THAI BOND MARKET WEEKLY REPORT Public Debt Management Office, Ministry of Finance, Kindom of Thailand Contact : Bond Market Development Bureau (02-271-7999)
HighLights
วันที่ 8 กันยายน 2560 นายโดนัลด์ ทรัมป์ ประธานาธิบดีสหรัฐ เปิดเผยว่ารัฐบาลสหรัฐต้องการหลีกเลี่ยงการใช้ปฏิบัตกิ ารทางทหารกับเกาหลีเหนือ การดาเนินการ ดังกล่าวเป็นหนึ่งในทางเลือกที่อาจเกิดขึ้นได้กต็ าม"ปฏิบัตกิ ารทางการทหารยังคงเป็นตัวเลือกที่เป็นไปได้ แต่เราพยายามจะหลีกเลี่ยง" ทรัมป์ให้สมั ภาษณ์กบั ผู้สื่อข่าวที่ทาเนียบขาวสหรัฐ พร้อมเสริมว่า "ผมไม่ตอ้ งการให้มีการใช้ปฏิบัตกิ ารทางทหาร แต่นั่นก็อาจเป็นสิ่งเกิดขึ้นได้" ถ้อยแถลงของทรัมป์มีขึ้นหลังจากที่เกาหลี เหนือได้ทดสอบอาวุธนิวเคลียร์ครัง้ ที่ 6 ซึ่งเป็นอาวุธนิวเคลียร์ที่มีพลังทาลายล้างสูงที่สดุ ส่งผลให้สถานการณ์เหนือคาบสมุทรเกาหลีทวีความตึงเครียดมากขึ้น
September 11, 2017
วันที่ 13 กันยายน 2560 นายคิม ฮุน จุง เอกอัครราชทูตเกาหลีเหนือประจารัสเซีย กล่าวว่า เกาหลีเหนือจะใช้มาตรการตอบโต้การคว่าบาตรของคณะมนตรีความ มั่นคงแห่งสหประชาชาติ และจะทาให้สหรัฐตกอยู่ในสถานการณ์ที่ยากลาบากมากที่สดุ ในประวัตศิ าสตร์ของอเมริกา นอกจากนี้ นายคิมยังได้กล่าวว่า เกาหลีเหนือจะ ไม่ยตุ โิ ครงการนิวเคลียร์ แม้วา่ จะถูกคว่าบาตรครัง้ ใหม่ “นับตั้งแต่ที่สหรัฐสร้างความท้าทายในทุกด้านต่อประเทศของเรา ทั้งในด้านการเมือง เศรษฐกิจ และการทหาร แต่เราก็มีความพร้อมในการรับมือความท้าทายเหล่านี้ และนี่เป็นความมุ่งมั่นที่ไม่มีวนั เปลี่ยนแปลงของกองทัพของเรา และประชาชนของเรา” Inflation Rate
MACRO DATA
Inflation Rate Core Inflation Headlind Inflation Forecast
Policy Rate
YoY(%) MoM(%)
American Interest Rate (Fed) British Interest Rate (BoE) European Interest Rate (ECB) Japanese Interest Rate (BoJ)
0.48 0.08 0.17 -0.13 0.7 - 1.7
2014 2015 2016
0.25% 0.00% -0.10%
Avg. Selling Rate (THB)
33.3059 44.1271 40.1482 30.9397 5.1642
Source : BOT
th
0.70 2.80 3.20
Name
Thai Policy Interest Rate
YTD
GDP Forecast 2017
1.50%
-0.3% 2.0% 0.4% 0.4% 2.0%
Next Meeting:
3.5 3.5 - 4.0 3.6
BOT NESDB FPO
27-Sep-2017
190.38
EQUITIES Index
SET NIKKEI DJIA S&P500 DAX HSI FTSE100
Source : NESDB
Major World Currencies
USD GBP EUR JPY CNY
Source : BOT As of July 2017
YoY(%)
1.00% - 1.25%
Source : MOC As of July 2017
Currency
INT'L RESERVE THAI (b.USD)
GDP Growth
Change(Wk) 97.79 77.70 299.86 57.05 513.53 893.69 72.06
1,659.10 19,807.44 22,158.18 2,498.37 12,527.59 27,777.20 7,382.02 OIL (USD/Barrel)
BRENT WTI
Last Update : Aug 2017
0.62 -0.31
52.72 48.51 PRECIOUS METALS (USD)
GOLD SILVER
As of Sep 11 , 2017
Source : Bloomberg
-2.40 -0.070
1,291.60 17.000
As of Sep 11th , 2017
PUBLIC DEBT DATA GOVT Bond
Public Debt Debt to GDP =
42.90%
Mutual Funds 2% Other
6,185,431.38 THB Mil. Oustanding Debt
3,854,252.02 3,756,859.54 97,392.48
GOVT - Domestic - Foreign
Household 4%
Chg. from Feb-17
%
(THB Mil.)
GOVT Debt Portfolio
Classified by Type of Investors
(THB Mil.)
62% 61% 1%
Financial Institution 3%
-31,846.24 -32,286.66 440.42
Non- profit organization 1%
1%
ATM, ATR, Norminal Cost of Debt Goverment Debt Portfolio
Year
Bot 7%
Contractual Funds 23%
%
12.00
4.2
11.50
4.1
11.00
4
10.50
FIDF Debt Prefunding SOE -G - NG
905,640.14 0.00 967,318.90 414,370.98 552,947.92
15% 0% 16% 7% 9%
SFIs
441,735.78
7%
-4,541.43
16,484.54
0%
-1,077.07
6,185,431.38
100%
-162,393.00
Others Total
-89.21 -120,450.00 -4,389.05 #REF! -2,588.60
Insurance Company 29%
NR 16%
140% 120%
105% 100%
60%
841,403 THB Mil.
12%
1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Jan-17 Feb-17 Mar-17 Apr-17 May-17 Jun-17 Jul-17 Aug-17
0%
Bank Loan /GDP
Equity/GDP
Bond Market / GDP
Average cost (RHS)
Source : PDMO as of Jun 2017
Tenor (Year)
Symbol
Auction Amount (THB Mil.)
Total Allocated CB+NCB (THB Mil.)
Allocated CB (THB Mil.)
NCB (THB Mil.)
5-Jul-17 12-Jul-17 26-Jul-17
50 15 20
LB666A LB316A LB336A
2-Aug-17 9-Aug-17 16-Aug-17
5 30 10
LB22DA LB466A LB26DA
30-Aug-17 6-Sep-17 13-Sep-17
50 20 5
LB666A LB366A LB22DA
14,000 14,000 6,000 25,000 10,000 20,000 7,000 7,000 25,000
14,000 14,000 6,000 25,000 10,000 20,000 7,000 7,000
13,915 13,750 6,000 24,600 9,100 19,900 5,600 6,200
85 250 400 900 100 1,400 800
BCR
G/O
AAY (%)
Spread (bps)
Min. (bps)
Max. (bps)
Baht Bond 1%
8%
Asian Fin. Crisis
ATR (LHS)
Spread over T-1 Date
40% 20%
3.5
GOVT Bond Auction Schedule Q4/FY2017
Corp Bond 26%
24%
3.6
8.00
Source : BOT as of Jun 2017
95%
80%
8.50
ATM (LHS)
Domestic Bond Market Classified by Issuer
128%
3.7
9.00
11,040,465 THB Mil.
% Share of GDP
3.8
9.50
Source : PDMO as of Jun 2017
Bond Market Cap. Size
3.9
10.00
Depository Corporation 14%
1.14 3.06 3.47 2.97 3.42 2.34 2.19 3.38
1,400 600 1,000 700 -
3.71 3.00 3.06 1.94 3.22 2.44 3.48 2.86
2.36 -0.39 -1.32 -2.17 0.10 -0.05 -10.96 -12.61 -9.64 -12.91 0.19 -0.70 -8.82 -12.99 -4.69 -5.45
4.61 -0.37 1.65 -9.61 -7.31 0.80 -7.29 -3.75
BOT Bond 26%
2,870,558 THB Mil. Source : ThaiBMA
G : Greenshoe option
Maturity Profile
8%
BOT
vs
O: Overallotment
GOV
Remark : Excluded P/N , TL
80% 17% 39%
≤1
Top 5 Most Active GOVT Bond
Govt Bond 39% 20%
17%
19%
1<yr≤3
3<yr≤5
5<yr≤10
No.
4,346,048 THB Mil.
Symbol
1 2 3 4 5
10<yr≤50
Source : ThaiBMA as of Sep 11th, 2017
LB226A LB196A LB21DA LB26DA LB206A
TTM.
4.82 1.81 4.33 9.33 2.85
Outstanding Value (THB Mil.)
202,592 240,085 306,104 133,182 188,118
Total Trading Value (THB Mil.)
% of
804,223 442,560 427,162 357,428 353,062 Source : ThaiBMA ( Oct
Total Trading value
T/O (เท่า)
21.47% 3.97 11.82% 1.84 11.40% 1.40 9.54% 2.68 9.43% 1.88 st 1 ,2016 - Sep 11th ,2017 )
GOVT Yield Curve Movement Date
5%
Today
4%
Last week Last month Beginning of 2017
3Yr
5Yr
10Yr
20Yr
50Yr
1.55
1.74
2.39
2.88
3.47
1.57 1.57 1.83
1.79 1.83 2.1
2.42 2.47 2.67
2.97 3.02 3.29
3.52 3.59 3.67
3.47% 50-yr 2.88% 20-yr
3% 2% 1%
MPC
1.5%
2.39% 10-yr 1.74% 5-yr 1.55% 3-yr Source : ThaiBMA (As of Sep 11
th
,2017 )