PRIVÁT BANKI PIAC Vegyes stratégiák

VEGYES STRATÉGIÁK

PRIVÁTBANKI PIAC | Többféleképpen hatott a koronavírusjárvány a hazai privátbanki ügyfelek stratégiájára, hiszen a konzervatív attitűd dominanciája mellett megfi gyelhető a kockázatvállalási hajlandóság növekedése is. Az első fél év végén már 6150 milliárd forint körül járt a kezelt vagyon a magyar privátbanki piacon.

Alapjaikban rendültek meg korábban bevált működési modellek a vagyonkezelési piacon: a szolgáltatók ugyanakkor rendkívül gyorsan és hatékonyan alkalmazkodtak a speciális helyzethez, amelyet a koronavírus-járvány okozott – nyilatkozta a Figyelőnek Karagich István, a Blochamps Capital Kft. alapítója. Az elmúlt hónapokban – emelte ki – a vagyonos ügyfelek körében is meghatározó trend volt a készpénzállomány növekedése, ami a konzervatív befektetési attitűd dominanciájára utal. Az invesztorok ugyanakkor egyre inkább hajlandók elmozdulni a kockázatosabb eszközök irányába: többen térnek vissza a befektetési alapokhoz, de egyre intenzívebb az egyedi részvények és az egyéb, alternatív eszközök iránti érdeklődés is. Hosszabb távon – a pandémia lecsengésével – azonban ismét az állampapírok és a befektetési alapok lehetnek meghatározók a portfóliókban.

HATOTT A MORATÓRIUM Karagich István emlékeztetett arra: a háztartások pénzügyi eszközeinek a mennyisége 2020 első felében nagyjából 2000 milliárd forinttal gyarapodott, ezen belül a privátbanki vagyon is hozzávetőleg 500 milliárddal tudott bővülni. A vagyon érezhető mértékű gyarapodásában viszont szerepet játszott a március második felétől élő hitelezési moratórium is, melynek nyomán jelentős mennyiségű szabad pénzeszköz jelent meg a háztartásoknál. (A friss megtakarítások jelentős része viszont készpénzbe vándorolt: a jegybank előzetes számai szerint a szektornál lévő állomány június végére meghaladta az 5600 milliárd forintot, ami közel kilencszázalékos súlyt jelent a teljes megtakarítási portfólión belül.)

A Blochamps Capital adatai alapján egyébként a magyar privátbanki piac egyáltalán nem teljesített rosszul 2020 első felében: a kezelt vagyon összegét 6150 milliárd forintra becsüli a társaság, ez 7 százalékos éves növekedést tükröz. A magyar piacon aktív 14 szolgáltató az első fél év végén valamivel kevesebb mint 45 ezer számlát kezelt, így egy átlagos ügyfél portfóliójának a mérete 136 millió forint környékén mozgott. A belépési limitek fokozatos emelkedése továbbra is jellemző: az esztendő közepén már kilenc szolgáltató dolgozott 70 millió forintot meghaladó küszöbbel a privátbanki klienseinél.

FELSZÍNRE KERÜLTEK A GONDOK A koronavírussokk azonban két, a magyar piacot szintén érintő aktuális problémára is könyörtelenül ráirányította a figyelmet. Az egyik az utódlás gondja; ez mind égetőbb kérdés a szolgáltatók és az ügyfelek szempontjából. Figyelemre

A HÁZTARTÁSOK

KÉSZPÉNZÁLLOMÁNYÁNAK ALAKULÁSA* Milliárd forint 4922,3 4512,7

3622,7 3813,3 5604,9

2016 2017 2018 2019 2020**

&ITYY[R¥XTINPSJL^JI[GJS *Q÷_JYJXFIFY Forrás: MNB

méltó adat például – emelte ki Karagich –, hogy a magyar privátbanki kliensek majdnem 70 százaléka ötven év feletti, de bőven 30 százalék felett jár a 65 esztendőn túliak aránya is. Éppen ezért létfontosságú – tette hozzá –, hogy a privátbanki ügyfelek időben gondoskodjanak az utódlásról, kialakítsák az erre vonatkozó stratégiájukat. A másik fontos kérdés a digitális csatornák használata. A járvány miatt a szolgáltatóknak egyrészt hetek alatt kellett – többévnyi fejlesztést előre hozva – átállniuk erre, miközben az ügyfelek is hirtelen szembesültek az internetes kommunikáció kényszerével.

A Blochamps Capital elemzése szerint a pandémia okozta sokk nyomán három potenciális forgatókönyvvel lehet számolni a globális vagyonkezelési piacon. Az első, optimistának tekinthető változat alapján viszonylag gyorsan talpra áll a világgazdaság, és a 2019 végi, 226 ezer milliárd dollárra becsült globális privát pénzügyi vagyon 2024-re 282 ezer milliárdra nőhet. A második, semleges szcenárió már lassabb, elhúzódó visszaépüléssel kalkulál a magánvagyon idei, enyhébb mértékű csökkenése mellett. A pesszimista forgatókönyv szerint viszont 2020 végére 210 ezer milliárd dollárra csökkenhet a vagyonkezelők portfóliója, és 2024-re sem haladja majd meg a 245 ezer milliárdos szintet. Ha ez utóbbi valósul meg, akkor felgyorsul az egyébként is elkerülhetetlen konszolidáció a szolgáltatók körében, és leginkább azok lesznek kitéve felvásárlási veszélynek, akik magas költség/bevételi aránnyal működnek. BARÁT MIHÁLY FOTÓ: FIGYEL Ő -ARCHÍV