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經濟學 —— 第九篇 要素市場和風險
說，當你面對困境時，擁有額外 1 塊錢會比一帆風順時的額外 1 塊 錢來得更重要。同時如我們將會看到的一樣，人們之所以會想要購 買一個公平保險，使因為它將高所得狀態的 1 塊錢 (因此價值較低) 轉換成低所得狀態的 1 塊錢 (因此價值較高)。 但首先，讓我們更仔細地檢視預期效用以了解邊際效用遞減如 何導致風險厭惡。在李家人的例子裡有兩種狀態，讓我們稱為狀態 H 和狀態 S，分別代表健康狀態和生病狀態。在狀態 H 裡，這個家 庭沒有任何醫療支出；在狀態 S 裡，家庭有 10,000 美元的醫療支 出。讓我們用 UH 和 US 來代表李家在兩種狀態之下的總效用，於 是這個家庭的預期效用就是： (21-2) 預期效用＝(狀態 H 的機率×狀態 H 的總效用)＋ (狀態 S 的機率×狀態 S 的總效用) ＝(0.5×UH) ＋ (0.5×US) 這份公平保單在狀態 H 時減少了家庭的可用所得 5,000 美元，但 在狀態 S 時增加了家庭的可用所得 5,000 美元。如同我們剛剛看到 的，我們可以使用效用函數來直接計算這些變動對於預期效用的影 響。但我們在許多其它狀況下也看到，使用邊際效用來分析個人選 擇將會獲得更多洞見。 為了使用邊際效用來分析公平保單的效果，讓我們想像保險金 額一次只增加一小步，也就是走了 5,000 小步。在這些步伐裡的每 一步我們都減少狀態 H 下的所得 1 塊錢，然後同時增加狀態 S 下 的所得 1 塊錢，因此在這些步伐裡的每一步中，狀態 H 下的總效 用會減少在此狀態下的所得邊際效用；但狀態 S 下的總效用會增加 在此狀態下的所得邊際效用。 現在讓我們回到圖 21-1(b)，其中顯示邊際效用如何隨著所得 變動。S 點顯示當李家人所得是 20,000 美元時的邊際效用；H 點則 顯示當李家人所得是 30,000 美元時的邊際效用。很明顯，當扣掉 醫療支出之後的所得較低時，邊際效用較高。由於邊際效用遞減， 額外 1 塊錢所得對於總效用的增量，在家庭所得較低時 (S 點) 會比 家庭所得較高時 (H 點) 更多。