2023 — Wohin mit dem Geld?

Steile Brise

Aktuelle Lebenssituationen möglichst positiv zu betrachten wird vor allem Optimisten nachgesagt. Wer mit diesem Fokus an die Börse geht, Geld anlegt und investiert, glaubt an gute Ergebnisse, die in der Zukunft folgen werden. In solch schwierigen und un durchsichtigen Lagen, in denen

sich die Ökonomie derzeit befindet, sind fundierte Informationen und Analysen das A und O für gute Entscheidungen. Wobei eine steile Brise die Er wartungen an die Märkte selbst in eine aussichtsreiche Richtung bewegen. Möge es gelingen, diese Zuversicht zu untermauern, indem wir Perspektiven entwickeln.

Karl-Heinz Möller Chefredakteur

LEITARTIKEL

NACHHALTIGE INVESTMENTS

PRIVATE EQUITY FINANZEN 4.0

TAGESGELD, FESTGELD, KREDITE AKTIEN

ETFS

INHALTSVERZEICHNIS

Über das Jahr hinaus — 3 Anlegen mit Umweltboni — 6 Dynamik und Effizienz für das Depot — 9

Kaufe jetzt, zahle später — 10 Liquidität sichern, Zinsen im Blick haben — 12 Auf Kurs mit Aktien — 13 Einfach genial — 14

Das Papier dieser Reflex Verlag-Publikation stammt aus verantwortungsvollen Quellen.

Über das Jahr hinaus

LEITARTIKEL | VON KARL-HEINZ MÖLLER

Wie sagte einmal der Philosoph Karl Popper zu seiner Zeit, als nicht nur in Europa der Zwei te Weltkrieg tobte: „Unsere Einstellung der Zukunft gegenüber muss sein: Wir sind jetzt verantwortlich für das, was in der Zukunft ge schieht.“ In der heutigen Situation wird klar: Solange der Krieg in der Ukraine andauert, be stimmen erhebliche Unsicherheiten die Gegen wart. Verhandeln wir, reagieren wir besonnen und stellen dabei unsere Ressourcen neu auf.

Schwankend und doch erfolgreich überstanden die Börsen die vergangenen Wochen. Zu ver arbeiten waren immerhin drastische Zins erhöhungen der US-Notenbank Fed und der Europäischen Zentralbank EZB. Begleitet von einem fast kompletten Zusammenbruch der Lieferketten und Preisexplosionen im Energie sektor. Die Gefahr einer Rezession für Europa und die USA ist gegeben. Mit hoher Volatilität und Unsicherheit verabschiedet sich das lau fende Anlagejahr und konfrontiert Bürger und Investoren am Ende mit immer neuen unan genehmen Herausforderungen. Hier geht ein Schiff im Sturm unter, dort eine Papierfabrik pleite, woanders steht eine große Bäckerei vor der Insolvenz, oder der Staat muss wie eine Feuerwehr Unternehmen finanziell unterstützen.

Guter Rat muss nicht teuer sein „Vertrauen ist der Anfang von allem!“ war einst der werbewirksame Leitspruch einer großen Bank. Er hat längst seine Glaubwürdigkeit ein gebüßt. Wem vertrauen die Menschen hierzu lande eigentlich bei Finanzfragen? Wenn es um das liebe Geld geht, hört eine Mehrheit von 94 Prozent in Finanzdingen wie Geldanlagen auf den Rat von Freunden und Familie. Das ist das Ergeb nis einer aktuellen repräsentativen Umfrage des Digitalverbandes Bitkom. Fakten müssen auch sie sammeln, um sich eine Meinung zu bilden.

Abgesehen von der aktuell dramatischen Zu spitzung identifizieren britische Fondsmanager die makroökonomischen Treiber der Zukunft. „Wir glauben, dass Chinas wirtschaftlicher Auf stieg, der Klimawandel, disruptive Technologien, demografischer Wandel und Kredite zu den gro ßen Trends gehören, die das Marktgeschehen bis 2030 entscheidend bestimmen“, sagen die Beratenden der Cunningham Investment Group. Hubert Thaler, Vorstand der Top Vermögen AG

durch gestörte Lieferketten.“ Auch festverzins liche Wertpapiere seien wieder lukrativ. Mit ausgesuchten Unternehmensanleihen solider Firmen wären sogar Renditen von vier bis fünf Prozent möglich, sagt der Vorstand. Sollte die Inflation entsprechend zurückkommen, rechnen die Münchner ab Ende 2023 mit positiven realen Renditen, das hieße, die Erträge sind höher als die Inflationsrate.

Wir leben in einer Zeitenwende. Pandemie, militärische Konflikte, Energieprobleme und Klimawan del stellen uns vor Herausforde rungen. Schwierige Zeiten bedin gen schwierige Entscheidungen. Was ist wichtiger – Energiesicherheit oder Net Zero? Was wiegt mehr: Moral oder Wohlstand?

Gerade in herausfordernden Zei ten wird die Relevanz einer leis tungsstarken Infrastruktur noch spürbarer. Im Hinblick auf Digitali sierung, Dekarbonisierung, demo grafischen Wandel sowie aufgrund aktueller Herausforderungen sind Investitionen in Infrastruktur ein

in München, insbesondere engagiert in der Be ratung von Stiftungen, ist dennoch vorsichtig op timistisch hinsichtlich der Herausforderungen, die momentan die Welt und die Märkte be herrschen, die aber mittelfristig bewältigbar sein würden. Thaler: „Ein positiver Indikator wäre, wenn die Inflation im Frühjahr 2023 nach lassen würde. Die Chancen dafür stehen nicht schlecht. In den USA haben die Inflationsraten ihren Höhepunkt überschritten und sinken seit drei Monaten. Die hohen Energiepreise und der starke Dollar sorgen in Europa für eine im portierte Inflation. Hinzu kommen höhere Preise

Mit Finanzen 4.0 Kunden gewinnen Gemischte Stimmen sind aus dem Handel zu hören. Der stationäre Handel klagt. So wird das Ende der klassischen Kaufhäuser aus gerufen. Die Warenhauskette Galeria Karstadt Kaufhof ist wieder ein Thema. Die Zuschüsse seien aufgebraucht, ist zu hören. Vielleicht ist diese Form des Verkaufs nicht mehr gefragt, weil das Käuferverhalten mehrdimensionaler wird? Während in den vergangenen Jahren die Weiterentwicklung von Tools und Technologien im Mittelpunkt standen, wird zukünftig der In tegration gewonnener Kundendaten eine ent scheidende Rolle für den Erfolg der Customer Experience zugeteilt. Gleichzeitig hilft die Digi talisierung nicht nur dabei, Prozesse für Kunden greifbarer zu machen. Sie führt zur Entlastung der Mitarbeitenden, die Freiheiten für indivi duelle Kundenkontakte gewinnen und so ge zielter auf Kundenbedürfnisse eingehen

wirkungsvolles Instrument, soziale und ökologische Bedürfnisse zu befriedigen. Der Stellenwert von Infrastruktur- und Energiefinanzie rungen sowie Public Finance sind für unsere Gesellschaft essenziell. Für uns sind Rentabilität und Nach haltigkeit zwei Seiten derselben Medaille. Inflation, steigende Ener giepreise und die Notwendigkeit der Energiediversifikation zwingen uns zu handeln. Wir beschäftigen uns täglich mit Maßnahmen hin sichtlich den Klimawandel, Ener giediversifikation, Dekarbonisie rung, E-Mobilität, Breitband und vielem mehr. Die Finanzwirtschaft kann und muss Verantwortung

übernehmen und Kapitalströme in nachhaltige Projekte lenken. Unse re fünf Thesen, wie die Transforma tion gelingen kann, lauten: Nutzung privaten Kapitals als Booster für mehr Nachhaltigkeit, schnellere und dezentrale Netzinfrastruktur, Offenheit für tragfähige Über gangslösungen, Regulatorik, die Si cherheit und Freiheit schafft, raus aus teurer Abhängigkeit!

Wir können die Energiewende schaf fen, aber es braucht den Schulter schluss zwischen Privaten und der öffentlichen Hand. Klare Ansagen und Umsetzungen. Wir stehen be reit. Jetzt!

Preise steigen auch wegen gestörter Lieferketten.

Neunzig Prozent aller Waren für Deutschland werden per Schiff und Container transportiert. iStock / Jian Fan

Bernd Fislage, CEO Kommunalkredit Austria AG

können. Technologien wie KI, MarketingAutomation und Chatbots können diesen Pro zess immens unterstützen. Ein Markt, der zu nehmend bei Anlegern und Kunden von Banken gefragt ist, befasst sich mit finanziellen Enga gements, die über das Bedürfnis nach einer guten Rendite hinausgehen. Impact-Investoren wollen aus Überzeugung drängende soziale und ökologische Probleme lösen. Die Themen Um welt, Energie und Gesundheit spielen eine do minante Rolle im Rahmen des Impact Investing. Private Equity gilt dabei als eine der zentralen Umsetzungen.

Investieren, wo für Umweltschutz das Geld fehlt

Anleger, die andere konkrete Investments zu gunsten des Klimas suchen, greifen gerne zu Green Bonds. Sie finanzieren klimafreundliche Technologien und Effizienzprojekte. Grüne

Anleihen sind festverzinsliche Wertpapiere, herausgegeben von der Kreditanstalt für Wiederaufbau (KfW). Als Emittentin verpflichtet sich die Förderbank, Gelder in Höhe der Er löse in Umwelt- und Klimaschutzprojekte zu investieren. Green Bonds wären eine zünden de Idee für Klimaaktivisten, um sie als Start kapital für umweltfreundliche Ziele einzusetzen. Die Investments liefern direkt mehr Zinseszins als Aktionen auf dem Asphalt. Sie dienen den notleidenden Staaten und Menschen Afrikas, Asiens und Südamerikas und bringen den Im pact dorthin, wo die entscheidende Wende ein geleitet werden müsste, um dem Planeten Erde eine ehrliche Zukunft zu geben. Geld ist Abs traktion in Aktion, sagt Peter Sloterdijk. Wert hin, Wert her, Geschäft bleibe Geschäft. Dem Geld ist alles egal. Es sei das Medium, in dem die Gleichsetzung des Verschiedenen sich praktisch verwirklicht. Wie nichts anderes besitze es die

Es wird erwartet, dass die Inflation im Jahr 2023 zurückgeht, aber mit 7,0 Prozent in der EU und 6,1 Prozent im Euroraum hoch bleibt, bevor sie sich 2024 auf 3,0 Prozent beziehungsweise 2,6 Prozent abschwächt.

Quelle: https://germany.representation.ec. europa.eu/news/wirtschaftsprognose-eukommission-rechnet-mit-geringerem-wachs tum-und-hoherer-inflation-2022-11-11_de, Zugriff: 23.11.2022

Kraft, Verschiedenes auf den gleichen Nenner zu bringen. Gegenüber dem Erfolg von Klima fanatikern bleibt der Moralist in diesem Kontext dann wohl eher skeptisch. 

„Investment mit guter Perspektive”

Im Interview Thomas Olek, Grün der, Großaktionär und ehemaliger CEO der börsennotierten publity AG. Die Fragen stellte Werner Rohmert, Herausgeber „Der Immobilienbrief“.

Herr Olek, Sie haben mit der publity AG sehr erfolgreich in der vergangenen Dekade das Immo biliengeschäft als Asset Manager betrieben, also als Investor für internationale Private-EquityFonds. Was machen Sie mit Ih rem Geld? Die Frage birgt zwei Komponenten. Zum einen, ob ich derzeit in Immobilien investieren würde, und zum anderen, was ich selber mache. Seit 25 Jahren habe ich mein Geld in die publity AG gesteckt. Seit acht Jahren sind wir an der Börse. Natürlich habe ich mit publity und auch mit Ak tien viel Geld verdient. Aber das heißt auch, Verantwortung für Aktionäre und Mitarbeiter zu übernehmen.

Was heißt das? Während die Kurse fast aller Immobilien-AGs im Zuge der Krise und der beispiellosen Zinserhöhungen mit Kursverlusten um oft mehr als die Hälfte stark von der Börse abgestraft wurden, sind publity-Aktionäre mit gleichblei bendem Kurs um 30 Euro nur gering betroffen. Wenn sich jemand von seinen Aktien trennen will, kaufe ich. Ich habe mit publity gutes Geld verdient. Es ist selbstverständlich,

dass ich zurückgeben muss in die sen Zeiten. Das habe ich bislang mit einem zweistelligen Millionenbetrag getan. Die publity-Aktien sind ein perspektivisch gutes Investment.

Würden Sie jetzt Immobilien kaufen? Wir warten ab. Bis 2025 eröffnen sich viele Chancen. Das beginnt bei langfristig wertstabi len Core-Objekten, die sich auf ein neues Preisniveau bewegen werden. Es geht weiter über das Ausnutzen von Sondersituationen auch bei erstklassigen Immobilien. Gründe dafür können auseinandergehende Interessen bei den Investoren sein. Manchmal stehen auch Kredit- und Anleiheprolongationen an, die nicht mehr in die geänderte Zeit passen. Last but not least wird das NPL-Ge schäft, also der Bereich notleiden der Kreditengagements, zu deren Bewältigung den Banken Know-how und Personal fehlt, wieder an Be deutung gewinnen. Da haben wir sehr viel Erfahrung und Renommee.

Wie gehen Sie da vor? Wir pfle gen erstklassige internationale

Kontakte zu großen Investoren, die mit uns sehr viel Geld verdient haben. Wir haben uns als verläss liche Partner erwiesen. Darauf bauen unsere Partner, die derzeit schon mit den Füßen scharren, um in Deutschland wieder zu in vestieren. Dazu gehören unter an derem Private-Equity-Investoren wie Elliot, Apollo oder JP Morgan, die jetzt beginnen, Mittel bereit zustellen, um zu gegebener Zeit sofort mit Eigenkapital Chancen nutzen zu können.

Dann wird publity mit erwiesenem Track Record und Expertise für diese Investoren sicherlich wieder Pfadfinder werden und mit schnel len Entscheidungen ohne Finanzie rungsabhängigkeiten first mover in der Chancensuche sein. Damit ist auch unsere Aktie wieder ein erst klassiges Investment für die Aktio näre. Deshalb investiere ich mein Geld auch zukünftig in publity. www.publity.org

Thomas Olek, Gründer, Großaktionär und ehemaliger CEO der börsennotierten publity AG

Das Potenzial Chinas erschließen

Nach einem schwachen Jahresanfang erholten sich zuletzt sowohl die On- als auch die Off shore-Märkte für chinesische Aktien. Eine Fortsetzung des positiven Sentiments zeichnet sich ab. Anleger sollten daher chinesische Aktien weiter in Betracht ziehen, auch wenn nach wie vor gilt: Eine gezielte Auswahl auf Basis einer tiefgreifenden Marktkenntnis ist mehr denn je der Schlüssel zum Anlageerfolg, erläutert Nicholas Yeo, Head of Equities China bei abrdn.

politischen Entscheidungsträgern Spielraum, der Wirtschaft weiter unter die Arme zu greifen. Auch die Fiskalpolitik ist in China derzeit wesentlich entgegenkommender als im Rest der Welt. Vor allem die Infrastrukturinvestitionen könnten deutlich von den Bemühungen pro fitieren, die Anleiheemissionen der Lokalregierungen anzukurbeln.

Die Null-Covid-Politik gilt zwar weiterhin, aber die politischen Ent scheider lockern die Beschränkun gen nach und nach. Neben dem Immobiliensektor wird für Chinas Aussichten für 2023 auch entschei dend sein, ob die Wirtschaft wieder vollständig geöffnet wird. Dies wür de den Konsumausgaben und der Binnennachfrage einen deutlichen Schub geben. Zuletzt spiegelte sich das bereits in einer leichten Zunahme der Wirtschaftsaktivität in China wider.

Technologie, Nachhaltigkeit, Ge sundheit und gehobener Konsum dürften noch einige Jahre attrak tiv bleiben, trotz des globalen und nationalen makroökonomischen Umfelds.

Für Anleger in China war 2022 ein schwieriges Jahr. Die Null-CovidPolitik des Landes, der Schulden abbau im Immobiliensektor, die Spannungen im Verhältnis zu Tai wan und die anhaltende Angst vor regulatorischem Druck belasteten die Stimmung. Der 20. Parteitag der Kommunistischen Partei, der am 22. Oktober endete, bereitete den Märkten zusätzliche Sorgen. Doch es gibt auch positive Signale für den chinesischen Aktienmarkt.

Nachlassende Belastungsfaktoren

Um dem Druck des Westens zu be gegnen, wird Chinas neuer Fokus in Bezug auf die Wirtschaft und die Innovationsförderung auch die Bemühungen zur Lokalisierung des Technologiesektors antreiben. Dies würde die Autarkie des Landes und die allgemeine Widerstandsfä higkeit der Wirtschaft verbessern. Die Regierung ist weiterhin ent schlossen, die Wettbewerbsfähig keit insgesamt zu erhöhen. Weitere Maßnahmen, die auch der heimi schen Wirtschaft zugutekommen, sind daher wahrscheinlich. Die im Jahr 2021 begonnene regulatori sche Neuausrichtung scheint nun ebenfalls in eine stabilere Phase überzugehen.

Hinzu kommt, dass in China die In flation vergleichsweise niedrig ist und sich die Politik in einer Locke rungsphase befindet. Dies bietet

Zudem bekennt sich das Land weiterhin zur Klimaneutralität bis 2060. China hat den größten Anteil an den globalen Produktionskapa zitäten für erneuerbare Energieer zeugung und -speicherung. Länder, die emissionsfrei werden wollen, werden in diesen Sektor enorme In vestitionen tätigen müssen, wovon China profitieren dürfte.

Vor dem Hintergrund all dieser Überlegungen scheint eine Invasion in Taiwan eher unwahrscheinlich, denn diese wäre enorm kontrapro duktiv für Chinas langfristige Ziele, für deren Erreichen das Land auf Kapital und Technologie aus dem Ausland sowie die Unterstützung der Finanzmärkte angewiesen ist.

Zeichen der Zeit erkennen Nach den jüngsten Rückgängen an den Märkten sind die Bewertungen sowohl aus relativer als auch aus historischer Sicht attraktiv. Die Bewertungen im MSCI China Index liegen beinahe auf einem 20-Jah res-Tief. Dabei sind die Aussichten für chinesische Aktien gut, ins besondere für kleine und mittlere Unternehmen (SMIDs). China war tet mit einigen sehr innovativen Unternehmen auf, deren künftige Wachstumsperspektiven durchaus Chancen für Anleger eröffnen. Ge rade SMIDs sind führend in Berei chen wie Industrieautomatisierung, dem Gesundheitssektor und dem Übergang zu einer kohlenstoffar men Welt. Die Aussichten für die Unternehmen in den Bereichen

Bemerkenswert ist auch, dass das schwache gesamtwirtschaft liche Umfeld nicht zwangsläufig zu schwachen Fundamentaldaten auf der Unternehmensebene führte. Den großen digitalen Konsumun ternehmen (Alibaba, Tencent usw.) haben die Covid-Restriktionen, die weltweit steigenden Zinssätze und die Regulierung im Inland zwar zu schaffen gemacht. Jedoch erwirt schaftet der Sektor nach wie vor hohe Cashflows. Deshalb sind die Bewertungen überaus attraktiv. Die Unternehmen legen den Fokus jetzt mehr auf die Gewinne und kürzen ihre Investitionen. Sollte die Stimmung aufhellen und die Di videndenausschüttungen so groß zügig bleiben, könnte dies eine Er holung des Sektors bewirken.

Fokus auf Qualität

Die eher auf die Binnenwirtschaft ausgerichteten chinesischen A-Ak tien sind in vielen Portfolios unter repräsentiert und werden häufig übersehen. Ein Grund dafür könn ten fehlende Informationen sein. Die Berichterstattung von Analys ten ist ebenfalls oft mangelhaft. Eine Due-Diligence-Prüfung ist zeit- und kostenaufwendig, insbe sondere bei SMIDs. Investoren, die über Ressourcen vor Ort verfügen, um sich mit Managementteams und anderen wichtigen Entschei dungsträgern zu treffen, können sich also einen Informationsvor sprung gegenüber Wettbewerbern verschaffen.

abrdn ist bereits seit mehr als 30 Jahren mit Investmentteams

direkt vor Ort vertreten. Für uns ist es entscheidend, die Unter nehmen sorgfältig zu prüfen und ausschließlich in Qualität zu in vestieren. Darunter verstehen wir eine starke Bilanz, stabile und diversifizierte Gewinne, gute Governance-Standards, die Be achtung von ESG-Anforderungen sowie ein erfahrenes und erfolg reiches Managementteam. All die se Merkmale finden sich auch in den folgenden beiden mit Artikel 8 der SFDR in Einklang stehenden chinesischen Portfolios der Aber deen Standard SICAV I – Reihe: dem China A Shares Sustainable Equity Fund sowie dem All China Sustainable Equity Fund. Für In vestoren, die an der durch kleine und mittlere Unternehmen ge triebenen Innovationskraft Chinas partizipieren wollen, könnte auch der Aberdeen Standard SICAV I –China Next Generation Fund inte ressant sein. Der 2022 aufgelegte Fonds investiert in 30 bis 60 Titel der New Economy.

www.abrdn.com/de

Disclaimer: Der Wert von Anlagen sowie die mit ihnen erzielten Erträ ge können sowohl sinken als auch steigen. Unter Umständen erhal ten Sie Ihren Anlagebetrag nicht in voller Höhe zurück. Die in diesen Marketing-Unterlagen enthaltenen Informationen stellen weder ein Angebot noch eine Aufforderung zum Handel mit Anteilen an Wert papieren oder Finanzinstrumenten dar. Eine Übersicht aller mit einem Investment in den Fonds verbun denen Risiken entnehmen Sie bit te dem Verkaufsprospekt, das Sie auf der Homepage abrdn.com/de finden. Herausgegeben von abrdn Investments Luxembourg S.A., zu gelassen und beaufsichtigt durch die CSSF in Luxemburg.

Geldanlagen in umweltfreundlichen Aktivitäten steigen weiter in der Gunst der Sparer und In vestoren. Entsprechend groß ist das Angebot, seien es Beteiligungen an Gesellschaften, Fonds, direkten Investitionen in Projekte oder per Anlagevehikel von Indizes. Prüfsiegel unter stützen Anleger bei der richtigen Auswahl.

Anlegerinnen und Anleger suchen mit steigen dem Interesse Werte aus dem Segment der Nachhaltigkeit. Trotz des schwierigen Markt umfelds mit deutlich gesunkenen Börsenkursen hielten deutsche Anleger zur Jahresmitte 2022 mehr Fonds mit diesem Schwerpunkt als je zuvor.

Rekordvolumen bei Fonds

Laut Bundesverband Investment und Asset management BVI betrug das verwaltete Ver mögen zur Jahresmitte 718 Milliarden Euro, das entspricht einer Steigerung von 48 Prozent im Vergleich zum Vorjahr. Auf Publikumsfonds ent fielen 575 Milliarden Euro. Damit machen Fonds mit ökologischen sowie sozialen Merkmalen und solchen, die zu mindestens einem Nachhaltig keitsziel beitragen – Einordnung nach der neuen EU-Taxonomie Artikel acht und neun – rund 44 Prozent des gesamten Publikumsfonds-Marktes aus. Nachhaltige Spezialfonds für institutionel le Investoren verwalteten 143 Milliarden Euro, ihr Vermögen hat sich in den letzten zwölf Mo naten kaum verändert. Anleger beklagen al lerdings, dass die Auswahlkriterien in Sachen

Nachhaltigkeit wegen der vielen unterschied lichen Siegel manchmal schwierig seien. Ent scheidungshilfe geben in Deutschland vor allem das FNG-Label, das ECOreporter-Siegel, das Klima-Rating von Climetrics sowie die Börsen indizes Dow Jones Sustainability und Global Challenges Index.

Europaweit sind allein fast zwei Dutzend so genannter ESG-Label im Umlauf. Die drei Krite rien sind in Unternehmen und Finanzwelt schon seit Jahrzehnten etabliert und beschreiben, in wieweit ethische, soziale sowie ökologische As pekte beachtet werden. E steht dabei für Umwelt

lenken, um eine deutliche Absenkung des CO₂Ausstoßes zu erreichen. Damit wird Nachhaltig keit zu einem Kriterium des Risikomanagements in der Finanzwirtschaft. Jenseits des Atlantiks prägen die großen US-Finanzdienstleister wie Indexanbieter MSCI den Markt für Nachhaltig keitsanalysen und Ratings. Über die Tochter MSCI ESG Research sollen Risiken und Chancen von Nachhaltigkeitsfaktoren identifiziert werden, die bei klassischen Finanzanalysen in der Regel nicht in Erscheinung treten. Hier sorgen vor allem Nachhaltigkeitsfonds auf dieser Basis per ETFs für Furore.

„Mit ETFs nachhaltig anlegen”

(Environmental), S für Soziales (Social) und G für verantwortungsvolle Unternehmensführung (Governance). Als zentraler Baustein innerhalb der EU gilt seit 1. Januar dieses Jahres die EUTaxonomie-Verordnung. Sie ist Bestandteil des „Aktionsplans zur Finanzierung von nach haltigem Wachstum“. Dieser soll Kapitalflüsse in ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten

Mit ihren Investitionen in Unternehmen, Organi sationen und Fonds zielen Anleger des Impact Investing neben einer positiven finanziellen Rendite auf eine messbare, positive Auswirkung auf Umwelt und Gesellschaft. Es kommt dabei vor allem auf die soziale und ökologische Aus richtung an. Als entscheidender Faktor und Teil der Investmentstrategie stehen sowohl die gesellschaftliche als auch die Klimaschutz komponente im Vordergrund. Crowd-FundingPlattformen bieten Anlegern, sich am Wachstum von ethischen Anlagen zu beteiligen. Diese auf die Wirkung zielende Strategie ist die Leitlinie zur gemessenen Rendite. Bei der Finanzierung sozialer Impact-Projekte eröffnen zunehmend auch Crowd-Funding-Plattformen einem brei ten Publikum von Investoren perfekte Möglich keiten, sich zu beteiligen. Anbieter und Asset Manager von Emerging-Market-Impact-Fonds stoßen neben der bereits etablierten Mikro finanz in weitere nachhaltige Segmente vor und legen in Entwicklungsländern verstärkt an in den Sektoren Klima und Energie, Landwirtschaft und Nahrungsmittel sowie im Gesundheitssektor. 

Welche Argumente sprechen für eine Geldanlage in Themen-ETFs?

Als Pionier der Themen-ETFs für Anleger mit Fokus auf nachhalti ge Investments bieten wir in Form verschiedenster Strategien den Zu gang zu Themen wie beispielswei se im Energiebereich oder Cyber Security an. Dank eines weltweit vernetzten Researchs ermöglichen wir puren Zugang zu den jeweiligen Themen, ohne zusätzliche Klum penrisiken zu erzeugen.

Finden die globalen Trends und Ereignisse ebenfalls Niederschlag bei der Allokation der Fonds? In nerhalb der Themen-ETFs nicht, aber einige der Themen erfahren durch aktuelle Ereignisse einen starken Rückenwind, gerade im Be reich Energie und Cyber Security. Wesentlich ist dabei das Research für die Selektion nach innovati ven Unternehmen, die das Thema

bestmöglich abdecken. Fokus und Expertise reichen dabei bis tief in die Prozesse weltweit, um die rele vanten Unternehmen, zum Beispiel in den Bereichen Energieerzeugung (Clean Energy), Speicherung (Bat terie-Technologie) oder Anwen dung im hochinteressanten Be reich Wasserstoff zu identifizieren.

Wie finden Kriterien der Nach haltigkeit ihren Niederschlag? Unsere Teams setzen an der ökologischen Ausrichtung der Unternehmen an, um die harten ESG-Vorgaben im Rahmen des

Verbändekonzepts abbilden zu können. Aktives Engagement, das heißt die Vertretung von Anlegerin teressen auf den Hauptversamm lungen und im direkten Umfeld des Managements, spielt aber eine ganz wichtige Rolle.

Was sollten Anleger bei diesen Investments besonders berück sichtigen? Wir sind der Ansicht, dass sich Themenfonds als Satelli ten-Bausteine innerhalb eines Port folios eignen, und bei der Auswahl der Themen gibt es zwei Möglich keiten. Einerseits die Wahl einzel ner Themen oder andererseits die Auswahl eines Multithemen-Fonds, der mehrere Themen abdeckt. Für erstere Kategorie können Anleger bei uns aus einem Universum von 13 Strategien wählen, und für letztere Kategorie haben wir gerade im Sep tember den ersten ETF aufgelegt, der neun Themen abdeckt. Wir den ken, dass ETFs eine kostengünstige wie effiziente Methode sind, am Wachstum innovativer Unterneh men teilzuhaben.

www.lgim.com/de-etf

Disclaimer:

Nur für professionelle Investoren. Keine Weitergabe an Privatanleger. Investitionen unterliegen Risiken. Diese Publikation dient Marketingzwecken. Bitte lesen Sie den Fondsprospekt und die wesentlichen Anle gerinformationen, bevor Sie eine endgültige Anlageentscheidung treffen

Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Indikator für die Zukunft. Der Wert einer Anlage und die daraus bezogenen Erträge sind nicht garantiert und können sowohl steigen als auch fallen. Möglicher weise erhalten Sie nicht den ursprünglich investierten Betrag zurück. Die geäußerten Ansichten stammen von LGIM mit Stand vom 22. November 2022. Sofern von Legal & General nicht anderweitig schriftlich zuge sichert, dienen die Informationen in diesem Dokument (a) nur zu Informationszwecken (und wir fordern nicht zu Handlungen auf Grundlage dieser Informationen auf), sie stellen (b) keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren oder zur Ver folgung einer bestimmten Anlagestrategie dar, und sie beinhalten (c) keine Anlage-, Rechts-, Regulierungs- oder Steuerbe ratung. LGIM Managers (Europe) Limited verfügt über ein Netz von Niederlassungen im Europäischen Wirtschaftsraum, das der Aufsicht durch die Central Bank of Ireland unterliegt. In Deutschland unterliegt die Niederlassung von LGIM Managers (Europe) Limited einer eingeschränkten Aufsicht durch die Bundesanstalt für Finanzdienst leistungsaufsicht („BaFin ). Einzelheiten über den vollen Umfang unserer einschlä gigen Genehmigungen und Erlaubnisse sind auf Anfrage bei uns erhältlich. Weitere Informationen über unsere Produkte (ein schließlich der Produktprospekte) finden Sie auf unserer Website. © 2022 Legal & General Investment Management Limited. Alle Rechte vorbehalten.

Auf Crowd-FundingPlattformen am Wachstum von ethischen Anlagen partizipieren.

Philipp Königsmarck, Head of Wholesale Distribution Germany, Austria & Luxembourg bei LGIM, empfiehlt Strategien für innovative Investments nach ESG-Kriterien.

Philipp Königsmarck, Head of Wholesale Distribution Germany, Austria & Luxembourg, LGIM

Risiken im Zusammenhang mit dem Klimawandel gewinnen immer grö ßere Bedeutung für Emittenten, und viele räumen dem Übergang zu einer CO₂-armen oder klimaneutralen Geschäftstätigkeit in ihrer Nachhaltigkeitsplanung einen ho hen Stellenwert ein.

Klimawandel im Fokus

Wie stellt sich Columbia Threadneedle Investments darauf ein? Im Frühjahr 2019 haben wir unsere traditionel le Aktienanalyse um ein innovatives, selbst entwickeltes Rating-System mit Fokus auf nachhaltige Geldanlage er gänzt. Dies ermöglicht unseren Fonds managern eine detaillierte und voraus blickende Gesamtschau darauf, wie verantwortungsvoll Unternehmen wirt schaften. Und es zeigt, wie gut Firmen Risiken im Zusammenhang mit Umwelt, Gesellschaft und Unternehmensfüh rung managen. ESG-Aspekte sind ein zentraler Teil der neuen wirtschaftli chen Realität, weil die regulatorischen Anforderungen an CO₂-Emissionen und soziale Verantwortung weiter steigen. Die Manager des CT (Lux) SDG Engage ment Global Equity Fund suchen nach Unternehmen, die Umwelt-, Sozial- und Governance-Themen (ESG) effektiv handhaben und bei denen wir die Mög lichkeit sehen, Verbesserungen im Hin blick auf die SDG-Ziele zu erreichen.1

Und bei Anleihen?

Mit dem Threadneedle (Lux) Euro pean Social Bond haben wir einen der ersten Rentenfonds in Europa aufgelegt, der gezielt in Anleihen zur Finanzierung sozialer Projekte inves tiert. Hier setzt das Investmentteam auf eine aktive Auswahl von Anlei hen, die folgenden sozialen Zwecken dienen: wirtschaftliche Regeneration und Entwicklung, Zugang zu Dienst leistungen, Gesundheit und Wohlbe finden, Zugang zu Arbeit, bezahlba rer Wohnraum, Community-Building sowie Bildung und Schule. Aufgrund der Verwendung einer sozialen Ra ting-Methode kann das Engagement des Fonds in bestimmten Emitten ten, Branchen, Sektoren und Regio nen Einfluss nehmen und sich daher positiv oder negativ auf die relative Performance des Fonds auswirken. Unsere Überzeugungen beruhen un ter anderem auf der Arbeit von Wis senschaftlern wie Kate Pickett und

Richard Wilkinson, die gezeigt haben, dass wir mehr Positives für die Ge sellschaft bewirken können, wenn wir Benachteiligung und Ungleichheit ins Visier nehmen, als wenn wir uns nur auf Verbesserungen im Rahmen allge meiner wirtschaftlicher Maßnahmen konzentrieren. 2

Ein weiteres Beispiel aus unserer Mul ti-Asset-Fonds-Palette bietet der CT (Lux) Sustainable Multi-Asset Income Fund, der in Unternehmen investiert, deren Produkte und Dienstleistungen einen wesentlichen positiven Beitrag zu Umwelt und/oder Gesellschaft leis ten. Interessant sind Unternehmen, die eine nachhaltige Zukunft fördern. Unternehmen mit nicht nachhaltigen Geschäftsprozessen werden gemie den, und Portfoliounternehmen wer den mit konstruktivem Engagement und entsprechendem Abstimmungs verhalten zur Verbesserung ihrer ESG-Performance angehalten. 3

1 Bei der Entscheidung, in den beworbenen Fonds zu investieren, sollten alle Eigenschaften oder Ziele des beworbenen Fonds berücksichtigt wer den, wie sie in seinem Prospekt beschrieben sind. Die Informationen über die nachhaltigkeitsrele vanten Aspekte finden Sie auf unserer Website: https://www.columbiathreadneedle.de/de/inst/ uber-uns/verantwortungsvolles-anlegen/

2 Bei der Entscheidung, in den beworbenen Fonds zu investieren, sollten alle Eigenschaften oder Ziele des beworbenen Fonds berücksichtigt wer den, wie sie in seinem Prospekt beschrieben sind.

Die Informationen über die nachhaltigkeitsrele vanten Aspekte finden Sie auf unserer Website: https://www.columbiathreadneedle.de/de/inst/ uber-uns/verantwortungsvolles-anlegen/

3 Bei der Entscheidung, in den beworbenen Fonds zu investieren, sollten alle Eigenschaften oder Ziele des beworbenen Fonds berücksichtigt wer den, wie sie in seinem Prospekt beschrieben sind.

Die Informationen über die nachhaltigkeitsrele vanten Aspekte finden Sie auf unserer Website: https://www.columbiathreadneedle.de/de/inst/ uber-uns/verantwortungsvolles-anlegen/

www.columbiathreadneedle.de

Anlegerrechte und der wesentlichen Anlegerinformationen (Key Investor Information Document, KIID), sind auf Englisch und Deutsch bei Columbia Threadneedle Investments, Exchange House, Primrose Street, London EC2A 2NY, unter den angegebenen Kontaktinformationen oder elektronisch unter www.columbiathreadneedle.com erhältlich. Bitte lesen Sie die Fondsbroschüre, bevor Sie eine Investitionsentscheidung treffen. Die in den Marketingmaterialien gegebenen Informationen stellen keinesfalls eine Anlageberatung bzw. Empfehlung zum Kauf, Verkauf oder für sonstige Transaktionen in Bezug auf die Fonds dar und dürfen auch nicht als solche interpretiert werden. Der Manager hat das Recht, die für das Marketing getroffenen Vorkehrungen zu kündigen. Werbematerialien für Finanzprodukte werden zu Marketing- und Informationszwecken herausgegeben, und zwar in Großbritannien von Columbia Threadneedle Management Limited, die von der britischen Finanzmarkt aufsicht Financial Conduct Authority (FCA) zugelassen wurde und beaufsichtigt wird, in der Europäischen Union (EU) von Columbia Threadneedle Netherlands B.V., die von der niederländischen Finanzmarktaufsicht Autoriteit Financiële Markten (AFM) beaufsichtigt wird, und in der Schweiz von Columbia Threadneedle Management (Swiss) GmbH, die als Repräsentanz für Columbia Threadneedle Management Limited agiert. Für Threadneedle (Lux) European Social Bond: Threadneedle (Lux) ist eine in Luxemburg gegründete Investmentgesellschaft mit variablem Kapital (SICAV), von Threadneedle Management Luxembourg S.A. verwaltet. Dieses Material ist nicht als Angebot, Aufforderung, Anlageberatung oder Empfehlung zu verstehen. Diese Mitteilung ist zum Zeitpunkt ihrer Veröffentlichung gültig und kann ohne vorherige Ankündigung geändert werden. Informationen aus externen Quellen werden als zuverlässig erachtet, es wird jedoch keine Garantie für ihre Richtigkeit oder Vollständigkeit übernommen. Der aktuelle Verkaufsprospekt der SICAV, die we sentlichen Anlegerinformationen (KIID) und die Zusammenfassung der Anlegerrechte sind in englischer Sprache und/oder in Deutsch (sofern verfügbar) bei der Verwaltungsgesellschaft Threadneedle Management Luxembourg S.A., International Financial Data Services (Luxembourg) S.A., bei Ihrem Finanzberater und/oder auf unserer Website www.columbiathreadneedle.de erhältlich. Threadneedle Management Luxembourg S.A. kann beschließen, die für die Vermarktung des Fonds getroffenen Vorkehrungen aufzuheben. Herausgegeben von Threadneedle Management Luxembourg S.A., eingetragen beim Registre de Commerce et des Sociétés (Luxemburg), Registernummer B 110242, 44 rue de la Vallée, L-2661 Luxemburg, Großherzogtum Luxemburg.

Wichtige Informationen: © 2022 Columbia Threadneedle Investments. Columbia Threadneedle Investments ist der globale Markenname der Columbia- und Threadneedle-Unternehmensgruppe. Für CT (Lux) SDG Engagement Global Equity Fund und CT (Lux) Sustainable Multi-Asset Income Fund: Dieses Dokument wird in Deutschland von Columbia Threadneedle Investments herausgegeben und ist ausschließ lich für Marketing- und Informationszwecke bestimmt. Der Fonds ist ein Teilfonds von Columbia Threadneedle (Lux) III, ein société d'investissement à capital variable (SICAV), und ist in Luxemburg eingetragen und von der Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) genehmigt. Kopien der Fondsbroschüre, zusammengefassten

Bernd Klapper, Head of Wholesale Germany

Großflächiger Waldbrand im Rotkiefernwald

Investieren mit positivem Klimaeffekt

Michael Sieg ist CEO der ThomasLloyd-Gruppe. Im Jahr 2003 gegründet, ist ThomasLloyd heute einer der weltweit führen den Klima-Finanzierer und Di rektinvestoren im Marktsegment nachhaltiger Infrastruktur-Sach werte in dynamisch wachsenden Wirtschaftsregionen. Der Fokus liegt dabei auf der Entwicklung von Infrastrukturprojekten im Be reich der erneuerbaren Energien, insbesondere in Asien.

in Deutschland auf elf Tonnen pro Person. Was jedoch kaum jemand weiß: Durch falsches Investieren kann mehr CO₂ produziert werden als durch den privaten Konsum. So mit wird die bislang positive Bilanz wieder erheblich verschlechtert. Kapital sollte deshalb so investiert werden, dass es das Klima nicht belastet, sondern eine positive, klimafreundliche Wirkung entfal ten kann.

Depots per Impact Investing gezielt ausrichten

Uttar Pradesh I, 75-Megawatt-Solarkraftwerk mit einer Größe von 894.356 m² in Indien

Klimaschutz bestimmt längst alle unsere Lebensbereiche – wie wir wohnen, wie wir konsumieren, unsere Freizeit gestalten und uns fortbewegen. Doch auch beim In vestieren gilt es umzudenken. Das Kapital sollte in die richtige Richtung gelenkt werden und an gesichts eines unüberschaubaren Angebots an nachhaltigen Anlage lösungen darauf geachtet werden, was dem Klima tatsächlich nützt.

Seit Jahren treten wir im priva ten Umfeld dem Klimawandel wirkungsvoll entgegen – mit dem Ziel, den ökologischen Fußab druck zu minimieren. Mit Erfolg: Der jährliche CO₂-Ausstoß sank

In dieser Situation kommt Impact Investing ins Spiel. Diese Invest mentstrategie verfolgt neben ökonomischen auch explizit öko logische und soziale Ziele. Impact Investing wird daher oft als Königs disziplin unter den nachhaltigen Kapitalanlagen bezeichnet. Zu Recht, da bei dieser Strategie vor allem eine messbare ökologische und direkte soziale Wirkung be absichtigt ist. Mit dieser Strategie packt auch die digitale nachhal tige Vermögensverwaltung von ImpactPlus den Klimawandel an der Wurzel, indem sie das Kapital ihrer Anleger ausschließlich in die nachhaltige Realwirtschaft und kli mafördernde Projekte investiert. Dahinter steckt eine Menge Er fahrung. Denn ImpactPlus ist eine Marke von ThomasLloyd, einem der weltweit führenden KlimaFinanzierer und Direktinvestoren im Markt nachhaltiger Infrastruk tur-Sachwerte, der hier bereits seit über einem Jahrzehnt erfolgreich aktiv ist. Mit dem von Anlegern zur Verfügung gestellten „Klimakapital“ werden unter anderem Solar- und Biomassekraftwerke entwickelt, gebaut und betrieben. Sie sparen

DIE DIGITALE LÖSUNG DES INVESTIERENS –EINFACH, SCHNELL UND SICHER

Über den Renditedreiklang hinaus gibt ImpactPlus seinen An legern die Möglichkeit, individuelle Anlageziele festzulegen und damit die künftige Richtung ihres Investments vorzugeben. Das heißt: Unabhängig davon, ob für den Anleger die Optimierung von Zinseinkünften, der Inflationsschutz, die Schaffung eines regel mäßigen Zusatzeinkommens, der Vermögensaufbau oder die dy namische Vermögensentwicklung im Vordergrund stehen – jedes dieser Ziele wird durch individuell anpassbare Anlagestrategien mit unterschiedlichen Anlagehorizonten und Portfolios adressiert.

Ebenso innovativ und flexibel: Einmalanlagen gibt es bereits ab 1.000 Euro und Sparpläne ab 100 Euro monatlich. Entnahmepläne ermöglichen dem Anleger eine individuelle Liquiditätssteuerung entsprechend seiner persönlichen Lebensplanung. Und eine App macht es dem Anleger leicht, sich digital, schnell und mit wenigen Klicks zu registrieren, zu informieren und zu investieren. Und das immer unter der Prämisse, dass sein Kapital stets seine volle posi tive Wirkung entfalten kann.

Jahr für Jahr über eine Million Tonnen CO₂ ein und tragen direkt dazu bei, dass fossile Kraftwerke abgeschaltet werden können oder gar nicht erst ans Netz gehen. Ein Klimaeffekt, den börsennotierte, nachhaltige Fonds und ETFs kaum und auf keinen Fall so schnell leis ten können und der sich in dieser Dimension wohl nur durch ein In vestment in die Realwirtschaft er zielen lässt.

In Asien entscheidet sich der Kampf gegen den Klimawandel

Bei diesen Investments werden auch anderweitig neue Wege be schritten, denn der Investitions schwerpunkt – die Wachstums länder in Asien – wirkt zunächst ungewöhnlich. Auf den zweiten Blick jedoch ergibt diese Ausrich tung Sinn. Denn Asiens Schwellen länder weisen das dynamischste Wirtschafts- und Bevölkerungs wachstum weltweit auf, verbrau chen mehr Strom als Nordamerika und Europa zusammen. Sie sind damit die größten KohlenstoffEmittenten der Welt – und heute mutmaßlich die größte Bedrohung des Weltklimas. Auf den Punkt ge bracht: Ohne Asien wird der Kampf gegen den Klimawandel schwer zu gewinnen sein. Auf dieses zentrale Thema legte auch die diesjährige UN-Klimakonferenz/COP27 seinen Fokus. Demzufolge sind Investitio nen in die erneuerbaren Energien in diesen Regionen unverzichtbar, wenn eine klimafreundliche Zu kunft priorisiert wird.

Perspektiven der Menschen verbessern

Auf die Entwicklungs- und Schwel lenländer entfallen zwar zwei

Drittel der Weltbevölkerung, aber nur ein Fünftel der Investitionen in saubere Energie – ein Missver hältnis, dem wir mit unseren In vestoren und unserer digitalen Plattform ImpactPlus entgegen treten wollen. Ein weiterer wichti ger, sozialer Aspekt: ThomasLloyd versorgt mit seinen Kraftwerken mittlerweile nicht nur 1,5 Millio nen Menschen mit sauberer und bezahlbarer Energie, sondern hat auch deutlich über 10.000 neue Arbeitsplätze geschaffen und trägt damit zu einer Verbesserung der wirtschaftlichen und sozialen Perspektiven der Menschen vor Ort bei.

Dreiklang aus ökonomischer, ökologischer und sozialer Rendite

Im Ergebnis profitieren Anleger von einem Dreiklang aus wirtschaft licher, ökologischer und sozialer Rendite, der ihnen selbst, den Menschen vor Ort und nachweis lich unserem Klima und Planeten nützt. Ein wünschenswerter Zu satzeffekt: Als krisenfeste, sys temrelevante Infrastruktur-Sach werte bringen die Kraftwerke als Beimischung zusätzliche Stabilität in jedes Anlageportfolio und bieten damit der aktuellen Rekordinflation und den volatilen Finanzmärkten erfolgreich die Stirn. Diese Stär ke belegen auch die Indizes von Standard & Poor’s: Während An leihen und Aktien 2022 um über 20 Prozent einbrachen, blieb der Index für Infrastruktur vergleichs weise stabil und stieg auf EuroBasis sogar um über sechs Prozent (Stand: 4.11.2022).

Michael Sieg, Group Chief Executive der ThomasLloyd Group

Dynamik und Effizienz für das Depot

Bei Anlagen mit diesem Fokus fließt das Geld in geschlossene Investmentfonds, die wiederum das Kapital der Privatanleger auf mehrere Ziel fonds verteilen. Investoren sind so an mehreren privaten Unternehmen beteiligt mit der Aus sicht, deren Gewinne über einen mittelfristigen Zeitraum zu erhöhen mit entsprechend positi ver Wertsteigerung der Anteile.

Im gegenwärtigen Umfeld, das durch hohe Volatilität und erhebliche Unsicherheiten ge prägt ist, bieten Private-Equity-Fonds eine pas sende Möglichkeit, mit wenig Kapital in attraktive

Verbesserung des ChanceRisiko-Verhältnisses.

Unternehmen abseits der Börse zu investieren. Mit dem Zugang zu dieser Anlagealternative wird es immer mehr Privatpersonen ermöglicht, dieses Segment in das Portfolio zu integrieren. Eine Beimischung zu anderen Anlageklassen ver bessert zum einen das Chance-Risiko-Verhältnis sowie die Einbindung neuer Wachstums-Seg mente. Mit den in der Vergangenheit erzielten höheren durchschnittlichen Renditen von Private-Equity-Fonds sorgen sie für Dynamik in den

Depots von Privatanlegern sowie institutionellen Investoren.

Breite Diversifikation

mit Dachfonds

Dank der Laufzeiten von Private-Equity-Fonds mit typischerweise zehn Jahren oder mehr könnten bereits getätigte Investments ein Vor teil in diesen turbulenten Zeiten an der Börse sein. Bei einer aktuell leichten Tendenz zu wie der steigenden Kursen ergibt der Einstieg pers pektivisch ebenfalls einen Sinn. Anteile an den Unternehmen bleiben so lange im Fonds, bis sie zu einem optimalen Zeitpunkt verkauft werden. Mit Dachfondslösungen auf der Basis von Private Equity-Fonds wird eine noch breitere Di versifikation erreicht – eine Lösung, die nach Meinung von Bankberatern aktuell vor allem für Privatanleger zu empfehlen sei. Gesteigertes Di versifikationspotenzial ist in Dach- beziehungs weise Portfoliofondsstrukturen zu finden, die ihrerseits wiederum in ein breites Spektrum aus einzelnen Zielfonds investieren.

Verantwortung für die strategische Ausrichtung

Da die Beteiligungen nicht täglich an der Börse handelbar sind, steht Private Equity für ein langfristiges Investment. Investoren gehen dabei eine größere Verantwortung für das Unternehmen ein als auf dem Aktienmarkt. Bei

Mehrheitsbeteiligungen kann gegebenenfalls auch die Unternehmensstrategie beeinflusst werden. Tiefes Branchenverständnis der Fonds manager ist daher eine notwendige Bedingung. Auch die Private-Equity- und Venture-CapitalBranche steht vor Herausforderungen, sich mit den Environmental-, Social- und GovernanceIndikatoren (ESG) auseinanderzusetzen. Auch das Impact Investing die Private-Equity-Land schaft. Durch Impact Investing in der PrivateEquity-Landschaft stehen Unternehmen im Fokus mit transformativen Geschäftsmodellen in den Bereichen erneuerbare Energien und Ressourceneffizienz, nachhaltige Lebensmittelund Agrartechnologien sowie Finanzdienst leistungen und weitere nachhaltige Sektoren in Emerging Markets.

Höhere Renditeerwartungen und Diversifikationsvorteile haben in den letzten Jahren zu einer stetig wachsenden Nachfrage nach Pri vatmarktinvestitionen geführt. Tina Jessop, Ökonomin der Part ners Group AG, erklärt, warum der Trend anhalten wird und dass finanzielle Anreize mit sozialer und gesellschaftlicher Verantwor tung vereinbar sind.

Die privaten Märkte haben ein erhebliches Wachstum erlebt. Worauf ist dies zurückzuführen? Das verwaltete Vermögen der Pri vatmärkte hat sich in den letzten zehn Jahren verdreifacht. Das Wachstum wird von strukturellen Vorteilen wie Kontrolle über aktive Eigentümerschaft, einem langfris tigen Investitionshorizont sowie dem Fokus auf strategische und operative Initiativen, die langfristig wertsteigernd sind, getrieben. Dies führt zu einer Überrendite bei ge ringerer Volatilität gegenüber den

Aktienmärkten. In Verbindung mit den Diversifikationsvorteilen hat dies zu einer steigenden Allokation durch institutionelle Anleger, aber zunehmend auch für Interesse sei tens privater Anleger geführt.

Werden Privatmärkte ihre Er folgsgeschichte fortsetzen können, wenn sich das Anlageumfeld ändert? Gerade in einem Umfeld steigender Zinsen und Gegen wind für Wachstum, Margen und

Bewertungen sind die strukturel len Vorteile der Privatmärkte von Relevanz. Wir rechnen mit robus ten Renditen und einer Überren dite bei den Aktienmärkten. Wir erwarten jedoch eine ausgepräg te Streuung unter PrivatmarktManagern. Manager können sich nicht mehr auf eine Ausweitung der Bewertungsniveaus verlas sen. Insgesamt werden Strategien profitieren, die sowohl thematisch einen Fokus auf Wachstumstrends verfolgen als auch die nötige Kom petenz und Ressourcen zur Um setzung von aktiven Wertschöp fungsstrategien haben.

Wie haben steigende Inflation und das Zinsumfeld die Attraktivität der Privatmarktanlageklassen verändert? Die letzten zehn Jahre waren vor allem für Eigenkapital beteiligungen eine günstige Inves titionsperiode, während aktuell die relative Attraktivität von variabel verzinslichen Kreditinvestitionen

und Sachwerten steigt. Zwar gibt es bei privaten Infrastruktur- und Immobilieninvestitionen Unter schiede im Hinblick auf das Aus maß der Inflationskorrelation und Zyklizität, doch profitieren beide Anlageklassen von ihrer inhärenten Inflationsbindung.

Wie passen die Vorteile für die Interessengruppen in das Modell der privaten Märkte? Der Erfolg von Investitionen geht über den finanziellen Ertrag hinaus, wobei auch soziale und ökologische Fak toren eine wichtige Rolle spielen. Die Zufriedenheit der Mitarbeiter ist für den Aufbau eines nachhaltig geführten Unternehmens von ent scheidender Bedeutung. Bei Private-Equity-geführten Unterneh men wie Schleich, einer deutschen Spielzeugmarke, gibt es spezielle Programme, die es Mitarbeitern ermöglichen, in das Unternehmen zu investieren und von finanziellen Vorteilen zu profitieren.

PRIVATE EQUITY | VON KARL-HEINZ MÖLLER

Die Private-Equity-Szene zeigt Resilienz durch etwa 3,6 Billionen US-Dollar nicht investiertes Kapital.

Tina Jessop, Senior Portfolio Strategist, Partners Group

Ob an der Tankstelle oder im Supermarkt, ein Streichen über den Kassenscanner, und alles ist bezahlt. Nicht nur im Handel schlagen Ver braucher die digitalen Wege ein, sondern auch bei Dienstleistungen mit Behörden und Banken. Eingefahrene Strukturen werden aufgebrochen, FinTechs erobern die Märkte, Investments in Aktien und Fonds tätigen Computer.

Schnelligkeit zählt. Besonders störend empfin den Verbraucher laut GfK-Umfragen, wenn beim Bezahlen noch viele Informationen eingegeben werden müssen. Innovative Systeme funktionie ren bereits am Einkaufswagen. Eingeloggt in die App, erfassen Barcodes die Waren, eine virtuelle Einkaufsliste entsteht. Erste Märkte in den USA eröffnen ohne Kassen, die Kundinnen und Kun den müssen lediglich die Rechnung bestätigen.

Kaufen und später bezahlen Bezahllösungen sind mit einer „Buy now, pay later“-Funktion (BNPL) ausgestattet. BNPL ge hört zu den Trendthemen der Finanzindustrie mit großen Wachstumschancen. Apple plant über den Zeitraum einiger Wochen gar zinslose Kredite. Die Pläne, BNPL in den eigenen Be zahlservice zu integrieren, lässt auch die Fin Tech-Gemeinde aufhorchen. In der Betreuung von Kunden wird der Integration erfasster Kundendaten eine neue Rolle zugewiesen. Der sogenannten Customer Experience hilft die Digitalisierung, Prozesse für Kunden greifbarer zu machen. Sie erleichtert den Mitarbeitenden, gezielt auf Bedürfnisse wie Stil und Budget ein zugehen. Technologien wie KI, Marketing-Auto mation und Chatbots unterstützen dies.

Neobanken erobern Marktanteile Erlebnisse, die Kunden mit einer Bank haben, prägen die Weiterempfehlungsraten. Dabei geht es nicht mehr um den Dienst am Schalter, sondern um die gesamte Bandbreite der Dienst leistungen wie die Effizienz im Online-Verkehr.

Dazu zählen Investmentlösungen, digitale Vermögensverwaltung, Online-Brokerage, Robo-Advisor, Währungshandel, Crowdinves ting, Versicherungen sowie das Management

von Immobilien. Junge Unternehmen sind erfolgreich mit computergestützten neuen Geschäftsideen. Jüngstes Beispiel ist das FinTech Cometum. 2020 gegründet, ging es in diesem Sommer an den Markt für „illiquide Assets“. Mittels Blockchain-Technik werden Kunstobjekte, Oldtimer oder Diamanten einer

breiten Anlegerschicht zugänglich gemacht. Grundprinzip beim Erwerb der Objekte ist eine Inhaberschuldverschreibung, ausgestellt von Cometum. Anleger beteiligen sich mittels di gitaler Token. „Ein Vorteil hierbei ist, dass die zugrunde liegende Blockchain-Technologie es erlaubt, die jeweiligen Anteile den Anlegern eindeutig zuzuordnen. So können die Anteile über die Blockchain leicht übertragen werden“, sagt Jurist und Geschäftsführer Sascha Miller. Längerfristig sei es das Ziel, eine „Neo-Privat bank“ für vermögende Millennials aufzubauen und Bankdienstleistungen inklusive Wealth Management modern und digital zu gestalten. Dies erwarteten die jungen Vermögenden heute, beschreibt Miller das Konzept für seine All-in-one-Banking-Plattform. Das Start-up fungiert aktuell unter dem Haftungsdach der Effecta. Die notwendige Banklizenz für die Kon ten stellt das Bankhaus von der Heydt. 

„Ein unschlagbares Angebot – JETZT INVESTIEREN “

Hohe Renditen – wiederholbar, krisenfest, konjunkturunabhängig. Was wie ein Traum klingt, ist f ü r die M ü nchner SecCrest GmbH eine Frage der Technik: mit vollautomatisiertem Finanz markthandel. F ü r Privatanleger könnte dies die letzte Gelegenheit sein, ü ber Genussrechte direkt in den angehenden Fondsmanager zu investieren. Im Gespräch mit Dipl.Kffr. CCP Malgorzata B. Borowa, Geschäftsf ü hrende Gesellschaf terin der angehenden Kapitalver waltungsgesellschaft SecCrest GmbH.

Sie starten mit dem Handel auf dem Währungsmarkt. Warum? Vielen ist völlig unbekannt, dass man an den Devisenmärkten durch den Tausch von Währungen, zum Beispiel von Euro und US-Dollar, konjunkturunabhängig hohe Renditen erwirtschaften kann. Das Ganze ist allerdings komplex. Neben großen Handelsvolumina benötigt man erprobtes Know-how und maßgeschneiderte Handelstechno logie. SecCrest verf ü gt ü ber alle drei Erfolgsfaktoren.

Mit welchen Renditen rechnen Sie beim Währungshandel? Wir kalkulieren mit einer Zielrendite (ungehebelt  2 ) von mindestens 36 % pro Jahr beziehungsweise 3 % pro Monat. Konstant. Wiederholbar. Planbar. Um die notwendigen hohen Handelsvolumina zu erreichen, wird SecCrest Spezialfonds f ü r institutio nelle Anleger auflegen.

ist schließlich auch die Finanzierung der Weiterentwicklung gesichert.

Ihre Partner investieren also nicht in den Fonds, sondern direkt in einen Fondsverwalter. Was können sie erwarten? Zunächst einmal stabile Renditen. Neben einer jährlichen Grunddividende in Höhe von 6 % des Beteiligungsbe trages erhalten unsere Investoren einen hochattraktiven Anteil an den Unternehmensgewinnen des Fonds verwalters. Die aktuelle Serie „D“ bietet die Möglichkeit – konservativ gerechnet –, das Beteiligungskapital in nur 7 Jahren zu verzehnfachen. 3 In den Fonds arbeitet ein Vielfaches des persönlichen Beteiligungskapitals f ü r unsere Investoren. Das erklärt die hohen Gewinnmöglichkeiten trotz eines auf den Beteiligungsbetrag begrenzten Risikos.

250.000 Euro. Aktuell ist eine SecCrest Beteiligung bereits ab 50.000 Euro möglich, frei wählbar in 1.000-Euro-Schritten. Ebenfalls mit hochattraktiven Konditionen.

Ihr Fazit? Über die Beteiligung an der SecCrest GmbH bieten wir Privat investoren die Möglichkeit eines dauerhaften Finanzeinkommens. Unabhängig von Konjunkturschwan kungen, hoher Inflation und dem „Auf und Ab“ der Aktienmärkte.

Diese Gelegenheit ist einmalig. Es gibt so gut wie nie die Chance, sich an einer angehenden Kapitalver waltungsgesellschaft zu beteiligen – und wenn doch, dann meist unter Ausschluss der Öffentlichkeit.

Weitere Informationen unter  www.investments-info.de

Frau Borowa, mit der Abnahme ihrer Analyse- und Handelssoftware konnte SecCrest den nächsten großen Milestone erreichen . Was bedeutet das f ü r interessierte Anleger? Kurz gesagt: mehr Sicherheit. Weniger Risiko. Und eine einmalige Investment-Chance.

Mehr Sicherheit: Die Zuverläs sigkeit unserer Handelsstrategien haben wir bereits mehrfach unter Beweis gestellt. Unsere Software ermöglicht nun eine permanente Preisanalyse, die Identifikation der besten Chancen-Risiko-Profile und die Ausf ü hrung der Trades in Echtzeit. 24 Stunden am Tag, 5 Tage die Woche.

Weniger Risiko: Die Automati sierung garantiert eine fehlerfreie Ausf ü hrung. Minimale Reaktions zeiten und eine hohe Handelsfrequenz minimieren zusätzlich das Risiko. So ist zum Beispiel der mögliche Drawdown  1 auf etwa 1,5 % limitiert, das Risiko einzelner Trades liegt ungehebelt bei maximal 0,1–0,3 % der Positionsgröße.

Einmalige Chance: Im Moment werden unsere erprobten Handels strategien einprogrammiert, danach startet der Live-Handel. F ü r Privatan leger ist das wahrscheinlich die letzte Chance auf eine direkte Partnerschaft mit SecCrest. Unser Genussrechtsan gebot kann jederzeit enden.

Die Auflage des ersten SecCrest Fonds steht kurz bevor – dieser ist aber ausschließlich professio nellen und institutionellen Investoren vorbehalten. Kö nnen auch Privatanleger profitieren? Ja, durch die bereits erwähnte direkte Genussrechtsbeteiligung an der SecCrest GmbH, der angehenden Kapitalverwaltungsgesellschaft. Die Emission der SecCrest Genussrechte ist aber zeitlich und volumenmäßig begrenzt und wird bald enden. Mit der Aufnahme des operativen Geschäfts

Wie hoch ist das Risiko für Genussrechtsinvestoren? Die Entwicklung von SecCrest seit Gr ü ndung 2016 spricht f ü r sich selbst. Je mehr Milestones umgesetzt wurden, desto niedriger sind die verbliebenen Risiken. Mit geprüften, hochprofitablen Handelsstrategien und einer vollfunk tionsfähigen Analyse- und Handels software liegt die risikoreichste Phase hinter uns. Vor uns liegt nun ein Meer an ertragreichen Möglichkeiten.

Wie hoch ist die erforderliche Mindest-Investition? Normaler weise beträgt die Mindest-Investition

Das Zeitfenster f ü r eine Investition ist allerdings knapp und schließt sich rasch, daher sollten Sie sich mit Ihrer Entscheidung f ü r SecCrest nicht zu lange Zeit lassen.

Registrieren. Informieren. Investieren. Profitieren.

Beispiel: Rendite eines Genussrechts in Höhe von EUR 100.00 0 3

www.seccrest.com Registrieren Sie sich am besten noch heute auf unserer Website, um Ihre Rendite mit dem Wunschbetrag mit unserem Renditerechner selbst zu errechnen.

(1) Drawdown: Maximaler kumulierter Verlust im Be obachtungszeitraum (ungehebelt).

(2) Durch die Automatisierung und die minimierten Risiken können unsere Strategien sogar hoch gehebelt gehandelt werden. In diesem Fall multi plizieren sich die monatlichen Gewinne mit dem gewählten Hebel.

(3) Die Annahmen im Beispiel basieren auf aktuellen Planzahlen der SecCrest GmbH. Stand: August 2021.

Disclaimer: Die Zeichnung von Genussrechten bedeutet eine Unternehmensbeteiligung, für die es keine Garantie des Gelingens gibt. Den hohen Erfolgschancen stehen ebensolche Risiken gegenüber, maximal bis zum Verlust des Beteiligungskapitals. Die von der SecCrest GmbH ausgegebenen Genussrechte unterfallen gem. § 2 Abs. 3 VermAnlG nicht der Pro spektpflicht, da es sich um ein Angebot handelt, bei dem von derselben Vermögensanlage nicht mehr als 20 Anteile angeboten werden. Jede Genussrechtsserie ist gesetzlich auf maximal 20 Anteile begrenzt. Sind alle 20 Anteile einer Genussrechtsserie gezeichnet, ist eine Beteiligung daran nicht mehr möglich.

Liquidität sichern, Zinsen im Blick haben

Steigende Zinsen verändern das Verhalten. Geld auf dem Konto bringt jetzt Zinserträge, Anleger können sich für ein Tages- oder Festgeldkonto entscheiden. Die Inflation wird aus gebremst. Die andere Seite der Medaille sind die steigenden Kosten für Kredite.

Anlagemöglichkeiten in ein Tagesgeld- oder Festgeldkonto sind sinnvoll, wenn über die be nötigte aktuelle Liquidität hinaus permanent eine Basis an Bargeld auf dem Konto vorhanden ist. Ein Tagesgeldkonto dient den täglichen Einund Auszahlungen. In der Regel erheben Banken darauf keine Gebühren.

Ausgleich zur Inflation

In der Regel sind die Zinszahlungen relativ klein, vor allem in Phasen von Niedrigzinsniveaus. Sie liegen für die kleinen Guthaben oft unter dem Wert von eins. Klar ist: Solange die Zinserträge unter der Inflationsrate verweilen, verliert das angelegte Geld an Kaufkraft. Dafür bieten sie

länger die Laufzeit, desto höher die Zinsen. Wobei die Unter schiede auch nach der Höhe der Anlagesumme gestaffelt werden.

einen kleinen Ausgleich. Alternativ bieten Geld institute Sparern zum Tagesgeld eine Anlage in Festgeld an. Festgeld gehört in die Kategorie Termineinlagen. Die Konditionen ergeben sich aus einer fest vereinbarten Laufzeit und einem über diesen Zeitraum geltenden Zins. Die Höhe der Vergütung steigt mit dem Anlagezeitraum. Je

Große Unterschiede innerhalb der Bankangebote Eine Mischform ist das Kombi geld. Hier kann der Anleger innerhalb der Laufzeit bis zu einem bestimmten Betrag Geld abheben. Dafür sind im Vergleich zu rei nen Festgeldkonten die Zinsen niedriger. In Zu sammenarbeit mit einer Hausbank kann eine ideale Aufteilung zwischen Tages- und Fest geld ausgehandelt werden. Eine entscheidende Größe ist die Laufzeit. Es wird empfohlen, den Zeitraum für die Festverzinsung nicht übermäßig auszudehnen. Bei Krediten für die Anschaffung von größeren Vorhaben wie ein Wohnungskauf werden in der Regel Spezialinstitute gefragt. Nach der Zinswende sind die Kosten für Im mobiliendarlehen auf ein Jahreshoch geklettert und liegen nun bei über vier Prozent. Die ra sante Aufwärtsentwicklung der Preise scheint dafür langsam ein Ende zu nehmen. Seitwärts bewegungen und Schwankungen werden wahr scheinlicher, sagen die Experten von Interhyp. Grund sei die bereits eingepreiste Erhöhung des Leitzinses der EZB um 0,75 Prozentpunkte in den Bauzinsen. Zudem bremsten die aktuell getrübten Konjunkturaussichten den Anstieg. Als Empfehlung wird Kaufinteressierten aktu ell geraten, auch ohne ein konkretes Objekt in den Finanzierungsprozess einzusteigen. Ein feiner Hebel seien Bausparverträge, die es der zeit noch zu günstigen Zinskonditionen gibt.

Interessierte sollten sich daher informieren, ob und wie sie ihren Bausparvertrag in ihre Finan zierung einbinden können.

TAGESGELD VERSUS FESTGELD

• Anleger können bei Tagesgeldkonten täglich auf das angelegte Guthaben zurückgreifen und haben auch keine Kündigungsfrist.

• Beim Tagesgeld haben Banken täglich die Möglichkeit, ihre Zinssätze ent sprechend der Marktlage nach oben oder nach unten zu korrigieren.

• Festgeld bringt eine höhere Ver zinsung als das Tagesgeld, aber An leger sind weniger flexibel.

• Der Zinssatz für Festgeld ist für den gesamten Zeitraum garantiert, je län ger der Zeitraum, umso höher sind die Zinsen.

Auf der Invest 2023 in Stuttgart finden Anleger:innen Orientierung für die eigene Anlagestrategie.

Sorgfältige Recherche und Dar legung der Alternativen sind das A und O, bevor es an die Entwick lung der eigenen Anlagestrategie geht. Die passende individuelle Antwort auf die Frage „Wohin mit dem Geld?“ finden Interessierte in dem Dschungel an Möglichkeiten nur mit Umwegen. Und trotzdem bleiben viele Fragen offen. Auf der Invest 2023, Leitmesse für Finan zen und Geldanlage vom 17. bis 18. März 2023 in Stuttgart, wird diese Frage eine Antwort finden: Hier finden Anleger:innen Orientierung und wertvolles Expertenwissen

aus erster Hand. Von Edelmetallen über nachhaltige Geldanlage und Kryptowährungen bis hin zu Tra ding – Deutschlands größte Anle germesse beleuchtet die gesamte Bandbreite an Assetklassen in rund 250 Veranstaltungen mit über 120 Kapitalmarktexpert:innen, Finanz blogger:innen und ausstellenden Unternehmen. Neben einer um fassenden Ausstellung steht Wis senstransfer an erster Stelle: Zahl reiche Vorträge, Diskussionspanels und Expertenrunden bieten den Teilnehmenden Informationen zu klassischen Anlagethemen sowie topaktuelle Trends der Finanzwelt. Mehr Infos und Tickets unter: www.invest-messe.de/tickets

TAGESGELD, FESTGELD, KREDITE | VON PAUL TREBOL

Geld nicht über einen längeren Zeitraum auf dem Konto unverzinst lassen.

Nach dem Zinstief steigen die Zinsen signifikant.

Auf der Invest 2023 in Stuttgart finden Anleger:innen Antworten.

Bei den Anlegern ist das Interesse an Aktien trotz Ukraine-Krieg und Kursrutsch stabil geblieben. Wo manche eine Chance sehen, blicken andere mit Besorgnis. Aktuell pendeln die Kurse nach oben und unten, Optimisten lesen eine Tendenz zu steigenden Werten und sehen mittelfristig Potenziale im Dax und sei nen Abkömmlingen.

Knapp 12,1 Millionen Menschen in Deutschland hatten im vergangenen Jahr Aktien, Aktien fonds oder aktienbasierte ETFs im Depot. Rund jede sechste Person, also 17,1 Prozent der Be völkerung ab 14 Jahren, ist damit nach einer aktuellen Studie am Aktienmarkt engagiert. Das Vertrauen der Sparerinnen und Sparer in die Aktie hat sich gefestigt und ist ein wesent licher Bestandteil der Geldanlage geworden. Die Statistik zeigt den dritthöchsten Stand in der Datenaufzeichnung des Deutschen Aktien instituts.

35- bis 44-Jährige zählen zu den Erstkäufern Den Analysen zufolge haben 38 Prozent der Aktienbesitzer verstärkt Geld in ihr Portfo lio gesteckt. Zwölf Prozent zählen erstmalig dazu. Dabei sind es vor allem die 35- bis 44-Jährigen (30 Prozent), die nach Ausbruch des Ukraine-Kriegs neu oder mehr investiert haben. Rund ein Viertel derjenigen, die nicht investierten, geben an, dafür schlicht kein Geld übrig zu haben. Die Studie zeigt zudem:

Gut ein Drittel der Bevölkerung handeln vor dem Hintergrund des Krieges sicherheits orientierter bei der Geldanlage als zuvor.

Kurssteigerung und Dividendenzahlung

Der Vorteil, zweifach an der Wertsteigerung von Aktien teilzuhaben, überzeugt viele Anleger. Neben der Kurssteigerung liefern jährliche Dividendenauszahlung einen Bonus, wenn die Geschäfte gut laufen. Unternehmen nehmen dann eine Gewinnausschüttung an ihre Aktio näre vor. Steigt der Kurs der gekauften Aktie,

steigt gleichzeitig auch das angelegte Ver mögen. Hierzulande ist mittlerweile die Aktie als Altersvorsorge im Gespräch. Länder wie Schwe den oder Australien haben bereits erfolgreich aktienbasierte Modelle eingeführt, die eine tragende Säule des Altersvorsorgesystems bil den. Die Ampelkoalition ist dabei, eine Vorlage zu erarbeiten. Anlegern, die mit Aktien sparen möchten, bietet sich ein breites Spektrum an

Weitere Informationen unter  www.investments-info.de

Möglichkeiten. Alternativ zum direkten Erwerb von Aktien besteht die Möglichkeit, Geld in Fonds oder Exchange Traded Funds (ETFs) an zulegen. Oder auch auf eine Kombination aus Aktien und Fonds inklusive ETFs zu setzen. Risikostreuung und Diversifikation gehen hier Hand in Hand. Eine breite Streuung lässt sich auch mit Einzelaktien erreichen. Informationen sind bei Aktienengagements wichtig. Aktionäre sollten immer über die Lage der Wirtschaft im Allgemeinen und über die Situation des Unter nehmens auf dem Laufenden sein. Konkret be wertet die Mehrzahl der Akien-Analysten die Aussichten für 2023 positiv.

Im Durchschnitt lag die Jahresrendite des DAX bei 8,1 Prozent pro Jahr.

Indexfonds sind bei professionellen Anlegern schon lange im Einsatz. Nun entdecken immer mehr Kleinanlegerinnen und -anleger die Me thode der Indexfonds. Sie bilden eins zu eins die gängigen Indizes ab und partizipieren so in Form einer vorgegebenen Anlagestrategie an den ökonomischen Entwicklungen weltweit. Für eine breite Streuung im Depot sorgt auto matisch die große Bandbreite der im Index ent haltenen Werte.

Anleger in Deutschland setzen auf börsen gehandelte Indexfonds, kurz ETFs genannt. Selbst Sparpläne sind ohne dieses Instrument nicht mehr denkbar. Das zeigt eine Studie des Informationsdienstes extraETF, die im Auftrag des weltgrößten Vermögensverwalters BlackRock entstanden ist. Nach Schätzungen der Autoren dürfte die Zahl der ETF-Sparpläne hierzulande von aktuell 4,9 Millionen bis zum Jahr 2026 auf mehr als 20 Millionen monatliche Umsetzungen steigen. Das entspricht einer Vervierfachung im Vergleich zum Jahr 2021.

Türöffner für die Geldanlage der jungen Generation Beschleuniger dieses Trends sind sogenannte Neobroker. Sie treffen mit ihren Angeboten

auf ein steigendes Interesse insbesondere der Millennial-Generation, die nach verständlichen und diversifizierten Anlagelösungen sucht. Diese Vorteile bieten ETFs, die in transparenter und günstiger Weise die Wertentwicklung von Börsenindizes wie dem DAX oder dem S&P 500 abbilden. Die Anzahl in ETFs verwalteter Ver

ETF-Vermögenswerte sind im Jahr 2020 um rund 25 Prozent angestiegen.

mögen in Europa habe sich seit Ende 2012 von etwa 334 Milliarden auf fast 1,5 Billionen Euro Ende 2021 erhöht. Im Vergleich zu 2019 seien die globalen ETF-Vermögenswerte 2020 um rund 25 Prozent angestiegen. Grundsätzlich sind ETFs für Anleger interessant, die von den Entwicklungen an den Aktien märkten profitieren möchten, ohne sich um die Auswahl und Beobachtung zu kümmern. Ein wichtiges Argument dafür sind außerdem die geringen

Kosten. Wer per ETF in einen Index wie den DAX investiert, muss meist nicht mehr als circa 0,1 Prozent an Jahresgebühren bezahlen. Nachteile des Investments sind, dass eine Mehrrendite über dem Marktdurchschnitt nicht möglich ist. Außerdem greift bei negativen Entwicklungen kein Portfolio-Manager ein. ETFs werden nicht aktiv verwaltet.

Spektrum an Fonds wächst weltweit

Die Auswahl an börsengehandelten Indexfonds ist enorm. Beispielsweise lässt sich das Risiko breit streuen, indem das Geld in einen ETF auf den MSCI World investiert wird. In einem ins gesamt positiven Umfeld fällt ein Trend ganz besonders auf: die Nachfrage nach Fonds mit Berücksichtigung der Kriterien Umweltschutz, Soziales und gute Unternehmensführung (En vironmental, Social, Governance – ESG) stieg rasant. Auf ETFs mit Berücksichtigung von ESG entfielen knapp 60 Prozent der Netto mittelzuflüsse.

Kostenfreie Messen für Privatanleger im 1. Halbjahr 2023 auch in Ihrer Nähe. Kompakt und unabhängig, so finden Sie die richtigen Informationen rund um das Thema Geld anlage an drei Samstagen von Januar bis April, für Sie als Besuchende, ohne dafür Tickets kaufen zu müssen.

Wie schütze ich mein Vermögen vor Inflation? Wo bieten sich in Zeiten niedriger Zinsen noch attraktive Anlagemöglichkei ten? Wie sicher ist der Euro, und wie wirkt sich die geopoliti sche Lage auf die Weltwirtschaft aus? Dies sind nur einige der vielen Fragen rund um das Thema Finanzen und Börse, die auf Antworten warten. Zu dem werden speziell für Einsteiger Grundlagen vorträge zum Einmal eins der Börse angebo ten. Aktien, Anleihen, ETFs, Fonds, Derivate, Charttechnik oder Rohstoffe hier findet jeder Interessent den passenden Vortrag zu seinem Wissensstand.

www.die-boersentage.de

SCHON GEWUSST?

Wer am Monatsende immer noch ein paar Euros auf sei nem Konto findet, ohne mächtig an seinem Taschengeld zu knapsen, könnte über einen Sparplan per ETF nach denken. Denn: Auch das Sammeln von Mini-Beträgen lässt langfristig ein kleines Vermögen entstehen. Dabei mag es erst einmal keine Rolle spielen, wofür das Geld am Ende eingesetzt wird.

Ein ETF-Sparplan wäre auch eine Möglichkeit, die Sys tematik der Indexfonds zu testen. Geldinstitute sind auf diese Idee vorbereitet. Angebote für die monatlich ein zuzahlenden Beträge reichen von 50 bis zu einem Euro. Auch bei den Zahlungsintervallen zeigen die Banken viel Flexibilität. Kunden, die lieber alle zwei Monate oder pro Quartal einzahlen wollen, haben die Wahl. Mit jeder Rate steigt die Zahl der Fonds-Anteile. Da der Börsenkurs sekündlich schwankt, fließen auch Fragmente eines An teils ein. Peu à peu entsteht in ein paar Jahren eine pas sable Summe. Dann kommt vielleicht Weihnachten nicht immer so plötzlich.

zum Index steigt der Wert des ETF im Verhältnis eins zu eins.

Freuen Sie sich auf namhafte Referenten wie Hans A. Bernecker, Harald Weygand, Robert Halver, Mick Knauff, Holger Scholze, Alfred Maydorn, Thomas Timmermann und viele mehr. Wir freuen uns auf Ihren Besuch in Dresden (21. Januar), Frankfurt (4. März) und Wien (15. April). Alle Informationen zu den Veranstaltungsorten, dem jeweiligen Vortragsprogramm und den Ausstellern finden Sie unter:

Erste Adresse für Privatanleger: die unabhängigen Börsentage

Mut ist alternativlos

Deutschland beglückt die Welt mit seinen Waren. Im Ranking der Exportnationen liegt es damit auf dem drit ten Platz. Nach der Volksrepublik China und den USA. Nur: Beteiligte Unternehmen benötigen für ihre Produk te enorme Mengen an Energie. Besonders Ressourcen aus fossilen Quellen wie Erdöl und Gas müssen teuer importiert werden. Eigene Reserven und Vorkommen reichen nicht aus. Der Verzicht auf fossile Konglo merate wäre eine logische Alternative. Zu dem neue Technologien, die als Ersatz zur Verfügung stünden. Eine Mehrheit von Wissenschaftlern und Ingenieu ren definiert realistische Verfahren und Mittel im Bereich Photovoltaik, Windenergie, Wasserkraft, Wasser stoff, natürlicher Ersatzstoffe, Re cycling et cetera. Offensichtlich sind

ausgereifte Technologie noch nicht dort angekommen, wo sie sein könnten. Viele Jahre wurden dabei ver schlafen. Die Frage nach dem Warum wird kontrovers ventiliert. Stellen wir doch den Ventilator einfach ab und widmen uns mit voller Kraft den vielfältigen und genialen Möglichkeiten der Substitution. Gelingt dies – eine Mehrheit von Experten aus Wirtschaft und In dustrie ist fest überzeugt –, würden wir als Mehrwert den folgenden Generationen einen weniger carbonbelasteten Planeten hinterlassen. Investoren und mutige Anleger der DAXFamilie und der mittelständischen In dustrie hätten eine Menge davon, die Nation nebenbei einen mutigen Schritt in Richtung politischer Un abhängigkeit vollzogen. Packen wir es endlich an.

Karl-Heinz Möller Chefredakteur

dabei

IMPRESSUM

Projektmanager Ingo Schulz, ingo.schulz@reflex-media.net, Justin Großbölting, justin.grossboelting@reflexmedia.net Redaktion Karl-Heinz Möller, Paul Trebol Layout Silke Schneider, grafik@reflex-media.net Fotos iStock / Getty Images, Coverbild iStock / solvod Druck BVZ Berliner Zeitungsdruck GmbH V.i.S.d.P. Redaktionelle Inhalte Karl-Heinz Möller, redaktion@reflex-media.net Weitere Informationen Pit Grundmann, pit.grundmann@ reflex-media.net, Reflex Verlag GmbH, Hackescher Markt 2–3, D-10178 Berlin, T +49 (0)30 / 200 8949 0, www.reflex-media.net

Diese Publikation des Reflex Verlages erscheint am 6. Dezember 2022 im Handelsblatt. Der Reflex Verlag und die Handelsblatt Media Group & Co. KG sind rechtlich getrennte und redaktionell unabhängige Unternehmen. Inhalte von Werbebeiträgen wie Unternehmens- und Produktporträts, Interviews, Advertorials, Anzeigen sowie Gastbeiträgen und Fokusinterviews geben die Meinung der beteiligten Unternehmen beziehungsweise Personen wieder. Die Redaktion ist für die Richtigkeit der Beiträge nicht verantwortlich. Die rechtliche Haftung liegt bei den jeweiligen Unternehmen.

Stadt der Zukunft Unsere Städte als Kulminationspunkte derzeitiger wirt schaftspolitischer Ereignisse stehen vor elementaren, ja existenziellen Herausforderungen: explodierende Mo bilitäts-, Miet-, Heizund Energiekosten, knappe Ressourcen, unbewältigte Klimaund Umweltfolgen.

Die aktuellen Ent wicklungen erhöhen den Druck auf Verantwortliche und ihre Konzepte, sich im Ringen um urbane Zukunftsfähigkeit zu behaupten. Hier unterstützt die Rat geberpublikation „Stadt der Zukunft“.

Erfahren Sie mehr am 16.12.2022 in der Frankfurter Allgemeinen Zeitung.

Weitere Informationen unter  www.investments-info.de

Wir sind

Kommunalkredit Austria AG 3 Türkenstraße 9 1090 Wien, Österreich info@kommunalkredit.at

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Landesmesse Stuttgart GmbH 12 Messepiazza 1 70629 Stuttgart info@messe-stuttgart.de

B2MS GmbH c/o Börsentage 14 Westendstraße 3 01187 Dresden info@b2ms.de

Vanguard Group Europe GmbH 16 Main Tower Neue Mainzer Straße 52–58 60311 Frankfurt am Main info.deutschland@vanguard.com

www.stadt-der-zukunft-info.de EINE PUBLIKATION

Dezember

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