Energynomics Magazine Spring 2024 web issue

Q1/2024 50 lei

Franck Neel

Petrol și Gaze: O industrie în continuă transformare Oil & Gas: An industry in constant transformation

124

George Niculescu

Licitații pentru capacități de injecție în rețea – din iulie 2025 Auctions for network injection capacity – from July 2025

WITH THE SUPPORT OF

Gábor Mozga

Benzinăriile: Tranziția spre verde Gas stations: 14 A shift towards green

138

HYDROGEN PRESSURE TRANSMITTERS WE. DEVELOP. FUTURE.

H2 KELLER H2-PORTFOLIO 23SY-Ei-H2

• Different accuracy classes depending on application • Selected stainless steel alloy for minimal material embrittlement • Gold-plated diaphragm to reduce H2 diffusion • Metal-to-metal seal process connection • Fully welded construction, no elastomer in contact with the medium • Excellent long-term stability and durability • ATEX-certified

keller-pressure.com

Q1 2024

2024 este un an decisiv 2024 is a crucial year

Î

ncepând din 2019, România a redevenit interesantă pe o hartă regională a investitorilor în proiecte de generare a electricității din surse regenerabile.

Un număr mare de GW se găsește acum în proiecte pe hârtie, și doar puține noi capacități au fost puse în funcțiune. În plan regional și global, am avut un context dificil, afectat de multiple crize – de la pandemie, la încetinirea economică a Chinei, de la războiul din Ucraina, la creșterea inflației și majorarea costului capitalului pentru investiții. În plan local, investitorii reclamă persistența unui set extins de incertitudini, de la modificările în cadrul de reglementare, la re-reglementarea prețurilor la energie și implicarea semnificativă a reglementatorului ca urmare schemelor de sprijin de plafonare / compensare a prețurilor. În același timp, România menține unul dintre cele mai prietenoase climate pentru noi investiții și are un potențial cu mult mai bun față de alte state din regiune, ținând cont de varietatea resurselor naturale, mărimea pieței interne, bazinul de forță de muncă și poziționarea geografică. Prin prisma surselor de finanțare publică (din fonduri europene, din Fondul de modernizare, etc.), perspectivele sunt încurajatoare. Noua schemă a contractelor pentru diferență este și ea aproape gata de punere în practică prin lansarea iminentă a primelor licitații.

Anul 2024 este unul decisiv. Ar trebui să vedem punerea în funcțiune a unor capacități noi, mai mult decât până acum; piața de M&A tinde să se așeze și investitorii, de toate mărimile și cu toate profilurile de risc, vor fi obligați să decidă – continuă proiectele în România sau lasă locul altora. Nu în ultimul rând, industria orizontală pentru servicii de EPC, O&M, consultanță tehnică și de dezvoltare va lua un avânt pentru a veni în întâmpinarea cererii masive generată de proiectele ajunse la faza de construire.

Mai mult decât oricând, cooperarea, dialogul și comunicarea de bună calitate devin fundamentale pentru navigarea cu succes în industria energetică din România.

A

s of 2019, Romania has become interesting again on a regional map of investors in renewable electricity generation projects.

A large number of GW is now in paper projects, and only a few new capacities have been commissioned.

Regionally and globally, we have had a difficult context, affected by multiple crises - from pandemics, to China’s economic slowdown, to the war in Ukraine, to rising inflation and the rising cost of capital for investment. Locally, investors complain about the persistence of a broad set of uncertainties, from changes in the regulatory framework, to re-regulation of energy prices and significant regulator involvement in the market as a result of price capping/compensation support schemes.

At the same time, Romania maintains one of the friendliest climates for new investment and has much better potential than other countries in the region, given the variety of natural resources, the size of the domestic market, the labor pool and the geographical location. In terms of sources of public funding (from European funds, the Modernization Fund, etc.), the prospects are encouraging. The new Contract for Difference scheme is also almost ready for implementation with the launch of the imminent launch of the first tenders.

The year 2024 is decisive. We should see more new capacity coming on stream than ever before; the M&A market tends to settle down and investors of all sizes and risk profiles will be forced to decide - continue with projects in Romania or leave it to others. Last but not least, the horizontal industry for EPC, O&M, technical consultancy and development services will gain momentum to meet the massive demand generated by projects reaching the construction phase.

More than ever, cooperation, dialogue and good quality communication are becoming fundamental to successfully navigate the Romanian energy industry.

Varinia Radu, Founding Partner & CEO, Energynomics

ˮ

Anul 2024 este unul decisiv. Investitorii, de toate mărimile și cu toate profilurile de risc, vor fi obligați să decidă – continuă proiectele în România sau lasă locul altora.

ˮ

The year 2024 is decisive. Investors of all sizes and risk profiles will be forced to decide - whether to continue projects in Romania or leave it to others.

5

SUMAR / CONTENT

5 2024 este un an decisiv / 2024 is a crucial year

10 Un an electoral cu creștere modestă / An election year with modest growth

14 Licitații pentru capacități de injecție în rețea – din iulie 2025 / Auctions for network injection capacity – from July 2025

24 Proiectele de mediu – avans fără precedent / Environmental projects - unprecedented advance

34 România și Grecia se confruntă cu aceleași provocări / Romania and Greece face the same challenges

014

42 Producătorii de resurse energetice și utilități reglementate la BVB: Vizibilitatea profiturilor scade, investițiile cresc / Producers of energy resources and utilities regulated at BVB: Visibility of profits decreases, investments increase

024

56

042

Epoca stocării începe acum / The age of the storage begins

64 CRC Energy a dezvoltat 150 de MWp în 2023 / CRC Energy developed 150 MWp in 2023

056

71 Situația actuală a marilor proiecte fotovoltaice din România / The Current State of LargeScale PV Projects in Romania

6

064

Q1 2024

80 Valul II al regenerabilelor este deja aici: 1 GW în parcuri solare noi, în 2024 / The second wave of renewables is already here: 1 GW in new solar parks in 2024

86 Prosumatori: Energia verde pentru viitor – probleme în prezent / Prosumers: Green energy for the future, problems of today

96 Nuclearul: Rol-cheie pentru România / Nuclear: Key role for Romania

106 Rusia și China riscă să lase în urmă lumea birocratică occidentală în domeniul energiei / Russia and China risk leaving the bureaucratic Western world behind in energy

080

110 096

Divorțul energetic Uniunea EuropeanăRusia: starea de facto / The European Union-Russia energy divorce: state of play

124 Petrol și Gaze: O industrie în continuă transformare / Oil & Gas: An industry in constant transformation

124

132 132

Costul climatic al proiectului Neptun Deep / Climate cost of the Neptun Deep project

138 Benzinăriile: Tranziția spre verde / Gas stations: A shift towards green 138

7

SUMAR / CONTENT

144 Fără industrie, Europa se va prăbuși! / Without industry, Europe will collapse!

150 Gazele naturale românești de la Marea Neagră consolidează securitatea energetică a UE / Romanian Black Sea gas strengthens EU energy security

144

152 150

EPG: Decarbonizarea producției de oțel și migrarea către hidrogen / EPG: Decarbonisation of steel production and migration to hydrogen

162 Pompele de căldură - tehnologia viitorului / Heat pumps - the technology of the future

162

166 ELCEN – în linie dreaptă spre fuziune / ELCEN – in a straight line to the merger

166

181 Momentul de dinainte de a sări / The moment before we jump

ISSN 2344 – 6447

a product by

Founding Partner & CEO VARINIA RADU

Business Development Executive

varinia.radu@energynomics.ro

clara.iamandi@energynomics.ro

Chief Editor

Events Manager DENISA NICOLA

GABRIEL AVĂCĂRIȚEI gabriel.avacaritei@energynomics.ro

Senior Editor

Address: 13 Tudor Stefan St, 4 floor, 1st District, Bucharest 011655 th

www.energynomics.ro

office@energynomics.ro Printed at KAYA PRINT Strategic Partners

8

BOGDAN TUDORACHE bogdan.tudorache@energynomics.ro

Art Director SILVIA FURNEA

CLARA IAMANDI

denisa.nicola@energynomics.ro

Media Manager RALUCA GĂLEATĂ raluca.galeata@energynomics.ro

Photographer

silvia.furnea@energynomics.ro

MIHAI CONSTANTINEANU

Senior Business Developer

Legal affairs

GABI PETREA

GABRIELA CURELEA

gabi.petrea@energynomics.ro

gabriela.curelea@energynomics.ro

024

014

042

general interest

GENERAL INTEREST | macro

Un an electoral cu creștere modestă An election year with modest growth BOGDAN TUDORACHE

10

Î

n orice an electoral guvernul ia măsuri populiste.

Care nu au efecte imediate, ci în timp. De exemplu, suprataxarea companiilor se reflectă în bugetele firmelor, care vor tăia de la investiții sau vor percepe mai mulți bani clienților, adică firmelor și contribuabililor, iar asta va genera pe termen scurtmediu o creștere a prețurilor. Cu alte cuvinte, câștigăm simpatia electoratului, dar îi mărim cheltuielile. Să nu uităm că România rămâne o țară a creșterii bazate pe consum, iar prețurile produselor de larg consum încă nu s-au ajustat la niște valori clare. Pe termen scurt, efectele măsurilor luate de guvern de a plafona anumite prețuri par să ajute electoratul, însă firmele cu siguranță vor ajusta aceste prețuri imediat ce se va ieși din perioada de plafonare. În peisaj apar și subvențiile, care în mod clasic cresc în an electoral, iar în special în 2024 vor crește pe baza cererii tot mai presante a industriei, care nu mai face față condițiilor de piață și concurenței externe.

I

n any election year, the government takes populist measures. Which do not have immediate effects, but over time. For example, the overtaxation of companies is reflected in the budgets of companies, which will cut from investments or charge more money to customers, i.e. companies and taxpayers, and this will generate in the short-medium term an increase in prices. In other words, we gain the electorate’s sympathy, but increase their spending. Let’s not forget that Romania remains a country of growth based on consumption, and the prices of consumer products have not yet adjusted to some clear values. In the short term, the effects of the government’s measures to cap certain prices seem to help the electorate, but firms will certainly adjust these prices as soon as the cap period is out. Subsidies also appear in the landscape, which traditionally increase in an election year, and especially in 2024 they will increase based on the increasingly pressing demand of the industry, which can

Q1 2024

Deocamdată, însă, condițiile macro rămân stabile, iar creșterea economică pozitivă, deși sub potențial.

Anul 2024 se preconizează a fi al doilea an consecutiv cu o creștere sub-potențial, avertizează analiștii Erste Group/BCR. În același timp, vom avea o corecție marginală sau nulă a deficitelor gemene, care rămân o preocupare esențială pentru piețe și perspectivele de rating. Alegerile locale și europene programate pentru 9 iunie par să confirme existența coaliției PNL-PSD și după 2024. În același timp, consumul a debutat în 2024 pe o bază solidă, susținută de o creștere robustă a salariilor reale și este de așteptat să fie principalul motor de creștere, pe măsură ce investițiile publice ar putea încetini la începutul noului Cadru multianual.

Scăderea inflației ar trebui să contribuie la creșterea veniturilor reale, cu salarii reale depășind deja nivelurile de la sfârșitul verii trecute, mai spus economiștii BCR. Creșterea pentru 2024 a fost revizuită, totodată, la 2,6%, de la 3,3%, iar inflația IPC la 4,3% de la 4,8%, pentru finalul anului în curs. Și Comisia Europeană și-a revizuit previziunile. În prognoza reînnoită, Comisia Europeană susține o creștere economică mai mică pentru 2023, de doar 1,8% - o revizuire descendentă de 0,4 puncte procentuale față de previziunile din toamnă. Inflația ridicată și creșterea anemică a creditelor private au limitat cererea internă în 2023, în timp ce cererea externă a fost slabă. O creștere puternică a formării brute de capital fix, stimulată de investițiile finanțate de UE în infrastructuri publice, a compensat încetinirea consumului privat și scăderea stocurilor, în timp ce contribuția negativă a exporturilor nete la creștere s-a diminuat. O piață a muncii rezilientă și două creșteri ale salariului minim au atenuat încetinirea veniturilor disponibile reale. După un al treilea trimestru cu rezultate slabe, indicatorii pe termen scurt sugerează că economia și-a recâștigat o anumită dinamică în ultimele luni ale anului 2023, pe fondul vânzărilor cu amănuntul, al serviciilor și al sectorului solid al construcțiilor.

Această revigorare și ușoara îmbunătățire a anumitor indicatori de percepție a perspectivelor sunt de bun augur pentru activitatea economică din 2024. Pe baza perspectivelor de intensificare a creșterii creditelor private și de continuare a creșterii veniturilor disponibile reale, se preconizează că PIB-ul real va crește cu 2,9% în 2024 – ușor sub așteptările din toamnă. Deși se preconizează accelerarea consumului privat, investițiile vor rămâne principalul factor care vor contribui la creșterea PIB-ului și anul acesta. Se estimează că politica monetară va rămâne strictă în 2024 și se va relaxa doar treptat, pe măsură ce

no longer cope with market conditions and external competition.

For now, however, macro conditions remain stable and economic growth positive, albeit below potential.

The year 2024 is expected to be the second consecutive year of below-potential growth, Erste Group/BCR analysts warn. At the same time, we will have a marginal or no correction of the twin deficits, which remain a key concern for markets and the rating outlook. The local and European elections scheduled for June 9 seem to confirm the existence of the PNL-PSD coalition even after 2024.

At the same time, consumption entered 2024 on a solid basis, supported by robust real wage growth, and is expected to be the main driver of growth as public investment may slow at the start of the new Multiannual Framework.

Lower inflation should help boost real incomes, with real wages already above levels from late last summer, BCR economists said. Growth for 2024 was also revised to 2.6% from 3.3%, and CPI inflation to 4.3% from 4.8% for the end of the current year.

Also the European Commission revised its forecasts.

In the renewed forecast, the European Commission advocates lower economic growth for 2023 of just 1.8% - a downward revision of 0.4 percentage points from the autumn forecast. High inflation and anemic private credit growth limited domestic demand in 2023, while external demand was weak. Strong growth in gross fixed capital formation, boosted

by EU-funded investment in public infrastructure, offset the slowdown in private consumption and falling inventories, while the negative contribution of net exports to growth diminished. A resilient labor market and two increases in the minimum wage mitigated the slowdown in real disposable incomes.

After a lackluster third quarter, near-term indicators suggest the economy has regained some momentum in the final months of 2023 on the back of strong retail sales, services and construction.

This revival and the slight improvement in some indicators of the perception of the outlook bode well for economic activity in 2024. Based on the outlook for private credit growth to pick up and real disposable incomes to continue to rise, real GDP is expected to grow by 2.9% in 2024 – slightly below autumn expectations. Although private consumption is expected to accelerate, investment will remain

ˮ

Creșterea pentru 2024 a fost revizuită, totodată, la 2,6%, de la 3,3%, iar inflația IPC la 4,3% de la 4,8%, pentru finalul anului în curs.

ˮ

Growth for 2024 was also revised to 2.6% from 3.3%, and CPI inflation to 4.3% from 4.8% for the end of the current year.

11

GENERAL INTEREST | macro

VALOARE ANUALĂ/ ANNUAL

2018

2019

2020

2021

2022

2023

2024E

2025E

Creștere PIB real/ Real GDP growth

6.0

3.9

-3.7

5.7

4.1

2.1

2.6

3.9

Inflație/ Inflation (CPI, avg)

4.6

3.8

2.7

5.1

13.7

10.5

5.5

3.7

Șomaj/ Unemployment rate (avg)

5.3

4.9

6.1

5.6

5.6

5.6

5.6

5.6

Creșteri vânzări / Retail sales growth 7.1 5.6

2.3

10.1

4.4

1.9

3.5

4.5

Creștere producție industrială/ Industrial output growth

3.5

-2.3

-9.2

7.1

-1.8

-4.9

2.0

3.3

Creștere consum privat/ Private consumption growth

9.4

3.3

-3.9

7.5

5.8

2.9

3.1

3.4

Sursa/Source: BCR/ Erste Group Research

se reduc presiunile inflaționiste. Conform previziunilor, această relaxare a condițiilor monetare și financiare, însoțită de o cerere externă mai puternică, ar urma să ducă la o creștere a PIB-ului real de 3,2 % în 2025 – tot ușor sub previziunile din toamna anului 2023.

Inflația IAPC a scăzut la 7% în luna decembrie a anului trecut, aducând inflația globală la 9,7% în 2023, față de 12% în 2022. Scăderea inflației poate fi atribuită unei încetiniri semnificative a creșterii creditelor private pe fondul unor condiții monetare stricte, precum și scăderii prețurilor la energie și la alimente. Dacă excludem energia și alimentele, inflația a scăzut mai puțin și s-a menținut peste inflația totală la sfârșitul anului 2023, cu o creștere puternică a prețurilor în sectorul serviciilor și în cel al produselor nealimentare. Cu excepția unei scurte pauze la începutul anului 2024, ca urmare a unor creșteri ale impozitelor indirecte, prețurile ar urma să scadă în continuare în perioada analizată în previziuni, spun analiștii CE. La ce ne putem aștepta în mod real? Piața pare blocată pe anumite segmente (creștere modestă, sau chiar zero), sau își continuă scăderea pe altele, precum cel precum cel imobiliar. Din fericire, în România vor intra tot mai mulți investitori, va crește volumul construcțiilor industriale și publice, pe măsură ce tot mai mulți bani europeni intră în ecuație, iar BNR va începe să reducă dobânzile etapizat, accelerând, astfel, consumul și deblocând piețe precum imobiliarul rezidențial. Cum România are o creștere bazată pe consum, efectele de undă se vor propaga, deși lent, în alte sectoare, de unde și creșterile mai mari ale PIB prognozate pentru 2025- bineînțeles, dacă nu vor exista noi șocuri externe, fie ele de natură politică sau economică.

12

the main contributor to GDP growth this year as well.

Monetary policy is expected to remain tight in 2024 and ease only gradually as inflationary pressures ease. This easing of monetary and financial conditions, coupled with stronger external demand, is forecast to lead to real GDP growth of 3.2% in 2025 – still slightly below the autumn 2023 forecast.

HICP inflation fell to 7% in December last year, bringing global inflation to 9.7% in 2023 from 12% in 2022. The decline in inflation can be attributed to a significant slowdown in private credit growth amid tight monetary conditions , as well as falling energy and food prices. Excluding energy and food, inflation fell less and remained above headline inflation at the end of 2023, with strong price growth in the services and non-food sectors. Barring a brief pause in early 2024 due to some indirect tax increases, prices are expected to fall further over the forecast period, EC analysts say.

What can we realistically expect? The market seems stuck in certain segments (modest growth, or even zero), or continues its decline in others, such as real estate. Fortunately, more and more investors will enter Romania, the volume of industrial and public construction will increase, as more and more European money enters the equation, and the BNR will start reducing interest rates in stages, thus accelerating consumption and unlocking markets such as residential real estate. As Romania has growth based on consumption, the ripple effects will propagate, albeit slowly, in other sectors, hence the higher GDP growth forecast for 2025 - of course, if there are no new external shocks, be they of a political nature or economic.

GENERAL INTEREST | proiect / draft

Licitații pentru capacități de injecție în rețea – din iulie 2025 Auctions for network injection capacity – from July 2025 BOGDAN TUDORACHE

14

A

W

Aveți în vedere o procedură pentru perioada de tranziție de la sistemul din prezent, la cel bazat pe licitație, în condițiile în care valoarea estimată a lucrărilor suplimentare de dezvoltare depinde de numărul și anvergura proiectelor aflate în procesare, iar unii dintre solicitanți ar putea să prefere noua procedură și să renunțe deci la solicitările aflate în procesare? În proiectul de act normativ aflat în consultare publică, la art. 7 este prevăzut că dispozițiile Metodologiei privind alocarea capacității rețelei electrice pentru racordarea locurilor de producere a energiei electrice se aplică de la data de 01.01.2025. Primele licitații se vor desfășura începând cu data de 1 iulie 2025 și se vor adresa cererilor de alocare de capacitate în vederea racordării instalațiilor de producere cu puterea instalată mai mare sau egală cu 1 MW, pentru care solicitanții vizează punerea în funcțiune în orice an dintr-o perioadă de 10 ani, începând cu anul 2027.

Până la data de 01.01.2025, orice cerere de racordare și derularea procesului de racordare a unui loc de producere/de consum și de producere nou, indiferent de puterea instalată la acel obiectiv, se tratează în conformitate cu prevederile regulamentului de racordare și ale celorlalte acte normative aplicabile activității de racordare, în vigoare.

Dear Mr. Niculescu, have you taken into consideration a procedure for the transition period from the current system to a tenderbased one, given that the estimated value of additional development work depends on the number and scope of projects in the pipeline, and some applicants may prefer the new procedure and therefore abandon the requests under processing?

In the draft normative act under public consultation, at art. 7 it is provided that the provisions of the Methodology regarding the allocation of the power network capacity for the connection of the electricity production sites shall apply from 01.01.2025. The first tenders will be held starting on July 1, 2025 and will address requests for capacity allocation in order to connect production facilities with an installed power greater than or equal to 1 MW, for which the applicants aim to put into operation in any year from a period of 10 years, starting in 2027.

Until 01.01.2025, any application for connection and the progress of the connection process of a production/consumption and new production site, regardless of the power installed at that objective, are treated in accordance with the provisions of the connection regulation and the other normative acts applicable to the connection activity, in force.

m discutat cu președintele ANRE George Niculescu în urma lansării în consultare publică de către Autoritate a unor noi reguli privind racordarea pe bază de licitație a locurilor de producere a energiei electrice la rețelele de interes public. Ne-a interesat să aflăm detaliile acestui proiect de reglementare cu un potențial major de a schimba comportamente și a modifica bugete în anii următori.

e spoke with the president of ANRE George Niculescu following the launch in public consultation by the Authority of new rules regarding the connection of power production sites to public interest networks on a tender basis. We were interested in learning the details of this regulatory project with major potential to change behaviors and alter budgets for years to come.

Q1 2024

George Niculescu, Președintele Autorității Naționale de Reglementare în domeniul Energiei ANRE/ The President of the National Energy Regulatory Authority - ANRE

15

GENERAL INTEREST | proiect / draft

Mecanismul actual de racordare cu lucrări de întărire generale PREZENTARE GENERALĂ

OTS

OD 3.1. Cererile se tratează individual

1. Publicare capacitate existentă

3.2. Studii de soluție

3.3. Determinare lucrări de întărire generale

4.Emitere ATR

4. Contract racordare + Plată tarif racordare + Plată lucrări de întărire

6. Realizare capacități generare 2. Primire cereri de la utilizatori

7. Realizare lucrări de întarire generale

Așadar, proiectele aflate în oricare dintre etapele procesului de racordare în derulare nu sunt afectate de noile prevederi. Dacă un utilizator care deține un aviz tehnic de racordare valabil sau un contract de racordare în derulare ar renunța și ar alege să aplice noile prevederi, aceasta ar presupune pierderea puterii aprobate garantate prin avizul de racordare, respectiv a capacității rezervate în rețea.

Conform proiectului de act normativ, înainte de depunerea cererilor de alocare de capacitate, solicitanții sunt informați referitor la capacitatea de rețea disponibilă pentru care nu este necesară realizarea de lucrări suplimentare de dezvoltare pentru crearea condițiilor tehnice în vederea evacuării puterii produse, precum și despre zonele de rețea unde este disponibilă această capacitate. Capacitatea disponibilă respectivă se alocă fără costuri solicitanților. Volumul lucrărilor suplimentare de dezvoltare și valoarea estimată a acestora vor depinde de orientarea viitorilor utilizatori de rețea către o anumită zonă.

Metodologia descrie etapele premergătoare licitației (calculul capacităților disponibile, depunerea cererilor de alocare de către solicitanți, elaborarea studiului de soluție global care stabilește lucrările suplimentare de dezvoltare necesare pentru acoperirea capacității

16

Therefore, projects in any of the stages of the ongoing connection process are not affected by the new provisions. If a user who holds a valid technical approval for connection or an ongoing connection contract were to opt out and choose to apply the new provisions, this would entail the loss of the approved power guaranteed by the connection approval, respectively the capacity reserved in the network.

According to the draft normative act, before submitting applications for capacity allocation, applicants are informed about the available network capacity for which it is not necessary to carry out additional development works to create the technical conditions in order to evacuate the produced power, as well as about the areas of network where this capability is available. Such available capacity is allocated at no cost to applicants. The volume of additional development works and their estimated value will depend on the orientation of future network users to a particular area.

The methodology describes the stages preceding the auction (calculation of available capacities, submission of allocation requests by applicants, elaboration of the global solution study that establishes the additional development works required to cover the

Q1 2024

PROIECT Mecanism de alocare a capacității rețelei electrica pentru racordarea locurilor de producere / de consum și de producere PREZENTARE GENERALĂ OTS

OTS

OD 3. Centralizare cereri

1. Publicare capacitate existentă 2. Primire cereri de la utilizatori

9. Contract racordare + Plată tarif racordare 8. Emitere ATR

solicitate pentru alocare în vederea racordării și valoarea acestora).

Totodată, aceasta include prevederi privind organizarea licitațiilor, constituirea de către solicitanți a garanțiilor de participare la licitații, depunerea ofertelor, precum și reguli referitoare la alocarea capacităților disponibile, în situații diferite ce ar putea apărea în derularea procedurii de alocare.

Metodologia este în dezbare publică pe site-ul ANRE, se primesc observații din partea celor interesați, după ce vom avea ședință de discutare a observațiilor se va elabora forma finală a proiectului de act normativ.

Vom analiza cu atenție toate observațiile și propunerile pentru a elabora o formă optimă, care să fie în avantajul tuturor celor care își doresc să realizeze proiecte cu puteri instalate ale instalațiilor de producere a energiei electrice mai mari sau egale cu 1 MW și care vor accesa acest mecanism de alocare a capacității rețelei electrice pentru racordarea locurilor de producere/de consum și de producere.

Cum vedeți posibilă recalcularea valorii estimate a lucrărilor suplimentare necesare pentru dezvoltarea rețelei astfel încât să țină cont de dinamica solicitărilor de

4.1 Studiu de soluție

5. Licitații pentru fiecare an

4.2. Lucrări suplimentare de dezvoltare (LSD)?

7. Plată lucrări suplimentare de dezvoltare

capacity requested for allocation for connection and their value).

At the same time, this includes provisions regarding the organization of tenders, the establishment by applicants of guarantees for participation in tenders, the submission of offers, as well as rules regarding the allocation of available capacities, in different situations that may arise during the allocation procedure.

The methodology is under public debate on the ANRE website, comments are received from those interested, after we have a meeting to discuss the comments, the final form of the draft normative act will be drawn up. We will carefully analyze all observations and proposals in order to develop an optimal form that will be to the advantage of all those who wish to carry out projects with installed capacities of electricity production facilities greater than or equal to 1 MW and who will access this mechanism

6. Alocare capacitate an N, reportare capacitate sau cerere pt. an N+1

ˮ

Există varianta în care această cotă de eficiență să fie zero, deci tarifele de distribuție nu vor fi impactate, dar există și scenariul în care ar putea avea un impact minim asupra tarifelor.

ˮ

There is the option where this efficiency rate is zero, so distribution rates will not be impacted, but there is also the scenario where it could have a minimal impact on rates.

17

GENERAL INTEREST | proiect / draft

ATR (expirări, contracte semnate etc)?

Valoarea lucrărilor suplimentare de dezvoltare este achitată de către participanții câștigători ai licitațiilor, care au semnat contractele de alocare, în cel mult 4 luni de la data semnării contractului de alocare.

Sumele colectate de la viitorii utilizatori ai rețelei electrice se utilizează de către operatorii de rețea exclusiv pentru realizarea lucrărilor de dezvoltare

a rețelelor electrice destinate creșterii capacității necesare racordării de noi capacități de producere a energiei electrice.

Odată colectate sumele respective, lucrările suplimentare de dezvoltare trebuie realizate de operatorii de rețea implicați, având termenul de punere în funcțiune stipulat în contractul de alocare și nu mai sunt afectate de dinamica solicitărilor de avize tehnice de racordare din partea utilizatorilor. Surplusul de bani după licitarea și realizarea lucrărilor suplimentare de dezvoltare este utilizat de operatorii de rețea exclusiv pentru finanțarea altor lucrări de dezvoltare.

Subliniez faptul că și viitorii utilizatori au la rândul lor obligația de a finaliza lucrările aferente obiectivelor de la locurile de producere și de a pune în funcțiune instalațiile de utilizare la termenele prevăzute în contractele de alocare, termene luate în considerare la stabilirea necesarului de lucrări suplimentare de dezvoltare a rețelei electrice.

De asemenea, este important de precizat că eventualele capacități care se disponibilizează prin renunțări, expirări de ATR-uri etc. se adaugă la licitațiile din anul următor.

18

for allocating power grid capacity for connecting generation/consumption and generation sites.

How do you see it possible to recalculate the estimated value of the additional work needed to develop the network so that it takes into account the dynamics of ATR requests (expirations, signed contracts, etc.)?

The value of the additional development works is paid by the winning participants of the auctions, who signed the allocation contracts, no later than 4 months from the date of signing the allocation contract.

The sums collected from the future users of the electricity network are used by the network operators exclusively for carrying out the development works of the electricity networks intended to increase the capacity necessary to connect new electricity production capacities.

Once the respective amounts have been collected, the additional development works must be carried out by the network operators involved, having the commissioning term stipulated in the allocation contract and are no longer affected by the dynamics of requests for technical approvals for connection from the users. Surplus money after bidding and carrying out additional development works is used by network operators exclusively to finance other development works.

I emphasize the fact that the future users also have the obligation to complete the works related to the objectives at the production sites and to put the user facilities into operation by the terms stipulated in the allocation contracts, terms taken into account when determining the need for additional works development of the electrical network.

It is also important to specify that any capacities that become available through waivers, expiration of ATRs, etc. it is added to the next year’s auctions.

The total estimated value of the additional development works excludes the economically efficient value of the works, established in accordance with the provisions of the regulations in force, which is borne by the transmission and system operator and/or the distribution operators as the case may be, and which could have minimal impact on the tariffs for the provision of the electricity transmission service, respectively for the provision of the electricity distribution service depending on the resulting efficiency ratio.

In conclusion, there is the option where this

Q1 2024

Valoarea totală estimată a lucrărilor suplimentare de dezvoltare exclude valoarea eficientă din punct de vedere economic a lucrărilor, stabilită în conformitate cu prevederile reglementărilor în vigoare, care se suportă după caz de către operatorul de transport și de sistem și/sau de operatorii de distribuție, și care ar putea avea impact minim asupra tarifelor pentru prestarea serviciului de transport al energiei electrice, respectiv pentru prestarea serviciului de distribuție a energiei electrice în funcție de cota de eficiență rezultată. În concluzie, există varianta în care această cotă de eficiență să fie zero, deci tarifele de distribuție nu vor fi impactate, dar există și scenariul în care ar putea avea un impact minim asupra tarifelor. În calcularea valorii estimate a lucrărilor suplimentare necesare pentru dezvoltarea rețelei o pondere importantă o au lucrările de dezvoltare a rețelei în curs de realizare din partea TSO și a DSO. Care va fi mecanismul prin care se va putea ține cont de stadiul efectiv al lucrărilor și termenele de finalizare? Acestea din urmă sunt adesea amânate, uneori în urma unor evoluții care nu pot fi anticipate de TSO sau DSO. Atât regulile aplicate în prezent la racordarea

efficiency rate is zero, so distribution rates will not be impacted, but there is also the scenario where it could have a minimal impact on rates.

In the calculation of the estimated value of the additional works required for the development of the network, an important weight is given to the ongoing network development works by the TSO and the DSO. What will be the mechanism by which it will be possible to take into account the actual stage of the works and the deadlines for completion? The latter are often postponed, sometimes following developments that cannot be anticipated by the TSO or DSO. Both the rules currently applied to the connection of the production sites, as well as the mechanism for allocating the available capacity of the electric network proposed by the draft normative act, take into account the network development works, the deadlines for which are assumed by the network operators through own development plans and subsequently through their annual investment plans.

Through the normative acts issued, at ANRE we have created the necessary mechanisms through which the network operators comply with the implementation of the approved investment plans, as the acceptance

19

GENERAL INTEREST | proiect / draft

locurilor de producere, cât și mecanismul de alocare a capacității disponibile a rețelei electrice propus prin proiectul de act normativ, țin cont de lucrările de dezvoltare a rețelei, ale căror termene de realizare sunt asumate de operatorii de rețea prin planurile de dezvoltare proprii și ulterior prin planurile anuale de investiții ale acestora.

Prin actele normative emise, la ANRE am creat mecanismele necesare prin care operatorii de rețea să respecte realizarea planurilor de investiții aprobate, acceptarea de către ANRE a investițiilor realizate efectuându-se după criterii ce includ documentele justificative de finalizare a acestora la termenele prevăzute în plan. Valorile lucrărilor din planurile de investiții ale operatorilor sunt recunoscute în tarifele de rețea, astfel că amânarea sau întârzierea realizării acestora are efecte asupra nivelului acestora.

Prima etapă în derularea procedurii de alocare de capacitate prin licitație este cea de publicare a capacității disponibile în RET și în RED la nivelul de 110 kV și la medie tensiune, care nu include capacitate provenită din lucrări suplimentare de dezvoltare, pentru fiecare an al perioadei de alocare și pentru fiecare zonă de rețea. Este evident că este obligatoriu ca lucrările de realizare a capacității respective să fie finalizate și capacitatea să fie pusă în funcțiune în anul în care aceasta a fost comunicată ca fiind disponibilă pentru a prelua puterea evacuată de la locul de producere.

Totodată, un aspect important este că necesarul de lucrări suplimentare de dezvoltare și valoarea estimată a acestora depind de capacitatea disponibilă din fiecare an al perioadei de alocare și de volumul cererilor de alocare pentru locuri de producere cu punere în funcțiune corespunzător de asemenea fiecărui an al perioadei de alocare, în fiecare zonă de rețea.

Aveți, în prezent o estimare a valori nominale a garanțiilor de 5% din valoarea tarifului de racordare sau măcar o plajă de valori nominale pe MW instalat?

Este dificil de estimat și cred că nu are relevanță o valoare nominală a garanțiilor pe MW instalat pentru că soluțiile de racordare ale locurilor de consum și/sau de producere, chiar și ale celor cu puteri aprobate pentru consum și/sau evacuare similare, pot fi foarte diferite în funcție de posibilitățile rețelei de a asigura consumul sau de a prelua puterea evacuată în condiții de siguranță.

Drept urmare, și valoarea tarifului de racordare poate varia foarte mult în funcție de soluția de racordare.

20

by ANRE of the investments is carried out according to criteria that include the supporting documents for their completion at the deadlines provided in the plan.

The values o​​ f the works from the operators’ investment plans are recognized in the network tariffs, so the postponement or delay in their realization has effects on their level.

The first stage in the capacity allocation procedure by auction is the publication of the available capacity in the RET and in the RED at the 110 kV and medium voltage level, which does not include capacity from additional development works, for each year of the period of allocation and for each network area.

It is obvious that it is mandatory that the works to achieve the respective capacity are completed and the capacity is put into operation in the year in which it was communicated as available to take over the power discharged from the production site.

At the same time, an important aspect is that the need for additional development works and their estimated value depend on the available capacity in each year of the allocation period and the volume of allocation requests for production sites with commissioning also corresponding to each year of the period allocation, in each network area.

Do you currently have an estimate of nominal values of ​​ guarantees of 5% of the value of the connection tariff or at least a range of nominal values ​​per installed MW? It is difficult to estimate and I think that a nominal value of the guarantees per installed MW is not relevant because the connection solutions of the consumption and/or production sites, even those with similar powers approved for consumption and/or discharge, can be very different according to the possibilities of the network to ensure the consumption or to take over the discharged power under safe conditions. As a result, the value of the connection fee can also vary greatly depending on the connection solution.

Do you anticipate any risk that the new methodology to be introduced will delay or block ongoing investments?

What kind of measures do you have in mind to minimize these risks?

As I said before, the new methodology is based on two principles: the establishment of a guarantee of 5% of the value of the ATRs, something to prove

ˮ

Noua metodologie are la bază două principii: instituirea unei garanții de 5% din valoarea ATR‑urilor și un altul de acordare a avizelor tehnice de racordare după un principiu de licitație.

ˮ

The new methodology is based on two principles: the establishment of a guarantee of 5% of the value of the ATRs and another one of granting technical approvals for the connection according to a principle of the auction.

Q1 2024

Anticipați vreun risc ca noua metodologie care urmează a fi introdusă să amâne sau să blocheze investiții aflate în curs? Ce tip de măsuri aveți în vedere pentru a minimiza aceste riscuri?

Așa cum am mai spus, noua metodologie are la bază două principii: instituirea unei garanții de 5% din valoarea ATR-urilor, lucru care să probeze interesul investitorului de a realiza acea investiție și un altul de acordare a avizelor tehnice de racordare după un principiu de licitație, deci un cadru concurențial între doritori de putere instalată în rețelele de distribuție și transport care să se facă concurențial, în funcție de disponibilul care va fi arătat de un studiu de soluție global pe care noi am propus să îl efectueze colegii de la Transelectrica.

Referitor la amânarea sau blocarea unor investiții aflate în curs, apreciem că noua metodologie nu le va influența în niciun fel, deoarece pentru acele investiții procesul de racordare este în derulare și sunt emise avize tehnice de racordare prin care puterea aprobată pentru evacuare este garantată pe toată perioada de valabilitate a avizului și pe cea de derulare a contractului de racordare, până la emiterea certificatului de racordare.

Reamintesc că acest certificat de racordare este

the investor’s interest in making that investment, and another one of granting technical approvals for the connection according to a principle of the auction, so a competitive framework between those wanting power installed in the distribution and transmission networks to be competitive, depending on the availability that will be shown by a global solution study that we proposed to be carried out by colleagues from Transelectrica .

Regarding the postponement or blocking of some ongoing investments, we appreciate that the new methodology will not influence them in any way, because for those investments the connection process is ongoing and technical connection notices are issued whereby the power approved for evacuation is guaranteed throughout the period of validity of the approval and that of the connection contract, until the connection certificate is issued.

I remind you that this connection certificate is the unique document that certifies the fulfillment of the conditions for connection to the network, the realization of the connection installation and

21

GENERAL INTEREST | proiect / draft

ˮ

Propunerea ANRE este ca România să adere la asociația ce facilitează transferurile și/ sau tranzacțiile transfrontaliere de GO (AIB).

ˮ

ANRE’s proposal is for Romania to join the association that facilitates cross-border GO transfers and/ or transactions (AIB).

22

documentul unic prin care se certifică îndeplinirea condițiilor de racordare la rețea, realizarea instalației de racordare și a celei de utilizare, și prin care se stabilesc condițiile tehnice de utilizare a rețelei electrice după punerea sub tensiune finală a instalației de utilizare.

Acesta este valabil pe toată durata de existență a instalației de utilizare și include obligatoriu, în cazul unui loc de producere, puterea aprobată pentru evacuare.

Totodată, capacitatea disponibilă în RET și RED la nivelul de tensiune de 110 kV și la medie tensiune, care nu include capacitate provenită din lucrări suplimentare și care se va publica la începutul fiecărui an de licitație, se va determina pe baza prevederilor unei proceduri emise tot de ANRE, care se aplică încă din luna martie 2022 pentru rețelele de transport și cele de distribuție de 110 kV. Se asigură în acest fel o continuitate în aplicarea acelorași reguli, cunoscute de viitorii utilizatori ai rețelei, care intenționează racordarea la rețea a noi locuri de producere.

Riscurile sunt minimizate și prin prisma faptului că procedura stabilește criteriile obligatorii de calcul al capacității disponibile, cum ar fi: • utilizarea datelor tehnice/caracteristicilor RET și RED în funcțiune la momentul realizării calculului, • instalațiile electrice aferente lucrărilor cuprinse în planurile de dezvoltare/investiții ale operatorului de transport și de sistem și/sau operatorilor de distribuție aflate în etapa de punere în funcțiune, • capacitatea nominală a unităților generatoare aflate sub tensiune, precum și a celor pentru care au fost emise avize tehnice de racordare fără lucrări de întărire a rețelei electrice în amonte de punctul de racordare, în termen de valabilitate, • consumul utilizatorilor RET și RED în funcțiune și al celor cu avize tehnice de racordare în termen de valabilitate caracteristici tehnice ale rețelei (variații de tensiune, limite admisibile ale curenților de scurtcircuit, • menținerea nemodificată ale setărilor echipamentelor de automatizare etc.

Metoda de calcul este unică, astfel încât valorile capacităților rezultate din calcule să poată fi comparabile între zonele de concesiune, la același nivel de tensiune a rețelei.

that of use, and which establishes the technical conditions for using the electrical network after the final energization of the installation use.

It is valid throughout the life of the user installation and must include, in the case of a production site, the power approved for evacuation.

At the same time, the capacity available in RET and RED at the voltage level of 110 kV and at medium voltage, which does not include capacity from additional works and which will be published at the beginning of each tender year, will be determined based on the provisions of a procedure issued also by ANRE, which applies as of March 2022 for the 110 kV transmission and distribution networks. In this way, continuity is ensured in the application of the same rules, known to future users of the network, who intend to connect new production sites to the network.

The risks are also minimized by the fact that the procedure establishes the mandatory criteria for calculating the available capacity, such as: • the use of technical data/characteristics of RET and RED in operation at the time of the calculation, • the electrical installations related to the works included in the development/investment plans of the transmission and system operator and/or distribution operators in the commissioning stage, • the nominal capacity of the generating units under voltage, as well as those for which technical approvals have been issued for connection without work to strengthen the electrical network upstream of the connection point, within the validity period, • the consumption of RET and RED users in operation and those with technical approvals for connection within the validity period technical characteristics of the network (voltage variations, admissible limits of short-circuit currents, • keeping automation equipment settings unchanged, etc.

The calculation method is unique, so that the values ​​of the capacities resulting from the calculations can be compared between the concession areas, at the same network voltage level.

Q1 2024

Costurile cu lucrările suplimentare necesare pentru dezvoltarea rețelei sunt unul dintre elementele cheie care impactează decizia finală de investiție pentru un mare proiect de generare a energiei electrice din surse regenerabile.

Operaționalizarea pieței transfrontaliere de garanții de origine ar reduce din presiunea resimțită de dezvoltatori și ar ameliora calculele privind bancabilitatea și performanțele financiare estimate ale proiectelor. Când estimați că proiectele din România vor putea beneficia de acest tip de instrumente, prin aderarea completă a țării noastre la sistemul european administrat de AIB? Regulamentul de emitere și urmărire a garanțiilor de origine pentru energia electrică produsă din surse regenerabile de energie, aprobat prin HG nr.

1232/2011, instituie cadrul legal național aplicabil sistemului de garantare a energiei electrice produsă din SRE, prin garanții de origine.

Hotărârile de Guvern sunt aprobate și modificate de către Guvernul României, la propunerea ministerului de resort, drept urmare instituția responsabilă să reglementeze și să modifice cadrul primar aferent garanțiilor de origine (GO) este Ministerul Energiei și/sau Secretariatul General al Guvernului.

ANRE în calitate de entitate emitentă de GO, în colaborare cu Ministerul Energiei, este parte din grupul de lucru pentru modificarea și completarea regulamentului aferent, cu prevederile legislației primare de transpunere a RED II, relevante pe acest subiect.

Pe de altă parte însă, având în vedere faptul că ANRE nu are drept de inițiativă legislativă, aceasta poate fi doar consultată, ne-am exprimat deja disponibilitatea de a contribui la ajustarea reglementării primare pentru clarificarea cadrului legal care reglementează GO. În acest sens, propunerea ANRE este ca România să adere la asociația ce facilitează transferurile și/sau tranzacțiile transfrontaliere de GO (AIB). În consecință, perspectiva de timp ține de îndeplinirea unor condiții, precum cele anterior menționate, respectiv modificarea cadrului legal și aderarea la AIB, care reprezintă un proces etapizat, inițial ca membru observator, iar ulterior ca membru cu drepturi depline.

The costs of the additional work required to develop the grid are one of the key elements that impact the final investment decision for a large renewable electricity generation project. The operationalization of the cross-border guarantee of origin market would reduce the pressure felt by developers and improve the bankability calculations and estimated financial performances of the projects.

When do you estimate that projects in Romania will be able to benefit from this type of instruments, through the full accession of our country to the European system managed by AIB? Regulation on the issuance and tracking of guarantees of origin for electricity produced from renewable energy sources, approved by HG no. 1232/2011, establishes the national legal framework applicable to the system of guaranteeing electricity produced from SRE, through guarantees of origin.

Government decisions are approved and amended by the Government of Romania, at the proposal of the competent ministry, as a result the institution responsible for regulating and amending the primary framework related to guarantees of origin (GO) is the Ministry of Energy and/or the General Secretariat of the Government.

ANRE as the issuing entity of GO, in collaboration with the Ministry of Energy, is part of the working group for the modification and completion of the related regulation, with the provisions of the primary legislation transposing RED II, relevant on this subject.

On the other hand, considering the fact that ANRE does not have the right of legislative initiative, it can only be consulted, we have already expressed our willingness to contribute to the adjustment of the primary regulation to clarify the legal framework that regulates GO. In this sense, ANRE’s proposal is for Romania to join the association that facilitates cross-border GO transfers and/or transactions (AIB).

Consequently, the time perspective depends on the fulfillment of some conditions, such as those previously mentioned, namely the modification of the legal framework and the accession to the AIB, which represents a staged process, initially as an observer member, and later as a full member.

23

GENERAL INTEREST | interviu / interview

Proiectele de mediu – avans fără precedent Environmental projects unprecedented advance

BOGDAN TUDORACHE

24

M

T

Care sunt principalele linii de finanțare din domeniul energiei sprijinite/gestionate de Ministerul Mediului, inclusiv prin intermediul AFM? Cum a evoluat volumul finanțărilor în 2023? Care sunt bugetele pentru 2024?

Pentru Casa Verde Fotovoltaice, avem în 2024 un buget de 2 miliarde lei (cel mai mare buget alocat vreodată). Este un program foarte așteptat de români, care ajută nu doar la calitatea aerului, dar ajută mai ales la facturi mai mici pentru beneficiarii acestui program.

Orice familie cu panouri fotovoltaice pe casă are o factură mai mică la curent decât ar fi avut în lipsa acestor investiții. Săptămâna trecută a fost aprobată de către Administraţia Fondului pentru Mediu o listă cu 49.331 de beneficiari ai Programului Casa Verde Fotovoltaice – persoane fizice care depuseseră dosarele în sesiunea 2023. În acest moment, instalatorii pot demara procedurile de instalare a panourilor fotovoltaice pentru toate persoanele fizice care au fost declarate eligibile.

What are the main financing lines in the field of energy supported/managed by the Ministry of the Environment, including through the AFM? How did the volume of financing evolve in 2023?

What are the budgets for 2024?

For Casa Verde Photovoltaics, we have a budget of 2 billion lei in 2024 (the largest budget ever allocated).

It is a program highly anticipated by Romanians, which helps not only with air quality, but especially with lower bills for the beneficiaries of this program. Any family with photovoltaic panels on the house has a lower current bill than it would have had without these investments. Last week, the Environment Fund Administration approved a list of 49,331 beneficiaries of the Casa Verde Photovoltaic Program - natural persons who had submitted their files in the 2023 session. At this moment, installers can start the installation procedures of photovoltaic panels for all

inistrul Mediului, Apelor și Pădurilor, Mircea Fechet, răspunde întrebărilor Energynomics.

he Minister of Environment, Water and Forests, Mircea Fechet, answers Energynomics’ questions.

Q1 2024

Avem un buget record de 2 miliarde de lei și ne dorim pentru 2024 condiții mai flexibile de participare care să îl facă mai accesibil și să permită mai multor persoane să se alăture inițiativei de producție de energie verde.

Totodată, am lansat la Bacău, în comuna Măgirești, Programul dedicat instalării panourilor fotovoltaice pentru biserici și instituții din domeniul asistenței sociale. Acest program are un buget de 250 milioane lei, iar cuantumul finanțării este de maxim 1.000.000 lei și se acordă în procent de 100% din contravaloarea cheltuielilor eligibile.

Apoi, am lansat programul Rabla pentru Sobe, care urmărește utilizarea rațională a combustibilului solid din lemn și reducerea poluării, prin înlocuirea dispozitivelor ineficiente şi poluante utilizate de populaţie, cu unele mai eficiente și care să respecte cerințele europene privind emisiile de particule. Finanţarea se acordă în procent de 100% din valoarea cheltuielilor eligibile, dar nu mai mult de 10.000 lei, inclusiv TVA, pentru fiecare aparat de încălzire care deserveşte o gospodărie. Suma maximă care poate fi acordată unui solicitant, este de 50.000.000 lei pentru solicitanții care domiciliază în comune cu o populaţie de până la 5.000 de locuitori inclusiv și de 110.000.000 lei pentru solicitanții care domiciliază în comune cu o populaţie de peste 5.001 locuitori.

Totodată, programul dedicat iluminatului public stradal are alocat în acest an un buget de 500 milioane lei, iar Programul de eficiență energetică în clădirile publice are alocate 600 milioane lei. În același timp, Programul de reînnoire a parcului auto, Rabla Clasi și Plus, beneficiază în total de 1,3 miliarde lei. Bugetul alocat Programului Rabla Clasic 2024 este de 300 de milioane de lei, iar pentru Programul Rabla Plus, bugetul alocat este de 1 miliard de lei - un buget record. Acest lucru subliniază că acordăm o importanță deosebită finanțării de autoturisme prietenoase cu mediul, fie că discutăm despre autoturisme electrice sau de autoturismele plug-in hibrid. Scopul nostru este de a reduce cât mai mult emisiile nocive, care distrug mediul înconjurător. Programele de finanțare, pe care Ministerul Mediului, Apelor și Pădurilor le derulează prin Administrația Fondului pentru Mediu, tocmai asta fac: susțin dezvoltarea unei societăți bazate pe sustenabilitate, cu o atitudine mai verde față de mediu.

Programul RABLA Plus oferă următoarele tipuri de ecotichete: 25.500 lei pentru achiziționarea unui autovehicul nou pur electric sau a unui autovehicul nou cu pilă de combustie cu hidrogen, exceptând motocicleta;

natural persons who were declared eligible. We have a record budget of 2 billion lei and we want for 2024 more flexible terms of participation to make it more accessible and allow more people to join the green energy production initiative. At the same time, we launched in Bacău, in the Măgirești commune, the Program dedicated to the installation of photovoltaic panels for churches and institutions in the field of social assistance. This program has a budget of 250 million lei, and the amount of financing is a maximum of 1,000,000 lei and is granted as a percentage of 100% of the value of the eligible expenses.

Then, we launched the Rabla Program for Stoves, which aims at the rational use of solid wood fuel and the reduction of pollution, by replacing inefficient and polluting devices used by the population, with more efficient ones that comply with European requirements regarding particle emissions. Financing is granted at 100% of the value of eligible expenses, but not more than 10,000 lei, including VAT, for each heating device that serves a household. The maximum amount that can be granted to an applicant is 50,000,000 lei for applicants residing in communes with a population of up to and including 5,000 inhabitants and 110,000,000 lei for applicants residing in communes with a population of over 5,001 inhabitants .

At the same time, the program dedicated to public street lighting has been allocated a budget of 500 million lei this year, and the Energy Efficiency Program in public buildings has been allocated 600 million lei.

At the same time, the Vehicle Fleet Renewal Program, Rabla Classi and Plus, benefit from a total of 1.3 billion lei. The budget allocated to the Rabla Classic 2024 Program is 300 million lei, and for the Rabla Plus Program, the allocated budget is 1 billion lei - a record budget. This underlines that we attach great importance to the financing of environmentally friendly cars, whether we are talking about electric cars or plug-in hybrid cars. Our goal is to reduce as much as possible the harmful emissions that destroy the environment. The funding programs, which the Ministry of Environment, Water and Forests runs through the Environment Fund Administration, do just that: they support the development of a society based on sustainability, with a greener attitude towards the environment.

The RABLA Plus program offers the following types of eco-tickets: 25,500 lei for the purchase of a new purely electric vehicle or a new vehicle with a hydrogen

ˮ

Programul dedicat iluminatului public stradal are alocat în acest an un buget de 500 milioane lei, iar Programul de eficiență energetică în clădirile publice are alocate 600 milioane lei.

ˮ

The program dedicated to public street lighting has been allocated a budget of 500 million lei this year, and the Energy Efficiency Program in public buildings has been allocated 600 million lei.

25

GENERAL INTEREST | interviu / interview

26

13.000 lei pentru achiziționarea unui autovehicul nou electric hibrid, exceptând motocicleta, care generează maximum 80 g CO2/km în sistem WLTP și tot 13.000 lei pentru achiziționarea unei motociclete electrice. În ceea ce priveşte propunerea de înjumătăţire a sumei acordate pentru finanţarea unui autoturism electric, preferăm să vedem ”partea bună”, şi anume faptul că bugetul de un miliard de euro al programului Rabla Plus va însemna un număr dublu de autoturisme electrice care vor fi cumpărate.

Cu alte cuvinte, cetăţeanul nu va scoate în mod automat 5.000 de euro în plus din buzunar pentru că politica fiecărui comerciant ar putea să genereze soluţii atractive chiar şi cu un voucher de 25.500 de lei, bani care, spun eu, nu sunt puţini. Mă aştept la sfârşitul anului 2024 să putem să spunem că am epuizat acest buget record de un miliard de lei, în premieră pentru Rabla Plus.

Alt program derulat în premieră în acest an de Administrația Fondului pentru Mediu este Rabla pentru tractoare și mașini agricole, cu un buget de 500 milioane lei.

fuel cell, excluding motorcycles; 13,000 lei for the purchase of a new hybrid electric vehicle, excluding the motorcycle, which generates a maximum of 80 g CO2/km in the WLTP system, and also 13,000 lei for the purchase of an electric motorcycle.

Regarding the proposal to halve the amount granted for the financing of an electric car, we prefer to see the “good side”, namely the fact that the one billion euro budget of the Rabla Plus program will mean a double number of electric cars that will be bought .

In other words, the citizen will not automatically take an extra 5,000 euros out of his pocket because the policy of each merchant could generate attractive solutions even with a voucher of 25,500 lei, money which, I say, is not small. I expect that at the end of 2024 we will be able to say that we have exhausted this record budget of one billion lei, a first for Rabla Plus.

Another program run for the first time this year by the Environment Fund Administration is Rabla for tractors and agricultural machines, with a budget of 500 million lei.

Care sunt principalele acțiuni pe care Ministerul Mediului le-a avut și le are în vedere pentru a stimula și facilita investițiile energetice noi și investițiile în eficiență energetică și ecologice, realizate cu fonduri europene, atât în domeniul energiei verzi, cât și în transporturi, clădiri sau colectare?

What are the main actions that the Ministry of the Environment has taken and is considering to stimulate and facilitate new energy investments and investments in energy and ecological efficiency, made with European funds, both in the field of green energy and in transport, buildings or collection?

We have substantial amounts of investment in waste management through the National Recovery and Resilience Plan. Thus, the Waste management component of PNRR has a budget of over 1 billion euros for investments in voluntary input centers, digitized ecological islands, recycling factories.

Regarding the collection centers by voluntary contribution (CAV), the total financial allocation granted by the PNRR for the works intended to establish CAVs is over 580 million euros. We have launched a new tender for the purchase of containers for equipping the collection centers through voluntary contribution.

The deadline for submitting offers is April 1, 2024. The estimated value for the 597 container packages needed to equip the collection centers with voluntary input is over 619.5 million lei, without VAT. The AdministrativeTerritorial Units are the beneficiaries of the investment who will have the quality of implementation and payment authority within the projects.

Waste with a high potential for reuse, such as

Q1 2024

Avem sume consistente pentru investiții în managementul deșeurilor prin Planul Național de Redresare și Reziliență. Astfel, componenta managementul Deșeurilor din PNRR are un buget de peste 1 miliard euro pentru investiții în centre de aport voluntar, insule ecologice digitalizate, fabrici de reciclare. În ceea ce privește centrele de colectare prin aport voluntar (CAV), alocarea financiară totală acordată prin PNRR pentru lucrările destinate înființării de CAVuri este de peste 580 milioane de euro. Am lansat o nouă licitație pentru achiziția de containere pentru dotarea centrelor de colectare prin aport voluntar.

Termenul limită pentru depunerea ofertelor este 1 aprilie 2024. Valoarea estimată pentru cele 597 pachete de containere necesare dotării centrelor de colectare cu aport voluntar este de peste 619.5 milioane lei, fără TVA. Unitățile Administrativ-Teritoriale sunt beneficiarii investiției care vor avea calitatea de autoritate de implementare și plată în cadrul proiectelor. În CAV-uri vor ajunge deșeuri cu potențial mare de reutilizare precum echipamente electrice și electronice, mobilier, covoare, saltele, deșeuri textile, încălțăminte, anvelope, piese auto etc. Nu tot ce nu mai are utilizare într-o anumită gospodărie trebuie aruncat la groapă.

Multe dintre aceste obiecte vor putea fi reutilizate și își vor găsi o nouă viață. În cadrul primei runde de atragere de fonduri, care a avut loc în perioada 22.09.2022 - 22.11.2022, au fost aprobate cereri de finanțare pentru 552 de beneficiari (Unități Administrativ-Teritoriale, inclusiv subdiviziunile/ sectoarele acestora, organizate la nivel de municipiu, oraș, comună și județ și asocieri ale acestora), care vor implementa un număr total de 597 centre de colectare cu aport voluntar.

Totodată, prin PNRR sunt prevăzute 14 CAVuri destinate marilor aglomerări urbane localizate astfel: București (partea de nord) și regiunea afiliată Ilfov, București (partea de sud) și regiunea afiliată Ilfov, Constanța, Galați și Brăila, Iași, Craiova, Ploiești, Timișoara, Cluj – Napoca, Sibiu, Brașov, Baia Mare, TârguMureș, Buzău.

Alocarea financiară acordată prin PNRR pentru lucrările destinate înființării de centre de colectare cu aport voluntar mari este de 78.1 milioane euro. Valoarea maximă eligibilă a proiectului corespunde unui cost de cel mult 5.5 milioane euro/CAV, fără TVA. Totodată, finanțăm integral realizarea unor insule ecologice digitalizate, cu un buget de 260 milioane de euro, buget care finanțarea punerea în funcțiune a

electrical and electronic equipment, furniture, carpets, mattresses, textile waste, shoes, tires, car parts, etc., will end up in CAVs. Not everything that no longer has a use in a particular household should be thrown into the landfill. Many of these objects will be able to be reused and will find a new life.

ˮ

Alocarea financiară acordată prin PNRR pentru lucrările destinate înființării de centre de colectare cu aport voluntar mari este de 78.1 milioane euro.

ˮ

The financial allocation granted by PNRR for the works intended to establish collection centers with large voluntary contributions is 78.1 million euros.

During the first round of fundraising, which took place between 22.09.2022 - 22.11.2022, funding applications were approved for 552 beneficiaries (Administrative-Territorial Units, including their subdivisions/sectors, organized at municipal level , city, commune and county and their associations), which will implement a total number of 597 collection centers with voluntary input.

At the same time, the PNRR foresees 14 CAVs intended for large urban agglomerations located as follows: Bucharest (northern part) and the affiliated region Ilfov, Bucharest (southern part) and the affiliated region Ilfov, Constanța, Galați and Brăila, Iași, Craiova, Ploiesti , Timișoara, Cluj-Napoca, Sibiu, Brașov, Baia Mare, Târgu-Mureș, Buzău.

The financial allocation granted by PNRR for the works intended to establish collection centers with large voluntary contributions is 78.1 million euros. The maximum eligible value of the project corresponds to a cost of no more than 5.5 million euros/VAT, excluding VAT. At the same time, we fully finance the creation of digitized ecological islands, with a budget of 260 million euros, a budget that finances the commissioning of almost 14,000 digitized ecological islands.

This sub-investment supports specific activities/ actions for the establishment and provision of digitized ecological islands (container assembly), for the following waste streams collected separately: paper and cardboard waste, plastic and metal waste, glass

27

GENERAL INTEREST | interviu / interview

aproape 14.000 de insule ecologice digitalizate.

Această subinvestiție sprijină activități/acțiuni specifice pentru înființarea și dotarea de insule ecologice digitalizate (ansamblu de containere), pentru următoarele fluxuri de deșeuri colectate separat: deșeuri de hârtie și carton, deșeuri de plastic și metal, deșeuri de sticlă, deșeuri biodegradabile, deșeuri reziduale, acțiuni specifice pentru dezvoltarea platformei software necesară operării insulelor În primele opt luni ale anului 2023, în Ucraina au fost ecologice digitalizate și administratorii construite peste 28 MW în unități datelor, acțiuni specifice de promovare a de generare a energiei solare pe investițiilor, precum și pentru promovarea acoperișuri. principiului „plătește pentru cât arunci”.

Within the first eight months Aceste investiții au ca scop atingerea of 2023, Ukraine saw the țintelor de pregătire pentru reutilizare și construction of over 28 MW reciclare a deșeurilor municipale (11% grad of rooftop solar power de reciclare în 2019, potrivit ultimelor date stations disponibile, față de ținta de 55% prevăzută pentru anul 2025 în pachetul economiei circulare - PEC) și reducerea la 10% a cantității de deșeuri municipale eliminate prin depozitare până în anul 2035. În același timp, am trimis la Monitorul Oficial Ordinul de ministru în care ne propunem să finanţăm cu 220 de milioane de euro, respectiv un miliard de lei, un număr aproximativ 26 de fabrici de reciclare pe care urmează să le finanţăm într-un procent care poate ajunge la 75%. Aşadar, 25% capital al beneficiarului şi 75% finanţare pe care o va acorda Ministerul Mediului, Apelor şi Pădurilor, prin Administraţia Fondului pentru Mediu, bani din PNRR. Pentru a fi completă această Horă a reciclării despre care discutăm, mai avem nevoie de încă un lucru, şi anume de aceste fabrici care vor trebui să gestioneze cele opt miliarde de ambalaje pe care ne propunem să le strângem în fiecare an. Alocarea financiară acordată prin PNRR pentru lucrările destinate construirii instalaţiilor de reciclare a deșeurilor este de 220 milioane de euro. Valoarea maximă eligibilă a ajutorului de stat acordat în cadrul unui proiect este de 8.4 milioane euro, echivalentul a 41.6 milioane lei fără TVA. Valoarea minimă eligibilă care poate fi solicitată în cadrul proiectului este de 500 mii euro, calculată la cursul euro stabilit în cuprinsul ghidului de finanțare.

Conform calendarului propus prin PNRR, până la data de 30.06.2026, vor fi construite și puse în funcțiune 26 de instalații de reciclare a deșeurilor.

28

Ce trebuie să facă România pentru a crește

28

waste, biodegradable waste, residual waste , specific actions for the development of the software platform necessary for the operation of digitized ecological islands and data administrators, specific actions for the promotion of investments, as well as for the promotion of the “pay for what you throw away” principle.

These investments are aimed at reaching the municipal waste preparation targets for reuse and recycling (11% recycling rate in 2019, according to the latest available data, compared to the 55% target set for 2025 in the circular economy package - PEC) and the reduction to 10% of the amount of municipal waste eliminated by landfilling by 2035.

At the same time, we sent to the Official Gazette the ministerial order in which we propose to finance with 220 million euros, i.e. one billion lei, a number of approximately 26 recycling factories that we are going to finance in a percentage that can reach 75%.

Therefore, 25% of the beneficiary’s capital and 75% of the funding that will be granted by the Ministry of Environment, Water and Forests, through the Administration of the Environment Fund, money from PNRR. In order for this chain of recycling that we are discussing to be complete, we need one more thing, namely these factories that will have to manage the eight billion packages that we aim to collect every year. The financial allocation granted by PNRR for the works intended for the construction of waste recycling facilities is 220 million euros. The maximum eligible amount of state aid granted within a project is 8.4 million euros, the equivalent of 41.6 million lei without VAT. The minimum eligible amount that can be requested within the project is 500 thousand euros, calculated at the euro rate established in the financing guide.

According to the calendar proposed by PNRR, until 30.06.2026, 26 waste recycling facilities will be built and put into operation.

What must Romania do to increase the degree of selective/ecological collection?

We provide significant amounts for the implementation of the projects we talked about earlier, we also come up with ideas, we support environmental education. MMAP tries to translate young people’s expectations into measures, programs and projects designed to meet these knowledge needs and to offer the most consistent support for education in the spirit

Q1 2024

gradul colectării selective/ecologice?

Noi punem la dispoziție sume importante pentru implementarea proiectelor despre care am vorbit mai devreme venim și cu idei, sprijinim educația de mediu.

MMAP încearcă să transpună așteptările tinerilor în măsuri, programe și proiecte menite să vină în întâmpinarea acestor nevoi de cunoaștere și în oferirea unui suport cât mai consistent în vederea educării în spiritul respectului față de mediu. Prin săptămâna verde sau săptămâna altfel ajutăm copiii să înțeleagă importanța prezervării mediului inconjurator. În acest scop, MMAP a derulat anul trecut câteva programe finanțate prin AFM. Programul Microbuze electrice pentru transportul elevilor, cu un buget de 300 de milioane de lei, care finanţează achiziţionarea microbuzelor electrice, hibride şi a celor alimentate GNC, a staţiilor de reîncărcare a microbuzelor, cheltuielile cu consultanţa pentru implementare și

of respect for the environment. Through the green week or otherwise, we help children understand the importance of preserving the environment. For this purpose, MMAP ran several programs financed by AFM last year. The Electric Minibuses Program for student transportation, with a budget of 300 million lei, which finances the purchase of electric, hybrid and CNGpowered minibuses, minibus recharging stations, the costs of consulting for implementation and VAT related to the project. The program regarding education and public awareness regarding environmental protection, with a total budget of 265 million lei, of which 150 million lei for 2023. MMAP has initiated several projects and programs to combat the phenomenon of waste abandonment, including educating the population, starting from schools - through the “Green Week” national program, for which a budget of 100 million lei was allocated. In this context, the decision of the Ministry of Education to impose on each preuniversity education unit the obligation to have an environmental officer, a beneficial measure for training and empowering future generations regarding the themes of sustainable development and awareness of the effects of climate change, is salutary. The National Junior Rangers Program is another example of non-formal, outdoor-type education, which aims to involve children in a series of activities about nature, in nature, alongside the employees of the National Parks Administrations and the Environmental Protection Agencies, in order to opens the horizon to a new profession of the future, but also an opportunity to get familiar with environmental problems and possible solutions. The Junior Rangers Program has allocated a budget of 10 million lei for students to carry out recreational activities in protected areas in the country.

What must Romania do to attract more European funds and to avoid possible infringement procedures?

Romania makes special and constant efforts to solve the environmental problems it has inherited and because of which our country has been in infringement procedures several times.

Regarding the decision of the Court of Justice of the European Union (CJEU), delivered on December 14, 2023, in case C-109/22 having as its object the action to establish the fact that Romania did not take all the necessary measures to comply with the decision The Court of Justice of the European Union of October 18,

29

GENERAL INTEREST | interviu / interview

ˮ

România a fost condamnată la plata unei amenzi de 1,5 milioane de euro și la penalități în valoare de 600 de euro pe zi pentru fiecare dintre cele 31 de depozite de deșeuri pe care țara noastră trebuia să le curețe și să le închidă de mult.

ˮ

Romania was sentenced to pay a fine of 1.5 million euros and penalties of 600 euros per day for each of the 31 waste sites that our country had to clean and close for a long time.

TVA aferentă proiectului. Programul privind educația și conștientizarea publicului privind protecția mediului, cu un buget total de 265 de milioane de lei, din care 150 milioane lei pentru 2023. MMAP a inițiat mai multe proiecte și programe în vederea combaterii fenomenului abandonării deșeurilor, inclusiv de educare a populației, pornind din școli – prin Programul național „Săptămâna verde”, pentru care a fost alocat un buget de 100 de milioane de lei. In acest context, este salutară decizia Ministerului Educației de a impune fiecărei unități de învățământ preuniversitar obligația de a avea un responsabil de mediu, o măsură benefică pentru formarea și responsabilizarea generațiilor viitoare cu privire la temele de dezvoltare durabilă și conștientizare a efectelor schimbărilor climatice. Programul Național Rangerii Juniori reprezintă un alt exemplu de educație nonformală, de tip outdoor, care își propune să implice copiii într-o serie de activități despre natură, în natură, alături de angajații Administrațiilor Parcurilor Naționale și ai Agențiilor pentru Protecția Mediului, pentru a le deschide orizontul către o nouă profesie de viitor, dar și un prilej de familiarizare cu problemele de mediu și soluțiile posibile. Programul Rangerii Juniori are alocat un buget de 10 milioane lei pentru ca elevii să desfășoare activități recreative în ariile protejate din țară.

Ce trebuie să facă România pentru a atrage mai multe fonduri europene și pentru a evita posibile proceduri de infringement?

România face eforturi deosebite și constante pentru a rezolva problemele de mediu pe care le-a moștenit și din cauza cărora țara noastră s-a aflat de mai multe ori în proceduri de infringement. În ceea ce privește hotărârea Curții de Justiție a Uniunii Europene (CJUE), pronunțată în data de 14

30

2018, Romania announces that 30 non-compliant waste dumps remain to be closed (1 municipal, 20 hazardous industrial and 9 non-hazardous industrial).

Through this decision, Romania was sentenced to pay a fine of 1.5 million euros and penalties of 600 euros per day for each of the 31 waste sites that our country had to clean and close for a long time. These penalties are calculated from December 14, 2023, until the day of compliance with the European obligation.

We show full availability for dialogue, in order to clarify any aspects and to provide the information considered necessary, we work closely, both with the national level institutions and with the services of the European Commission, and we make constant efforts to resolve the letters of delay addressed to Romania, as well as the other outstanding infringement proceedings. Regarding the fines, whether we are talking about natural or legal persons, some in the insolvency or bankruptcy procedure, every leu of the fines that the Romanian state pays will be recovered.

Those who are guilty because they did not take the necessary measures in the last 30 years, will pay not only the costs of greening (the feasibility study, the execution works), but also the penalties that the Romanian state will pay to the European Commission.

We will also continue to take all necessary measures so that these deposits are sealed and rehabilitated as soon as possible to prevent the risks they pose to health and the environment.

I believe that all our efforts are bearing fruit and Romania has no reason not to access even more European funds.

How can we create the necessary space to install photovoltaic projects on green landfills?

It is a very good idea, especially since in other countries (for example in Germany) such projects have been successfully developed. We must use any available land for green projects that add to the economy and that respect and help the environment.

On the other hand, in the PNRR there are generous amounts for making investments in the clean energy sector and energy efficiency in order to ensure the contribution to the objectives established by the European Ecological Pact, the targets established within the National Integrated Plan in the field of Energy and Climate Change (PNIESC) regarding the use of energy from renewable sources.

Q1 2024

decembrie 2023, în cauza C-109/22 având ca obiect acțiunea în constatarea faptului că România nu a luat toate măsurile necesare pentru a se conforma hotărârii Curţii de Justiție a Uniunii Europene din 18 octombrie 2018, România anunță că au mai rămas de închis 30 de depozite de deșeuri neconforme (1 municipal, 20 industriale periculoase și 9 industriale nepericuloase).

Prin această hotărâre, România a fost condamnată la plata unei amenzi de 1,5 milioane de euro și la penalități în valoare de 600 de euro pe zi pentru fiecare dintre cele 31 de depozite de deșeuri pe care țara noastră trebuia să le curețe și să le închidă de mult. Aceste penalități se calculează de la data de 14 decembrie 2023, până în ziua conformării cu obligația europeană.

Manifestăm întreaga disponibilitate pentru dialog, în vederea clarificării oricăror aspecte și pentru a oferi informațiile considerate necesare, lucrăm îndeaproape, atât cu instituțiile de nivel național, cât și cu serviciile Comisiei Europene și depunem eforturi constante pentru a soluționa scrisorile de punere în întârziere adresate României, precum și celelalte proceduri de infringement rămase nesoluționate. În ceea ce privește amenzile, fie că discutăm despre persoane fizice sau juridice, unele aflate în procedura insolvenţei sau a falimentului, fiecare leu din amenzile pe care statul român le plăteşte va fi recuperat. Cei ce se fac vinovați pentru că nu au luat măsurile necesare în ultimii 30 de ani, vor achita nu doar costurile ecologizării (studiul de fezabilitate, lucrările de execuţie), ci şi penalităţile pe care statul român le va plăti către Comisia Europeană. De asemenea, vom continua să luăm toate măsurile necesare astfel încât aceste depozite să fie sigilate şi reabilitate cât mai curând pentru a preveni riscurile pe care le prezintă pentru sănătate şi pentru mediu.

Cred că toate eforturile noastre dau roade și România nu are de ce să nu acceseze și mai multe fonduri europene.

Cum putem crea spațiul necesar instalării de proiecte fotovoltaice pe gropi ecologizate de gunoi?

Este o idee foarte bună, mai ales că în alte țări (de exemplu în Germania) astfel de proiecte au fost dezvoltate cu succes. Trebuie să utilizăm orice teren disponibil pentru proiecte verzi, care aduc un plus în economie și care respectă și ajută mediul înconjurător.

Pe de altă parte, în PNRR există sume generoase pentru realizarea de investiţii în sectorul de energie curată şi eficienţă energetică în vederea asigurării

How does the warranty/return (SGR) system work - where are we now with its implementation?

The implementation of the SGR was a special effort, but we can say that Romania has become one of the models to follow in Europe and, I think, in the world, in this field. It is the largest circularity project in the last 30 years, it is the most modern in Europe and we believe

that we will end up talking about excellent results.

In the smooth running of the SGR, the responsibility starts from the authorities, from the producers, then passes to the traders and reaches the citizen of the last hamlet of Romania. Almost 3 months after its launch, we find that the Guarantee-Return System brings many challenges, but also a clear progress in the joint effort to promote recycling, to reduce the impact of packaging pollution on the environment and to ensure that we reach the European targets imposed for recycling. I thank the small traders in the villages of Romania, the small producers who are already feeling the effects of SGR and know that they are facing all kinds of problems. Traders are a very important link.

They ensure the cohesion and functionality of the entire chain. Let’s not forget that their role is not only commercial, they are the ones who ensure the success

31

GENERAL INTEREST | interviu / interview

contribuţiei la obiectivele stabilite prin Pactul Ecologic European, țintele stabilite în cadrul Planului Național Integrat în domeniul Energiei și Schimbărilor Climatice (PNIESC) privind utilizarea energiei din surse regenerabile.

Cum funcționează sistemul garanție/ returnare (SGR)- unde suntem în acest moment cu implementarea lui?

Implementarea SGR a fost un efort deosebit, însă putem spune că România a devenit unul dintre modelele de urmat din Europa și, cred eu, și din lume, în acest domeniu. Este cel mai mare proiect de circularitate din ultimii 30 de ani, este cel mai modern din Europa și credem că vom ajunge să vorbim despre rezultate excelente. În buna derulare a SGR, responsabilitatea pleacă de la autorități, de la producători, trece apoi la comercianți și ajunge până la cetățeanul din ultimul cătun al României.

La aproape 3 luni de la lansare, constatăm că Sistemul Garanţie-Returnare aduce multe provocări, dar și un progres clar în efortul comun de a promova reciclarea, de a reduce impactul poluării prin ambalaje asupra mediului înconjurător și de a ne asigura atingerea țintelor europene impuse pentru reciclare. Mulțumesc micilor comercianți din satele din România, micilor producători care resimt deja efectele SGR și știu că se confruntă cu tot felul de probleme. Comercianții sunt o verigă foarte importantă.

Ei asigură coeziunea și funcționalitatea întregului lanț.

Să nu uităm că rolul lor nu este doar comercial, ei sunt cei care asigură succesul acestui proiect național orientat către sustenabilitate. Știu că sunt costuri importante cu RVM-urile, SGR a însemnat pentru ei relocare majoră de oameni, timp și fonduri, iar pentru comercianții mai mici, care colectează manual, au apărut costuri cu accesoriile (pe care le recuperează ulterior), dar și cu gestionarea spațiilor disponibile și nu numai. Le transmit încă o dată să aibă încredere, să fie optimiști așa cum suntem și noi pentru că vom transforma România din țara depozitării în țara reciclării. Știu, de asemenea, că sunt probleme la unii comercianți cu returnarea garanției de 50 bani. Să nu uităm că va crește numărul de produse cu sigla SGR și se va schimba comportamentul consumatorilor, vor fi tot mai mulți cei care doresc să returneze ambalajele ca să recupereze garanția. Toate vor pune presiune și comercianții se expun riscului de a-și pierde clienții pe termen lung, dacă nu oferă acest serviciu simplu și legal. Peste 52.000 de producători și comercianți au finalizat procesul de înregistrare (25.000 au contracte semnate). Așa cum am stabilit, din 30 iunie 2024, ar

32

of this national project oriented towards sustainability.

I know there are significant costs with RVMs, the SGR meant for them a major relocation of people, time and funds, and for the smaller traders who collect by hand, there were costs with accessories (which they later recover) but also with management of available spaces and more. I send them once again to have confidence, to be optimistic as we are because we will transform Romania from the country of storage to the country of recycling. I also know there are issues with some merchants returning the 50 bucks deposit. Let’s not forget that the number of products with the SGR logo will increase and consumer behavior will change, there will be more and more people who want to return the packaging to recover the warranty. All will put pressure and merchants risk losing customers in the long run if they don’t offer this simple and legal service. More than 52,000 manufacturers and traders have completed the registration process (25,000 have signed contracts).

Q1 2024

ˮ

În România, cu cele aproximativ 7 miliarde de ambalaje de recuperat de pe piață anual, implementăm al doilea cel mai mare Sistem de Garanție – Returnare din Europa.

ˮ

In Romania, with the approximately 7 billion packages to be recovered from the market annually, we implement the second largest GuaranteeReturn System in Europe

trebui să găsim la raft doar băuturi în ambalaje cu simbolul „Ambalaj cu garanție”, deci nu se mai pune problema de a nu respecta dreptul cetățeanului de a-și recupera banii.

Doar printr-un efort comun avem șansa de a rămâne dedicați transformării resurselor reciclabile într-un motor al schimbării pozitive!

Este important să nu uităm că în România, cu cele aproximativ 7 miliarde de ambalaje de recuperat de pe piață anual, implementăm al doilea cel mai mare Sistem de Garanție – Returnare din Europa (după Germania - 18 miliarde de ambalaje anual). SGR este astfel un exemplu de bună practică pentru guverne din întreaga lume, fiind cel mai mare sistem, în care tot procesul este centralizat.

Așa cum ne-am angajat, Sistemul Garanție-Returnare va funcționa în România cu 17 centre industriale regionale (avem deja două asemenea centre – unul la Bonțida, în județul Cluj, și unul în județul Timiș), unde RetuRO va transporta ambalajele de băuturi colectate de la cei aproximativ 80.000 de comercianți. Acestea vor fi numărate, sortate și pregătite pentru a fi transportate, apoi, către companiile de reciclare, în vederea producerii de materie primă reciclată, care va fi folosită la producția de noi ambalaje de băuturi. Aceste centre sunt esențiale pentru că cetățenii își încheie misiunea imediat ce introduc ambalajul în fanta de colectare.

Avem cifre care bat record după record: în luna decembrie am avut aproximativ 30.000 de ambalaje colectate, în luna ianuarie am avut 2,2 milioane de ambalaje, iar astăzi avem deja peste 18 milioane - în luna februarie. Asta se datorează mai ales populației. Îndrăznesc să sper că vom depăși 20 de milioane în această lună și trendul nu poate fi decât unul pozitiv.

Sistemul Garanție-Returnare funcționează și putem să sperăm că la modul în care evoluează lucrurile, România va fi una dintre țările în care reciclarea devine un mod de viață. Este adevărat că, așa cum am spus și la lansarea proiectului, sistemul este departe de a fi perfect și în fiecare zi apar mici probleme pe care le remediem, le cunoaștem, suntem în dialog cu comercianții, fie ei mari retaileri sau mici magazine, suntem în dialog permanent cu producătorii și suntem extrem de optimiști pentru că avem aceste rezultate bune. În opinia mea, pentru ca Sistemul Garanție-Returnare să funcționeze cu adevărat, există o singură opțiune, respectiv toți actorii implicați - cetățeni, autorități, producători sau comercianți - să se prindă în această mare horă a reciclării, despre care am tot vorbit, care iată că se mărește pe zi ce trece și se învârte din ce în ce mai repede.

As we have established, from June 30, 2024, we should only find drinks in packaging with the “Guaranteed Packaging” symbol on the shelf, so there is no longer a problem of not respecting the citizen’s right to recover his money. Only through a joint effort do we have the chance to remain dedicated to turning recyclable resources into an engine of positive change!

It is important not to forget that in Romania, with the approximately 7 billion packages to be recovered from the market annually, we implement the second largest Guarantee-Return System in Europe (after Germany - 18 billion packages annually). The SGR is thus an example of good practice for governments around the world, being the largest system in which the entire process is centralized.

As we promised, the Guarantee-Return System will operate in Romania with 17 regional industrial centers (we already have two such centers - one in Bonțida, in Cluj County, and one in Timiș County), where RetuRO will transport the collected beverage packaging from the approximately 80,000 merchants. These will be counted, sorted and prepared to be then transported to recycling companies to produce recycled raw material that will be used in the production of new beverage packaging. These centers are essential because citizens complete their mission as soon as they insert the packaging into the collection slot.

We have figures that break record after record: in December we had approximately 30,000 packages collected, in January we had 2.2 million packages, and today we already have more than 18 million - in February. This is mainly due to the population. I dare to hope that we will exceed 20 million this month and the trend can only be positive. The Guarantee-Return system works and we can hope that the way things are evolving, Romania will be one of the countries where recycling becomes a way of life. It is true that, as we said at the launch of the project, the system is far from perfect and every day there are small problems that we fix, we know them, we are in dialogue with the traders, be they big retailers or small shops, we are in constant dialogue with the producers and we are extremely optimistic because we have these good results.

In my opinion, for the Guarantee-Return System to really work, there is only one option, namely that all the actors involved - citizens, authorities, manufacturers or traders - get caught up in this great hour of recycling, which we have been talking about, which behold, it grows larger every day, and spins faster and faster.

33

GENERAL INTEREST | abordare regională / regional approach

România și Grecia se confruntă cu aceleași provocări Romania and Greece face the same challenges BOGDAN TUDORACHE

G

recia a pornit mai devreme și este mai avansată decât România în dezvoltarea de mari proiecte de generare a energiei din surse regenerabile. Astfel se explică, în parte, faptul că sunt mai multe companii originare din Grecia care sunt deja active în România, prin organizații și proiecte de mare anvergură. Totodată, companiile românești au crescut suficient pentru a fi în măsură să ofere soluții tehnice și răspunsuri de business pentru continuarea tranziției energetice în Grecia, în condițiile în care provocările din cele două țări sunt mai degrabă asemănătoare.

GRECIA A INSTALAT UN VOLUM RECORD DE INSTALAȚII FOTOVOLTAICE ÎN 2023... În 2023, Grecia a adăugat un număr record de 1,6 GW în noi centrale fotovoltaice la infrastructura sa energetică, marcând o etapă importantă pentru tranziția țării către energia regenerabilă, potrivit lui Stelios Psomas, consilier pe chestiuni de politici la HELAPCO, Asociația elenă a fotovoltaicelor. Creșterea rapidă a pieței fotovoltaice din Grecia poate fi explicată prin simplificarea legislației și prin scăderea costului modulelor fotovoltaice în ultimii ani, a explicat el.

Piața de energie fotovoltaică din Grecia poate gestiona investiții anuale de aproximativ un miliard de euro, ceea ce o face să contribuie în mod semnificativ la economia națională și la piața muncii. Se estimează că instalațiile fotovoltaice au creat aproximativ 60.000 de locuri de muncă echivalente cu normă întreagă, consolidând poziția industriei ca cel mai mare angajator din sectorul energiei verzi din Grecia. ... SE PREGĂTEȘTE DE CONGESTII ALE REȚELEI Cu toate acestea, creșterea fără precedent a numărului de instalații fotovoltaice a scos la iveală limitele infrastructurii de rețea din Grecia. Psomas a remarcat că rețelele existente au fost dezvoltate într-o perioadă în care cererea era mai mică, ceea ce a

34

G

reece started earlier and is more advanced than Romania in the development of large renewable energy generation projects.

This partly explains the fact that there are several companies from Greece already active in Romania through large-scale organisations and projects. At the same time, Romanian companies have grown sufficiently to be able to offer technical solutions and business answers for the further energy transition in Greece, as the challenges in the two countries are rather similar.

GREECE INSTALLED A RECORD VOLUME OF SOLAR POWER IN 2023...

In 2023, Greece added a record 1.6 GW of new PV plants to its energy infrastructure, marking a significant milestone for the country’s renewable energy transition, according to Stelios Psomas, Policy Advisor at HELAPCO, the Hellenic Association of PV. The rapid growth of the PV market in Greece can be attributed to simplified legislation and the declining cost of PV modules over the past few years, he explained.

The PV market in Greece can manage annual investments of around one billion euros, making it a major contributor to the country’s economy and job market. PV installations have created an estimated 60,000 full-time equivalent jobs, solidifying the industry’s position as the largest employer within the green energy sector in Greece. ... BUT EXPECTS GRID CONGESTIONS SOON However, the unprecedented growth in PV installations has exposed the limitations of Greece’s grid infrastructure. Psomas noted that existing grids were developed during a time when demand was lower, leading to impending grid congestions across the country. “There are not enough grids. These grids have been developed in previous times when there

Q1 2024

condus la congestii iminente ale rețelei în întreaga țară. „Rețeaua pe care o avem nu face față. Rețelele au fost dezvoltate în trecut, când nu era nevoie să fie atât de mari. Foarte curând, majoritatea rețelelor din Grecia vor fi congestionate”, a adăugat el, anticipând congestii ale rețelei în viitorul apropiat.

Pentru a face față provocărilor legate de capacitatea rețelei, Grecia analizează dezvoltarea sistemelor de stocare, plănuind să aloce 1,000 MW de capacitate pentru baterii autonome. Se așteaptă ca proiectele de succes să fie finalizate și operaționale până la sfârșitul anului 2025, iar primele două licitații au selectat deja peste 700 MW de capacitate de baterii. În plus, guvernul elen intenționează să extindă capacitatea proiectelor autonome scoase la licitație la 1,5-1,7 GW. De asemenea, Grecia își propune să își mărească semnificativ capacitatea de stocare a bateriilor, proiecțiile indicând 3,1 GW instalați până în 2030 și o creștere substanțială după aceea. „Dar piața bateriilor poate fi de două ori mai mare”, a adăugat Psomas.

PARAPET ARE SOLUȚII PENTRU CONSTRUIREA DE PARCURI FOTOVOLTAICE PE TERENURI DIFICILE România deține un mare potențial pentru instalațiile de panouri solare, dar Parapet GmbH explorează

was no need for such big networks. Very soon most of the grids in Greece will be congested”, he added, anticipating network congestion in the near future.

To address grid capacity challenges, Greece is exploring the development of storage systems, with plans to allocate 1,000 MW of capacity for stand-alone batteries. Successful projects are expected to be completed and operational by the end of 2025, with the first two tenders already selecting over 700 MW of battery capacity.

Additionally, the Greek government intends to expand the capacity of auctioned stand-alone projects to 1.5-1.7 GW. Also, Greece aims to significantly increase its battery storage capacity, with projections indicating 3.1 GW installed by 2030 and substantial growth thereafter. “But the battery market can be twice as that”, Psomas added.

PARAPET HAS SOLUTIONS FOR BUILDING PV PARKS ON DIFFICULT TERRAIN Romania holds great potential for solar panel installations, but Parapet GmbH is exploring opportunities beyond just agricultural lands, aiming to build on challenging terrains or floating solar panels, said Paul Moldovan, CEO of Parapet GmbH.

35

GENERAL INTEREST | abordare regională / regional approach

oportunități dincolo de terenurile agricole, urmărind să construiască pe terenuri dificile sau panouri solare plutitoare, a declarat Paul Moldovan, CEO al Parapet GmbH. „Nu căutăm doar terenuri plane pentru centralele de panouri solare, ci luăm în considerare și terenuri dificile.

Obiectivul nostru este de a utiliza cât mai mult posibil solul nefolosit, fără a intra pe terenurile agricole, și explorăm, de asemenea, opțiunea panourilor plutitoare”, a declarat el.

Compania are proiecte de energie solară în Chile, Japonia, Asia de Sud și Australia, cu instalații deja finalizate în foste cariere de piatră sau depozite de deșeuri. În Europa, Parapet a participat la construcția a 1 GW de unități de producție de energie regenerabilă care utilizează panouri solare. În timp ce în Europa, în timp ce compania operează în principal în Germania, aproximativ 20% din centralele sale electrice sunt situate în România.

WALDEVAR ENERGY ARE ÎN VEDERE CONSTRUIREA UNEI FABRICI DE PANOURI SOLARE PLUTITOARE WALDEVAR Energy intenționează să își extindă anul acesta numărul de angajați la 800 de la 500 în prezent și ia în calcul construirea unei fabrici de panouri solare plutitoare în România, a dezvăluit Cristian Dragomir, Project Management Officer și Bidding Manager în cadrul companiei.

Compania a încheiat un parteneriat strategic cu cel mai mare producător de sisteme plutitoare din lume pentru a înființa o unitate în România, cu scopul de a satisface cererea de sisteme plutitoare din Europa. „România se bucură de o poziție foarte favorabilă în ceea ce privește securitatea energetică și mixul energetic. Nu vezi această varietate în multe țări. Cu toate acestea, infrastructura este veche și trebuie consolidată. Sunt panourile solare plutitoare o opțiune viabilă? Rămâne să vedem”, a adăugat Dragomir.

ELEKTRA RENEWABLE SUPPORT: CELE MAI MULTE DINTRE PROIECTELE ÎN CARE SUNTEM IMPLICAȚI SUNT HIBRIDE Elektra Renewable Support dezvoltă în prezent proiecte care totalizează peste 1 GW de energie eoliană și solară. În aproximativ o lună, compania urmează să pună în funcțiune primul proiect hibrid în care s-a implicat, potrivit Elenei Popescu, CEO al Elektra Renewable Support.

36

“We are not only seeking out flat fields for solar panel power plants but also considering difficult terrain. Our goal is to utilize unused soil as much as possible without encroaching on agricultural land, and we are also exploring the option of floating panels,” he stated.

The company has solar power projects in Chile, Japan, South Asia, and Australia, with installations already completed on former stone quarries or landfills.

In Europe, Parapet has participated in the construction of 1 GW of renewable energy generation units using solar panels. While the company primarily operates in Germany in Europe, approximately 20% of its power plants are located in Romania.

WALDEVAR ENERGY EYES CONSTRUCTION OF FLOATING SOLAR PANEL FACTORY IN ROMANIA WALDEVAR Energy plans to expand its workforce to 800 employees this year from the current 500 and is considering the construction of a floating solar panel factory in Romania, revealed Cristian Dragomir, Project Management Officer and Bidding Manager at the company.

The company has entered into a strategic partnership with the world’s largest floating manufacturer to establish a facility in Romania, aimed at meeting Europe’s demand for floating systems.

“Romania enjoys a very favorable position in terms of energy security and energy mix. You don’t see this variety in many countries. However, the infrastructure is old and needs reinforcement. Are floating solar panels a viable option? We need to assess,” added Dragomir.

ELEKTRA RENEWABLE SUPPORT: MOST OF THE PROJECTS WE ARE INVOLVED IN ARE HYBRID Elektra Renewable Support is currently developing projects totaling more than 1 GW of wind and solar energy. In about one month, the company is set to bring online the first hybrid project it worked on, according to Elena Popescu, CEO of Elektra Renewable Support.

“Most of our projects are hybrid. Last year, we commissioned our first hybrid power plant in Romania, attaching 1.1 MW of solar to a 6.5 MW wind turbine.

Currently, it is undergoing testing, and in one month, it will be fully operational,” she said.

Elektra Renewable Support operates renewable

Q1 2024

Mioara Pituț, Chargé d’Affaires, Head of Mission of the Romania Embassy to Greece

Efi Karra, Sustainability and Policy Advocacy Officer of the Hellenic Wind Energy Association – ELETAEN

„Cele mai multe dintre proiectele noastre sunt hibride.

Anul trecut, am pus în funcțiune prima noastră centrală hibridă în România, atașând 1,1 MW de energie solară la o turbină eoliană de 6,5 MW. În prezent, aceasta se află în faza de testare, iar într-o lună va fi complet operațională”, a spus ea.

Elektra Renewable Support operează proiecte de producție de energie regenerabilă totalizând peste 400 MW la nivel național. Compania oferă servicii de consultanță tehnică și servicii de inginerie, monitorizare SCADA, operare tehnică, întreținere și operare comercială pentru centralele electrice regenerabile.

CRISTIAN ATHANASOVICI, KAWASAKI EUROPE: COGENERAREA ESTE PARTE DIN RĂSPUNS Abordarea în domeniul producției și consumului de energie electrică se bazează pe patru piloni, decarbonizarea, descentralizarea, digitalizarea și producția distribuită de energie, a declarat Cristian Athanasovici, Business Development Manager la Kawasaki Europe.

Cogenerarea este o soluție de sprijin pentru sursele regenerabile. „Ar trebui să existe un mix între soluțiile energetice, ceea ce înseamnă că ar trebui să combinăm cogenerarea cu energiile regenerabile pentru a asigura resursele pentru toate tipurile de nevoi în orice moment”, a susținut el. El a adăugat că echipamentele industriale ale companiei sunt pregătite să utilizeze 30% hidrogen, iar începând din acest an, unele echipamente specifice sunt pregătite să ardă 100% hidrogen.

Elena Popescu, CEO Elektra Renewable Support

Cristian Dragomir, PMO / Bidding Manager WALDEVAR Energy

energy production projects totaling over 400 MW nationwide. The company provides technical consultancy and engineering services, SCADA monitoring, technical operation, maintenance, and commercial operation for renewable power plants.

CRISTIAN ATHANASOVICI, KAWASAKI EUROPE: COGENERATION IS PART OF THE ANSWER The approach to the field of electricity production and consumption is based on four pillars, decarbonization, decentralization, digitalization, and distributed energy production, stated Cristian Athanasovici, Business Development Manager at Kawasaki Europe.

Cogeneration is a support solution for the renewables. “There should be a mix between energy solutions, which means we should combine cogeneration with renewables to secure the resources for all different kinds of needs at all times”, he pleaded.

He added that the company’s industrial equipment is ready to use 30% hydrogen, and starting from this year, some specific equipment is ready to burn 100% hydrogen.

GREECE IS PUSHING THE DEVELOPMENT OF HYDROGEN INFRASTRUCTURE Greece is making significant strides in developing

37

GENERAL INTEREST | abordare regională / regional approach

Paul Moldovan, CEO Parapet GmbH

Agis Digkas, Business Development Expert at the Greek company DESFA

38

Panos Kefalas, Senior Associate – Southeastern European Power Markets, Aurora Energy Research

Ionuț Ciubotaru, Vice-President OMV Petrom

GRECIA STIMULEAZĂ DEZVOLTAREA INFRASTRUCTURII PENTRU HIDROGEN Grecia face pași importanți în dezvoltarea infrastructurii sale de hidrogen, iar Europa, fiind un importator net de hidrogen, va întâmpina numeroase provocări în ceea ce privește traseul și aprovizionarea, susține Agis Digkas, expert în dezvoltarea afacerilor în cadrul companiei grecești DESFA. „Hidrogenul este un produs gazos, dar prezintă provocări foarte diferite în ceea ce privește lanțul de aprovizionare în comparație cu gazele naturale.

Cu toate acestea, vor apărea multe oportunități de cooperare. Atât România, cât și Grecia au resurse regenerabile abundente, care pot facilita producția de hidrogen”, a declarat Digkas. În Grecia, se preconizează că atât cererea, cât și oferta vor ajunge la 40 GWh pe zi până în 2035, iar guvernul urmărește ca Grecia să devină primul exportator de energie verde, ceea ce a determinat DESFA să fie vârful de lance pentru crearea unei infrastructuri de hidrogen în această țară.

Primul pas presupune amestecarea hidrogenului și a gazelor naturale în sistemul existent și permite furnizarea de hidrogen către clienți. În plus, toate conductele aflate în prezent în construcție sunt proiectate pentru a fi pregătite pentru hidrogen.

Cea de-a doua etapă presupune construirea unei noi conducte de 540 de kilometri destinată exclusiv transportului de hidrogen. Acest proiect, cu un buget de un miliard de euro, va lega sudul Greciei de Bulgaria.

Cristian Athanasovici, Business Development Manager, Kawasaki Gas Turbine Europe

its hydrogen infrastructure and Europe, being a net importer of hydrogen, will encounter numerous challenges in terms of routing and supply, according to Agis Digkas, Business Development Expert at the Greek company DESFA. “Although hydrogen is a gaseous product, it presents very different supply chain challenges compared to natural gas. However, many opportunities for cooperation will arise. Both Romania and Greece have abundant renewable resources, which can facilitate hydrogen production,” Digkas said. In Greece, both demand and supply are expected to reach 40 GWh per day by 2035, and the government aims for Greece to become the first green energy exporter, prompting DESFA to spearhead the establishment of a hydrogen infrastructure in the country.

The first step involves blending hydrogen and natural gas into the existing system and enabling hydrogen supply to customers. Additionally, all pipelines currently under construction are designed to be hydrogen-ready.

The second phase entails the construction of a new 540-kilometer pipeline exclusively for hydrogen transport. This project, with a budget of one billion euros, will connect southern Greece to Bulgaria. The final phase will see the establishment of a comprehensive hydrogen network to serve various customer needs.

Q1 2024

În faza finală va fi creată o rețea cuprinzătoare de hidrogen pentru a răspunde diferitelor nevoi ale clienților.

GRECIA INTENȚIONEAZĂ SĂ INSTALEZE 1,9 GW DE ENERGIE EOLIANĂ PÂNĂ ÎN 2030 Dezvoltarea energiei eoliene offshore va fi un element de cotitură pentru Grecia, care intenționează să instaleze 1,9 GW până în 2030, a declarat Efi Karra, responsabilă cu politicilor de promovare și sustenabilitatea în cadrul Asociației elene pentru energie eoliană (Hellenic Wind Energy Association). „Până în 2030, ne propunem să instalăm 9,5 GW în energie eoliană, din care 1,9 MW vor fi eoliene offshore”, a spus ea.

Grecia a stabilit deja cadrul legislativ pentru dezvoltarea energiei eoliene offshore încă din vara anului 2022.

Potrivit lui Karra, energia eoliană offshore oferă avantaje competitive semnificative, cum ar fi generarea masivă de energie electrică fără a intra în conflict cu alte activități umane și sprijinirea creării unui lanț de aprovizionare local robust. Acesta, la rândul său, contribuie la economia locală grecească prin furnizarea de valoare adăugată prin intermediul șantierelor navale, porturilor, cablurilor, logisticii, industriei cimentului și altele. În 1999, Grecia avea o capacitate eoliană instalată de 107 MW. Un deceniu mai târziu, capacitatea a crescut la peste 1.100 MW, iar până în 2019, a depășit 3.600 MW. În 2023, capacitatea eoliană instalată a totalizat 5,2 GW, cu 543 MW nou conectați la rețea. Anul trecut, instalațiile eoliene au acoperit 23,5% din producția internă de electricitate din Grecia.

GRECIA ȘI ROMÂNIA AR PUTEA FI LIDERI ÎN DOMENIUL ENERGIEI VERZI ÎN EUROPA DE SUD-EST Se estimează că Grecia și România vor înregistra împreună o cerere de aproximativ 140 TWh de energie electrică până în 2040, ceea ce înseamnă că aceste două țări ar putea prelua inițiativa în ceea ce privește toate evoluțiile din Europa de Sud-Est, potrivit lui Panos Kefalas, asociat senior la Aurora Energy Research, specializat în piețele energetice din Europa de Sud-Est. “Ceea ce se va întâmpla în aceste două țări va stabili ritmul pentru întreaga regiune. Este imperativ ca aceste două țări să revendice o parte mai mare din piața din sud-estul Europei”, a subliniat el.

Potrivit lui Kefalas, industriile de energie regenerabilă din România și Grecia se confruntă cu provocări foarte asemănătoare, care se învârt în jurul asigurării sustenabilității, securității energetice și promovării

GREECE PLANS TO INSTALL 1.9 GW OF WIND BY 2030 Offshore wind development will be a game changer for Greece as the country plans to install 1.9 GW by 2030, said Efi Karra, Sustainability and Policy Advocacy Officer of the Hellenic Wind Energy Association. “By 2030, the country intends to install 9.5 GW of wind, out of which 1.9 MW will be offshore wind,” she said .

Greece has already established the legislative framework for offshore wind development since the summer of 2022.

According to Karra, offshore wind offers significant competitive advantages, such as providing massive power generation without conflicts with other human activities and supporting the establishment of a robust local supply chain. This, in turn, contributes to the local Greek economy by providing added value through shipyards, ports, cables, logistics, cement industry, and more.

In 1999, Greece had 107 MW of installed wind capacity. A decade later, the capacity increased to more than 1,100 MW, and by 2019, it surpassed 3,600 MW. In 2023, the installed wind capacity totaled 5.2 GW, with 543 MW newly connected to the grid. Wind installations covered 23.5% of Greek domestic electricity production last year.

GREECE AND ROMANIA COULD LEAD THE WAY IN GREEN ENERGY IN SEE Greece and Romania together are projected to record a demand of around 140 TWh of electricity by 2040, and this means that these two countries could lead the way in all developments in Southeastern Europe, according to Panos Kefalas, Senior Associate at Aurora Energy Research specializing in Southeastern European Power Markets.

“What will happen in these two countries will set the pace for the entire region. It’s imperative for these two countries to claim a wider part of the pie in Southeastern Europe,” he emphasized.

According to Kefalas, the renewable energy industries in Romania and Greece encounter very similar challenges that revolve around ensuring sustainability, energy security, and driving the energy transition.

In Romania, the development of the renewable energy industry wouldn’t have progressed as rapidly if there hadn’t been a void left by the closure of coal mines. While Romania lost some time between 2017 and 2023 in installing new green projects, is expected

39

GENERAL INTEREST | abordare regională / regional approach

tranziției energetice. În România, dezvoltarea industriei de energie regenerabilă nu ar fi progresat atât de rapid dacă nu ar fi existat un gol lăsat de închiderea minelor de cărbune. Deși România a pierdut ceva timp între 2017 și 2023 în ceea ce privește instalarea de noi proiecte verzi, este de așteptat ca în următorii șase ani să cunoască o traiectorie de creștere similară cu cea pe care a avut-o Grecia.

O altă diferență notabilă este reprezentată de discuțiile extinse din România cu privire la contractele pentru diferență (CfD), fără ca acestea să fie puse în aplicare, în timp ce Grecia are CfD în vigoare din 2019. Deși punerea în aplicare a CfD în România a fost amânată din noiembrie anul trecut, se anticipează că aceasta va avea loc în viitor și chiar și o punere în aplicare parțială a CfD ar oferi o pârghie semnificativă pentru atragerea de proiecte regenerabile suplimentare pe piață.

Este posibil ca guvernele să fie reticente în a subvenționa proiecte regenerabile de sute sau mii de megawați, dar astfel de subvenții ar putea să nu fie sustenabile pe termen lung. „Din 2025, există riscul canibalizării prețurilor la proiectele solare și eoliene. Cu cât mai multe proiecte eoliene și solare sunt integrate în sistem, cu atât mai mult tind să își canibalizeze propriile prețuri”, a adăugat Kefalas.

ESTE NEVOIE DE MAI MULTĂ EDUCAȚIE PE PIAȚĂ CU PRIVIRE LA CONCEPTUL DE PPA Piața de energie din România are în continuare nevoie de educație cu privire la conceptul de Power Purchase Agreements (PPA), consideră Ionuț Ciubotaru, vicepreședinte OMV Petrom. De asemenea, este mare nevoie de dezvoltarea competențelor tehnice și de management în sectorul de inginerie, achiziții și construcții (EPC). „În ceea ce privește PPA-urile, piața trebuie să fie educată. În România, există cinci PPA-uri. Acesta este numărul real. În Grecia, sunt mai multe, dar nu mult mai multe”, a adăugat el. În contextul dezvoltării accelerate a industriei energiei regenerabile, determinată de tranziția energetică, piața energiei are nevoie de mai multe companii de tip EPC

40

to experience a similar growth trajectory over the next six years like Greece had.

Another notable difference is Romania’s extensive discussions on Contracts for Difference (CfDs) without their implementation, whereas Greece has had CfDs in place since 2019. Although Romania’s CfD implementation has been delayed since November last year, it is anticipated to occur in the future and even a partial implementation of CfDs would provide significant leverage for attracting additional renewable projects in the market.

Governments may be reluctant to subsidize renewable projects of hundreds or thousands of megawatts, but such subsidies may not be sustainable in the long run.

“From 2025, there is a risk of price cannibalization on solar and wind projects. The more wind and solar projects are integrated into the system, the more they tend to cannibalize their own prices,” Kefalas added.

MORE EDUCATION NEEDED IN THE MARKET ON THE CONCEPT OF PPA The energy market in Romania needs to be educated about the concept of Power Purchase Agreements (PPAs), stated Ionuț Ciubotaru, Vice President at OMV Petrom. The development of technical and management competencies in the Engineering, Procurement, and Construction (EPC) sector is another strong requirement.

Q1 2024

pentru a face față cererii ridicate de proiecte. Potrivit lui Ciubotaru, pe piața românească există doar câteva EPC-uri, iar când vine vorba de construirea a mii de MW în centrale regenerabile, există mai multe obstacole. De exemplu, lipsa angajaților este o dificultate, dar nu este singura. O altă provocare este lipsa forței de management și a puterii financiare a EPC-urilor. „Avem nevoie de competențe în toate sectoarele, inclusiv în cel tehnic și de management. Tranziția energetică este bine descrisă de trei mari caracteristici: complexitatea, costul uriaș de investiție necesar pentru atingerea obiectivelor și cunoștințele. Avem nevoie de mai multă cunoaștere, avem nevoie de multă inovație, iar cooperarea este calea de urmat pentru tranziția energetică.”

OMV Petrom este foarte avansat în planul său strategic de a investi 11 miliarde de euro în proiecte de tranziție energetică.

ROMÂNIA EXPLOREAZĂ PERSPECTIVA IMPORTURILOR DE GAZE NATURALE LICHEFIATE (GNL) DIN PORTURILE GRECEȘTI România și-ar putea dubla producția actuală de gaze naturale, poziționându-se potențial ca unul dintre principalii producători de gaze din Europa, odată cu demararea producțiilor în câmpul offshore Neptun Deep din Marea Neagră, a declarat Mioara Pituț, șefa misiunii diplomatice, însărcinată cu afaceri al Ambasadei României în Grecia. În același timp, România încearcă să își diversifice portofoliul energetic cu ajutorul reactoarelor modulare de mici dimensiuni (SMR), alături de energia nucleară tradițională, și își intensifică investițiile în energia eoliană, atât pe uscat, cât și în larg.

România este, de asemenea, interesată în dezvoltarea de noi rute energetice pentru a-și asigura independența energetică față de Rusia și în colaborarea cu țările vecine în ceea ce privește proiectele de energie regenerabilă, inclusiv inițiativele privind energia eoliană offshore și hidrogenul. În plus, România explorează perspectiva importurilor de gaze naturale lichefiate (GNL) din porturile grecești, care ar putea aproviziona și Moldova și Ucraina.

Masa rotundă „Abordare Regională – Atena” a fost organizată de Energynomics cu susținerea partenerilor noștri: Elektra Renewable Support, Kawasaki Gas Turbine Europe GmbH, Parapet GmbH, TUV Nord, WALDEVAR Energy.

“Regarding the PPAs, the market needs to be educated.

In Romania, there are five PPAs. This is the real number. In Greece, there are more but not too many more,” he stated.

In the context of the accelerated development of the renewable energy industry driven by the energy transition, the energy market requires more EPCs to cope with the high demand for projects. According to Ciubotaru, there are just a few EPCs on the Romanian market, and when it comes to building thousands of MW of renewable plants, there are several obstacles. For example, the lack of employees is a difficulty, but it’s not the only one. Another challenge is the lack of management strength and financial power of EPCs. “We need competencies in all sectors, technical and management included. Energy transition is well described by three big characteristics: the complexity, huge CAPES needed to meet the targets, and knowledge. We need more knowledge, we need a lot of innovation, and cooperation is the way to go for energy transition.”

OMV Petrom is well advanced on its strategic plan to invest 11 billion euros in energy transition projects.

ROMANIA EXPLORES THE PROSPECT OF LIQUEFIED NATURAL GAS (LNG) IMPORTS FROM GREEK PORTS Romania could double its current natural gas output, potentially positioning itself as one of Europe’s leading gas producers, with the starting of the productions in the Neptune Deep offshore field in the Black Sea, stated Mioara Pituț, Head of Mission, Chargé d’Affaires the Romania Embassy to Greece.

At the same time, Romania is trying to diversify its energy portfolio with Small Modular Reactors (SMRs) alongside traditional nuclear power, and ramping up investments in both onshore and offshore wind energy.

Romania is also interested in developing of new energy routes to ensure energy independence from Russia and eyes collaboration with neighboring countries on renewable energy projects, including offshore wind and hydrogen initiatives.

Moreover, Romania explores the prospect of liquefied natural gas (LNG) imports from Greek ports that could also supply Moldova and Ukraine.

The “Regional Approach – Athens” Round Table was organized by Energynomics with the support of our partners: Elektra Renewable Support, Kawasaki Gas Turbine Europe GmbH, Parapet GmbH, TUV Nord, WALDEVAR Energy.

41

GENERAL INTEREST | guest writer

Producătorii de resurse energetice și utilități reglementate la BVB: Vizibilitatea profiturilor scade, investițiile cresc Producers of energy resources and utilities regulated at BVB: Visibility of profits decreases, investments increase

MIHAI CĂRUNTU

42

A

nul bursier 2023 a fost unul neașteptat de bun pentru producătorii de energie și companiile de utilități reglementate, principalul sector de la BVB, cu o pondere de circa 40% în capitalizarea free-floatului bursei și de 55% din indicele BET. Un aspect notabil se referă la faptul că, de la listarea acestor companii, cu excepția Nuclearelectrica, mai mult de 50% din rentabilitatea medie anualizată potențială a investiției în oricare din aceste acțiuni a fost de facto generată de fluxul de dividende încasate. Viitorul se arată însă mult mai provocator, cu proiecte majore de investiții derulate de majoritatea companiilor, riscuri de reglementare ridicate (cazul companiilor de utilități) și vizibilitate redusă a distribuțiilor de dividende în cazul unei părți dintre emitenți.

Asemenea piețelor dezvoltate de acțiuni, anul bursier 2023 a fost unul foarte bun și la BVB, așa cum se poate observa în Tabelul 1. Pentru mulți observatori, dinamica a părut surprinzătoare în condițiile în care dobânzile se află încă la maxim istoric, iar acest fapt creează în mod normal perspective de ajustare a profiturilor companiilor pe termen mediu.

Oricum însă, în cazul producătorilor de energie, variabilele fundamentale se referă la prețurile gazului și curentului electric, iar companiile de utilități sunt reglementate, astfel încât transmisia dobânzilor și a evoluțiilor din economie în rezultatele financiare este mult mai lentă și mai puțîn transparență comparativ cu alte sectoare.

T

he stock market year 2023 was an unexpectedly good one for energy producers and regulated utility companies, the main sector on the BSE, with a share of about 40% in the free-float capitalization of the stock market and 55% of the BET index. One notable aspect concerns the fact that since the listing of these companies, with the exception of Nuclearelectrica, more than 50% of the potential average annualized return on investment in any of these stocks has de facto been generated by the stream of dividends received. However, the future looks much more challenging, with major investment projects carried out by most companies, high regulatory risks (the case of utility companies) and reduced visibility of dividend distributions in the case of some of the issuers.

Like developed equity markets, the stock market year 2023 was a very good one for the BSE as well, as can be seen in Table 1. For many observers, the dynamics seemed surprising given that interest rates are still at an all-time high, and this fact it normally creates prospects for adjusting company profits in the medium term. However, in the case of energy producers, the fundamental variables relate to gas and electricity prices, and utility companies are regulated, so the transmission of interest and economic developments in financial results is much slower and less transparent compared to other sectors.

Q1 2024

DIVIDENDELE, PESTE 50% DIN CÂȘTIGURILE PE TERMEN LUNG Analizarea performanțelor prețurilor acțiunilor este cu atât mai relevantă cu cât este realizată pentru un orizont de timp mai lung. Astfel, unul dintre cele mai relevante și utile calcule se referă la rentabilitatea anualizată a investiției în acțiunile companiilor din energie și utilități de la listarea lor la BVB și până în

DIVIDENDS, OVER 50% OF LONG-TERM EARNINGS Analyzing stock price performance is all the more relevant the longer it is done over a time horizon.

Thus, one of the most relevant and useful calculations refers to the annualized return on investment in the shares of energy and utilities companies from their listing on the BSE until now, taking the IPO strike

prezent, având drept referință prețul de execuție al IPO-urilor. Această are două componente: i) câștigul de capital potențial, calculat în baza prețului de închidere al acțiunii în dată de 1 martie 2024 raportat la prețul de la IPO și îi) fluxul brut de dividende încasat de un acționar de la listare și până în prezent, raportat la prețul de la IPO. Pentru simplitate, calculul nu ține seama de efectul reinvestirii dividendelor încasate în acțiuni ale emitentului respectiv sau al capitalizării sumelor respective primite ca dividende la o rată a dobânzii de piață. În ultima coloana din Tabelul 2 este calculat

price as a reference. This has two components: i) the potential capital gain, calculated on the basis of the closing price of the share on March 1, 2024 relative to the IPO price and i) the gross flow of dividends received by a shareholder from listing to date , relative to the IPO price. For simplicity, the calculation does not take into account the effect of reinvesting the dividends received in shares of the respective issuer or capitalizing the respective amounts received as dividends at a market interest rate.

In the last column of Table 2, the average annualized yield that would have been effectively

43

GENERAL INTEREST | guest writer TABEL 1. PERFORMANTA BURSIERA ANUALA A COMPANIILOR PRODUCATOARE DE ENERGIE SI A COMPANIILOR DE UTILITATI REGLEMENTATE LA BVB (2020-2024) / TABLE 1. ANNUAL STOCK MARKET PERFORMANCE OF ENERGY PRODUCING COMPANIES AND AND REGULATED UTILITY COMPANIES AT BVB (2020-2024) Simbol/ Index

Companie/ Company

Free float

Capitalizare* (mil euro)/ Capitalization

Capitalizare free-float* (mil euro) Free-float Capitalization

Pondere in indicele BET* (%)/ Ratio in BET

Variatie pret 2020/ Price variation 2020

Variatie pret 2021

Variatie pret 2022/ Price variation 2021

Variatie pret 2023/ Price variation 2023

Variatie pret 2024**/ Price variation 2024

Variatie pret 20202024/ Price variation 20202024

H20

Hidroelectrica

19.9%

11,449

2,283

17.2%

-

-

-

-

-1.2%

-

SNP

OMV Petrom

28.1%

7,755

2,183

17.5%

-18.7%

37.3%

-15.8%

36.8%

7.7%

38.4%

SNG

Romgaz

30.0%

3,843

1,153

8.7%

-24.3%

38.8%

-3.2%

32.7%

-1.1%

33.6%

SNN

Nuclearelectrica

17.5%

2,901

508

4.4%

25.2%

163.2%

-8.9%

14.7%

-2.6%

235.2%

EL

Electrica

51.2%

835

428

2.5%

17.8%

-20.0%

-19.4%

41.9%

4.4%

12.5%

TGN

Transgaz

41.5%

721

299

2.7%

2.4%

-16.6%

16.7%

9.5%

0.8%

-15.5%

TEL

Transelectrica

41.3%

441

182

1.3%

29.6%

-12.1%

-3.6%

38.7%

-0.7%

51.4%

COTE

Conpet

41.3%

148

61

0.4%

-4.3%

3.7%

-14.2%

20.6%

3.9%

6.8%

Sursa: BVB; Nota: *) Capitalizarea, capitalizarea free-float-ului si structura indicelui BET sunt valabile la data de 1 martie 2024 / Source: BVB; Note: *) Capitalization, free-float capitalization and the structure of the BET index are valid on March 1, 2024 Nota: **) Variatiile pentru 2024 sunt aferente perioadei 1 martie-31 decembrie 2024 / Note: **) The variations for 2024 are related to the period March 1-December 31, 2024

randamentul mediu anualizat ce ar fi fost efectiv accesibil unui investitor în IPO care efectiv și-ar fi vândut acțiunile la prețul de închidere din data de 1 martie 2024, dată de referință pentru realizarea acestei statistici. O scurtă mențiune se cuvine însă a fi realizată. OMV Petrom este singură acțiune care nu s-a listat prin IPO dintre cele prezentate în Tabelul 2. În acest caz însă, a fost avut în vedere drept referință de calcul prețul de la majorarea de capital de la privatizarea Petrom din 2004, benchmark desigur foarte relevant pentru un calcul de rentabilitate pe termen lung.

Astfel, în cei aproape 20 ani de la privatizarea Petrom, o achiziție a unei acțiuni SNP ar fi însemnat un randament mediu anualizat de 8,5%, în timp ce în cazul Romgaz în cei zece ani de la IPO ar rezultă un randament de aproape 11%. Cu profitabilitatea susținută puternic de creșterea prețului electricității în ultima decadă, Nuclearelectrica este în postura de lider al rentabilității anualizate post-IPO cu un nivel de 18%. Însă, provocarea pentru performanța acțiunii Nuclearelectrica pe termen lung constă în oprirea reactorului 1 pentru circa trei ani începând din 2027, în vederea retehnologizării, fapt care necesită o investiție de minimum 1,9 miliarde euro, care nu va aduce câștiguri de eficiență sau un spor de producție de electricitate.

44

accessible to an IPO investor who would have actually sold his shares at the closing price of March 1, 2024, the reference date for the realization of this statistic, is calculated. However, a brief mention should be made. OMV Petrom is the only share that was not listed through an IPO among those presented in Table 2. In this case, however, the price from the capital increase from the privatization of Petrom in 2004 was taken into account as a reference for calculation, a benchmark of course very relevant for a long-term profitability calculation.

Thus, in the almost 20 years since the privatization of Petrom, a purchase of a SNP share would have meant an average annualized return of 8.5%, while in the case of Romgaz in the ten years since the IPO it would have resulted in a return of almost 11%. With profitability strongly supported by the increase in the price of electricity over the last decade, Nuclearelectrica leads the post-IPO annualized return with a level of 18%. However, the challenge for the long-term performance of Nuclearelectrica’s action consists in shutting down reactor 1 for about three years starting in 2027, in order to refurbish it, which requires an investment of at least 1.9 billion euros, which will not bring efficiency gains or an increase of electricity production.

Of course, the lower performances of the

Q1 2024

Desigur că nu pot scapă neobservate performanțele inferioare ale acțiunilor companiilor de utilități reglementate, respectiv 6,2% pentru Transelectrica, 7,9% pentru Transgaz și 5% pentru Electrica, prin raportare la cele ale acțiunilor producătorilor de energie. Explicația constă în volatilitatea ridicată a profitabilității acestor companii de-a lungul timpului și absența unei secvențe de evoluție ascendentă pentru mai mulți ani a profitului net, așa cum este de regulă cazul companiilor de utilități reglementate de pe piețele mature din Europa. Acest fapt reprezintă indirect o măsură a unei materializări cel puțin parțiale a riscului de reglementare, în cazul utilităților din România.

O altă observație foarte importantă se referă la faptul că, exceptând Nuclearelectrica, în cazul celorlalte companii din sector, dividendele au contribuit

ˮ

shares of the regulated utility companies cannot go unnoticed, respectively 6.2% for Transelectrica, 7.9% for Transgaz and 5% for Electrica, by reference to those of the shares of energy producers. The explanation lies in the high volatility of these companies’ profitability over time and the absence of a multi-year upward trend in net profit, as is usually the case for regulated utilities in mature markets in Europe. This fact indirectly represents a measure of an at least partial materialization of the regulatory risk, in the case of utilities in Romania.

Another very important observation refers to the fact that, except for Nuclearelectrica, in the case of the other companies in the sector, dividends contributed more than 50% to the average annualized return. Thus, if at OMV Petrom the contribution of dividends was around 50% of the total annualized

Exceptând Nuclearelectrica, în cazul companiilor din sector, dividendele au contribuit cu mai mult de 50% la rentabilitatea medie anualizată. .

ˮ

Except for Nuclearelectrica, in the case of the companies in the sector, dividends contributed more than 50% to the average annualized return. cu mai mult de 50% la rentabilitatea medie anualizată.

Astfel, dacă la OMV Petrom aportul dividendelor a fost de circa 50% din randamentul total anualizat, în cazul Romgaz s-a situat la circa două treimi, iar la Transgaz în jur de 75%. Acest fapt pune în evidență rolul major jucat de dividende în câștigurile medii obținute de investitorii de la BVB pe termen lung, ceea ce în fapt este consistent cu statisticile de pe piețele dezvoltate.

VIZIBILITATEA PROFITURILOR VIITOARE, O TEMA MAJORĂ OMV Petrom se distinge în rândul companiilor de la BVB prin vizibilitatea ridicată a strategiei pe termen lung, precum și a unei politici de dividende foarte clar conturate. Astfel, producătorul de hidrocarburi urmărește să distribuie un dividend brut în creștere anuală cu 5-10%, în condiții de sustenabilitate financiară. Aceasta în principiu ar însemna ca fluxul anual de numerar generat din exploatare

return, in the case of Romgaz it was around two thirds, and at Transgaz around 75%. This fact highlights the major role played by dividends in the average earnings achieved by BSE investors over the long term, which is in fact consistent with statistics from developed markets.

VISIBILITY OF FUTURE PROFITS, A MAJOR THEME OMV Petrom stands out among BSE companies due to the high visibility of its long-term strategy, as well as a very clearly defined dividend policy.

Thus, the hydrocarbon producer aims to distribute a gross dividend increasing annually by 5-10%, under conditions of financial sustainability. This would basically mean that the annual cash flow generated from operations is greater than or relatively close to the cumulative cash outflows related to investment expenditures and ordinary and special dividend distributions.

45

GENERAL INTEREST | guest writer

TABEL 2. RENTABILITATEA MEDIE ANUALIZATA A PLASAMENTELOR IN ACTIUNILE COMPANIILOR PRODUCATOARE DE ENERGIE SI A COMPANIILOR DE UTILITATI REGLEMENTATE LISTATE PRIN OFERTA PUBLICA INITIALA (IPO) LA BVB/ TABLE 2. AVERAGE ANNUALIZED RETURN ON INVESTMENTS IN THE SHARES OF ENERGY PRODUCING COMPANIES AND REGULATED UTILITY COMPANIES LISTED THROUGH THE INITIAL PUBLIC OFFERING (IPO) AT THE BVB Companie/ Company

OMV Petrom*

Data inchidere subscriptie in cadrul IPO/ IPO closing date

23 iulie 2004

Perioada trecuta de la inchiderea ofertei publice initiale - IPO - (ani)/ The period since the closing of the initial public offer - IPO - (years)

Randamentul potential al investitiei de la listarea companiei*Potential return on investment from listing the company* din dividende**/of yields

din castiguri de capital (nemarcate)**/of unmarked capital gains

TOTAL

19.6

211%

187%

397%

Randament potential total in termeni anualizati/ Total potential return in annualized terms

8.5%

Transelectrica

28 iunie 2006

17.7

113%

78%

191%

6.2%

Transgaz

7 decembrie 2007

16.3

187%

59%

245%

7.9%

Nuclearelectrica

20 septembrie 2013

10.4

141%

327%

467%

18.1%

Romgaz

31 octombrie 2013

10.3

119%

65%

185%

10.7%

Electrica

25 iunie 2014

9.7

53%

9%

62%

5.1%

Sursa date: www.bvb.ro, companiile; Mihai Caruntu Nota *): Referinta pentru calculul rentabilitatii medii anualizate este pretul de IPO, cu exceptia OMV Petrom unde referinta este pretul asociat majorarii de capital de la privatizare / Note *): The reference for calculating the average annualized return is the IPO price, with the exception of OMV Petrom where the reference is the price associated with the capital increase since privatization Nota **): 1. Pentru calculul randamentului din dividende a fost considerată suma dividendelor brute distribuite de la listare (respectiv privatizare) în cazul OMV Petrom, raportată la prețul de execuție al IPO (respectiv prețul/acțiune al tranzacției de privatizare în cazul Petrom); calculul nu consideră impactul reinvestirii dividendelor primite de-a lungul timpului / For the calculation of the dividend yield, the sum of the gross dividends distributed since the listing (i.e. privatisation) in the case of OMV Petrom was considered, referred to the IPO strike price (i.e. the price/share of the privatisation transaction in the case of Petrom); the calculation does not consider the impact of reinvestment of dividends received over time 2/ Prețul de închidere al acțiunilor din ședința din data de 1 martie 2024 a fost considerat pentru calculul câștigului potențial de capital (nemarcat) raportat la prețul de execuție al IPO / The closing price of the shares from the session on March 1, 2024 was considered for the calculation of the potential capital gain (unmarked) relative to the IPO execution price

să fie mai mare sau relativ apropiat de ieșirile de numerar cumulate aferent cheltuielilor de investiții și distribuțiilor de dividende ordinare și speciale.

Tema principală de interes a investitorilor în legătură cu OMV Petrom și Romgaz se referă la impactul dezvoltării perimetrului Neptun asupra profilului de profitabilitate și a poziției lor financiare.

La un nivel al investițiilor de circa două miliarde de euro, realizat de fiecare din companii în vederea dezvoltării acestui perimetru din Marea Neagră, rezultă că ambele și-ar putea menține politica de dividende actuală într-un mod sustenabil și ar putea distribui dividende în creștere pe termen mediu. Ceea ce în cazul Romgaz ar însemna în principiu o distribuție de dividende de circa 50% din profiturile nete. În ceea ce privește producția de gaze anuală după 2027, aportul Neptun în faza de platou ar consta aproape într-o dublare a volumelor de gaze produse în prezent de cei doi producători de gaze. Una peste alta, OMV Petrom are drept obiectiv, în cadrul strategiei sale pe termen lung, ca profitul sau operațional să se dubleze în perioada 2020-2030.

46

The main topic of interest for investors in relation to OMV Petrom and Romgaz concerns the impact of the development of the Neptun perimeter on their profitability profile and financial position. At a level of investments of around two billion euros, made by each of the companies in order to develop this perimeter in the Black Sea, it follows that both could maintain their current dividend policy in a sustainable way and distribute increasing dividends in the medium term. Which in the case of Romgaz would in principle mean a dividend distribution of around 50% of the net profits. In terms of annual gas production after 2027, Neptun’s contribution in the plateau phase would consist of almost doubling the volumes of gas currently produced by the two gas producers.

All in all, OMV Petrom aims, as part of its long-term strategy, to double its operating profit in the period 2020-2030. Which provides a reasonable benchmark for investors on the potential impact of the company’s vast transformation program through 2030.

However, Hidroelectrica remains the most genuine

Q1 2024

Ceea ce oferă un reper rezonabil investitorilor cu privire la impactul potențial al vastului program de transformare vizat de companie până în 2030.

Cea mai veritabilă acțiune de venit de la BVB rămâne însă Hidroelectrica. Producătorul de energie din surse hidro și-a asumat să distribuie către acționari minimum 90% din profitul net, la care s-ar putea adaugă suplimentar dividende speciale, așa cum a fost cazul în trecut. Un punct forțe major al Hidroelectrica constă în nivelul redus al investițiilor critice necesare pentru a-și menține flota de hidrocentrale la capacitate de funcționare optimă. Acesta ar putea fi orientativ estimat la mai puțin de 35% din profiturile generate de companie pe termen lung. Astfel, rezultă o argumentație puternică în susținerea sustenabilității politicii de dividende a Hidroelectrica pentru o perioada destul de lungă de timp.

Desigur însă că profitul net al Hidroelectrica este foarte sensibil la dinamica prețului curentului electric.

Iar dinamica prețului contractelor futures pe piața germană, în ajustare în ultimele luni a făcut ca analiștii să-și ajusteze așteptările privind un preț mediu al curentului electric spre 70 euro/MWh pe termen lung, de la peste 100 euro/MWh în urmă cu câteva luni. De altfel, merită menționat că OMV Petrom lucrează în strategia să pe termen lung cu prețuri ale electricității de 70-90 euro/MWh în scenariul de bază și de 65-80 euro/MWh într-un scenariu așa-zis nefavorabil. Concretizarea unor astfel de scenarii s-ar putea reflecta în următorii ani într-un profit net mai mic raportat la cel istoric din 2023 (susținut de un an hidrologic excepțional) și teoretic posibil, chiar față de cel din 2022. Cum randamentul net al dividendului pentru 2023 ar fi în jur de 9%, înseamnă că raportat la prețul actual al acțiunii, acesta ar putea să scadă spre 7-8% în următorii ani. Chiar și într-un astfel de scenariu mai puțin optimist, Hidroelectrica se constituie oricum într-un profil de acțiune de “venit” foarte puternic.

Alături de OMV Petrom, Romgaz și Hidroelectrica, pe lista companiilor cu politici atractive de dividende s-ar mai putea adaugă Conpet, transportatorul de țiței având o vizibilitate foarte ridicată a profitabilității. În schimb, oprirea pentru retehnologizare a reactorului 1 de la Nuclearelectrica nu este compatibilă cu statutul de companie distribuitoare de dividende în viitorul relativ apropiat. De asemenea, de destul de mult timp, nici companiile de utilități reglementate Transelectrica, Transgaz și Electrica nu mai pot fi considerate acțiuni de “venit” autentice în condițiile

income share from BVB. The hydropower producer has committed to distribute a minimum of 90% of net profit to shareholders, to which special dividends may be added, as has been the case in the past. A major strength of Hidroelectrica lies in the low level of critical investments required to maintain its fleet of hydropower plants at optimal operating capacity.

This could be tentatively estimated at less than 35% of the profits generated by the company in the long term. Thus, there is a strong argument in support of the sustainability of Hidroelectrica’s dividend policy for a fairly long period of time.

Of course, however, the net profit of Hidroelectrica is very sensitive to the dynamics of the electricity price. And the price dynamics of futures contracts on the German market, in adjustment in recent months, has made analysts adjust their expectations regarding an average electricity price to 70 euros/ MWh in the long term, from over 100 euros/MWh a few years ago months.

Incidentally, it is worth mentioning that OMV Cum randamentul net al dividendului Petrom works in its long-term pentru 2023 ar fi în jur de 9%, strategy with electricity prices înseamnă că raportat la prețul actual of 70-90 euros/MWh in the al acțiunii, acesta ar putea să scadă spre 7-8% în următorii ani. base scenario and 65-80 euros/ MWh in a so-called unfavorable How the net dividend yield for 2023 it would be around 9%, it means scenario. The realization of such that compared to the current scenarios could be reflected in the share price, it could decrease coming years in a lower net profit to 7-8% in the coming compared to the historical one of 2023 years. (supported by an exceptional hydrological year) and theoretically possible, even compared to that of 2022. How the net dividend yield for 2023 it would be around 9%, it means that compared to the current share price, it could decrease to 7-8% in the coming years. Even in such a less optimistic scenario, Hidroelectrica still constitutes a very strong “income” action profile.

Along with OMV Petrom, Romgaz and Hidroelectrica, the list of companies with attractive dividend policies could include Conpet, the crude oil transporter with a very high profitability visibility.

On the other hand, the nuclearelectrica reactor 1 shutdown for refurbishment is not compatible with the status of a dividend-paying company in the relatively near future. Also, for quite a long time, even the regulated utility companies Transelectrica, Transgaz and Electrica can no longer be considered

H20

47

GENERAL INTEREST | guest writer

Mihai Căruntu, vicepreședinte, Asociația Analiștilor Financiar-Bancari din România (AAFBR) / vice-president, Association of Financial-Banking Analysts of Romania (AAFBR)

unei volatilități foarte mari ale profitabilității.

Necesitățile mari de investiții în rețelele de transport și distribuție de electricitate și gaze în următorii ani ar reprezenta teoretic un catalizator pentru o creștere sustenabilă a profitabilității operaționale a companiilor de utilități reglementate din România. Aceasta, deoarece principiul fundamental al metodologiei de tarifare constă în atribuirea unor tarife dimensionate astfel încât programele de investiții ale companiilor de utilități să fie susținute în proporții adecvate de capitalul propriu și respectiv împrumuturi. Ceea ce implicit ar trebui să însemne un nivel al profitului operațional îndeajuns de atractiv și înscris pe un trend ascendent pe un orizont de timp mediu și lung. Așa stau lucrurile pentru companiile reglementate similare din vestul Europei, foarte predictibile în ceea ce privește dinamica profiturilor

48

genuine “income” stocks in the conditions of a very high volatility of profitability.

The high investment needs in electricity and gas transmission and distribution networks in the coming years would theoretically represent a catalyst for a sustainable increase in the operational profitability of regulated utility companies in Romania.

This is because the fundamental principle of the tariff methodology is to assign tariffs sized so that the utility companies’ investment programs are supported in appropriate proportions by equity and loans respectively. Which implicitly should mean a sufficiently attractive operating profit level and registered on an upward trend over a medium and long time horizon. This is the case for similar regulated companies in Western Europe, very predictable in terms of the dynamics of operating profits, net profits

Q1 2024

operaționale, a profiturilor nete și a dividendelor alocate.

Din păcate, nu s-a dovedit a fi fost deloc cazul pentru companiile de utilități reglementate din România. Și totuși, în ceea ce privește Transelectrica și Transgaz, unde ponderea tarifelor de transport de electricitate și gaze în prețurile finale plătite de consumatori este mai mică de 10%, ar există suficient spațiu de creștere a tarifelor pe termen lung. Însă, cu o singură “condiție” importantă. Pentru ca presiunea pe creșterea tarifelor, generată de investițiile majore reclamate în viitor, să nu fie prea mare și să nu se materializeze astfel riscul de reglementare prin aprobarea unor tarife mai mici decât cele “teoretic” justificate, ar fi aproape “obligatoriu” nevoie ca volumele transportate/distribuite pe termen lung să crească sau măcar să nu scadă semnificativ.

DOAR PROFITURILE VOR “MIȘCA” INVESTITORII Una peste alta, se arată clar că producătorii de energie și companiile de utilități reglementate vor constitui pentru încă mult timp cel mai important sector de la BVB. Performanța lor bursieră viitoare va fi inevitabil influențată de nivelul de interes al investitorilor, mai ales a celor instituționali. Cum fondurile de pensii obligatorii dețin deja între 40% și 55% din free-float-ul acestor companii în urma acumulărilor din ultimii ani, rezultă că, pe termen lung, cei mai importanți investitori instituționali români nu vor mai putea fi cumpărători majori de acțiuni ale emitenților din zona energiei și utilităților.

De aceea, pentru performanțe bursiere notabile, este nevoie să vedem o cerere de acțiuni susținută mult mai puternic de investitori cu orizonturi de investiții mai scurte, precum fonduri mutuale și retail. Iar pentru aceasta va fi necesar ca investitorii să “vadă” profiturile companiilor înscrise într-un trend de creștere și cu o vizibilitate cât mai ridicată. Altfel, capitalurile își vor caută treptat alte destinații. Pentru că pe termen lung combustibilul cotațiilor acțiunilor la bursă îl constituie profiturile. Restul temelor corporative sunt doar secundare și se subordonează semnalului transmis de evoluția profiturilor.

Notă: Opiniile exprimate în prezentul material sunt strict personale, nu reflectă poziția oficială a angajatorului și nu implică sau angajează în niciun fel această instituție. Acest material este o părere personală a autorului în calitate de membru AAFBR cu rol strict informativ și nu constituie o recomandare pentru a realiza investiții în instrumente financiare la care se face referire în text.

and allocated dividends. Unfortunately, this did not turn out to be the case at all for the regulated utility companies in Romania.

And yet, as far as Transelectrica and Transgaz are concerned, where the share of electricity and gas transmission tariffs in the final prices paid by consumers is less than 10%, there would be enough room for tariff increases in the long term. But with one important “condition”. In order for the pressure on the rate increase, generated by the major investments claimed in the future, not to be too great and the regulatory risk not to materialize by approving lower rates than the “theoretically” justified ones, it would be almost “mandatory” that long-term transported/ distributed volumes to increase or at least not decrease significantly.

ONLY PROFITS WILL “MOVE” INVESTORS All in all, it is clear that energy producers and regulated utilities will be the most important sector on the BSE for a long time to come. Their future stock market performance will inevitably be influenced by the level of interest of investors, especially institutional ones. As the mandatory pension funds already own between 40% and 55% of the free-float of these companies following the accumulations of recent years, it follows that, in the long term, the most important Romanian institutional investors will no longer be able to be major buyers of shares of issuers in the area of energy and utilities.

Therefore, for notable stock market performance, we need to see much stronger demand for stocks from investors with shorter investment horizons, such as mutual funds and retail. And for this it will be necessary for investors to “see” the profits of companies registered in a growth trend and with as high visibility as possible.

Otherwise, the capitals will gradually look for other destinations. Because in the long term, the fuel for stock market quotes is profits. The rest of the corporate themes are only secondary and subordinate to the signal sent by the evolution of profits.

Note: The opinions expressed in this material are strictly personal, do not reflect the official position of the employer and do not involve or engage this institution in any way. This material is a personal opinion of the author as a member of AAFBR with a strictly informative role and does not constitute a recommendation to make investments in financial instruments referred to in the text.

49

GENERAL INTEREST | știri / news

Investitorii pot primi peste 8 mil. euro pentru fabrici de reciclare

Guvernul are în vedere prelungirea schemei de plafonare până în 2026

Operatorii economici din România care activează în conformitate cu legislația națională în domeniul reciclării deşeurilor pot primi până la 8,4 milioane de euro pentru construirea unei fabrici de reciclare, a anunțat ministrul Mediului, Apelor şi Pădurilor, Mircea Fechet. „Trebuie să ştim că producem extrem de multe gunoaie, doar dacă ne raportăm la cele municipale. Peste 6 milioane de tone ajung în fiecare an la gropile de gunoi. Astăzi România reuşeşte ca doar 12-13% din cantitatea de deşeuri să fie trimise în fabricile de reciclare. Peste 80% din ceea ce producem ajunge în gropile de gunoi, față de 20 şi ceva la sută, media Uniunii Europene”.

Schema de compensare – plafonare pentru energie ar putea fi prelungită până în 2026, a declarat ministrul Energiei, Sebastian Burduja. „În trimestrul III al anului trecut, luând în calcul prețurile plafonate, deci cele plătite efectiv de români, România a avut al patrule cel mai ieftin gaz şi a cincea cea mai ieftină energie electrică din Uniunea Europeană…Datoriile sunt semnificative la Ministerul Energiei şi cred că vorbim de undeva la 1,5 – 1,6 miliarde lei. În acest context, noi am luat în calcul faptul că prețurile din piață au scăzut şi atunci urmărim, împreună cu ANRE, o formulă de ajustare a schemei de compensare – plafonare, care să reflecte aceste prețuri mai mici din piață şi care să se simtă şi la nivelul românilor”.

Investors can receive over 8 mln. euro for recycling factories

Gov’t may extend the capping scheme until 2026

Economic operators in Romania that operate in accordance with national legislation in the field of waste recycling can receive up to 8.4 million euros for the construction of a recycling plant, announced the Minister of the Environment, Waters and Forests, Mircea Fechet. “We must know that we produce an extremely large amount of garbage, only if we refer to the municipal ones. Over 6 million tons end up in landfills every year.

Today, Romania manages to send only 12-13% of the amount of waste to recycling plants. Over 80% of what we produce ends up in landfills, compared to 20 or so percent, the average of the European Union.”

The compensation - capping scheme for energy could be extended until 2026, said the Minister of Energy, Sebastian Burduja. “In the third quarter of last year, taking into account the capped prices, i.e. those actually paid by Romanians, Romania had the fourth cheapest gas and the fifth cheapest electricity in the European Union... The debts are significant at the Ministry of Energy and I think that we are talking about 1.5 - 1.6 billion lei.

In this context, we have taken into account the fact that market prices have fallen and then we are looking, together with ANRE, for an adjustment formula for the compensation scheme - capping, which will reflect these lower market prices and which will also be felt at the level of the Romanians.”

50

Q1 2024

Stassis: Estimăm o creştere a cererii de energie din România de 10%, până în 2030 Cererea de energie va creşte în România cu 10% până în 2030 şi acelaşi lucru se va întâmpla, în mare parte, în toată regiunea, pe măsură ce prețurile revin la normalitate, a declarat Georgios Stassis, CEO Public Power Corporation (PPC), companie care a achiziționat activele Enel din România. „În România, din calculele noastre, până în 2030, vedem o creştere de 10% a cererii. Acelaşi lucru se va întâmpla în mare în toată regiunea. Ieşim dintr-o criză energetică majoră, care a dus la o scădere a cererii. Dar, odată ce prețurile energiei revin la normalitate, cererea va începe să crească din nou”.

Stassis: We estimate a 10% increase in energy demand in Romania by 2030 Energy demand will increase in Romania by 10% by 2030 and the same will happen, for the most part, throughout the region as prices return to normal, said Georgios Stassis, CEO of Public Power Corporation (PPC), a company which acquired the assets of Enel in Romania. “In Romania, according to our calculations, until 2030, we see a 10% increase in demand. The same thing will happen at sea throughout the region. We are coming out of a major energy crisis, which led to a drop in demand. But once energy prices return to normal, demand will start to rise again.”

Hyundai continuă negocierile privind Kozlodui U7 și 8 Hyundai Engineering & Construction din Coreea de Sud a câștigat o nouă etapă din procesul de construcție a reactoarelor 7 și 8 de la Kozlodui. Parlamentul bulgar a votat ca Hyundai să continue negocierile cu guvernul, în detrimentul Bechtel, privind construirea celor două reactoare nucleare. Cele două companii s-au aflat pe lista scurtă pentru proiectarea, construcția și punerea în funcțiune a unităților 7 și 8 de la centrala nucleară Kozlodui, folosind tehnologia AP 1000 a Westinghouse. Cele două reactoare vor adăuga o capacitate combinată de 2.300 MW în sistemul național.

Hyundai continues negotiations on Kozlodui U7 and 8 South Korea’s Hyundai Engineering & Construction has won a new stage in the construction process of reactors 7 and 8 at Kozlodui. The Bulgarian parliament voted for Hyundai to continue negotiations with the government, to the detriment of Bechtel, regarding the construction of the two nuclear reactors. The two companies were shortlisted for the design, construction and commissioning of units 7 and 8 at the Kozlodui nuclear power plant using Westinghouse’s AP 1000 technology. The two reactors will add a combined capacity of 2,300 MW to the national system.

51

GENERAL INTEREST | știri / news

O treime din companiile românești au deficiențe masive de capitalizare Creșterea taxelor, accentuarea blocajului financiar și efectele inflației creează mari probleme în mediul de business, acolo unde peste o treime din companiile românești au deficiențe masive de capitalizare. Fără un capital de lucru suficient, dependente de încasări, multe dintre companii riscă să intre în zona de risc, avertizează Sierra Quadrant. Peste 133.000 de firme au intrat anul trecut în dificultate (16335 de companii și-au suspendat activitatea, 39.031 au fost dizolvate, 71.241 au fost radiate iar 6650 au intrat în insolvență), iar perspectivele lui 2024 nu arată deloc bine.

A third of Romanian companies have massive capitalization deficiencies The increase in taxes, the accentuation of the financial blockade and the effects of inflation create big problems in the business environment, where over a third of Romanian companies have massive capitalization deficiencies. Without sufficient working capital, dependent on cash, many companies risk entering the risk zone, Sierra Quadrant warns. More than 133,000 companies went into difficulty last year (16,335 companies suspended their activity, 39,031 were dissolved, 71,241 were written off and 6,650 went into insolvency), and the prospects for 2024 do not look good at all.

52

Senatul a adoptat legea eolianului offshore Plenul Senatului a adoptat, cu 87 de voturi “pentru”, 13 “împotrivă” şi două abțineri, proiectul inițiat de Guvern ce are ca obiect de reglementare stabilirea cadrului legal pentru dezvoltarea investițiilor în domeniul energiei eoliene offshore din Marea Neagră.

Urmează și votul în Camera Deputaților, care e for decizional. Potrivit inițiatorului, prin promovarea proiectului de lege privind energia eoliană offshore, România îşi va menține şi consolida poziția de producător important de energie în regiune şi va avea un rol activ şi însemnat în tranziția spre energie curată la nivelul Uniunii Europene.

Senate passes offshore wind bill The plenary of the Senate adopted, with 87 votes “for”, 13 “against” and two abstentions, the project initiated by the Government whose regulatory object is to establish the legal framework for the development of investments in the field of offshore wind energy in the Black Sea. Next comes the vote in the Chamber of Deputies, which is the decision-making body. According to the initiator, by promoting the draft law on offshore wind energy, Romania will maintain and strengthen its position as an important energy producer in the region and will have an active and important role in the transition to clean energy at the level of the European Union.

Q1 2024

Prima emisiune de obligațiuni verzi a României, suprasubscrisă Prima emisiune de obligațiuni verzi lansată de statul român pe piața internațională a fost un succes. Emisiunea, de 2 miliarde de euro, a fost suprasubscrisă. Titlurile verzi, emise pe 12 ani, au scadență pe 22 februarie 2036. În paralel, România a emis şi obligațiuni convenționale pe şapte ani, emisiune tot de 2 miliarde de euro. România va utiliza obligațiunile verzi pentru a finanța proiecte în domeniul transportului ecologic, îmbunătățirea eficienței energetice a clădirilor şi reîmpăduriri. Trei mari agenții de rating atribuie României cea mai mică notă din categoria „investment grade”, cu perspectivă stabilă.

Romania’s first green bond issue, oversubscribed The first issue of green bonds launched by the Romanian state on the international market was a success. The issue, of 2 billion euros, was oversubscribed. The green bonds, issued for 12 years, mature on February 22, 2036. In parallel, Romania also issued sevenyear conventional bonds, also worth 2 billion euros. Romania will use the green bonds to finance projects in the field of ecological transport, improving the energy efficiency of buildings and reforestation. Three major rating agencies assign Romania the lowest grade in the “investment grade” category, with a stable outlook.

Statul a colectat de la companiile din energie peste 45 mld. lei Sistemul energetic a contribuit mult mai mult decât a primit în contextul crizei energetice şi ca urmare a tuturor măsurilor fiscale, sumele colectate de la companiile din energie depăşind 45 de miliarde de lei, din care nu s-au decontat mai mult de 25 miliarde lei, a declarat ministrul Energiei, Sebastian Burduja. „Eu consider că sistemul energetic, în ansamblul său, a contribuit mult mai mult decât a primit în contextul crizei energetice şi ca urmare a tuturor măsurilor fiscale, undeva la peste 44-45 de miliarde de lei, din care nu s-au decontat mai mult de 20 -23-25 de miliarde de lei acum, la zi. Sunt sume colectate de stat de la companiile din energie, prin toate taxele”.

State collected over 45 billion lei from the energy companies The energy system contributed much more than it received in the context of the energy crisis and as a result of all fiscal measures, the sums collected from energy companies exceeding 45 billion lei, of which no more than 25 billion lei were settled, said the Minister of Energy, Sebastian Burduja.

“I consider that the energy system, as a whole, contributed much more than it received in the context of the energy crisis and as a result of all fiscal measures, somewhere over 44-45 billion lei, of which more more than 20-23-25 billion lei now, per day. There are sums collected by the state from the energy companies, through all taxes”.

53

LEADING MEDIA CHANNEL FOR ENERGY

+120 K +20

MONTHLY AUDIENCE (WEBSITE, SOCIAL MEDIA, QUARTERLY MAGAZINE)

EVENTS PER YEAR (CONFERENCES, THEMATIC CONFERENCES ACROSS THE COUNTRY, REGIONAL MEETINGS, ONLINE TALKS, WEBINARS)

064

056

080

renewables

RENEWABLES | interviu / interview Georg Hotar, CEO, Photon Energy Group

Epoca stocării începe acum The age of the storage begins BOGDAN TUDORACHE

56

G

G

De ce ați decis să investestiți în România?

Inițial, am început în Cehia, în 2008‑10 și apoi am avut câteva proiecte în Slovacia. Ne‑am extins apoi în Italia și Germania și am vândut (exit) în aproximativ doi ani. Apoi, am privit, efectiv către România, în timpul primului boom, din 2013‑14, dar nu am dezvoltat niciun proiect. Am mers apoi în Australia, o piață cu grid parity.

Why did you decide to invest in Romania?

Originally, we started in The Czech Republic, in 2008‑10 and then we had some projects in Slovakia. We then expanded to Italy and Germany, and exited in about two years. Then, we actually looked at Romania, during the first boom, of 2013‑14, but we did not develop any projects. We went then to Australia, a market with grid parity.

eorg Hotar, CEO, Photon Energy Group, oferă Energynomics perspectivele sale asupra pieței regenerabile, în cadrul unui interviu față în față.

eorg Hotar, CEO, Photon Energy Group, offers Energynomics his perspectives on the renewable market in a face‑to‑face interview.

Q1 2024

Ați aplicat până acum pentru fonduri UE? Nu. În primul rând, lecția cu schimbările din Cehia a fost destul de clară: orice dă guvernul sau orice instituție, poate lua. În Republica Cehă, guvernul a retras tariful de tip feed‑in, considerând că s‑a construit prea mult și nu a oferit niciun alt sprijin. Investitorilor le‑a rămas o perioadă foarte scurtă de timp pentru a‑și finaliza proiectele. Apoi, a fost luată decizia de a impozita cu 26% din venituri proiectele pentru următorii trei ani. Apoi, o parte a poliției care se ocupa de crima organizată a fost pusă să verifice o parte semnificativă a proiectelor mari construite în 2010. Ei căutau orice mică greșeală, cu scopul de a declara că s‑au obținut tarifele de feed‑in pe nedrept. Aproximativ 50 de oameni au fost băgați în închisoare – și nici măcar nu au fost beneficiari, unii dintre ei fiind tehnicieni care locuiau în case mici, cu mașini vechi.

După o astfel de lecție... oamenii sunt extrem de sceptici în a lua subvenții. În al doilea rând, acum, după ce am ajuns la grid parity, cred că finanțarea UE reprezintă o masivă greșeală în alocarea fondurilor.

Părerea mea este că a investi în subvenții pentru energia solară pură este o alocare greșită a fondurilor.

Cred că, dacă guvernele vor să subvenționeze industria, acele fonduri ar trebui să meargă în consolidarea rețelei. Și în stocare ‑ cred că are și aici are sens.

Așadar, în România am intrat în 2015, când s‑a terminat perioada de boom, cu operațiuni în servicii de întreținere, care este o parte importantă a afacerii noastre. Am decis să rămânem pe piață, iar în 2019 am început un prim proiect aici, chiar dacă nimeni altcineva nu a vrut să se‑atingă de România. În 2022 am intrat în faza ready‑to‑build. Încă nu era clar care vor fi condițiile de finanțare, dar am construit oricum – 8 centrale electrice cu o capacitate totală de 31,5 MW. Prima noastră centrală, la Șiria, conectată în martie 2023, a fost prima centrală la scară de utilitate conectată la rețea din România de după 2014.

Am plătit costul de a fi pionieri, deoarece multe proceduri se schimbau, așa că am continuat să învățăm prin practică, au existat proceduri diferite în diferite companii de distribuție (DSO), așa că a existat o întârziere destul de mare, dar am conectat toate proiectele până la sfârșitul lunii august. Am reușit să ne asigurăm finanțare de la Raiffeisen Bank, care a acceptat faptul că nu aveam PPA‑uri.

Apoi, la jumătatea anului trecut, am început

Did you apply now for EU funds?

No. First of all, the lesson with the changes in The Czech Republic were quite clear: whatever the government or any institution gives, it can take away.

In The Czech Republic, the government withdrew the feed‑in‑tariff, considering that too much has been built, and offered a no further support. Investors had a very short period of time left to finalize their projects. Then, a decision to tax 26% of revenues for the next three years was taken. Then, a part of the police that was in charge with organized crime was set to check a significant part of the large projects built in 2010. They were looking for any small mistake, with the purpose of declaring that the feed‑in tariffs were obtained unrightfully. About 50 people were put to prison – and they weren’t even the beneficiaries, some of them being technicians living in small houses, with old cars.

After such a lesson…people are extremely skeptical in taking subsidies.

Secondly, now, after reaching grid parity, I think that EU funding is a massive misallocation of funds.

My view is that to invest in subsidies for Prima noastră centrală, la Șiria, pure solar is a misallocation conectată în martie 2023, a fost of funds. prima centrală la scară de utilitate I think if the governments conectată la rețea din România de want to subsidize the industry, după 2014. those funds should go in Our first power plant, in Șiria, strengthening the grid. And connected last March (2023), in storage‑ I think it also makes was the first utility‑scale one sense. connected to the grid in Romania since 2014.

So, in Romania we entered in 2015, when the party was over, with operations in maintenance services, which is an important part of our business. We decided to stay in the market, and in 2019 we started a first project here, even if nobody else wanted to touch Romania.

In 2022 we went into ready to build. It was still not clear what the financing conditions will be, but we build it anyway – 8 power plants with a total capacity of 31.5 MW. Our first power plant, in Șiria, connected last March (2023), was the first utility‑scale one connected to the grid in Romania since 2014.

We were paying the cost of being pioneers, as a lot of procedures were changing, so we went on with learning by doing, there were different procedures in different DSOs, so there was a fair amount of delay,

2023

57

RENEWABLES | interviu / interview

ˮ

Panourile din 2013‑14 au fost mult mai eficiente decât cele din 2008‑09, dar, când luăm în calcul același spațiu, astăzi, putem instala de două ori acea capacitate sau chiar cu 70% mai mult decât în 2012‑13.

ˮ

Panels in 2013‑14 were much more efficient than those of 2008‑09, but, when we look at the same space, today, we can install twice that capacity or even 70% more, than in 2012‑13.

58

construcția a încă cinci proiecte, cu o capacitate de 20 MW, dintre care ultimul va fi conectat la rețea în luna aprilie. Așadar, vom avea un total de 13 centrale conectate, cu o capacitate totală de aproape 52 MW. Toate parcurile sunt deținute de noi.

Toate panourile pe care le‑am construit au fost cu trackere cu o singură axă.

Ați dezvoltat și parcuri sub management, pentru clienți externi?

Pentru clienții externi oferim servicii de management de operațiuni și mentenanță. Este o zonă care va crește foarte dinamic, pe măsură ce și capacitatea instalată crește.

Ce se va întâmpla când vor trebui înlocuite vechile panouri, când va veni acest val?

Care e durata de viață a panourilor?

Durata de viață estimată este de 25‑30 de ani.

Aș presupune că motorul care alimentează trackerele ar trebui schimbat la un moment dat, după 10‑12 ani.

Vom semna PPA‑uri. Dar ceea ce este important este să vedem care este profilul de producție. În realitatea de astăzi, când modelul de venituri este legat de prețul pieței și include un PPA, am decis să construim pe trackere. Am supraconstruit, pentru fiecare MW de capacitate avem 1,35‑1,4 MW de capacitate pe modul. Înseamnă că putem folosi capacitatea rețelei mult mai extins decât ceea ce am avea cu un panou fix, normal.

Așa că producem mai mult dimineața și seara, când prețurile sunt cele mai mari.

Modernizarea vechilor centrale ‑ am început să ne uităm la acest lucru în Cehia și Slovacia.

Panourile din 2013‑14 au fost mult mai eficiente decât cele din 2008‑09, dar, când luăm în calcul același spațiu, astăzi, putem instala de două ori acea capacitate sau chiar cu 70% mai mult decât în 2012‑13.

Schimbarea panourilor depinde de capacitatea rețelei, de gradul de degradare, de nivelul de suport pentru acea capacitate etc. ‑ sunt multe lucruri de luat în considerare. În Cehia acest proces a început deja, dar nu și în România. Cu siguranță va veni, dar nu este încă aici.

Care sunt principalele probleme de pe piața din România?

Pregătirea jucătorilor. Și există o mulțime de probleme cu DSO‑urile. Și cu actele. Am învățat „din mers”, și am făcut un serviciu pieței, pentru că aceia care

but we connected all projects by end‑August. We manage to secure financing from Raiffeisen Bank, which accepted that we don’t have PPAs. Then, in the middle of last year we started construction of another five projects, with a capacity of 20 MW, of which last one should be connected this April. After this, we’ll have a total of 13 power plants connected, with a total capacity of almost 52 MW. We own the parks.

All the panel we have built were on single axis trackers.

Did you build anything for clients, under management?

For external clients we do operations and maintenance. It is an area that will grow very dynamically, as capacity grows.

What will happen when the old panels will have to be replaced, when will this wave come? How much do the panels last?

The expected lifespan is of 25‑30 years. I would assume that the engine powering the trackers should be changed at some point, after 10‑12 years.

We will sign PPAs. But what is important is to see what the production profile is. In today’s reality, when your revenue model is linked to the market price and includes a PPA, so this is why we decided to build on trackers. We overbuilt, for every MW of build capacity we build 1.35‑1.4 MW of module capacity. It means we can use grid capacity much more extensively than what you’d have with a fixed, normal PP. So we produce more in the mornings and evenings, when prices are highest.

The repowering of old plants is something we started to look at in The Czech Republic and Slovakia.

Panels in 2013‑14 were much more efficient than those of 2008‑09, but, when we look at the same space, today, we can install twice that capacity or even 70% more, than in 2012‑13.

The change of panels depends by grid capacity, by degree of degradation, the support level for that capacity, etc.‑ there’s a lot of things to consider. In The Czech Republic this process started already, but not in Romania. It would definitely come, but maybe not yet.

What are the main problems in the Romanian market?

The preparedness of the players. And there’s a

Q1 2024

vin în urma noastră beneficiază de experiența noastră.

Am construit doar pe medie tensiune, pentru a atenua riscurile legate de construirea pe înaltă tensiune ‑ unde cu siguranță vor fi unele provocări și întârzieri. În general, o problemă importantă este decalajul dintre licențiere și punere în funcțiune, așa că până când începi să vinzi energie electrică ar putea trece o perioadă serioasă de timp. Este o perioadă imprevizibilă și lungă, care pune probleme în finanțare, dar și pentru semnarea PPA‑urilor – pentru că nu te poți angaja la o anumită dată pentru vânzarea energiei electrice către furnizor.

De asemenea, recuperarea TVA‑ului necesită timp, documentația trebuie verificată. În România nu am primit încă nimic, pentru 2022 am aplicat încă de vara trecută, pentru că trebuie să existe documentația corespunzătoare pentru toate cele cinci parcuri… au spus că vor veni la verificare, dar este sfârșitul lunii februarie și nu au apărut. Vorbim despre sume mari de bani. În alte țări există un mecanism de taxare inversă a TVA, astfel încât nu trebuie să plătești TVA. Deci, acest lucru se adaugă la complexitatea costurilor.

lot of issues with the DSOs. And with the paperwork.

We learned “on the go”, and we did a service to the market, as those coming behind us benefit from our experience. We built on the medium voltage, only, to alleviate the risks on building on high voltage‑ where would definitely be some challenges and delays.

Overall, the other issue is the gap between licensing and commissioning, so until you start to sell electricity there could be a serious period of time.

It is an unpredictable and long period, which poses problems for the financing, but also for signing PPAs – because you cannot commit to a certain date for selling electricity to the outtaker.

Also reclaiming VAT takes time, documentation has to be checked. In Romania, we did not receive anything yet, for 2022 we asked for it last summer, because the proper documentation has to be in place for all of the five parks, they said they would come for a check, but it is end of February and they did not turn up. We talk about big amounts of money.

In other countries there is a reverse‑charge VAT mechanism, so you don’t have to pay VAT. So this adds cost complexity.

59

RENEWABLES | interviu / interview

ˮ

Ce părere aveți despre sistemul de licitații pentru capacitate pe care îl pregătește ANRE? Este ceea ce s‑a făcut deja în Ungaria. Problema este că aici, în România, procesul de acordare a ATR‑urilor suferă de o lipsă de coordonare destul de mult. Volumul ATR‑urilor emise depășește semnificativ ceea ce poate suporta rețeaua astăzi. Este clar că trebuie făcut ceva.

Această problemă există în majoritatea piețelor. Există mai multe moduri de a rezolva această problemă. Se pot cere garanții, ceea ce a fost făcut în unele țări, și astfel se curăță și piața. Când este „gratuit pentru toți”, există oameni care blochează capacitatea. Evident, nu toți jucătorii…Există, însă, oameni care nu au experiența și capacitatea de a dezvolta acele proiecte, așa că ele nu devin proiecte. Deci trebuie să faci ceva.

What do you think about auctioning for capacity that ANRE is preparing?

It is what they’ve done in Hungary. The thing is that here, in Romania, the process of awarding ATRs is quite uncoordinated. The volume of issued ATRs significally exceeds what the grid can take today.

There is clear that something needs to be done. In most markets, this is the case. There are several ways to curb this. You may start asking for deposits, which has been done is some countries, and it clears the market. When it is “free for all”, there are people who block capacity. Evidently, not all the players. There are people who don’t have the experience and capacity to develop those projects, so they don’t become projects. So you have to do something.

Problema este că aici, în România, procesul de acordare a ATR-urilor suferă destul de mult de o lipsă de coordonare. Volumul ATR‑urilor emise depășește semnificativ ceea ce poate suporta rețeaua astăzi. Este clar că trebuie făcut ceva.

ˮ

he thing is that here, in Romania, the process of awarding ATRs is quite uncoordinated. The volume of issued ATRs significally exceeds what the grid can take today. There is clear that something needs to be done.

60

Dar când ești în situația în care se află astăzi România, când s‑au emis foarte multe ATR‑uri, trebuie să fii foarte atent să nu iei nicio măsură retroactiv. Ca regulator, trebuie să fii atent să nu trimiți semnalul greșit. În Ungaria, abordarea a fost destul de bine făcută, s‑au asigurat că nu prejudiciază investitorii care doresc cu adevărat să dezvolte un proiect.

Ungaria are acum un mecanism de licitație –pentru capacități care pot fi conectate într‑un interval de cinci ani.

Frumusețea solarului este că democratizează generarea. Dacă îl reglementezi prea dur, îl faci disponibil numai jucătorilor mari...

But when you are in the situation Romania is today, when a lot of ATRs have been issued, you have to be very careful not to take any measure retroactively. As a regulator, you have to be careful not to send the wrong signal. In Hungary, the approach was quite well‑done, they made sure they don’t hurt people who really want to develop project.

Hungary has now an auctioning mechanism – it is for capacities that you can connect five years from now.

The beauty of solar is that it democratizes the generation. If you make it too harsh, you make it addressable only for large players…

Dacă ar fi să comparați nivelul de birocrație și problemele majore între țările ECE, unde s‑ar situa România? Cum ați aprecia România, din acest punct de vedere, pe o scară de la 1 la 5, unde 1 este cel mai bun rating?

Când am venit din Ungaria, unde am dezvoltat 50 MW, chiar am subestimat câtă birocrație este aici în România. Procesul a fost mult mai complicat și a existat

If you were to compare the level of bureaucracy and major issues between the CEE countries where would Romania stand? How would you rate Romania, from this point of view, on a scale from 1 to 5, where 1 is best?

When we came from Hungary, where we developed 50MW, we did underestimate how much

Q1 2024

o lipsă de pregătire, nu exista nici o procedură clară cu privire la modul de conectare a unui parc –acum însă situația s‑a îmbunătățit, dar există încă multă birocrație, față de Ungaria sau alte piețe.

Pe de altă parte, terenul a fost disponibil, relativ ieftin, iar noi preferăm să deținem terenul deoarece construim cu trackere, care au nevoie de mai mult spațiu. Există mult loc de îmbunătățire, mai ales în complexitatea fazei de dezvoltare. Înainte de a instala un cablu subteran trebuie sa mergi la reglementator ‑ asta există doar în Romania. Apoi, înainte de a obține acceptarea finală, trebuie să plătim taxa specială de

NOUL PROIECT DE STOCARE RAYGEN Modulele RayGen au nevoie de mult soare.

Sunt de aproape 2.000 de ori mai puternice decât panourile solare tradiționale – rezistă la concentrația solară de aproape 1.000 de ori și folosesc celule de aproape 2 ori mai eficiente.

Modulele sunt răcite activ cu apă, pentru a preveni supraîncălzirea. O treime din lumina soarelui este transformată în electricitate, iar două treimi în căldură (apă caldă la 90°C). Modulele RayGen nu conțin polisiliciu. Depozitarea RayGen folosește cea mai abundentă resursă naturală din lume: apa.

Două bazine cu apă – fiecare la o adâncime de 15‑20 m și de dimensiunea unui mic baraj de fermă – stochează energie sub formă de apă caldă și rece. Bazinul cu apă rece este „încărcat” folosind electricitate la preț redus și un răcitor standard cu ciclu pe amoniac. Apa caldă provine din solarul de înaltă tehnologie RayGen sau dintr‑o pompă de căldură. Bazinele sunt acoperite și izolate, ceea ce înseamnă pierderi minime de apă și căldură.

Când este necesară energie electrică din stocaj, diferența de temperatură antrenează o turbină organică cu ciclu Rankine (ORC).

Amoniacul, fluidul de lucru din turbină, este evaporat de apa fierbinte și acționează turbina, generând electricitate. Amoniacul este apoi răcit și recondensat de apa rece pentru a trece din nou prin acest ciclu. Nu se consumă amoniac în acest proces. Turbina ORC antrenează un generator sincron, care poate funcționa ca un condensator sincron atunci când este decuplat de turbină.

bureaucracy is here in Romania. The process was much more complicated plus there was a lack of readiness, no clear procedures on how to connect a park – which is now getting better, but there’re still a lot of complexity than Hungary or other markets.

On the other hand, land was available, it was relatively cheap, we prefer to own the land as we build with trackers, which need more space. There is a lot of room for improvement, especially in the complexity in development phase. Before you lay a cable in the ground you have to go to the regulator‑ this only exists in Romania. Then, before you get the final

RAYGEN’S NEW STORAGE PROJECT RayGen’s modules need a lot of sun.

They are almost 2,000x more powerful than traditional solar panels – withstanding almost 1,000x solar concentration, and using cells almost 2x efficiency. The modules are actively cooled with water, to prevent overheating. One third of the sunlight is converted into electricity, and two‑thirds into heat (hot water at 90°C). RayGen’s modules contain no polysilicon. RayGen’s storage uses the world’s most abundant natural resource: water.

Two water pits – each to a depth of 15‑20m and the size of a small farm dam – store energy as hot and cold water. The cold water pit is ‘charged’ using low‑cost electricity and a standard ammonia‑cycle chiller. The hot water is sourced from RayGen’s hi‑tech solar or a heat pump. The pits are covered and insulated, meaning minimal water and heat loss.

When electricity is required from storage, the temperature difference drives an organic Rankine cycle (ORC) turbine. Ammonia, the working fluid in the turbine, is evaporated by the hot water to turn the turbine to generate electricity. The ammonia is then cooled and re‑condensed by the cold water to go through the cycle again. No ammonia is consumed in the process. The ORC turbine drives a synchronous generator, which can operate as a synchronous condenser when de‑coupled from the turbine.

61

RENEWABLES | interviu / interview

construcție – care nici nu ne este clar cum se calculează.

Trebuie să pregătim o mulțime de documente. Și există o mulțime de procese care se întrepătrund. În alte țări, multe procese de dezvoltare sunt separate între diverși contractori, lucru care nu este posibil în România. Aici trebuie să ai pe cineva care face întreg proiectul.

Pe un rating de la 1 la 5, aș da României un 3 plus.

Există mult loc de îmbunătățire. Pe de altă parte, am reușit să construim supracapacitate, ceea ce în Polonia nu a fost posibil...

acceptance, you have to pay the special construction tax ‑ it is not even clear for us how it is calculated. You have to prepare a lot of documents. And there are a lot of intertwined processes. In other countries, many processes of development are separated between various contractors, a thing that is not possible in Romania. Here you need to have somebody who does the entire project.

In a rating from 1 to 5, I would give Romania a 3 plus. There is a lot of room for improvement. On

Cine vor fi câștigătorii noului val de energie regenerabilă? În principiu, câștigătorii vor fi consumatorii. Este clar că momentul în care producem energie a devenit mai important decât volumul. Așa cum s‑a întâmplat în Germania, energia în bandă dispare odată cu eliminarea treptată a cărbunelui, și se adaugă toate aceste surse intermitente la rețea, fapt ce dă naștere la o mulțime de provocări. De asemenea, viața operatorului de transport (OTS) și a distribuitorului devine mult mai complicată. Conectarea și stabilizarea rețelei va deveni foarte dificilă și următorul lucru care este necesar ‑ cu cât mai devreme, cu atât mai bine, este adăugarea de stocare.

the other hand, we were able to overbuild, which in Poland was not possible…

Cum vedeți viitorul stocării, mai ales că litiul ca resursă se consumă rapid și are probleme de siguranță, așa că tehnologia este pe moarte?

Cred că există suficient litiu pe piață pentru moment. Litiul are dezavantajele sale, așa că... În primul

62

Who will be the winners of the new renewable wave?

In principle, winners will be the consumers. It comes clear that the timing on when you produce energy is more critical than the volume. As it happened in Germany, the baseload is disappearing with the coal phase‑out, which adds all these intermittent sources to the grid, and gives birth to a lot of challenges. Also, the life of the TSOs and DSOs is getting a lot more complicated. Connecting and stabilizing the grid will become very challenging and the next thing that is needed‑ the sooner, the better, is adding storage.

How do you see storage of the future, especially since Lithium is consuming fast and has safety issues, so the technology is dying?

I think that there is enough Lithium in the market for the moment. Lithium has its drawbacks, so…First

Q1 2024

rând, nu este curat. Are probleme de siguranță. Dacă te uiți la ciclul de viață, cum este extras, cum poți recicla...

Vedem o mulțime de instituții financiare cărora nu le place litiul. În discuțiile cu OTS din Bulgaria sau Turcia – ne‑au spus că nu le place litiul. Deci, pe termen scurt, proiectele vor folosi litiu, dar pe termen lung căutăm alternative. De exemplu, nichel‑hidrogen. Există o companie care încearcă să utilizeze la scară mare bateriile Ni‑hidrogen utilizate anterior pentru sateliți.

Durata lor de viață ar trebui să fie mult mai lungă ‑ pot face 15‑30.000 de cicluri cu o pierdere de doar 15% a capacității. Nu există risc de incendiu. Dar densitatea este mai mică, așa că au nevoie de spațiu mai mare.

Cu bateriile cu litiu, trebuie să schimbăm bateriile de cinci ori pe durata de viață a unui parc, spre deosebire de această tehnologie NiH, care durează mai mult. De asemenea, suntem parteneri în cadrul proiectului de stocaj Raygen.

RayGen este o companie de tehnologie australiană susținută de Equinor Ventures, SLB (fostă Schlumberger), AGL Energy, Photon Energy Group, Chevron Technology Ventures și ARENA (Agenția Australiană pentru Energie Regenerabilă).

Reprezentanții Equinor Ventures și SLB sunt membri ai Consiliului de Administrație al RayGen. La fel ca un parc solar, RayGen generează electricitate folosind efectul fotoelectric, concentrează lumina soarelui folosind oglinzi de urmărire, dar, spre deosebire de orice altceva, RayGen folosește un câmp de oglinzi pentru a focaliza lumina solară pe un receptor central al modulelor fotovoltaice. Apoi, sunt folosite bazine de apă rece și caldă. Are proprietăți foarte asemănătoare ca o hidrocentrală în pompaj.

Care sunt proiectele de viitor pentru România?

Avem proiecte de aproximativ 50 MW în proces de vânzare acum, care vor fi construite de achizitori, însă avem o linie totală de proiecte de 100 MW. Proiectele solare pure, fără stocare, sunt pe moarte.

Așa că investim în proiecte hibride, adăugând stocare și, de asemenea, proiecte pure de stocare. Facem acest lucru și în Polonia și Australia, de asemenea, vorbim despre scară de utilitate. Avem în vedere și proiectele behind‑the‑counter, cum ar fi cele de acoperiș pentru companii. Putem investi și apoi le putem furniza clienților energie printr‑un PPA ‑ așa cum am făcut în Ungaria, unde am semnat un PPA pe 20 de ani cu Faurecia.

of all, it’s not clean. It has safety issues. If you look at the lifecycle, how it is mined, how can you recycle…We see a lot of financial institutions that don’t like Lithium.

In discussions with the TSOs in Bulgaria or Turkey – they don’t like Lithium. So, in the short term, projects will use Lithium, but on the longer term we are looking for alternatives. For example, Nickel‑Hydrogen. There is a company trying to scale up Ni‑Hydrogen batteries previously used for satellites. Their lifespan should be much longer ‑ they can do 15‑30,000 cycles with only a 15% loss of capacity. There is no risk of fire. But the density is lower, so you need bigger space. With the Lithium batteries, you must change the batteries five times on a park lifespan, unlike with this NiH technology, which take longer. We are also partners in the storage project developed by Raygen.

RayGen is an Australian technology company backed by investment from Equinor Ventures, SLB (formerly Schlumberger), Prima noastră centrală, la Șiria, AGL Energy, Photon conectată în martie 2023, a fost Energy Group, Chevron prima centrală la scară de utilitate Technology Ventures conectată la rețea din România de and ARENA (Australian după 2014.

Renewable Energy Agency).

Our first power plant, in Șiria, Representatives from Equinor connected last March (2023), Ventures and SLB are members was the first utility‑scale one connected to the grid in of RayGen’s Board of Directors.

Romania since 2014.

Like solar PV, RayGen generates

2023

electricity using the photoelectric effect, focuses sunlight using tracking mirrors, but unlike anything else, RayGen uses a field of mirrors to focus sunlight onto a central receiver of photovoltaic modules. Then, a cooling and heating water basins are used. It has very similar properties like a pumped hydro central.

What are your future projects for Romania?

We have about 50MW projects in a process of selling now, so we let others build it, but we have a pipeline of 100 MW. The solar‑only, without storage, will come to an end. So we are investing in hybrid projects, adding storage and also storage‑only projects. We are also doing this in Poland, and Australia as well‑ we are talking about utility‑scale. The behind‑the‑meter PV, such as rooftop, for companies, is also in our view. We can invest ourselves and supply energy through a PPA‑ as we did in Hungary, where we signed a 20 years PPA with Faurecia.

63

RENEWABLES | piață / market

CRC Energy a dezvoltat 150 de MWp în 2023 CRC Energy developed 150 MWp in 2023 BOGDAN TUDORACHE

M

arius Bolba este Managing Partner al CRC Energy, o companie care se așteaptă ca proiectele de investiții în domeniul energiei să accelereze semnificativ în următoarele 12 luni, atât în zona de autoconsum, cât și în cea de producție. De asemenea, soluțiile de stocare a energiei vor deveni tot mai des întâlnite, fie integrate în proiectele de energie regenerabilă, fie valorificate distinct în piața serviciilor de sistem.

Care sunt principalele obiective și valori ale CRC Energy în ceea ce privește producerea eficientă de energie din surse regenerabile?

Compania noastră este dedicată implementării proiectelor de eficiență energetică și de producție a energiei din surse regenerabile pentru partenerii săi, inclusiv companii private și entități publice. Ne propunem să contribuim la atingerea obiectivelor naționale ale României în cadrul tranziției spre o economie verde și sustenabilă. Prin proiectele noastre, dorim să impulsionăm schimbarea în modul de realizare a tranzacțiilor și dezvoltărilor în sectorul energetic, în contextul tranziției energetice. În 2023, 15% din totalul proiectelor depuse de Unitățile AdministrativTeritoriale (UAT-uri) pentru finanțare prin Programul Operațional Infrastructură Mare (POIM) au fost pregătite cu documentația tehnică elaborată de specialiștii companiei noastre.

Ce elemente distincte aduce CRC Energy în procesul de implementare a proiectelor din domeniul energiei regenerabile, comparativ cu alte companii din industrie?

Abordarea noastră în implementarea proiectelor din domeniul energiei regenerabile este holistică, poziționându-ne pe piață ca un agregator de servicii.

Oferim partenerilor o soluție completă care începe

64

M

arius Bolba is Managing Partner of CRC Energy, a company that expects energy investment projects to accelerate significantly over the next 12 months, both in the self-consumption and production areas. Energy storage solutions will also become increasingly common, either integrated into renewable energy projects or leveraged separately in the system services market.

What are CRC Energy’s main goals and values in terms of efficient renewable energy production?

Our company is dedicated to implementing energy efficiency and renewable energy projects for its partners, including private companies and public entities.

We aim to contribute to Romania’s national goals in the transition to a green and sustainable economy.

Through our projects, we aim to drive change in the way energy transactions and developments are carried out in the context of the energy transition. In 2023, 15% of all projects submitted by the AdministrativeTerritorial Units (UATs) for funding through the Large Infrastructure Operational Program (POIM) were prepared with technical documentation prepared by our company’s specialists.

What distinguishes CRC Energy from other companies in the industry when implementing renewable energy projects?

Our approach to implementing renewable energy projects is holistic, positioning us in the market as a service aggregator. We offer partners a complete solution that starts with identifying needs and establishing appropriate technical solutions, followed by identifying funding sources, accessing them and actually implementing the projects. We understand that for our partners, the commissioning of new production

Q1 2024

cu identificarea nevoilor și stabilirea soluțiilor tehnice adecvate, urmată de identificarea surselor de finanțare, accesarea acestora și implementarea efectivă a proiectelor. Conștientizăm că, pentru partenerii noștri, momentul punerii în funcțiune a noilor capacități de producție este doar o etapă. De aceea, rămânem alături de ei și după implementarea proiectelor, oferind servicii de operare tehnică și comercială, pentru a asigura succesul și sustenabilitatea pe termen lung a investițiilor realizate.

Cum se adaptează CRC Energy la nevoile și cerințele specifice ale fiecărui client sau companie care dorește implementarea unui proiect de energie regenerabilă? Înțelegem că necesitățile fiecărui client sunt unice, și acordăm fiecărui partener importanța cuvenită, abordând fiecare proiect cu maximă seriozitate și dedicare. Compania noastră a reușit să adune o echipă de elite, cuprinzând unii dintre cei mai experimentați specialiști din industrie, capabili să navigheze cu succes prin toate etapele procesului de implementare a proiectelor. Această expertiză ne permite să facem față cu brio oricăror provocări care pot apărea.

Adoptăm o abordare proactivă, sprijinită de un proces bine structurat, ceea ce reduce semnificativ dificultățile atât pentru noi, cât și pentru partenerii noștri. Sub coordonarea project managerilor noștri de excepție, echipele noastre au demonstrat o capacitate remarcabilă de a livra simultan, în mai puțin de două luni, mai multe proiecte complexe pe o linie de finanțare destinată autorităților publice. Aceste proiecte combinau tehnologia fotovoltaică cu pompele de căldură, evidențiind astfel flexibilitatea și eficiența abordării noastre în realizarea soluțiilor de energie regenerabilă. În ce fel abordează CRC Energy accesarea fondurilor europene și a altor surse de finanțare pentru proiectele sale? Care sunt principalele dificultăți întâmpinate în acest proces și cum le gestionează compania? În loc să oferim consultanță financiară ca serviciu intern, colaborăm cu unele dintre cele mai prestigioase firme de consultanță din piață. Această strategie ne-a permis să obținem succes în proiectele noastre și să ne asigurăm o prezență la nivel național. Extindem oferta dincolo de granturi, oferind clienților noștri asistență în obținerea cofinanțărilor sau, după caz, accesul la alte

capacity is only one stage. That is why we remain with them even after the implementation of the projects, providing technical and commercial operation services to ensure the success and long-term sustainability of the investments made.

Marius Bolba, Managing Partner al CRC Energy / Managing Partner al CRC Energy

How does CRC Energy adapt to the specific needs and requirements of each client or company wishing to implement a renewable energy project?

We understand that each client’s needs are unique, and we give each partner the importance they deserve, approaching each project with the utmost seriousness and dedication. Our company has assembled an elite team of some of the most experienced professionals in

65

RENEWABLES | piață / market

ˮ

surse de finanțare. Colaborăm cu parteneri financiari specializați, care furnizează soluții adaptate nevoilor partenerilor noștri.

Cele mai semnificative provocări apar, fără îndoială, în etapa de implementare. De aceea, punem un accent deosebit pe detalierea aspectelor legate de finanțarea efectivă a lucrărilor încă de la început, pentru a preveni orice potențiale blocaje în cursul implementării. Scopul nostru este de a asigura o tranziție fluidă și eficientă spre finalizarea proiectelor, garantând astfel că partenerii noștri pot avansa fără întârzieri sau complicații inutile.

Dezvoltăm propriul nostru software de tip EMS (Energy Management System), care incorporează inteligența artificială pentru a monitoriza atât producția de energie electrică fotovoltaică, cât și producția de energie termică prin pompe de căldură.

ˮ

We are developing our own Energy Management System (EMS) software, which incorporates artificial intelligence to monitor both photovoltaic electricity production and heat pump heat production.

Care sunt cele mai importante succese ale CRC Energy în domeniul energiei regenerabile până în prezent? Ce factori au contribuit la aceste realizări?

Realizările reprezintă fundamentul reputației companiei. Într-un an plin de provocări, am reușit să finalizăm un număr semnificativ de proiecte pentru clienții privați, atât pe acoperișuri, cât și pe sol. Cele mai mari provocări au apărut în cadrul liniilor de finanțare destinate autorităților publice locale, unde procesele complexe de contractare și termenele strânse de execuție ne-au testat capacitatea. Cu toate acestea, prin organizare exemplară, am reușit să finalizăm toate proiectele asumate în termenele stabilite.

Anul 2023 a marcat o etapă importantă pentru grupul nostru de firme, consolidând atât echipa, cât și procesele de lucru. În paralel, am dezvoltat proiecte de producție a energiei electrice folosind panouri fotovoltaice, ajungând la o capacitate totală de aproape 150 de MWp. Din acestea, peste 30 de proiecte au fost

66

the industry, capable of successfully navigating through all stages of the project implementation process. This expertise allows us to successfully meet any challenges that may arise.

We take a proactive approach, supported by a wellstructured process, which significantly reduces the difficulties for both us and our partners. Under the direction of our exceptional project managers, our teams have demonstrated a remarkable ability to deliver multiple complex projects on a public authority funding line simultaneously in less than two months. These projects combined photovoltaic technology with heat pumps, highlighting the flexibility and efficiency of our approach to delivering renewable energy solutions.

How does CRC Energy approach the process of accessing European and other funding for its projects? What are the main difficulties encountered in this process and how does the company manage them?

Instead of offering financial advice as an in-house service, we work with some of the most prestigious consultancies in the market. This strategy has enabled us to achieve success in our projects and to secure a national presence. We extend our offer beyond grants, assisting our clients in obtaining co-financing or, where appropriate, accessing other sources of funding. We collaborate with specialized funding partners who provide solutions tailored to our partners’ needs.

The most significant challenges undoubtedly arise at the implementation stage. That is why we place particular emphasis on detailing the actual financing aspects of the work from the outset, to prevent any potential bottlenecks during implementation. Our aim is to ensure a smooth and efficient transition to project completion, thus ensuring that our partners can move forward without unnecessary delays or complications.

What are CRC Energy’s most important successes in renewable energy so far? What factors have contributed to these achievements?

Achievements are the foundation of the company’s reputation. In a challenging year, we managed to complete a significant number of projects for private clients, both on roofs and on the ground. The biggest challenges arose in local authority funding lines, where complex contracting processes and tight deadlines tested our capacity. However, through exemplary

Q1 2024

deja puse în funcțiune. În plus, dezvoltăm propriul nostru software de tip EMS (Energy Management System), care incorporează inteligența artificială pentru a monitoriza atât producția de energie electrică fotovoltaică, cât și producția de energie termică prin pompe de căldură. Scopul este de a optimiza utilizarea resurselor, asigurând astfel un randament optim al ecosistemului energetic. Această inițiativă subliniază angajamentul nostru constant către inovație și eficiență energetică.

Factorii decisivi în atingerea acestor realizări remarcabile includ, în primul rând, profesionalismul incontestabil al echipei noastre. La aceasta se adaugă o strategie de achiziții bine gândită și, nu în ultimul rând, un proces de implementare extrem de riguros.

Care dintre domeniile de activitate ale CRC Energy sunt cele mai dinamice din perspectiva proiectelor în desfășurare? Pentru care vedeți cel mai bun potențial în următoarele 12 luni?

Anticipăm că în Anticipăm că în următoarele 12 luni următoarele 12 luni va avea va avea loc o accelerare semnificativă a proiectelor de investiții în domeniul loc o accelerare semnificativă energiei, atât în zona de autoconsum, a proiectelor de investiții în cât și în cea de producție. domeniul energiei, atât în zona We anticipate that the next 12 months de autoconsum, cât și în cea will see a significant acceleration in de producție, fiind stimulate de energy investment projects, both noile linii de finanțare ce urmează in the self-consumption and să fie lansate. De asemenea, production areas. preconizăm o evoluție notabilă a soluțiilor de stocare a energiei, acestea urmând să fie integrate în proiectele de energie regenerabilă, dar și să fie valorificate separat pentru servicii de sistem. Considerăm că următoarele 12 luni vor fi cruciale în ceea ce privește reglementarea utilizării hidrogenului, cu un accent particular pe hidrogenul verde. Această perioadă va marca, probabil, un punct de cotitură în adoptarea și implementarea tehnologiilor bazate pe hidrogen, reflectând angajamentul sectorului energetic către tranziția ecologică și sustenabilitate.

12

Calitatea oamenilor din echipă face adesea diferența în reușita unei companii și a proiectelor în care se implică?

Spuneți-ne câteva cuvinte despre profilul membrilor marcanți ai echipei

organization, we managed to complete all the projects we took on within the deadlines set.

The year 2023 marked an important milestone for our group of companies, strengthening both the team and the work processes. In parallel, we developed electricity generation projects using photovoltaic panels, reaching a total capacity of almost 150 MWp. Of these, more than 30 projects have already been commissioned.

In addition, we are developing our own Energy Management System (EMS) software, which incorporates artificial intelligence to monitor both photovoltaic electricity production and heat pump heat production. The aim is to optimize the use of resources, thus ensuring optimal energy ecosystem efficiency.

This initiative underlines our ongoing commitment to innovation and energy efficiency.

Decisive factors in achieving these remarkable achievements include, first and foremost, the unquestionable professionalism of our team. This is complemented by a well thought-out procurement strategy and, last but not least, an extremely rigorous implementation process.

Which of CRC Energy’s business areas are the most dynamic in terms of ongoing projects? For which do you see the most potential in the next 12 months?

We anticipate that the next 12 months will see a significant acceleration in energy investment projects, both in the self-consumption and production areas, stimulated by the new financing lines to be launched.

We also expect energy storage solutions to evolve significantly and to be integrated into renewable energy projects, as well as being leveraged separately for system services. We believe that the next 12 months will be crucial for the regulation of hydrogen use, with a particular focus on green hydrogen. This period is likely to mark a turning point in the adoption and deployment of hydrogen technologies, reflecting the energy sector’s commitment to green transition and sustainability.

Does the quality of the people in the team often make the difference in the success of a company and the projects they are involved in? Tell us a few words about the profile of your key team members and their previous professional portfolio!

67

RENEWABLES | piață / market

68

și portofoliul lor profesional anterior!

Este indiscutabil că oamenii reprezintă factorul diferențiator în orice domeniu. În cadrul companiei noastre, am reușit să adunăm o echipă diversă, combinând experiența antreprenorială cu expertiza adusă de profesioniștii din companiile multinaționale. Fundamentul acestei sinergii este constituit din viziunea și principiile noastre comune, care oferă soliditate și direcție întregii noastre activități.

It is indisputable that people are the differentiating factor in any field. In our company, we have managed to assemble a diverse team, combining entrepreneurial experience with the expertise brought by professionals from multinational companies. The foundation of this synergy is our shared vision and principles, which give strength and direction to all our activities.

Ecosistemul nostru este alcătuit din specialiști în domeniul energiei, manageri de proiect, manageri de proces, precum și experți în achiziții și logistică, toți lucrând împreună pentru a servi nevoile clientului.

Această structură ne permite să evităm inerția tipică marilor corporații, beneficiind în același timp de procese bine stabilite și eficiente, un avantaj crucial în depășirea provocărilor specifice sectorului energetic.

Compania noastră are ca obiectiv principal optimizarea relației dintre utilizatorii finali și producătorii de energie.

Adoptăm ca metodologie de lucru empatia, străduindu-ne să ne plasăm în perspectiva fiecărui nou actor din piața de energie, acționând întotdeauna cu înțelepciune și echitate.

Acest mod de abordare garantează că partenerii și clienții noștri se simt protejați și valorizați, colaborând cu adevărați profesioniști care pun accent pe protecția intereselor lor, chiar și în situațiile în care aceștia nu sunt familiarizați în detaliu cu domeniul energetic.

Our ecosystem is made up of energy specialists, project managers, process managers, as well as procurement and logistics experts, all working together to serve customer needs. This structure allows us to avoid the inertia typical of large corporations, while benefiting from well-established and efficient processes, a crucial advantage in overcoming the challenges specific to the energy sector.

Our company’s main objective is to optimize the relationship between end users and energy producers.

We adopt empathy as our working methodology, striving to put ourselves in the perspective of each new player in the energy market, always acting wisely and fairly. This approach ensures that our partners and customers feel protected and valued, working with true professionals who focus on protecting their interests, even in situations where they are not thoroughly familiar with the energy sector.

RENEWABLES | analiză / analysis

70

Q1 2024

Situația actuală a marilor proiecte fotovoltaice din România The Current State of Large-Scale PV Projects in Romania GABRIEL AVĂCĂRIȚEI CHIEF EDITOR, ENERGYNOMICS

71

RENEWABLES | analiză / analysis

R

omânia și-a stabilit obiective ambițioase pentru dezvoltarea surselor de energie regenerabilă, inclusiv a energiei solare.

Acest articol oferă o imagine de ansamblu comprehensivă a situației actuale a proiectelor fotovoltaice la scară largă din România, acoperind detaliile proiectelor, nivelurile de pregătire, principalii actori și impactul general asupra sectorului energetic și asupra mediului.

Am luat în considerare proiectele fotovoltaice cu o capacitate instalată mai mare de 5 MW, destinate să injecteze energia în rețea. Am adunat și am organizat informațiile esențiale despre acestea.

Am evaluat proiectele pe baza unui sistem de evaluare în 10 niveluri conceput de noi - Evaluarea gradului de maturitate a proiectelor, începând de la 01 - Concept și licențe înainte de ATR, până la 10 - Scoatere din funcțiune și reciclare / re-powering.

O IMAGINE ÎN CIFRE România a făcut progrese semnificative în dezvoltarea de proiecte fotovoltaice (PV) la scară largă, contribuind astfel la realizarea obiectivelor sale în materie de energie regenerabilă. Conform celor mai recente date disponibile, în România există peste 880 de proiecte fotovoltaice la scară largă, cu o capacitate cumulată de aproximativ 46,600 MW. Acest număr impresionant demonstrează angajamentul la nivel În România există peste 880 național de a valorifica energia de proiecte fotovoltaice la scară solară ca sursă de energie curată largă, cu o capacitate cumulată și durabilă. de aproximativ 46,600 MW. Î n ce e a ce p r i ve ș te There are over 880 large-scale PV dimensiunea proiectelor, există projects in Romania, boasting o gamă variată de parcuri, care a cumulative capacity of răspund unor nevoi diferite, în approximately 46,600 MW. amplasamente diferite. Proiectele cu o capacitate de 20 MW sau mai mici reprezintă majoritatea (390) și sunt o parte semnificativă din numărul total (44,02%).

Ele însumează o capacitate totală de 3.566 MW, ceea ce reprezintă 7,65% din capacitatea totală.

Cu toate acestea, 115 proiecte de peste 100 MW joacă, de asemenea, un rol crucial, contribuind într-o proporție substanțială atât la numărul total de proiecte (12,98%), cât și la capacitatea cumulată (55,21%).

Aproape o treime dintre proiectele repertoriate

880

72

R

omania has set ambitious targets for developing renewable energy sources, including solar power. This article provides a comprehensive overview of the current state of large-scale PV projects in Romania, covering project details, readiness levels, key players, and the overall impact on the energy sector and the environment. We took into consideration PV projects with installed capacity larger than 5 MW, meant to inject the power into the grid. We gathered and curated the essential information on them and we rated the projects based on a 10-stages rating system we designed – Project Maturity Rating, starting from 01 – Concept and licenses prior to ATR, to 10 – Decommissioning & recycling / Re-Powering.

A NUMERICAL SNAPSHOT Romania has made significant strides in developing large-scale photovoltaic (PV) projects, contributing to its renewable energy goals. As of the latest data available, there are over 880 large-scale PV projects in Romania, boasting a cumulative capacity of approximately 46,600 MW. This impressive number showcases the country’s commitment to harnessing solar energy as a clean and sustainable source of power.

Regarding project size, there is a diverse range of installations, catering to various needs and locations.

Projects with a capacity of 20 MW or less form the majority (390), accounting for a significant portion of the total number (44.02%). They sum up a total capacity of 3.566 MW, which is 7.65% of the total capacity. However, 115 projects above 100 MW also play a crucial role, contributing a substantial share to both the total number of projects (12.98%) and the cumulative capacity (55.21%).

Almost a third of the charted projects are in the slice 20 to 50 MW each, and they total 9.322 MW, which is around 20% of the total.

REGIONAL DISTRIBUTION: DOLJ AND ARAD LEAD THE SOLAR CHARGE The regional distribution of large-scale PV projects in Romania reveals a notable concentration in certain counties, indicating areas with favorable conditions for solar energy development.

There are five counties with more than 50 PV projects in our data set - Dolj, Olt, Giurgiu, Prahova,

Q1 2024

ˮ

Total size of large PV projects per county COUNTRY ARAD DOLJ GIURGIU BIHOR TELEORMAN TIMIS DAMBOVITA OLT CONSTANTA BUZAU BRASOV SATU MARE PRAHOVA MURES ARGES GALATI MEHEDINTI BRAILA GORJ HUNEDOARA CALARASI ALBA SIBIU CLUJ SALAJ CARAS-SEVERIN IALOMITA COVASNA TULCEA VRANCEA MARAMURES ILFOV BISTRITA-NASAUD IASI VASLUI BACAU SUCEAVA VALCEA HARGHITA BUCURESTI NEAMT

TOTAL SIZE OF LARGE PV PROJECTS PER COUNTY 5,406 5,396 4,066 3,840 2,608 2,396 2,323 2,294 1,245 1,223 1,118 1,118 1,036 923 900 885 841 812 803 772 748 745 739 686 526 477 458 447 305 295 263 261 197 125 114 80 63 51 47 6 5

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

Aproape o treime dintre proiectele repertoriate se încadrează în segmentul de 20 până la 50 MW fiecare și totalizează 9,322 MW, ceea ce reprezintă aproximativ 20% din total.

ˮ

Almost a third of the charted projects are in the slice 20 to 50 MW each, and they total 9.322 MW, which is around 20% of the total.

73

RENEWABLES | analiză / analysis

COUNTY & CUMULATED CAPACITY Arad: 5,406 Dolj: 5,396 Bihor: 3,840 Giurgiu: 4,066 Timis: 2,396 Sibiu: 739 Buzau: 1,223 Arges: 900 Brasov: 1,118 Prahova: 1,036 Satu Mare: 1,118

Teleorman: 2,608 Olt: 2,294 Vrancea: 295 Constanta: 1,245 Dambovita: 2,323 Hunedoara: 772 Covasna: 447 Mehedinti: 841 Calarasi: 748 Ialomita: 458 Mures: 923

Cluj: 686 Ilfov: 261 Braila: 812t Caras-Severin: 477 Alba: 745 Gorj: 803 Galati: 885 Tulcea: 305 Vaslui: 114 Iasi: 125 Suceava: 63

Maramures: 263 Bistrita-Nasaud: 197 Salaj: 526 Bacau: 80 Harghita: 47 Valcea: 51 Bucuresti: 6 Neamt: 5

Cumulative capacity of large PV projects by county

Powered by Bing @ GeoNames, Microsoft, TomTom

se încadrează în segmentul de 20 până la 50 MW fiecare și totalizează 9,322 MW, ceea ce reprezintă aproximativ 20% din total.

DISTRIBUȚIA REGIONALĂ: DOLJ ȘI ARAD SUNT ÎN TOP Distribuția regională a proiectelor fotovoltaice de mari dimensiuni din România relevă o concentrare notabilă în anumite județe, indicând zonele cu condiții favorabile pentru dezvoltarea energiei solare.

74

Bihor, and 9 counties with less the 5 PV projects.

There is only one in Neamț and Suceava, two in Vaslui and Vâlcea, respectively.

Regional distribution of these projects reveals a concentration in the southern and western areas of the country. Dolj (70) and Olt (56) stand out as the frontrunners, hosting a substantial number of large-scale PV projects. Other counties, such as Prahova (51), Giurgiu (51), Bihor (50), Dambovita (46) and Teleorman (45) are also worth mentioning because of the number of projects identified.

Q1 2024

În setul nostru de date există cinci județe cu mai mult de 50 de proiecte fotovoltaice - Dolj, Olt, Giurgiu, Prahova, Bihor, și 9 județe cu mai puțin de 5 proiecte fotovoltaice. Există doar unul în Neamț și Suceava, respectiv două în Vaslui și Vâlcea.

Distribuția regională a acestor proiecte relevă o concentrare în zonele de sud și vest ale țării. Dolj (70) și Olt (56) se disting ca fiind fruntașe, găzduind un număr substanțial de mari proiecte fotovoltaice.

Alte județe, cum ar fi Prahova (51), Giurgiu (51), Bihor (50), Dâmbovița (46) și Teleorman (45) merită, de asemenea, să fie menționate datorită numărului de proiecte identificate.

Concentrarea evidențiază faptul că aceste județe sunt potrivite pentru generarea de energie solară, probabil datorită condițiilor meteorologice favorabile, disponibilității terenurilor și susținerii manifestate de autoritățile publice locale.

13 județe contribuie în mod semnificativ la capacitatea totală, fiecare dintre ele având proiecte identificate de peste 1 GW. Arad (5,40 GW) și Dolj (5,39 GW) sunt cele mai promițătoare zone, dar județe precum Giurgiu (4), Bihor (3,8), Teleorman (2,6), Timiș (2,3) și Dâmbovița (2,3) se remarcă și ele din acest punct de vedere. Diversitatea geografică evidențiază potențialul de dezvoltare a energiei solare pe întreg teritoriul României.

This concentration in these counties highlights their suitability for solar energy generation, potentially due to favorable weather conditions, land availability, and supportive local policies.

13 counties contribute significantly to the overall capacity, each with over 1 GW in projects identified. Arad (5.40 GW) and Dolj (5.39 GW) are the most promising locations, but counties such as Giurgiu (4), Bihor (3.8), Teleorman (2.6), Timis (2.3) and Dambovita (2.3) also stand out in this respect.

This geographical diversity highlights the potential for solar energy development across Romania.

CATEGORIZING PROJECTS BY INSTALLED CAPACITY The landscape of large-scale PV projects in Romania encompasses a wide range of installed capacities, catering to diverse energy needs and project objectives. By categorizing these projects based on their installed capacity, we gain insights into the scale and scope of solar energy deployment in the country.

CLASIFICAREA ÎN FUNCȚIE DE CAPACITATEA INSTALATĂ Peisajul proiectelor fotovoltaice de mari dimensiuni din România cuprinde o gamă largă de capacități instalate, care răspund la diverse nevoi energetice și obiective de proiect. Prin clasificarea acestor proiecte în funcție de capacitatea lor instalată, obținem informații despre amploarea și extinderea energiei solare la nivel național.

Megawatt Giants: Leading the Clean Energy Charge At the forefront of Romania’s solar energy revolution are the six projects with installed capacities exceeding 500 megawatts (MW): Arad Sud (500 MW), Socol, Arad (509 MW), Ogrezeni, Giurgiu (550 MW), Salard, Bihor (595 MW), Gighera, Dolj (721 MW) and Arad 1, Arad (1.065 MW). These mega-projects represent significant investments in renewable energy infrastructure, capable of generating substantial amounts of clean electricity. Their presence signals Romania’s potential to transitioning fast to a sustainable energy future.

Giganții Megawaților: Liderii energiei curate Șase proiecte cu o capacitate instalată de peste 500 de megawați (MW) conduc revoluția energiei solare din România: Arad Sud (500 MW), Socol, Arad (509 MW), Ogrezeni, Giurgiu (550 MW), Salard, Bihor (595 MW), Gighera, Dolj (721 MW) și Arad 1, Arad (1.065 MW). Aceste mega-proiecte reprezintă investiții semnificative în infrastructura de energie regenerabilă, capabile să genereze cantități substanțiale de energie electrică curată.

Prezența lor semnalează potențialul României de a

Large-Scale Contributors: Driving the Energy Transition The 115 projects with installed capacities ranging from 100 to 499 MW also play a crucial role in Romania’s solar energy landscape. 20 of them are over 300 MW each and are distributed in 9 counties.

These large-scale projects contribute significantly to the country’s overall solar generation capacity, demonstrating the scalability and versatility of solar energy. Their presence

ˮ

Șase proiecte cu o capacitate instalată de peste 500 de megawați (MW) conduc revoluția energiei solare din România.

ˮ

At the forefront of Romania’s solar energy revolution are the six projects with installed capacities exceeding 500 megawatts (MW).

75

RENEWABLES | analiză / analysis

trece rapid la un viitor energetic sustenabil.

Contributorii de mari dimensiuni: Stimularea tranziției energetice Cele 115 proiecte cu capacități instalate cuprinse între 100 și 499 MW joacă, de asemenea, un rol crucial în peisajul energiei solare din România.

20 dintre acestea au peste 300 MW fiecare și sunt distribuite în 9 județe.

Aceste mari proiecte contribuie în mod semnificativ la capacitatea totală de producție de energie solară a țării, demonstrând scalabilitatea și versatilitatea energiei solare. Prezența lor subliniază adoptarea în creștere a energiei solare ca sursă de energie viabilă și rentabilă.

Proiecte de dimensiuni medii: Pregătirea drumului pentru energia descentralizată Pe lângă proiectele de mari dimensiuni, în România au apărut și proiecte fotovoltaice mai mici, cu capacități instalate între 50 și 100 MW. Aceste 130 de proiecte la scară medie vor contribui la mixul de energie solară al țării, promovând producția descentralizată de energie și încurajând comunitățile locale să adopte soluții solare. Prezența lor, cu un total de peste 8 GW de capacitate instalată, evidențiază caracterul inclusiv

76

underscores the growing adoption of solar power as a viable and cost-effective energy source.

Mid-sized Projects: Paving the Way for Decentralized Energy In addition to the large-scale projects, Romania has witnessed the emergence of smaller PV projects with installed capacities between 50 and 100 MW. These 130 mid-scale ventures will contribute to the country’s solar energy mix, promoting decentralized energy generation and encouraging local communities to embrace solar solutions. Their presence, with a total of over 8 GW in installed capacity, highlights the inclusivity of Romania’s solar energy push, allowing for diverse stakeholders to participate in the clean energy transition.

The Cumulative Impact: A Brighter Energy Future The collective capacity of Romania’s largescale PV projects, encompassing the megawatt giants, multi-megawatt contributors, and smallscale pioneers, paints a promising picture of the country’s renewable energy progress. Over 640 projects under 50 MW each means another 12.88 GW to be added to the Romanian PV capacities to

Q1 2024

al avântului energiei solare din România, permițând diverselor părți interesate să participe la tranziția către o energie curată.

Capacitatea totală a proiectelor fotovoltaice la scară largă din România, care cuprinde giganții megawaților, contribuitorii cu mulți megawați și pionierii de mici dimensiuni, oferă o imagine promițătoare a progresului înregistrat la nivel național în domeniul energiei regenerabile. Cele peste 640 de proiecte cu o capacitate mai mică de 50 MW fiecare înseamnă încă 12,88 GW care urmează să se adauge la capacitățile fotovoltaice românești care urmează să fie injectate în rețea.

PROMISIUNI MARI PENTRU VIITORUL APROPIAT Datele arată că în 2024 și 2025 s-ar putea înregistra o intensificare a finalizării proiectelor fotovoltaice (PV) de mari dimensiuni în România, peste 400 de proiecte urmând să contribuie semnificativ la atingerea țintelor naționale.

Capacitatea totală a acestora este estimată la 30,5 GW. Evident, acesta este cel mai dificil domeniu din acest raport. Pentru majoritatea proiectelor, vorbim despre anul estimat de intrare în funcțiune, așa cum apare în documentele publice publicate de OST și de DSO. Cu toate acestea, este cunoscut și acceptat pe scară largă faptul că data PIF comunicată de dezvoltatorul proiectului nu este altceva decât un orizont vizat. Faze precum elaborarea studiului de soluție pentru obținerea avizului tehnic de racordare (ATR) pot dura mai multe luni. Chiar și atunci când proiectul a obținut avizul tehnic de racordare (ATR) și contractul de racordare (CR), uneori dezvoltatorul întârzie semnarea contractului, acordând timpul necesar pentru a asigura cea mai convenabilă schemă financiară. Chiar și după ce se ajunge la faza de „gata de construcție”, pot apărea alte întârzieri în procesele de achiziții și de contractare și, de asemenea, deși cu o probabilitate mai mică, în perioada de construcție.

Cu cât proiectul este mai avansat - dincolo de PMR 4, de exemplu, cu atât mai bună este estimarea privind anul în care proiectul fotovoltaic va intra în funcțiune.

Astfel, doar o mică parte din promisiunile din primul paragraf vor fi îndeplinite în aceste termene.

be injected into the grid.

BIG PROMISES FOR THE NEAR FUTURE The data shows that 2024 and 2025 might witness a surge in the completion of large-scale photovoltaic (PV) projects in Romania, with over 400 projects expected to contribute significantly to the country’s goals. Their total capacity is estimated at 30.5 GW. Obviously, this is the trickiest area in this report.

For most of the projects, this piece of information is the estimated year of their entering into operation as appears in the public documents released by the TSO and the DSOs. However, it is widely known and accepted that the PIF date communicated by the project developer is nothing more than a targeted horizon. Phases like SIZE

NUMBER OF PROJECTS %

TOTAL CAPACITY PER SLICE %

>=5 to <=20

390

44.02%

3,566

7.65%

>20 to <50

251

28.33%

9,322

19.99%

>=50 to <100

130

14.67%

8,005

17.16%

>100

115

12.98%

25,750

55.21%

886

46,643

Distribution of projects by size (number)

Distribution of projects by size (total capacity)

77

RENEWABLES | analiză / analysis

Cu toate acestea, acest lucru va marca un pas important în direcția atingerii unei capacități de 6 GW de energie solară până în 2030.

Dintre cele mai mari 50 de proiecte fotovoltaice planificate pentru a fi finalizate până în 2030 sau mai devreme, 12 sunt pregătite să fie finalizate în 2024 (3,961 MW). Cele mai multe dintre acestea se află încă în etapele inițiale ale PMR. 25 sunt programate să fie finalizate în 2025 (8,192 MW) și doar trei dintre ele se află în etapa PMR 4, ceea ce înseamnă că au obținut autorizația de înființare de la ANRE. Restul proiectelor sunt fie încă în faza de planificare, fie au un PIF dincolo de 2026.

Capacitatea totală a acestor proiecte aflate în curs de finalizare este substanțială și va juca un rol esențial în atingerea obiectivelor României în materie de energie regenerabilă.

Finalizarea acestor proiecte va sublinia angajamentul României de a face tranziția către surse de energie Dintre cele mai mari 50 de durabilă și de a-și reduce proiecte fotovoltaice planificate dependența de combustibilii pentru a fi finalizate până în 2030 fosili. Proiectele fotovoltaice sau mai devreme, 12 sunt pregătite să fie finalizate în 2024 (3,961 MW). de mari dimensiuni vor furniza energie curată și Out of the top 50 largest PV projects planned for completion regenerabilă, contribuind la by 2030 or earlier, 12 are securitatea energetică a țării și poised to be finalized in la durabilitatea mediului.

2024 (3.961 MW). În plus, aceste proiecte vor stimula creșterea economică și vor crea oportunități de angajare în sectorul energiei regenerabile. Pe măsură ce România continuă să acorde prioritate dezvoltării surselor de energie regenerabilă, finalizarea cu succes a acestor proiecte fotovoltaice în 2024 și 2025 va reprezenta o etapă importantă în călătoria țării către un viitor energetic mai verde și mai durabil.

50

DISTRIBUȚIA ÎN FUNCȚIE DE MATURITATEA PROIECTELOR Proiectele fotovoltaice din România se află în diverse stadii de dezvoltare, multe dintre ele fiind încă în faza de planificare și autorizare. Am utilizat o scală cu 10 trepte numită Evaluarea maturității proiectului pentru a descrie maturitatea proiectului de la faza de început până la cea de dezafectare sau de retehnologizare.

Potrivit datele obținute de noi până în februarie

78

the elaboration of the solution study to obtain the Technical Approval for Connection (ATR) might take many months. Even when the project obtained the technical connection notice (ATR) and the connection contract (CR), sometimes the developer delays signing the contract taking its time to secure the most convenient financial scheme. Even after reaching the ready to build phase, other delays might appear in the processes of procurement and contracting, and also, although with less probability, in the construction period.

The most advanced the project – beyond PMR 4, for example, the better is the estimate regarding the year when the PV project will enter into operation.

Thus, only a small portion of the promises in the first paragraph will be completed within these timeframes. However, this will mark a strong of step towards achieving 6 GW of solar power capacity by 2030.

Out of the top 50 largest PV projects planned for completion by 2030 or earlier, 12 are poised to be finalized in 2024 (3.961 MW). Most of them are still in the initial PMR stages. 25 are set to be completed in 2025 (8.192 MW), and only three of them are in the PMR 4 stage, which means they have secured the establishment authorization from ANRE. The remaining projects are either still in the planning stage or have a PIF beyond 2026.

The total capacity of these projects nearing completion is substantial and will play a pivotal role in Romania’s renewable energy targets.

The completion of these projects will underscore Romania’s commitment to transitioning towards sustainable energy sources and reducing its reliance on fossil fuels.

The large-scale PV projects will provide clean, renewable energy, contributing to the country’s energy security and environmental sustainability.

Moreover, these projects will stimulate economic growth and create employment opportunities in the renewable energy sector. As Romania continues to prioritize the development of renewable energy sources, the successful completion of these PV projects in 2024 and 2025 will serve as a significant milestone in the country’s journey towards a greener and more sustainable energy future.

Q1 2024

2024, în România există 886 de proiecte, cu o capacitate însumată de 46.643 MW. Dintre aceste proiecte, 642 se află în stadii incipiente de dezvoltare (PMR 1), reprezentând o capacitate totală de 38.111 MW. În același timp, peste 75 se apropie de faza „gata de construcție” (PMR 2-3), cu o capacitate totală de 4.893 MW. 60 de proiecte se află în faza de construcție (PMR 4-7), totalizând 2 300 MW, și 4 proiecte (31 MW) se află în faza de testare (PMR 8). 101 proiecte dintre cele pe care le monitorizăm, cu o capacitate totală de 1.277 MW, se află în faza de operare și mentenanță O&M. În comparație cu situația de acum câțiva ani, se înregistrează progrese semnificative, numeroase proiecte fiind în curs de construcție și în faza finală de dezvoltare.

Distribuția proiectelor pe diferite stadii de dezvoltare evidențiază stadiul incipient al sectorului fotovoltaic din România. Tot astfel, această ediție a „Monitorului marilor proiecte fotovoltaice din România”, realizat de Energynomics, reprezintă un prim pas către construirea unei imagini mai bune a unei industrii în plin fuleu.

PROJECTS MATURITY DISTRIBUTION The photovoltaic projects in Romania are at varied stages of development, with many still in the early planning and permitting phases. We used a 10-steps scale named Project Maturity Rating to describe the project maturity from the inception to decommissioning or repowering phase.

As of February 2024, there are 886 projects we discovered with a combined capacity of 46,643 MW in Romania. Among these projects, 642 are in the early stages of development (PMR 1), accounting for a total capacity of 38,111 MW. Meanwhile, over 75 are nearing the ready-tobuild phase (PMR 2-3), with a total capacity of 4,893 MW. 60 projects are in the construction phase (PMR 4-7), totaling 2.300 MW, and lastly, 4 projects (31 MW) are in the testing phase (PMR 8). 101 projects we monitor, with a total capacity of 1,277 MW, are in the O&M phase.

Compared with the situation a few years ago, significant progress is being made, with numerous projects nearing the construction and final stages of development.

The distribution of projects across the different stages of development highlights the Romanian PV sector’s infancy.

Likewise, the current edition of Energynomics’ “Monitor of the Large-Scale PV Projects in Romania” is a first step towards building a better image of an industry in full sprint.

79

RENEWABLES | expert

Valul II al regenerabilelor este deja aici: 1 GW în parcuri solare noi, în 2024 The second wave of renewables is already here: 1 GW in new solar parks in 2024 BOGDAN TUDORACHE

Î

n timp ce în anul 2023 am avut aproximativ 500 MW în proiecte la scară utilitară, dintre care amintim cel mai mare parc fotovoltaic din Europa Centrală și de Est, cu o putere instalată de 155 MW, ne așteptăm ca în 2024 nu doar să repetăm performanța de anul trecut, ci să o și depășim. Estimăm că până la sfârșitul anului vom avea aproximativ 1 GW de centrale fotovoltaice noi, susține Andrei Manea, director executiv al Asociației Industriei Fotovoltaice din România (RPIA), în cadrul unui interviul exclusiv oferit Energynomics.

Cum a evoluat piața regenerabilelor în 2023 și care sunt perspectivele pentru 2024? În anul 2023 am fost martorii unei schimbări extraordinare în domeniul energiei regenerabile din România. După aproximativ un deceniu de stagnare investițională, am reușit să instalăm peste 1,5 GW în sisteme fotovoltaice, atât pe clădiri, cât și la scară utilitară, crescând astfel capacitatea de producție din energie solară de la 1,8 GW în 2022 la 3,2 GW. Cu toate că principalul factor care a contribuit la această evoluție fulminantă a fost dezvoltarea segmentului de generare distribuită, reprezentat de cei peste 100.000 de prosumatori, care au o putere totală instalată de peste 1,5 GW, datele noastre indică un interes considerabil pentru investiții în centrale fotovoltaice. În timp ce în anul 2023 am avut aproximativ 500 MW în proiecte la scară utilitară, dintre care amintim cel mai mare parc fotovoltaic din Europa Centrală și de Est, cu o putere instalată de 155 MW, ne așteptăm ca în 2024 nu doar să repetăm performanța de anul trecut, ci să o și depășim. Estimăm că până la sfârșitul anului vom avea aproximativ 1 GW de centrale fotovoltaice noi.

80

Andrei Manea, director executiv al Asociației Industriei Fotovoltaice din România (RPIA)/ Executive Director of the Romanian Photovoltaic Industry Association (RPIA),

W

hile in 2023 we had approximately 500 MW in utility-scale projects, among which we mention the largest photovoltaic park in Central and Eastern Europe, with an installed capacity of 155 MW, we expect that in 2024 we will not only repeat the performance from last year, let’s surpass it. We estimate that by the end of the year we will have about 1 GW of new photovoltaic plants, claims Andrei Manea, Executive Director of the Romanian Photovoltaic Industry Association (RPIA), in an exclusive interview offered to Energynomics.

Q1 2024

Cum vedeți evoluția prețului energiei, odată cu intrarea în rețea a noilor proiecte? În ultimii ani am asistat la o schimbare majoră în modul în care se produce și se consumă energia electrică în Europa. Până în 2022, gazele naturale au fost principala sursă utilizată pe continent, determinând prețurile energiei electrice. Odată cu invazia Rusiei în Ucraina, la nivel european s-a produs o reorientare strategică, ceea ce a determinat producătorii să se adapteze noului context și să investească masiv în surse care să nu perpetueze dependența de combustibilii fosili. În acest nou cadru, în care interesele Uniunii Europene privind securitatea energetică și combaterea schimbărilor climatice sunt deplin aliniate, investițiile în energie solară fotovoltaică și eoliană au fost accelerate. Totuși, această tendință nu este fără provocări, deoarece creșterea capacității solare fotovoltaice poate duce pe anumite paliere de timp la o supraproducție și astfel poate aduce provocări din punct de vedere al prețurilor.

Va fi rețeaua gata să preia noul val al regenerabilelor?

La momentul actual, conectarea la rețea reprezintă unul dintre blocajele principale cu care se confruntă industria și principalul element care afectează considerabil punerea în funcțiune a noilor capacități de energie regenerabilă. În timp ce din punct de vedere al cadrului de reglementare, un proiect fotovoltaic ar putea fi finalizat în un an și jumătate – doi ani, în anumite zone geografice de interes din punct de vedere investițional, termenele sunt extinse suplimentar cu până la doi ani din cauza congestionării rețelei. În acest context, este imperios necesar ca proiectele de modernizare, extindere și întărire ale operatorilor de transport și distribuție să aibă în vedere un model descentralizat de dezvoltare, pretabil absorbției proiectelor de energie regenerabilă. Adițional, sunt necesare soluții de flexibilizare și încurajare a stocării, precum și eliminarea dublei taxări, care va crea astfel condiții echitabile de concurență. Suntem conștienți că este o perioadă în care există un apetit uriaș pe partea de dezvoltare de proiecte de energie regenerabilă, atât fotovoltaică, cât și eoliană, care pun o presiune scriptică pe operatorii de rețea și transport. Cu toate acestea, nu toate proiectele în dezvoltare vor ajunge și în operare și ca în orice piață concurențială, doar cele mai bune se vor conecta fizic la rețea. În acest sens, pentru a veni în întâmpinarea găsirii de soluții practice pentru operatorii de rețea privind gestionarea fluxului

How did the renewables market evolve in 2023 and what are the prospects for 2024?

In the year 2023 we witnessed an extraordinary change in the field of renewable energy in Romania.

After about a decade of investment stagnation, we have succeeded in installing more than 1.5 GW in PV systems, both on building and utility scale, thus increasing the production capacity from solar energy from 1.8 GW in 2022 to 3, 2 GW. Although the main factor contributing to this explosive development was the development of the distributed generation segment, represented by the more than 100,000 prosumers, which have a total installed capacity of more than 1.5 GW, our data indicates considerable interest in investing in photovoltaic plants.

While in 2023 we had approximately 500 MW in utilityscale projects, among which we mention the largest photovoltaic park in Central and Eastern Europe, with an installed capacity of 155 MW, we expect that in 2024 we will not only repeat the performance from last year, let’s surpass it. We estimate that by the end of the year we will have about 1 GW of new PV plants.

How do you see the evolution of the price of energy, with the entry of new projects into the network?

In recent years we have seen a major change in the way electricity is produced and consumed in Europe.

By 2022, natural gas was the main source used on the continent, driving electricity prices. With the Russian invasion of Ukraine, a strategic reorientation occurred at the European level, which led producers to adapt to the new context and invest massively in sources that do not perpetuate dependence on fossil fuels. In this new framework, where the interests of the European Union regarding energy security and combating climate change are fully aligned, investments in solar photovoltaic and wind energy have been accelerated.

However, this trend is not without its challenges, as the increase in solar PV capacity can lead to overproduction at certain times and thus bring challenges from a pricing point of view.

ˮ

Creșterea capacității solare fotovoltaice poate duce pe anumite paliere de timp la o supraproducție și astfel poate aduce provocări din punct de vedere al prețurilor.

ˮ

The increase in solar PV capacity can lead to overproduction at certain times and thus bring challenges from a pricing point of view.

Will the grid be ready to take on the new wave of renewables?

Currently, grid connection is one of the main bottlenecks facing the industry and the main factor significantly affecting the commissioning of new renewable energy capacity. While from the point of

81

RENEWABLES | expert

ˮ

Cea mai pregnantă problemă este volatilitatea cadrului de reglementare, care conduce la o lipsă de predictibilitate ca urmare a absenței unei viziuni pe termen lung.

ˮ

The most significant problem is the volatility of the regulatory framework, which leads to a lack of predictability due to the absence of a long-term vision.

82

de solicitări de conectare, asociația a propus de mai bine de un an introducerea unui sistem de garanții financiare proporțional cu numărul de megawați ai proiectului aflat în dezvoltare, propunere care a fost îmbrățișată parțial de autorități într-o propunere de reglementare aflată în dezbatere publica. Consideram că propunerea asociației de a introduce acest sistem de garanție poate ajuta la selecția competitivă a proiectelor în dezvoltare și în același timp poate ajuta operatorii de rețea să aibă o mai bună vizibilitate asupra planurilor proprii de investiții viitoare.

Mai sunt necesare mecanismul MACEE și compensarea/plafonarea, în urma scăderii prețurilor? Cum vedeți perioada de eliminare a acestora?

Mecanismul de Acoperire a Costurilor Excedentare de Energie Electrică (MACEE) și compensarea/plafonarea au fost instrumente importante în gestionarea prețurilor ridicate la energia electrică în perioadele de criză. Cu toate acestea, în baza evoluțiilor recente din sectorul energiei electrice, este necesar să revenim la o piață concurențială, bazată pe reglementările europene.

Prețurile din piața angro trebuie să reflecte pe de o parte echilibrul dintre cerere și ofertă și pe de altă parte să reflecte un nivel sănătos pentru economia românească.

Drept urmare, nu sunt oportune intervențiile care distorsionează acest mecanism, cu excepția celor care au fost autorizate temporar de Uniunea Europeană ca măsuri de urgență pentru a face față situației de criză provocată de prețurile ridicate la energie.

Pentru a nu afecta stabilitatea pieței printr-o noua intervenție, considerăm că este necesară o eliminare graduală și bine planificată, pentru care monitorizarea prețurilor, evaluarea riscurilor și consultarea tuturor părților interesate sunt esențiale.

Care sunt principalele bariere și probleme în calea dezvoltării rapide a industriei regenerabilelor mari în România? Cum pot fi ele remediate?

Sectorul energiei regenerabile din România se confruntă cu o serie de obstacole și dificultăți care afectează contribuția țării la țintele europene, în pofida atractivității pieței, a apetitului investițional și a disponibilității resurselor naturale. Cea mai pregnantă problemă este volatilitatea cadrului de reglementare, care conduce la o lipsă de predictibilitate ca urmare a absenței unei viziuni pe termen lung, ceea ce

view of the regulatory framework, a photovoltaic project could be completed in a year and a half - two years, in certain geographical areas of interest from an investment point of view, the deadlines are additionally extended by up to two years from the cause of network congestion. In this context, it is imperative that the modernization, expansion and strengthening projects of the transmission and distribution operators have in mind a decentralized development model, suitable for the absorption of renewable energy projects. In addition, solutions for flexibility and encouragement of storage are needed, as well as the elimination of double taxation, which will thus create fair conditions of competition. We are aware that this is a time when there is a huge appetite on the development side of renewable energy projects, both solar and wind, which are putting scriptural pressure on grid and transmission operators. However, not all projects in development will make it into operation, and as in any competitive market, only the best will physically connect to the grid. In this sense, in order to meet the finding of practical solutions for network operators regarding the management of the flow of connection requests, the association has proposed for more than a year the introduction of a system of financial guarantees proportional to the number of megawatts of the project under development, a proposal that was partially embraced by the authorities in a regulatory proposal under public debate. We believe that the association’s proposal to introduce this guarantee system can help the competitive selection of projects in development and at the same time help network operators to have better visibility of their future investment plans.

Are the MACEE mechanism and capping & compensation still needed, following the fall in prices? How do you see their phase-out period?

The Excess Electricity Cost Recovery Mechanism (MACEE) and compensation/capping have been important tools in managing high electricity prices during times of crisis. However, based on recent developments in the electricity sector, it is necessary to return to a competitive market based on European regulations. Prices in the wholesale market must reflect, on the one hand, the balance between supply and demand and, on the other hand, reflect a healthy level for the Romanian economy. As a result, interventions that distort this mechanism are not appropriate, except

Q1 2024

descurajează investițiile în domeniu. Adițional, lipsa consecvenței în ceea ce privește țintele naționale și documentele strategice, inadecvarea infrastructurii de transport și distribuție a energiei electrice, dar și accesul limitat la surse de finanțare, în pofida disponibilității unor fonduri considerabile, descurajează dezvoltatorii și antreprenorii din domeniu, limitând capacitatea de integrare a surselor regenerabile în sistemul energetic Vom avea la orizontul anului național. Ceea ce avem nevoie în 2027, într-un scenariu moderat, aproximativ 80.000 de persoane aceasta nouă perioada de dezvoltare active doar în industria fotovoltaică. pentru energia regenerabilă, nu este We will have on the horizon of atât o viteza foarte mare, cât o 2027, in a moderate scenario, dezvoltare sănătoasă pe termen lung approximately 80,000 people care să asigure cadrul de reglementare active in the photovoltaic pe care investitorii să-și poată planifica industry alone. aceste investiții, iar economia românească să poată beneficia pe deplin de acestea, inclusiv prin crearea unui lanț valoric național de producție de echipamente, cât și de locuri de muncă. În privință numărului locurilor de muncă subliniem faptul că din studiile efectuate până acum, atât de SolarPower Europe, cât și de RPIA, vom avea la orizontul anului 2027, într-un scenariu moderat, aproximativ 80.000 de persoane active doar în industria fotovoltaică.

Revenind la măsurile necesare pentru depășirea aceste obstacole/dificultăți, dar și in vederea obținerii a cât mai multe beneficii pentru economia românească și consumatorul local, este necesar ca planurile naționale și documentele programatice să fie aliniate cu obiectivele Uniunii Europene și să prevadă un cadru legislativ, fiscal și instituțional favorabil dezvoltării acestui sector. Mai

2027

for those that have been temporarily authorized by the European Union as emergency measures to deal with the crisis situation caused by high energy prices.

In order not to affect market stability through further intervention, we believe that a gradual and well-planned phase-out is necessary, for which price monitoring, risk assessment and consultation with all stakeholders are essential.

What are the main barriers and problems to the rapid development of the large renewables industry in Romania? How can they be fixed?

The renewable energy sector in Romania faces a series of obstacles and difficulties that affect the country’s contribution to the European targets, despite the attractiveness of the market, the investment appetite and the availability of natural resources.

The most significant problem is the volatility of the regulatory framework, which leads to a lack of predictability due to the absence of a long-term vision, which discourages investment in the field. Additionally, the lack of consistency in terms of national targets and strategic documents, the inadequacy of the electricity transport and distribution infrastructure, but also the limited access to financing sources, despite the availability of considerable funds, discourages developers and entrepreneurs in the field, limiting the ability to integration of renewable sources in the national energy system. What we need in this new period of development for renewable energy is not so much a very high speed, but a healthy long-term development that ensures the regulatory framework

83

RENEWABLES | expert

mult decât atât, modernizarea și extinderea rețelei de transport și distribuție a energiei electrice, precum și creșterea capacității de interconectare cu alte state membre sunt fundamentale pentru a facilita integrarea surselor regenerabile în sistemul energetic național și regional. Nu în ultimul rând, este imperioasă stimularea accesului la finanțare pentru proiecte de energie regenerabilă, nu doar prin crearea unor fonduri dedicate, dar și prin implementarea unor mecanisme de verificare și control în timp real a folosirii acestora, oferirea unor garanții, precum și reducerea birocrației și a timpului de obținere a autorizațiilor necesare. Toate aceste măsuri coroborate vor contribui la degrevarea și deblocarea investițiilor semnificative în sector, investiții care potrivit studiului efectuat pentru RPIA de către firma de consultanta Deloitte, vor aduce un beneficiu net de 1,3 milioane euro în economia românească, la fiecare milion de Euro investit.

Care sunt principalele obstacole din calea dezvoltării proiectelor prosumatorilor?

Așa cum aminteam anterior, segmentul prosumatorilor a avut o evoluție fulminantă în ultimii ani, crescând cu 1 GW în 2023. Cu toate acestea, în timp ce nu am putea spune că există blocaje majore pentru dezvoltarea acestui sector, dat fiind cadrul legislativ favorabil și existența unui program de subsidii cu o alocare considerabilă din punct de vedere a fondurilor, prosumatorii, la fel ca centralele de producere a energiei solare fotovoltaice se confruntă cu probleme din punct de vedere al integrării proiectelor în rețea și cu sincope în buna desfășurare a programelor. Adițional, lipsa forței calificate de muncă rezultă în întârzieri în ceea ce privește instalările.

84

on which investors can plan these investments, and the Romanian economy to can fully benefit from them, including through the creation of a national value chain of equipment production, as well as jobs. Regarding the number of jobs, we emphasize the fact that from the studies carried out so far, both by SolarPower Europe and by RPIA, we will have on the horizon of 2027, in a moderate scenario, approximately 80,000 people active in the photovoltaic industry alone.

Returning to the measures necessary to overcome these obstacles/difficulties, but also in order to obtain as many benefits as possible for the Romanian economy and the local consumer, it is necessary that the national plans and programmatic documents be aligned with the objectives of the European Union and provide for a legislative framework, fiscal and institutional favorable to the development of this sector. Moreover, the modernization and expansion of the electricity transmission and distribution network, as well as increasing the interconnection capacity with other member states, are fundamental to facilitate the integration of renewable sources into the national and regional energy system. Last but not least, it is imperative to stimulate access to financing for renewable energy projects, not only by creating dedicated funds, but also by implementing mechanisms for real-time verification and control of their use, offering guarantees, as well as reducing bureaucracy and the time to obtain the necessary authorizations. All these combined measures will contribute to the relief and unlocking of significant investments in the sector, investments which according to the study carried out for RPIA by the consulting firm Deloitte, will bring a net benefit of 1.3 million euros in the Romanian economy, for every million euro invested.

What are the main obstacles to the development of prosumer projects?

As I mentioned before, the prosumer segment has had a fulminant evolution in recent years, growing by 1 GW in 2023. However, while we could not say that there are major obstacles to the development of this sector, given the favorable legislative framework and the existence to a subsidy program with a considerable allocation of funds, prosumers, like solar photovoltaic power generation plants, face problems in terms of project integration into the grid and syncopation in the smooth running of the programs. Additionally, the lack of skilled labor results in delays in installations.

RENEWABLES | guest writer

Prosumatori: Energia verde pentru viitor – probleme în prezent Prosumers: Green energy for the future, problems of today BOGDAN TUDORACHE

86

E

nergia verde, indiferent că vine din fotovoltaice, eoliene sau hidro, este cea care va asigura combustibilul tehnologiilor viitoare. Dar până să ajungem într-o lume pe care azi o putem consideră SF, există o mulțime de probleme ale prezentului. Acestea sunt de natură legislativă, birocratică dar și tehnologică. Va propun să le luăm pe rând.

Pentru cei care întră în categoria prosumatori, adică acele instalații care produc dar și consumă energie, prima și poate cea mai importantă problema în acest moment este cea a impredictibilității legislative.

Pe lângă faptul că legea care definește și reglementează această categorie a micilor jucători din piața de energie este neclară și implicit interpretativă, ea nu este nici predictibilă.

Există tot felul de voci de la mediul politic până la cel professional, al reglementatorilor pieței, care vorbesc de tot felul de modificări ale acestei legislații. Se discuta de “taxa pe soare” care ar presupune o “penalitate” pentru cei care s-au hazardat să investească în acest domeniu. Toată lumea se întreabă de ce ar lua statul o astfel de decizie în contextual în care la nivelul Uniunii Europene se vorbește tot mai mult și mai apăsat despre conceptul de Green Energy. Ba, mai mult, România are angajamente ferme legate de trecerea la energia verde într-o proporție cât mai mare în viitorul apropiat. În acest context supraimpozittarea sectorului seamănă cu împușcarea în propriul picior. În acest moment, atât micii prosumatori, cu 0-200kw cât și marii prosumatori de peste 200kw nutresc speranța că legislația în domeniu se va clarifica, pe de o parte și se va stabiliza, de cealaltă parte.

Chiar și așa nu putem să nu luăm în calcul deficitul bugetar imens din acest moment care cel mai probabil va fi reglat din taxe și impozite suplimentare, ceea ce ridică mari semne de întrebare legate de investițiile viitoare.

O altă problema este legată de capacitățile de stocare.

Statul a venit cu programul Casa Verde, apreciabil într-un alt context, în care s-au cheltuit foarte mulți bani pentru montarea panourilor pe case, după care tot statul a venit

G

reen energy, whether it comes from photovoltaics, wind or hydro, is what will provide the fuel for future technologies.

But until we get to a world that we can consider sci-fi today, there are a lot of problems of the present. These are of a legislative, bureaucratic and technological nature. I suggest we take them one at a time.

For those who fall into the category of prosumers, i.e. those installations that produce but also consume energy, the first and perhaps the most important problem at the moment is that of legislative unpredictability.

In addition to the fact that the law defining and regulating this category of small players in the energy market is unclear and implicitly interpretive, it is also not predictable. There are all kinds of voices from the political environment to the professional one, of market regulators, who talk about all kinds of changes to this legislation. The “sun tax” is being discussed, which would entail a “penalty” for those who dared to invest in this field. Everyone wonders why the state would take such a decision in a context where the concept of Green Energy is being talked about more and more strongly at the European Union level. Moreover, Romania has firm commitments related to switching to green energy in a large proportion in the near future. In this context, overtaxing the sector is like shooting yourself in the foot.

At this moment, both the small prosumers, with 0-200kw and the large prosumers over 200kw are hoping that the legislation in the field will be clarified, on the one hand, and will stabilize, on the other.

Even so, we cannot ignore the huge budget deficit at the moment which will most likely be covered by additional taxes and fees, which raises

Q1 2024

și ne-a spus că nu are capacitate să transporte curentul din surplusul producției prosumatorilor. Altfel spus, a fost pus carul înaintea boilor. Oare nu era mai eficient ca banii cheltuiți prin programul guvernamental să fie investiți în rețeaua de transport?

Sau, dacă tot se voia un program adresat maselor, poate că ar fi fost mai bine să se susțină financiar achiziția unor sisteme de stocare/baterii care să ajute sistemul de transport. Practic să se acumuleze surplusul de energie de peste zi și să fie injectat în sistem seară sau dimineață când consumul are spike-uri. În felul acesta se eliberează și rețeaua de distribuție și se eficientizează și consumul prosumatorului, acesta având posibilitatea să consume curentul produs de el chiar și atunci când nu mai este soare pe cer.

Dacă tot suntem la capitolul costuri, în continuare investițiile în instalațiile fotovoltaice rămân destul de ridicate, dacă vrei să faci o lucrare calitativă, ceea ce poate să constituie un prag, o stavilă în dezvoltarea acestui sector. Cred că partea cea mai riscantă în această ecuație este legată de anumite componente mai ieftine dar care pot crea mari probleme de securitate în timp. Apoi, echipele care se ocupă de montajul instalațiilor fotovoltaice au apărut ca ciupercile după ploaie, ceea ce ne îndreptățește să ne întrebăm câte sunt cu adevărat pregătite să facă o lucrare care să garanteze că primăvară de exemplu, când este și suficient de răcoare, dar este și foarte mult soare, deci panourile lucrează la capacitate maximă, instalația nu se va aprinde pe casele prosumatorilor.

Birocrația care apasă intenția de dezvoltare în orice domeniu își spune cuvântul greu și în zona prosumatorilor.

Dosare întregi, ștampile, decizii și avize sunt necesare pentru a ajunge la punctul final în care poți să devi prosumator.

Acesta a fost și unul dintre scopurile www. energiepentrutoti.ro care funcționează sub umbrela ECITIM - de a constri parcuri fotovoltaice în jurul unor obiective economice care să permită celor care nu au posibilitatea să-și monteze un panou pe pe propria casă sau care nu vor să se ia la trânta cu birocrația, să cumpere putere energetică într-un astfel de parc fotovoltaic construit de noi. În acest fel își acoperă consumul de energie din propria locuința, poate să câștige și ceva bani în plus peste factură și mai ales poate să contribuie la un mediu mai curat.

Per ansamblu aceste inconvenientele pot varia în funcție de locație, tehnologie utilizată și alte factori specifici fiecărui prosumator. Cu toate acestea, mulți prosumatori consideră că beneficiile economice și ecologice ale producerii proprii de energie regenerabilă depășesc aceste inconveniente.

big questions about future investments.

Another issue is related to storage capacities.

The state came up with the Casa Verde program, appreciable in another context, in which a lot of money was spent on installing the panels on the houses, after which the whole state came and told us that it does not have the capacity to transport the electricity from the surplus production of prosumers. In other words, the cart was put before the ox. Wasn’t it more efficient for the money spent through the government program to be invested in the transportation network?

Or, if a program aimed at the masses was still wanted, perhaps it would have been better to

Stelian Muscalu, director de dezvoltare ECITIM / development director ECITIM

87

RENEWABLES | guest writer

ˮ

Investițiile în instalațiile fotovoltaice rămân destul de ridicate, dacă vrei să faci o lucrare calitativă, ceea ce poate să constituie un prag, o stavilă în dezvoltarea acestui sector.

ˮ

The investments in photovoltaic installations remain quite high, if you want to do a qualitative work, which can be a threshold, an obstacle in the development of this sector.

88

financially support the purchase of storage systems/batteries to help the transportation system. Basically, to accumulate the energy surplus from the day before and inject it into the system in the evening or in the morning when the consumption has spikes. In this way, the distribution network is freed up and the consumption of the prosumer is also made more efficient, since it has the possibility to consume the current produced by it even when there is no more sun in the sky.

If we are still talking about costs, the investments in photovoltaic installations remain quite high, if you want to do a qualitative work, which can be a threshold, an obstacle in the development of this sector. I think the riskiest part of this equation is related to certain components that are cheaper but can create big security problems over time. Then the teams in charge of installing the photovoltaic installations appeared like mushrooms after the rain, which makes us wonder how many are really prepared to do a job that guarantees that spring for example, when it is also cool enough, but it is and a lot of sun, so the panels work at full capacity, the plant will not light up on the prosumers’ houses.

The bureaucracy that pushes the intention of development in any field has its say in the area of prosumers as well. Entire files, stamps, decisions and endorsements are required to reach the final point where you can become a prosumer.

This was also one of the goals of www. energiepentrutoti.ro, which operates under the ECITIM umbrella - to build photovoltaic parks around economic objectives that allow those who do not have the opportunity to install a panel on their own house or who do not want to to deal with the bureaucracy, to buy energy power in such a photovoltaic park built by us. In this way, they cover their energy consumption in their own home, they can earn some extra money on top of the bill and above all they can contribute to a cleaner environment.

Overall these inconveniences may vary depending on location, technology used and other factors specific to each prosumer. However, many prosumers believe that the economic and environmental benefits of generating your own renewable energy outweigh these drawbacks.

ECITIM, start-up românesc în domeniul energiei, a finalizat 13 parcuri fotovoltaice în decursul ultimului an, în urmă unei investiții de peste 6 milioane de euro, în colaborare cu peste 500 de parteneri și investitori.

Puterea instalată combinată a parcurilor fotovoltaice depășește 6 MW și plasează proiectul ECITIM în topul celor mai mari investiții colective în domeniul energiei din România.

Parcurile fotovoltaice înglobează cele mai noi tehnologii în domeniu și sunt amplasate în zone special alese pentru a asigura un randament ridicat în producția de energie.

Pentru 2024, planurile ECITIM vizează obținerea statutului de producător, demersurile pentru obținerea licenței fiind deja demarate. De asemenea, strategia de dezvoltare a companiei ia în calcul adăugarea a încă 8 parcuri fotovoltaice la portofoliu, vizând extinderea capacității de producție și a ofertei, concomitent cu consolidarea poziției în piață.

ECITIM, a Romanian start-up in the field of energy, completed 13 photovoltaic parks during the last year, after an investment of over 6 million euros, in collaboration with over 500 partners and investors.

The combined installed power of the photovoltaic parks exceeds 6 MW and places the ECITIM project in the top of the largest collective investments in the field of energy in Romania.

Photovoltaic parks incorporate the latest technologies in the field and are located in specially chosen areas to ensure a high yield in energy production.

For 2024, ECITIM’s plans are aimed at obtaining the status of a manufacturer, the steps to obtain the license having already been started. Also, the company’s development strategy takes into account the addition of 8 more photovoltaic parks to the portfolio, aiming to expand the production capacity and the offer, while consolidating the position in the market.

RENEWABLES | interviu / interview

E-Infra va pune în funcțiune 120 de MW de stocare în 2024 Grupul E-Infra va pune în funcțiune 120 de MW de stocare anul acesta, 60 de MW în iunie, iar până la sfârşitul anului încă 60 de MW. “Firmele grupului vor pune în funcțiune, în luna iunie, 60 MW de stocare, iar până la sfârşitul anului încă 60 de MW. Deci, vom investi în proiecte de 120 MW anul acesta. Prima etapă, de 60 MW, e în fază de execuție. Cred că dintre miile de MW solar şi vânt se vor face probabil mai puțin decât 50%, probabil 20-30%. Este greu să fac această predicție, deoarece depinde foarte mult de investitori”, a spus Teofil Mureşan, director general al E-Infra.

E-Infra will commission 120 MW of storage in 2024 The E-Infra Group will commission 120 MW of storage this year, 60 MW in June, and another 60 MW by the end of the year. “The companies of the group will put into operation, in June, 60 MW of storage, and by the end of the year another 60 MW. So, we will invest in 120 MW projects this year. The first stage, of 60 MW, is in the execution phase. I think that of the thousands of MW solar and wind will probably be done less than 50%, probably 20-30%. It is difficult to make this prediction, because it depends a lot on the investors,” said Teofil Mureşan, general director of E-Infra.

România are peste 110.000 de prosumatori – capacitate de 1.400 MW Numărul prosumatorilor depăşeşte uşor 110.000 iar puterea instalată era de peste 1.400 MW, la 31 decembrie 2023, potrivit lui Viorel Alicuş, director ANRE. „Sunt peste 110.000 de prosumatori cu putere instalată, la 31 decembrie 2023, de peste 1.400 MW. Am văzut o încetinire ca şi număr de prosumatori, în decembrie, dar probabil se datorează specificității lunii decembrie, când întreaga activitatea încetineşte puțin. De remarcat este faptul că există un trend de instalare de capacități în zona persoanelor juridice mult mai accentuat decât în zona persoanelor fizice”, a menționat Viorel Alicuş.

Romania has over 110,000 prosumers - capacity of 1,400 MW The number of prosumers slightly exceeds 110,000 and the installed power was over 1,400 MW, on December 31, 2023, according to Viorel Alicuş, director of ANRE. “There are over 110,000 prosumers with installed power, on December 31, 2023, of over 1,400 MW. We saw a slowdown in the number of prosumers in December, but that’s probably due to the specificity of December, when the whole activity slows down a bit. It should be noted that there is a much stronger trend of installing capacities in the area of legal entities than in the area of natural persons,” said Viorel Alicuş.

90

Q1 2024

OX2 are ATR-uri pentru 572 de MW în proiecte eoliene Proiectele eoliene dezvoltate de OX2 în România beneficiază de avize tehnice de racordare pentru întreg portofoliul de 572 MW. Compania a obținut la finalul anului trecut autorizația de construire pentru cel mai avansat proiect din portofoliu, cu o capacitate instalată de 99 MW și care deține contract de racordare din martie 2023. Lucrările vor începe în prima parte a anului, iar obiectivul este ca parcul eolian să devină operațional la finalul anului 2025.

OX2 has ATRs for 572 MW in wind projects The wind projects developed by OX2 in Romania benefit from technical approvals for connection for the entire portfolio of 572 MW. At the end of last year, the company obtained the building permit for the most advanced project in the portfolio, with an installed capacity of 99 MW and which has a connection contract from March 2023. The works will start in the first part of the year, and the objective is that the wind farm to become operational at the end of 2025.

AFM a aprobat bugetul pe 2024 prosumatorii primesc 2 mld. lei Bugetul Administrației Fondului pentru Mediu (AFM) pentru anul 2024 prevede subvenții de 2 miliarde de lei acordate prosumatorilor și 1 miliard de lei cumpărătorilor de vehicule verzi. ”Casa Verde Fotovoltaice este cel mai solicitat program, astfel că pentru înscrierile pe care le vom organiza în anul 2024, am alocat un buget record în valoare de 2 miliarde de lei. De asemenea, dispunem pentru anul 2024 de un buget de 250 de milioane de lei pentru lansarea unei sesiuni de finanțare ce vizează înscrierea unităților de cult”, spune președintele AFM, LaurențiuAdrian Neculaescu.

AFM approved the budget for 2024 - prosumers receive 2 bln. lei The budget of the Environment Fund Administration (AFM) for the year 2024 provides for subsidies of 2 billion lei granted to prosumers and 1 billion lei to buyers of green vehicles. “Casa Verde Photovoltaics is the most requested program, so for the registrations that we will organize in 2024, we have allocated a record budget of 2 billion lei. We also have a budget of 250 million lei for the year 2024 to launch a financing session aimed at registering cult units,” says the president of AFM, Laurențiu-Adrian Neculaescu.

91

RENEWABLES | interviu / interview

EIT InnoEnergy lansează Repono, o companie paneuropeană dedicată stocării RES EIT InnoEnergy a anunțat lansarea Repono, o companie pan-europeană axată pe deținerea și exploatarea sistemelor mari de stocare a energiei (ESS). Repono va putea standardiza și accelera modul în care aceste sisteme sunt implementate în întreaga Europă pentru a stoca gigawați-oră de electricitate regenerabilă în exces, pentru a reduce riscul de întreruperi de energie, pentru a echilibra prețurile la energie și pentru a permite o aprovizionare echilibrată cu energie curată 24/7.

Pe lângă EIT InnoEnergy, printre primii finanțatori ai Repono se numără Schneider Electric, SIPLEC E.Leclerc, Stena Metall, Boryszew Group și NTM GmbH. Cu o capitalizare suficientă pentru primii ani de funcționare, Repono își propune să acapareze o cotă de 10% dintr-o piață europeană de 1 terawatt-oră (TWh) anticipată pentru 2030.

EIT InnoEnergy launches Repono, a pan-European company dedicated to RES storage EIT InnoEnergy has announced the launch of Repono, a pan-European company focused on owning and operating large energy storage systems (ESS). Repono will be able to standardize and accelerate how these systems are deployed across Europe to store gigawatt-hours of excess renewable electricity, reduce the risk of power outages, stabilize energy prices and enable a balanced supply with clean energy 24/7. In addition to EIT InnoEnergy, Repono’s early funders include Schneider Electric, SIPLEC E.Leclerc, Stena Metall, Boryszew Group and NTM GmbH. With sufficient capitalization for the first years of operation, Repono aims to capture a 10% share of a European market of 1 terawatt-hour (TWh) anticipated for 2030.

92

RES a finalizat achiziția diviziei regenerabile a Ingeteam RES a finalizat achiziția diviziei de servicii în domeniul energiei regenerabile a Ingeteam. Prin această tranzacție, RES își extinde operațiunile pe 24 de piețe și devine cel mai mare furnizor independent de servicii de energie regenerabilă din lume. RES deservește peste 40 GW de contracte de operare și întreținere (O&M) și de gestionare a activelor la nivel global, subliniind angajamentul său de a permite un viitor energetic fără emisii de carbon.

RES completed the acquisition of the renewable division of Ingeteam RES completed the acquisition of Ingeteam’s renewable energy service division.

Through this transaction, RES expands its operations to 24 markets and becomes the largest independent provider of renewable energy services in the world. RES serves more than 40 GW of operation and maintenance (O&M) and asset management contracts globally, underscoring its commitment to enabling a carbon-free energy future.

Q1 2024

Simtel își dublează cifra de afaceri și profitul net în 2023 Simtel Team raportează o cifră de afaceri de 295,6 milioane de lei în 2023, o creștere cu 112% față de 2022 și un profit net de 27,4 milioane de lei, o apreciere cu 115% comparativ cu anul anterior. EBITDA la nivel consolidat în 2023 a fost de 36,8 milioane de lei, o creștere cu 117% față de anul 2022 și cu 17% mai mare față de bugetul de venituri și cheltuieli asumat de companie pentru anul 2023. Profitul net a fost de 27,7 milioane de lei, marcând o creștere cu 139% față de 2022. Divizia de energie regenerabilă a contribuit cu 89% la cifra de afaceri la nivel individual.

Simtel doubles turnover and net profit in 2023 Simtel Team reports a turnover of 295.6 million lei in 2023, an increase of 112% compared to 2022, and a net profit of 27.4 million lei, an appreciation of 115% compared to the previous year. EBITDA at the consolidated level in 2023 was 36.8 million lei, an increase of 117% compared to 2022 and 17% higher than the revenue and expenditure budget assumed by the company for 2023. The net profit was 27.7 million lei, marking an increase of 139% compared to 2022. The renewable energy division contributed 89% to the turnover at the individual level.

Giles Dickson: UE trebuie să se asigure că parcurile folosesc turbine europene Giles Dickson, CEO al Wind Europe, a declarat că guvernele statelor membre UE trebuie să susțină producția de turbine din Europa, în contextul în care, chiar cu finanțare de la Banca Europană pentru Reconstrucție și Dezvoltare, un dezvoltator de parc eolian din România montează turbine chinezești, conform e-nergia.ro. „Ursula von der Leyen a vorbit anul trecut la Parlamentul European și a spus că viitorul tehnologiei curate în Europa trebuie făcut în Europa. Acest discurs a fost urmat de Pachetul privind Energia Eoliană cu 15 acțiuni imediate menite să consolideze lanțul de aprovizionare cu energie al Europei”.

Giles Dickson: EU must ensure parks use European turbines Giles Dickson, CEO of Wind Europe, said that the governments of the EU member states must support the production of turbines in Europe, in the context where, even with financing from the European Bank for Reconstruction and Development, a wind farm developer in Romania is installing turbines Chinese, according to e-nergia.ro. “Ursula von der Leyen spoke at the European Parliament last year and said that the future of clean technology in Europe must be made in Europe. This speech was followed by the Wind Energy Package with 15 immediate actions to strengthen Europe’s energy supply chain.”

93

096 106

110

electricity

ELECTRICITY | interviu / interview

Nuclearul: Rol-cheie pentru România Nuclear: Key role for Romania BOGDAN TUDORACHE

96

N

N

În ce au constat principalele discuții bilaterale cu oficialii din SUA și Canada din ultima perioadă? Care sunt promisiunile de granturi și finanțare, dar și suport tehnologic din partea SUA și Canada?

Discuțiile cu partenerii tradiționali ai României, SUA, Canada, Italia, Coreea de Sud, aceiași care ne-au fost parteneri în dezvoltarea și atingerea performanțelor actuale ale Unităților 1 și 2, vizează dezvoltarea proiectelor strategice de investiții: retehnologizarea Unității 1, Proiectul Unităților 3 și 4 și Proiectul Reactoarelor Modulare Mici (SMR), cele trei proiecte care vor crește semnificativ capacitățile nucleare ale României după anul 2031, cu 1.862 MWe în capacități noi și încă 700 MWe din retehnologizare.

Ne-am angajat ferm să dezvoltăm ambele tipuri de proiecte - reactoare de mare capacitate și reactoare modulare de mici dimensiuni, deoarece sunt complementare.

Pe lângă securitatea și stabilitatea sistemului energetic național, finalizarea programului de retehnologizare, a celor două noi unități CANDU si a SMR va aduce, de asemenea, multiple beneficii socio-economice: • 24 de milioane de tone de CO2 vor fi evitate anual cu 4 unități CANDU și 6 module SMR în funcțiune,

What have been the main bilateral discussions with US and Canadian officials lately? What are the promises of grants and funding, but also technological support from the US and Canada?

The discussions with the traditional partners of Romania, the USA, Canada, Italy, South Korea, the same ones who were our partners in the development and achievement of the current performances of Units 1 and 2, aim at the development of strategic investment projects: re-technological of Unit 1, Project of Units 3 and 4 and the Small Modular Reactor (SMR) Project, the three projects that will significantly increase Romania’s nuclear capacities after 2031, with 1,862 MWe in new capacities and another 700 MWe from retrofitting.

We are firmly committed to developing both types of projects - large capacity reactors and small modular reactors, as they are complementary.

In addition to the security and stability of the national energy system, the completion of the modernization program of the two new CANDU units and SMR will also bring multiple socio-economic benefits: - 24 million tons of CO2 will be avoided annually with 4 CANDU units and 6 SMR modules in operation, -The contribution of nuclear energy in total energy production, at the national level, will increase to approx.

uclearelectrica va continua cu sprijin extern atât proiectele de retehnologizare a Unității 1, cât și proiectul reactoarelor modulare mici SMR de la Doicești, și dezvoltarea Unităților 3 și 4, dezvoltând pe scară largă industria din România, inclusiv prin producția de hidrogen nuclear, spune Cosmin Ghiță, CEO, Nuclearelectrica, în cadrul unui interviu oferit Energynomics.

uclearelectrica will continue with external support both the modernization projects of Unit 1 and the project of small modular reactors SMR from Doicești, and the development of Units 3 and 4, developing the industry in Romania on a large scale, including through the production of nuclear hydrogen, says Cosmin Ghiță , CEO, Nuclearelectrica, in an interview for Energynomics.

Q1 2024

Cosmin Ghiță, CEO, Nuclearelectrica •

Contribuția energiei nucleare în producția totală de energie, la nivel național, va crește la aprox. 36%; ceea ce înseamnă aprox. 66% din energia curată • Dezvoltarea lanțului intern de aprovizionare și a altor industrii colaterale și, efectiv, crearea unui ecosistem de decarboizare profundă în zona Doicești, prin asocierea nuclear, regenerabile și atragere de industrii care investesc în a avea o amprentă redusă de carbon. În ceea ce privește proiectul SMR, competiția internațională va deveni acerbă. UE a lansat foarte recent Alianța Industrială pentru SMR, ceea ce este un semnal puternic pentru o aliniere în cursa internațională pentru SMR. Avantajele acestei tehnologii sunt multiple,

36%; which means approx. 66% of clean energy - The development of the internal supply chain and other collateral industries and, effectively, the creation of a deep decarbonization ecosystem in the Doicești area, by combining nuclear, renewables and attracting industries that invest in having a low carbon footprint.

As for the SMR project, international competition will become fierce. The EU has very recently launched the Industrial Alliance for SMR, which is a strong signal for an alignment in the international race for SMR. The advantages of this technology are multiple, and Romania’s position is an extraordinary competitive advantage and gives an unprecedented regional economic positioning. The idea of an energy hub can become a reality. And this can be achieved by giving a new life to disused industrial sites where fossilbased power plants have operated, which also means a new life for the local community. Let’s not forget the extensive decarbonization benefits that SMR reactors can have - the production of hydrogen, heat agent, industrial steam that will help reduce emissions in energy-intensive sectors (the biggest challenge for decarbonization beyond the energy and transports).

There is international interest for the re-technological of Unit 1, the development of Units 3 and 4, as there is also for SMR. In September 2023, Canada announced its willingness to support with 3 billion Canadian dollars the development of the project of Units 3 and 4 at CNE Cernavodă. The announcement reconfirms the strategic partnership between Canada and Romania in the field of nuclear energy to achieve Romania’s climate and energy security objectives.

This complements the interest expressed by the United States, through the US Exim Bank, to finance technical services provided by the US for Nuclearelectrica Units 3 and 4: the USD 50 million financing of pre-project technical services as part of the Engineering Multiplier Program (EMP ) and the $3 billion funding of engineering and project management services from the Unit 3 and 4 completion contract.

Recently, Nuclearelectrica signed a Memorandum of Understanding with SACE (Italian Export Credit Agency) and Ansaldo Nucleare to advance the development and financing of the refurbishment of Cernavoda CNE Unit 1 and Cernavoda CNE Units 3 and 4.

In this context, Ansaldo Nucleare has expressed its interest in formulating an offer for the provision of engineering and project management services,

97

ELECTRICITY | interviu / interview

iar poziția României este un avantaj competitiv extraordinar și conferă o poziționare economică regională fără precedent. Ideea de hub energetic poate deveni realitate. Iar acest lucru se poate realiza dând o nouă viață unor site-uri industriale dezafectate unde au funcționat centrale pe surse fosile ceea ce inseaman o nouă viață și pentru comunitatea locală.

Să nu uităm și de beneficiile de decarbonizare extinse pe care reactoarele SMR le pot avea – producerea de hidrogen, agent termic, abur industrial care vor ajută reducerea emisiilor în sectoarele energo-intensive (cea mai mare provocare pentru decarbonizare dincolo de sectorul energetic și cel al transporturilor).Există interes internațional pentru retehnologizarea Unitatii 1, dezvoltarea Unităților 3 și 4, asa cum exista si pentru SMR. În septembrie 2023, Canada a anunțat disponibilitatea de a sprijini cu 3 miliarde de dolari canadieni dezvoltarea proiectului Unităților 3 și 4 de la CNE Cernavodă. Anunțul reconfirmă parteneriatul strategic între Canada și Romania în domeniul enegiei nucleare pentru atingerea obiectivelor climatice și de securitate energetică ale României.

Aceasta completează interesul exprimat de Statele Unite, prin US Exim Bank, de a finanța serviciile tehnice furnizate de SUA pentru Unitățile 3 și 4 ale Nuclearelectrica: finanțarea cu 50 milioane USD a serviciilor tehnice de pre-proiect ca parte a programului Engineering Multiplier Program (EMP) și finanțarea cu 3 miliarde USD a serviciilor de inginerie și de management de proiect din contractul de finalizare a Unităților 3 și 4.

Recent, Nuclearelectrica a semnat un Memorandum de Înțelegere cu SACE (Agentia de Credit Export a Italiei) și Ansaldo Nucleare pentru a avansa dezvoltarea și finanțarea retehnologizarii Unității 1 CNE Cernavoda și Unităților 3 și 4 CNE Cernavoda. În acest context, Ansaldo Nucleare și-a exprimat interesul pentru formularea unei oferte pentru furnizarea de servicii de inginerie și management de proiect, achiziția, instalarea și punerea în funcțiune a componentelor și sistemelor, în principal pentru partea clasică a centralei, necesare pentru finalizarea și punerea în funcțiune atât a proiectului Unității 1, cât și a Unităților 3 și 4 și a confirmat interesul de a depune o ofertă privind furnizarea serviciilor menționate mai sus.

SACE și-a exprimat interesul de a susține finanțarea celor doua proiecte cu suma de pana la 2 miliarde EUR, în conformitate cu procedurile SACE, condițiile negociate de părți și aprobările aferente autorităților italiene

98

the acquisition, installation and commissioning of components and systems, mainly for the classic part of the plant, necessary for the completion and the commissioning of both the Unit 1 project and Units 3 and 4 and has confirmed its interest in submitting a bid for the provision of the above services.

SACE has expressed its interest in supporting the financing of the two projects with the amount of up to EUR 2 billion, in accordance with SACE’s procedures, the conditions negotiated by the parties and the related approvals of the relevant Italian authorities.

In the case of the Units 3 and 4 Project, we concluded the Engineering Services Contract with Candu Energy regarding the re-evaluation of the structures, the inclusion of project improvements from the perspective of nuclear safety, and for the re-engineering of Unit 1, we concluded with Candu Energy and the Canadian Commercial Corporation (“CCC” ) a contract worth CAD 781 million, with the object of supplying reactor tools and components, as well as engineering and technology services, to extend the life of Unit 1 CNE Cernavodă.

Regarding SMR, the selected technology is American, being the only certified technology.

All three projects are at different stages of development. These financing interests are complementary with regard to the realization of the Units 3 and 4 Project, and the exact amounts will depend on the stages of the projects, the amount of the respective country of origin component related to the export contracts and the conditions negotiated between the parties.

What are the most important KPIs achieved in 2023 at Nuclearelectrica?

In the context of reaching Romania’s energy security objectives, in 2023, the most important achievements related to the evolution of investment projects, with reference to the re-technology of Unit 1, the Project of Units 3 and 4, the Project of Small Modular Reactors, the Project of the Detrition Facility, the development of the cycle integrated nuclear, to which are added strategic projects, significant in terms of potential and impact both economically and in adjacent fields, such as that of health: the development of the production of medical isotopes or the exploration of the resumption of heavy water production in Romania.

The detritification facility will increase the radiological security of the Cernavodă nuclear power

ˮ

În contextul atingerii obiectivelor de securitate energetică a României, în 2023, cele mai importante realizări au ținut de evoluția proiectelor de investiții.

ˮ

In the context of reaching Romania’s energy security objectives, in 2023, the most important achievements related to the evolution of investment projects.

Q1 2024

relevante. În cazul Proiectului Unitatilor 3 și 4 am încheiat Contractul de servicii de inginerie cu Candu Energy privind re-evaluarea structurilor, înglobarea îmbunătățirilor de proiect din perspectiva securității nucleare, iar pentru retehnologizarea Unitatii 1 am încheiat cu Candu Energy și Canadian Commercial Corporation („CCC”) un contract în valoare de 781 milioane CAD, având că obiect furnizarea de scule și componente ale reactorului, precum și servicii de inginerie și tehnologie, pentru prelungirea duratei de viață a Unității 1 CNE Cernavodă. În ceea ce priveste SMR, tehnologia selectată este americană, fiind singura tehnologie certificată.

Toate cele trei proiecte sunt în etape diferite de dezvoltare. Aceste interese de finanțare sunt complementare în ceea ce privește realizarea Proiectelului Unitățile 3 și 4, iar sumele exacte vor depinde de etapele proiectelor, cuantumul componentei din țara de origine respectivă aferente contractelor de export și condițiile negociate între părți.

Care sunt cele mai importante elemente obiective (KPI) îndeplinite în 2023 pentru Nuclearelectrica? În contextul atingerii obiectivelor de securitate energetică a României, în 2023, cele mai importante realizări au ținut de evoluția proiectelor de investiții, cu referire la retehnologizarea Unității 1, Proiectul Unităților 3 și 4, Proiectul Reactoarelor Modulare Mici, Proiectul Instalației de Detritiere, dezvoltarea ciclului nuclear integrat, la care se adaugă proiecte strategice, semnificative prin potențial și impact atât economic, cât și în domenii adiacente, precum cel al sănătății: dezvoltarea producției de izotopi medicali sau explorarea reluării producției de apă grea în Romania.

Instalația de detritiere va spori securitatea radiologică a centralei nuclearo-electrice de la Cernavodă, va reduce și mai mult volumul deșeurilor radioactive, acordând prioritate sănătății angajaților și permițând reutilizarea agentului de răcire și a moderatorului (apa grea), după îndepărtarea tritiului.

Finalizarea cu succes a proiectului va permite întreținerea regulată, retehnologizarea și, eventual, dezafectarea - să fie întreprinse mai ușor, sigur și eficient - așadar are un impact multiplu, cu beneficii majore.

Aceasta va fi a treia instalație de detritiere din lume și prima din Europa și va oferi României posibilitatea de a

plant, further reduce the volume of radioactive waste, prioritizing the health of employees and allowing the reuse of the coolant and the moderator (heavy water), after the removal of tritium.

Successful completion of the project will allow regular maintenance, retrofitting and eventually decommissioning - to be undertaken more easily, safely and efficiently - so it has a multiple impact with major

benefits.

This will be the third detrition facility in the world and the first in Europe and will give Romania the opportunity to become a European center for the production and export of tritium - the candidate fuel of future fusion reactors such as ITER - the first European source of fuel, using a Romanian technology.

At the same time, mass access to nuclear medicine is closely linked to the development of large-scale, reliable and diverse supply chains, and we want to play a role in the fight against cancer by helping to build these supply chains.

To better help patients in the future, regional medical isotope production centers are needed, and this project is an opportunity to strengthen the supply chain in Europe, with the center in Romania, for a noble purpose: health.

99

ELECTRICITY | interviu / interview

deveni un centru european pentru producția și exportul de tritiu – combustibilul candidat al viitoarelor reactoare de fuziune cum ar fi ITER - prima sursă europeană de combustibil, folosind o tehnologie românească.

Totodată, accesul în masă la medicina nucleară este strâns legat de dezvoltarea lanțurilor de aprovizionare pe scară largă, fiabile și diversificate, și dorim să avem un rol în lupta împotriva cancerului, ajutând la construirea acestor lanțuri de aprovizionare.

Pentru a ajuta mai bine pacienții în viitor, este nevoie de centre regionale de producție de izotopi medicali, iar acest proiect este o oportunitate de a consolida lanțul de furnizare din Europa, cu centrul în Romania, pentru un scop nobil: sănătatea.

Menționez și menținerea și dezvoltarea ciclului nuclear în România, un proiect prioritar pentru mine la începutul mandatului, astăzi realizat, un proiect pe care îl consider ca pe un cadru pentru dezvoltarea capacității nucleare viitoare. În data de 28 decembrie 2022, Nuclearelectrica a finalizat achiziția unor active din fluxul de procesare a concentratului de uraniu tehnic din cadrul Sucursalei CNU Feldioara, iar în perioada ianuarie - martie 2023, au fost întreprinse toate demersurile necesare pentru autorizarea procesului de producție și pregătirea instalațiilor pentru începerea prelucrării, practic am operaționalizat filiala Feldioara. În prezent, Feldioara este filiala a SNN, funcționează la capacitate optimă și vom continua să o modernizăm.

Un alt factor major în strategia de dezvoltare a Nuclearelectrica este resursa umană - am dezvoltat în acest sens o strategie care înglobează, de la partea de atragere, până la partea de formare on the job și în afara țării. În 3 ani am angajat peste 800 de persoane, scopul fiind să formăm și mentorăm o noua generație de specialiști în energetică nucleară.

Care sunt următorii pași în retehnologizarea U1? Dar în construcția U3 și 4?

Proiectul Retehnologizarii Unității 1 este în cea de-a doua fază de realizare. Această fază include asigurarea resurselor financiare pentru derularea Proiectului de Retehnologizare a U1, pregătirea execuției activităților identificate și definite pentru retehnologizarea U1 în Faza I și obținerea tuturor aprobărilor și avizelor necesare desfășurării acestui proiect. În cadrul Fazei II, proiectul a avansat prin încheierea unor contracte având că obiect, în principal, servicii de inginerie.

100

I also mention the maintenance and development of the nuclear cycle in Romania, a priority project for me at the beginning of the mandate, today completed, a project that I consider as a framework for the development of future nuclear capacity. On December 28, 2022, Nuclearelectrica completed the acquisition of some assets from the technical uranium concentrate processing stream within the CNU Feldioara Branch, and in the period from January to March 2023, all the necessary steps were taken to authorize the production process and prepare the facilities for the start of processing, we practically operationalized the Feldioara branch. Currently, Feldioara is the subsidiary of SNN, it operates at optimal capacity and we will continue to modernize it.

Another major factor in Nuclearelectrica’s development strategy is human resources - in this regard, we have developed a strategy that encompasses, from the attraction part, to the on-thejob and outside training part.

In 3 years we have hired over 800 people, the goal being to train and mentor a new generation of specialists in nuclear energy.

What are the next steps in upgrading the U1? But in the construction of U3 and 4?

The Unit 1 Refurbishment Project is in the second

Q1 2024

Aceasta inseamna, concret, dezvoltarea unei arhitecturi contractuale aliniata la complexitatea activitatilor, necesare pentru realizarea proiectului, in conformitate cu calendarul stabilit.

Asa cum spuneam, anul trecut, în noiembrie 2023, am încheiat cu Candu Enegy și Canadian Commercial Corporation („CCC”) un contract în valoare de 781 milioane CAD, având că obiect furnizarea de scule și componente ale reactorului, precum și servicii de inginerie și tehnologie.

Si anul acesta vom continua dezvoltarea contractuala conform etapelor stabilite.

Referitor la Proiectul Unitatilor 3 si 4, conform strategiei aprobate de acționari în 2021, se estimează că Unitatea 3 va fi conectată la rețea în 2030, iar Unitatea 4, în anul 2031.

Etapa I, în care ne aflăm în prezent, reprezintă etapa pregătitoare, având ca obiective principale re-operaţionalizarea EnergoNuclear, posturile critice din punct de vedere tehnic fiind ocupate, contractarea serviciilor de asistenţă tehnică, juridică şi contractarea serviciilor de inginerie pentru actualizarea documentațiilor de inginerie şi de securitate nucleară necesare repornirii proiectului.

Etapa II - Lucrări Preliminare, se va desfasura în perioada 2024-2026, cu o durată estimată de 24-30 de luni, și care are ca obiective principale: Elaborarea ingineriei critice pentru definirea proiectului, structurarea și contractarea finanțării (prin estimări de cost şi grafic de implementare cu grad ridicat de certitudine), obținerea Opiniei favorabile a Comisiei Europene în urma notificării Proiectului în baza Art. 41 din Tratatul EURATOM , etc. La finalul acestei etape, se va reanaliza fezabilitatea Proiectului pe baza noilor indicatori tehnico-economici şi se va lua Decizia Finală de Investiții, care vă permite trecerea Proiectului în Etapa III. Etapa III este cea de construcție, care se va desfășura în perioada: 2026-2031/2032.

Care sunt următoarele etape în dezvoltarea proiectului de la Doicești?

Proiectul SMR de la Doicești este în faza de tranziție de la FEED (Front-End Engineeering and Design) 1 la FEED 2. Prima etapa a studiului FEED demarată în ianuarie 2023 a analizat în detaliu amplasamentul.

A doua etapă a studiului FEED va fi realizată tot cu finanțare din partea SUA şi a altor parteneri multinaţionali publici şi privaţi din Statele Unite, Japonia, Republica Corea şi Emiratele Arabe Unite, în valoare

phase of implementation. This phase includes securing the financial resources for the U1 Refurbishment Project, preparing the execution of the activities identified and defined for the U1 Refurbishment in Phase I and obtaining all the necessary approvals and approvals to carry out this project.

In Phase II, the project progressed through the conclusion of contracts mainly for engineering services.

This means, concretely, the development of a contractual architecture aligned with the complexity of the activities, necessary for the realization of the project, in accordance with the established calendar.

As I said, last year, in November 2023, we entered into a CAD 781 million contract with Candu Enegy and the Canadian Commercial Corporation (“CCC”) for the supply of reactor tooling and components, as well as engineering services and technology.

And this year we will continue the contractual development according to the established stages.

Regarding the Project of Units 3 and 4, according to the strategy approved by the shareholders in 2021, it is estimated that Unit 3 will be connected to the grid in 2030, and Unit 4, in 2031.

Stage I, in which we are currently, represents the preparatory stage, with the main objectives being the re-operationalization of EnergoNuclear, the critical positions from a technical point of view being filled, the contracting of technical and legal assistance services and the contracting of engineering services to update the engineering documentation and nuclear security necessary to restart the project.

Stage II - Preliminary Works, will take place in the period 2024-2026, with an estimated duration of 24-30 months, and which has as main objectives: Development of critical engineering for project definition, structuring and contracting financing (through cost estimates and implementation schedule with a high degree of certainty), obtaining the favorable Opinion of the European Commission following the notification of the Project based on Art. 41 of the EURATOM Treaty, etc. At the end of this stage, the feasibility of the Project will be reanalyzed based on the new technical-economic indicators and the Final Investment Decision will be taken, which allows you to move the Project to Stage III. Stage III is the construction stage, which will take place in the period: 2026-2031/2032.

What are the next stages in the

101

ELECTRICITY | interviu / interview

de 275 milioane de dolari și constă în activităţi de caracterizare în detaliu a amplasamentului, activităţi de obţinere a autorizaţiilor, activităţi de licenţiere şi reglementare, realizarea calendarului detaliat al proiectului, planificarea bugetară pentru execuţia proiectului şi pregătirea pentru achiziţia materialelor cu ciclu lung de fabricaţie.

Pentru proiectul SMR care urmează să fie dezvoltat în România, estimarea costurilor specifice va fi finalizată în timpul studiilor locale FEED și va reflecta condițiile specifice ale pieței din România. Se estimează că prețurile proiectului din România vor fi mai mici, reflectând costurile mai mici de dezvoltare din România: amplasament deja racordat la SEN, costuri mai mici cu forța de muncă, implicarea furnizorilor locali etc.

Tehnologia SMR are avantaje deosebite, iar pentru România înseamnă efectiv repoziționare energetică regională : • Modularitatea și flexibilitatea SMR-urilor permit amplasarea reactoarelor modulare mici în zone greu accesibile, contribuind la furnizarea de energie curată, la prețuri accesibile și la protejarea consumatorilor, precum și la dezvoltarea comunităților locale în zona cărora sunt amplasate.

• Au o amprentă redusă la sol • SMR-urile pot stimula dezvoltarea hub-urilor industriale și pot contribui la decarbonizarea acestora simultan cu dezvoltarea regională a lanțului valoric românesc cu beneficii semnificative pentru industria nucleară românească.

• Dezvoltarea reactoarelor modulare mici și a lanțului de furnizare, implicit creșterea capacităților de energie fără emisii de CO2, vor atrage și alți investitori străini.

• Centrală SMR de la Doicești va crea un adevărat ecosistem industrial prin configurarea unei infrastructuri complexe (hidrogen, abur tehnologic, energie electrică) care să sprijine activitatea industrială în zonă.

• SMR-urile au o capacitate instalată mai mică și sunt mult mai ușor de fabricat și amplasat prin construcția în serie a echipamentelor.

Acesta a fost un obiectiv al industriei nucleare pentru a asigura sursa de energie în zone mai îndepărtate, cu spațiu aferent amplasării mult mai mic. Reactoarele de mare capacitate nu pot fi amplasate în astfel de locații. De

102

development of the Doicești project?

The Doicești SMR project is in the transition phase from FEED (Front-End Engineering and Design) 1 to FEED 2. The first stage of the FEED study started in January 2023 analyzed the site in detail. The second phase of the FEED study will also be carried out with funding from the US and other multinational public and private partners from the United States, Japan, the Republic of Korea and the United Arab Emirates, in the amount of 275 million dollars and consists of characterization activities in site detailing, activities for obtaining authorizations, licensing and regulatory activities, making the detailed project calendar, budget planning for the execution of the project and preparation for the acquisition of materials with a long manufacturing cycle.

ˮ

Se estimează că prețurile proiectului SMR din România vor fi mai mici, reflectând costurile mai mici de dezvoltare din România.

ˮ

It is estimated that the SMR project prices in Romania will be lower, reflecting the lower development costs in Romania.

For the SMR project to be developed in Romania, the specific cost estimate will be finalized during the local FEED studies and will reflect the specific conditions of the Romanian market. It is estimated that the project prices in Romania will be lower, reflecting the lower development costs in Romania: site already connected to the SEN, lower labor costs, involvement of local suppliers, etc.

The SMR technology has special advantages, and for Romania it effectively means regional energy repositioning: · The modularity and flexibility of SMRs allow small modular reactors to be located in hard-to-reach areas, contributing to the provision of clean, affordable energy and consumer protection, as well as the development of local communities in the area where they are located. · They have a small footprint on the ground · SMRs can stimulate the development of industrial hubs and contribute to their decarbonization simultaneously with the regional development of the Romanian value chain with significant benefits for the

Q1 2024

•

exemplu, un reactoar CANDU nu poate fi amplasat tehnic la Doicești.

Astfel, față de fosta termocentrală de la Doicești, pe cărbune, poluantă, cea nouă va evita emiterea în atmosferă a aprox. 4 milioane tone CO2 pe an.

LOCAL • Locuri de muncă în zonă: aproape 200 locuri de muncă permanente; 1.500 locuri de muncă pe perioada construcției; 2.300 locuri de muncă în producție și asamblarea componentelor, precum și locuri de muncă pentru exploatarea și mentenanța instalațiilor în următorii 60 de ani • Dezvoltare educaționala locală și natională, formarea și pregatirea viitorilor ingineri • Contribuție la dezvoltarea locală prin contribuția la bugetul de stat și local, prin taxe și impozite • Fiind o sursă de energie curată și sigură pentru industrii diverse, centrala SMR va ajuta la dezvoltarea în zonă a unui adevărat hub industrial, prin atragerea de noi companii și fabrici care își vor deschide linii de producție în zonă și, implicit, vor genera noi locuri de muncă locale, datorită specificului SMR de a putea susține consumatori locali cu cerințe variabile în timp și ca magnitudine REGIONAL România are potențialul de a fi prima țară care va implementa SMR în Europa, devenind astfel: • Un lider regional și un catalizator al SMRurilor în regiune • Bază de producție/ansamblare pentru componenetele SMR prin dezvoltarea unui lanț de furnizare și localizarea producției; un hub de mentenanță • Un hub pentru pregătirea viitorilor operatori și specialiști • Nuclearelectrica are oportunitatea de a deveni operator preferat, pe baza experienței de aproape 27 ani în operare în siguranță SUA, Canada, Franța, Marea Britanie, Polonia, Cehia, Estonia, Slovacia, Bulgaria sunt state care sunt interesate să dezvolte SMR și fac deja primii pași.

Sigur că există o competiție a țărilor pentru a avea întâietate în dezvoltare pentru că prima țară din Europa

Romanian nuclear industry. · The development of small modular reactors and the supply chain, implicitly increasing CO2-free energy capacities, will also attract other foreign investors. · The Doicești SMR power plant will create a real industrial ecosystem by setting up a complex infrastructure (hydrogen, technological steam, electricity) to support industrial activity in the area. · SMRs have a smaller installed capacity and are much easier to manufacture and place through serial construction of equipment. This has been a goal of the nuclear industry to provide power to more remote areas with much less site space. Large capacity reactors cannot be located in such locations. For example, a CANDU reactor cannot technically be located at Doicești.

Thus, compared to the former coal-fired, polluting power plant from Doicești, the new one will avoid the emission into the atmosphere of approx. 4 million tons of CO2 per year.

Față de fosta termocentrală de la Doicești, pe cărbune, poluantă, cea LOCAL nouă va evita emiterea în atmosferă • Jobs in the area: almost 200 a aprox. 4 milioane tone CO2 pe an permanent jobs; 1,500 jobs Compared to the former coal-fired, during construction; 2,300 polluting power plant from Doicești, jobs in manufacturing and comthe new one will avoid the emission into the atmosphere ponent assembly as well as plant of approx.

4 million tons operation and maintenance jobs of CO2 per year. over the next 60 years • Local and national educational development, training and preparation of future engineers • Contribution to local development by contributing to the state and local budget, through fees and taxes • Being a source of clean and safe energy for various industries, the SMR plant will help develop a real industrial hub in the area, by attracting new companies and factories that will open their production lines in the area and, implicitly, generate new local jobs, thanks to the specific SMR of being able to support local consumers with varying demands in time and magnitude

4 mil.

REGIONAL Romania has the potential to be the first country to implement SMR in Europe, thus becoming:

103

ELECTRICITY | interviu / interview

care va instala SMR va câștiga și numeroase beneficii: industria și forța de muncă locală vor putea fi implicate în dezvoltarea proiectelor regionale – asta însemnând locuri de muncă și taxe plătite la bugetul de stat și local, dezvoltare regională. Asta vrea Romania să obțină, pe lângă energie curata și dezvoltarea și reenergizarea zonelor pe care activau foste centrale pe carbune.

Care sunt pașii necesari producerii hidrogenului cu ajutorul energiei nucleare în România?

E x tin d erea ca p a citățilo r nu clea re , complementaritatea între sursa nucleară și regenerabile, crearea unor zone, cum este Doicești, în care energia nucleară și cea regenerabilă pot dezvoltă un întreg sistem industrial cu amprentă redusă de carbon, este ceea ce noi considerăm a fi un exemplu de strategie pentru o decarbonizare profundă, în loc de reducerea emisiilor marginale.

Datorită expansiunii nucleare, după 2031, 66% din energia curată a României Datorită expansiunii nucleare, va proveni dintr-o singură sursă după 2031, 66% din energia de energie. curată a României va proveni dintr-o singură sursă de energie.

Un alt mare avantaj este că expansiunea nucleară are efecte Due to the nuclear expansion, strategice derivate care pot fi after 2031, 66% of Romania’s clean energy will come from valorificate de Romania: Producția a single energy source. pe scară largă de combustibili sintetici de origine nucleară cu zero emisii nete ar putea contribui la sectoare greu de decarbonizat, cum ar fi transporturile, care sunt responsabile pentru 27% din emisiile globale de gaze cu efect de seră, conform unui raport NIA. Același raport prevede o piață globală a combustibililor sintetici de 15,3 miliarde USD până în 2030 și de 600 de miliarde USD până în 2050.

Dacă dorim o decarbonizare eficientă a unor sectoare greu de redus, trebuie să folosim întregul potențial al energiei nucleare, prin înlocuirea combustibililor fosili cu echivalenți cu zero emisii de carbon, în special în sectoare precum aviația, transportul maritim și transportul greu. În cazul hidrogenului curat, pe baza studiului NEA OECD din 2022, energia nucleară ar spori sinergiile de colocare cu cererea industrială pe scară largă, minimizând costurile de infrastructură pentru stocarea, transportul și distribuția hidrogenului. Pentru referință, studiul cifrează costurile de infrastructură pentru un

66%

104

A regional leader and catalyst of SMRs in the region • Production/assembly base for SMR components by developing a supply chain and locating production; a maintenance hub • A hub for training future operators and specialists • Nuclearelectrica has the opportunity to become a preferred operator, based on almost 27 years of experience in safe operation USA, Canada, France, Great Britain, Poland, Czech Republic, Estonia, Slovakia, Bulgaria are countries that are interested in developing SMR and are already taking the first steps. Of course there is a competition between countries to have priority in development because the first country in Europe to install SMR will also gain numerous benefits: industry and the local workforce will be able to be involved in the development of regional projects - this means jobs and taxes paid to the state and local budget, regional development. This is what Romania wants to achieve, in addition to clean energy and the development and re-energization of areas where former coal-fired power plants were active.

•

What are the necessary steps to produce hydrogen with the help of nuclear energy in Romania?

The expansion of nuclear capacities, the complementarity between nuclear and renewable sources, the creation of areas, such as Doicești, where nuclear and renewable energy can develop an entire industrial system with a low carbon footprint, is what we consider to be an example of a strategy for deep decarbonisation instead of marginal emissions reductions.

Due to the nuclear expansion, after 2031, 66% of Romania’s clean energy will come from a single energy source.

Another big advantage is that the nuclear expansion has strategic spin-offs that can be capitalized on by Romania: The large-scale production of synthetic fuels of nuclear origin with zero net emissions could contribute to hard-to-decarbonize sectors such as transport, which are responsible for 27% of global greenhouse gas emissions, according to an NIA report.

The same report predicts a global synthetic fuel market of USD 15.3 billion by 2030 and USD 600 billion by 2050.

If we want effective decarbonisation of

Q1 2024

ˮ

lanț valoric bazat pe energia nucleară la aproximativ 0,16 USD pe kgH2 pentru un sistem de 500 MWe care răspunde unei cereri continue. Pentru producția variabilă, într-o configurație similară, costurile lanțului valoric sunt estimate la aproximativ 0,77 USD pe kgH2. Prin urmare, atunci când costurile lanțului valoric sunt adăugate la costurile de producție a hidrogenului pentru diferite opțiuni de generare a energiei electrice, energia nucleară se dovedește a fi o soluție competitivă. În plus, LCOE (levelized cost of electricity) al livrării de hidrogen pentru LTO (extinderea duratei de viață) nuclear este de 2 USD/kg, cel mai mic cost în comparație cu cel al energiei eoliene sau solare.

Energia nucleară este esențială pentru dezvoltarea combustibililor sintetici verzi, care sunt considerați a fi sursa de energie a viitorului.

Energia nucleară este esențială pentru dezvoltarea combustibililor sintetici verzi, care sunt considerați a fi sursa de energie a viitorului.

ˮ

Nuclear power is central to the development of green synthetic fuels, which are considered to be the energy source of the future.

Cum vedeți, din punct de vedere personal, evoluția anului energetic 2024 în România?

Am constatat că modelul de piață pe care l-am avut până în anul 2022 a avut anumite limitări - între 2012-2016 prețurile erau extrem de scăzute, iar producatorii aveau provocări în menținerea investițiilor la un nivel ridicat. De asemenea, am experimentat și creștere masivă de preț, în 2022, în contextul războiului din Ucraina, cumulat cu alți factori climatici (seceta excesivă) și tehnici (oprirea unor capacități nucleare în FR) de pe teritoriul UE. Sper că noul market design care se discută la nivel UE să vină cu modificări care creează cadrul pentru stabilitate și siguranță în alimentare - încurajarea contractării pe termen lung și foarte lung prin contracte PPA garantat de statele membre pentru stabilitate și pentru estomparea riscului de piață și facilitarea legislației pentru mecanisme de tip CfD pentru susținerea producătorilor din surse curate de producere a energiei. Trebuie ca UE, și, implicit, România să își asume politici energetice care să poată deservi pe termen lung consumatorii finali în condiții de preț sustenabile pentru competitivitate la nivel global, în condiții de predictibilitate a livrărilor, cu riscuri scăzute și în condiții sustenabile pentru protecția mediului înconjurător.

hard-to-reduce sectors, we need to use the full potential of nuclear power, replacing fossil fuels with zero-carbon equivalents, especially in sectors such as aviation, shipping and heavy transport.

For clean hydrogen, based on the 2022 NEA OECD study, nuclear power would enhance co-location synergies with large-scale industrial demand, minimizing infrastructure costs for hydrogen storage, transport and distribution. For reference, the study figures the infrastructure costs for a nuclear-based value chain at about $0.16 per kgH2 for a 500 MWe system responding to continuous demand. For variable production, in a similar configuration, value chain costs are estimated to be approximately $0.77 per kgH2. Therefore, when the value chain costs are added to the hydrogen production costs for different electricity generation options, nuclear power proves to be a competitive solution.

In addition, the LCOE (levelized cost of electricity) of hydrogen delivery for nuclear LTO (life extension) is $2/kg, the lowest cost compared to that of wind or solar power.

Nuclear power is central to the development of green synthetic fuels, which are considered to be the energy source of the future.

How do you see, from a personal point of view, the evolution of the energy year 2024 in Romania?

We found that the market model we had until 2022 had some limitations - between 2012-2016 prices were extremely low and producers had challenges keeping investment high. We also experienced a massive price increase in 2022 in the context of the war in Ukraine, combined with other climatic (excessive drought) and technical (shutdown of some nuclear capabilities in FR) factors on EU territory.

I hope that the new market design that is being discussed at EU level will come with changes that create the framework for stability and security of supply encouraging long-term and very long-term contracting through PPA contracts guaranteed by member states for stability and for mitigating market risk and facilitating legislation for CfD type mechanisms to support producers from clean sources of energy production. The EU, and, implicitly, Romania, must undertake energy policies that can serve the final consumers in the long term in sustainable price conditions for global competitiveness, in predictable supply conditions, with low risks and in sustainable conditions for protection the surrounding environment.

105

ELECTRICITY | guest writer

Rusia și China riscă să lase în urmă lumea birocratică occidentală în domeniul energiei Russia and China risk leaving the bureaucratic Western world behind in energy

DUMITRU CHISĂLIȚĂ, președintele Asociației Energia Inteligentă / the president of the Intelligent Energy Association

106

Î

n timp ce România se amăgește că va fi țara cu primul mini reactor nuclear din lume (SMR Doicești), Rusia și China pun în funcțiune și utilizează această tehnologie, riscând să lase în urmă lumea birocratică occidentală. Peste câteva zile aniversăm patru ani de la punerea în funcțiune în sectorul civil a primului SMR din lume. În continuare prezentăm povestea sa.

SMRs (Small modular reactors) sunt reactoare modulare mici ce folosesc fisiunea nucleară pentru a produce energie. Ele sunt mai mici decât reactoarele nucleare tipice. Tehnologia presupune construirea

W

hile Romania is deluding itself that it will be the country with the world’s first mini nuclear reactor (SMR Doicești), Russia and China are putting this technology into operation and using it, risking leaving the Western bureaucratic world behind. In a few days we will be celebrating the fourth anniversary of the civil service of the world’s first SMR. Next we present his story.

SMRs (Small modular reactors) are small modular reactors that use nuclear fission to produce energy.

They are smaller than typical nuclear reactors.

Q1 2024

reactoarelor într-o anumită locație (într-o fabrică, de exemplu), după care reactorul poate fi livrat, asamblat și pus în funcțiune în orice zonă care acoperă cerințele de siguranță privind centralele nucleare de mici dimensiuni.

Primul SMR din lume - Uzina de cogenerare nucleară plutitoare Akademik Lomonosov de 70 MW funcționează în orașul Vilyuchinsk, în regiunea Kamchatka din Orientul Îndepărtat al Rusiei. Reactorul a fost numită după un celebru academician, Mihail Lomonosov (chimist, scriitor, poet, fizician, pictor, geograf, istoric, promotor al culturii și om de stat 1711-1765). Corporația de stat de energie atomică Rosatom deține centrala nucleară.

Proiectul pentru acest SMR a început în anul 2000, când Proiectul pentru acest SMR a început Ministerul Energiei în anul 2000, când Ministerul Energiei Atomice al Federației Ruse Atomice al Federației Ruse (Rosatom) a (Rosatom) a ales un șantier ales un șantier unde să se construiască unde să se construiască acest SMR. acest SMR. A fost ales The project for this SMR began șantierul Severodvinsk in 2000, when the Ministry of din regiunea Arhangelsk.

Atomic Energy of the Russian Federation (Rosatom) Construcția șlepului pe care este chose a site to build amplasat primului SMR din lume, this SMR. a început în 15 aprilie 2007 și a fost efectuată inițial la uzina de construcție de submarine Sevmash din Severodvinsk. În august 2008, șantierul a fost mutat de la Sevmash la șantierul naval baltic din Sankt Petersburg. Akademik Lomonosov a fost lansat pe 30 iunie 2010. Este prima centrală nucleară plutitoare din lume, care urma să aibă aplicații civile. Cele două reactoare nucleare au fost instalate pe barjă în octombrie 2013.

Centrala electrică plutitoare a ajuns la Murmansk, Rusia, pentru a primi combustibil nuclear pentru prima dată în mai 2018, iar alimentarea celor două reactoare a fost finalizată până în octombrie 2018. În decembrie 2018, unitatea a fost pornită la 10% din capacitatea sa, realizându-se teste specifice, care au trecut cu bine În iunie 2019, Rosenergoatom, o subsidiară a Rosatom, a obținut o licență de la Serviciul Federal de Supraveghere a Mediului, Industrial și Nuclear (Rostechnadzor) pentru a opera centrala nucleară plutitoare timp de zece ani, până în 2029.

Akademik Lomonosov a ajuns la locația sa permanentă din portul Pevek, Chukotka, în septembrie 2019. A început să genereze energie electrică și a fost

2000

The technology involves building the reactors in a specific location (in a factory, for example), after which the reactor can be delivered, assembled and put into operation in any area that meets the safety requirements for small nuclear power plants.

The world’s first SMR - The 70 MW Akademik Lomonosov floating nuclear cogeneration plant is operating in the city of Vilyuchinsk in the Kamchatka region of the Russian Far East. The reactor was named after a famous academician, Mikhail Lomonosov (chemist, writer, poet, physicist, painter, geographer, historian, promoter of culture and statesman 1711-1765). The state atomic energy corporation Rosatom owns the nuclear power plant.

The project for this SMR began in 2000, when the Ministry of Atomic Energy of the Russian Federation (Rosatom) chose a site to build this SMR. The Severodvinsk construction site in the Arkhangelsk region was chosen. Construction of the barge on which the world’s first SMR is located began on April 15, 2007 and was initially carried out at the Sevmash submarine construction plant in Severodvinsk. In August 2008, the shipyard was moved from Sevmash to the Baltic Shipyard in St. Petersburg. Akademik Lomonosov was launched on June 30, 2010. It is the world’s first floating nuclear power plant, which was to have civilian applications.

The two nuclear reactors were installed on the barge in October 2013.

The floating power plant arrived in Murmansk, Russia, to receive nuclear fuel for the first time in May 2018, and fueling of the two reactors was completed by October 2018.

In December 2018, the unit was started at 10% of its capacity, carrying out specific tests, which passed well In June 2019, Rosenergoatom, a subsidiary of Rosatom, obtained a license from the Federal Environmental, Industrial and Nuclear Supervision Service (Rostechnadzor) to operate the floating nuclear power plant for ten years, until 2029.

Akademik Lomonosov arrived at its permanent location in the port of Pevek, Chukotka, in September 2019. It started generating electricity and was connected to the isolated Chaun-Bilibino power grid in December 2019. The floating power plant was fully commissioned in May 2020. This generates heat and electricity for around 200,000 people. Lifespan is estimated at 40 years.

107

ELECTRICITY | guest writer

conectată la rețeaua electrică izolată Chaun-Bilibino în decembrie 2019. Centrala electrică plutitoare a fost pusă în funcțiune complet în mai 2020. Aceasta generează energie termică și electrică pentru aproximativ 200.000 de oameni. Durată de viață este estimată la 40 de ani.

CARACTERISTICILE PRIMULUI SMR DIN LUME - CENTRALA ELECTRICĂ PLUTITOARE DIN CHUKOTKA, RUSIA Barja Akademik Lomonosov este o unitate care a fost proiectată ca navă neautopropulsată. Are 140 m lungime, 30 m lățime și 10 m înălțime.

Are un pescaj de 5,56 m și o Centrala electrică plutitoare greutate de 21.500 t și are generează energie termică și un echipaj de 70 de persoane. electrică pentru aproximativ Vasul plutitor deține două 200.000 de oameni. Durată de reactoare nucleare KLT-40C viață este estimată la 40 de ani. de 35 MW, care pot produce 70 The floating power plant MW de energie electrică și 300 generates heat and electricity MW de căldură. De asemenea, for around 200,000 people.

Lifespan is estimated se găsesc montate instalații care at 40 years. permit desalinizarea cu o capacitate de a produce 240.000 m³ de apă dulce pe zi.

Proiectul include facilități offshore și onshore pentru a transfera energia și puterea generată din SMR către consumatorii pe care urmează să i deservească.

Energia și căldura generată de unitățile offshore sunt transmise pe uscat, în timp ce instalațiile onshore transferă în continuare căldura și energia electrică către rețeaua de pe uscat. Această unitate înlocuiește arderea a 200.000 de tone de cărbune și 100.000 de tone de păcură pe an pentru a produce energia echivalentă.

Nava offshore găzduiește reactoarele, turbinele cu abur și instalațiile de depozitare care adăpostesc ansambluri de combustibil proaspăt și nuclear, precum și deșeuri radioactive solide și lichide.

Se prevede că SMR va fi supus întreținerii la șantierul naval Baltic la fiecare 12 ani și va fi alimentată la fiecare trei ani cu combustibil nuclear.

40

REACTORUL CENTRALEI NUCLEARE AKADEMIK LOMONOSOV KLT-40C este un reactor cu răcire apă, modular, care funcționează ca o stație de generare a aburului.

Reactorul este compus din reactor propriu-zis, generatoare de abur, pompe de răcire din reactor,

108

FEATURES OF THE WORLD’S FIRST SMR - FLOATING POWER PLANT IN CHUKOTKA RUSSIA The barge Akademik Lomonosov is a unit that was designed as a non-self-propelled vessel. It is 140 m long, 30 m wide and 10 m high. It has a draft of 5.56 m and a weight of 21,500 t and has a crew of 70 people.

The floating vessel holds two 35 MW KLT40C nuclear reactors, which can produce 70 MW of electricity and 300 MW of heat. There are also installed installations that enable desalination with a capacity to produce 240,000 m³ of fresh water per day.

The project includes offshore and onshore facilities to transfer the energy and power generated from the SMR to the consumers it is to serve.

The power and heat generated by the offshore units are transmitted onshore, while the onshore facilities further transfer heat and electricity to the onshore grid. This unit replaces the burning of 200,000 tons of coal and 100,000 tons of fuel oil per year to produce the equivalent energy.

The offshore vessel houses the reactors, steam turbines and storage facilities that house fresh and nuclear fuel assemblies, as well as solid and liquid radioactive waste.

The SMR is expected to undergo maintenance at the Baltic Shipyard every 12 years and be refueled every three years.

AKADEMIK LOMONOSOV NUCLEAR POWER PLANT REACTOR The KLT-40C is a water-cooled, modular reactor that functions as a steam generating station. The reactor is composed of the reactor itself, steam generators, reactor cooling pumps, heat exchangers, pressurizers, valves and pipes used for various purposes.

The reactors were delivered in May 2009, the first and second in August 2009. Each reactor is enclosed in an airtight steel containment vessel to withstand pressure.

Nuclear waste is carefully placed to avoid radiation during production and power generation.

THE EQUIPMENT USED IN SMR AKADEMIK LOMONOSOV The electrical equipment company OKBM

Q1 2024

schimbătoare de căldură, presurizatoare, supape și conducte utilizate în diverse scopuri.

Reactoarele au fost livrate în mai 2009, primul și al doilea în august 2009. Fiecare reactor este închis într-un vas de reținere ermetic din oțel pentru a rezista la presiune.

Deșeurile nucleare sunt așezate cu atenție pentru a evita radiațiile în timpul producerii și generării de energie.

ECHIPAMENTELE FOLOSITE ÎN CADRUL SMR AKADEMIK LOMONOSOV Compania de echipamente electrice OKBM Afrikantov a fost responsabilă pentru proiectarea reactoarelor, fabricarea și furnizarea pompelor, echipamentelor de manipulare a combustibilului și echipamentelor auxiliare.

Institutul de Cercetare și Dezvoltare Nizhniy Novgorod a asamblat reactoarele în centrala electrică.

Vasele reactorului au fost furnizate de Izhorskiye Zavody, o companie rusă de construcție de mașini.

Kaluga Turbine Works a furnizat turbogeneratoarele centralei, iar producătorul de combustibil nuclear TVEL a furnizat combustibilul nuclear pentru centrală. În total, 136 de companii au fost implicate ca principali și subcontractanți în fazele de inginerie și producție ale fabricii. Costul acestui SMR a fost de 232 mil USD. SISTEMELE DE SIGURANȚĂ Sistemele de siguranță ale KLT-40S sunt proiectate în funcție de designul reactorului, existând : sistemele fizice succesive de protecție și izolare, sisteme de siguranță activă și pasivă cu auto-activare, sisteme automate de autodiagnosticare, diagnosticare fiabilă referitoare la starea echipamentelor și a sistemelor și metodele prevăzute privind controlul accidentelor. În plus, sistemele de siguranță de la bord funcționează independent de sursa de alimentare a centralei.

IMPACTUL LOCAL ASUPRA MEDIULUI Principala preocupare a fost să se garanteze că nava nu produce cantități de abur radioactiv care ar putea avea efecte adverse asupra centrelor populației din apropiere. De asemenea activitatea seismică are loc frecvent în regiunea Kamchatka, unde este desfășurat Akademik Lomonsov. Un tsunami care ar declanșa un cutremur ar putea distruge o centrală nucleară de pe uscat și ar putea duce la eliberarea de material radioactiv și combustibil din deșeurile nucleare, nu același lucru s-ar putea întâmpla și în cazul unui terminal plutitor, care este mult mai sigur.

Afrikantov was responsible for the design of the reactors, the manufacture and supply of pumps, fuel handling equipment and auxiliary equipment. The Nizhniy Novgorod Research and Development Institute assembled the reactors in the power plant.

The reactor vessels were supplied by Izhorskiye Zavody, a Russian machine building company.

Kaluga Turbine Works supplied the plant’s turbogenerators, and nuclear fuel producer TVEL supplied the nuclear fuel for the plant.

In total, 136 companies were involved as prime and subcontractors in the engineering and production phases of the plant. The cost of this SMR was 232 million USD. SECURITY SYSTEMS The safety systems of KLT-40S are designed according to the design of the reactor, there are: successive physical protection and isolation systems, active and passive safety systems with self-activation, automatic selfdiagnosis systems, reliable diagnostics regarding the state of equipment and systems and the prescribed accident control methods. In addition, the on-board safety systems operate independently of the plant’s power supply.

ˮ

În total, 136 de companii (inclusiv subcontractori) au fost implicate în fazele de inginerie și producție ale fabricii. Costul acestui SMR a fost de 232 mil USD.

ˮ

In total, 136 companies were involved as prime and subcontractors in the engineering and production phases of the plant. The cost of this SMR was 232 million USD. LOCAL IMPACT ON THE ENVIRONMENT The main concern was to ensure that the ship did not produce quantities of radioactive steam that could have adverse effects on nearby population centers. Seismic activity also occurs frequently in the Kamchatka region, where Akademik Lomonsov is deployed. A tsunami that would trigger an earthquake could destroy a nuclear power plant on land and lead to the release of radioactive material and fuel from the nuclear waste, the same could not happen with a floating terminal, which is much more sure.

109

ELECTRICITY | analiză / analysis

Divorțul energetic Uniunea Europeană-Rusia: starea de facto The European Union-Russia energy divorce: state of play BEN MCWILLIAMS, GIOVANNI SGARAVATTI, SIMONE TAGLIAPIETRA ȘI GEORG ZACHMANN

110

C

omerțul energetic UE-Rusia a scăzut enorm de la invazia Ucrainei de către Rusia, dar UE încă ar putea face mai mult pentru a-și reduce dependența, scrie Bruegel.

La doi ani de la invazia Ucrainei de către Rusia, comerțul cu produse energetice între Rusia și Uniunea Europeană a dispărut în mare măsură. UE s-a adaptat remarcabil de bine la o decuplare pe care mulți ar fi considerat-o imposibilă. Rusia a redirecționat exporturile de petrol către Asia, dar nu a reușit să înlocuiască Europa pentru exporturile de gaze naturale. Oferim o privire de ansamblu asupra a ceea ce s-a schimbat din

E

U-Russia energy trade has fallen hugely since Russia’s invasion of Ukraine, but the EU could still do more to reduce dependence, writes Bruegel.

Two years on from Russia’s invasion of Ukraine, trade in energy products between Russia and the European Union has largely disappeared. The EU has adapted remarkably well to a decoupling that many would have considered impossible. Russia has redirected oil exports to Asia, but has not been able to replace Europe for its natural gas exports. We provide an overview of what has changed since February

Q1 2024

mld. USD / bln. USD

februarie 2022 și apoi oferim mai multe detalii despre comerțul UE-Rusia cu petrol, gaze naturale, cărbune, uraniu și electricitate.

UE a redus importurile de combustibili fosili rusești de la un nivel maxim de 16 miliarde de dolari pe lună la începutul lui 2022 la aproximativ 1 miliard de dolari pe lună până la sfârșitul lui 2023 (Figura 1). Reducerile importurilor de petrol au reprezentat cea mai mare parte a acestora.

Impactul acestei evoluții asupra balanței comerciale a Rusiei a fost relativ redus. În timp ce Rusia nu se mai bucură de venituri extraordinar de mari din export, determinate de prețurile ridicate la începutul anului 2022, veniturile sale din exporturile de combustibili minerali sunt comparabile cu cele din 2019, în principal din cauza unei redirecționări a exporturilor de petrol către China, India și Turcia.

2022 and then give more details about EU-Russia trade in oil, natural gas, coal, uranium and electricity.

The EU reduced imports of Russian fossil fuels from a high of $16 billion per month in early 2022 to around $1 billion per month by the end of 2023 (Figure 1). Cuts to oil imports accounted for the largest part of the reduction.

The impact of this evolution on Russia’s trade balance has been comparatively muted. While Russia no longer enjoys extraordinarily high export earnings, driven by high prices at the beginning of 2022, its mineral fuel export earnings are comparable to 2019, mainly because of a shift in oil exports towards China, India and Turkey.

CRUDE OIL AND OIL PRODUCTS An EU embargo on the import of crude oil came into force in December 2022, followed in February ȚIȚEI ȘI PRODUSE PETROLIERE 2023 by an embargo on oil products (including petrol Un embargo al UE asupra importului de țiței a and diesel). Before sanctions, Russia accounted for 25 intrat în vigoare în decembrie 2022, urmat în februarie percent of the EU’s crude oil supply, and 40 percent 2023 de un embargo asupra produselor petroliere of diesel imports. To compensate for reductions in (inclusiv benzină și motorină). Înainte de sancțiuni, Russian imports, the EU has increased imports from a pool of countries.

The EU and G7 also Source: Bruegel (Darvas et al, 2022). implemented a global price cap on Russian oil. Most shipowners FIG. 1: and insurance companies who EXPORTURILE facilitated Russian oil exports at RUSEȘTI CĂTRE the time were based in the EU or UE, MILIARDE G7 countries. These companies USD, IAN 21- DEC were not permitted to facilitate 23 / RUSSIAN Russian oil exports at a price ENERGY exceeding the cap, set at $60/ EXPORTS TO barrel for crude oil.

THE EU, BLN. For the first half of 2023, USD, JAN 2021 Russian crude oil traded - DEC 2023 consistently below the cap.

However, since then, it has remained above the cap, reaching $80/barrel. The observed discount relative to global oil prices has shrunk from $30/barrel in January 2023 to $15/barrel in February 2024.

The US, EU and other G7 partners aimed to keep Russian oil flowing to markets, preventing ian 2021 mai 2021 sept 2021 ian 2022 mai 2022 sept 2022 ian 2023 mai 2023 sept 2023 a global oil-price spike, while

111

ELECTRICITY | analiză / analysis

Rusia genera 25% din aprovizionarea cu țiței a UE și 40% din importurile de motorină. Pentru a compensa reducerile importurilor rusești, UE a crescut importurile din alte țări.

UE și G7 au implementat, de asemenea, un plafon global al prețului petrolului rusesc. Majoritatea proprietarilor de nave și a companiilor de asigurări care au facilitat exporturile de petrol rusești la acea vreme aveau sediul în țările UE sau G7. Aceste companii nu au avut voie să faciliteze exporturile rusești de petrol la un preț care depășește plafonul, stabilit la 60 USD/baril pentru țiței. În prima jumătate a anului 2023, țițeiul rus s-a tranzacționat constant sub plafon. Cu Reducerea de 15 USD în raport toate acestea, de atunci, cu prețurile globale implică o a rămas deasupra plafonului, reducere anuală de peste 10 ajungând la 80 USD/baril. miliarde USD a veniturilor petroliere Reducerea observată în raport ale Rusiei. cu prețurile globale ale petrolului The $15 Russian oil discount s-a diminuat, de la 30 USD/baril relative to global prices implies în ianuarie 2023 la 15 USD/baril în over a $10 billion annual hit to Russia’s oil februarie 2024. revenues.

SUA, UE și alți parteneri G7 și-au propus să mențină fluxul de petrol rusesc către piețe, prevenind o creștere globală a prețului petrolului, menținând în același timp prețul scăzut pentru a limita veniturile Rusiei (McWilliams et al, 2022a). Dar Rusia și-a menținut exporturile de petrol (Heussaff et al, 2022), iar prețurile au fost determinate în mare măsură de forțele pieței, nu de plafonul de preț. O parte din motivul pentru care Rusia a reușit să continue să vândă petrol la prețuri peste plafon a fost determinat de faptul că proprietarii de nave și asigurătorii din G7 (inclusiv UE) au fost înlocuiți.

Ponderea furnizorilor G7 care facilitează comerțul rusesc a scăzut de la 70% în decembrie 2022 la 40% un an mai târziu. Cu toate acestea, faptul că proprietarii de nave și asigurătorii G7 încă reprezintă 40% din exporturile rusești, iar prețurile sunt constant peste plafon sugerează o aplicare slabă și potențiale încălcări.

Cu toate acestea, reducerea de 15 USD la petrol rusesc în raport cu prețurile globale implică o reducere anuală de peste 10 miliarde USD a veniturilor petroliere ale Rusiei. Acest lucru a fost determinat de embargoul UE, care a redus cererea de petrol rusesc și a dat putere considerabilă altor cumpărători, mai degrabă decât de plafonul de preț în sine (Ribakova et al, 2023).

15

112

keeping the price low to limit revenue to Russia (McWilliams et al, 2022a). But Russia has maintained its oil exports (Heussaff et al, 2022), and prices have been determined largely by market forces, not the price cap. Part of the reason Russia has been able to continue selling oil at prices above the cap is that G7 (including EU) shipowners and insurers have been replaced. The share of G7 providers facilitating Russian trade has fallen from 70 percent in December 2022 to 40 percent one year later.

However, the fact that G7 shipowners and insurers still account for 40 percent of Russian exports and prices are consistently above the cap suggests weak enforcement and potential violations.

Nevertheless, the $15 Russian oil discount relative to global prices implies over a $10 billion annual hit to Russia’s oil revenues . However, evidence suggests this has been driven by the EU’s embargo, which reduced demand for Russian oil and gave considerable power to other buyers, rather than by the price cap itself (Ribakova et al, 2023).

NATURAL GAS The EU has not imposed meaningful sanctions on Russian gas. However, Russia has cut gas supplies to the EU, arguably at a heavy cost to its own longterm interests. In summer 2021, before the invasion, Gazprom already cut supplies to European buyers and left gas-storage facilities that it operated in the EU empty in autumn 2021. After the invasion, Gazprom further cut its exports to the EU in retaliation against the refusal of some EU countries to pay in rubles.

The EU countered falling Russian gas imports by increasing liquefied natural gas (LNG) imports and reducing gas demand. The share of LNG in total gas imports doubled from 20 percent in 2019 to 40 percent in 2023, driven largely by a fivefold growth in imports from the US. Imports of Russian LNG have also increased, but in absolute terms this increase represented less than a tenth of the gas transit through Nord Stream. Compared to the 2019-2021 average, EU natural gas demand was 12 percent lower in 2022 and 19 percent lower in 2023.

Infrastructure limitations mean Russia cannot redirect natural gas from western fields to the east. Consequently, it is unable to replace European buyers with Chinese ones in the medium term. Russia exported 155 billion cubic metres (bcm) of gas to the EU in 2021, and only 16.5 bcm to China. In 2023,

Q1 2024

GAZ NATURAL Russian pipeline supplies to the EU fell to 27 bcm, UE nu a impus sancțiuni semnificative asupra while exports to China rose to 22 bcm, leaving a gap gazului rusesc. Cu toate acestea, Rusia a tăiat of 122 bcm in Russian gas exports that could not be aprovizionarea cu gaze către UE, probabil cu un cost rerouted. Even accounting for the marginal growth mare pentru propriile interese pe termen lung. În vara in Russian LNG exports (2 bcm from 2021 to 2023), anului 2021, înainte de invazie, Gazprom a tăiat deja the loss in volumes is substantial. aprovizionarea cumpărătorilor europeni și a lăsat goale Russia exports natural gas to China via the Power instalațiile de stocare a gazelor pe care le opera în UE în of Siberia 1 pipeline; expansion works are ongoing to toamna anului 2021. După invazie, Gazprom și-a redus increase its capacity to 38 bcm. A project to construct și mai mult exporturile către UE ca răzbunare împotriva a second pipeline, the Power of Siberia 2, is still at refuzului unele țări din UE să plătească în ruble. the beginning and appears to be challenging.

UE a contracarat scăderea importurilor de gaze Russian gas flows passing through Ukraine into rusești prin creșterea importurilor de gaz natural the EU may end in 2024. Ukraine’s national oil and lichefiat (GNL) și reducerea cererii de gaze. Ponderea gas company has signalled that it will not renew the GNL în totalul importurilor de gaze s-a dublat de la 20% contract to transit Russian natural gas to the EU. în 2019 la 40% în 2023, determinată în mare parte de Commercial conditions in the Chinese market o creștere de cinci ori a importurilor din SUA. Au crescut are worse for Russia than in the European market. și importurile de GNL rusesc, dar în termeni absoluți Russia is estimated to charge $10/MWh on deliveries această creștere a reprezentat mai puțin de o zecime to China via the Power of Siberia pipeline, while it din tranzitul de gaze prin Nord Stream. Comparativ charges around $34/MWh on deliveries to Europe cu media 2019-2021, cererea UE de gaze naturale a fost cu 12% mai mică în 2022 și cu 19% mai mică în 2023.

FIG. 7: IMPORTURILE UE DE CĂRBUNE DE LA PRINCIPALII PARTENERI COMERCIALI Limitările infrastructurii înseamnă ÎN MILIOANE DE TONE, IANUARIE 2018 – NOIEMBRIE 2023 / EU COAL IMPORTS că Rusia nu poate redirecționa gazele FROM MAIN TRADING PARTNERS IN MILLION TONNES, JAN 2018 – NOV 2023 naturale din câmpurile vestice spre Source: Bruegel based on Eurostat est. În consecință, nu poate înlocui cumpărătorii europeni cu cei chinezi pe termen mediu. Rusia a exportat 155 Russia South Africa United States Colombia Australia Other de miliarde de metri cubi (bcm) de gaz către UE în 2021 și doar 16,5 miliarde de metri cubi în China. În 2023, livrările de gaze rusești către UE au scăzut la 27 de miliarde de metri cubi, în timp ce exporturile către China au crescut la 22 de miliarde de metri cubi, lăsând un decalaj de 122 de miliarde de metri cubi în exporturile de gaze rusești care nu au putut fi redirecționate. Chiar și ținând cont de creșterea marginală a exporturilor rusești de GNL (2 miliarde de metri cubi din 2021 până în 2023), pierderea de volume este substanțială.

Rusia exportă gaze naturale în China prin conducta Power of Siberia 1; Lucrările de extindere sunt în desfășurare pentru creșterea capacității sale la 38 bcm. Un proiect de construire a unei a doua conducte,

113

ELECTRICITY | analiză / analysis

Power of Siberia 2, este încă la început și pare a fi problematic.

Fluxurile de gaze rusești care trec prin Ucraina în UE se pot încheia în 2024. Compania națională de petrol și gaze a Ucrainei a semnalat că nu va reînnoi contractul de tranzit al gazelor naturale rusești către UE. Condițiile comerciale de pe piața chineză sunt mai proaste pentru Rusia decât pe piața europeană. Se estimează că Rusia percepe 10 USD/MWh pentru livrările către China prin conducta Power of Siberia, în timp ce percepe aproximativ 34 USD/MWh pentru livrările către Europa (Demertzis et al, 2022).

Pierderea de volume și prețul mai mic oferit de cumpărătorii din afara UE înseamnă că veniturile Rusiei din exporturile de gaze naturale au scăzut la un nivel structural mai scăzut. În prima jumătate a anului 2023, veniturile Gazprom au scăzut cu 70 la sută comparativ cu media dintre 2018 și 2022 (prima jumătate a fiecărui an) 12 . Între timp, un proiect major rusesc GNL – terminalul Ust Luga LNG (Pepper, 2023) – întâmpină întârzieri. Cu toate acestea, sancțiunile par a fi ineficiente pentru un alt proiect crucial de GNL din Rusia – Arctic LNG 2 – care a primit sprijin chinez după ce companiile americane au abandonat proiectul.

CĂRBUNE În august 2022, UE a impus Rusiei primele sancțiuni energetice cu embargo asupra importurilor de cărbune. Cumpărătorii din UE – ulterior au apelat la alți producători majori, în principal Africa de Sud, Statele Unite, Columbia și Australia (Figura 7). În orice caz, tendința de scădere a producției de energie pe bază de cărbune din UE – scăderea cu 26 la sută de la an la an în 2023 din cauza nivelurilor mai ridicate de generare regenerabilă și nucleară (Brown și Jones, 2024) – a pus presiune în scădere asupra cererii interne. În 2021, cărbunele a reprezentat doar 4% din exporturile Rusiei în valoare, sau aproximativ 17 miliarde de dolari, față de 110 miliarde de dolari pentru țiței (deci excluzând produsele petroliere). Cu toate acestea, UE, împreună cu Japonia și Coreea de Sud, au reprezentat aproximativ 40% din exporturile de cărbune ale Rusiei în 2021. Prin urmare, interzicerea importurilor de cărbune rus ar fi putut reprezenta un impact economic major pentru regiunile rusești dependente de cărbune. Imediat după interzicerea importului de cărbune, producția a încetinit în cel mai mare bazin carbonifer al Rusiei – Kuznetsk – și unele mine de cărbune deschise și-au suspendat

114

(Demertzis et al, 2022).

The loss in volumes and the lower price offered by non-EU buyers means that Russian revenues from natural-gas exports have fallen to a structurally lower level. In the first half of 2023, Gazprom’s revenues were down 70 percent compared to the average between 2018 and 2022 (first half of each year) 12 . In the meantime, a major Russian LNG project – the Ust Luga LNG terminal (Pepper, 2023) – is encountering delays. However sanctions seem to be ineffective for another crucial LNG project in Russia – Arctic LNG 2 – which has received Chinese support after US companies abandoned the project.

COAL In August 2022, the EU imposed its first energy sanctions on Russia with an embargo on coal imports.

EU buyers –subsequently tapped into other major producers, mainly South Africa, the United States, Colombia and Australia (Figure 7). In any case, the declining trend in EU coal power generation – falling by 26 percent year-on-year in 2023 thanks to higher levels of renewable and nuclear generation (Brown

Q1 2024

operațiunile. Mai multe companii occidentale și-au lichidat și activitățile miniere din Rusia.

Agenția Internațională pentru Energie se așteaptă ca producția de cărbune să scadă în continuare în regiunile centrale și de vest ale Rusiei, în timp ce producția din regiunile de est va crește, întărind și mai mult comerțul cu China (IEA, 2023). Cu toate acestea, în ansamblu, Rusia s-a adaptat la șoc și și-a redirecționat exporturile de cărbune către piețele asiatice, surse ruse indicând că în 2023 exporturile de cărbune către China au crescut cu 52% și către India cu 43% 16 .

URANIU/COMBUSTIBIL NUCLEAR Spre deosebire de scăderea dramatică a comerțului cu combustibili fosili UE-Rusia, comerțul cu produse combustibile nucleare a crescut constant.

Conglomeratul nuclear de stat rus Rosatom a continuat să servească clienții europeni. Absența sancțiunilor poate fi explicată, în primul rând, de dependența relativă a UE de combustibilii nucleari rusești și, în al doilea rând, de impactul limitat pe care l-ar avea sancțiunile asupra balanței comerciale a Rusiei. În 2023, UE a importat produse din industria nucleară rusă în valoare de aproximativ 1.064 de milioane de euro, potrivit Eurostat.

UE nu extrage niciun volum semnificativ de uraniu, dar este un jucător important în alte etape ale producției de combustibil nuclear – conversia într-un gaz, îmbogățirea gazului și fabricarea combustibilului. În procesare, UE are suficientă capacitate pentru a acoperi nevoile interne (într-o lume ipotetică fără exporturi).

Rosatom furnizează UE atât servicii de conversie și îmbogățire, cât și ansambluri finale de combustibil. În 2022, Rosatom a furnizat 22% din serviciile de conversie ale UE și 30% din livrările de uraniu îmbogățit (Euratom, 2022). Două companii europene sunt implicate în conversie și îmbogățire. Orano oferă 24% din capacitatea globală de conversie și 12% din capacitatea de îmbogățire. Urenco oferă 30% din capacitatea globală de îmbogățire. Pe măsură ce utilitățile occidentale caută să treacă de la serviciile rusești de îmbogățire, atât Urenco, cât și Orano își extind capacitățile de îmbogățire 17 .

Dacă ar fi forțată, UE s-ar descurca fără serviciile rusești de conversie și îmbogățire. Acest lucru ar necesita utilizarea stocurilor și asigurarea faptului că planurile actuale de creștere a capacității sunt livrate la timp (Euratom, 2022). Centralele nucleare din UE dețin în medie stocuri de trei ani (Euratom, 2022). Pe termen

and Jones, 2024) – put downward pressure on domestic demand.

In 2021, coal represented only 4 percent of Russia’s exports in value, or about $17 billion, against $110 billion for crude oil (hence excluding oil products). However, the EU, together with Japan and South Korea, accounted for about 40 percent of Russia’s 2021 coal exports. The ban on imports of Russian coal thus could have represented a major economic hit to Russian coal-dependent regions.

In the immediate aftermath of the coal import ban, production slowed in Russia’s largest coal basin – Kuznetsk – and some open-cast coal mines suspended operations. Several western companies also liquidated their mining activities in Russia.

The International Energy Agency expects coal production to shrink further in central and western regions of Russia, while production in eastern regions will increase, further strengthening the trade with China (IEA, 2023). However, overall Russia adjusted to the shock and redirected its coal exports to Asian markets, with Russian sources indicating that in 2023 coal exports to China increased by 52 percent, and to India by 43 percent 16 .

URANIUM/NUCLEAR FUEL In contrast to the dramatic drop-off in EU-Russia fossil-fuel trade, trade in nuclear fuel products has increased steadily. Russian state-owned nuclear conglomerate Rosatom has continued to serve European customers. The absence of sanctions can be explained by, first, the EU’s relative dependence on Russian nuclear fuel products, and second, the limited impact sanctions would have on Russia’s trade balance. In 2023, the EU imported around €1,064 million worth of Russian nuclear-industry products, according to Eurostat.

The EU does not mine any significant volume of uranium but is a significant player in other stages of nuclear fuel production – conversion into a gas, enrichment of the gas and fuel fabrication. In processing, the EU has enough capacity to cover internal needs (in a hypothetical world with no exports).

Rosatom supplies the EU with both conversion and enrichment services, and final fuel assemblies.

In 2022, Rosatom provided 22 percent of the EU’s conversion services, and 30 percent of enriched uranium deliveries (Euratom, 2022). Two

115

ELECTRICITY | analiză / analysis

ˮ

lung, o decuplare durabilă de Rusia necesită investiții suplimentare și extinderea capacității, în special având în vedere că multe țări europene intenționează să construiască noi reactoare nucleare în următorii ani.

Douăzeci de centrale nucleare din estul Europei s-au bazat istoric pe aprovizionarea Rusiei cu ansambluri de combustibil nuclear VVER produse de Rosatom. Compania americană Westinghouse a reușit să reproducă designul acestora și să ofere o alternativă. Westinghouse furnizează în prezent combustibil pentru centralele nucleare din Ucraina și a semnat contracte pentru aprovizionarea viitoare către Cehia, Bulgaria, Finlanda și Slovacia.

Framatome (Franța) urmărește, de asemenea, să-și dezvolte propriile modele de combustibil VVER 20 , dar acesta va fi probabil un proces de durată. Prin urmare, există alternative la ansamblurile de combustibil rusești, iar extinderea treptată a utilizării acestora va reduce dependența.

Este important ca UE să își reducă dependența de combustibilul rusesc, deoarece combustibilul nuclear este o marfă extrem de strategică, cât și pentru că Rosatom este o entitate de stat care se ocupă de o marfă care poate fi folosită ca o armă de șantaj, în mod similar cu ceea ce a făcut Gazprom cu gazul natural. Din punct de vedere tehnic, UE se poate decupla de combustibilul nuclear rusesc și nu există niciun motiv întemeiat pentru care acest lucru ar trebui amânat.

Camera Reprezentanților SUA a aprobat interzicerea importurilor de uraniu rusesc, deoarece parlamentarii încearcă să aducă presiuni asupra Moscovei pentru războiul cu Ucraina (proiectul de lege așteaptă aprobările finale). O certitudine politică similară pe termen lung în legătură cu accesul Rusiei la piețele nucleare europene ar stimula eforturile de consolidare a lanțurilor de aprovizionare nucleare prin furnizarea de semnale de investiții participanților pe piață.

Din punct de vedere tehnic, UE se poate decupla de combustibilul nuclear rusesc și nu există niciun motiv întemeiat pentru care acest lucru ar trebui amânat.

ˮ

From a technical perspective, the EU can decouple from Russian nuclear fuel, and there is no good reason why this should be delayed.

ELECTRICITATE Înainte de război, comerțul cu energie electrică între UE și Rusia era marginal. Capacitatea de transport este limitată la un singur interconector în Finlanda și la

116

European companies are involved in conversion and enrichment. Orano provides 24 percent of global conversion capacity, and 12 percent of enrichment capacity. Urenco provides 30 percent of global enrichment capacity. As Western utilities look to transition away from Russian enrichment services, both Urenco and Orano are expanding their enrichment capacities 17 .

If forced, the EU would manage without Russian conversion and enrichment services. This would require drawing on inventories and ensuring that current plans to increase capacity are delivered on time (Euratom, 2022). Nuclear power plants in the EU hold an average of three-years’ worth of stocks (Euratom, 2022). In the long-term, a sustainable decoupling from Russia requires further investment and capacity expansion, particularly considering that many European countries plan to construct new nuclear reactors in the coming years.

Twenty nuclear power plants in eastern Europe have been historically reliant on the Russian supply of VVER nuclear fuel assemblies produced by Rosatom. US company Westinghouse has been able to replicate the design of these and offer an alternative. Westinghouse currently supplies fuel to Ukrainian nuclear power plants and has signed contracts for future supplies to Czechia, Bulgaria, Finland, and Slovakia. Framatome (France) is also looking to develop its own VVER fuel designs 20 , but this is likely to be a lengthy process.

Alternatives to Russian fuel assemblies therefore exist and gradual scaling-up of their use will reduce dependence.

It is important for the EU to reduce its dependence on Russian fuel, both because nuclear fuel is a highly strategic commodity, and because Rosatom is a state-owned entity dealing in a commodity that can be weaponised, similarly to what Gazprom did with natural gas. From a technical perspective, the EU can decouple from Russian nuclear fuel, and there is no good reason why this should be delayed.

The US House of Representatives approved a ban on imports of Russian uranium as lawmakers seek to add pressure on Moscow for its war on Ukraine (the bill is awaiting final approvals). Similar long-term political certainty in relation to Russian access to European nuclear markets would boost efforts to strengthen nuclear supply chains by providing investment signals to market participants.

Q1 2024

EU-RUSSIA ENERGY TRADE, 2021 VS 2023/ COMERȚUL ENERGETIC UE-RUSIA, 2021 VS 2023 Units/Unități

2021

2023

Crude Oil/ Țiței

mb/d

2.26

0.22

-90%

Oil Products/Produse petroliere

mb/d

1.05

0.09

-91%

Natural Gas/ Gaze

bcm

155

27

-83%

LNG

bcm

13

18

38%

€ millions

572

1064

86%

Coal/Cărbune

Mt

52

0

-100%

Electricity/Electricitate

TWh

13

0

-100%

Sum (excl. uranium products)/ Total

TJ

14,251,000

2,221,000

-84%

Uranium products/Produse Uraniu

inelul BRELL care leagă statele baltice, Belarus și Rusia.

Importurile finlandeze de energie electrică rusă au fost în valoare de 600 de milioane de euro în cele 12 luni înainte de invazia Rusiei în Ucraina. Finlanda le-a oprit în iunie 2022. Statele baltice plănuiesc să se decupleze de inelul BRELL până în 2025.

O schimbare semnificativă a fost finalizarea decuplării sistemelor electrice ucrainene și moldovenești de Rusia și integrarea acestora în sistemul UE. Procesul de integrare a început înainte de invazie, dar este de remarcat faptul că Ucraina a reușit să-l finalizeze în martie 2023, în timp ce o mare parte din activele sale strategice de energie electrică au fost vizate de armata rusă. Pe măsură ce Ucraina și-a deconectat rețeaua electrică de la vechiul sistem sovietic la câteva ore după invazie, posibilitatea de a face schimb de energie electrică cu țările vecine europene a servit drept tampon pentru șocuri. Odată cu sincronizarea și începutul războiului, comerțul cu energie electrică a fost reconfigurat pe scară largă. Comerțul dintre Ucraina și Rusia/Belarus (în principal importuri înainte de război) a ajuns la zero, în timp ce comerțul cu UE a fost folosit pentru a echilibra sistemul sfâșiat de război, exportând mai ales în Polonia în câteva luni și importând în principal din Slovacia în alte luni.

REZUMAT Tabelul 1 oferă o imagine de ansamblu asupra modului în care comerțul cu energie UE-Rusia s-a schimbat din 2021 până în 2023. Scăderea importurilor de energie UE din Rusia (excluzând produsele cu uraniu), de la aproximativ 14.000.000 de terajouli la 2.000.000 pe an, reprezintă o scădere de la 26% din valoarea UE. consumul de energie primară în 2021 la 4% în 2023.

Autori: Ben McWilliams, Giovanni Sgaravatti, Simone Tagliapietra și Georg Zachmann

ELECTRICITY Before the war, electricity trading between the EU and Russia was marginal. Transmission capacity is limited to one interconnector in Finland and the BRELL ring connecting the Baltic states, Belarus and Russia. Finnish electricity imports of Russian electricity were worth €600 million in the 12 months before Russia’s invasion of Ukraine. Finland halted these in June 2022. The Baltic states plan to decouple from the BRELL ring by 2025.

A significant change was the finalisation of the decoupling of the Ukrainian and Moldovan electricity systems from Russia and their integration into the EU system. The integration process started before the invasion, but it is notable that Ukraine managed to complete it in March 2023, while much of its strategic electricity assets was targeted by the Russian military.

As Ukraine unplugged its power grid from the old Soviet system hours after the invasion, the possibility to trade electricity with European neighbouring countries served as a buffer to shocks. With synchronisation and the beginning of the war, electricity trade was extensively reconfigured. Ukraine trade with Russia/Belarus (mainly imports before the war) went to zero, while trade with the EU was used to balance the war-torn-system, exporting mostly to Poland in several months and importing primarily from Slovakia in other months.

SUMMARY Table 1 provides an overview of how EU-Russia energy trade changed from 2021 to 2023. The drop in EU energy imports from Russia (excluding uranium products), from about 14,000,000 terajoules to 2,000,000 per year, represents a drop from 26 percent of the EU’s primary energy consumption in 2021 to 4 percent in 2023.

Authors: Ben McWilliams, Giovanni Sgaravatti, Simone Tagliapietra and Georg Zachmann

117

ELECTRICITY | știri / news

Hidroelectrica preia UCM Reșița pentru circa 68 mil. lei Hidroelectrica a achiziționat UCM Reșița pentru aproape 68 de milioane de lei. Astfel, Hidroelectrica a anunțat că ”a fost semnat Contractul de Vânzare a afacerii UCM Reșița S.A către Uzina de Construcții Mașini Hidroenergetice S.R.L., societate ce are ca asociat unic compania Hidroelectrica SA. Documentul este actul final al tranzacției și atestă îndeplinirea tuturor condițiilor de către părți, precum și plata prețului de către cumpărător, respectiv suma de 67.879.000 de lei”. Compania va fi integrată cu Hidroserv.

Hidroelectrica takes over UCM Reșita for about 68 mln. lei Hidroelectrica acquired UCM Reșita for almost 68 million lei.

Thus, Hidroelectrica announced that “the Sale Contract of the business UCM Reșita S.A. was signed to Uzina de Construcții Mașini Hidroenergetice S.R.L., a company whose sole partner is Hidroelectrica SA.” The document is the final act of the transaction and certifies the fulfillment of all conditions by the parties, as well as the payment of the price by the buyer, namely the amount of 67,879,000 lei”. The company will be integrated with Hidroserv.

ME a lansat o hartă informativă cu punctele de încărcare a VE Ministerul Energiei a lansat o hartă informativă cu punctele de încărcare a maşinilor electrice. În România, 42.000 de maşini electrice se aflau în circulație şi doar anul trecut au fost înmatriculate 16.800, în creştere cu 35% față de anul 2022. Acest demers se încadrează în trendul european în care Europa şi-a propus să atingă numărul de 75 de milioane de maşini electrice înmatriculate până în 2030, şi ambiției de a avea stații de încărcare rapidă din 60 în 60 de kilometri pe drumurile principale.

ME launched an informative map with charging points for EVs The Ministry of Energy has launched an informative map with charging points for electric cars. In Romania, 42,000 electric cars were in circulation and only last year 16,800 were registered, an increase of 35% compared to the year 2022. This approach is part of the European trend in which Europe proposed to reach the number of 75 million registered electric cars by 2030, and the ambition to have fast charging stations every 60 kilometers on main roads.

118

Q1 2024

Transelectrica finalizează LEA de 400 kV Porțile de Fier – Anina – Reșița Cel mai provocator proiect de construire a unei linii electrice aeriene de 400 kV – Porțile de Fier – (Anina) – Reșița, din ultimii 30 de ani, a fost încheiat cu succes, transmite Transelectrica. Valoarea totală a proiectului a fost de 150 de milioane de lei, lucrările fiind executate de Asocierea ELECTROMONTAJ S.A. BUCURESTI – ROMELECTRO S.A, cu subcontractanți: EMFOR MONTAJ SA, SC ELECTROMONTAJ SA Sibiu și SC ELECTROMONTAJ SA Cluj. Proiectarea liniei a fost realizată de către Institutul de Studii și Proiectări Energetice București.

Transelectrica completes the OPL of 400 kV Portile de Fier – Anina – Reșita The most challenging project to build a 400 kV overhead power line – Portile de Fier – (Anina) – Reșita, in the last 30 years, has been successfully completed, Transelectrica reports. The total value of the project was 150 million lei, the works being executed by the ELECTROMONTAJ S.A. Association. BUCURESTI – ROMELECTRO S.A., with subcontractors: EMFOR MONTAJ SA, SC ELECTROMONTAJ SA Sibiu and SC ELECTROMONTAJ SA Cluj. The design of the line was carried out by the Bucharest Institute of Energy Studies and Design.

ElectricUp: Valoarea finanțării pentru stații de reîncărcare crește la 150.000 euro IMM-urile vor putea primi o finanțare de 150.000 de euro în cadrul Programului ElectricUp 2, pentru construirea de stații de reîncărcare, dar şi pentru sisteme alternative de încălzire-răcire, a afirmat ministrul Energiei, Sebastian Burduja. „A doua ediție a programului ElectricUp 2 va avea o alocare de 90 de milioane de euro. După cum ştiți, eligibile sunt întreprinderile mici şi mijlocii, inclusiv activitățile din domeniul HoReCa. Valoarea finanțării creşte de la 100.000 de euro/beneficiar la 150.000 euro. De asemenea, puterea instalată eligibilă este crescută până la 150 de kilowați şi continuăm să finanțăm stațiile de încărcare. Introducem ca noutate finanțarea sistemelor alternative de încălzire – răcire”.

ElectricUp: The amount of financing for recharging stations increases to 150,000 euro SMEs will be able to receive a financing of 150,000 euros within the ElectricUp 2 Program, for the construction of recharging stations, but also for alternative heating-cooling systems, stated the Minister of Energy, Sebastian Burduja . “The second edition of the ElectricUp 2 program will have an allocation of 90 million euros. As you know, small and medium-sized enterprises are eligible, including HoReCa activities.

The amount of financing increases from 100,000 euros/beneficiary to 150,000 euros. Also, the eligible installed power is increased to 150 kilowatts and we continue to finance the charging stations. We are introducing the financing of alternative heating-cooling systems as a novelty.”

119

ELECTRICITY | știri / news

CE aprobă o subvenție de 3 mld. euro pentru CfD Comisia Europeană a aprobat acordarea de către România a unei scheme de ajutor în valoare de 3 miliarde de euro (15,22 miliarde lei) în sprijinul instalațiilor care produc energie eoliană onshore şi solară, în vederea promovării tranziției către o economie „zero net”, în conformitate cu Planul industrial al Pactului verde, prin schema Contractelor pentru Diferență (CfD). Prețul de referință va fi calculat ca medie lunară ponderată în funcție de producție a prețului de piață al energiei electrice pe piețele pentru ziua următoare.

EC approves a 3 bln. euro subsidy through CfD The European Commission has approved the granting by Romania of an aid scheme worth 3 billion euros (15.22 billion lei) in support of installations that produce onshore wind and solar energy, in order to promote the transition to a “net zero” economy. in line with the Green Deal Industrial Plan, through the Contracts for Difference (CfD) scheme. The reference price will be calculated as a production-weighted monthly average of the electricity market price on the markets for the next day.

120

DEER a investit anul trecut 155 mil. euro, veniturile au crescut cu aproape 30% Compania Distribuție Energie Electrică România (DEER) a realizat și pus în funcțiune investiții de 777 de milioane de lei anul trecut. Acestea reprezintă 101% din valoarea anuală a programului de puneri în funcțiune planificat pentru 2023. Veniturile DEER au crescut cu 29,9%, la 4,4 miliarde lei, față de 3,3 miliarde în 2022. Creșterea vine din efectul generat de creșterea veniturilor recunoscute pe baza stadiului de execuție a lucrărilor de construcții și ca urmare a majorării tarifelor de distribuție. În același timp, au scăzut volumele de energie electrică distribuită.

DEER invested 155 mln. euro last year, revenues up by almost 30% The Romanian Electricity Distribution Company (DEER) made and commissioned investments of 777 million lei last year. These represent 101% of the annual value of the planned commissioning program for 2023.

DEER revenues increased by 29.9%, to 4.4 billion lei, compared to 3.3 billion in 2022. The increase comes from the effect generated by the increase revenues recognized based on the stage of execution of construction works and as a result of the increase in distribution tariffs. At the same time, the volumes of distributed electricity decreased.

Q1 2024

Acțiunile Electrica, admise în indicii internaționali FTSE Russell Acțiunile Electrica au fost admise pentru includerea, în premieră, în componența FTSE Global Equity Index Series (GEIS), intrarea efectivă în indicii FTSE Russell având loc începând cu şedința de tranzacționare din 18 martie 2024. În luna decembrie 2023, acțiunile Electrica au avut cel mai bun parcurs din întreg anul 2023, reuşind îndeplinirea criteriului lichidității lunare conform FTSE Russell în primele 10 şedințe din 10, concomitent cu înregistrarea celui mai bun randament lunar, de 17,4%, ceea ce marchează cel mai bun randament agregat (incluzând dividendul) de la începutul anului, de 43,4%, depăşind chiar BET-TR (39,9%). De asemenea, în luna decembrie 2023, acțiunile Electrica au atins un maxim al ultimilor doi ani.

Prețul mediu al energiei electrice a scăzut cu peste 50% în februarie

Electrica shares, included in FTSE Russell international indices Electrica’s shares were admitted for inclusion, for the first time, in the composition of the FTSE Global Equity Index Series (GEIS), the effective entry into the FTSE Russell indices starting from the trading session of March 18, 2024. In December 2023, Electrica’s shares had the best run of the entire year 2023, managing to meet the monthly liquidity criterion according to FTSE Russell in the first 10 sessions out of 10, while recording the best monthly return of 17.4%, which marks the best aggregate return (including the dividend) since the beginning of the year, by 43.4%, even surpassing BET-TR (39.9%). Also, in December 2023, Electrica shares reached a maximum of the last two years.

Prețul mediu al energiei electrice a scăzut cu 50,36% în luna februarie, față de perioada similară a anului 2023, pe segmentul de piață pentru ziua următoare (PZU), în termeni nominali, conform datelor OPCOM. Astfel, prețul mediu la închidere a fost de 347 de lei/ MWh în februarie 2024, față de 699 de lei în februarie 2023. Volumul tranzacțiilor a crescut cu 3,09% în perioada menționată anterior, până la 1,6TWh, însă, în februarie față de ianuarie 2024, acesta s-a diminuat considerabil, cu 22,82%. Tot față de ianuarie 2024, prețul mediu de închidere pe PZU a scăzut cu 20,42% în termeni nominali.

Average electricity price fell by more than 50% in February The average price of electricity decreased by 50.36% in February, compared to the same period of 2023, on the day-ahead market segment (PZU), in nominal terms, according to OPCOM data. Thus, the average closing price was 347 lei/MWh in February 2024, compared to 699 lei in February 2023. The volume of transactions increased by 3.09% in the aforementioned period, up to 1.6TWh, however, in February compared to January 2024, it decreased considerably, by 22.82%. Also compared to January 2024, the average closing price on PZU decreased by 20.42% in nominal terms.

121

ELECTRICITY | știri / news

ANRE propune 6,75% Autoritatea Națională de Reglementare în domeniul Energiei propune, pentru perioada a cincea de reglementare, o valoare de 6,75% pentru rata reglementată a rentabilității capitalului investit aplicată la stabilirea tarifelor pentru serviciile de transport și distribuție ale energiei electrice și gazelor naturale. Valoarea propusă este mai mare decât cea în vigoare, fapt care va influența pozitiv nivelul investițiilor în rețelele electrice și de gaze naturale, prin asigurarea unui nivel corespunzător al rentabilității capitalului investit, susține ANRE.

ANRE says 6.75% The National Energy Regulatory Authority proposes, for the fifth regulatory period, a value of 6.75% for the regulated rate of return on invested capital applied to the establishment of tariffs for electricity and natural gas transmission and distribution services.

The proposed value is higher than the one in force, a fact that will positively influence the level of investments in the electricity and natural gas networks, by ensuring an appropriate level of return on invested capital, ANRE claims. Currently, namely the fourth regulatory period, the RRR is 6.39%. The same RRR value of the invested capital was maintained for the year 2024, which represents the transition period for distribution tariffs from the fourth to the fifth regulatory period. A draft ANRE Order on the establishment of the regulated rate of return on invested capital applied to the approval of tariffs for electricity and natural gas transmission and distribution services, for the fifth regulatory period, is in public consultation.

Noark Electric inaugurează primul Centru logistic regional în România Noark Electric România, filială a Noark Electric Europe, companie ce dezvoltă, produce și comercializează componente electrotehnice și echipamente de joasă tensiune pentru aplicații rezidențiale, comerciale și industriale, anunță inaugurarea centrului logistic din România ce va deservi țările din regiune. Prin amplasarea sa într-o zonă strategică lângă București, situat la FM Logistic, centrul asigură o disponibilitate ridicată a produselor și livrări rapide către partenerii companiei și clienții acestora, termenul de livrare fiind redus cu 50%.

Centrul logistic va fi dotat cu un sistem avansat de warehouse management care va automatiza și optimiza procesele legate de procesare, precum și livrarea promptă a comenzilor. „Investiție asigură livrări rapide pentru toate proiectele din regiune”, declară Eugen Toma, Country Manager Noark România, „reducând timpul de livrare la jumătate, eficientizând costurile pentru proiectele partenerilor, indiferent de dimensiunea acestora.”

Noark Electric opens Romania’s first regional logistics centre Noark Electric Romania, a subsidiary of Noark Electric Europe, a company that develops, manufactures and markets electrical components and low-voltage equipment for residential, commercial and industrial applications, announces the opening of its logistics centre in Romania that will serve the countries in the region. With its location in a strategic area near Bucharest, located at FM Logistic, the centre ensures high product availability and fast deliveries to the company’s partners and their customers, with delivery times reduced by 50%. The logistics centre will be equipped with an advanced warehouse management system that will automate and optimise the processes related to processing as well as prompt delivery of orders. “The investment ensures fast deliveries for all projects in the region,” says Eugen Toma, Country Manager Noark Romania, “cutting delivery time in half, streamlining costs for partner projects, regardless of their size.”

122

138

124

132

oil&gas 144 150

OIL & GAS | tranziție / transition

Petrol și Gaze: O industrie în continuă transformare Oil & Gas: An industry in constant transformation BOGDAN TUDORACHE

124

F

F

Care este nivelul actual de impozitare în sectorul de petrol și gaze din România, în comparație cu alte țări? Cum a evoluat fiscalitatea în ultimii doi ani?

Potrivit unui studiu independent din noiembrie 2023, „Analiza sistemului de impozitare specific sectorului upstream de țiței și gaze naturale din România”, realizat pentru FPPG, povara fiscală de pe sectorul de petrol și gaze din România este extrem de ridicată comparativ cu nivelul sistemelor de impozitare din Europa. De altfel, România a avut cea mai mare rată efectivă de impozitare – adică impozite specifice upstream pe venituri din producție, dintre statele analizate, de patru ori mai mare decât media identificată pentru anii 2021 și 2022. În același timp, impozitarea specifică a crescut cu 885% în perioada de referință. Impozitarea suplimentară a crescut de 11 ori în 2022 față de 2020, în timp ce redevențele au crescut de 5,2 ori în 2022 față de 2020.

Din punct de vedere cantitativ, se poate observa o evoluție semnificativ disproporționată a impozitării specifice pentru perioada 2020-2022.

Rata efectivă de impozitare, calculată ca pondere a impozitelor specifice sectorului upstream de țiței și gaze naturale din România în veniturile totale din producție, a crescut de la 16% în 2020 la ~29% în 2021, ~la 43% în 2022, dacă contribuția de solidaritate este exclusă, sau la 52% în 2022, dacă este inclusă contribuția de solidaritate.

Potrivit datelor analizate, studiul a remarcat, de asemenea, suprapunerea excesivă a mai multor elemente de impozitare, precum și introducerea unor noi elemente de impozitare fără o recalibrare a impozitelor existente.

What is the current level of taxation in the oil & gas sector in Romania, in comparison to other countries? How did taxation evolve over the past two years?

According to an independent study developed in November 2023, “Analysis of the taxation system specific to the upstream sector of crude oil and natural gas in Romania”, carried out for FPPG, the fiscal burden falling on the oil & gas sector in Romania is extremely high compared to the level of taxation systems in Europe. In fact, Romania had the highest effective tax rate – that is specific upstream taxes/production revenues, among the analysed states, four times higher than the average identified for the years 2021 and 2022.

At the same time, specific taxation increased by 885% in the reference period. Additional taxation increased 11 times in 2022 compared to 2020, while royalties increased 5.2 times in 2022 compared to 2020.

From a quantitative perspective, a significantly disproportionate evolution of specific taxation for the period 2020-2022 can be observed.

The effective tax rate, calculated as the proportion of taxes specific to the upstream sector of crude oil and natural gas in Romania in total production revenues, increased from 16% in 2020 to ~29% in 2021, to ~43% in 2022, if the solidarity contribution is excluded, or to 52% in 2022, if the solidarity contribution is included.

According to the data analysed, the study also noted the excessive overlap of several taxation elements, as well as the introduction of new taxation elements without a recalibration of existing taxes.

ranck Neel, președintele Federației Naționale Pentrol și Gaze (FPPG), răspunde întrebărilor Energynomics.

ranck Neel, president of the National Petroleum and Gas Federation (FPPG), answers Energynomics’ questions.

Q1 2024

Franck Neel, președintele Federației Naționale Pentrol și Gaze (FPPG) / president of the Oil and Gas Employers’ Federation (FPPG)

125

OIL & GAS | tranziție / transition

Ca urmare a acestui lucru, unele firme și-au oprit activitatea și au părăsit piața din România. Cealaltă mare povară asupra producătorilor de gaze este complexitatea reglementărilor care a fost determinată de mai multe modificări legislative în ultimii ani. Ne confruntăm, de exemplu, cu obligația de a furniza gaze naturale la prețuri plafonate pentru consumul casnic și al producătorilor de energie termică pentru consumatori casnici, Gas Release Program (programul obligatoriu de ofertare a gazelor pe piața centralizată), la care se adaugă și o obligație de stocare, care nu neapărat în linie cu nevoile noastre.

Toate aceste măsuri nu oferă, din păcate, stimulente pentru a investi în producția de gaze.

Acum, pentru a pune aceste cifre în context, permiteți-mi să subliniez și rolul sectorului de petrol și gaze în dezvoltarea economiei naționale.

Un alt studiu independent - „Contribuția industriei de petrol și gaze la economia românească”, elaborat în 2023, arată Investițiile realizate de că investițiile realizate de companiile din sectorul de companiile din sectorul de petrol și gaze în 2022 au fost petrol și gaze în 2022 au fost de 11 miliarde de lei, de 11 miliarde de lei, investițiile the investments made by estimate pentru 2023 fiind companies in the oil and similare. gas sector in 2022

11

were 11 billion lei.

La ce sumă se ridică impozitele plătite de OMV Petrom în 2023 și ce estimări aveți pentru 2024? Dar în privința politicii de dividende? Cum vor afecta toate acestea investițiile viitoare? În 2023, OMV Petrom a plătit 16 miliarde de lei la bugetul de stat, aproape 1 miliard de lei au fost dividende, iar 15 miliarde de lei impozite directe și indirecte, inclusiv contribuția de solidaritate de 1,5 miliarde de lei. În 2024, pe lângă impozitele directe și indirecte, vom plăti încă 1,2 miliarde de lei contribuție de solidaritate.

Pe lângă acestea, a fost introdusă o nouă taxă pe veniturile companiilor care activează în sectorul petrolului și gazelor naturale, aplicabilă pentru 2024 și 2025, cu un impact anual estimat de până la 250 milioane lei pentru acest an. În ceea ce privește dividendele, la începutul lunii februarie, compania a anunțat propunerea Directoratului privind un dividend de bază brut de 0,0413 lei/acțiune pentru anul financiar 2023. Aceasta

126

The consequences are companies stopping their activities and leaving the Romanian market. The other large burden on gas producers is the complexity of the regulation that was created by several changes in law in the last years. We are facing for example obligation to supply at cap prices gas quantities for household consumers and heat producers for households, Gas Release Program, and we can add a storage obligation not necessary in line with our needs.

All these measures do not give incentives to invest in gas production, unfortunately.

Now, to put some more context around this, let me also highlight the role of the oil and gas sector in the development of the national economy. Another independent study - “The contribution of the oil and gas industry to the Romanian economy” developed in 2023, shows that the investments made by companies in the oil and gas sector in 2022 were 11 billion lei, the estimated investments for 2023 being similar.

How much tax did OMV Petrom pay in 2023, and what is expected in 2024?

How about the dividend policy? How will all that affect future investments?

In 2023, OMV Petrom paid 16 bn lei to the state budget, almost 1 bn lei were dividends, and 15 bn lei direct and indirect taxes, including the solidary contribution of 1.5 bn lei.

In 2024, in addition to direct and indirect taxes, we will pay another 1.2 bn lei of solidarity contribution.

Further to these, a new tax on revenues for companies operating in the oil and gas sector was introduced, applicable for 2024 and 2025, with an estimated annual impact of up to 250 mn lei for this year.

In terms of dividends, at the beginning of February, the company announced the Executive Board’s proposal of a gross base dividend of RON 0.0413/share for the 2023 financial year. This represents a 10% year on year increase, at the high end of the 5-10% range stated in the dividend guidance. In the same time, the company also announced the intention to propose a special dividend in 2024. Both of these proposals will be subject to approval in the General Meeting of Shareholders, in April for the base dividend and in a subsequent one for the special dividend. We remain committed to delivering a competitive shareholder return and deliver on our progressive dividend policy guidance.

Regarding future investments, the period 20242026 is expected to be the most investment intensive

Q1 2024

reprezintă o creștere de 10% față de anul anterior, la limita superioară a intervalului de 5-10% menționat în politica privind dividendele. În același timp, compania a anunțat și intenția de a propune un dividend special în 2024. Ambele propuneri vor fi supuse aprobării Adunării Generale a Acționarilor, în luna aprilie pentru dividendul de bază și într-una ulterioară pentru dividendul special.

Ne menținem angajamentul de a oferi un randament competitiv acționarilor și de a respecta orientările noastre privind politica de dividende progresivă. În ceea ce privește investițiile viitoare, perioada 2024-2026 se preconizează a fi cea mai intensă perioadă investițională din istoria companiei, cu investiții anuale de aproximativ 8 miliarde de lei, mai mult decât dublu față de media de 3,5 miliarde de lei pentru perioada 2017-2021, înainte de lansarea Strategiei 2030.

Numai pentru 2024 avem în plan investiții de 8 miliarde de lei, din care o mare parte vor fi direcționate către proiectul Neptun Deep, desigur, dar avem și alte proiecte în rafinăria Petrobrazi, precum și finalizarea tranzacțiilor M&A ale proiectelor cu emisii scăzute și zero.

Vedem cum companiile din petrol și gaze din întreaga lume schimbă focusul către proiecte ”verzi”. Ce îmi puteți spune despre membrii FPPG, inclusiv OMV Petrom, în legătură cu investițiile în proiecte verzi realizate până acum și în pipeline? Ce ne puteti spune despre proiectele CE Oltenia, care este stadiul lor de dezvoltare acum? Într-adevăr, schimbarea este vizibilă și are impact la scară globală. Adoptarea tehnologiilor verzi se află în centrul preocupărilor majorității companiilor din industria de petrol și gaze din România. Totuși, trebuie să ținem cont de faptul că toate aceste noi tehnologii nu pot fi puse în aplicare fără inovare și alocarea unor investiții importante.

FPPG se angajează să promoveze transformările necesare pentru a avansa către o economie cu emisii zero, protejând mediul și încurajând inovația. Începând de anul trecut, am creat o serie de evenimente – Viitorul Energiei – care dezbat noile tehnologii disponibile la nivel mondial și iau în considerare oportunitatea României de a le implementa. Aceste evenimente s-au transformat în viziunea FPPG asupra viitorului energiei și ne propunem să facilităm înțelegerea și implementarea tehnologiilor moderne pentru tranziția energetică a României

period in the history of the company, with annual investments of approximately 8 bn lei, more than double from the average 3.5 bn lei for the period 2017 to 2021, before we launched our Strategy 2030.

For 2024 alone, we plan investments of 8 bn lei, of which a large part will be directed to the Neptun Deep project, of course, but we also have other projects in the Petrobrazi refinery as well as the closing of our M&A transactions of low and zero projects.

We see oil&gas companies worldwide shifting towards green projects. What can you tell me about FPPG’s members, OMV Petrom included, investments in green projects done so far and in pieline?

How about CE Oltenia projects, what is their stage of development now?

Indeed, the shift is visible and impactful on a global

127

OIL & GAS | tranziție / transition

ˮ

Strategia noastră se bazează pe 3 piloni: tranziția către emisii reduse și zero de carbon, dezvoltarea regională a gazelor naturale și optimizarea activităților tradiționale.

ˮ

Our strategy is based on 3 pillars: transition to low and zero carbon, grow regional gas and optimize traditional business.

128

prin ateliere, documente de politici și o platformă educațională (https://viitorulenergiei.ro/).

Până în prezent, am identificat 10 piloni principali care vor sta la baza sectorului energetic în viitor, incluzând atât tehnologii consacrate, cât și inițiative de pionierat promițătoare.

1. Energia geotermală (sistem în buclă închisă) 2. Captarea, transportul și stocarea dioxidului de carbon (CSC) 3. Hidrogen 4. Gaze naturale și biometan 5. Biocombustibili 6. Hidrocarburi (petrol și cărbune) 7. Energia regenerabilă 8. Energia eoliană offshore 9. SMR 10. Hidro Implementarea fiecărei tehnologii necesită angajamentul și colaborarea tuturor părților interesate, inclusiv a industriei, a autorităților centrale și locale și a comunităților. Necesarul de resurse umane și financiare este considerabil, dar impactul asupra economiei României ar fi semnificativ. Este esențial să avem cadrul legislativ adecvat și să stimulăm investițiile pentru a asigura o tranziție eficientă către aceste tehnologii durabile, care vor aduce beneficii pe termen lung atât pentru mediu, cât și pentru dezvoltarea economică a țării. Încă este de neînțeles de ce nu putem injecta biometan în rețeaua de gaze din România, față de alte țări, când România are un potențial mare care va ajuta la decarbonizarea rețelei de gaze.

Dacă România dorește să ajungă pe drumul către net zero, este important, de asemenea, să se abordeze problemele actuale care încetinesc investițiile: procesul de avizare, birocrația și calendarul pentru primirea fondurilor UE și trecerea la o piață liberalizată, cu protecție dedicată clienților vulnerabili, pentru a simplifica urgent legislația complexă actuală și sarcinile pentru producători și furnizori și pentru a recrea o piață lichidă care va oferi semnale de preț de piață pentru investitori. Subliniem, de asemenea, necesitatea respectării directivei UE privind Garantarea Originii, care încetinește obiectivele reformei pieței de energie.

Vorbind acum despre OMV Petrom: în decembrie 2021 am lansat Strategia OMV Petrom 2030, cu scopul de a furniza energie mai curată și sustenabilă. Strategia noastră se bazează pe 3 piloni: tranziția către emisii reduse și zero de carbon, dezvoltarea regională a gazelor

scale. Green technologies adoption is in focus for most companies in the oil & gas industry in Romania as well. Still, we need to bear in mind that all these new technologies cannot be implemented without innovation and allocation of large investments.

FPPG is committed to promoting the transformations needed to advance to a zeroemission economy, protecting the environment and encouraging innovation. Starting last year, we created a series of events – Viitorul Energiei (Future of Energy) - debating on the available new technologies world-wide and considering Romania’s opportunity for implementation. These events transformed into FPPG’s take on the Future of Energy and we aim at facilitating the understanding and implementation of modern technologies for Romania’s energy transition through workshops, policy papers and an education platform (https://viitorulenergiei.ro/).

So far, we have identified 10 main pillars that will underpin the energy sector in the future, including both established technologies and promising pioneering initiatives.

1. Geothermal energy (closed loop system) 2. Carbon Capture, Transport and Storage (CCS) 3. Hydrogen 4. Natural gas and biomethane 5. Biofuels 6. Hydrocarbons (Oil & Coal) 7. Renewable Energy 8. Offshore Wind 9. SMR 10. Hydro The implementation of each technology requires the commitment and collaboration of all stakeholders, including industry, central and local authorities, and communities. The human and financial resources required are considerable, but the impact on Romania’s economy would be significant. It is essential to have the right legislative framework and to stimulate investment to ensure an efficient transition to these sustainable technologies, which will bring long-term benefits for both the environment and the country’s economic development.

It is still not understandable that we cannot inject biomethane in the gas grid in Romania versus other countries, when Romania has a large potential which will help to decarbonise the gas grid.

If Romania wants to achieve the net zero path, it is important also to address the current burdens that

Q1 2024

naturale și optimizarea activităților tradiționale, Pentru implementare, am estimat investiții de 11 miliarde de euro până în 2030 – acesta este cel mai mare plan de investiții care sprijină tranziția energetică a României.

Din investițiile planificate, 35% vor finanța proiecte cu emisii reduse și zero de dioxid de carbon, cum ar fi energia fotovoltaică, energia eoliană, hidrogenul, biocombustibilii și e-mobilitatea. În 2023 și începutul anului 2024 am făcut progrese semnificative în ceea ce privește execuția strategiei. În primul rând, în urma semnării contractelor de finanțare pentru construirea a 4 parcuri fotovoltaice de 450 MW in parteneriat cu CE Oltenia, a fost lansată licitația publică pentru contractul EPCC. În al doilea rând, tranzacția de achiziție a 710 MW de capacitate instalată de proiecte de energie fotovoltaică în județul Teleorman din România este de așteptat să fie finalizată în acest an, iar parcurile să devină operaționale 18-24 de luni mai târziu. Iar cel mai recent, la începutul anului 2024, am anunțat un nou parteneriat: să achiziționăm o participație de 50% în aproximativ 1 GW de capacitate de proiecte regenerabile din România, din care 950 MW de energie eoliană și 50 MW de capacitate fotovoltaică.

Proiectele vor fi dezvoltate în continuare, construite și operate în parteneriat cu Renovatio.

Avem acum un portofoliu echilibrat, ne așteptăm să încheiem în 2024 tranzacțiile anunțate – supuse aprobărilor de reglementare și avem în vedere începerea treptată a producției în acest an.

Observăm, de asemenea, că multe firme industriale mari își exprimă îngrijorarea cu privire la competitivitatea față de întreprinderile din afara UE, după accelerarea tranziției energetice. La ce ne putem aștepta? Putem vedea gazul acceptat și după 2030 drept combustibil de tranziție sau chiar ca sursă principală pentru producția de hidrogen?

Va exista întotdeauna o dezbatere cu privire la ritmul potrivit al tranziției energetice, dar este clar că traiectoria nu este contestată. Cu toate acestea, tranziția energetică nu poate avea loc peste noapte, este un proces gradual și necesită un mix de soluții, inclusiv gazele naturale. Acest lucru este esențial pentru tranziția energetică de succes a României, datorită rolului său în echilibrarea surselor regenerabile de energie.

Gazele naturale vor continua să joace un rol

are slowing down the investments: permitting process, bureaucracy and timing to receive EU funds and moving to a liberalised market with dedicated protection for vulnerable customers to urgently simplify the current complex legislation and burdens for producers and suppliers and recreate a liquid market that will give market price signals for investors. We also highlight the need to comply with the EU directive on Guarantee of Origins, that is slowing down the objectives of the power market reform.

Now coming to OMV Petrom: in December 2021 we launched OMV Petrom Strategy 2030, with the purpose to deliver cleaner and sustainable energy. Our strategy is based on 3 pillars: transition to low and zero carbon, grow regional gas and optimize traditional business.

For implementation, we estimated investments of 11 bn euro by 2030 – this is the largest investment plan supporting Romania’s energy transition. Out of the planned investments, 35% will finance low and zero carbon projects, such as photovoltaics, wind, hydrogen, biofuels and e-mobility.

In 2023 and beginning of 2024 we made significant progress with the strategy execution. Firstly, following the signing of the financing contracts to build 4 photovoltaic parks of 450 MW in partnership with CE Oltenia, the public tendering for the EPCC contract was launched. Secondly, the transaction to purchase 710 MW of installed capacity of photovoltaic power projects in Teleorman county in Romania is expected to be completed this year, and the parks to become operational 18 to 24 months later. And most recently, at the beginning of 2024, we announced a new partnership: to acquire a 50 percent stake in approximately 1 GW of capacity of renewable projects in Romania, out of which 950 MW of wind and 50 MW of photovoltaic capacity. The projects will be further developed, built and operated in partnership with Renovatio.

We have now a balanced portfolio, we expect to close in 2024 the announced M&A transactions - subject to regulatory approvals and we envisage gradually starting production this year.

ˮ

Avem acum un portofoliu echilibrat și ne așteptăm să începem treptat producția încă din acest an.

ˮ

We now have a balanced portfolio and expect to gradually start production as early as this year.

We also see a lot of industrialists voicing concerns about the competitivity with non-EU companies when it comes to accelerating energy transition. What can be expected? Can we see gas still accepted also after 2030 as a transition fuel, or

129

OIL & GAS | tranziție / transition

ˮ

Avem acum un portofoliu echilibrat și ne așteptăm să începem treptat producția încă din acest an.

ˮ

We now have a balanced portfolio and expect to gradually start production as early as this year.

130

important chiar și după 2030. Cererea de gaze în România va continua să crească până în 2030, determinată de gazificarea gospodăriilor și de noile centrale electrice pe gaz - avem proiecte anunțate de ~3.500 MW. Gazul natural va juca, de asemenea, un rol important chiar și după 2030 – hidrogenul este un caz de utilizare pentru gaz, de exemplu.

Hidrogenul cu emisii reduse de carbon ar trebui să facă parte din Strategia României referitoare la hidrogen, Romania urmand sa devina cel mai mare producător de gaze din UE până în 2027, ceea ce va oferi un avantaj competitiv pentru industria din România.

Ce părere aveți despre dezvoltarea hidrogenului în România, în general, și stocarea pe bază de hidrogen, în special?

Cum vedeți dezvoltarea industriei auto în ceea ce privește principalul său combustibil pentru viitor?

Pe drumul către o economie cu emisii scăzute de dioxid de carbon, hidrogenul va deveni un domeniu important, în special după 2030. Când vine vorba de hidrogen verde și albastru, România este bine poziționată, datorită resurselor sale de gaze naturale, precum și tradiției îndelungate a industriei de petrol și gaze, cu rezervoare epuizate care ar putea oferi opțiuni pentru stocarea CO2.

Dezvoltarea hidrogenului în România oferă perspective importante pentru promovarea practicilor energetice durabile și stimularea inovării în diverse sectoare. Utilizarea stocării pe bază de hidrogen reprezintă un pas esențial către obținerea unor surse de energie mai curate și reducerea emisiilor de carbon. În special, soluțiile de stocare pe bază de hidrogen oferă versatilitate și scalabilitate, permițând stocarea și distribuția eficientă a energiei în diverse aplicații. În România, adoptarea tehnologiei hidrogenului poate cataliza progresele în sectoare precum transportul, industria și producția de energie, stimulând creșterea economică și atenuând în același timp impactul asupra mediului.

Pe măsură ce eforturile globale pentru combaterea schimbărilor climatice și reducerea dependenței de combustibilii fosili se intensifică, industria auto este pregătită pentru o schimbare profundă către surse de energie mai curate și regenerabile.

even as a main source for hydrogen?

There will always be a debate about the appropriate pace of the energy transition, but it’s clear that the trajectory is not for debate. However, energy transition cannot happen over the night, it’s a gradual process and requires a mix of solutions, including natural gas. This is essential for Romania’s successful energy transition due to its role in balancing renewables.

Natural gas will continue to play an important role even after 2030. Gas demand in Romania will continue to increase until 2030 driven by gasification of households and new gas powerplants - we have projects announced amounting to ~3,500 MW. Natural gas will also play an important role even after 2030 – hydrogen is a use case for gas, for example.

The low carbon Hydrogen should be part of the Romania’s H2 Strategy, Romania being the largest gas producer in the EU by 2027, which will enable a competitive advantage for the Romanian industry.

What is your view on hydrogen development in Romania in general and hydrogenbased storage in particular? How do you see the development of car industry as regarding its main fuel for the future?

On the path to a low carbon economy, hydrogen will become an important area, especially after 2030.

When it comes to green & blue hydrogen, Romania is well positioned due to its natural gas resources, as well as long oil & gas tradition, leading to depleted reservoirs that could offer options for CO2 storage.

Hydrogen development in Romania holds significant promise for fostering sustainable energy practices and driving innovation in various sectors. The utilization of hydrogen-based storage represents a pivotal step towards achieving cleaner energy sources and reducing carbon emissions.

In particular, hydrogen-based storage solutions offer versatility and scalability, enabling efficient energy storage and distribution across diverse applications. In Romania, embracing hydrogen technology can catalyse advancements in sectors such as transportation, manufacturing, and energy production, fostering economic growth while mitigating environmental impact.

As global efforts intensify to combat climate change and reduce dependence on fossil fuels, the automotive industry is poised for a transformative shift towards cleaner, renewable energy sources.

OIL & GAS | guest writer

Costul climatic al proiectului Neptun Deep Climate cost of the Neptun Deep project ALIN TĂNASE, CAMPAIGNER GREENPEACE ROMÂNIA

132

N

eptun Deep este cel mai mare proiect de exploatare a gazelor naturale din zona românească a Mării Negre și cea mai mare rezervă de gaze exploatată vreodată de țara noastră. Anunțul de începere a proiectului a generat multă vâlvă în rândul politicienilor români, care au dorit să capitalizeze momentul.

După începerea scoaterii gazelor din Neptun Deep, conform declarațiilor decidenților, ne putem aștepta la prosperitate, independență energetică, avânt al industriei, prețuri mici la energie și multe alte beneficii.

Cu toate acestea, România are angajamente ferme pentru decarbonizare, iar impactul pe care proiectul Neptun Deep îl va avea asupra climei și biodiversității rămâne o temă invizibilă. În acest con de umbră, au fost emise afirmații conform cărora exploatarea nu are efecte semnificative asupra climei, având chiar o amprentă de carbon „negativă”, prin înlocuirea cărbunelui cu gaze în sectorul energetic.

Este imposibilă o înțelegere a impactului climatic

N

eptun Deep is the largest natural gas exploitation project in the Romanian area of the Black Sea and the largest gas reserve ever exploited by our country. The announcement of the start of the project generated a lot of uproar among Romanian politicians, who wanted to capitalize on the moment. After the start of gas extraction from Neptune Deep, according to the decision-makers, we can expect prosperity, energy independence, industrial momentum, low energy prices and many other benefits.

However, Romania has firm commitments for decarbonisation, and the impact that the Neptun Deep project will have on the climate and biodiversity remains an invisible theme. In this shadow cone, claims have been made that mining has no significant effects on the climate, even having a “negative” carbon footprint, by replacing coal with gas in the energy sector.

An understanding of the climate impact of the project is impossible without an honest estimate of the

Q1 2024

al proiectului fără o estimare onestă a emisiilor generate de proiect. Acesta este motivul pentru care Greenpeace România a solicitat unui furnizor extern, neutru - The European Roundtable on Climate Change and Sustainable Transition (ERCST) - realizarea unui astfel de calcul aproximativ. Conform raportului ERCST, amprenta totală de carbon a proiectului Neptun Deep și a proiectului conex, gazoductul Tuzla-Podișor este de ~209 mil. tone CO2e, luându-se în calcul o producție de 100 mld. mc de gaze, pe o perioadă de 20 de ani. Cele 209 mil. tone CO2e reprezinta aproximativ cantitatea de gaze cu efect de seră emise de România în trei ani. În cazul în care România va scoate gazele din Neptun Deep, impactul asupra climei va fi același indiferent de unde și de către cine va fi ars acest combustibil.

De acești parametri va depinde însă nivelul de emisii de gaze cu efect de seră pe care țara noastră le va raporta. România și-a asumat neutralitatea climatică până în 2050, așa că are deja trasată o traiectorie pentru reducerea emisiilor pentru următorii 25 de ani.

Pentru ca această traiectorie să fie corectă și realizabilă, e nevoie de claritate.

Până în 2030, Planul Național Integrat în domeniul Energiei și Schimbărilor Climatice, pe scurt, PNIESC sau NECP în limba engleză, descrie cum vom atinge, prin măsuri concrete, diverse ținte climatice si energetice.

Pentru drumul până în 2050, atunci când ar trebui să ajungem la neutralitate climatică împreună cu țările partenere din Uniunea Europeană, documentul de referință este Strategia pe termen lung a României pentru reducerea emisiilor de gaze cu efect de seră.

Conform raportului ERCST, bazat pe declarațiile companiilor implicate, evoluția emisiilor de gaze cu efect a exploatării Neptun Deep va fi în creștere până când ajunge la o perioadă de platou, care va dura un deceniu. Concomitent, emisiile României scad, ținta fiind neutralitatea climatică ce trebuie atinsă în 2050.

Emisiile din Neptun Deep vor avea o proporție din ce în ce mai importantă din emisiile totale și cele sectoriale ale României. Spre exemplu, în 2035, când ar fi un an de platou cu producție maximă de gaze, ponderea emisiilor din Neptun Deep ar fi echivalentă cu 93% din emisiile din industrie sau 23% din toate emisiile României (fără LULUCF). De asemenea, emisiile Neptun Deep din 2035 ar fi de 1,5 ori mai mari decât toate emisiile din energie și de două ori mai mari decât cele din sectorul de clădiri din același an.

Folosirea în România a acestor gaze ar însemna dezvoltarea de capacități noi de producție, atât

emissions generated by the project. This is the reason why Greenpeace Romania requested an external, neutral supplier - The European Roundtable on Climate Change and Sustainable Transition (ERCST) - to perform such an approximate calculation. According to the ERCST report, the total carbon footprint of the Neptun Deep project and the related project, the Tuzla-Podișor gas pipeline, is ~209 million tons of CO2e, taking into account a production of 100 billion cubic meters of gas, over a period of 20 year old. The 209 million tons of CO2e represent approximately the amount of greenhouse gases emitted by Romania in three years.

If Romania removes the gas from Neptun Deep, the impact on the climate will be the same regardless of where and by whom this fuel will be burned. However, the level of greenhouse gas emissions that our country will report will depend on these parameters. Romania has assumed climate neutrality by 2050, so it already has a trajectory for reducing emissions for the next 25 years. For this trajectory to be correct and achievable, clarity is needed.

Until 2030, the Integrated National Plan in the field of Energy and Climate Change, in short, PNIESC or NECP in English, describes how we will achieve, through concrete measures, various climate and energy targets. For the road to 2050, when we should reach climate neutrality together with the partner countries in the European Union, the reference document is Romania’s long-term strategy for reducing greenhouse gas emissions.

According to the ERCST report, based on the statements of the companies involved, the evolution of gas emissions from the Neptun Deep exploitation will increase until it reaches a plateau period, which will last a decade. At the same time, Romania’s emissions are decreasing, the target being climate neutrality to be achieved in 2050. Emissions from Neptun Deep will have an increasingly important proportion of Romania’s total and sectoral emissions. For example, in 2035, when there would be a plateau year with maximum gas production, the share of emissions from Neptun Deep would be equivalent to 93% of industrial emissions or 23% of all Romanian emissions (without LULUCF). Also, Neptun Deep emissions in 2035 would be 1.5 times higher than all energy emissions and twice higher than the buildings sector in the same year.

The use of these gases in Romania would mean the development of new production capacities, both in the energy sector and in other industries, of specific infrastructure - networks, storage - which will only

ˮ

România și-a asumat neutralitatea climatică până în 2050, așa că are deja trasată o traiectorie pentru reducerea emisiilor pentru următorii 25 de ani.

ˮ

Romania has assumed climate neutrality by 2050, so it already has a trajectory for reducing emissions for the next 25 years.

133

OIL & GAS | guest writer

în sectorul energetic, cât și în alte industrii, de infrastructură specifică - rețele, stocare - care doar parțial vor putea fi convertite mai târziu pentru a fi folosite cu alte tipuri de combustibili, precum hidrogenul din surse regenerabile. Gazele din Neptun Deep vor crea un efect de lock-in pentru încă 20 de ani, temperând tranziția energetică a României și ratând multele oportunități cu care aceasta vine.

De asemenea, nu trebuie neglijate nici certificatele de CO2 care vor fi suportate pentru arderea gazelor până la sfârșitul duratei de viață a Neptun Deep, ca parte a sistemului UE de comercializare a emisiilor conform calculelor din documentele EIA, OMV Petrom și Romgaz vor trebui să cheltuiască aproximativ 441 de milioane de euro. Bani care ar fi mai bine investiți în energie regenerabilă și în transformarea sectorului energetic.

Nici exportul gazelor din Neptun Deep nu poate fi o certitudine peste 10, 15 sau 20 de ani. Urmând trendurile actuale de decarbonare, prin creșterea eficienței și a ponderii resurselor regenerabile, nevoia de gaze va fi din ce în ce mai mică pe întregul continent. În urma conflictului din Ucraina, statele membre UE și-au luat deja măsuri de aprovizionare alternativă, prin terminale LNG (53 de proiecte noi planificate), dar și prin accelerarea tranziției Gazele din Neptun Deep vor crea energetice. un efect de lock-in pentru încă 20 de ani, temperând tranziția PLANURI DE energetică a României.

SUSTENABILITATE Gases from Neptun Deep will COMPROMISE PENTRU create a lock-in effect for OMV PETROM ȘI ROMGAZ another 20 years, tempering Raportarea emisiilor a devenit Romania’s energy deja obligatorie în țările din UE. Spre transition. exemplu, Franța a stabilit prin lege această obligație pentru companiile mari începând cu anul 2023, fiind necesară și întocmirea de planuri pentru reducerea emisiilor. Conform Directivei europene în ceea ce privește raportarea privind durabilitatea de către întreprinderi (Corporate Sustainability Reporting Directive), și companiile mari din România au această obligație de raportare începând cu anul 2024, cu prima raportare în 2025. România a introdus anul acesta în legislația națională obligația printr-un ordin al Ministerului Finanțelor.

Din păcate, companiile OMV Petrom și Romgaz nu se grăbesc să își asume responsabilitatea pentru toate emisiile pe care le produc. Problema este mai

20

134

partially be able to be converted later to be used with other types of fuels, such as hydrogen from renewable sources. Gases from Neptun Deep will create a lock-in effect for another 20 years, tempering Romania’s energy transition and missing out on the many opportunities it brings.

Likewise, the CO2 certificates that will be borne for combustion should not be neglected gas until the end of Neptun Deep’s lifetime as part of the EU emissions trading system - according to calculations in the EIA documents, OMV Petrom and Romgaz will have to spend around 441 million euros. Money that would be better invested in renewable energy and transforming the energy sector.

Even the export of gas from Neptun Deep cannot be a certainty in 10, 15 or 20 years. Following the current decarbonization trends, by increasing the efficiency and share of renewable resources, the need for gas will be less and less throughout the continent. Following the conflict in Ukraine, the EU member states have already taken alternative supply measures, through LNG terminals (53 new projects planned), but also by accelerating the energy transition.

COMPROMISED SUSTAINABILITY PLANS FOR OMV PETROM AND ROMGAZ Emissions reporting has already become mandatory in EU countries. For example, France established by law this obligation for large companies starting in 2023, and it is also necessary to draw up plans to reduce emissions. According to the European Directive regarding sustainability reporting by enterprises (Corporate Sustainability Reporting Directive), large companies in Romania also have this reporting obligation starting in 2024, with the first reporting in 2025. This year, Romania introduced into the national legislation the obligation by an order of the Ministry of Finance.

Unfortunately, the companies OMV Petrom and Romgaz are in no hurry to take responsibility for all the emissions they produce. The problem is especially with scope 3 emissions, which actually make up most of the emissions produced by an oil and gas company.

If we take into account the emissions resulting from the combustion of the gases extracted by the two companies from Neptun Deep, the sustainability claims of the companies are shattered. OMV Petrom and Romgaz will substantially increase their total emissions over the next 20 years.

According to the sustainability plan, OMV Petrom

Q1 2024

ales la emisiile scop 3, care reprezintă de fapt cea mai mare parte a emisiilor produse de o companie din petrol și gaze.

Dacă luăm în calcul emisiile rezultate din arderea gazelor extrase de cele două companii din Neptun Deep, pretențiile de sustenabilitate ale companiilor sunt spulberate. OMV Petrom și Romgaz își vor crește substanțial emisiile totale în următorii 20 de ani.

Conform planului de sustenabilitate, OMV Petrom își propune să își reducă emisiile operațiunilor sale (scop 1 și 2) cu 30% până în 2030 comparativ cu anul 2019 și să atingă ținta de operațiuni cu emisii net zero până în 2050. Compania are și o țintă generală de reducere a emisiilor totale (scop 1, 2 și 3) cu 20% până în 2030, comparativ cu anul 2019.

Exploatând Neptun Deep, conform concluziilor raportului ERCST, emisiile OMV Petrom ar fi cu 36% mai mari față de ținta propusă în anul 2030 (an de platou, cu producție maximă). Prin urmare, în loc de o scădere a emisiilor totale în 2030, raportând și emisiile ce îi corespund din proiectul Neptun Deep, OMV Petrom ar înregistra o creștere fulminantă a emisiilor. În cazul Romgaz, ambițiile climatice sunt mai mici, planul de reducere a emisiilor se referă doar la emisiile din scopurile 1 și 2, fiind vizată o scădere cu 10% până în 2030, față de anul 2020, și atingerea net zero până în 2050. Nicio informație nu este prezentată de companie în legătură cu emisiile din scopul 3. Conform calculelor ERCST, emisiile estimate provenite din exploatarea Neptun Deep vor fi semnificativ mai mari decât emisiile totale raportate de companie în 2022: în 2030, emisiile din proiectul Neptun Deep atribuite Romgaz vor fi de 5 ori mai mari decât emisiile totale declarate în 2022.

NEPTUN DEEP ȘI CRIZA CLIMATICĂ Proiectele de exploatare a combustibililor fosili aprobate la nivel global ar conduce clima peste limitele de temperatură convenite la nivel internațional, cu un impact global catastrofal. Realitatea concluziilor repetate ale oamenilor de știință, ale secretarului general al ONU și ale multor alții este că, dacă vrem limitarea încălzirii globale, nu mai este loc pentru noi proiecte de petrol și gaze. Acest concluzii trebuie să fie aplicate ambițiilor de creștere ale companiilor de petrol și gaze.

La finalul anului 2023, În cadrul COP28 din Dubai, comunitatea globală a convenit să elimine treptat combustibilii fosili. Datele sunt clare: planurile guvernelor de extindere a proiectelor de combustibili fosili sunt

Alin Tănase, Campaigner Greenpeace România

aims to reduce the emissions of its operations (goal 1 and 2) by 30% by 2030 compared to 2019 and to reach the target of operations with net zero emissions by 2050. The company also has a target general reduction of total emissions (goal 1, 2 and 3) by 20% by 2030, compared to 2019.

Exploiting Neptun Deep, according to the conclusions of the ERCST report, OMV Petrom’s emissions would be 36% higher than the proposed target in 2030 (plateau year, with maximum production). Therefore, instead of a decrease in total emissions in 2030, also reporting the corresponding emissions from the Neptun Deep project, OMV Petrom would record a fulminant increase in emissions.

In the case of Romgaz, the climate ambitions are lower, the emissions reduction plan refers only to the emissions from goals 1 and 2, aiming for a 10% decrease by 2030, compared to 2020, and reaching net zero by 2050. No information is presented by the company in

135

OIL & GAS | guest writer

ˮ

supradimensionate, astfel încât atât limita de 1,5 grade, cât și cea de 2 grade vor fi depășite. Acesta este motivul pentru care chiar și Agenția Internațională pentru Energie solicită încetarea noilor proiecte de petrol și gaze. UE a fost în mod deosebit un pionier în cadrul conferinței privind clima, iar acum, contrar asteptarilor, un perimetru din România, Neptun Deep, urmează să fie exploatat tocmai în UE.

Greenpeace România a chemat în judecată autoritățile și companiile OMV Petrom și Romgaz pentru nereguli grave în procesul de aprobare a PUZ-ului dedicat proiectului de exploatare a gazelor din perimetrul Neptun Deep.

ˮ

Greenpeace Romania sued the authorities and the companies OMV Petrom and Romgaz for serious irregularities in the process of approving the PUZ dedicated to the gas exploitation project in the Neptun Deep perimeter Pentru a lua atitudine, într-o acțiune legală înregistrată la începutul anului 2024, Greenpeace România a chemat în judecată autoritățile și companiile OMV Petrom și Romgaz pentru nereguli grave în procesul de aprobare a PUZ-ului dedicat proiectului de exploatare a gazelor din perimetrul Neptun Deep. Greenpeace susține că Agenția pentru Protecția Mediului Constanța (APM) a emis avizul de mediu cu încălcarea prevederilor legale. Avizul pentru infrastructura proiectului de la malul Mării Negre a fost eliberat fără efectuarea unor studii cruciale pentru aprecierea corectă a riscurilor implicate.

APM Constanța a acordat avizul de mediu fără studiu de evaluare adecvată a impactului asupra mediului, fără studiile privind impactul asupra sănătății populației, corpurilor de apă, schimbărilor climatice și fără evaluarea impactului transfrontalier, astfel cum sunt solicitate prin reglementări naționale, unionale și internaționale.

Proiectul Neptun Deep prezintă o serie de riscuri notabile, de la amenințarea speciilor vulnerabile din Marea Neagră, până la intensificarea efectelor schimbărilor climatice. Fără autorități care să evalueze corect consecințele unui astfel de proiect, biodiversitatea și ecosistemele vor fi afectate în mod ireversibil, iar fenomenele meteo extreme se vor intensifica.

De asemenea, într-o scrisoare deschisă, 76 de oameni de

136

relation to the emissions in scope 3. According to ERCST calculations, the estimated emissions from the Neptun Deep operation will be significantly higher than the total emissions reported by the company in 2022: in 2030, the emissions from the Neptun Deep project attributed to Romgaz will be 5 times higher than the total declared emissions in 2022.

NEPTUNE DEEP AND THE CLIMATE CRISIS Globally approved fossil fuel exploitation projects would drive the climate beyond internationally agreed temperature limits, with catastrophic global impact. The reality of the repeated conclusions of scientists, the UN Secretary General and many others is that if we want to limit global warming, there is no room for new oil and gas projects. This conclusion must be applied to the growth ambitions of oil and gas companies.

At the end of 2023, at COP28 in Dubai, the global community agreed to phase out fossil fuels. The data is clear: governments’ plans to expand fossil fuel projects are overblown, so both the 1.5 degree and 2 degree limits will be exceeded. This is why even the International Energy Agency is calling for an end to new oil and gas projects. The EU was particularly a pioneer in the climate conference, and now, contrary to expectations, a perimeter in Romania, Neptun Deep, is to be exploited precisely in the EU. To take a stand, in a legal action registered at the beginning of 2024, Greenpeace Romania sued the authorities and the companies OMV Petrom and Romgaz for serious irregularities in the process of approving the PUZ dedicated to the gas exploitation project in the Neptun Deep perimeter . Greenpeace claims that the Constanța Environmental Protection Agency (APM) issued the environmental notice in violation of the legal provisions. The approval for the project’s infrastructure on the Black Sea coast was issued without carrying out crucial studies for the correct assessment of the risks involved. APM Constanța granted the environmental approval without an adequate environmental impact assessment study, without studies on the impact on the health of the population, water bodies, climate change and without cross-border impact assessment, as required by national, union and international regulations.

The Neptun Deep project presents a number of notable risks, from threatening vulnerable species in the Black Sea to intensifying the effects of climate change.

Without authorities to properly assess the consequences of such a project, biodiversity and ecosystems will be

Q1 2024

știință austrieci și organizația pentru protecția mediului Greenpeace au solicitat OMV să anuleze proiectul de gaze Neptun Deep din Marea Neagră. Semnatarii avertizează că exploatarea de noi rezerve de gaz nu este compatibilă cu obiectivele Acordului de la Paris privind Clima.

CE CONCLUZII POT FI TRASE REFERITOR LA NEPTUN DEEP În caz că va scoate gazele din Marea Neagră, România nu are un plan clar legat de ce va face cu aceste gaze. Se dorește exploatarea acestor resurse fără să fie analizate serios opțiunile de utilizare, câștigurile reale, costurile, riscurile și alternativele aliniate la obiectivele climatice. Dacă luăm în considerare aceste obiective, presupusa industrie nouă creată în jurul Neptun Deep are șanse foarte mari să devină extrem de repede inutilă, fiind vorba de investiții mari cu durată de viață scurtă. Pe de altă parte, țara noastră nu are experiență atunci când vine vorba de investiții mari: de cele mai multe ori, ele sunt blocate, întârziate sau au un cost mult mai mare decât cel estimat. Gazele ar putea fi folosite în sectorul energetic însă doar pentru o perioadă foarte scurtă pentru că Strategia pe termen lung și Planul național pentru energie și climă spun că din 2036 toate centralele pe gaze vor trece pe hidrogen.

Impactul emisiilor de gaze cu efect de seră ale Neptun Deep este major. Mai ales în cei 10 ani de platou, sunt deraiate planurile climatice ale României de la traiectoria optimă. Ne propunem ca țară să utilizăm combustibili fosili cât de mult se poate până aproape de 2050, reperul european pentru neutralitate climatică.

Doar că un astfel de scenariu creează dependență de combustibilii fosili, blochează dezvoltarea regenerabilelor și creșterea eficienței energetice, reducând perioada efectivă de tranziție energetică și crescând impactul negativ asupra cetățenilor și economiei. Chiar ne dorim o tranziție energetică abruptă și greu de acceptat? În final, prin exploatarea Neptun Deep, companiile OMV Petrom și Romgaz devin cei mai mari emitenți de gaze cu efect de seră din România. Emisiile din scopul 3 rezultate din Neptun Deep sunt un bolovan foarte greu pentru planurile de reducere a emisiilor ale companiilor OMV Petrom și Romgaz. Mai mult, cele două companii au și alte probleme presante de rezolvat. Acestea trebuie să abordeze cu rapiditate situația problematică a emisiilor fugitive sau pierderilor de metan, dar și a sondelor abandonate sau neinventariate. Fără o astfel de abordare planurile de decarbonare sunt ineficiente.

irreversibly damaged and extreme weather events will intensify.

Also in an open letter, 76 Austrian scientists and the environmental protection organization Greenpeace called on OMV to cancel the Neptun Deep gas project in the Black Sea. The signatories warn that the exploitation of new gas reserves is not compatible with the objectives of the Paris Climate Agreement.

WHAT CONCLUSIONS CAN BE DRAWN ABOUT NEPTUNE DEEP In case it will remove the gases from the Black Sea, Romania does not have a clear plan related to what it will do with these gases. It wants to exploit these resources without seriously analyzing the use options, real gains, costs, risks and alternatives aligned with climate goals.

If we consider these goals, the supposed new industry created around Neptune Deep has a very high chance of becoming useless extremely quickly, being a large investment with a short life span. On the other hand, our country does not have experience when it comes to large investments: most of the time, they are blocked, delayed or have a much higher cost than estimated.

Gases could be used in the energy sector but only for a very short time because the Long-term Strategy and the National Energy and Climate Plan say that from 2036 all gas plants will switch to hydrogen.

The impact of Neptun Deep’s greenhouse gas emissions is major. Especially in the 10 years of the plateau, Romania’s climate plans are derailed from the optimal trajectory. We aim as a country to use fossil fuels as much as possible until close to 2050, the European benchmark for climate neutrality. But such a scenario creates dependence on fossil fuels, blocks the development of renewables and the increase of energy efficiency, reducing the effective period of energy transition and increasing the negative impact on citizens and the economy. Do we really want an abrupt and hardto-accept energy transition?

Finally, through the exploitation of Neptun Deep, the companies OMV Petrom and Romgaz become the largest emitters of greenhouse gases in Romania. Objective 3 emissions from Neptun Deep are a very heavy stone for the emission reduction plans of OMV Petrom and Romgaz.

Moreover, the two companies have other pressing issues to deal with. They must quickly address the problematic situation of fugitive emissions or methane losses, but also of abandoned or uninventorized wells. Without such an approach, decarbonisation plans are ineffective.

ˮ

Impactul emisiilor de gaze cu efect de seră ale Neptun Deep este major.

ˮ

The impact of Neptun Deep’s greenhouse gas emissions is major.

137

OIL & GAS | leadership

Benzinăriile: Tranziția spre verde Gas stations: A shift towards green BOGDAN TUDORACHE

138

G

G

Ați integrat rețeaua Lotos în cea MOL în ultimii ani. Care au fost principalele provocări și realizări în integrarea Lotos?

Care au fost principalii KPI atinși în 2023?

A trecut mai bine de un an de când Grupul MOL a intrat în Polonia, care este cea mai mare piață pe care operăm ca retailer, de până acum. Am achiziționat peste 410 de benzinării și, prin urmare, am devenit un jucător remarcabil în această țară. A fi în centrul echipei care a supravegheat integrarea rețelei Lotos în rețeaua MOL a fost o experiență unică și o nouă provocare, prezentată de amploarea acestei piețe. Scopul nostru principal a fost să integrăm standardele noastre internaționale cu expertiza locală a Lotos, un proces care necesită timp și o calibrare atentă. Evoluția noastră pe piața locală a fost bună, întrucât am atins repere importante, în primul an de activitate pe piața locală. Aș spune că unele dintre cele mai importante realizări se referă la faptul

You have been integrating Lotos network into MOL’s network during the past years.

What have been the main challenges and accomplishments in integrating Lotos? Which were the main KPIs achieved in 2023?

It’s been more than a year now that MOL Group has entered Poland, which is the biggest market where we operate as a retailer so far. We acquired more than 410 service stations and hence became an outstanding player in this country. Being at the heart of the team which oversaw the integration of the Lotos network into MOL’s network was a unique experience and fresh challenge presented by the scale of this market.

Our primary goal was to integrate our international standards with Lotos local expertise, a process that takes time and careful calibration. Our evolution on the local market was good, as we reached important milestones during the first year of activity on the local

abor Mozga este noul CEO al MOL România.

El a fost responsabil, în ultimii ani, de operațiunile MOL Polonia, cea mai mare piață pe care își desfășoară activitatea MOL Group, fiind responsabil pentru integrarea rețelei locale de benzinării Lotos. El spune că stația viitorului nu mai poate fi caracterizată ca benzinărie: „În România, am instalat stații de încărcare pentru vehicule electrice la 41 dintre stațiile noastre, capabile să deservească în același timp 96 de vehicule electrice. Avem de gând să extindem această rețea.

Am început să ne dotăm rețeaua de benzinării cu panouri fotovoltaice, iar în următorii ani ne propunem să dezvoltăm în continuare acest proiect. Cu a doua fază a programului, ne propunem să generăm peste 500 MW de energie verde anual,” a declarat Gabor Mozga, pentru Energynomics. ”Intenționăm să investim peste 4 miliarde USD în proiecte ecologice la nivel de Grup.”

abor Mozga is the new CEO of MOL Romania.

He has been in charge, during the past years, of the MOL Poland’s operations, the largest market where MOL Group operates, being responsible for integrating Lotos’ local gas and service stations network into MOL’s. He says that the gas station of the future would not only be about gas: “In Romania, we have installed charging stations for electric vehicles at 41 of our service stations, capable of serving 96 electric vehicles at the same time. We plan to extend it. We have started to equip our network of service stations with photovoltaic panels, and in the coming years we intend to develop this project further. With the second phase of the programme, we aim to generate more than 500 MW of green energy annually,” he tells Energynomics. “We intend to invest over USD 4 billion in green projects at Group level.”

Q1 2024

Gabor Mozga, CEO, MOL România

139

OIL & GAS | leadership

ˮ

În România și în Ungaria avem deja o experiență dovedită în a fi un partener de încredere, angajat să asigure securitatea energetică.

ˮ

In Romania and in Hungary we already have a proven track record of being a reliable partner, committed to ensuring the energy security.

140

că am depășit pragul de 200 de posturi rebranded și am înscris peste 1.000.0000 de membri în programul nostru de fidelitate – MOL MOVE, cel pe care tocmai l-am lansat și în România.

Obiectivul MOL este să devină opțiunea preferată pentru clienții polonezi, oferind combustibili EVO de calitate superioară, cafea premium, sandwitch-uri și hot-dog proaspăt preparate, toate infuzate cu inovații aliniate așteptărilor clienților. Având în vedere echipa puternică și activele deținute de Grup acolo, cred că MOL Polska deține toate avantajele care vor asigura o dezvoltare durabilă în continuare. Nu în ultimul rând: compania a dobândit o experiență operațională suplimentară, care este în beneficiul fiecărei operațiuni, inclusiv la MOL România.

Amploarea acestui proiect pe cea mai mare piață pentru MOL Group a oferit o oportunitate unică de învățare, permițând o imersiune profundă în înțelegerea cerințelor și nevoilor clienților. Ne-a învățat în mod extensiv cum să adaptăm eficient ofertele pentru a răspunde cerințelor pieței locale. Aceste perspective au fost de neprețuit și plănuiesc să aplic lecțiile învățate și pe piața din România.

Cum ați caracteriza piața poloneză a combustibililor, față de Ungaria sau chiar România? Care sunt principalele caracteristici și diferențe?

După cum am spus, Polonia este cea mai mare piață pe care operează MOL Group, a trebuit să ne construim marca practic de la zero. Suntem în proces de a descoperi sinergii și noi modalități de a ne îmbunătăți relațiile pe această piață. Astfel, în Polonia ne-am concentrat în principal pe construirea unei relații de încredere și pe creșterea gradului de conștientizare a mărcii și serviciilor noastre, iar obiectivul nostru principal a fost să integrăm standardele noastre internaționale cu expertiza locală Lotos. Pe de altă parte, în România și în Ungaria avem deja o experiență dovedită în a fi un partener de încredere, angajat să asigure securitatea energetică. În România avem, de asemenea, inițiative puternice tradiționale de responsabilitate comunitară, cum ar fi Green Belt, aflat la cea de-a 18-a ediție – un proiect care se străduiește să promoveze o conexiune mai puternică între comunități și mediu, educând în același timp tinerii despre influența lor asupra naturii. În ceea ce privește calitatea produselor noastre, nu există nicio diferență. Vindem aceleași produse de înaltă calitate pe fiecare dintre piețele în care activăm, astfel

market. I would say that some of the most important achievements refer to the fact that we surpassed the threshold of 200 rebranded stations, and we enrolled over 1,000,0000 registered members of our loyalty program – MOL MOVE, the one we just launched in Romania as well.

MOL’s objective is to emerge as the preferred option for Polish customers, offering top-quality EVO fuels, premium coffee, freshly prepared hot dogs, sandwiches, all infused with innovations aligned with customer expectations and trends. Given the strong team and assets owned by the Group there, I believe that MOL Polska holds all the advantages which will ensure further sustainable development. Last but not least: our company has gained further operational experience that is for the better of every operation, including MOL Romania.

The scale of this project, as the largest market for MOL Group, offered a unique learning opportunity, allowing for a deep dive into understanding customer demands and needs. It taught extensively about how to effectively tailor offerings to meet local market demands. These insights were invaluable, and I plan to apply the lessons learned to the Romanian market.

How would you characterize the Polish fuel market, versus Hungary or even Romania’s? What are the main characteristics and differences?

As I said, Poland is the largest market in which MOL Group operates, we had to build up our brand basically from scratch. We are in the process of discovering synergies and new ways to enhance our relationships in this market. Thus, in Poland we focused mainly on building a trust-base relationship and on raising awareness of our brand and services, and our primary goal was to integrate our international standards with the Lotos local expertise. On the other hand, in Romania and in Hungary we already have a proven track record of being a reliable partner, committed to ensuring the energy security. In Romania we also have strong traditional community responsibility initiatives, such as Green Belt, currently in its 18th edition – a project that strives to foster a stronger connection between communities and the environment, while also educating young individuals about their influence on nature.

As for the quality of our products, there is no difference. We sell the same high-quality products in each of the markets in which we activate, thus

Q1 2024

toți consumatorii noștri se așteaptă și se bucură de aceeași înaltă calitate a combustibililor noștri premium MOL EVO. Noii noștri combustibili oferă un triplu efect complex: performanță îmbunătățită, durată de viață prelungită a motorului și emisii mai reduse, datorită unui nivel mai ridicat de aditivi. Prin urmare, în acest sens, cred că toți clienții noștri de pe piețele în care activăm sunt foarte mulțumiți de produsele noastre. Desigur, există unele diferențe în ceea ce privește vânzările, dar acestea sunt direct corelate cu populația.

Ne străduim să cultivăm o înțelegere profundă a nevoilor clienților noștri B2B, motiv pentru care dezvoltăm continuu instrumente care îi pot ajuta să devină mai eficienți. O diferență notabilă între piața din România și cea poloneză, în acest sens, este introducerea combustibilului MOL MASTER, un produs special conceput pentru segmentul de clienți B2B. Lansat recent pe piața din România, MOL MASTER este conceput pentru a răspunde cerințelor întreprinderilor active în industrii precum agricultura, construcțiile și transporturile. Acest nou produs este punctul culminant al deceniilor de expertiză, timp în care am perfecționat un produs care nu numai că îndeplinește, dar depășește standardele medii de calitate. Contribuie la îmbunătățirea performanței echipamentului, oferind un efect de curățare și reducând forța de frecare. În același timp, aș dori să subliniez că ambiția noastră este aceeași pentru toate piețele pe care activăm: să construim o prezență de lungă durată și să jucăm un rol important în economia fiecărei piețe, rămânând în același timp fideli obiectivului nostru de a ne dezvolta afacerea într-un mod durabil, având grijă de mediu și de comunitățile pe care le deservim.

Vedem companii de petrol și gaze din întreaga lume îndreptându-se către proiecte verzi și electrificare. Ce îmi puteți spune despre investițiile în proiecte verzi făcute până acum în Polonia și despre electrificare?

Cum se prezintă lucrurile în cadrul rețealei românești, în comparație cu cea poloneză?

MOL este deja pregătită pentru viitor, deoarece, deși rețelele de stații vor fi necesare, vor fi din ce în ce mai puține benzinării, cel puțin în sens tradițional. În prezent avem aproximativ 250 de stații de încărcare electrice în întreaga rețea a Grupului MOL (cu putere variind de la 50 kW la 150 kW) și dorim să creștem acest număr la 500 până la sfârșitul anului 2025, plănuind

all our consumers expect and enjoy the same high quality of our MOL EVO premium fuels. Our new fuels offer a complex triple effect: enhanced performance, extended engine life and lower emission, thanks to a higher level of additives. Therefore, in this regard, I am confident that all our clients across the markets where we operate are very satisfied with our products. Of course, there are some differences in terms of sales, but they are directly correlated with the population of the countries.

We strive to cultivate a deep understanding of our B2B clients’ needs, which is why we continually develop tools that can help them become more efficient. One notable difference between the Romanian and Polish markets, in this respect, is the introduction of MOL MASTER fuel, a product specifically designed for the B2B customer segment.

Recently launched in the Romanian market, MOL MASTER is crafted to meet the demands În prezent avem aproximativ of businesses active in industries 250 de stații de încărcare such as agriculture, construction, electrice în întreaga rețea a and transport. This new product Grupului MOL (cu putere variind is the culmination of decades of de la 50 kW la 150 kW). expertise, during which we have We currently have approximately honed a product that not only meets 250 chargers in the entire but exceeds average quality standards. network of MOL Group (with It contributes to enhancing equipment power ranging from 50 kW to 150 kW). performance by offering a cleaning effect and reducing friction force.

At the same time, I would like to stress that our ambition is the same for all the markets where we activate: to build a long-lasting presence and to play an important role within the economy of each market, while remaining true to our goal of developing our business in a sustainable way, caring for the environment and for the communities we serve.

We see oil&gas companies worldwide shifting towards green projects and electrification. What can you tell me about investments in green projects done so far in Poland and about electrification? How do you find Romanian network, in comparison with the Polish one?

MOL is already prepared for the future, as the station networks will still be needed, although they will be less and less fuel stations, at least in the traditional sense. We currently have approximately 250 chargers in the entire network of MOL Group (with power ranging from 50 kW to 150 kW), and we want to increase this

250

141

OIL & GAS | leadership

să adăugăm și stații de 350 kW. Simultan, in Romania, am instalat stații de încărcare pentru vehicule electrice la 41 dintre benzinării, capabile sa deserveasca 96 de vehicule electrice simultan. Intenționăm să extindem în continuare această rețea.

Cu toate acestea, rețeaua noastră de încărcare

number to 500 by the end of 2025, planning to add 350 kW chargers, as well. Simultaneously, in Romania, we have installed charging stations for electric vehicles at 41 of our service stations, capable of serving 96 electric vehicles at the same time. We plan to further expand this network.

VE este doar o mică parte din ceea ce operăm în mod ecologic. Avem o strategie de dezvoltare pe termen lung și în fiecare an facem progrese către obiectivele noastre. În acest sens, aș dori să subliniez și un program pe care l-am început în România la sfârșitul anului 2022, după finalizarea inaugurării celor mai noi stații. Prin această inițiativă am început să dotăm rețeaua noastră de benzinării cu panouri fotovoltaice, iar în următorii ani ne propunem să dezvoltăm în continuare acest proiect. Prin a doua fază a programului, ne propunem să generăm peste 500 MW de energie verde anual, iar în următorii ani dorim să extindem acest proiect în toată rețeaua. Astfel, vom rămâne foarte activi și în acest domeniu, căutând să rămânem în fruntea nevoilor consumatorilor noștri, evoluând în același timp către o amprentă netă zero.

However, our network of EV chargers is only a small part of what we do operate in a green way. We have a long-term development strategy and every year we make progress towards our goals. In this regard, I would also like to highlight a programme that we have started in Romania at the end of 2022, after the completion of the inauguration of the newest stations. Through this initiative, we have started to equip our network of service stations with photovoltaic panels, and in the coming years we intend to develop this project further. With the second phase of the programme, we aim to generate more than 500 MW of green energy annually, and in the coming years we want to expand this project in the grid. Thus, we will remain very active in this area as well, seeking to remain ahead the needs of our consumers, while evolving towards a net zero footprint.

În ultima perioadă marile companii își exprimă îngrijorarea cu privire la competitivitatea cu companiile din afara UE atunci când vine vorba de accelerarea tranziției

142

We also see a lot of industrialists voicing concerns about the competitivity with non-EU companies when it comes to

Q1 2024

energetice. La ce ne putem aștepta? Putem vedea gazul încă acceptat și după 2030 ca un combustibil de tranziție, sau chiar ca sursă principală pentru hidrogen?

Europa se află într-un punct de turnură, deoarece tranziția energetică se suprapune cu tensiunile politice generate de conflictele armate în curs, așa că orice pași către înlocuirea cu succes a unei surse de energie ar trebui făcuți cu prudență – și nu brusc, ci într-un interval de timp rezonabil. Cu toate acestea, aș dori, de asemenea, să subliniez că un proces de tranziție energetică de succes poate fi realizat numai dacă cadrul de reglementare ne promovează avantajul competitiv. Acest lucru este valabil mai ales pentru o entitate corporativă precum MOL, care, pe lângă faptul că se aliniază la obiectivele ecologice ale UE, joacă un rol vital în asigurarea securității energetice a regiunii. În contextul actual, Grupul MOL este dedicat să devină un jucător cheie în economia circulară a regiunii Europei Centrale și de Est și să accelereze tranziția la energia verde prin investiții strategice.

accelerating energy transition. What can be expected? Can we see gas still accepted also after 2030 as a transition fuel, or even as a main source for hydrogen?

Europe is at a turning point, as the energy transition overlaps with the political tensions generated by the ongoing armed conflicts, so any steps towards successfully replacing a source of energy should be carried on with prudence – and not abruptly, but in a reasonable timeframe. However, I would also like to stress that a successful energy transition process can only be achieved if the regulatory framework fosters our competitive edge. This holds especially true for a corporate entity like MOL, which, in addition to aligning with the EU’s green objectives, plays a vital role in ensuring the energy security of the region. In the current context, MOL Group is dedicated to becoming a key player in the circular economy of the Central and Eastern European region and expediting the green energy transition through strategic investments.

Care este părerea dumneavoastră despre dezvoltarea hidrogenului în Polonia în general și stocarea pe bază de hidrogen în special? Cum vedeți dezvoltarea industriei auto în jurul hidrogenului?

Hidrogenul nu este doar o sursă de energie crucială pe care o folosim în prezent în mijlocul tranziției energetice, dar este și o componentă esențială a noului sistem energetic fără carbon. La MOL Group, am făcut un pas mai aproape de obținerea independenței energetice, am început deja să producem hidrogen verde în Százhalombatta, Ungaria.

Recunoaștem potențialul semnificativ și avem un plan de investiții robust care ne-ar putea poziționa ca jucători cheie într-o economie energetică regională durabilă. În cea mai recentă actualizare a strategiei noastre de transformare ecologică, care a fost publicată cu doar câteva zile în urmă, intenționăm să investim peste 4 miliarde USD în proiecte ecologice.

What is your view on hydrogen development in Poland in general and hydrogenbased storage in particular? How do you see the development of car industry as regarding its main fuel for the future?

Hydrogen is not only a crucial energy source we are currently utilizing in the midst of the energy transition, but it is also an essential component of the new carbon-free energy system. At MOL Group, we have moved one step closer to achieving energy independence, having already begun producing green hydrogen in Százhalombatta, Hungary.

We recognize the significant potential and have a robust investment plan in place that could position us as key players in a sustainable regional energy economy. In the latest update of our green transformation strategy which has been published just a few days ago, we plan to invest more than 4 billion USD in green projects.

Este MOL interesat să achiziționeze rețeaua Lukoil sau altă rețea românească?

MOL România se află într-o poziție cu multe oportunități în față și suntem dedicați să investim în inițiative de creștere care servesc atât intereselor clienților noștri B2B, cât și B2C. În același timp, explorăm atât oportunități de dezvoltare organică, cât și anorganică și cu siguranță vom face tot posibilul pentru a le promova pe cele care prezintă sinergii.

Is MOL interested in acquiring Lukoil’s or other Romanian gas fuel network?

MOL Romania is in a position with many opportunities ahead, and we are dedicated to investing in growth initiatives that serve the interests of both our B2B and B2C clients. Simultaneously, we are exploring both organic and inorganic development opportunities, and we will certainly do our utmost to advance those that present synergies.

143

OIL & GAS | industrie / industry

Fără industrie, Europa se va prăbuși!

Without industry, Europe will collapse!

BOGDAN TUDORACHE

I

ndustria chimică a Europei a înregistrat o scădere cu încă 8%, pentru al treilea an consecutiv, iar toate companiile producătoare de chimicale de bază continuă să raporteze o scădere cu două cifre: producția de petrochimice din 2023 a fost cu 13,8% mai mică în comparație cu aceeași perioadă a anului precedent, susține Ștefan Vuza, președintele Consiliului de Administrație, Chimcomplex, în cadrul unui interviu exclusiv acordat Energynomics. ”În Europa, combinatele chimice care continuă activitatea funcționează la jumătate din capacitate, iar 26 dintre ele s-au închis definitiv (75.000 de salariați au fost disponibilizați). În acest context, în 20 februarie împreună cu alți 72 de lideri din industrie, am semnat „Declarația de la Anvers” - un apel urgent pentru revitalizarea industriei europene, consolidarea sectoarelor industriale de bază și asigurarea competitivității și rezilienței acestora în contextul schimbărilor geopolitice.

S-a înțeles acum, după doi ani de dezinformare, că fără industrie, Europa se va prăbuși!”, spune Ștefan Vuza.

Ce a însemnat 2023 pentru grup și pentru afacerile din România? Care sunt principalii indicatori de performanță (KPI) îndepliniți în 2023 și care sunt cei propuși pentru 2024?

Chimcomplex a obținut venituri totale pentru anul 2023 de 1.367 milioane lei, din care 1.344 milioane lei reprezintă venituri din exploatare și 23 milioane lei venituri financiare.

La 31 decembrie 2023, compania a înregistrat un profit operațional (rezultat din exploatare) de 112 milioane lei. Pe total activitate, rezultatul net a fost un profit de 76 milioane lei. În contextul unei scăderi continue a consumului începută în a doua parte a anului 2022, volumul

144

E

urope’s chemical industry fell by another 8% for the third year in a row, and all basic chemicals companies continue to report double-digit declines: 2023 petrochemical production down 13.8% compared to the same period of the previous year, claims Ștefan Vuza, the president of the Board of Directors, Chimcomplex, in an exclusive interview offered to Energynomics.

“In Europe, the chemical plants that continue to operate operate at half capacity, and 26 of them have closed permanently (75,000 employees have been laid off). In this context, on 20 February together with 72 other industry leaders, I signed the “Antwerp Declaration” - an urgent call to revitalize European industry, strengthen core industrial sectors and ensure their competitiveness and resilience in the context of geopolitical changes.

It has now been understood, after two years of disinformation, that without industry, Europe will collapse!,” says Ștefan Vuza.

What did 2023 mean for the group and for businesses in Romania? What are the key performance indicators (KPIs) met in 2023 and what are the proposed ones for 2024?

Chimcomplex obtained total revenues for the year 2023 of 1,367 million lei, of which 1,344 million lei represent operating income and 23 million lei financial income.

On December 31, 2023, the company recorded an operating profit (operating result) of 112 million lei. On total activity, the net result was a profit of 76 million lei.

In the context of a continued decline in consumption starting in the second part of 2022, Chimcomplex sales volume decreased by 38% in 2023 compared to 2022.

However, cost-cutting efforts resulted in an operating profit margin of 8% in 2023.

Q1 2024

vânzărilor Chimcomplex a înregistrat o diminuare cu 38% în 2023 față de 2022. Cu toate acestea, eforturile de reducere a costurilor au dus la obținerea unei marje a profitului operațional de 8% în anul 2023.

Suntem peste indicatori în contextul în care industria chimică europeană se confruntă cu cea mai gravă recesiune economică din ultimele 6 decenii: cererea scade, investiții care se mută în alte regiuni, iar prețurile energiei și gazului sunt cu 400% mai mari decât în SUA, China și Țările Arabe. În Europa, combinatele chimice care continuă activitatea funcționează la jumătate din capacitate, iar 26 dintre ele s-au închis definitiv (75.000 de salariați au fost disponibilizați). În acest context, în 20 februarie împreună cu alți 72 de lideri din industrie, am semnat „Declarația de la Anvers” - un apel urgent pentru revitalizarea industriei europene, consolidarea sectoarelor industriale de bază și asigurarea competitivității și rezilienței acestora în contextul schimbărilor geopolitice.

S-a înțeles acum, după doi ani de dezinformare, că fără industrie, Europa se va prăbuși! Sperăm că cele 10 propuneri ale declarației se vor concretiza în legi care apoi se vor aplica corect.

We are above indicators as the European chemical industry faces its worst economic recession in 6 decades: demand is falling, investment is moving to other regions, and energy and gas prices are 400% higher than in the US, China and Arab countries.

In Europe, the chemical plants that continue to operate are operating at half capacity, and 26 of them have closed permanently (75,000 employees have been laid off). In this context, on 20 February together with 72 other industry leaders, I signed the “Antwerp Declaration” - an urgent call to revitalize European industry, strengthen core industrial sectors and ensure their competitiveness and resilience in the context of geopolitical changes.

Ștefan Vuza, președintele Consiliului de Administrație, Chimcomplex / the president of the Board of Directors, Chimcomplex

Care au fost evoluțiile pe piețele materiilor prime și ale energiei? Cum rezolvați problema materiei prime furnizate – dar și problema energiei? Cum vedeți anul 2024?

Industria chimică a Europei a înregistrat o scădere cu încă 8%, al treilea an consecutiv, iar toate companiile producătoare de chimicale de bază continuă să raporteze o scădere cu două cifre: producția de petrochimicale din 2023 a fost cu 13,8% mai mică în comparație cu aceeași perioadă a anului precedent.

Producția de chimicale din China și SUA sunt astfel avantajate (datorită prețurilor la energie și gaz care sunt de 4 ori mai mici) de aceea au exportat la cele mai mari niveluri atinse vreodată. Doar în Europa, Rusia a exportat cu 285% mai mult, SUA cu 175% și EAU cu 210% în 2023 față de 2022. În acest context dificil, Chimcomplex reușește să rămână în echilibru tocmai datorită structurii complexe și diversificate a producției extinsă pe 22 de grupe de produse diferite.

Compania continuă planul de măsuri specifice de creștere a eficienței energetice, optimizarea proceselor și implementarea investițiilor strategice cum sunt: • proiectul de construcție a unei centrale de

145

OIL & GAS | industrie / industry

•

•

146

„Cogenerare de înaltă eficiență pe gaz, flexibilă, în sectorul încălzirii centralizate Rm. Vâlcea”, cofinanțat prin Planul Național de Redresare și Reziliență Pilonul I. Tranziție verde – Componenta C6 Energie Măsura de investiții 3 - Dezvoltarea de capacități de producție pe gaz, flexibile și de înaltă eficiență, pentru cogenerarea de energie electrică și termică (CHP) în sectorul încălzirii centralizate, în vederea atingerii unei decarbonizări profunde. începerea unei investiții în premieră în România, în valoare de peste 110 milioane euro, pentru construirea fabricilor de glicerină, epiclohidrină și 4 categorii de rășini epoxidice. Cu o capacitate de peste 46.000 tone, acestea vor asigura independența totală a României de importurile de chimicale prin fabricarea locală a acestor produse. un proiect de extindere a capacităților energetice pe platforma A6 Dej, ce va consolida poziția companiei pe piața energetică. Modernizarea centralei de la Dej, care acum funcționează pe biomasă și produce 8 MW, va genera până la 80 MW energie electrică și termică, ce va fi utilizată într-o nouă fabrică de procesare chimică.

It has now been understood, after two years of disinformation, that without industry, Europe will collapse! We hope that the 10 proposals of the declaration will materialize into laws that will then be properly applied.

What were the developments in the commodity and energy markets? How do you solve the problem of raw material supplied – but also the problem of energy?

How do you see the year 2024?

Europe’s chemical industry fell another 8% for the third consecutive year, and all basic chemicals companies continue to report double-digit declines: 2023 petrochemical production was 13.8% lower in comparison with the same period of the previous year.

Chemical production in China and the US are thus at an advantage (due to energy and gas prices that are 4 times lower) that is why they have exported at the highest levels ever achieved. In Europe alone, Russia exported 285% more, the US 175% and the UAE 210% in 2023 compared to 2022.

In this difficult context, Chimcomplex manages to stay in balance precisely because of the complex and diversified structure of the production extended over 22 different product groups.

The company continues the plan of specific measures to increase energy efficiency, optimize processes and implement strategic investments such as: • the construction project of a “High-efficiency, flexible gas cogeneration, in the district heating sector of Rm. Vâlcea”, co-financed by the National Recovery and Resilience Plan Pillar I. Green transition – Component C6 Energy Investment measure 3 - Development of flexible and highly efficient gas-fired generation capacity for cogeneration of electricity and heat (CHP) in the district heating sector, with a view to achieving deep decarbonisation.

• the start of a first investment in Romania, worth over 110 million euros, for the construction of glycerine, epiclohydrin and 4 categories of epoxy resin factories. With a capacity of over 46,000 tons, they will ensure Romania’s total independence from chemical imports through the local manufacture of these products.

Q1 2024

Ce investiții majore ați efectuat în domeniul energiei, al trigenerării și energiei verzi? În 2023 am finalizat cea mai mare centrală de cogenerare de înaltă eficiență construită în România în ultimii 11 ani pe platforma Chimcomplex de la Rm. Vâlcea. Această investiție a crescut capacitatea noastră energetică la un total de 49.6 MWh, ce poate fi folosită de întreaga platformă industrială.

Această nouă componentă a sistemului nu doar că ne asigură necesarul de energie în timp ce va reduce emisiile de CO2 cu peste 80.000 de tone pe an în prima etapă, ci ne va ajuta să fim și mai competitivi din punct de vedere economic pe o piață europeană din ce în ce mai dinamică. Centrala de cogenerare de înaltă eficiență are un randament energetic global de peste 90,5%.

Tot anul trecut am realizat în premieră în România prima instalație de trigenerare din Uniunea Europeană.

10 luni a durat implementarea acestui proiect unic, un timp record pentru România.

Proiectul tehnologic dezvoltat, în valoare totală de 8 milioane de euro, produce electricitate, căldură și răcire (CCHP - trigenerare) utilizând o singură instalație și un singur combustibil. În cazul nostru, combustibilul utilizat este gazul natural, energia termică produsă este abur tehnologic, iar răcirea este apă subrăcită la 5°C, cu o eficiență globală de peste 88,37%, diferită de centralele electrice convenționale care au o eficiență cuprinsă între 80-85%.

Rezultatele obținute ca urmarea a realizării investiției sunt: • reducerea gazelor cu efect de seră. Scăderea anuală estimată a gazelor cu efect de seră de 10.665,41 echivalent tone CO2/an.

• capacitatea instalată în cogenerare de înaltă eficiență: 16,63 MW • cantitatea de emisii redusă anual ca efect al producerii energiei în cogenerare: 10.663,3 echivalent tone CO2/an • economiile anuale de energie primară obținute prin cogenerare de înaltă eficiență: 4.541 mii tep/an • contribuția la ținta POIM: 232 mii tep/an (2023) - 1,96% • s-au înregistrat economii în consumul de energie primară mai mari de 20%.

Energia totală (termică și electrică) produsă de centrala de trigenerare va fi consumată integral intern, în procesele noastre industriale.

•

a project to expand energy capacities on the A6 Dej platform, which will strengthen the company’s position on the energy market.

The modernization of the Dej plant, which now runs on biomass and produces 8 MW, will generate up to 80 MW of electricity and heat, which will be used in a new chemical processing plant.

What major investments have you done in the field of energy, trigeneration and green energy?

In 2023, we completed the largest high-efficiency cogeneration plant built in Romania in the last 11 years on the Chimcomplex platform in Rm. Vâlcea.

This investment increased our energy capacity to a total of 49.6 MWh, which can be used by the entire industrial platform.

This new component of the system not only secures our energy needs while reducing CO2 emissions by over 80,000 tonnes per year in the first stage, it will help us to be even more economically competitive in a European market Centrala de cogenerare more and more dynamic. The highde înaltă eficiență are un randament energetic global de efficiency cogeneration plant has peste 90,5%. an overall energy efficiency of over 90.5%.

The high-efficiency cogeneration plant has an Also last year, we realized for overall energy efficiency the first time in Romania the first of over 90.5%. trigeneration installation in the European Union. The implementation of this unique project took 10 months, a record time for Romania.

The technological project developed, worth a total of 8 million euros, produces electricity, heat and cooling (CCHP - trigeneration) using a single plant and a single fuel.

In our case, the fuel used is natural gas, the thermal energy produced is technological steam, and the cooling is subcooled water at 5°C, with a global efficiency of over 88.37%, different from conventional power plants that have an efficiency between 80 -85% The results obtained as a result of the investment are: • reduction of greenhouse gases. Estimated annual reduction of greenhouse gases of 10,665.41 equivalent tons of CO2/year.

• installed capacity in high-efficiency cogeneration: 16.63 MW

90,5%

147

OIL & GAS | industrie / industry

Proiectul a fost cofinanțat din Fondul European de Dezvoltare Regională prin Programul Operațional Infrastructură Mare 2014-2020 Angajamentul față de sustenabilitate și responsabilitate socială rămâne ferm: ne concentrăm pe integrarea practicilor de mediu durabil și responsabilitate socială în toate aspectele operațiunilor noastre, de la selecția resurselor și procesele de producție, până la relațiile cu comunitățile locale și angajații.

Ce a făcut Guvernul României concret si ce ar trebui sa facă in continuare, din punct de vedere al subvențiilor, legislației si al unor noi prevederi pe piața energetica, pentru a ajuta industria chimică și nu numai, a marilor consumatori? Țara care nu va ține în echilibru prețurile la energie și gaze cu celelalte țări vecine, își va pierde toată industria.

Este simplu de înțeles, dar greu de făcut de către clasa politică de astăzi, care nu se implică. Ca urmare România va pierde! Consumul de energie electrică de anul trecut, la nivel național, în medie a fost de 8.000MWh, iar cum este de doar 6.000MWh! Această reducere dramatică vine doar din oprirea capacităților de producție din industrie și nu de la populație, care a putut absorbi prețurile mai mari. Industria care a rămas astăzi în România, după 30 de ani de capitalism este dotată cu tehnologii performante, dar care nu pot produce deoarece țările vecine (Ungaria, Turcia, Germania, etc) au prețuri la energie mult mai mici și au ocupat piața.

Nu putem avea industrie în continuare cu prețuri de 3 ori mai mari la energie sau de 4 ori mai mari la gaze.

Toate vor cădea ca într-un joc de domino. Întâi industria chimică și metalurgică, pentru că nu sunt competitive față de produsele din import. China exportă de 3 ori mai mult, iar SUA exportă cu 230% mai multe chimicale în Europa, unde toate fabricile s-au oprit. 7 fabrici numai în decembrie anul trecut, cu 75.000 de oameni. De ce?

the amount of emissions reduced annually as a result of energy production in cogeneration: 10,663.3 equivalent tons of CO2/year • annual primary energy savings obtained through high-efficiency cogeneration: 4,541 thousand toe/year • contribution to the POIM target: 232 thousand toe/year (2023) - 1.96% • savings in primary energy consumption of more than 20% were recorded.

• The total energy (thermal and electrical) produced by the trigeneration plant will be consumed entirely internally, in our industrial processes.

The project was co-financed from the European Regional Development Fund through the Large Infrastructure Operational Program 2014-2020 The commitment to sustainability and social responsibility remains strong: we focus on integrating sustainable environmental and social responsibility practices into all aspects of our operations, from the selection of resources and production processes, to relations with local communities and employees.

•

What has the Romanian Government concretely done and what should it do next, from the point of view of subsidies, legislation and new provisions on the energy market, to help the chemical industry and all large consumers?

The country that will not keep energy and gas prices in balance with other neighboring countries will lose all its industry. It is simple to understand, but hard to do by today’s non-engaging political class. As a result, Romania will lose! Last year’s electricity consumption, nationally, averaged 8,000MWh, and how is it only 6,000MWh! This dramatic reduction comes only from the shutdown of production capacities in the industry

ˮ

Țara care nu va ține în echilibru prețurile la energie și gaze cu celelalte țări vecine, își va pierde toată industria. Este simplu de înțeles, dar greu de făcut de către clasa politică de astăzi, care nu se implică.

ˮ

The country that will not keep energy and gas prices in balance with other neighboring countries will lose all its industry. It is simple to understand, but hard to do by today’s non-engaging political class.

148

Q1 2024

Pentru că ne-am dus cu toții să facem energie verde. Da, e bine, dar să facă și ceilalți, cu care intri în competiție, că altfel industria ta moare. E doar o chestiune de 2 până la 5 ani până când toate produsele vor veni din import. Mașina electrică vine în momentul ăsta din China cu 25.000 de euro și niciun producător din Europa nu poate să o facă sub 70.000 de euro. Toată industria de hârtie e oprită, toată industria de geamuri, de volane, de orice, pentru că în China curentul este de 3 ori mai ieftin și gazul este de 4 ori mai ieftin. Când vom ajunge ca toate produsele să vină din afară atunci vor suferi și cei care acum raportează cifre bune Cum vedeți evoluția bioetanolului și a hidrogenului în România?

Noi suntem specialiști în hidrogen, producem hidrogen din apă de peste 60 de ani (peste 6.000t/an), captăm CO2 și îl utilizăm în chimia verde de aproximativ 50 de ani (peste 10.000 t/an), Institutul Național de Hidrogen este construit lângă platforma noastră. Știm că nu este rentabil hidrogenul. Și îi auzim pe toți că spun că vor face și ei. Da, dar cum? Ministerul Energiei a aprobat pentru finanțare nerambursabilă europeană un număr de 4 proiecte de construire de unități de producție de hidrogen verde, inițial am câștigat, s-a anulat licitația și, la a doua licitație, noi am fost excluși.

Ne-am uitat la câștigători. Dintre proiectele de hidrogen aprobate poate doar unul va ajunge să fie implementat.

Sigur că explorăm continuu investiții în noi tehnologii și echipamente pentru a permite utilizarea combustibililor alternativi, precum hidrogenul, în procesele de producție de energie electrică și termică.

and not from the population, which was able to absorb the higher prices. The industry that remains today in Romania, after 30 years of capitalism, is equipped with high-performance technologies, but which cannot produce because the neighboring countries (Hungary, Turkey, Germany, etc.) have much lower energy prices and have occupied the market.

We cannot continue to have industry with prices 3 times higher for energy or 4 times higher for gas.

They will all fall like a game of dominoes. First, the chemical and metallurgical industry, because they are not competitive with imported products.

China exports 3 times as much, and the US exports 230% more chemicals to Europe, where all factories have stopped. 7 factories last December alone, employing 75,000 people. Why? Because we all went to make green energy. Yes, that’s good, but let the others, with whom you compete, do it too, because otherwise your industry dies. It’s only a matter of 2 to 5 years until all products are imported. The electric car is currently coming from China for 25,000 euros and no European manufacturer can make it under 70,000 euros. The whole paper industry is stopped, the whole industry of windows, steering wheels, everything, because in China electricity is 3 times cheaper and gas is 4 times cheaper. When we end up with all products coming from outside then those who are now reporting good numbers will also suffer How do you see the evolution of bioethanol and hydrogen in Romania?

We are specialists in hydrogen, we have been producing hydrogen from water for over 60 years (over 6,000t/year), we capture CO2 and use it in green chemistry for about 50 years (over 10,000t/ year), the National Hydrogen Institute is built next to our platform. We know that hydrogen is not profitable. And we hear everyone say they will too.

Yes, but how? The Ministry of Energy approved for European grant funding a number of 4 projects to build green hydrogen production units, initially we won, the tender was canceled and, at the second tender, we were excluded. We looked at the winners.

Of the approved hydrogen projects, perhaps only one will be implemented.

Of course we are continuously exploring investments in new technologies and equipment to enable the use of alternative fuels, such as hydrogen, in electricity and heat production processes.

149

OIL & GAS | guest writer

Gazele naturale românești de la Marea Neagră consolidează securitatea energetică a UE Romanian Black Sea gas strengthens EU energy security DANIEL APOSTOL

150

Î

n era în care securitatea energetică devine crucială pentru Europa, România se află în poziția favorabilă de a-și consolida o poziție strategică.

Momentul este unul de cotitură, cu o geo-politică fierbinte și cu probleme în aprovizionarea cu energie a UE apărută pe fondul sancțiunilor impuse Rusiei și al crizei energetice globale. În contextul căutării soluțiilor pentru o tranziție durabilă și securitate energetică, rolul țării în cadrul UE capătă o tot mai acută importanță, devenind din ce în ce mai complex pe măsură ce se apropie termenul - anul 2027 - la care România va deveni producătorul numărul unu de gaze naturale al Europei.

Gazul natural din Marea Neagră nu trebuie privit superficial doar ca subiect de afaceri în România și țintă a dezbaterilor ecologiste. Fiind o reală resursă de creștere economică națională, este, pentru următoarele decade, piesa centrală în tabloul securității energetice europene în ansamblul său.

Exploatarea gazelor naturale din subsolul de mare adâncime al Mării Negre reprezintă cheia pentru reducerea dependenței de importurile de gaz și, mai important, pentru consolidarea securității energetice a țării și a întregului spațiu comunitar: va reduce vulnerabilitatea la fluctuațiile pieței globale a gazelor naturale, va furniza resurse esențiale pentru o tranziție către surse de energie verzi, într-un mod echitabil și sustenabil pentru cetățeni, pentru stat și pentru investitorii din producția de energie.

Amintesc aici că într-o lungă perioadă în care România este vitregită de investiții majore (ba chiar fiind martora retragerii unor jucători grei de pe piața autohotonă - vezi cel mai recent Enel), proiectul Neptun Deep este un reper record: investițiile semnificative ale companiilor OMV Petrom și Romgaz, de

A

t a time when energy security is becoming crucial for Europe, Romania is in a good position to strengthen its strategic position. The moment is a turning point, with hot geo-politics and problems in the EU’s energy supply arising from the sanctions imposed on Russia and the global energy crisis.

In the context of the search for solutions for a sustainable transition and energy security, the country’s role within the EU is becoming increasingly important and complex as the deadline - 2027 - approaches for Romania to become Europe’s number one natural gas producer.

Natural gas in the Black Sea should not be viewed superficially only as a business issue in Romania and the target of environmentalist debates. As a real resource for national economic growth, it is, for the coming decades, the centrepiece of the European energy security picture as a whole.

Exploitation of natural gas from the deep underground of the Black Sea is the key to reducing dependence on gas imports and, more importantly, to strengthening the energy security of the country and of the whole EU area: it will reduce vulnerability to fluctuations in the global gas market, provide essential resources for a transition to green energy sources in a fair and sustainable way for citizens, the state and investors in energy production.

I remind here that in a long period in which Romania has been deprived of major investments (even witnessing the withdrawal of some heavy players from the domestic market - see Enel as the most recent example), the Neptun Deep project is a record landmark. Significant investments

by OMV Petrom and Romgaz, amounting to around 4 billion euros, in the development phase of the project, herald a considerable production of around 100 billion cubic metres of natural gas. This investment promises not only

Q1 2024

Daniel Apostol este directorul general al Federației Patronale Petrol si Gaze din România.

Expert în comunicare strategică, relații publice și public-affairs, jurnalist economic cu experiență îndelungată, consultant în comunicare și marketing.

Este vicepreședinte al ASPES, Fondator România Durabilă, Director Editorial revista Economistul și membru al asociației Energia și Economia

Daniel Apostol, director general FPPG / General Manager FPPG

He is the Director General of the Romanian Oil and Gas Employers Federation.

Expert in strategic communication, public relations and public-affairs, economic journalist with long experience, communication and marketing consultant.

He is vice-president of ASPES, Founder of România Durabilă, Editorial Director of Economistul magazine and member of the Energy and Economy Association. circa 4 miliarde de euro, în faza de dezvoltare a proiectului, anunță o producție considerabilă de aproximativ 100 de miliarde de metri cubi de gaz natural. Această investiție promite nu doar o afacere de succes pentru producătorii naționali. Mai mult de atât, va aduce statului venituri substanțiale sub forma impozitelor și redevențelor, bani ce vor putea fi direcționați către sectoare cheie ale societății românești. Gazele naturale din Marea Neagră pot conduce la o creștere semnificativă a activității economice la nivel local, generând locuri de muncă și stimulând industrii conexe, precum construcțiile și serviciile.

Integrarea gazului natural din Marea Neagră în mixul energetic intern reprezintă piatra de temelie a viitorului energetic al țării, esențială pentru diversificare și reziliență națională. Exploatarea acestei resurse deschide uși spre colaborare regională, consolidând relații transfrontaliere și contribuind la stabilitatea regională. Bucureștiul are datoria să-și facă auzită vocea și să-și apere interesele în cadrul Uniunii Europene.

România poate deveni un jucător influent în definirea viitorului energetic european, contribuind la formularea direcțiilor clare în guvernanța energetică comunitară și consolidând securitatea energetică a UE.

a successful deal for domestic producers. Moreover, it will bring substantial revenues to the state in the form of taxes and royalties, money that can be channelled to key sectors of Romanian society. Natural gas from the Black Sea can lead to a significant increase in local economic activity, creating jobs and stimulating related industries such as construction and services.

The integration of Black Sea natural gas into the domestic energy mix is the cornerstone of the country’s energy future, essential for diversification and national resilience. Exploitation of this resource opens doors to regional collaboration, strengthening cross-border relations and contributing to regional stability. Bucharest has a duty to make its voice heard and defend its interests within the European Union.

Romania can become an influential player in defining Europe’s energy future, helping to formulate clear directions in EU energy governance and strengthening EU energy security.

151

OIL & GAS | parcurs / pathway

EPG: Decarbonizarea producției de oțel și migrarea către hidrogen EPG: Decarbonisation of steel production and migration to hydrogen

BOGDAN TUDORACHE

152

Q1 2024

D

ecarbonizarea producției de oțel primar este una din provocările cele mai presante pentru viitorul industriei românești. Producția convențională de oțel primar, un proces cu emisii ridicate de carbon, se confruntă cu o presiune crescândă de a se transforma, în contextul angajamentelor climatice ale UE: eliminarea treptată a alocărilor gratuite sub sistemul de comercializare al certificatelor de gaze cu efect de seră (EU ETS), viitoarele regulamente privind produsele sustenabile și prețul crescând al carbonului, conform unui nou studiu al Energy Policy Group (EPG).

Aceste provocări sunt insuficient recunoscute în strategiile industriale și climatice ale României: Strategia pe Termen Lung, draftul Planului Național Integrat pentru Energie și Climă și draftul Strategiei Industriale a României 2023-2027 nu consideră îndeajuns magnitudinea provocării generate de transformarea sectorului siderurgic și oportunitățile aduse de producția de oțel verde. Deși sectorul siderurgic al României și-a redus activitatea comparativ cu 1990, acesta contribuie în continuare în mod semnificativ la economia națională și la forța de muncă, generând aproximativ 6.3% din emisiile naționale de dioxid de carbon (CO2).

Aceste contribuții sunt dominate de Liberty Galați, singurul producător de oțel primar încă activ în România, cu aproape 5,000 de angajați și emisii de 4.39 milioane de tone (Mt) de CO2 în 2021 (5.9% dn emisiile totale de CO2 la nivel național). Combinatul siderurgic este un contribuitor important la economia județului Galați, una dintre zonele de Tranziție Justă ale României, dar și un actor esențial pentru încercările de a reînvigora industria grea a României și pentru ambițiile de a furniza oțel de înaltă calitate și cu emisii reduse de carbon către sectoarele prelucrătoare, precum industria auto, atât în România cât și în alte țări.

T

he decarbonisation of primary steel production is one of the most pressing challenges for the future of Romania’s industry. A highly carbon-intensive process, conventional primary steelmaking faces increasing pressure to transform in the context of the EU’s climate commitments: a phase-out of free allocation under the EU Emissions Trading System, upcoming regulations on sustainable products, and a rapidly rising carbon price, according to a new Energy Policy Group (EPG) study.

This pressure is insufficiently Sectorul siderurgic al României recognised in Romania’s industrial generează aproximativ 6.3% din and climate strategies: its Longemisiile naționale de dioxid de Term Strategy, draft National carbon (CO2).

Energy and Climate Plan, and Romania’s steel sector emits draft national Industrial Strategy approx. 6.3% of total national all fail to account for the scale of carbon dioxide (CO2) emissions. the transformation challenge and the associated opportunities for green steelmaking. While Romania’s steel sector has shrunk since 1990, it still contributes significantly to the national economy and employment, and emits approx.

6.3% of total national carbon dioxide (CO2) emissions.

These contributions are centred on Liberty Galați, Romania’s only remaining primary steel producer, which employed nearly 5,000 people in and emitted 4.39 mega-tonnes (Mt) of CO2 (5.9% of Romania’s total CO2 emissions) in 2021. It is a major contributor to economic activity in the Galați county, a Just Transition region, and is an essential part of any attempt to revive Romania’s upstream manufacturing sector and any ambition to supply domestic and foreign downstream sectors, such as the auto industry, with high-quality, low-carbon steel.

6,3

153

OIL & GAS | parcurs / pathway

Traiectoria principală de decarbonizare profundă a producției primare de oțel este înlocuirea procesului convențional blast furnace-basic oxygen furnace (BFBOF) cu procesul de reducere directă a minereului de fier (direct reduction of iron, DRI), cu topirea ulterioară în cuptoare cu arc electric (DRI-EAF).

Impactul climatic pozitiv al acestei transformări depinde de utilizarea hidrogenului cu emisii reduse de carbon ca agent de reducere în procesul DRI și de alimentarea întregului proces siderurgic cu electricitate din surse regenerabile. Înlocuirea procesului BF-BOF cu un proces DRI-EAF alimentat de hidrogen va transforma mixul de combustibili și resurse al producției primare de oțel prin tranziția de la combustibili fosili la electricitate și hidrogen. De asemenea, materiile prime necesare procesului de producție vor suferi schimbări, inclusiv prin creșterea semnificativă a cererii de fier vechi.

Alte rute de decarbonizare sunt conversia completă la producția secundară de oțel (folosind fier vechi sau fier verde importat) sau captarea emisiilor de carbon, Implementarea planului GREENSTEEL ar putea reduce ambele înfruntând propriile emisiile din producția de oțel lichid bariere de implementare. Liberty cu 93% până în 2030.

Galați a anunțat public planul său Executing the GREENSTEEL plan de decarbonizare care implică could slash emissions from the înlocuirea procesului BFBOF cu production of liquid steel by DRI-EAF, utilizând într-o fază de 93% by 2030. tranziție gazul metan ca agent de reducere DRI, urmând ca acesta să fie înlocuit cu 100% hidrogen regenerabil până în 2030. Acest plan (planul „GREENSTEEL”) va fi implementat în paralel cu o dublare a producției de oțel, atingând 4.1 Mt de oțel lichid până în 2030. Conform estimărilor EPG, implementarea planului GREENSTEEL ar putea reduce emisiile din producția de oțel lichid (care generează 81% din emisiile producției viii primare de oțel) cu 93% până în 2030, adică o reducere de 3.26 Mt CO2 pe an.

Această transformare ar putea oferi un avantaj competitiv semnificativ companiei ca furnizor de oțel verde, contribuind la aprovizionarea unei cereri crescânde de oțel verde, venit mai ales dinspre industria auto. De asemenea, transformarea ar putea lansa o economie verde locală, inclusiv pentru producția de electricitate regenerabilă și de hidrogen, pentru a satisface cererea de 160,000 de tone/an a viitorului proces DRI-EAF la Liberty Galați. Pentru transformarea profundă a combinatului siderurgic conform planului

93%

154

The main pathway to deeply decarbonise conventional primary steelmaking is conversion of the conventional blast furnace-basic oxygen furnace (BFBOF) process to the direct reduction of iron, coupled with melting in electric arc furnaces (DRI-EAF). To achieve deep decarbonisation, the DRI process must use low-carbon hydrogen as a reducing agent, and the whole steelmaking process must be supplied by renewable electricity.

Transitioning from BF-BOF to hydrogen-based DRI-EAF production will shift the fuel mix of primary steelmaking from fossil-based to using primarily electricity and hydrogen, and will change raw material requirements, including an increased consumption of scrap steel. Other decarbonisation pathways include a complete conversion to secondary steel production (using scrap steel or imported green iron) or carbon capture, all with their own challenges. Liberty Galați has publicly announced a decarbonisation pathway involving a conversion from BFBOF to DRI-EAF, using natural gas as a transitional DRI agent and fully switching to renewable hydrogen by 2030. This deep decarbonisation plan (the “GREENSTEEL plan”) will accompany a doubling in production, reaching 4.1 Mt of liquid steel by 2030. According to EPG estimates, executing the GREENSTEEL plan could slash emissions from the production of liquid steel (responsible for 81% of emissions in primary steel production) by 93% by 2030, a reduction of 3.26 Mt CO2 per year. This could give Liberty Galați a significant competitive edge as a green steel supplier, meeting increasing demand from downstream sectors such as the auto industry.

It could also spur a local green economy, including for the production of renewable electricity and hydrogen to supply the DRI-EAF pathway, which will consume over 160,000 tonnes of hydrogen per year.

To truly achieve deep decarbonisation, the transformation of Liberty Galați under the GREENSTEEL plan will require a massive mobilisation to deploy renewable energy capacities, invest in renewable hydrogen production, and secure a reliable supply of scrap steel. Electricity consumption of the steelmaking process alone would increase ten-fold, and even if hydrogen production is outsourced abroad, meeting the target specific emissions of the GREENSTEEL plan will require the carbon intensity of Romania’s electricity grid to halve. Using domesticallyproduced renewable hydrogen will require an additional 6.35 GW of renewable electricity capacity, 136% of Romania’s

Q1 2024

GREENSTEEL este necesară o mobilizare masivă pentru instalarea de capacități de energie regenerabilă, investiții în producția de hidrogen regenerabil și asigurarea unei aprovizionări fiabile cu fier vechi. Consumul de electricitate al procesului de producție de oțel lichid va crește de zece ori, iar atingerea țintelor de emisii din planul GREENSTEEL, chiar și în cazul în care hidrogenul regenerabil nu este produs domestic, va fi posibilă doar dacă mixul de energie electrică al României își înjumătățește intensitatea emisiilor de carbon.

Dacă hidrogenul este produs domestic, vor fi necesare capacități suplimentare de energie regenerabilă de 6.35 GW, 136% din capacitatea totală instalată de energie solară și eoliană la nivel național, în ianuarie 2024. Cererea de hidrogen regenerabil a Liberty Galați în 2030 va fi mai mare decât consumul întregii economii prevăzut în Strategia Națională pentru Hidrogen, iar consumul de fier vechi al companiei va crește de patru ori, ajungând la un necesar egal cu 80% din exporturile actuale de fier vechi ale României.

Costul investițional al transformării tehnologice, precum și costul operațional pentru producerea hidrogenului regenerabil, va necesita susținere din partea statului, în mod direct cât și indirect, pentru a crește certitudinea investițiilor. Pentru ca sectorul siderurgic românesc să poată deveni vârful de lance al transformării industriale și al revigorării competitivității industriei prelucrătoare este necesară elaborarea de planuri concrete și detaliate de transformare, care să fie sincronizate cu strategiile industriale și climatice naționale.

Finanțarea publică bine direcționată și inteligent dimensionată, prin instrumente precum cele pentru susținerea pieței pentru oțel verde cum Achizițiile Publice Verzi și Contractele pentru Diferență de carbon (CCfDs) este esențială pentru susținerea costurilor investiționale ridicate, mai ales în următorul deceniu când alocările gratuite pentru operatorii industriali vor fi eliminate treptat. Trebuie de asemenea planificată și dezvoltarea infrastructurii: instalarea de capacități de electricitate regenerabilă și de electrolizoare, modernizarea și consolidarea sistemului energetic național și construirea infrastructurii de transport pentru hidrogen. Vor fi necesare și noi lanțuri de aprovizionare cu materii prime și mai ales o regândire a exporturilor de fier vechi din România. Toate aceste acțiuni vor fi necesare indiferent de traiectoria de decarbonizare aleasă de Liberty Galați și necesită o schimbare de abordare a problematicii transformării industriale din partea autorităților naționale.

total installed wind and solar energy in January 2024.

The renewable hydrogen requirement of Liberty Galați in 2030 would be more than currently stipulated in Romania’s national Hydrogen Strategy for the entire Romanian economy, and scrap steel consumption would increase four-fold, amounting to 80% of Romania’s current scrap exports.

ˮ

Costul investițional al transformării tehnologice, precum și costul operațional pentru producerea hidrogenului regenerabil, vor necesita susținere din partea statului, în mod direct și indirect, pentru a crește certitudinea investițiilor.

ˮ

The investment cost of the transformation itself, including the operating costs of using renewable hydrogen, will likely require state support both directly and indirectly to increase investment certainty.

The investment cost of the transformation itself, including the operating costs of using renewable hydrogen, will likely require state support both directly and indirectly to increase investment certainty. If Romania’s primary steelmaking is to spearhead industrial transformation and revive the competitiveness of manufacturing, urgent action must be taken to provide concrete, detailed transformation plans which are accounted for in national industrial and climate strategies. Targeted and carefully sized public financing instruments, including Green Public Procurement and Carbon Contracts for Difference, will be essential to meet upfront investment costs, especially in the coming decade as industrial operators begin to strain under increasing carbon prices. Infrastructure development will also be crucial, most importantly the deployment of renewable electricity capacities, strengthening of Romania’s national electricity grid, installation of electrolysers and construction of hydrogen transport infrastructure. New supply chains for raw materials will also be needed, particularly a rethinking of Romania’s export-oriented scrap steel sector. These actions will be necessary regardless how Liberty Galați decarbonises and require a shift in the approach of policymakers to the challenges of Romania’s industrial transformation.

155

OIL & GAS | analiză / analysis

Un consorțiu dezvoltă un proiect pentru producerea hidrogenului în Ucraina Un consorțiu de companii românești și ucrainene dezvoltă un proiect pentru producerea hidrogenului în Ucraina și transportul acestuia prin conducte de gaze naturale către Europa, a declarat Oleksandr Riepkin, trimis special al ministrului de externe al Ucrainei pentru diplomație economică și membru al Consiliului Ucrainean pentru Hidrogen. Hidrogenul care va fi produs în Ucraina va fi folosit de uzina metalurgică Liberty Galați. Riepkin a precizat că „obiectivul final” este de a construi o instalație de electroliză de 10 GW în Ucraina.

A consortium develops a project to produce hydrogen in Ukraine A consortium of Romanian and Ukrainian companies is developing a project to produce hydrogen in Ukraine and transport it through natural gas pipelines to Europe, said Oleksandr Riepkin, special envoy of the Ukrainian Foreign Minister for economic diplomacy and member of the Ukrainian Hydrogen Council. The hydrogen that will be produced in Ukraine will be used by the Liberty Galati metallurgical plant. Riepkin stated that the “ultimate goal” is to build a 10 GW electrolysis plant in Ukraine.

OMV Petrom - finanțare prin PNRR pentru două proiecte de hidrogen verde OMV Petrom anunță semnarea a două contracte de finanțare prin Planul Național de Redresare și Reziliență – PNRR pentru construirea a două capacități de producție de hidrogen verde cu o capacitate totală de 55 MW la rafinăria Petrobrazi. Contractele au fost semnate cu Ministerul Energiei pentru o valoare maximă a finanțării de 50 milioane de euro; valoarea investiției totale este de circa 140 milioane de euro. Proiectele vizează construirea a două instalații de electroliza apei, de 35 MW și 20 MW, în cadrul rafinăriei Petrobrazi.

OMV Petrom - financing through PNRR for two green hydrogen projects OMV Petrom announces the signing of two financing contracts through the National Recovery and Resilience Plan - PNRR for the construction of two green hydrogen production capacities with a total capacity of 55 MW at the Petrobrazi refinery. The contracts were signed with the Ministry of Energy for a maximum financing value of 50 million euros; the value of the total investment is about 140 million euros.

The projects aim to build two water electrolysis plants, 35 MW and 20 MW, within the Petrobrazi refinery.

156

Q1 2024

KELLER propune manometrele digitale de presiune pentru aplicații cu hidrogen Manometrele KELLER LEO-Record-H2 și LEO-Record-Ei-H2 sunt utilizate într-o gamă largă de domenii, inclusiv în generarea și producția de hidrogen, în transporturi, în monitorizarea stațiilor de realimentare cu hidrogen și în izolarea și depozitarea hidrogenului. Cu o durată de viață lungă și un nivel ridicat de precizie, manometrul KELLER LEO-Record-H2 și omologii săi ATEX cu siguranță intrinsecă din gama LEO-Record-Ei-H2 reprezintă o soluție fiabilă pentru toate aplicațiile cu hidrogen. Manometrul digital de înaltă precizie LEORecord-H2 completează portofoliul pentru hidrogen cu un dispozitiv de afișare și stocare, care poate înregistra presiunea și temperatura pe o perioadă mai lungă de timp. Piesele care functioneaza imersate in lichid sunt proiectate în conformitate cu cerințele pentru produsele pe bază de hidrogen. Datorită conținutului crescut de nichel din oțelul inoxidabil, dispozitivul are o rată scăzută de fragilizare, ceea ce asigură o durată de viață lungă. Datorită membranei sale placate cu aur, difuzia H2 este redusă la minimum. Prin intermediul interfeței RS485, manometrul poate fi conectat cu ușurință la un computer pentru a realiza configurații sau pentru a citi înregistrările. Datorită preciziei și siguranței ridicate, LEO-Record-H2 respectă toate cerințele pentru dispozitivele de măsurare în domeniul hidrogenului.

KELLER comes with digital pressure gauges for hydrogen applications The KELLER pressure gauges LEO-Record-H2 and LEO-Record-Ei-H2 are used in a wide range of fields, including hydrogen generation and production, in transportation, in the monitoring of hydrogen refuelling stations and, in the containment, and storage of hydrogen. With their long service life and high level of accuracy, the KELLER pressure gauge LEO-Record-H2 and their intrinsically safe ATEX counterparts LEO-Record-Ei-H2 range provide a reliable solution for all hydrogen applications. The highly accurate, digital pressure gauge LEO-Record-H2 complements the hydrogen portfolio with a display and storage device, which can record pressure and temperature over a longer period of time. Wetted parts are designed according to the requirements for hydrogen products. Due to the increased nickel content in the stainless steel, the device has a low embrittlement rate, which ensures a long service life. Thanks to its gold-plated membrane, H2 diffusion is reduced to a minimum. Via the RS485 interface, the pressure gauge can be easily connected to a computer to make configurations or read out the records. With its high accuracy and safety, the LEO-Record-H2 fulfils all requirements for measuring devices in the field of hydrogen.

CIS Gaz deschide o sucursală în Egipt CIS Gaz continuă procesul de expansiune și consolidare a prezenței în Egipt prin deschiderea unei sucursale în Cairo și livrează primele echipamente fabricate în România în cadrul proiectului Hayah Karima derulat de către guvernul egiptean. Hayah Karima este cel mai mare proiect național derulat de către statul egiptean prin care peste 1.400 de sate și orașe mici și mijlocii vor fi racordate la rețeaua de gaze naturale. În cadrul acestui program, CIS Gaz și Total Gaz vor livra stații de reglare și măsurare a gazelor naturale fabricate în România.

CIS Gaz opens a branch in Egypt CIS Gaz continues the process of expanding and consolidating its presence in Egypt by opening a branch in Cairo and delivering the first equipment manufactured in Romania within the Hayah Karima project carried out by the Egyptian government. Hayah Karima is the largest national project carried out by the Egyptian state through which more than 1,400 villages and small and medium towns will be connected to the natural gas network. Within this program, CIS Gaz and Total Gaz will deliver natural gas regulation and measurement stations manufactured in Romania.

157

OIL & GAS | analiză / analysis

Rompetrol - pierdere de 270 mil. USD, cifra de afaceri scade cu 19%

Investițiile Romgaz vor depăși 4 mld. lei în 2024 Romgaz are pentru acest an un plan de investiții de peste 4 miliarde de lei, iar forajul la Caragele a fost repornit, în plan fiind aproximativ 10 sonde de mare adâncime şi alte două sau trei condiționate de descoperiri, a declarat directorul general al Romgaz, Răzvan Popescu. „Suntem în plin proces de credit rating. Am semnat cu una dintre cele trei mari organizații de rating de credit. Vom avea şi un consultant care ne va ajuta pe tot parcursul finanțării, dat fiindcă va fi probabil cea mai mare finanțare făcută de o companie privată în România. Vorbim de puțin peste 1 miliard de euro la estimările actuale”.

Romgaz’s investments to exceed 4 bln. lei in 2024 Romgaz has an investment plan of over 4 billion lei for this year, and the drilling at Caragele has been restarted, with approximately 10 deep wells in the plan and another two or three conditional on discoveries, said the general director of Romgaz, Răzvan Popescu. “We are in full credit rating process. Signed with one of the big three credit rating organizations. We will also have a consultant who will help us throughout the financing, given that it will probably be the largest financing made by a private company in Romania. We are talking about a little over 1 billion euros at current estimates.”

158

Rompetrol Rafinare a înregistrat, în 2023, o scădere a indicatorilor financiari, pe fondul volatilității cotațiilor internaționale la țiței și produse rafinate. Cotațiile și-au continuat trendul descendent, atingând în 2023 o scădere de 14% la benzină și 21% la motorină. Astfel, cifra de afaceri brută a fost de 5,3 miliarde de dolari, în 2023, scădere de 19% comparativ cu anul precedent, profitul operațional (EBITDA) a fost de 201 milioane de dolari, iar rezultatul net a fost unul negativ, de 270,5 milioane de dolari. În perioada 2019 – 2023, compania a înregistrat o pierdere netă consolidată de 705 milioane USD, pe fondul contextului internațional și regional, dar și a pandemiei de COVID-19. Excepție face 2022, când compania a consemnat un profit net de 90 milioane USD.

Rompetrol - loss of USD 270 mln., turnover falls by 19% Rompetrol Rafinare recorded, in 2023, a decrease in financial indicators, against the background of the volatility of international quotations for crude oil and refined products. Quotations continued their downward trend, reaching in 2023 a decrease of 14% for gasoline and 21% for diesel.

Thus, the gross turnover was 5.3 billion dollars, in 2023, a decrease of 19% compared to the previous year, the operating profit (EBITDA) was 201 million dollars, and the net result was a negative one, of 270.5 million dollars. In the period 2019 – 2023, the company recorded a consolidated net loss of USD 705 million, against the background of the international and regional context, but also of the COVID-19 pandemic. The exception is 2022, when the company recorded a net profit of $90 million.

Q1 2024

Studiul de fezabilitate pentru terminalul LNG SOCARRomgaz, finalizat Ministerul Energiei a anunțat că a fost finalizat studiul de fezabilitate pentru terminalul de LNG la Marea Neagră, proiect în care SOCAR și Romgaz sunt parteneri, o alternativă la Coridorul Sudic, cu potențialul de a aduce în România 8-9 miliarde de metri cubi de gaz în fiecare an. ”Urmează identificarea structurii de finanțare și proiectarea de detaliu. România susține această inițiativă. Putem avea un terminal plutitor de LNG așa cum au făcut grecii la Alexandropoulis”, spune ministrul Sebastian Burduja.

Feasibility study for the SOCAR-Romgaz LNG terminal, completed The Ministry of Energy announced that the feasibility study for the Black Sea LNG terminal was completed, a project in which SOCAR and Romgaz are partners, an alternative to the Southern Corridor, with the potential to bring 8-9 billion cubic meters of gas to Romania every year. “Next is the identification of the financing structure and the detailed design. Romania supports this initiative.

We can have a floating LNG terminal like the Greeks did at Alexandropoulis,” says Minister Sebastian Burduja.

Delgaz Grid achiziționează anual, în medie, 200.000 de contoare de gaze naturale Delgaz Grid a investit, în anul 2023, peste 35 de milioane de lei pentru achiziția și montarea a peste 200.000 de contoare de gaze naturale, reprezentând 10% dintre cele aproximativ 2 milioane de contoare aflate în instalațiile de gaz ale consumatorilor companiei. Circa 150.000 de contoare au fost montate la instalațiile de gaz ale clienților unde mijloacele de măsură erau scadente din punct de vedere metrologic, iar 50.000 au fost montate la clienții noi. Totodată, anul trecut au mai fost montate alte 100.000 de contoare recertificate metrologic.

Delgaz Grid purchases, on average, 200,000 natural gas meters annually Delgaz Grid invested, in 2023, over 35 million lei for the purchase and installation of over 200,000 natural gas meters, representing 10% of the approximately 2 million meters located in the gas installations of the company’s consumers. About 150,000 meters were installed at customers’ gas installations where the measuring means were metrologically overdue, and 50,000 were installed at new customers. At the same time, another 100,000 metrologically recertified meters were installed last year.

Ciga Energy Epic asigură consultanța pentru o centrală de 295 MW Ciga Energy Epic, companie membră a holdingului RomCapital Invest (RCI), a încheiat un parteneriat cu Electrocentrale Craiova pentru furnizarea de servicii de consultanță de tip Owner’s Engineer pentru construcția unei centrale electrice cu funcționare pe bază de gaz natural cu o putere de 295 MW. Consorțiul include companiile Ciga Energy Epic SA (partener principal), RomCapital Invest SA, SS&A Power Consultancy AG, SS&A Power Consultancy doo și Compania de Consultanță în Energie și Mediu SA (ca subcontractant). Valoarea estimată a contractului este de 13,24 milioane de lei, iar durata de implementare 60 de luni.

Ciga Energy Epic provides consultancy for a 295 MW plant Ciga Energy Epic, a member company of the RomCapital Invest (RCI) holding company, has entered into a partnership with Electrocentrale Craiova for the provision of Owner’s Engineer consulting services for the construction of a 295 MW natural gas power plant. The consortium includes the companies Ciga Energy Epic SA (main partner), RomCapital Invest SA, SS&A Power Consultancy AG, SS&A Power Consultancy doo and Compania de Consultanță în Energie și Mediu SA (as a subcontractor). The estimated value of the contract is 13.24 million lei, and the implementation period is 60 months.

159

162

166

thermal

THERMO | interviu / interview

Pompele de căldură - tehnologia viitorului Heat pumps - the technology of the future BOGDAN TUDORACHE

Î

n ultimii ani, segmentul pompelor de căldură a cunoscut o creștere impresionantă, ajungând la o piață de aproximativ 20 de milioane de unități la nivel european, cu un vârf de vânzări de aproximativ 3 milioane de unități în anul 2022. În pofida unei ușoare scăderi în 2023, pompele de căldură rămân tehnologia viitorului, susține Cătălin Drăguleanu, senior director, Ariston Romania.

Care este percepția consumatorilor români și interesul arătat pentru sisteme de încălzire gen pompe de căldură vs centrale pe gaz (ultimele statistici) conform studiilor proprii? Care sunt principalele diferențe în randamente și amortizare? Ce servicii oferă compania în acest segment?

Consumatorii români au dobândit un apetit clar pentru tehnologia modernă, înțeleg avantajele acesteia.

Cel mai recent studiu realizat la solicitarea Ariston la jumătatea anului 2023 a relevat existența unui consumator educat, matur, care înțelege importanța protejării mediului și favorizează soluțiile tehnologice orientate în această direcție. Pe de altă parte, există o preocupare în creștere pentru eficiență și reducerea consumului, ceea ce este absolut explicabil având în vedere contextul economic.

Tehnologia modernă oferă un răspuns comun tuturor acestor căutări, asigurând un grad înalt de confort, cu mai multă grijă pentru mediu dar și cu economii observabile în facturi. Ne referim aici în mod special La pompele de căldură o tehnologie modernă și, deocamdată, singura soluție tehnică prin care pot fi atinse obiectivele setate de UE pentru sectorul locuințelor în ceea ce privește eficiența energetică. În România, Ariston comercializează pompele de căldură aer-apă din gama Nimbus NET R32 - cea mai nouă soluție pentru încălzire, răcire și apă caldă menajeră, cu

162

I

n recent years, the heat pump segment has seen impressive growth, reaching a market of around 20 million units at European level, with a sales peak of around 3 million units in the year 2022. Despite a slight decrease in 2023, heat pumps remain the technology of the future, says Cătălin Drăguleanu, senior director, Ariston Romania.

What is the perception of Romanian consumers and the interest shown for heating systems such as heat pumps vs gas plants (the latest statistics) according to your own studies? What are the main differences in returns and depreciation? What services does the company offer in this segment?

Romanian consumers have acquired a clear appetite for modern technology, they understand its advantages. The latest study conducted at the request of Ariston in mid-2023 revealed the existence of an educated, mature consumer who understands the importance of protecting the environment and favors technological solutions oriented in this direction. On the other hand, there is a growing concern for efficiency and reducing consumption, which is absolutely understandable given the economic context.

Modern technology offers a common answer to all these searches, ensuring a high degree of comfort, with more care for the environment but also with noticeable savings in bills. We mean here specifically In heat pumps, a modern technology and, for now, the only technical solution that can achieve the objectives set by the EU for the housing sector in terms of energy efficiency.

In Romania, Ariston markets air-to-water heat pumps from the Nimbus NET R32 range - the newest solution for heating, cooling and domestic hot water, with high efficiency and a low environmental footprint.

Q1 2024

The new pumps have built-in the Ariston NET PRO remote diagnostics platform, which allows remote checking and management of installed systems. They are almost three times more efficient than traditional systems and consume at least 75% less.

But Ariston has a much wider range of solutions, covering the entire spectrum of consumer requirements.

Thus, we have apartment centers, which by the way represent an important segment of the business in Romania. Ariston exclusively markets condensing boilers, which have increased energy performance and are much less polluting. In Romania, power plants represent a significant market (with approximately 2.7 million units) which means that in the medium term they will continue to be the preferred technical solution. More recently, Ariston has launched on the market thermal plants that operate with a hydrogen mixture of up to 20%, and we are working on a plant that operates on 100% hydrogen.

There is also an intermediate variant in the Ariston portfolio, i.e. the hybrid systems. They consist of a heat pump and a central heating plant, the latter of which can be new or already existing in the home. This solution helps the transition to new technology, because it complements a product that the consumer already has, with which he is familiar. Its advantage is the complementary operation of the products, which translates into more energy efficiency, therefore lower bills.

Cătălin Drăguleanu, senior director, Ariston Romania eficiență ridicată și amprentă de mediu redusă. Noile pompe au încorporată platforma de diagnoză de la distanță Ariston NET PRO, ceea ce permite verificarea și gestionarea de la distanță a sistemelor instalate.

Acestea au o eficiența de aproape trei ori mai mare comparativ cu cea a sistemelor tradiționale și un consum cu cel puțin 75% mai mic. Însă Ariston dispune de o gamă mult mai largă de soluții, acoperind toată plaja de cerințe din partea consumatorilor.

Astfel, avem centrale de apartament, care de altfel reprezintă un segment important al afacerii din România. Ariston comercializează exclusiv centrale în

Why in Europe people give up apartment central heating systems and buy heat pumps? What should be done to facilitate a faster adoption of heat pumps in Romania? What are the main barriers and how can they be overcome? How do you see the market following the announcement regarding the financing of heat pumps with European funds?

In recent years, the heat pump segment has seen impressive growth, reaching a market of around 20 million units at European level, with a sales peak of around 3 million units in the year 2022. Despite a slight decrease in 2023, heat pumps remain the technology of the future, whose adoption is encouraged by European states through subsidy policies. In Romania, the market is in its infancy (with around 20,000 units) and it is likely that the lack of subsidy systems is the main cause of this underdevelopment. But it is gratifying that there is the desire of consumers to purchase this product, there

163

THERMO | interviu / interview

condensare, care au performanță energetică crescută și sunt mult mai puțin poluante. În România, centralele reprezintă o piață semnificativă (cu aproximativ 2,7 milioane de unități) ceea ce înseamnă că pe termen mediu acestea vor continua să fie soluția tehnică preferată. Mai recent, Ariston a lansat pe piață centralele termice care funcționează cu un amestec de hidrogen de până la 20% și lucrăm la o centrală care funcționează pe 100% hidrogen.

Există în portofoliul Ariston și o variantă intermediară, respectiv sistemele hibride. Acestea sunt formate din pompă de căldură și centrală termică, cea din urmă putând fi nouă sau deja existentă în locuință. Această soluție ajută la tranziția către noua tehnologie, pentru că vine în completarea unui produs pe care consumatorul deja îl are, cu care este familiarizat. Avantajul lui este funcționarea complementară a produselor, ceea ce se traduce în mai multă eficiență energetică, deci facturi mai mici..

De ce în Europa se renunță la centrale de apartament si se cumpără pompe de căldură?

Ce ar trebui făcut pentru a facilita o mai rapidă adoptare a pompelor de căldură în România? Care sunt principalele bariere și cum pot fi ele surmontate? Cum vedeți piața în urma anunțului privind finanțarea pompelor de căldură cu fonduri europene? În ultimii ani, segmentul pompelor de căldură a cunoscut o creștere impresionantă, ajungând la o piață de aproximativ 20 de milioane de unități la nivel european, cu un vârf de vânzări de aproximativ 3 milioane de unități în anul 2022. În pofida unei ușoare scăderi în 2023, pompele de căldură rămân tehnologia viitorului, a cărei adoptare este încurajată de statele europene prin politici de subvenționare. În România, piața este la început (cu aproximativ 20,000 de unități) și este probabil ca lipsa sistemelor de subvenționare să fie principala cauză a acestei subdezvoltări. Însă este îmbucurător că există dorința consumatorilor de a achiziționa acest produs, sunt și pași făcuți de autorități dar trecerea la pompele de căldură presupune o schimbare majoră de paradigma așa că ea va dura. Este o schimbare de durată pentru că presupune nu doar un proces tehnologic și o cheltuială ci și o schimbare a filozofiei consumatorului în privința soluțiilor de confort termic.

Ariston își propune, pentru 2024 să intensifice și programele de pregătire a specialiștilor în pompe de căldură. Beneficiem de expertiza Grupului, iar specialiștii

164

are also steps taken by the authorities, but the transition to heat pumps requires a major paradigm shift, so it will last. It is a lasting change because it involves not only a technological process and an expense, but also a change in the consumer’s philosophy regarding thermal comfort solutions.

Ariston aims, for 2024, to intensify the training programs for heat pump specialists.

We benefit from the Group’s expertise, and our specialists have accumulated a lot of experience on the local market in over 25 years, and we want to share it with other professionals in the field, for the benefit of customers.

What were the key performance indicators (KPIs) of 2023 for Ariston?

What are the plans for 2024?

The Ariston Group recorded record results both in terms of revenues and profitability of the company, in 2023, with the Group’s net revenues exceeding the threshold of 3 billion euros, an increase of 30% compared to 2022. At the group level, we recorded an increase of over 36% of net profit in 2023, reaching 191 million euros. This increase was particularly generated by the Thermal Comfort division, which registered an increase of 33% (over 800 million Euros).

The Group’s reference market remains Europe, which generated more than 98% of the company’s growth.

Performance on the European continent has improved significantly, registering a 48% increase compared to 2022 (over 798 million Euros).

ˮ

Ariston își propune, pentru 2024 să intensifice și programele de pregătire a specialiștilor în pompe de căldură.

ˮ

Ariston aims, for 2024, to intensify the training programs for heat pump specialists.

There was also a 31% increase in the value of the proposed dividend, which reflects the company’s concern to generate more value for our shareholders.

The focus has been on prioritizing investments to create a solid and competitive offer for customers in each market, focusing primarily on three brands Ariston, Wolf and Elco. All these three brands offer

Q1 2024

noștri au acumulat multa experiență pe piața locală în peste 25 de ani și ne dorim să o împărtășim cu ceilalți profesioniști din domeniu, în beneficiul clienților.

Care au fost principalii indicatori de performanță (KPI) ai anului 2023 pentru Ariston? Ce planuri aveți pentru 2024?

Grupul Ariston a înregistrat rezultate record atât în ceea ce privește veniturile cât și profitabilitatea companiei, în 2023, veniturile nete ale Grupului depășind pragul de 3 miliarde de euro, în creștere cu 30% față de 2022. La nivel de grup am înregistrat o creștere de peste 36% a profitului net în 2023, ajungând la 191 milioane euro. Această creștere a fost generată în mod special de divizia Confort Termic, care a înregistrat o majorare de 33% (peste 800 de milioane de Euro). Piața de referință a Grupului rămâne Europa, care a generat peste 98% din creșterea companiei. Performanța pe continentul European s-a îmbunătățit semnificativ, înregistrând o creștere de 48% față de 2022 (de peste 798 de milioane de Euro).

De asemenea, s-a înregistrat o creștere cu 31 % a valorii dividendului propus, ceea ce reflectă preocuparea companiei de a genera plus valoare pentru acționarii noștri.

Accentul a fost pus pe prioritizarea investițiilor pentru a crea o ofertă solidă și competitivă pentru clienți în fiecare piață, axându-ne cu precădere pe trei branduri - Ariston, Wolf și Elco. Toate aceste trei branduri oferă soluții complete, rezidențiale și domestice, și toate au în portofoliu produse care folosesc energie regenerabilă, respectiv pompele de căldură.

Pentru 2024, Grupul își menține angajamentul de a aduce confort sustenabil tuturor și intenționează să creeze în continuare creștere organică dar și să analizeze oportunități de fuziuni și achiziții adecvate politicii strategice a Grupului. În România, afacerea a rămas una solidă și stabilă, am pus accent pe diversificarea portofoliului și încurajarea tehnologiilor moderne. Pentru 2024, rămânem optimiști dar rezervați în ceea ce privește evoluția pieței în general, având în vedere contextul economic provocator, dar și situația geopolitică din vecinătatea estică. Punctual, vrem să facem în continuare ceea ce știm cel mai bine, și anume să punem la dispoziția clienților noștri produse de înaltă calitate, adecvate celor mai variate cerințe.

Suplimentar, în acest an ne propunem să ne concentrăm mai mult pe serviciile oferite, prin programe de pregătire pentru specialiști.

complete residential and domestic solutions, and all have in their portfolio products that use renewable energy, namely heat pumps.

For 2024, the Group maintains its commitment to bring sustainable comfort to all and intends to continue to create organic growth but also to analyze opportunities for mergers and acquisitions appropriate to the Group’s strategic policy.

In Romania, the business remained solid and stable, we focused on diversifying the portfolio and encouraging modern technologies. For 2024, we remain optimistic but reserved regarding the evolution of the market in general, given the challenging economic context, but also the geopolitical situation in the eastern neighborhood. On time, we want to continue to do what we know best, which is to provide our customers with high-quality products suitable for the most varied requirements. Additionally, this year we intend to focus more on the services offered, through training programs for specialists.

165

THERMO | interviu / interview

ELCEN – în linie dreaptă spre fuziune ELCEN – in a straight line to the merger BOGDAN TUDORACHE

166

F

T

Care au fost principalii indicatori de performanță (KPI) ai anului 2023 pentru ELCEN? Ce planuri aveți pentru 2024?

Principalul indicator de performanță pentru anul 2023 a vizat asigurarea continuității în alimentarea cu energie electrică și termică la nivel local și în sistemul energetic național. Un pas important realizat în 2023 (luna februarie) a fost ieșirea din insolvență după mai mult de 6 ani. Astfel, ELCEN a devenit o companie viabilă, ieșirea din insolvență deblocând calea către accesarea de fonduri și implementarea programului de retehnologizări.

Un alt indicator important a vizat eficientizarea activității de producere a energiei electrice și termice. În acest sens, ELCEN a derulat în 2023 investiții la 3 din cele 4 CET-uri pentru a crește producția de energie termică în București. ELCEN a pus în funcțiune cazane de apă fierbinte (CAF-uri) la CET București Vest, CET București Sud și CET Grozăvești, crescând astfel capacitatea termică instalată a companiei cu aprox. 400 Gcal.

What were the Key Performance Indicators (KPIs) of 2023 for ELCEN? What are your plans for 2024?

The main performance indicator for the year 2023 aimed at ensuring continuity in the supply of electricity and thermal energy at the local level and in the national energy system. An important step achieved in 2023 (the month of February) was the exit from insolvency after more than 6 years. Thus, ELCEN became a viable company, the exit from insolvency unlocking the way to accessing funds and implementing the renovation program.

Another important indicator concerned the efficiency of the production of electricity and thermal energy. In this sense, ELCEN carried out investments in 3 of the 4 CETs in 2023 to increase thermal energy production in Bucharest. ELCEN put into operation hot water boilers (CAFs) at CET Bucharest West, CET Bucharest Sud and CET Grozăvești, thus increasing the installed thermal capacity of the company by approx. 400 Gcal.

uziunea dintre producătorul (ELCEN) și distribuitorul de apă caldă și căldură (Termoenergetica) în cadrul unui sistem de încălzire centralizată integrat în București este singura soluție pentru rezolvarea problemelor cu apa caldă și căldura, modernizare, energie verde, aer mai curat în București, reducerea pierderilor și scăderea prețului Gigacaloriei, cu impact pozitiv în facturile emise către populație, susține Claudiu Crețu, CEO ELCEN, în cadrul unui interviu exclusiv acordat Energynomics. El spune că La finalul lui 2023, Termoenergetica înregistra o datorie către ELCEN de aproape 1 miliard de lei, alte două mari provocări pentru companie fiind electricitatea vândută la preț negativ și prețul mare al certificatelor de carbon.

he merger between the producer (ELCEN) and the distributor of hot water and heat (Termoenergetica) within an integrated centralized heating system in Bucharest is the only solution for solving problems with hot water and heat, modernization, green energy, cleaner air in Bucharest, reducing losses, the decrease in the Gcal price with a positive impact on the bills issued to the population, claims Claudiu Crețu, CEO of ELCEN, in an exclusive interview with Energynomics.

He says that at the end of 2023, Termoenergetica recorded a debt to ELCEN of almost 1 billion lei, two other big challenges for the company being the electricity sold at a negative price and the high price of carbon certificates.

Q1 2024

Claudiu Crețu, CEO, ELCEN

ˮ

ELCEN urmărește accesarea rapidă a fondurilor europene nerambursabile disponibile, esențiale pentru modernizarea capacităților de producție ale companiei.

Obiectivul principal al companiei pentru anul 2024 vizează investițiile majore în modernizarea instalațiilor energetice și implementarea unor centrale noi de cogenerare cu eficiență energetică ridicată cu consecințe pozitive asupra economiei, mediului și populației. ELCEN urmărește accesarea rapidă a fondurilor europene nerambursabile disponibile, esențiale pentru modernizarea capacităților de producție ale companiei. Trei din cele patru centrale termoelectrice aparținând ELCEN au o vechime de peste 50 de ani, folosind o tehnologie specifică anilor ‘70.

Proiecte noi vizate de ELCEN în 2024: • Implementarea unei unități de cogenerare de înaltă eficienţă în cadrul CTE Bucureşti Sud; • Eficientizarea activităţii din CTE Grozăveşti prin implementarea unei unităţi de cogenerare de înaltă eficiență; • Implementarea unor capacități de cogenerare de înaltă eficiență utilizând motoarele termice, în CTE Progresu.

The main objective of the company for the year 2024 aims at major investments in the modernization of energy installations and the implementation of new cogeneration plants with high energy efficiency with positive consequences on the economy, the environment and the population. ELCEN aims to quickly access the available non-reimbursable European funds, essential for the modernization of the company’s production capacities. Three of the four thermoelectric plants belonging to ELCEN are over 50 years old, using a technology specific to the 70s.

New projects targeted by ELCEN in 2024: • Implementation of a high-efficiency cogeneration unit within CTE Bucharest Sud; • The efficiency of the activity of CTE Grozăvesti by implementing a high-efficiency cogeneration unit; • Implementation of high-efficiency cogeneration capacities using thermal engines, in CTE Progresu.

ˮ

ELCEN aims to quickly access the available nonreimbursable European funds, essential for the modernization of the company’s production capacities.

167

THERMO | interviu / interview

În martie 2024, ELCEN a lansat în sistemul electronic de achiziții publice o consultare de piață pentru servicii de tip Owners Engineer pentru construirea a două centrale în cogenerare pe amplasamentul CET Grozăvești și CET București Sud. Sunt proiecte de centrale de ultimă generație, hydrogen-ready. Vom aplica pentru finanțare prin Fondul de Modernizare.

Pe termen mediu și lung, obiectivele de investiții presupun și integrarea tehnologiilor regenerabile.

Analizăm foarte atent oportunitățile de utilizare în cadrul ELCEN a stocării de energie electrică și termică, geotermal, pompe de căldură, inclusiv fotovoltaic, acolo unde este cazul. Pe partea de geotermal, am inițiat deja unele demersuri, în sensul în care am semnat la Washington, în luna februarie 2024, un acord pentru realizarea studiului de fezabilitate privind exploatarea energiei geotermale pentru termoficarea Bucureștiului, cu sprijinul Departamentului pentru Energie din SUA. Explorarea potențialului de integrare a energiei geotermale vine în contextul existenței resurselor geotermale pe aproape întreaga suprafață a Municipiului București, în special în partea de nord.

Energia geotermală poate fi o soluție locală rentabilă, fiabilă, durabilă, ecologică, pentru termoficare, fiind utilizată deja cu succes în acest scop în zona de vest a României. Suntem și acționăm în prezent în perspectiva unui viitor durabil. Interesul nostru este să avem un sistem de În luna februarie 2024, am semnat un acord pentru studiul încălzire centralizată (esențial de fezabilitate privind exploatarea în aglomerările urbane dense) energiei geotermale pentru eficient, flexibil, decarbonizat și, termoficarea Bucureștiului. mai ales, constant și sigur.

We signed an agreement for the feasibility study on the Care au fost cele mai exploitation of geothermal mari provocări de pe energy for heating parcursul anului 2023?

Bucharest.

Provocare 1: neîncasări din termie - afectarea capacității de plată. Această situație a necesitat o atenție sporită în contextul în care Termoenergetica, distribuitorul agentului termic în București, avea și are în continuare o datorie foarte mare către ELCEN de ordinul sutelor de milioane de lei. La momentul 2023, Termoenergetica înregistra o datorie către ELCEN de aproape 1 miliard de lei pentru energia termică livrată de ELCEN și neachitată la timp.

Un asemenea deficit de finanțare a atras riscul major al imposibilității achiziționării de către ELCEN a cantității de gaze necesare pentru generarea de agent termic

2024

168

In March 2024, ELCEN launched in the electronic public procurement system a market consultation for Owners Engineer services for the construction of two cogeneration plants on the site of CET Grozăvești and CET Bucharest Sud. They are state-of-the-art, hydrogen-ready power plant projects. We will apply for financing through the Modernization Fund.

In the medium and long term, the investment objectives also involve the integration of renewable technologies. We are very carefully analyzing the opportunities for using electricity and thermal energy storage, geothermal, heat pumps, including photovoltaics, where appropriate, within ELCEN. On the geothermal side, we have already initiated some steps, in the sense that we signed in Washington, in February 2024, an agreement to carry out the feasibility study on the exploitation of geothermal energy for heating Bucharest, with the support of the US Department of Energy. The exploration of the integration potential of geothermal energy comes in the context of the existence of geothermal resources on almost the entire surface of the Municipality of Bucharest, especially in the northern part. Geothermal energy can be a cost-effective, reliable, sustainable, ecological local solution for heating, being already successfully used for this purpose in the western part of Romania. We are and currently act in the perspective of a sustainable future. Our interest is to have a central heating system (essential in dense urban agglomerations) efficient, flexible, decarbonized and, above all, constant and safe.

What were the biggest challenges during 2023?

Challenge 1: account receivables from the thermal system - affecting the ability to pay. This situation required increased attention in the context in which Termoenergetica, the distributor of heating agent in Bucharest, had and still has a very large debt to ELCEN of the order of hundreds of millions of lei. At the time of 2023, Termoenergetica registered a debt to ELCEN of almost 1 billion lei for thermal energy delivered by ELCEN and not paid on time. Such a funding shortfall attracted the major risk of the impossibility of ELCEN purchasing the amount of gas necessary for the generation of heating agent for the supply of hot water and heat to the homes of Bucharest residents.

In this regard, ELCEN has made every effort to avoid insolvency with the risk of bankruptcy. Without the necessary liquidity, ELCEN would have gone straight

Q1 2024

destinat alimentării cu apă caldă și căldură a locuințelor bucureștenilor. În acest sens, ELCEN a făcut toate eforturile pentru a evita intrarea în incapacitate de plată cu risc de intrare în faliment. Fără lichiditățile necesare, ELCEN ar fi intrat direct în faliment pentru că e o companie care a fost deja în insolvență și, conform legii, nu mai poate intra din nou în insolvență. Presiunea pe fluxul de numerar al ELCEN s-a manifestat și se manifestă în condițiile în care compania are planuri masive de investiții pe termen mediu și lung în capacități noi de producție, a căror valoare totală este estimată la cca 650 milioane euro.

Provocare 2: electricitate vândută la preț negativ. Cererea mică de energie și prețurile angro în scădere semnificativă față de 2022 reprezintă unul dintre factorii care au pus presiune intensă pe cashflow-ul companiei în 2023. Prețul spot de la OPCOM al energiei electrice a fost de mai multe ori negativ, în urma producției excedentare în raport cu consumul, astfel că ELCEN a plătit practic cumpărători care să îi prea electricitatea generată, neputând să oprească producția în cogenerare, întrucât asta ar fi însemnat să nu mai livreze energie termică pentru alimentarea cu apă caldă și căldură a consumatorilor din București.

Provocare 3: prețul certificatelor de CO2. Costul certificatelor de CO2 reprezintă a doua cea mai mare valoare din ponderea cheltuielilor la nivelul ELCEN, după cheltuielile alocate pentru achiziționarea combustibilului/materiei prime pentru producerea energiei electrice și termice. ELCEN, se conformează 100% la restricțiile de mediu. Avem sisteme de monitorizare permanentă, dispersia noxelor se face la sute de metri înălțime, deci respectăm normele naționale și europene. Cu toate acestea, pentru emisiile de CO2, plătim certificate de emisii de gaze cu efect de seră în valoare aproximativă de 100 de milioane de euro pe an.

Provocare 4: Vechimea instalațiilor. Echipamentele energetice au un grad avansat de uzură tehnică și morală și sunt foarte aproape de a-și încheia perioada de funcționare în condiții de siguranță operațională. În ultimii aprox. 15 ani, ELCEN nu a efectuat investiții majore, întrucât capacitatea financiară a companiei a fost puternic influențată de creșterea datoriilor RADET, respectiv Termoenergetica față de ELCEN, ceea ce a condus la intrarea în insolvență a companiei în anul 2016 și, implicit, la imposibilitatea atragerii de fonduri europene nerambursabile pentru eficientizarea cogenerării.

into bankruptcy because it is a company that was already insolvent and, according to the law, cannot go into insolvency again. The pressure on ELCEN’s cash flow has manifested itself and is manifesting itself in the conditions where the company has massive medium and long-term investment plans in new production capacities, the total value of which is estimated at approximately 650 million euros.

Challenge 2: Electricity sold at a negative price.

Low energy demand and significantly lower wholesale prices compared to 2022 are one of the factors that put intense pressure on the company’s cash flow in 2023.

OPCOM’s spot price for electricity has been negative several times, following surplus production in relation to consumption, so that ELCEN practically paid buyers to sell it the generated electricity, not being able to stop production in cogeneration, as that would have meant no longer delivering thermal energy for the supply of hot water and heat to consumers in Bucharest .

169

THERMO | interviu / interview

Care sunt cei mai importanți piloni din noua strategie de fuziune ELCENTermoenergetica? Ce ar presupune fuziunea din perspectiva reducerii costurilor?

Fuziunea dintre producătorul (ELCEN) și distribuitorul de apă caldă și căldură (Termoenergetica) în cadrul unui sistem de încălzire centralizată integrat în București este singura soluție pentru rezolvarea problemelor cu apa caldă și căldura, modernizare, energie verde, aer mai curat în București, reducerea pierderilor, scăderea prețului Gcal. cu impact pozitiv în facturile emise către populație. O nouă companie viabilă din punct de vedere economic și financiar, va putea pune în practică o strategie unică de dezvoltare și de investiții care să vizeze eficiența la nivelul întregului sistem, nu doar pe un anumit segment. Activitatea desfășurată de cele două companii-părți componente ale sistemului de încălzire centralizată din București este interdependentă, astfel că modernizările trebuie să se facă simultan atât în partea de producție, cât și pe partea de transport-distribuție. Pentru a face

Challenge 3: the price of CO2 certificates. The cost of CO2 certificates represents the second highest value in the share of expenses at the ELCEN level, after the expenses allocated for the purchase of fuel/raw material for the production of electricity and thermal energy. ELCEN, complies 100% with environmental restrictions. We have permanent monitoring systems, the dispersion of noxes is done hundreds of meters high, so we comply with national and European norms.

However, for CO2 emissions, we pay greenhouse gas emission certificates worth approximately 100 million euros per year.

Challenge 4: Age of facilities. The energy equipment has an advanced degree of technical and moral wear and tear and is very close to the end of its period of operational safety. In the last approx. 15 years, ELCEN did not make major investments, as the company’s financial capacity was strongly influenced by the increase in the debts of RADET, respectively Termoenergetica towards ELCEN, which led to the company entering insolvency in 2016 and, implicitly, to the impossibility of attracting of non-reimbursable European funds for the efficiency of cogeneration.

What are the most important pillars of the new ELCEN-Termoenergetica merger strategy? What would the merger entail from the perspective of cost reduction?

The merger between the producer (ELCEN) and the distributor of hot water and heat (Termoenergetica) within an integrated centralized heating system in Bucharest is the only solution for solving problems with hot water and heat, modernization, green energy, cleaner air in Bucharest, reducing losses, the decrease in the Gcal price. with a positive impact on the bills issued to the population. A new economically and financially viable company will be able to implement a unique development and investment strategy aimed at efficiency at the level of the entire system, not just at a certain segment. The activity carried out by the two component companies of the centralized heating system in Bucharest is interdependent, so the modernizations must be done simultaneously both on the production side and on the transport-distribution side. To make extensive, major investments, solid financial resources are needed. Only a credible company can be able to attract such important sources of financing for the efficiency of the centralized heating system in Bucharest. It is important to have

170

Q1 2024

investiții ample, majore, e nevoie de resurse financiare solide. Doar o companie credibilă poate fi capabilă să atragă sursele de finanțare atât de importante pentru eficientizarea sistemului de încălzire centralizată din București. E important să avem o fuziune într-o singură companie nouă, bancabilă, credibilă, sănătoasă. Pentru a avea această fuziune, e esențial ca datoriile curente să fie plătite. Termoenergetica, companie a PMB, datorează la zi ELCEN, companie aflată în subordinea Ministerului Energiei, aprox 850 milioane lei. Ministerul Energiei a notificat Primăria Generală privind Memorandumul aprobat în cadrul şedinţei Guvernului României din data de 31.01.2024 care prevede ce demersuri trebuie făcute în vederea fuziunii. În contextul măsurilor stabilite în Memorandum, Ministerul Energiei a solicitat PMB să emită un punct de vedere oficial care să reflecte acordul de principiu (neangajant) pentru fuziunea ELCEN-Termoenergetica. Un astfel de acord în favoarea realizării sistemului integrat de încălzire centralizată ar aduce mai multe beneficii importante, printre care: planificarea și implementarea integrată a investițiilor, rezolvarea problemei datoriilor între TERMOENERGETICA-ELCEN, reducerea semnificativă a costurilor operaționale și în facturi la consumatorul final.

Oradea, este modelul de succes din România care demonstrează clar viabilitatea sistemului integrat – producție, transport, distribuție. Prețul Gcal în Oradea este de aprox 400 de lei, comparativ cu cca 1000 de lei în București. Prin integrare, investiții, eficientizare, la Oradea au reușit să reducă pierderile și costurile în mod considerabil. Se poate și la București. Doar să avansăm pe baze solide. Fuziunea este baza, fundația.

Fuziune – reducerea costurilor: • Investițiile în modernizarea/eficientizarea sistemului înseamnă creșterea eficienței energetice, consumuri reduse, costuri de producție mai mici și, implicit, prețuri mai mici la energia electrică și termică.

• Datorită dezvoltării integrate a sistemului și eficientizării acestuia, se vor reduce semnificativ pierderile și implicit, costul Gcal, ceea ce înseamnă bani economisiți pentru proiectele de dezvoltare și modernizare.

• Investițiile în centrale noi înseamnă și reducerea emisiilor de carbon, ceea ce conduce la economii în ceea ce privește achiziția certificatelor de CO2 și, implicit, scăderea prețului de producție cu impact pozitiv în diminuarea prețului Gcal.

a merger in one new, bankable, credible, healthy company. In order to have this merger, it is essential that the current debts are paid. Termoenergetica, a company of PMB, currently owes ELCEN, a company subordinate to the Ministry of Energy, approximately 850 million lei. The Ministry of Energy notified the General City Hall regarding the Memorandum approved during the meeting of the Government of Romania on 31.01.2024, which provides for the steps to be taken in view of the merger. In the context of the measures established in the Memorandum, the Ministry of Energy requested PMB to issue an official point of view reflecting the agreement in principle (non-binding) for the ELCEN-Termoenergetica merger.

Such an agreement in favor of the realization of the integrated centralized heating system would bring several important benefits, among which: integrated planning and implementation of investments, solving the debt problem between TERMOENERGETICAELCEN, significant reduction of operational costs and in invoices to the final consumer.

Oradea is the successful model in Romania that clearly demonstrates the viability of the integrated system - production, transport, distribution. The Gcal price in Prețul Gcal în Oradea este de Oradea is about 400 lei, compared to about aprox 400 de lei, comparativ cu cca 1000 de lei în București.

1000 lei in Bucharest. Through integration,

400

investments, efficiency, in Oradea they The Gcal price in Oradea is about 400 lei, compared managed to reduce losses and costs to about 1000 lei in considerably. It is also possible in Bucharest.

Bucharest.

Let’s just move forward on solid foundations.

Fusion is the basis, the foundation.

Merger – cost reduction: • Investments in the modernization/efficiency of the system means increased energy efficiency, reduced consumption, lower production costs and, implicitly, lower prices for electricity and thermal energy.

• Due to the integrated development of the system and its efficiency, the losses and implicitly the Gcal cost will be significantly reduced, which means money saved for the development and modernization projects.

• Investments in new power plants also mean the reduction of carbon emissions, which leads to savings in terms of the purchase of CO2 certificates and, implicitly, the decrease in the production price with a positive impact in reducing the Gcal price.

171

THERMO | interviu / interview

ˮ

Primăria Capitalei, prin Compania Municipală Energetica Servicii, a lansat în luna ianuarie 2024, licitația pentru achiziția a 20 de mini centrale termice pentru a fi amplasate în mai multe puncte termice.

ˮ

The City Hall of the Capital, through the Municipal Company Energetica Servicii, launched in January 2024, the tender for the purchase of 20 mini thermal power plants to be located in several thermal points.

172

Care sunt pașii făcuți în achiziția sistemelor modulare ? Când și unde vor fi amplasate? Care vor fi costurile?

Acest proiect este inițiat și derulat de PMB. Cunoaștem detalii furnizate în mass-media, după cum urmează: Primăria Capitalei, prin Compania Municipală Energetica Servicii, a lansat în luna ianuarie 2024, licitația pentru achiziția a 20 de mini centrale termice pentru a fi amplasate în mai multe puncte termice, situate la capetele rețelei de termoficare, unde funcționarea este deficitară. Prin achiziţia celor 20 de capacităţi modulare, Termoenergetica va asigura furnizarea agentului termic şi apei calde pentru 340 de blocuri cu peste 16.300 de apartamente şi aproximativ 40.000 de locatari din toate cele 6 sectoare. Valoarea contractului este estimată la circa 79 milioane lei.

Cum va fi realizată efectiv, când și cu ce costuri racordarea celor 4 CETuri direct la rețeaua Transgaz?

ELCEN a semnat recent cu Transgaz un contract pentru realizarea de către Transgaz a unui Studiu de Fezabilitate ce va demonstra viabilitatea tehnicoeconomico-financiară a racordării directe a ELCEN la SNT (Sistemul național de transport al gazelor naturale). În prezent, alimentarea cu gaze naturale a celor 4 CET-uri se realizează prin intermediul sistemului de distribuție al Distrigaz Sud Rețele. Racordarea ELCEN la sistemul de distribuție a gazelor naturale implică sume în sarcina ELCEN ce se încadrează între 25-50 mil euro anual.

Ce înseamnă racordarea ELCEN direct la SNT? Prin racordarea directă la sistemul național de transport al gazelor naturale, valoarea economiei rezultate din neplata tarifului de distribuție (zeci de milioane de euro anual) și a perioadei limitate de timp în care se recuperează cheltuielile de investiție, vor influența considerabil reducerea cheltuielilor de producere a energiei termice și electrice, ceea ce va conduce automat la scăderea prețului Gcal.

Care sunt situațiile la zi cu sumele restante de plată în ecuația Termoenergetica-ELCEN-PMB? ELCEN are de recuperat în acest moment de la Termoenergetica datorii în valoare de 856.217.153,02 lei aferente lunilor de consum octombrie 2023-ianuarie 2024 pentru energia termică vândută și livrată către Termoenergetica, însă neachitată.

What are the steps taken in the acquisition of modular systems? When and where will they be located? What will the costs be?

This project is initiated and run by PMB. We know the details provided in the media, as follows: The City Hall of the Capital, through the Municipal Company Energetica Servicii, launched in January 2024, the tender for the purchase of 20 mini thermal power plants to be located in several thermal points, located at the ends the heating network, where the operation is deficient. Through the acquisition of the 20 modular capacities, Termoenergetica will ensure the supply of heating agent and hot water for 340 blocks with over 16,300 apartments and approximately 40,000 tenants from all 6 sectors. The value of the contract is estimated at around 79 million lei.

How will the connection of the 4 CETs directly to the Transgaz network be effectively achieved, when and at what cost?

ELCEN recently signed a contract with Transgaz for Transgaz to carry out a Feasibility Study that will demonstrate the technical-economic-financial viability of ELCEN’s direct connection to the SNT (National Natural Gas Transmission System).

Currently, the 4 CHPs are supplied with natural gas through the distribution system of Distrigaz Sud Rețele.

The connection of ELCEN to the natural gas distribution system involves sums charged to ELCEN that fall between 25-50 million euros annually.

What does connecting ELCEN directly to SNT mean?

Through the direct connection to the national natural gas transport system, the value of the economy resulting from the non-payment of the distribution tariff (tens of millions of euros annually) and the limited period of time in which the investment expenses are recovered, will considerably influence the reduction of the production expenses thermal and electrical energy, which will automatically lead to a decrease in the Gcal price.

What are the up-to-date situations with outstanding payment amounts in the Termoenergetica-ELCEN-PMB equation?

ELCEN currently has to recover from Termoenergetica debts in the amount of 856,217,153.02 lei related to the consumption months of October 2023-January 2024 for the thermal energy sold and delivered to Termoenergetica, but unpaid.

Q1 2024

Primăria Constanța a semnat contractul pentru noua CET, investiție de 700 mil. lei Primarul Constanței, Vergil Chițac, a anunțat semnarea contractului pentru proiectarea şi execuția unei noi centrale termoelectrice (CET), investiție de circa 700 milioane de lei.”Este un proiect pentru următorii cel puțin 30 de ani şi care va avea implicații în viața oraşului. (…) Vorbim de un contract de 140 de milioane de euro, iar durata de execuție a proiectării şi a centralei propriu-zise este de cel mult 34 de luni. Trebuie să ne încadrăm în termenul 2026, fiind finanțați prin PNRR”, a declarat Chițac. În Constanța erau 105.000 consumatori casnici racordați la sistemul centralizat în anul 1989, în prezent numărul lor scăzând la circa 35.000.

Constanța City Hall signed the contract for the new CET, an investment of 700 mln. lei The mayor of Constanta, Vergil Chițac, announced the signing of the contract for the design and execution of a new thermal power plant (CET), an investment of about 700 million lei. (…) We are talking about a contract of 140 million euros, and the duration of execution of the design and the plant itself is at most 34 months. We have to fit into the 2026 deadline, being financed by the PNRR”, declared Chițac. In Constanța there were 105,000 household consumers connected to the centralized system in 1989, currently their number has decreased to around 35,000.

CGMB a aprobat fuziunea dintre ELCEN și Termoenergetica Consiliul General al Municipiului București a votat din nou, de principiu, fuziunea dintre ELCEN și Termoenergetica. Proiectul a fost pus pe ordinea de zi suplimentară la cererea PNL București și a lui Sebastian Burduja, ministrul Energiei și posibil candidat la Primăria Capitalei. Inițial, primarul general, Nicușor Dan, nu a dorit să pună proiectul pe ordinea de zi, motivând că mai există o hotărâre de Consiliu General care permite fuziunea.

CGMB approved the merger between ELCEN and Termoenergetica The General Council of the Municipality of Bucharest voted again, in principle, the merger between ELCEN and Termoenergetica. The project was put on the additional agenda at the request of PNL Bucharest and Sebastian Burduja, Minister of Energy and possible candidate for the Capital City Hall. Initially, the general mayor, Nicușor Dan, did not want to put the project on the agenda, arguing that there is still a General Council decision that allows the merger.

173

THERMO | interviu / interview

Nicuşor Dan: S-au depus trei oferte pentru cele 20 de centrale termice modulare Primarul general al Capitalei, Nicuşor Dan, a anunțat că s-au depus trei oferte pentru cumpărarea celor 20 de centrale termice modulare, care vor fi amplasate în zone unde agentul termic nu este livrat în parametri suficienți. Urmează etapa de analiză a ofertelor, astfel încât Compania Municipală Energetica Servicii să desemneze câştigătorul în cel mai scurt timp. ”Vom asigura, începând cu următorul sezon rece, furnizarea optimă a agentului termic şi apei calde pentru 340 de blocuri cu peste 16.300 de apartamente şi aproximativ 40.000 de locatari din toate cele 6 sectoare”, a spus Nicuşor Dan.

Nicuşor Dan: Three offers were submitted for the 20 modular thermal power plants The general mayor of the Capital, Nicuşor Dan, announced that three offers were submitted for the purchase of the 20 modular thermal power plants, which will be located in areas where the thermal agent is not delivered in sufficient parameters. Next is the stage of analysis of the offers, so that the Municipal Company Energetica Servicii can designate the winner in the shortest possible time. “We will ensure, starting with the next cold season, the optimal supply of heating agent and hot water for 340 blocks with over 16,300 apartments and approximately 40,000 tenants from all 6 sectors”, said Nicusor Dan.

Buget record, de peste 2,5 mld. lei, pentru Timișoara Bugetul orașului Timișoara pentru anul 2024 este de 2,52 miliarde lei, marcând o creștere față de anul trecut. Pentru funcționarea orașului este prevăzută suma de 1,23 miliarde de lei. Din acești bani se asigură transportul în comun, termoficarea, curățenia, întreținerea și extinderea spațiilor verzi, iluminatul public, ordinea publică, asistența socială, locuințe, cultură, sport. În plus, Primăria sprijină prin subvenții, care se ridică la 300 de milioane de lei, activitățile de transport public și de furnizare a agentului termic.

Record budget, over 2.5 billion lei, for Timișoara The budget of the city of Timișoara for 2024 is 2.52 billion lei, marking an increase compared to last year. The amount of 1.23 billion lei is provided for the operation of the city. This money ensures public transport, heating, cleaning, maintenance and expansion of green spaces, public lighting, public order, social assistance, housing, culture, sports. In addition, the City Hall supports, through subsidies, amounting to 300 million lei, public transport and heating agent supply activities.

174

Q1 2024

Ministerul Energiei a publicat modelele de contract-cadru ESCO Ministerul Energiei a publicat pentru consultare publică cele 2 modele de contract cadru de performanță energetică pentru activitatea operatorilor industriali, respectiv UAT-uri și sectoarele municipiului București.

Aceste modele de contract-cadru sunt îndelung așteptate și pot juca avea un rol important în crearea unei piețe a societăților de tip ESCO, pentru operatorii economici din industrie, precum și pentru autoritățile publice locale.

Ministry of Energy has published the ESCO framework contract models

ME lansează noi apeluri de proiecte pentru termoficare

The Ministry of Energy has published for public consultation the 2 framework energy performance contract models for the activity of industrial operators, respectively UATs and sectors of the municipality of Bucharest.

These framework contract models are long awaited and can play an important role in creating a market for ESCOtype companies, for economic operators in the industry, as well as for local public authorities.

Ministerul Energiei a lansat două apeluri de proiecte pentru sprijinirea investițiilor de modernizare şi reabilitare a rețelei de termoficare. ”Lansăm astfel, prin Ministerul Energiei, din Fondul pentru Modernizare, un apel de 590 milioane euro nerambursabili, pentru modernizarea sistemelor de termoficare. Bucureştiul şi alte oraşe din țară vor putea să investească în rețelele vechi de zeci de ani. Grantul acoperă până la 100% din costurile investițiilor”, a spus ministrul Energiei, Sebastian Burduja.

ME launches new calls for projects for district heating The Ministry of Energy launched two calls for projects to support investments in the modernization and rehabilitation of the district heating network. “Thus, we are launching, through the Ministry of Energy, from the Modernization Fund, an appeal for 590 million non-refundable euros, for the modernization of heating systems. Bucharest and other cities in the country will be able to invest in networks that are decades old. The grant covers up to 100% of investment costs,” said the Minister of Energy, Sebastian Burduja.

175

THERMO | interviu / interview

Buget de 500 mil. lei pentru înlocuirea sobelor vechi Bugetul propus pentru programul-pilot Rabla pentru pentru înlocuirea capacităților termice rudimentare ce ridică la valoarea de 500 de milioane de lei, iar finanțarea se acordă pentru dispozitivele cu randament de minimum 80% şi emisii mici de poluanți, a anunțat ministrul Mediului, Apelor şi Pădurilor, Mircea Fechet. „Pentru prima oară, lansăm în consultare publică un program de finanțare care îşi propune să înlocuiască sobele vechi…Propunerea pe care o fac este aceea de a finanța 70% din costurile unei astfel de sobe, dar nu mai mult de 10.000 lei de persoană”, a declarat Fechet.

Budget of 500 mln. lei for the replacement of old stoves The proposed budget for the Rabla pilot program for the replacement of rudimentary thermal capacities amounts to 500 million lei, and funding is granted for devices with a minimum efficiency of 80% and low pollutant emissions, announced the Minister of Environment, Water and Forests , Mircea Fechet.

“For the first time, we are launching in public consultation a funding program that aims to replace old stoves... The proposal I am making is to finance 70% of the costs of such a stove, but no more than 10,000 lei per person,” said Fechet.

IEA: Cererea globală de cărbune va scădea în următorii ani Cererea globală de cărbune este de așteptat să scadă până în 2026, potrivit celei mai recente ediții a raportului anual al IEA. Potrivit Coal 2023, cererea globală de cărbune a crescut cu aproximativ 1,4% anul trecut, depășind 8,5 miliarde de tone. Cu toate acestea, creșterea totală a prezentat diferențe majore între regiuni.

Consumul din 2023 a părut să scadă brusc în majoritatea economiilor avansate cu aproximativ 20% atât în Uniunea Europeană, cât și în Statele Unite. Între timp, cererea din economiile emergente și în curs de dezvoltare a rămas puternică – în creștere cu 8% în India și cu 5% în China, din cauza cererii în creștere de energie electrică și a producției slabe de hidroenergie.

IEA: Global coal demand will decline in coming years Global coal demand is expected to decline until 2026, according to the latest edition of the IEA’s annual report. According to Coal 2023, global coal demand grew by about 1.4% last year, topping 8.5 billion tonnes. However, overall growth showed major differences between regions. Consumption in 2023 appeared to fall sharply in most advanced economies by around 20% in both the European Union and the United States. Meanwhile, demand from emerging and developing economies remained strong – up 8% in India and 5% in China due to rising electricity demand and weak hydropower production.

176

GENERAL INTEREST | info

Autorități / Authorities Nume

Name

Oameni-cheie / key people

Adresă / Address

AGENȚIA NUCLEARĂ ȘI PENTRU DEȘEURI RADIOACTIVE

NUCLEAR AGENCY & RADIOACTIVE WASTE

Mihăiță Găină – președinte Cornelia Paraschiv – secretar general

Strada D.I. Mendeleev nr. 21-25, sector 1, 010362 București

+4.021.316.80.01, +4.021.316.80.02

ANRM (AGENȚIA NAȚIONALĂ PENTRU RESURSE MINERALE)

NAMR (NATIONAL AGENCY FOR MINERAL RESOURCES)

Sorin Gal – președinte

Strada Mendeleev, nr. 36-38, sector 1, 010366 București

+4.021.313.22.04

AUTORITATEA NAȚIONALĂ DE REGLEMENTARE ÎN DOMENIUL ENERGIEI

ROMANIAN ENERGY REGULATORY AUTHORITY

George Niculescu – președinte Gabriel Andronache – vicepreședinte Mircea Man – vicepreședinte

Str. Constantin Nacu nr. 3, sector 2, 020995 București

+4.021.311.22.44 +4.021.327.81.00

AUTORITATEA COMPETENTĂ DE REGLEMENTARE A OPERAŢIUNILOR PETROLIERE OFFSHORE LA MAREA NEAGRĂ

REGULATORY AUTHORITY FOR THE BLACK SEA OIL OFFSHORE OPERATIONS

Anca Dunca – vicepreședinte

Strada Cristea Georgescu Nr. 6, Constanța

0371.002.834

COMISIA NAȚIONALĂ DE PROGNOZĂ

NATIONAL PROGNOSIS COMMISSION

Cristian Nicolae Stanică – președinte Silvian Marius Dan – secretar general

Str. Cristian Popișteanu 2-4, sector 1, 010024 București

+4.021.313.54.80, +4.021.317.00.49

COMISIA NAȚIONALĂ PENTRU CONTROLUL ACTIVITĂȚILOR NUCLEARE

NATIONAL COMMISSION FOR NUCLEAR ACTIVITIES CONTROL

Cantemir Marian Ciurea-Ercău – președinte

B-dul Libertăţii, nr. 14, sector 5, Bucureşti, 040607

+4.031.805.59.40

CONSILIUL CONCURENȚEI

COMPETITION COUNCIL

Bogdan Chirițoiu – președinte Otilia Neagoe – vicepreședinte

Piața Presei Libere nr. 1, corp D1, sector 1, București

OIE - ORGANISMUL INTERMEDIAR PENTRU ENERGIE

OIE - INTERMEDIATE BODY FOR ENERGY

-

Str. Dr. Ernest Juvara nr. 3-7, sector 6, București

+4.031.413.27.38

MINISTRY OF ENERGY

Sebastian Burduja – ministru Dan Drăgan – secretar de stat George Lazăr – secretar de stat Constantin Ştefan – secretar de stat Casian Nițulescu – secretar de stat

Splaiul Independenței nr.

202E, sector 6, București

-

MINISTERUL ENERGIEI

Telefon / Phone

Asociații / Associations Nume

Name

Oameni-cheie / key people

Adresă / Address

Telefon / Phone

ACUE (FEDERAȚIA PATRONALĂ A ASOCIAȚIILOR COMPANIILOR DE UTILITĂȚI DIN ENERGIE)

FEDERATION OF ENERGY UTILITIES EMPLOYERS’ ASSOCIATIONS

Dana Daraban – director executiv

Ghica House, Str. Ion Ghica nr. 13 Sector 3, cod postal 030044, București

+40720 112 173

AFEER (ASOCIAȚIA FURNIZORILOR DE ENERGIE)

ASSOCIATION OF ENERGY SUPPLIERS

Laurențiu Urluescu – președinte

Str. Tudor Ștefan nr. 7-9, et.

1, ap. 2, sector 1, 011655 București

+4.021.230.60.31

AIIR-FV (ASOCIAŢIA INGINERILOR ÎN INSTALAŢII DIN ROMÂNIA FILIALA VALAHIA)

AIIR-FV (ROMANIAN INSTALLATION ENGINEERS ASSOCIATION, WALLACHIA BRANCH)

Cătălin Lungu – președinte

Bd. Pache Protopopescu nr. 66, sector 2, 021414 Bucureşti

+4.0212.524.295

AMCHAM (CAMERA DE COMERŢ AMERICANĂ ÎN ROMÂNIA)

AMCHAM (AMERICAN CHAMBER OF COMMERCE IN ROMANIA)

Ionuț Simion - președinte Anca Harasim – director executiv

Strada Ion Câmpineanu, nr. 11, Union International Center, etajul 4, 010031 Bucureşti

+4.021.312.48.34, +4.021.312.48.94

ASOCIAȚIA PRODUCĂTORILOR DE ENERGIE ELECTRICĂ – HENRO

ELECTRIC POWER PRODUCERS ASSOCIATION - HENRO

Silvia Vlăsceanu – director executiv

Victoria Business Center, Calea Victoriei nr.155, bloc D1, tronson 8, etaj 4, sector 1, 010073 București

+4.0722.769.469

ANEIR (ASOCIAȚIA NAȚIONALĂ A EXPORTATORILOR ȘI IMPORTATORILOR DIN ROMÂNIA)

NATIONAL ASSOCIATION OF ROMANIAN EXPORTERS AND IMPORTERS

Mihai Ionescu – secretar general

Calea Victoriei nr. 32-34, sc. B, et 8, sector 1, București

+4.031.104.34.09

AOAR (ASOCIAȚIA OAMENILOR DE AFACERI DIN ROMÂNIA)

BUSINESSMEN ASSOCIATION IN ROMANIA

Cristian Pârvan – secretar general

Calea Griviței nr. 8-10, et 6, sector 1, 010731, București

+4.021.312.99.20

ACCER (ASOCIAȚIA COMPANIILOR CONSUMATOARE DE ENERGIE DIN ROMÂNIA)

ACCER (ASSOCIATION OF ROMANIAN ENERGY CONSUMING COMPANIES)

Theodor Livinschi Vicepreședinte

București, str. Drumul între Tarlale, nr. 102-112, imobil C1, cam. 4, sector 3

+4.0745.383.346

178

Q1 2024

Nume

Name

Oameni-cheie / key people

Adresă / Address

Telefon / Phone

ARBIO (ASOCIAŢIA ROMÂNĂ BIOMASĂ ŞI BIOGAZ)

ARBIO (THE ROMANIAN ASSOCIATION OF BIOMASS AND BIOGAS)

Ilias Papageorgiadis – preşedinte

Calea Victoriei, nr. 155, Sectiunea 8, Clădirea D1, primul etaj, Sector 1, Piaţa Victoriei, Bucureşti

+4.021.3086.271

ARPEE (ASOCIAŢIA ROMÂNĂ PENTRU PROMOVAREA EFICIENŢEI ENERGETICE)

ARPEE (ROMANIAN ASSOCIATION FOR PROMOTING ENERGY EFFICIENCY)

Răzvan Claudiu Grecu – președinte

Str. Tunari 60A, Ştefan cel Mare Building, etaj 8, sector 2, București

+4.0741.286.333

ASOCIAȚIA AUDITORILOR ENERGETICI PENTRU CLĂDIRI

ASSOCIATION OF ENERGY AUDITORS FOR BUILDINGS

Emilia-Cerna Mladin – președinte

Splaiul Independenţei, nr. 313, Universitatea Politehnica, FIMM, sala CG 106, sector 6, București

+4.072.595.45.15

ASOCIAŢIA CONTRACTORILOR DE FORAJ DIN ROMÂNIA

ROMANIAN ASSOCIATION OF DRILLING CONTRACTORS

Vasile Aron – președinte

B-dul. Mircea Vodă Nr. 44, Bloc M 17, Scara 1, Etaj 4, 030669 București,

+4.021.318.78.17

CAMERA DE COMERŢ ROMÂNO-BRITANICĂ

BRITISH ROMANIAN CHAMBER OF COMMERCE

Neil McGregor, președintele Consiliului Director

Str. David Praporgescu, nr.

1-5, etaj 2, apart. 4, Sector 2, 020965, București

+4.0372.032.515

CLUSTERUL DE ENERGII SUSTENABILE DIN ROMÂNIA

ROMANIAN SUSTAINABLE ENERGY CLUSTER

ing. Radu Dimeca – președinte Vlad Stanciu – director executiv

B-dul. Republicii nr. 9, cam 01, 300159 Timișoara, România

+4.074.505.55.58

CONSILIUL ROMÂN PENTRU CLĂDIRI VERZI

ROMANIA GREEN BUILDING COUNCIL

Dorin Beu – președinte

Str. Ialomicioarei, nr. 21, 011277 București

+4.021.222.00.11, +4.021.222.51.35

CNR-CME (COMITETUL NAŢIONAL ROMÂN AL CONSILIULUI MONDIAL AL ENERGIEI)

RNC-WEC (ROMANIAN NATIONAL COMMITTEE OF WORLD ENERGY COUNCIL)

Iulian Iancu – președinte Gheorghe Ștefan – director general executiv

B-dul Lacul Tei, nr. 1-3, Sector 2, cod 020371 București

+4.0372.821.475

CRE (CONSILIUL ROMÂN AL ENERGIEI)

CRE (ROMANIAN ENERGY CENTER)

Corneliu Bodea - președinte

Str. Sofia, nr. 6, etaj 1, Sector 1, Bucureşti 011838

+4.021.7953.020; +4.0723.735.140

ENERGY POLICY GROUP

ENERGY POLICY GROUP

Radu Dudău – cofondator şi director

Str. Barbu Ştefănescu Delavrancea, nr. 13, Sector 1, București, 011351

+4.031.860.10.41

PATRONATUL PETROLULUI DIN ROMÂNIA

PETROLEUM EMPLOYERS’ ASSOCIATION OF ROMANIA

Amelia Popescu - director executiv

Str. Mihai Eminescu, nr. 19-21, et. 5, Sector 1, Bucureşti

PATRONATUL ROMÂN

PATRONATUL ROMÂN

Gheorghe Naghiu – președinte

Str. Luigi Galvani Nr. 17-19, Sector 2, București

+4.031.7111.503

ROEC (CENTRUL ROMÂN PENTRU ENERGIE)

ROEC (ROMANIA ENERGY CENTER)

Eugenia Gușilov – managing director

Calea Călărașilor 319, Sector 3, București, 030622

+40.314.328.737

RPIA (ASOCIAŢIA ROMÂNĂ A INDUSTRIEI FOTOVOLTAICE)

RPIA (ROMANIAN PHOTOVOLTAIC INDUSTRY ASSOCIATION)

Cristina Irene Mihai – Policy Officer

Str. Gheorghe Polizu nr. 58-60, Bucharest Corporate Center (BCC) etaj 13, Sector 1, RO – 011062 București

+4.0722.829.497

RWEA (ASOCIAŢIA ROMÂNĂ PENTRU ENERGIE EOLIANĂ)

RWEA (ROMANIAN WIND ENERGY ASSOCIATION)

Liviu Gavrilă – vicepreședinte

Str. Buzesti nr.75-77, etaj 7, birou nr. 34, sector 1, Bucuresti

SOCIETATEA INGINERILOR DE PETROL ȘI GAZE

OIL & GAS ENGINEERS SOCIETY

Gheorghe Buliga – președinte Violeta Dumitriu – vicepreședinte

Căsuța Poștală 200, Oficiul Poștal 22

+4.037.216.05.99

SIER (SOCIETATEA INGINERILOR ENERGETICIENI DIN ROMÂNIA)

SOCIETY OF POWER ENGINEERS IN ROMANIA

Fănică Vatra – director executiv

Bdul Lacul Tei nr.1, Sector 2, 020371, București

-4.0722.361.954

FEDERAȚIA PATRONALĂ PETROL ȘI GAZE - FPPG

OIL AND GAS EMPLOYERS' FEDERATION - FPPG

Daniel Apostol – director general

B-dul Alexandru Ioan Cuza nr.

44, Sector 1, Bucureşti

+4.012.520.066

UGIR – 1903 (UNIUNEA GENERALĂ A INDUSTRIAȘILOR DIN ROMÂNIA)

UGIR – 1903 (GENERAL CONFEDERATION OF THE ROMANIAN INDUSTRIAL EMPLOYERS)

Constantin Vasilescu – președinte executiv

Str. George Enescu nr. 27-29, sector 1, București

+4.021.310.00.16, +4.021.310.00.21

UNIUNEA NAȚIONALĂ A PATRONATULUI ROMÂN

NATIONAL UNION OF ROMANIAN EMPLOYERS

Lucian Ioan – președinte

Str. Splaiul Independenței, nr.

2K, et. 3, Bucureşti

+0359.41.67.57

179

Q1 2024

Momentul de dinainte de a sări The moment before we jump

F

iecare pas pe care îl facem include un moment de maximă vulnerabilitate, un moment în care ne aflăm într-un echilibru fragil, în pericol să cădem ca urmare a unei erori de calcul sau a ignoranței, a lipsei de pregătire, a unei lovituri din afară sau a unor schimbări bruște de context. Toate acestea sunt cu atât mai adevărate atunci când fugim și sărim, ambele acțiuni care implică un ciclu mai rapid în comparație cu mersul, necesitând o activitate musculară mai rapidă și o coordonare mai precisă pentru a ne menține echilibrul și stabilitatea.

Societățile noastre sunt angajate într-un proces accelerat de tranziție de la sistemele energetice centralizate, bazate pe combustibili fosili, la abordări descentralizate, interconectate și intermitente bazate pe surse regenerabile. Mersul pe jos nu este de ajuns; alergatul și săritul sunt regula.

Această tranziție reprezintă o schimbare semnificativă a ponderii pe care o au diferitele surse de producție de energie și forme de consum. Sistemele bazate pe combustibili fosili au fost mult timp dominante, dar acum accentul se mută spre surse regenerabile, precum energia solară și eoliană, dar și spre tehnologii noi și mai puțin testate, cum ar fi stocarea (în baterii) sau hidrogenul. Cu toate acestea, ritmul și chiar necesitatea unei tranziții ecologice nu sunt încă complet internalizate, ceea ce suscită îndoieli și, uneori, îngreunează decizia de a trece la acțiune.

La fel cum membrele corpului se coordonează pentru a face un pas, diferite părți interesate, inclusiv guverne, industrii și comunități, trebuie să colaboreze pentru a pune în aplicare politicile, infrastructura și tehnologiile necesare pentru implementarea energiei regenerabile.

Aceasta implică activități precum construirea de parcuri solare și eoliene, modernizarea infrastructurii de rețea și promovarea măsurilor de eficiență energetică. ÎN BALANS Pe măsură ce tehnologiile de energie regenerabilă devin din ce în ce mai viabile și mai eficiente din punct de vedere al costurilor, ele încep să înlocuiască combustibilii fosili ca surse primare de generare a energiei. Trecerea

E

ach step we take includes a moment of maximum vulnerability, a moment when we are in a fragile equilibrium, prone to falling because of our own miscalculation or blindness, physical unpreparedness, external attacks or sudden changes of contexts. All of this is even more true for running and jumping, both actions which involve a faster cycle compared to walking, requiring quicker muscle activations and more precise coordination to maintain balance and stability.

Our societies are engaged in an accelerated process of transition from fossil-fuel based, national-bordered centralized energy systems to decentralized, interconnected, intermittent renewable-based approaches.

Walking is not enough; running and jumping is the game.

This transition is a significant change in the weight of energy production sources and forms of consumption. Fossil fuel-based systems have long been dominant, but now the focus is shifting towards renewable sources such as solar and wind, as well as towards new and untested technologies like (battery) storage or hydrogen. However, the pace and even the need for a green transition is not yet completely internalized, which triggers second thoughts and sometimes hampers the decision to move.

Just as the body’s limbs coordinate to execute a step, various stakeholders including governments, industries, and communities must work together to implement the necessary policies, infrastructure, and technologies for renewable energy deployment. This involves actions such as building solar and wind farms, upgrading grid infrastructure, and promoting energy efficiency measures.

Gabriel Avăcăriței, Redactor-șef / Chief Editor Energynomics Magazine

THE SWING PHASE As renewable energy technologies become increasingly viable and cost-effective, they begin to replace fossil fuels as the primary sources of energy generation.

This shift in foot placement represents the establishment of renewable energy infrastructure and the gradual displacement of fossil fuel-based power plants and of most of the reliable well-tested systems around them.

181

GENERAL INTEREST | editorial

ˮ

Suntem în prezent în această perioadă de fluctuație și incertitudine, în care peisajul energetic suferă schimbări semnificative.

ˮ

We are in this period of fluctuation and uncertainty as the energy landscape undergoes significant changes.

de pe un picior pe altul reprezintă crearea unei infrastructuri de energie regenerabilă și înlocuirea treptată a centralelor electrice pe bază de combustibili fosili și a majorității sistemelor fiabile și bine testate din jurul acestora.

Odată cu adoptarea din ce în ce mai extinsă a energiei regenerabile, se produce un transfer al producției și consumului către sisteme descentralizate și interconectate. Această abordare implică generarea distribuită din surse precum prosumingul bazat pe panouri solare pe acoperișuri, parcuri fotovoltaice și eoliene și microrețele, reducând dependența de centralele electrice centralizate și sporind rezistența unor insule energetice.

Ca atunci când trecem de pe un picior pe altul, această fază implică provocări, de exemplu intermitența surselor de energie regenerabilă, problemele de integrare în rețea, politicile de sprijin și dinamica pieței. Suntem în prezent în această perioadă de fluctuație și incertitudine, în care peisajul energetic suferă schimbări semnificative. Întrucât nu avem acces la o verificare în teren, cei mai mulți dintre noi ne bazăm pe convingeri sau valori preexistente și, uneori, apar neașteptate alianțe. Socialiștii nostalgici își vor manifesta neîncrederea inerentă față de actorii privați.

Populiștii naționali vor respinge abordările pe care le consideră prea generoase cu investitorii străini. Fundamentaliștii pieței vor prefera... piața, iar reprezentanții fiecărui sector vor favoriza o anumită perspectivă.

VITEZA CRESCUTĂ IMPUNE REACȚII ȘI AJUSTĂRI RAPIDE Viteza tranziției reclamă reacții agile din partea factorilor de decizie politică, a industriilor și a comunităților pentru a implementa rapid soluții de energie regenerabilă, atenuând în același timp potențialele perturbări ale sistemelor energetice existente, astfel încât să se mențină echilibrul și stabilitatea.

Acest lucru introduce forțe perturbatoare pe piețele și în infrastructurile energetice tradiționale. Trecerea de la combustibilii fosili la sursele de energie regenerabilă necesită reconfigurarea rețelelor energetice, renunțarea la infrastructura învechită și gestionarea impactului economic asupra industriilor care depind de combustibilii fosili. Atenuarea efectelor perturbatoare ale acestor consecințe necesită o planificare atentă și investiții strategice, dar nu poate funcționa la scară largă decât pe baza unor acțiuni individuale, bazate pe interese particulare.

UN SALT DE CREDINȚĂ NECESAR Spre deosebire de mersul pe jos, care presupune de obicei ca un picior să fie tot timpul în contact cu solul, alergatul și săriturile implică perioade de salt în care niciun picior nu este pe sol.

Provocarea acestei stabilități dinamice crește riscul de cădere sau de pierdere a echilibrului, în special atunci când navigăm pe teren accidentat sau printre obstacole. Tot astfel, tranziția verde

182

With the increasing adoption of renewable energy, there’s a transfer of energy production and consumption towards decentralized, interconnected systems.

This approach involves distributed generation from sources like prosuming based on rooftop solar panels, PV and wind farms, and microgrids, reducing reliance on centralized power plants and enhancing the resilience of energy islands.

Like the swing phase of taking a step, this phase involves navigating through challenges such as intermittency of renewable energy sources, grid integration issues, supportive policies and market dynamics.

At present, we are in this period of fluctuation and uncertainty as the energy landscape undergoes significant changes. As the reality check is unavailable, most of us rely on beliefs or pre-existing values and sometime unexpected alliances occur. The nostalgic socialists will display their inherent mistrust towards private players. The national populists will discard those approaches they perceive as too generous with the foreign investors. The market fundamentalists will prefer… the market, and each sector representative will favor a particular perspective.

INCREASED SPEED ASKS FOR QUICK REACTIONS AND ADJUSTMENTS The speed of this transition requires agile responses from policymakers, industries, and communities to implement renewable energy solutions swiftly while mitigating potential disruptions to existing energy systems in order to maintain balance and stability.

This introduces disruptive forces to traditional energy markets and infrastructures. The shift from fossil fuels to renewable energy sources necessitates reconfiguring energy grids, retiring outdated infrastructure, and managing economic impacts on industries reliant on fossil fuels. Mitigating the disruptive effects of these impacts requires careful planning and strategic investments, but it can only work at scale based on individual actions, based on particular interests.

A NECESSARY LEAP OF FAITH Unlike walking, which typically involves one foot being in contact with the ground at all times, running and jumping require periods of flight where neither foot is grounded. This dynamic stability challenge increases the risk of falling or losing balance, especially when navigating uneven terrain or obstacles. Likewise, the green transition introduces dynamic stability challenges as

Q1 2024

vine cu provocări legate de stabilitatea dinamică, deoarece sursele de energie regenerabilă, cum ar fi energia solară și eoliană, sunt în mod inerent intermitente. Integrarea acestor surse de energie variabilă în rețea necesită tehnologii hibride inovatoare, soluții de stocare a energiei și strategii de gestionare a cererii pentru a asigura stabilitatea și fiabilitatea rețelei, precum și o combinație de investiții private și sprijin public prin diverse scheme de ajutor.

Fiecare nou proiect energetic perturbă și/sau îmbunătățește imaginea de ansamblu. În același timp, forțele externe schimbă și ele tabloul general al industriei energetice, iar războiul din Ucraina, alegerile din SUA și demografia din China sunt cele mai clare exemple.

ULTIMELE ȘTIRI Mecanismul contractelor pentru diferență (CfD) care va fi implementat în România a fost întârziat în mod semnificativ din cauza dificultăților legate de calcularea beneficiilor, riscurilor și oportunității unui astfel de sistem. În cele din urmă, Guvernul a reușit să obțină 3 miliarde de euro din Fondul de modernizare pentru finanțarea fondului de lichiditate CfD, astfel încât să reducă la minimum riscul de a pune noi presiuni asupra consumatorilor finali, consumatori casnici, comerciali și industriali.

Cu toate acestea, mecanismul care urmează să fie implementat foarte curând a fost întâmpinat cu o amestec complicat de speranță și teamă de către potențialii beneficiari. Unii observatori competenți ai peisajului energetic îl consideră inutil, pe baza costurilor în scădere ale tehnologiei și a investițiilor deja realizate de unii actori.

Totuși, trebuie remarcat faptul că experiența românească arată că investițiile mici ( cu riscuri mici) ale prosumatorilor constituie regula. Numărul de proiecte mari este redus, iar persoanele responsabile cu acestea descriu drept „răbdare și încredere” ceea ce persoanele din afară califică drept „apetit mai mare pentru risc”. În același timp, printre diversele forme de scheme de sprijin, CfD reprezintă răspunsul pe care multe țări din Europa l-au adoptat după decenii lungi de eșec al pieței în ceea ce privește încurajarea noilor investiții în producția de energie electrică.

Coordonarea între diverse părți interesate, inclusiv guverne, companii de utilități, companii și consumatori, este esențială, deoarece nu avem răspunsuri clare. Prin urmare, sunt binevenite toate ideile posibile. Vor exista piedici, inclusiv schimbări de politici, bariere tehnologice și tensiuni geopolitice. Trebuie să ne menținem în alertă și să ne adaptăm; câștigătorii vor fi selectați dintre cei mai curajoși și mai isteți, dar îi vom cunoaște doar după aceea.

renewable energy sources, such as solar and wind, are inherently intermittent. Integrating these variable energy sources into the grid requires innovative hybrid technologies, energy storage solutions, and demand-side management strategies to ensure grid stability and reliability, as well as a mix of private investment and public support through various aid schemes.

Each new energy project disrupts and/or improves the landscape. At the same time, Guvernul a reușit să obțină 3 outside forces change the miliarde de euro din Fondul de general picture of the energy modernizare pentru finanțarea industry, with the war in Ukraine, fondului de lichiditate CfD. the elections in the US and the The Government finally demography in China as the clossucceeded in granting 3 billion est examples. euros from the Modernization Fund to finance the CfD THE LATEST NEWS liquidity fund.

The contracts for difference (CfD) mechanism to be implemented in Romania was significantly delayed because of the uncertainties on calculating the benefits, the risks, and the opportunity of such a scheme. The Government finally succeeded in granting 3 billion euros from the Modernization Fund to finance the CfD liquidity fund, so that to minimize the risk of putting new pressure of final consumers, households, and commercial and industrial.

Still, the mechanism to be implemented very soon was met with a complicated combination of hope and fear by the potential beneficiaries. Some competent observers of the energy landscape consider it as unnecessary, based on the declining costs of technology and on the investments already make by some players. However, it should be noted that the Romanian experience is that the small investments (small risks) of prosumers represent the norm. The number of big projects is small and people in charge describe as “patience and trust” what the outsiders label as “bigger appetite for risk”.

At the same time, among the various forms of support schemes, the CfDs represent the answer many countries in Europe adopted after long decades of market failure in encouraging new investments in power generation.

Coordination among diverse stakeholders, including governments, utilities, businesses, and consumers is essential, because there are no clear answers. Thus, as many as possible ideas are welcome. There will be setbacks, including policy reversals, technological barriers, and geopolitical tensions.

We need to stay awake and adaptive; the winners will be selected among the bravest and the brightest, but we will only know them afterward.

3 mld.

183

BENEFICII Pe baza experienței dovedite în ultimii 9 ani, echipa Energynomics concepe, organizează, setează și derulează campanii complexe integrate B2B prin intermediul canalelor de comunicare online.

I. CONCEPT ȘI DESIGN • Concept (temă, agendă, desfășurător) și format Webinar Energynomics • Elemente de identitate vizuală a brandului (design și layout foto și banners) • Suport în realizarea de prezentări ppt, pdf

II. MANAGEMENT ȘI ORGANIZARE • Coordonarea și managementul desfășurării evenimentului • Managementul participanților (invitații transmise către baza de date propusa de partener, Reminder, Last Call, follow-up telefonic, mesaj post-event etc) • Asigurarea condițiilor tehnice necesare pentru un eveniment de succes

III. COMUNICARE ȘI PROMOVARE PRE-EVENIMENT • Pagină web dedicată în platforma de comunicare energynomics.ro • Promovare în social media (Facebook și LinkedIn) • Cel puțin 3 mesaje online către lista de destinatari ai Newsletterelor Energynomics

IV. COMUNICARE ȘI PROMOVARE POST-EVENIMENT • Articol post-eveniment pe site-ul energynomics.ro, promovat în social media • Articol post-eveniment inclus în newsletter-ul energynomics.ro • Articol post-eveniment în revista energynomics.ro Magazine

V. MODERARE WEBINAR Gabriel Avăcăriței, Redactor Șef Energynomics • Coordonează discuția • Îi implică pe vorbitori și pe participanți într-un dialog interactiv • Sintetizează mesajele transmise de-a lungul conferinței, pentru a menține un dialog consistent, în care temele să fie abordate din cât mai multe perspective.

HYDROGEN PRESSURE TRANSMITTERS WE. DEVELOP. FUTURE.

H2 KELLER H2-PORTFOLIO 23SY-Ei-H2

• Different accuracy classes depending on application • Selected stainless steel alloy for minimal material embrittlement • Gold-plated diaphragm to reduce H2 diffusion • Metal-to-metal seal process connection • Fully welded construction, no elastomer in contact with the medium • Excellent long-term stability and durability • ATEX-certified

keller-pressure.com