PRESUPUESTOS
ELABORACION DEL PRESUPUESTO EN UNA EMPRESA INDUSTRIAL
“REFRESCOS POSTOBON S.A.”
PRESENTADO A: HAWARD IBARGUEN MOSQUERA
PRESENTADO POR: Anderson Ramírez Angélica Rondaros Johana Carreño Luisa Díaz
FACULTAD DE ADMINISTRACION DE EMPRESAS UNIVERSIDAD COOPERATIVA DE COLOMBIA VILLAVICENCIO 2013
TABLA DE CONTENIDO
1. PLANTEAMIENTO DE LA EMPRESA 2.
PLANEACION ESTRATEGICA 2.1. MISION 2.2. VISION 2.3. OBJETIVO 2.4. METAS 2.5. ESTRATEGIAS 2.6. POLITICAS
3
DIAGNOSTICO FINANCIERO
3.1. ANALISIS VERTICAL 3.2. ANALISIS HORIZONTAL 3.3 ESTADO DE RESULTADOS 3.4. ESTADOS DE PRODUCCION Y VENTAS 3.3. INDICADORES 3.4. PRUEVA ASIDA 3.5. ESTADO DE FUENTES Y USOS 3.6. EVA 4 CEDULAS PRESUPUESTARIAS 4.1 4.2 4.3 4.4 4.5 4.6 4.7 4.8 4.9 4.10 4.11 4.12
CEDULULA N° 1 PRESUPUESTO DE VENTAS CEDULA N° 2 PRESUPUESTO DE PRODUCCION CEDULA N° 3 CONSULTA DE MATERIAS PRIMAS CEDULA N° 4 NIVEL DE INVENTARIO “ MATERIA PRIMA” CEDULA N° 5 PRESUPUESTO DE COMPRAS CEDULA N° 6 PRESUPUESTO DE CONSUMO CEDULA N° 7 PRESUPUESTO MANO DE OBRA DIRECTA CEDULA N° 8 COSTOS INDIRECTOS DE FABRICACION CEDULA N° 9 COSTO ESTANDAR CEDULA N° 10 GASTOS OPERACIONALES CEDULA N° 11 TABLA DE AMORTIZACION CEDULA N° 12 COSTO DE PRODUCCION PROYECTADA
1.
PLANTEAMIENTO DE LA EMPRESA
Postobón S.A., se encuentra dentro de un conjunto de empresas dedicadas a la producción, transformación y comercialización de bienes y servicios, que le permite participar con decisión en el desarrollo y proceso de la región. Esta empresa permanece atenta a los avances tecnológicos que se han desarrollado en la industria embotelladora mundial. Sus procesos han incorporado modernos equipos, además de personal altamente calificados, para garantizar la excelente calidad y los más altos parámetros de eficiencia. De igual manera, se mantiene a la vanguardia del mercado Colombiano, con el desarrollo e introducción permanente de nuevas marcas, productos y presentaciones con los que da respuesta real a las necesidades y preferencias de los consumidores. La Compañía no ha tenido información cierta y definitiva de hechos importantes ocurridos luego del cierre contable y a la fecha que, puedan comprometer su evolución y el patrimonio de sus accionistas. Cumplimiento de las Normas sobre Propiedad Intelectual y derechos de autor Postobón ha establecido las políticas, controles y sanciones necesarios para garantizar el uso legal de software y el respeto a los derechos de autor. Esta clase de información está autorizada de manera previa y expresa por sus legítimos titulares. Adicionalmente, Postobón cuenta con todas las licencias de software corporativo, tanto a nivel de sus sistemas de información, como de usuario final. Este informe se presenta en forma conjunta entre el Presidente de la Compañía y la Junta Directiva, por lo tanto, la información estadística y contable exigida por la ley, se encuentra anexa a éste y queda disponible a los Señores Accionistas por el término legal, como lo dictamina el artículo 447 del Código de Comercio. Al cierre de 2010, el 72% de los ingresos consolidados estaban representados por la categoría de gaseosas, el 9% por jugos, el 12,8% por aguas, el 6% por bebidas hidratantes, el 0,4% por refrescos en polvo y el 0,2% restante por té. Frente al año anterior, las aguas presentan un crecimiento significativo debido al lanzamiento de agua con gas, producto que ha ganado mucha fuerza en el último año; los refrescos en polvo y el té aparecen dentro de la mezcla como nuevas categorías. Las gaseosas se mantienen estables. Durante el año 2010 y el primer trimestre del año 2011. El Grupo Postobón presentó una evolución financiera muy positiva que se vio reflejada en el crecimiento de sus ingresos, la reducción de los gastos operacionales y la disminución de la deuda.
2
2.1.
PLANEACION ESTRATEGICA
MISION
Postobon S.A como empresa industrial y comercial, buscamos fortalecer nuestra capacidad productiva para mantener las líneas de producción y mercadeo de bebidas refrescantes no alcohólicas a la vanguardia del mercado nacional. Con nuestros productos damos respuesta a las necesidades más innovadoras y exigentes de los consumidores, estén donde estén, gracias a nuestra amplia gama y a nuestra presencia nacional trabajamos en superar expectativas mediante la innovación, la calidad y un excelente servicio. La convergencia entre la satisfacción de los clientes, la de los trabajadores, el respeto medioambiental y el cumplimiento de los objetivos empresariales es el espíritu que reside todas nuestras actuaciones. Así mismo continuar impulsando el crecimiento económico, de la Organización Ardila Lulle y del país actuando con responsabilidad frente al medio ambiente y la sociedad. Proyecto que se encuentra adelantado en un 90%, y que reporta beneficios a la economía y a la industria colombiana.
2.2 VISION La empresa Postobon S.A. ocupará un lugar de liderazgo en los distintos mercados de su actividad vinculados al dinamismo en desarrollar y ofrecer bebidas que superen las expectativas de los consumidores, ética, pujante, solvente y rentable, reconocida nacional e internacionalmente por sus altísimos niveles de calidad, sus ideas innovadoras, productividad, marcas líderes y su compromiso ambiental, mediante la certificación en normas técnicas Colombianas, tales como ISO 14001 y OHSAS 18001, y con la gestión sostenible que promueva el desarrollo de sus miembros, la comunidad, sus clientes y proveedores. Para lo cual el grupo humano formado por sus colaboradores internos y directivos será la base empresaria para lograrlo.
1.3
OBJETIVOS
OBJETIVO GENERAL Mostrar una nueva alternativa con gran aceptación en el mercado de las bebidas con gran variedad de productos que cautive a quien lo degusten y proveer el mercado local en las diversas necesidades de productos accequibles a los diferentes consumidores.
OBJETIVOS ESPECÍFICOS Contar con la más alta certificación del sector, ofreciendo productos de alta calidad y sanidad. Establecer los factores más relevantes en el proceso de crecimiento y expansión de la empresa, ofreciendo la capacitación de nuestros empleados, siempre dispuestos a al servicio, con el solo fin de garantizar la total satisfacción y agrado a los consumidores. Establecer las amenazas y oportunidades en el mercado a partir de la inversión en la infraestructura en nuestra planta dotándola de la mejor tecnología y una flota adecuada de carros distribuidores lo que nos hace efectivos en la producción y distribución. Reconocer aspectos importantes de la empresa para analizar los cambios y aportes a la infraestructura y de esta forma determinar las consecuencias en la participación en el mercado.
1.4
METAS
Garantizar al 95% la seguridad y durabilidad del producto, generando un alto grado de satisfacción al cliente. Preservar el ambiente mediante el uso racional de los recursos aplicados a nuestra actividad productiva que nos permita prevenir la contaminación en un 50% y alcanzar un equilibrio con el medio ambiente. Fomentar una cultura de Seguridad y Salud Ocupacional dirigida a prevenir y controlar los peligros relacionados con la Salud y Seguridad del personal y de los procesos en un 75%.
Implementar estrategias de producción más limpia y mejorar sistemas de manejo de residuos en cada área de la organización con el fin de aprovechar los recursos disponibles de la mejor manera, disminuyendo los costos en un 10%.
2.5 ESTRATAEGIAS * Segmento de Mercado: Ubicado en un mercado de alimentos, en especial bebidas refrescantes, para jóvenes y adultos ya sea hombres o mujeres, que se encuentren en un ámbito de rutina universitaria o laboral, con una edad promedio entre los 17 años en adelante, entre estratos 3, 4, 5 y 6, ubicados en cualquiera de las ciudades del país. * Perfil del Cliente: El cliente debe ser de un ámbito universitario o laboral es decir estudiantes, empleados o ejecutivos, que a la hora de estar en sus rutinas diarias busquen y logren satisfacer su necesidad de sed con productos prácticos y que le guste a la hora de alimentarse tomar bebidas que logren satisfacer sus necesidades, que frecuenten lugares como almacenes de cadena, centros comercialesrestaurantes. * Estrategia de Posicionamiento: Por Producto, por Beneficio y por Ocasión de Uso. * Atributos del Producto: Los atributos de este producto son su diseño y forma de embace que lo hace practico, sus ingredientes y componentes ya que es hecho bajo las bondades naturales. * Estrategia de Precio: La estrategia de precio a utilizar es realizar un descreme del mercado. * Estrategia de Cobertura: dar la facilidad a los consumidores de encontrar nuestros productos en los lugares más cercanos a puntos de trabajo, universidades y transeúntes. * Estrategia de Comunicación: La estrategia de comunicación es mediante Publicidad manejar campañas de lanzamientos mediantes comerciales, cuñas radiales, avisos y en sus puntos exprés y en tiendas de barrio. * Ventaja Competitiva: La ventaja competitiva es que ofrecemos precios estándares y económicos, para el mercado de clientes de estrato 3, 4, 5, y 6 además que al momento de escoger nuestros productos también reconocer la escogencia de una marca y un producto de calidad.
2.6. POLITICAS Para sus registros contables y para la preparación de sus estados financieros la Compañía observa principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia y disposiciones emitidas por la Superintendencia Financiera. Respecto al tema de salud y seguridad ocupacional los índices de accidentalidad en las plantas y centros de distribución buscan mostrar avances respecto a las priorización de disminuir los índices de accidentalidad, frecuencia y gravedad En cuanto al tema de la inversión Social nuestro compromiso con el desarrollo del país ha sido una constante y cada vez más se han focalizado nuestras acciones respondiendo asertivamente a necesidades puntuales de la comunidad. Cada una de las plantas y centros de distribución se vincula con iniciativas sociales, deportivas, educativas, culturales, cercanas a la comunidad local, logrando llegar a niños de escasos recursos, ancianos, presos, desplazados, mujeres cabeza de familia, entre otros, mejorando su calidad de vida
3 DIAGNOSTICO FINANCIERO
3.1 Y 3.2 ANALISIS VERTICAL Y HORIZONTAL
REFRESCOS POSTOBON S.A
BALANCE GENERAL ANALISIS VERTICAL ACTIVO
Aﾃ前 2010
Aﾃ前 2011
Aﾃ前 2010
Aﾃ前 2011
ANALISIS HORIZONTAL V. ABSOLUTA
V. RELATIVA
ACTIVO CORRIENTE
495.000.000
1.049.000.000
2,72
5,50
554000000
112%
613.000.000
513.000.000
3,37
2,69
-100000000
-16%
PRESTAMOS A EMPLEADOS
38.000.000
41.000.000
0,21
0,21
3000000
7,9%
DEUDORES VARIOS
132.000.000
165.000.000
0,73
0,87
33000000
25%
2.036.000.000
2.027.000.000
63.000.000
26.000.000
0,35
0,14
-37000000
-59%
300.000.000
429.000.000
1,65
2,25
129000000
43%
22.000.000
0,00
0,12
22000000
DISPONIBLE
DEUDORES
CLIENTES
OTROS DEUDORES
ANTICIPO PARA IMPUESTOS
11,21
10,63
-9000000
-0,4%
INVENTARIOS NETOS
MATERIAS PRIMAS
-
PRODUCTOS EN PROCESO
PRODUCTOS TERMINADOS
238.000.000
192.000.000
1,31
1,01
-46000000
-19%
REPUESTOS Y REFACCIONES
104.000.000
152.000.000
0,57
0,80
48000000
46%
MERCANCIA EN TRANSITO
1.000.000
1.000.000
0,006
0,005
0
0%
-
0,011
0,00
-2000000
-
0,00
0,00
0
-
0,02
0,00
-3000000
4.617.000.000
22,16
24,21
592000000
DIFERIDOS
GASTOS PAG. POR ANTICIPADO
2.000.000 -
IMP. PRESERVAR LA SEGURIDAD
PROGRAMAS PARA SOFTWARE
3.000.000
TOTAL ACTIVO CORRIENTE
4.025.000.000
-100%
-100%
15%
ACTIVO NO CORRIENTE
CUENTAS POR COBRAR L.P
4.052
CUENTAS POR COBRAR LP
4.052
4.038
0,00
0,00
-14
-0,3%
TERRENOS
1.792.000.000
1.917.000.000
9,86
10,05
125000000
7,0%
CONSTRUCCIONES
4.089.000.000
4.378.000.000
22,51
22,96
289000000
7,1%
MAQUINARIA Y EQUIPO
5.275.000.000
5.737.000.000
29,04
30,08
462000000
8,8%
EQUIPO DE OFICINA
302.000.000
312.000.000
1,66
1,64
10000000
3,3%
EQUIPO COMPUTO Y COMUNICACIÓN
43.000.000
33.000.000
0,24
0,17
-10000000
-23%
PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPOS
FLOTA Y EQUIPO TRANSPORTE
2.021.000.000
1.973.000.000
11,12
10,35
-48000000
-2,4%
EQUIPOS EN EL MERCADO
1.770.000.000
1.797.000.000
9,74
9,42
27000000
1,5%
OBRAS EN PROCESO
9.000.000
-
0,05
0,00
-9000000
-100%
ENVASES Y CANASTAS
10.352.000.000 11.084.000.000
56,98
58,12
732000000
(-)DEPRECIACION ACUMULADA
12.541.000.000 14.758.000.000
-69,03
-77,38 27299000000
7,1%
18%
VALORIZACIONES
5,67
10,39
951000000
92%
14.142.004.052 14.454.004.038
77,84
75,79
311999986
2,2%
18.167.004.052 19.071.004.038
100,00
100,00
903999986
5,0%
VALORIZACIONES
1.030.000.000
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE
TOTAL DEL ACTIVO
PASIVO
Aﾃ前 2010
1.981.000.000
Aﾃ前 2011
Aﾃ前 2010
Aﾃ前 2011
PASIVO CORRIENTE
OBLIGACIONES FINANCIERAS
355.000.000 310.000.000
1,60
1,34
-45000000
-13%
PROVEEDORES
750.000.000 531.000.000
3,38
2,30
-219000000
-29%
CUENTAS POR PAGAR
131.000.000 115.000.000
0,59
0,50
-16000000
-12%
IMPUESTOS POR PAGAR
450.000.000 550.000.000
2,03
2,38
100000000
22%
1.844.000.000 2.401.000.000
8,30
10,39
557000000
30%
261.000.000 302.000.000
1,17
1,31
41000000
16%
3.791.000.000 4.209.000.000
17,06
18,21
418000000
11%
IMPUESTO DE RENTA POR PAGAR
OBLIGACIONES LABORALES
TOTAL PASIVO CORRIENTE PASIVO LARGO PLAZO
PASIVOS LARGO PLAZO
TOTAL PASIVO A LARGO PLAZO
3.241.000.000 1.989.000.000
3.241.000.000
1.989.000.000
14,59
8,61 -1252000000
-39%
14,59
8,61 -1252000000
-39%
-834000000
-12%
7.032.000.000
6.198.000.000
31,65
Aﾃ前 2010
Aﾃ前 2011
Aﾃ前 2010
CAPITAL
4.650.000.000 4.650.000.000
20,93
20,12
0
0%
RESERVA LEGAL
2.089.000.000 2.856.000.000
9,40
12,36
767000000
37%
138.000.000 168.000.000
0,62
0,73
30000000
22%
UTILIDADES ACUMULADAS
4.923.000.000 4.188.000.000
22,16
18,12
-735000000
-15%
SUPERAVIT POR VALORIZACIONES
1.030.000.000 1.981.000.000
4,64
8,57
951000000
92%
UTILIDAD DEL EJERCICIO
2.357.000.000 3.068.000.000
10,61
13,28
711000000
30%
73,18 1724000000
11%
890000000
4%
TOTAL PASIVO
PATRIMONIO
REVALORIZACION DEL PATRIMONIO
TOTAL PATRIMONIO
15.187.000.000
16.911.000.000
68,35
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
22.219.000.000
23.109.000.000
100,00
26,82
Aﾃ前 2011
100,00
ANALISIS HORIZONTAL
ACTIVO
ACTIVO 1000
Clientes
-100
Materias Primas
129
Construcciones
125
Maquinaria y equipo
289
Equipo de Oficina
462
-2000
Envases y canastas
732
-3000
Depreciaci贸n
-2217
129
125
732
462
289
0 -100 -1000
-2217
PASIVO 1000
PASIVO
557
500 Proveedores
-219
Impuestos por pagar
100
0 -500
Impuestos de renta por 557 pagar Pasivo largo plazo
100
-1252
Proveedores -219
Impuestos de renta por pagar
-1000 -1252
-1500
PATRIMONIO
PATRIMONIO
Reserva legal
767
Utilidades acumuladas
-735
Utilidad del ejercicio
711
1000
767
711
0 Reserva legal -1000
-735
Utilidad del ejercicio
ANALISIS VERTICAL
ACTIVO
ACTIVO Clientes Materias Primas Construcciones Maquinaria y equipo Equipo de Oficina Envases y canastas Depreciaci贸n
2,22 1,86 8,30 18,94 24,83 47,96 -63,86
47,96
2,22 1,86
8,30
18,94
24,83
-63,86
PASIVO PASIVO Reserva legal
12,36
Utilidades acumuladas
18,12
Utilidad del ejercicio
13,28
15,00 10,00 5,00 0,00
Series1
PATRIMONIO Series1 PATRIMONIO
18,12
12,36 Reserva legal Utilidades acumuladas Utilidad del ejercicio
12,36 18,12 13,28
13,28
Reserva legal
Utilidades acumuladas
Utilidad del ejercicio
3.3 ESTADO DE RESULTADOS
REFRESCOS POSTOBON S.A ESTADO DE RESULTADOS COL$MM AÑO 2010 AÑO 2011
VENTAS NETAS
ANALISIS VERTICAL ANALISIS HORIZONTAL V. 2010 2011 V. ABSOLUTA RELA TIVA
26.249.000.000 13.056.000.000
27.228.000.000 13.150.000.000
100
100
4%
-48,3
979.000.000 94.000.000
-49,7
13.193.000.000
14.078.000.000
50,3
51,7
885.000.000
7%
4.174.000.000 643.000.000 2.783.000.000
4.308.000.000 299.000.000 2.644.000.000
-15,9
-15,8
134.000.000
3%
-2,4
-1,1
344.000.000
-53%
-10,6
-9,7
139.000.000
-5%
5.593.000.000
6.827.000.000
21,3
25,1
1.234.000.000
22%
FINANCIEROS
35.000.000
33.000.000
0,1
0,1
5.000.000
-
0,02
0
143.000.000
72.000.000
0,5
0,3
2.000.000 5.000.000 71.000.000
RECUPERACION COSTOS
230.000.000 50.000.000 706.000.000
111.000.000 40.000.000 544.000.000
-0,9
-0,4
119.000.000
-52%
-0,2
-0,1
10.000.000
-20%
-2,7
-2,0
162.000.000
-23%
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS (-)IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIO
4.790.000.000 1.844.000.000
6.237.000.000 2.401.000.000
18,2
22,9
30%
-7,0
-8,8
1.447.000.000 557.000.000
UTILIDAD EN EL EJERCICIO
2.946.000.000 589.000.000
3.836.000.000 767.000.000
11,2
14,1
30%
-2,2
-2,8
890.000.000 178.000.000
2.357.000.000
3.069.000.000
9,0
11,3
712.000.000
30%
(-)COSTO PRODUCTO MANUFACTURADO Y VENDIDO
UTILIDAD BRUTA (-)GASTOS OPERACIONALES GASTOS DE VENTAS Y DISTRIBUCIÓN MERCADEO Y PROPAGANDA ADMINISTRATIVOS UTILIDAD OPERACIONAL INGRESOS NO OPERACIONALES
OTROS INGRESOS
1%
-6% 100% -50%
(-)GASTOS NO OPERACIONALES FINANCIEROS DIVERSOS PERDIDA EXPOSICION A LA INFLACION
(-)RESERVA LEGAL UTLIDAD LIQUIDA DEL EJERCICIO
30%
30%
ANALISIS: *La empresa refrescos portobon S.A presenta un costo de ventas del 49,7% en el año 2010 y del 48,3% en el año 2011 sobre las ventas totales generando una utilidad bruta del 50,3% en el 2010 y del 51,7% en el 2011. se tiene un costo de producción bueno ya que en ninguno de los 2 años supera el 50% el cual es el rango normal, * La empresa posee unos gastos administrativos muy altos, se le recomienda hacer una reducción de personal En el área administrativa ya que es la que menos contribuye en el desarrollo de su objeto social. * La utilidad operacional en el 2010 es del 21,3 y el 2011 es de 25,1 quedando disminuida en un 28,9% en el 2010 y en un 26,6% en el 2011 que para los 2 casos en muy alto se debe considerar minimizar gastos
* La empresa refrescos postobon tiene en el año 2010 con una utilidad mala ya que es del 9%, pero en el año 2011 se recuperó mejorando su utilidad que es de 11,3% esto nos indica que realizo una reducción de costo y Minimizo sus gastos.
3.4. ESTADOS DE PRODUCCION Y VENTAS REFRESCOS POSTOBON S.A ESTADO DE COSTOS PRODUCCION Y VENTAS $MM
2.010
Materia prima utilizada Mano de Obra Directa Costos Generales de Fabricación =COSTO DE PRODUCCION + Inventario inicial de productos en proceso =COSTO DE PRODUCTOS EN PROCESO - Inventario final de productos en proceso =COSTO DE PRODUCTO TERMINADO + Inventario inicial de producto terminado =COSTO DISPONIBLE - Inventario final de producto terminado =COSTO PRODUCTO MANUFACTURADO Y VENDIDO
2.011
10.713.000.000 717.000.000 1.589.000.000 13.019.000.000 13.019.000.000 13.019.000.000 275.000.000 13.294.000.000 238.000.000
10.966.000.000 655.000.000 1.504.000.000 13.125.000.000 13.125.000.000 21.000.000 13.104.000.000 238.000.000 13.342.000.000 192.000.000
13.056.000.000
13.150.000.000
3.5. INDICADORES INDICADORES DE ACTIVIDAD ROTACION DE CARTERA:
48,36 Veces 8 Días
INTERPRETACION: Las cxc de Refrescos Postobon S.A giraron en el ultimo año 48,36 veces es decir que en 8 días se hizo efectiva la cartera, es muy bueno para la empresa ya que como se ve muestra que la totalidad de sus ventas son de contado, contando con una buena política de cartera
ROTACION DE PROVEEDORES:
18 Días
INTERPRETACION: Refrescos Postobon S.A cancela las cuentas a sus proveedores cada 18 días mostrando algo muy bueno ya que los clientes pagan cada 8 días y la empresa paga 10 días después este es un tiempo prudente, tiene buena política de pago en relación política de cartera.
ROTACION DE INVENTARIOS MATERIA PRIMA
30,09 12
Veces Días
INTERPRETACION: Refrescos Postobon S.A nos muestra que el Inventario de M.P rota 30,09 veces en el año es decir cada 12 días la empresa adquiere nueva M.P para el funcionamiento de esta.
PRODUTOS EN PROCESO
1193,18 Veces 0,3 Días
INTERPRETACION: Refrescos Postobon S.A nos muestra el inventario de P.P rota 1193,18 veces es decir en un 0,3 de día se transformaron a productos terminados esto significa algo muy bueno para la empresa nos dice que esta siempre mantiene con productos para sacar a la venta.
PRODUCTOS TERMINADOS
60,95 Veces 6 Días
INTERPRETACION: Refrescos Postobon S.A nos muestra que el inventario de P.T rota o se vendieron en total 60,95 veces es decir en 6 días los P.T son vendidos y se convirtió en costo de venta. Como hemos visto es una empresa que maneja muy buenas políticas de venta.
INVENTARIOS TOTALES
10,24 Veces 36 Días
INTERPRETACION: Refrescos Postobon S.A nos muestra que el inventario total rota 10,24 veces en el año es decir que cada 36 días comienza el ciclo de producción y de adquisición hasta la venta. Con esto podemos deducir que la empresa está muy bien organizada manejando un adecuado proceso productivo.
CICLO DE EFETIVO
25 Días
INTERPRETACION: La empresa Refrescos Postobon S.A tiene que financiar con recursos costosos 25 días de su ciclo operativo mientras que los proveedores financian 18 días, es un periodo adecuado para el proceso productivo hasta el momento en que se recupera el dinero.
ROTACION ACTIVOS FIJOS AÑO 1
1,04 Veces
AÑO 2
1,01 Veces
INTERPRETACION: Refrescos Postobon S.A muestra que los activos fijos rotaron 1,04 veces en el año 1 y 1,01 veces en el año 2. Esto quieres decir que las ventas fueron buenas ya que por cada peso invertido genero 1,04 año 1 y 1,01 año 2.
ROTACION ACTIVOS OPERACI. AÑO 1
0,99 Veces
AÑO 2
0,97 Veces
INTERPRETACION: Refrescos Postobon S.A de la empresa generaron 1 peso por cada peso invertido en actividades operacionales bruto para los 2 años.
ROTACION ACTIVO TOTAL AÑO 1
2,71 Veces
AÑO 2
3,26 Veces
INTERPRETACION: En la empresa Refrescos Postobon S.A por cada peso invertido generaron 2,17 pesos año 1 y 3,26 pesos año 2. Es algo muy bueno ya que por lo menos debería ser 1 a 1 pero esto muestra que las ventas están en su mejor momento por las buenas políticas que se han adoptado es el proceso de producción.
RAZON CORRIENTE:
2010
2011
1,06
1,10
RAZON CORRIENTE 1,10 1,10
1,06
1,05
INTERPRETACION: La empresa Refrescos Postobon S.A. nos muestra que para el año 2010 por cada peso de deuda tiene 1,06 pesos para cubrir la obligación y para el año 2011 por cada peso que debe tiene 1,10 pesos para cubrir la obligación. Esto nos indica que cuenta con liquidez para cubrir sus obligaciones encontrándose en el rango normal que es la relación 1:1.
1,00
3.4. PRUEVA ACIDA
2010 0,92
2011 0,94
PRUEBA ACIDA 0,94
0,95 0,94 0,93 0,92 0,91 0,90
0,92
INTERPRETACION: La empresa refrescos postobon tiene una liquidez deficiente ya que por cada peso de deuda del pasivo corriente en el 2010 tiene 0,92 centavos, le faltan 8 centavos para respaldar la obligación. Para el año 2011 por cada peso de deuda tiene 0,94 centavos, le faltan 6 centavos para respaldar la obligación. Esto nos indica que tendrá que venir inventarios para obtener liquidez, se le recomienda recoger las cuentas x cobrar que tiene en deudores varios ya que son muy altas y su objeto social no es el de prestamista.
CAPITAL DE TRABAJO: 2010 234
2011 408
CAPITAL DE TRABAJO 500
408 234
INTERPRETACION: La empresa refrescos portobon S.A cuenta con un buen capital de trabajo para desarrollar sus operaciones, en caso de necesitar contraer nuevas obligaciones lo puede hacer ya que posee un endeudamiento total bueno porque para el año 2010 es de 31,65% y en el año 2011 de 26,82% en ninguno de los dos años supera el rango normal que es del 50% por el contrario en el año 2011 lo redujo indicándonos que ya cubrió una parte de sus obligaciones.
0
3.5. ESTADO DE FUENTES Y USOS Esta norma fue actualizada en 1992, y se encuentra vigente para su uso obligatorio a partir de enero de 1994, reemplaza la anterior NIC 7, Estado de Cambios en la Situación Financiera, que fue aprobada el año 1977. Hasta el año 1.988 el Estado Financiero que presentaba información sobre los activos más líquidos y los pasivos corrientes de la empresa, era el Estado de Cambios en la Situación Financiera o de origen y aplicación de Fondos, que presentaba los recursos obtenidos durante el período para financiar las actividades de la misma y los usos a que tales recursos se destinaron. Debido a ciertas limitaciones de comparabilidad entre los fondos que no podían definirse como efectivos, o efectivos e inversiones temporales o como activos de realización rápida o como capital de trabajo, y por la diversidad de estilos de presentación permitidos, se aprobó que el Estado de Flujo de Efectivo reemplace al Estado de Cambio en la Situación Financiera. El Flujo de Efectivo, según la NIC, es un estado que revela la información sobre los ingresos y salidas en efectivos de caja provenientes de actividades de operación, que son las principales productoras de ingresos para la empresa; inversión que son las adquisiciones y disposiciones de activos a largo plazo y de otras inversiones no incluidas entre los equivalentes en efectivo; y financiación, que son las actividades que producen cambios en el tamaño y la composición del capital propio y del endeudamiento de la empresa.
Esta norma aparte de incluir definiciones sobre efectivos y equivalente de efectivo, muestra los criterios de revelación de flujos de efectivos netos, flujo de efectivo de moneda extranjera, partidas extraordinarias, intereses y dividendos, impuestos a la renta, inversiones en filiales, afiliadas y asociaciones en participación, entre otros rubros, con ejemplos prácticos para instituciones financieras y no financieras. OBJETIVOS El objetivo de este estado es presentar información pertinente y concisa, relativa a los recaudos y desembolsos de efectivos de un ente económico durante un período para que los usuarios de los estados financieros tengan elementos adicionales para: 1. Examinar la capacidad del ente económico para generar flujos futuros de efectivo. 2. Evaluar la capacidad del ente económico para cumplir con sus obligaciones, pagar dividendos y determinar el financiamiento interno o externo necesario. 3. Analizar los cambios experimentados en el efectivo derivados de las actividades de operación, inversión y financiación. 4. Establecer las diferencias entre la utilidad neta y los recaudos y desembolsos de efectivo asociados. Para cumplir estos objetivos, este estado debe mostrar el efecto de las variaciones en el efectivo durante un período, vinculadas a las actividades de operación, inversión y financiación. Los efectos de actividades de inversión y financiación que modifiquen la situación financiera del ente económico, pero que no afecten los flujos de efectivo durante el período, deben revelarse. CONCEPTO Y APLICACIÓN Para fines de este pronunciamiento el estado de Flujo de Efectivos es el estado financiero básico que muestra el efectivo generado y utilizado en las actividades de operación, inversión y financiación. Para efecto debe determinarse el cambio en las diferentes partidas del Balance general que inciden en el efectivo. En este pronunciamiento, el término efectivo incluye tanto el dinero disponible en Caja, en Bancos y en otras instituciones financieras, así como los equivalentes de efectivos correspondientes a inversiones de alta liquidez y aquellas partidas que tengan las características generales de depósitos a la vista. Por lo general, sólo las inversiones y depósitos con vencimiento igual o inferior a tres (3) meses se incluyen bajo el concepto de equivalentes de efectivo.
LAS ACTIVIDADES DE OPERACIÓN están relacionadas generalmente con la producción y distribución de bienes y con la prestación de servicios. Los flujos de efectivo de operaciones, son generalmente consecuencia de transacciones en efectivo y otros eventos que entran en la determinación de la utilidad neta. LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN incluyen el otorgamiento y cobro de préstamos, la adquisición y venta de inversiones, de propiedades planta y equipo y de otros activos, distintos de aquellos considerados como inventarios. LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN incluyen la obtención de recursos de los propietarios y el reembolso o pago de los rendimientos derivados de su inversión, así como los préstamos recibidos y su cancelación. El flujo de fondos es un estado financiero auxiliar que resulta de la comparación del balance general en dos (2) fechas determinadas con base en el mismo se deduce de donde obtuvo una empresa recursos financieros y que destinación se le dio a tales recursos.
3.6. ESTADO DE EVA Lo calculamos de la siguiente manera: Ventas netas Costo de bienes vendidos Gastos generales, de ventas administración Depreciación Otros gastos operativos Utilidad operativa Impuestos pagados UODI
y
2.600.000 1.400.000 de 400.000 150.000 100.000 550.000 140.000 410.000
Nota: este cálculo de la UODI, no incluye los "descuentos" de impuestos por razones de la deuda. Las empresas que pagan altos impuestos y tienen deudas también altas, pueden ser consideradas para efectos de descuentos en el pago de impuestos, pero esto quizás es más fácil realizarlo si se adiciona el componente de descuento en impuestos después, en el CPPC. Una forma alternativa de calcular la UODI es: Utilidad neta impuestos Intereses UODI
después
de 210.000 200.000 410.000
* Identificar el capital (C) de la empresa se puede calcular desde la aproximación financiera así: Deuda a plazo Deuda a plazo Patrimonio
corto 300.000 largo 760.000
Capital
940.000
15% del total 38% del total 47% del total
capital capital capital
2.000.000
Para mantener la sencillez del ejemplo y no hacer ajustes, se asume que todos los valores en libros son buenos estimativos de los valores de mercado. Además, como se trata de una pequeña empresa, ni el patrimonio ni la deuda bancaria son negociados en el mercado financiero, por lo cual también se asume que los valores del balance son buenos estimativos de los valores de mercado.
* Determinar el costo promedio ponderado de capital (CPPC) En este ejemplo: CPPC = 7.864% Debido a la razón (patrimonio/activo total) en la empresa es: 940/2350 0 40% (0.4) con un costo del 19.95%. La compañía tiene también un endeudamiento del 60% (pasivo total/activo total) y se asume que tiene que pagar el 9% de interés por ella. Luego el costo promedio de capital sería:
CPPC= c* x (patrimonio/activo) + c i x (pasivo/activo) x (1 - t)
CPPC = 19.95% x (0.4) + 9% x (0.6) (1 - 0.4) CPPC = 7.98% + 5.4% x 0.6 CPPC = 11.22 % (usando una tasa impositiva del 40%)
Nota: el CPPC depende del nivel del tipo de interés corriente (a mayores tasas de interés, el CPPC será más alto) y al negocio de la empresa (a mayor riesgo mayor CPPC).
* Calcular el EVA de la empresa
EVA = UODI - Capital * CPPC EVA = 410.000 - 2.000.000 * 11.22% EVA = 185.600
La empresa POSTOBON creó valor por $185.600 Nota: este es el cálculo del EVA para un año. Si una empresa calcula el EVA para un trimestre, entonces se deberá también calcular el monto que debe pagar por el costo de capital trimestralmente o por el período que desee: Costo de capital para tres meses: 3/12 * 11.22% * $2.000.000 = $56.100
Costo de capital para 4 meses: 4/12 * 11.22% * $2.000.000 = $74.800
Y así para cualquier período. El procedimiento completo: el EVA en el reporte interno Ventas netas Costo de lo vendido Gastos generales, de administrativos Depreciación Otros gastos operacionales Utilidad operacional Impuestos pagados UODI Costo de capital EVA
ventas
2.600000 1.400000 y 400.000 150.000 100.000 550.000 140.000 410.000 224.400 185.600
Ejemplo adaptado de "EVA for Small Manufacturan Compañías" (Roztocki y Needy, 1998)
LAS ESTRATEGIAS PARA CREAR VALOR E INCREMENTAR EL EVA Puesto que uno de los objetivos principales de los dirigentes de una empresa es la creación de valor para sus accionistas, se debe conseguir un EVA positivo. Según García (p. 21), todas las medidas que una compañía puede adoptar para crear valor se pueden encuadrar en uno de los tres conceptos siguientes: EFICIENCIA OPERACIONAL Mejorar la utilidad operacional después de impuestos (UODI) sin involucrar más capital en el negocio. Retomando el ejemplo anterior: UODI = $410.000; Capital = $2.000.000; CPPC = 7.864% Entonces: EVA = $410.000 - $2.000.000 x 11.22% EVA = $185.600 Suponga que la administración se inclina por la estrategia 1 y obtiene un aumento en la utilidad operacional de $90.000: UODI = $500.000; Capital = $2.000.000; CPPC = 11.22% Entonces: EVA = $500.000 - $2.000.000 x 11.22% EVA = $275.600 Un incremento de $90.000 en la UODI, conduce a un aumento del EVA de $90.000. Luego, el EVA aumenta (disminuye) en el mismo valor en que lo hace la eficiencia operativa. ALCANZAR CRECIMIENTO RENTABLE Invertir capital nuevo en proyectos de los que se esté obteniendo una rentabilidad mayor que el costo que tiene conseguir ese nuevo capital a invertir. Un nuevo proyecto en la empresa de transporte aéreo requiere una inversión de $1.800.000 y su tasa de retorno esperada es del 12.3%, lo cual adiciona $221.400 a la UODI. Emprender el proyecto produciría un incremento en el EVA de $19.440:
EVA = $631.400 - ($3.800.000 x 11.22%) EVA = $205.040 El proyecto debe ser aceptado, ya que ayuda a alcanzar el objetivo de maximizar el EVA.
RACIONALIZAR Y SALIR DE NEGOCIOS IMPRODUCTIVOS Desviar o desinvertir capital de aquellas líneas de negocio que no den los beneficios adecuados. Liquidar capital improductivo: suponga que se sacan $600.000 del capital de trabajo (que renta por debajo del costo de capital), con lo cual no se afecta la UODI. Eliminar esa cantidad incrementaría el EVA en $67.320 EVA = $410.000 - ($1.400.000 x 11.22%) EVA = $252.920 Recortar la inversión en proyectos no rentables: suponga otro ejemplo en el que una compañía tiene una UODI de sólo $82.000; con los mismos CPPC (11.22%) y capital ($2.000.000), con lo cual su EVA es de -$162.000. La empresa emprende un proyecto con una inversión de $1.000.000, el cual tiene una tasa de retorno del 6% lo cual incrementa la UODI en $60.000. Su EVA sería: EVA = $142.000 - ($3.000.000 * 11.22%) EVA = -$194.600 Aunque la utilidad operacional (UODI) aumenta, aceptar el proyecto empobrecería a los accionistas de la empresa (el EVA disminuye en $32.600), por lo cual debe ser rechazado.
EL EVA COMO CLASIFICADOR DE EMPRESAS Stewart (p. 152) hace una analogía a la que llama The Basketball Analogy, ésta consiste en equiparar a la empresa con un jugador de baloncesto. Conforme a ella, existen los siguientes tipos de firma (jugadores de baloncesto), según su desempeño medido a través del EVA.
DESTRUCTORAS DE VALOR
Son como un jugador que anota muchos puntos (gana muchas utilidades), sólo porque hace muchos disparos a la canasta (se le invierte mucho capital). El porcentaje de efectividad del jugador (tasa de retorno) es muy común y a su equipo le iría igual si él pasara la bola a otro jugador igualmente capaz (el inversionista decide irse para otra empresa), en lugar de intentarlo tantas veces él solo. DESTRUCTORAS DE VALOR GENERACION DE VALOR ($ millones de 1999) EMPRESA 1996 1997 1998 Diferencia 98 - 96 Postobón -1.730 48.942 47.301 50.672 BBV Bco. -40.770 Ganadero 32.583 71.459 73.353
UTILIDAD 1996
1997
1998
20.994 30.198 30.378 90.891 85.854 76.816
Fuente: Dinero No. 83, p. 46 (extracto) El ranking está hecho por generación de valor en 1998 GENERADORAS DE VALOR Estos jugadores anotan la misma cantidad de puntos que los anteriores (producen las mismas utilidades), pero lo hacen mientras intentan muchos menos lances a la canasta (utilizan menos capital). El porcentaje de acierto del jugador (tasa de retorno) es impresionante, pero podría mejorar su generación de valor si utilizara más capital. GENERADORAS DE VALOR GENERACION DE VALOR ($ millones de 1999) EMPRESA 1996 1997 1998 Diferencia 98 - 96 Intervino -4.583 -4.419 9.516 13.935 Comfandi -8.724 -1.755 13.647 15.402
UTILIDAD 1996
1997
-9.202 792 2.975
1998 1.914
10.097 17.091
Estas empresas destruyeron valor en todos los años, pero de manera decreciente, con lo cual entre 1996 y 1998 pueden considerarse como generadoras de valor. Fuente: Dinero No. 83, p. 38 (extracto) El ranking está hecho por generación de valor en 1998 LAS COMPAÑÍAS MÁS VALIOSAS Este tipo de jugador es el Michael Jordán de las ligas empresariales. Tiene el mismo porcentaje de efectividad que la anterior, pero lanza muchas más veces que ésta (bombea más capital en el negocio). Esta clase de empresa se gana el trofeo a la compañía más valiosa, MVC (Most Valuable Company). LAS MAS VALIOSAS GENERACION DE VALOR ($ millones de 1999) EMPRESA 1996 1997 1998 Diferencia 98 - 96 Bco. de 42.042 40.055 78.722 36.680 Occidente Colgate 43.613 40.084 45.149 1.536 Palmolive
UTILIDAD 1996
1997
1998
81.504 88.604 134.528 60.354 60.366 68.034
Son empresas que no sólo generaron valor en 1998, sino que lo han hecho de manera creciente en los últimos tres años. Fuente: Dinero No. 83, p. 34 (extracto) El ranking está hecho por generación de valor en 1998 En el análisis hecho por Dinero (No 83, p. 26 - 46) de las 296 empresas más grandes de Colombia, 186 destruyeron valor en el período 1996/1998, 77 generaron valor y sólo 33 están en la categoría de las más valiosas. Los resultados que Dinero obtuvo, dicen que en los últimos tres años las empresas colombianas han destruido valor por $16 billones. EVA COMO METODO DE VALUACION Una de las razones por las cuales el EVA ha tenido acogida es que a él se liga un componente para la valuación de empresas. Este componente es llamado por Stewart (p. 153), Market Value Added, en español Valor de Mercado Agregado ó MVA por sus siglas en inglés.
EL EVA, NUEVO METODO DE VALUACION Aunque este método da el mismo resultado, para una proyección dada, que el flujo de caja neto, el método EVA tiene la ventaja de mostrar qué tanto valor está siendo agregado al manejo y asignación del capital empleado en cada año de la proyección. (Stewart, p. 307) Cuando el EVA es proyectado y descontado a su valor presente, muestra el valor de mercado que la administración ha agregado o sustraído del capital que ha empleado: Valor de la Firma = capital + valor presente de todos los EVAs futuros El método EVA es equivalente al flujo de caja neto, pero con la ventaja de clarificar que la calidad y no el nivel corriente del flujo de caja neto, es lo que realmente importa (Stewart, p. 320). Ilustración del método de valuación EVA Supongamos la siguiente tabla que muestra la evolución financiera prevista para la compañía XYZ: VALUACION CON EL METODO EVA, PARA XYZ S.A 1999 2000 2001 1. UODI 1.505 1.361 1.060 2. Capital 9.845 10.943 11.285 3. Tasa de retorno 15% 12% 9% (1/2) 4. CPPC (c*) 12% 12% 12% 5. EVA = 1 - (4 x 2) 323,6 47,84 - 294,2 6. VP (EVAs futuros) 254 MVA 7. Capital a 10.419 8. Valor de la 10.673 firma (6+7)
2002 1.425 11.780 12%
2003 1.650 11.850 14%
12% 11,4
12% 228
4
CEDULAS PRESUPUESTARIAS
DATOS UTILIZADOS
CEDULA N° 1
PRESUPUESTO DE VENTAS
PRODUCTOS
GASEOSAS JUGOS NATURALES
Del estado de resultados 2011 * Ventas netas $ 27.228 ( lo dividí en 2 productos) GASEOSAS 65%
UNIDAD UNIDAD PRECI ES ES O DE SEMEST ANUALE VENT RALES S A
VENTAS TOTALES
8.849
17.698 8.547
151.264.806
4.765
9.530 4.603
43.866.590
VENTAS TOTALES
$ 195.131.396,00
JUGOS HIT Este porcentaje fue dado como una estimación.
35%
$ 27.228 * 65% = $ 17.698 ; / 2 (para hallar la semestral) = 8849 $ 27.228 * 35% = $ 9.530 ; / 2 (para hallar la semestral) = 4765 * costo de ventas $ 13.150 ( al igual que el anterior se divide en 2 productos, con el mismo porcentaje ) $ 13.150 * 65% = $ 8.547 $ 13.150 * 35% = $ 4.603
DATOS UTILIZADOS
CEDULA N째 2
PRESUPUESTO DE PRODUCCION DEL ESTADO DE RESULTADOS AL 2011 * Inventario final de producto 192 x 65% = terminado 125 FACTORES CONSULTADOS
GASEOSAS
JUGOS NATURALES
INVENTARIO FINAL DE PRODUCTO TERMINADO
1.454
783
VENTAS PRONOSTICADAS
17.698
9.530
UNIDADES REQUERIDAS INVENTARIO INICIAL DE PRODUCTO TERMINADO
19.152
10.313
179
96
18.973
10.217
PRODUCCION REQUERIDA
192 x 35% = 67
* Inventario final de producto 238 x 65% = terminado 155 238 x 35% = 83
CEDULA N° 3 CONSULTA DE MATERIAS PRIMAS
ESTANDARES DE CONSULTA
ESTANDARES CONSULTADOS
PRODUCCION REQUERIDA
AGUA
AZUCAR
ENDULCOLORANTES
AGUA
AZUCAR
ENDULCOLORANTES
GASEOSAS
18.973
8,3 litros
1 kilo
2 gramo
157.476
18.973
37.946
JUGOS HIT
10.217
8,3 litros
0,5 kilo
4 gramos
84.801
5.109
40.868
PRODUCTOS
DATOS UTILIZADOS De la página, www.repository.lasallista.edu.co Tabla de valor de azucares utilizados en un mes 2012 CONSUMO DE PRODUCTO: GASEOSAS JUGOS HIT AGUA 8,3 8,3 1 0.5 AZUCAR 2 4 ENDULCOLORANTES
CEDULA N째 4 NIVEL DE INVENTARIO "MATERIA PRIMA"
PRODUCTO GASEOSA
INVENTARIO
PROGRAMA DE PRODUCCION
AZUCAR
ENDULCOLORANTES
8,3
1,0
2,0
2.625
2.625
2.625
4,124
8,3
1,0
6,9
34,229
4,124
28,456
9,3
2,0
2.625
2.625
2.625
2,239
6,5 8,3
0,5
4.0
18.583
1.120
8.956
INICIAL JUGOS HOT
FINAL
DATOS UTILIZADOS 18.973 X 80 = 365 10.217 365
X 80 =
NIVEL INV. EXIGIDO
AGUA
INICIAL FINAL
ESTANDARES DE CONSUMO
4158,465753
2239,342466
AGUA
AZUCAR
ENDULCOLORANTES
CEDULA N째 5 PRESUPUESTO DE COMPRAS GASEOSA
AGUA
INVENTARIO FINAL
AZUCAR
ENDULCOLORANTES
34,229
4,124
28,456
CONSUMOS PREVISTOS
114,842
164,312
121,909
NECESID. TOTALES
149,071
168,436
150,365
2,625
2,625
2,625
146,446
165,811
147.740
15.700
1.600
500
2.299.202.200 265.297.600
73.870.000
INVENTARIO INICIAL UNIDADES A COMPRAR COSTOS DE ADQUISICION PRESU. DE COMPRA SUBTOTAL JUGOS HIT
2.638.369.800 AGUA
AZUCAR
ENDULCOLORANTES
INVENTARIO FINAL
14,553
20,823 15,449
CONSUMOS PREVISTOS
29005
100660
69954
NECESID. TOTALES
43,558
121,483
85.403
2625
2625
2625
UNIDADES A COMPRAR
40933
118.858
82,778
COSTOS DE ADQUISIC.
17500
1600
600
716.327.500 190.172.800
49.666.800
INVENTARIO INICIAL
PRESU. DE COMPRA SUBTOTAL TOTAL COMPRAS
956.167.100 3.594.536.900
CEDULA N째 6 PRESUPUESTO DE CONSUMO GASEOSA
AGUA
AZUCAR
ENDULCOLORANTES
INVENTARIO INICIAL
2625
2625
2625
COSTO UNITARIO ANTERIOR
9.000
1.600
650
VALOR INVENTARIO INICIAL
23.625.000
4.200.000
1.706.250
2.299.202.200
265.297.600
73.870.000
2.322.827.200
269.497.600
75.576.250
70.875.900
106.507.750
44.875.200
2.251.951.300
162.989.850
30.701.050
PRESUPUESTO DE COMPRAS VALOR INVENTARIO DISPONIBLE INVENTARIO FINAL PRESUPUESTO DE CONSUMO SUBTOTAL JUGOS HIT
2.445.642.200 AGUA
AZUCAR
ENDULCOLORANTES
INVENTARIO INICIAL
2625
2625
2625
COSTO UNITARIO ANTERIOR
8.000
1.700
550
VALOR INVENTARIO INICIAL
21.000.000
4.462.500
1.443.750
PRESUPUESTO DE COMPRAS VALOR INVENTARIO DISPONIBLE
716.327.500
190.172.800
49.666.800
737.327.500
194.635.300
51.110.550
43.720.600
6.732.000
11.220.000
693.606.900
18.793.300
39.890.550
INVENTARIO FINAL PRESUPUESTO DE CONSUMO SUBTOTAL TOTAL PRESUPUESTO
75.229.750 2.520.871.950
CEDULA N째 7
PRESUPUESTO MANO DE OBRA REQUERIDA PRODUCCION REQUERIDA GASEOSAS $ 18.973
EXIGENCIAS MANO DE OBRA
EXIGENCIAS ESTIMANDAS
LAVADO
ENBOTELLAMIENTO
TAPADO
0.3
0.12
0,1
COSTO HORA HOMBRE SUBTOTAL
LAVADO
ENBOTELLAMIENTO
5,692
2,277
1,897
4.300
4.700
5.100
24475600
10701900
9674700
TOTAL
PRODUCCION REQUERIDA JUGOS HIT $ 10.217
44.852.200
EXIGENCIAS MANO DE OBRA LAVADO
ENBOTELLAMIENTO
TAPADO
0,16
0.2
0.11
COSTO HORA HOMBRE SUBTOTAL TOTAL
TAPADO
EXIGENCIAS ESTIMANDAS LAVADO
ENBOTELLAMIENTO
TAPADO
1,635
2,043
1,124
4.300
4.700
5.100
7.030.500
9.602.100
5.732.400 22.365.000
CEDULA N째 8
COSTOS INDIRECTOS DE FABRICACION COSTOS FIJOS TOTALES
COSTO VARIABLE UNITARIO
PRODUCCION REQUERIDA
COSTO VARIABLE TOTAL
COSTO TOTAL
FIJOS IMPUESTO DIVERSOS
26.310.000,00
SUPERVISORES
106.000.000,00
GASTO POR DEPRESIACION
201.544.000,00
SEGUROS
30.000.000,00
SEMIVARIABLES
363.854.000,00
SERVICIO PUBLICOS
113.000.000,00
190,00
26.200,00
4.978.000,00 117.978.000,00
MANTENIMIENTO
94.600.000,00
48,00
26.200,00
1.257.600,00
95.857.600,00
MANO DE OBRA INDIRECTA
78.000.000,00
61,00
26.200,00
1.598.200,00
79.598.200,00
GASTOS VARIOS VARIABLES
60.000.000,00
30,00
26.200,00
786.000,00
60.078.600,00
64,00
26.200,00
1.676.800,00
1.676.800,00
MATERIALES INDIRECTOS TOTAL CIF
719.043.200,00
CEDULA N째 9
COSTO ESTANDAR
MATERIA PRIMA
GASEOSAS
MANO DE OBRA DIRECTA
AGUA
6.5
18.300
118.950
AZUCAR
9.3
5.500
51.150
ENDULCOLORANTES
6.9
4.000
27.600
LAVADO
0.3
4.300
1.290
ENBOTELLAMIENTO
0.12
4.700
564
TAPADO
0.1
5.100
510
2.364
CIF
274.443
COSTO ESTANDAR AGUA MATERIA AZUCAR PRIMA
474.507
ENDULCOLORANTES
JUGOS HIT
197.700
MANO DE OBRA DIRECTA
LAVADO ENBOTELLAMIENTO
TAPADO
3.4
16.700
56.780
11.8
3.000
35.400
8.2
1.000
8.200
0.16
4.300
688
0.2
4.700
940
0.11
5.100
561
100.380
2.189
CIF
2.208.291
COSTO ESTANDAR
2.310.860
CEDULA Nﾂｰ 10
GASTOS OPERACIONALES RUBROS
Aﾃ前 1
GASTOS DE VENTAS Y DISTRIBUCION
51696
MERCADEO Y PROPAGANDA
3588
ADMINISTRATIVOS
31728
TOTAL
87012
CEDULA Nﾂｰ 11
TABLA DE AMORTIZACION
CUOTAS
MONTO INICIAL
VALOR CUOTA
INTERESES AMORTIZACION
DATOS UTILIZADOS Estimaciﾃｳn nuevo crﾃｩdito
0
150.000.000
1
125.700.000
46.024.976
24.300.000
43.594.976
2
100.038.424
46.024.976
20.363.400
25.661.576
P
150.000.000
3
70.219.672
46.024.976
16.206.224
29.818.752
I
0.162
4
35.570.282
46.024.976
11.375.586
34.649.390
N
5 Aﾃ前S
5
0
46.024.976
5.762.385
35.570.282
TASA
1.62 ANUAL
AMORTIZACION ANUAL
CEDULA Nﾂｰ 12
COSTO DE PRODUCCION PORYECTADO RUBROS
Aﾃ前 I
MATERIAS PRIMAS
252.794.290,00
MANO DE OBRA
60.432.100,00
COSTOS INDIRECTOS DE FABRICACION
719.043.200,00
COSTOS DE PRODUCCION INVENTARIO INICIAL PT COSTO TOTAL DE PT
1.032.269.590,00 275.000.000,00 1.307.269.590,00
INVENTARIO FINAL PT
376.590.480,00
COSTO VENTAS PRESUPUESTADAS
930.679.110,00
INVENTARIO INICIAL PP
61.278.074,00
COSTO DE FABRICACION
991.957.184,00
INVENTARIO FINAL PP
158.900.000,00
COSTO DE PRODUCTOS VENDIDOS
$ 833.057.184,00
CEDULA N° 13
ESTADO DE RESULTADOS PROYECTADO
RUBROS
AÑO
ventas a crédito
7.874.700.000
ventas de contado
18.374.300.000
costo de ventas
1.589.000.000
= utilidad bruta gastos operacionales
27.838.000.000 5.593.000.000
provisión deudas
157.494.000
amortización diferidos
40.520.000
= utilidad operacional otros ingresos gastos financieros = utilidad antes de impuesto provisión impuesto = utilidad después impuesto
22.046.986.000 0 24.300.000 22.022.686.000 7.267.486.000 14.755.200.000
reserva legal
1.475.520.000
= UTILIDAD NETA
13.280.000.000
CEDULA N° 14
FLUJO DE CAJA PROYECTADO RUBROS
AÑO I
INGRESOS ventas de contado ventas a crédito créditos bancarios rendimiento inversiones recuperación cartera
18.374.300.000 0 150.000.000 0 183.000.000
TOTAL INGRESOS
18.707.300.000
compra de materias primas
3.151.374.816
pago a proveedores
750.000.000
mano de obra directa
67.217.200
costos indirectos de fabricación gasto de administración y ventas
810.692.184
pago de cesantías
87.012.000 0
obligaciones financieras
331.000.000
pago de impuestos
450.000.000
bonos pagados
0
compra inversiones temporales
0
gastos financieros
24.300.000
TOTAL EGRESO
5.671.596.200
FLUJO NETO EFECTIVO
13.035.703.800
SALDO INICIAL CAJA
495.000.000
SALDO FINAL CAJA
13.530.703.800
CEDULA N° 15
BALANCE GENERAL PROYECTADO CUENTAS
AÑO I
ACTIVO CORRIENTE Caja
13.530.703.800
Cuentas por cobrar
7.874.700.000
Provisión cartera
-5.593.000.000
Inventario de materia prima inventario de producto en proceso Inventario de producto terminado
2.520.871.950
inversiones temporales
1.032.269.590 376.590.480 0
SUBTOTAL ACTIVO CORRIENTE
17.460.435.820
maquinaria y equipo
5.275.000.000
depreciación acumulada
-1.254.100.000
SUBTOTALACTIVO FIJO
4.020.900.000
valorizaciones
1.030.000.000
TOTAL ACTIVO
22.511.335.820
PASIVO obligaciones financieras
125.700.000
proveedores
394.335.820
impuestos x pagar
450.000.000
SUBTOTAL PASIVO CORRIENTE
970.035.820
cesantías TOTAL PASIVO
0 970.035.820
capital social
4.650.000.000
reservas
2.089.000.000
utilidades retenidas
492.300.000
utilidad del ejercicio
13.280.000.000
valorizaciones
1.030.000.000
SUBTOTAL PATRIMONIO TOTAL PASIVO + PATRIMONIO
21.541.300.000
22.511.335.820