่าผลกระทบ ต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ และการค้าของโลกยังมีความไม่แน่นอน สาหรับความผันผวนยังมีความเป็นห่วงภาคเอกชนทีต่ ้องปรับตัว เพื่อรองรับ วันที่ 10 พฤศจิกายน 2559 ภายหลังการประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงิน (กนง.) มีมติเอกฉันท์ให้คงอัตราดอกเบีย้ ไว้ที่ ระดับ 1.50% ต่อปี โดยคณะกรรมการประเมินว่า เศรษฐกิจไทยยังขยายตัวได้ต่อเนือ่ ง แม้มีความเสีย่ งเพิ่มขึน้ ทัง้ ในประเทศและ ต่างประเทศ ขณะทีอ่ ัตราเงินเฟ้อยังมีแนวโน้มปรับสูงขึน้ แต่อาจกลับเข้าสูก่ รอบเป้าหมายช้ากว่าทีค่ าดการณ์ไว้ Inflation Rate
MACRO DATA
Inflation Rate Core Inflation Nominal Inflation Forecast
Policy Rate
YoY(%)
MoM(%)
2013 2014 2015
0.25% 0.00% -0.10%
2.90 0.70 2.80
Avg. Selling Rate (THB)
Thai Policy Interest Rate YTD
SET NIKKEI DJIA S&P500 DAX HSI FTSE100
35.4991 44.7681 38.8485 33.5054 5.2427
GDP Forecast 2016
1.50%
-1.8% -15.9% -1.0% 11.3% -5.4%
Next Meeting:
BOT NESDB FPO
21-Dec-2016
3.2(3.1) 3.50 3.30
Change(Wk) 8.83 469.43 877.21 78.82 304.24 -111.53 37.47
1,494.53 17,374.79 18,807.88 2,167.48 10,630.12 22,531.09 6,827.98 OIL (USD/Barrel)
BRENT WTI
Last Update : Sep 2016
-0.83 -0.66
44.75 43.41 PRECIOUS METALS (USD)
GOLD SILVER
As of November 14, 2016
Source : BOT
180.20
EQUITIES Index
Name
Source : NESDB
Major World Currencies
USD GBP EUR JPY CNY
INT'L RESERVE THAI (b.USD) Source : BOT As of Aug 2016
YoY(%)
0.25% - 0.5%
Source : MOC As of Oct 2016
Currency
.
GDP Growth
American Interest Rate (Fed) British Interest Rate (BoE) European Interest Rate (ECB) Japanese Interest Rate (BoJ)
0.74 0.04 0.34 0.16 0.00 - 1.00
November 14, 2016
-79.70 -0.989
1,224.30 17.382 As of Nov 14th , 2016
Source : Bloomberg
PUBLIC DEBT DATA GOVT Debt Securities
Public Debt Debt to GDP =
OtherNon- profit Mutual Funds 1% organization 2% 1% Household 3%
5,949,330.64 THB Mil. Chg. from Dec-15
%
(THB Mil.)
(THB Mil.)
GOVT - Domestic - Foreign
3,472,367.50 3,374,900.74 97,466.760
58% 56% 2%
31,425.48 29,613.45 1,812.03
FIDF
950,121.030
16%
-12,513.77
SOE -G - NG
995,932.29 422,327.780 573,604.510
17% 7% 10%
-20,894.36 830.85 -21,725.21
SFIs Others
507,633.620
8%
-7,144.84
23,276.200
1%
-1,195.97
100%
-10,323.46
5,949,330.64
Total
Financial Institution 4%
120%
103%
100%
76%
60%
20%
0%
Asian Fin. Crisis
1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Mar-16 Apr-16 May-16 Jun-16 Jul-16 Aug-16 Sep-16 Oct-16 Nov-16
12%
Bank Loan /GDP
Equity/GDP
Bond Market / GDP
6.50
6 5
Insurance Company 28%
3.89
3 2
ATM
ATR
MW Duration
Nominal Cost of Debt Source : PDMO as of May 2016
GOVT Bond Auction Schedule Q1/FY2017 Spread over T-1 Date
Tenor (Year)
Symbol
12-Oct-16 19-Oct-16 26-Oct-16 2-Nov-16 16-Nov-16 30-Nov-16 7-Dec-16 14-Dec-16 21-Dec-16
15 50 5 20 10 30 15 5 50
LB316A LB666A LB226A LB366A LB26DA LB466A LB316A LB226A LB666A
Auction Amount (THB Mil.)
Allocated CB (THB Mil.)
Total Allocated CB+NCB (THB Mil.)
NCB (THB Mil.)
greenshoe
BCR
AAY (%)
Spread (bps)
Corp Bond 25%
817,243THB Mil.
15,000 14,000 36,000 12,000 16,000 13,000 15,000 24,000 14,000
2,900 12,900 29,800 3,900
3,450 14,000 30,000 4,260
550 1,100 200 360
0.80 1.03 1.67 0.79
5,264 -
2.61 3.26 1.92 2.70
4.86 -4.26 1.59 7.72
3,053,415 THB Mil.
3.46 -8.69 -0.50 3.25
5.96 2.41 2.80 7.25
Source : ThaiBMA
BOT vs GOVT Bond
11%
≤1
Max. (bps)
BOT Bond 28%
Maturity Profile
77%
Min. (bps)
Baht Bond 1%
24%
40%
7
Source : BOT as of Aug 2016
97% 80%
9.22
8
Contractual Funds 27%
4 NR 14%
Domestic Bond Market Classified by Issuer
128%
9.70
9
Bot 6%
10,786,070 THB Mil.
% Share of GDP 140%
10
Depository Corporation 14%
Source : PDMO as of Aug 2016
Bond Market Cap. Size
ATM, ATR, Duration, Nominal Cost of Debt Government Debt Portfolio
Year / %
Jan-14 Feb-14 Mar-14 Apr-14 May-14 Jun-14 Jul-14 Aug-14 Sep-14 Oct-14 Nov-14 Dec-14 Jan-15 Feb-15 Mar-15 Apr-15 May-15 Jun-15 Jul-15 Aug-15 Sep-15 Oct-15 Nov-15 Dec-15 Jan-16 Feb-16 Mar-16 Apr-16 May-16
Oustanding Debt
GOVT Debt Portfolio
Classified by Type of Investors
42.64%
Govt Bond 38% 17%
23%
12%
1<yr≤3
3<yr≤5
25% 5<yr≤10
35%
Top 5 Most Active GOVT Bond No.
Symbol
TTM.
Outstanding Value (THB Mil.)
1 2 3 4 5
LB226A LB196A LB21DA LB206A LB176A
5.59 2.58 5.09 3.62 0.59
94,264 301,994 306,104 188,118 162,001
4,105,521 THB Mil.
10<yr≤50
Source : ThaiBMA as of Nov 11th, 2016
GOVT Yield Curve Movement
Total Trading Value (THB Mil.)
97,610 91,897 78,772 75,339 41,533
% of
Total Trading value
T/O (เท่า)
18.23% 17.16% 14.71% 14.07% 7.76%
1.04 0.30 0.26 0.40 0.26
Source : ThaiBMA (As of Nov 11th ,2016 )
MPC
3 yr
5 yr
10 yr
20 yr
50 yr
5% 4% 3%
2%
MPC 1%
1.5%
3.34% 50-yr 2.84% 20-yr 2.32% 10-yr 1.98% 5-yr 1.72% 3-yr Source : ThaiBMA (As of Nov 11th ,2016 )