Marzo 2018 El Inmobiliario mes a mes
ON
año XVIII nº 167
The project that is redefining the centre of Madrid.
lagaleriadecanalejas.com
Nº 167 - Marzo 2018
El proyecto que está revolucionando el corazón de Madrid.
El Inmobiliario
mes a mes
La herramienta útil para el profesional
EL VALOR DE UNA RELACIÓN A LARGO PLAZO
Dicen que 20 años no son nada, pero para CBRE y Diagonal Mar es la diferencia entre un boceto y uno de los centros comerciales más importantes del mundo. Dos décadas de innovación y compromiso con la excelencia que nos han permitido aumentar las visitas en un 56% desde la inauguración y conseguir, junto al actual propietario Deutsche Asset Management, una ocupación histórica del 100%. El conocimiento del sector y del cliente es nuestra ventaja. cbre.es
SUMARIO
El Inmobiliario
mes a mes
www.elinmobiliariomesames.com
PRIMER PLANO
Editor
Julio Irazábal
En portada........................................6/8 Tendencias de CBRE: La inversión en el inmobiliario español se reforzará en 2018
Coordinadora
Yolanda Durán
Maquetación
Bárbara López
Colaboradores
ESPECIAL MIPIM................................. 10/20
José L. Fernández Liz Francisco José Ruiz de Martín-Esteban Benito Badrinas (Barcelona)
Megacities are the new economic and real estate centers
Redacción
El poder disruptivo de la tecnología en el sector, según JLL ........................................ 14
C/ La Palma, 20-1ª Int. Izda. 28004 Madrid Tfno. 91 522 41 79 Fax 91 559 66 53
Entrevista a CBRE Global Investors para España y Portugal.......................18-19 “España es un mercado CON fundamentos sólidos”
redaccion@elinmobiliariomesames.com
Imprime Booklet
Depósito Legal
El Trastero................................................... 54 El mercado del alquiler alcanza niveles nunca vistos
M-413377
ISSN
1578-2819
Editorial............................................5 Ciudades con alma
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Empresas....................................... 12 Más concentración en la consultoría: Irea se integra en Colliers International l Buenos resultados en las inmobiliarias l Arcano lanza un nuevo fondo inmobiliario con un tamaño de 150-200 millones l Caleido coloca la primera piedra en el distrito financiero de Azca l
Vivienda......................................... 34
Lar España se convierte en el mayor propietario de parques comerciales l Madrid, puerta de entrada de nuevos operadores de retail l
Oficinas.......................................... 44 Rehabilitación y obra nueva para paliar la escasez de espacios disponibles l Serrano 90 abrirá sus puertas en marzo l Mace, principal certificador Breeam en Uso de España l La naturaleza entra en la oficina l
Fomento reclama a los Ayuntamientos que saquen suelo al mercado l El precio de la vivienda sube un 7,6% en 2017, según los Registradores
Industrial....................................... 50
Centros comerciales............ 38
Hoteles........................................... 56
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Los centros comerciales siguen creciendo en España l Ares y Redevco toman el control de Parque Corredor por 140 millones
La evolución tecnológica llega al sector logístico l La inversión logística, récord histórico absoluto en 2017 l
Más gestión y menos hoteles en propiedad l PDP gana el concurso Punta Colorada Masterplan en Cuba Marzo 2018
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13.16 MARZO 2018
THE WORLD’S LEADING PROPERTY MARKET PALAIS DES FESTIVALS CANNES, FRANCE
MIPIM.ES
EDITORIAL
Ciudades con alma “
Y
o sólo iré al campo cuando lo asfalten”, decía Manuel Vicent en una de las columnas del diario de tirada nacional, en el que todavía sigue escribiendo para regocijo de un nutrido grupo de admiradores, entre los que me encuentro. Reconozco que para alguien que le salen “las espigas por los zapatos” aquella frase lapidaria que leí hace más de veinte años, me pareció muy propia de un escritor al que le seduce llevar a sus lectores al límite de su imaginación. Pero, con el paso del tiempo, he de admitir que no andaba tan descarriado este afilado prosista valenciano porque, efectivamente, aunque el campo sigue ahí, el mundo es urbano. Hoy en día más de la mitad de la población mundial se concentra en áreas urbanas y en 2050 dos terceras partes de los ciudadanos vivirán en ciudades. Son las llamadas megaciudades. En este momento hay 31 y en 2030 la cifra se elevará a 41, en las que residirán 750 millones de habitantes, cerca del 9% de la población mundial. Todas estas grandes urbes se han convertido en entidades económicas y políticas que trascienden sus fronteras geográficas para ejercer una influencia mundial. En esa lista que encabezan las grandes ciudades de China, India, Japón o Nueva York, también aparecen otras, al margen de Londres o París, como Amsterdam, Berlín, Frankfurt, Madrid, Milán o Múnich que, sin ser megaciudades, ejercen su liderazgo desde un tamaño más reducido. Son lo que los ingleses denominan “Gateway Cities” o “Ciudades Globales” porque están interconectadas con los flujos globales de turismo, transporte, comercio y capitales. La consultora inmobiliaria CBRE ha identificado 24 “Ciudades Globales” en el mundo, nueve de ellas en Europa, que monopolizan las inversiones internacionales, atraen
a las sedes de la grandes compañías y las mentes más innovadoras porque son mercados muy líquidos, lo que permite agilizar las operaciones y elevar la competencia en el ámbito de los servicios de asesoramiento. Esta mejor conexión, sin embargo, las expone más que a las ciudades secundarias a los cambios globales, sociológicos y tecnológicos que se están produciendo en las económicas mundiales.
Julio Irazábal, Editor.
Y en esa estamos. Ahora que están redefiniendo las reglas del paradigma inmobiliario, que ha pasado del tradicional “localización, localización, localización” a la “locnectividad”, es decir, a la suma de localización y conectividad, urge rediseñar el rumbo de las grandes urbes en las que habitamos para que se puedan canalizar adecuadamente todas las oportunidades que, tras superar lo peor de la crisis, ofrecen. Este es uno de los principales objetivos que se ha marcado la delegación española más amplia de la historia que acude estos días al MIPIM de Cannes, la feria inmobiliaria más importante del mundo, en el momento más pujante de la reciente historia. Con un crecimiento económico de los más sostenidos de los países de la eurozona, el mercado inmobiliario español tiene los fundamentos sólidos suficientes para resurgir de sus cenizas, a nada que los poderes públicos sean más proactivos en materia de urbanismo y seguridad jurídica. Cada día que pasa resulta de más difícil explicación que, ahora que España empieza a levantar el vuelo, la escasez de suelo de suelo finalista, el retraso en la concesión de licencias o la judicialización de varios de los proyectos urbanísticos más importantes del país, por citar algunos desequilibrios, lastren el futuro del sector inmobiliario que trabaja para devolver a las ciudades de nuestra geografía el alma perdida. Y eso, no se improvisa.
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En portada
El volumen de inversión volverá a rondar los 13.000 millones de euros.
Tendencias 2018 de CBRE
La inversión en el inmobiliario español se afianzará en 2018 2018 será otro año de alta actividad en el sector inmobiliario español en base a las buenas previsiones económicas para España, las favorables condiciones de financiación, el ciclo de madurez del mercado, el producto en venta en el pipeline y las operaciones corporativas en marcha. Tras un 2017 en el que la inversión mantuvo la intensidad de años anteriores, en este año se prevé que el volumen de inversión se situé en niveles similares a los del pasado ejercicio, según se desprende del Outlook Inmobiliario de 2018 elaborado por la consultora inmobiliaria CBRE, y presentado a los principales líderes del sector en el marco del evento anual de Tendencias Inmobiliarias.
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n un entorno de elevada liquidez y costes de financiación aún bajos, el mayor reto para los inversores, cada vez más especializados, será encontrar el producto que encaje con su estrategia de inversión. Así, “en 2018 prevemos que seguirá habiendo mucho apetito y actividad por parte de todos los perfiles de inversor, desde el más core al oportunista”, ha comentado Adolfo Ramírez-Escudero, presidente de
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CBRE España, que ha añadido que “las socimis que jugaron un importante rol del lado comprador en los últimos años, pasarán en 2018 a rotar activos o desinvertir aquellos no estratégicos”. De igual modo, lo corrobora el Barómetro de Tendencias Inmobiliarias consultado anualmente por CBRE a más de 160 directivos expertos del sector en nuestro país. El inmobiliario encara 2018 con optimis-
Por primera vez desde el cambio de ciclo, el sector residencial arrebata el primer puesto de preferencia inversora al de oficinas
En portada
mo, en lo que se refiere a la previsión de rentas, demanda y rentabilidades. Uno de cada tres expertos opina que las rentabilidades prime en España en 2018 se mantendrán estables, y otro tercio asegura que registrarán aumentos ligeros. Por otro lado, la opinión generalizada según la encuesta es que las rentas de alquiler aumentarán de forma moderada en todos los sectores, y con algo más de fuerza en el sector residencial. Por otro lado, una de las principales conclusiones del Barómetro –y que coincide con las previsiones que CBRE ha recogido en el Outlook– es que, por primera vez desde el cambio de ciclo, el sector residencial arrebata al de oficinas el lugar de honor, ya que un tercio de los principales expertos del sector prevé invertir en vivienda, frente al 27% que prevé hacerlo en oficinas. Además, un 18% de los encuestados piensa invertir en retail y un 12% en el sector logístico. Ante este escenario, el sector residencial consolidará en 2018 su recuperación. El precio de la vivienda en España, según datos de CBRE, continuará en alza en 2018 y se espera una subida de precios en torno al 5-6% interanual, aunque en los mercados más dinámicos como Madrid y Barcelona el incremento podría ser más elevado. Este crecimiento es el resultado del ajuste del mercado a la actual intensidad de la demanda, que tras consolidar su recuperación en 2017 se estima que ronde las 550.000-570.000 unidades en nuestro país. Por su parte, el alquiler continuará ganando peso progresivamente y se verá incentivado en España con la aprobación que tendrá lugar en 2018 del nuevo Plan Estatal de la Vivienda, cuya finalidad es fomentar el alquiler entre los jóvenes. El mercado de oficinas sigue avanzando en su recuperación. Tras un año record de contratación, se espera que en 2018, en base a las favorables previsiones económicas y de crecimiento del empleo, el mercado madrileño alcance una contratación en torno a los 600.000 m². Mientras tanto, en Barcelona la falta de espacios amplios y de calidad sigue siendo un
“Tanto en Madrid como en Barcelona empezaremos a ver edificios de oficinas de nueva planta” hecho, por lo que la puesta en marcha de nuevo producto facilitará la contratación mediante operaciones de pre-alquiler. Así, según el estudio de CBRE, la contratación en Barcelona se situaría en torno a los 350.000 m². Por otro lado, después de años sin apenas nuevos desarrollos, empezaremos a ver edificios de oficinas de nueva planta. Mientras que en 2016, el 100% fueron rehabilitaciones, actualmente el 60% de los 255.000 m² en construcción, con fecha estimada de terminación de obras entre 2018 y 2019, corresponde a obra nueva. Por su parte, en Barcelona, 2018 será el año con mayor superficie entregada desde el 2010, en su mayoría centrada en promoción de obra nueva. La escasez de espacios disponibles amplios y de calidad en las zonas más demandas sigue ejerciendo presión al alza sobre las rentas de los mejores inmuebles. Así, en Madrid la previsión es que se sitúe entre los 33,00-34,00 €/m2/mes a cierre del año, siendo el mercado europeo con mayor crecimiento porcentual. Mientras, en Barcelona, los edificios actualmente en construcción o rehabilitación no solucionarán la falta de espacios disponibles, dado que muchos de ellos ya están pre-alquilados.
En este sentido, seguirá existiendo presión sobre las rentas en los edificios con mejores calidades, esperándose alcanzar los 24,75 €/m2/mes en el ACN. En esta línea, los expertos del sector también coinciden en que las rentas aumentarán este año, según recoge el Barómetro Inmobiliario. Un tercio de los encuestados afirma que las rentas de oficinas céntricas crecerán un 1-3%, mientras que otro tercio opina que lo hará entre 3-6%. El sector retail en 2018 mantendrá la tendencia positiva iniciada en los ejercicios anteriores, gracias a que los principales indicadores del sector seguirán aumentando aunque de forma más moderada. Así, el consumo privado crecerá en torno al 2,3% en 2018 y un 1,9% en 2019. En este sentido, el pipeline de centros comerciales para el primer semestre del año se muestra vigoroso, con muchos activos en procesos de venta. De este modo, se espera un volumen de inversión en torno a 1.800 millones de euros en 2018, y veremos, además, que las ciudades secundarias seguirán incrementando su protagonismo. Esto se debe al incremento de la demanda que, según el Barómetro de CBRE, aumentará de forma suave, de acuerdo con el 40% de los expertos. Adicionalmente, se prevé la apertura de entre 5 y 10 nuevos complejos, lo que equivale a 225.000 y 275.000 m² de nueva SBA. Más a medio plazo, el pipeline de nuevos desarrollos aumentará, con el enfoque puesto en modernizar los centros comerciales, tanto en diseño como en oferta comercial. Marzo 2018
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En portada
En Madrid se encuentran en construcción 500.000 m2 logísticos y 342.000 m2 en Barcelona El sector logístico español continúa con su evolución positiva y despierta gran interés entre los inversores. En 2017 ha superado el millón y medio de m² contratados, incluyendo Valencia, Zaragoza, Sevilla y Málaga además de las dos principales plazas logísticas del país, Madrid y Barcelona. Así, en 2018 saldrá nueva oferta al mercado, y se estima una contratación en torno a los 850.000 m² en Madrid. Por otra parte, en Barcelona, con tan sólo un 3,8% de tasa de disponibilidad total en el mercado, se alcanzará una cifra muy similar a la de 2017. En cuanto a la inversión, 2018 será otro año muy activo, en el que se podrá alcanzar una cifra en torno a los 1.000 millones de euros, gracias, por un lado, a la necesidad de contratar espacios logísticos que ha suscitado el auge del e-commerce, y por otro, a los previsibles reajustes del portfolio de algunos inversores, así como a rotaciones de activos de algunas socimis. “La disponibilidad en el mercado logístico español es cada vez más escasa, por ello es urgente la incorporación de nuevos proyectos adaptados a las nuevas políticas de sostenibilidad y a los cambios tecnológicos”, ha añadido Lola Martínez Brioso, directora de Research de CBRE. La baja oferta en el mercado logístico español continúa propiciando la puesta en marcha de nuevos desarrollos. Dentro de la nueva oferta que 8
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se incorporará al mercado en 2018 en Madrid, alrededor de 500.000 m² se encuentran en construcción, repartidos entre los ejes, A-1, A-2, A-4 y A-42. En Barcelona ya se han iniciado 342.000 m² cuya entrega está prevista para el próximo ejercicio, casi todos ellos localizados en la segunda corona. En cuanto a las rentas, en 2018 se esperan subidas de aproximadamente un 7%, alcanzando los 5,60 €/m²/mes en Madrid, y de un 4% hasta llegar a los 6,75 €/m²/mes en Barcelona. Las perspectivas para el mercado hotelero en 2018 son optimistas gracias, especialmente, al nuevo récord de turistas que visitaron nuestro país en 2017 y que se espera que siga
aumentando de forma moderada este año. Además, la demanda internacional se mantendrá fuerte, ya que los niveles de inversión, después de un año récord, seguirán creciendo. Así, el acceso a la financiación de proyectos va a continuar animando el desarrollo de nuevos hoteles pero de forma selectiva, ya que la mayor parte de la inversión hotelera se seguirá destinando a la adquisición y reforma de hoteles existentes. Adicionalmente, las restricciones al desarrollo de nuevas plazas hoteleras en algunos destinos turísticos seguirán limitando el desarrollo de nuevos establecimientos. Por tanto, es previsible que la demanda, al igual que en los últimos años, crecerá por encima de la oferta. Según recoge el Barómetro de expertos, Málaga, Sevilla y Palma de Mallorca son las ciudades, además de Madrid y Barcelona, en las que estarían dispuestos a estudiar opciones de inversión. La actividad inversora en este sector se prevé también muy activa durante el 2018. El mercado vacacional acaparará gran parte de la inversión, y el capital institucional continuará dominando el mercado. Por un lado, el capital value added seguirá a la búsqueda de nuevas oportunidades de reposicionamiento de activos, mientras que el capital core, ya consolidado en el sector hotelero español, invertirá en hoteles ya reformados con operadores hoteleros reconocidos y principalmente con contratos de arrendamiento. u
Se espera que la llegada de turistas siga aumentando de forma moderada.
Empresas
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Especial MIPIM 2018
Madrid, Malaga and Barcelona show their strength
Megacities Are the New Economic and Real Estate Centers While urban areas of the world continue growing, traditional borders are evolving in order to make way for new spaces and eco-systems in large cities and new economic and sociallysignificant centers. The growth of connected urban areas is reshaping the urban world map, and many times it places the city at the vital economic center in lieu of the state. MIPIM 2018, which take place in Cannes from March 13-16, is a mosaic of opportunities for public and private investors in these megacities, which are being reshaped.
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echnology, demographic challenges, climate change or new social values, more inclined towards collaboration are totally redefining everything, from the cities in which we live to the concept of the company where we work. And all that has a direct impact on the real estate sector, that is rising from its ashes with the added challenge of having to adapt itself to this entire revolution without once again stumbling on the excesses of the past. This situation motivates public and private investors to explore life in cities in the future at a global level as the role of local authorities and the creation of new city models evolve. For a real estate professional, the path to maximizing revenue is to reach the appropriate equilibrium between a global vision and a local strategy that takes into account local idiosyncrasies. Madrid and Barcelona are traditional participants together with Malaga, which this year is doubling its efforts. The Malaga Municipal Government is attending MIPIM under the umbrella of the Spanish Cluster, which also combines the presence of other institutions such as the Community of Madrid and ICEX, while Barcelona attends separately, using as a letter of introduction. The book Malaga: The Transformed City, in which the reader may visually discover the main characteristics and values that the capital offers and which has led to it being considered one of the most attractive cities in which to invest. Novelties In addition, this year MIPIM, organized by Reed Midem, a subsidiary of Reed Exhibitions, includes three new events: The African Forum, the Regulation and Legal
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Forum, and the PropTech Laboratory. With the aim of being a pre-cursor of new trends, these new directed events will respond to the needs of different segments of the real estate industry and provide new commercial opportunities and networks to those in attendance. “Africa the Effect of Urbanization” will explore how investors may foresee the scale and nature of the real estate demand in such a diverse continent, which will account for half of the increase of the world population in 2050. Speakers include Frederic Maury, Editing director Jenue Afrique; Richard Barnes, Barnes Media International; Yomi Ademola, director of Western Africa, Rendeavour; Nicolas Willemin, senior manager of Investments, Proparco and Eduardo López Moreno, director of Research and Development of Skills at UN-Habitat. The second session of the panel: “Africa: Key Success Factors” will address the issue of how urbanization may be developed without industrialization. What are the key factors for success? Speakers include Dun-
canVink, general manager UFF African Agri Investments-CDP; Namasivayen Poonoosamy, general manager of the Investment Board of Mauricio; Nick Langford, chief of Denia Rendeavour and Cris Igwe, founder of Chris Igwe International. MIPIM has a tradition of creating exhibition areas and forums dedicated to specific segments that kicked off with hotels and tourism, the MIPIM Innovation Forum, the Asia Conference and the popular conference, IMPIM RE-Invest. The expansion continues with this year’s edition which is to include a Legal and Regulation Forum behind closed doors (March 13 at 2:00 p.m.) where lawyers, attorneys and jurists will discuss how the European framework and the national legislation affect the real estate industry. Wallis Goelen-Vandebrock, head of the Unit for Inclusive Development, Urban and Territorial Development of the General Directorate of the Regional and Urban Policy of the European Commission, will open the forum on the new European directives that will have an impact on the real estate sector.
Especial MIPIM 2018
Also new this year, PropTech Lab will be a supplementary event for the exhibition space, MIPIM Innovation Forum, which presents technology companies to the RE community. PropTechLab takes place on March 15 at 4:30 p.m. and it is a closed-door event that will bring together those in charge of taking RE and Tech decisions in a round-table format, in order to analyze the evolution and the growth of the PropTech industry. After having launched MIPIM PropTech in New York last year, MIPIM is organizing the first MIPIM PropTech Europe, programmed for June in Paris. The new event will bring together key property decision-makers with new companies and tech companies. “Not only is MIPIM the meeting point for the international real estate industry each year, but also an opportunity for those real estate professionals who share strategies and areas of interest to speak to one another and exchange ideas. It is for that reason that we have created new meeting events at MIPIM which will further meet the growing needs of our clients”, explains Ronan Vaspart, director of MIPIM. Large Projects During the 2018 MIPIM the principal international projects are going to be exhibited and which represent all the segments
The Spanish Conference focus on investment and new development in large spanish cities, and the opportunities and challenges that they provide of the business: offices, residences, hotels and tourism, commercial, industrial and logistics among others. Among the projects to highlight are a residential complex in Milan from the 60s in an intelligent urban ecosystem, an ultra-luxurious mix, a development with a unique architecture located in Kenya and the Mui Dinh Eco Park on the eastern coast of Vietnam, a mixeduse development. The Shinagawa development project of the East Japan Railway Company (JR East) will provide a new railway station near the Shinagawa station; the inauguration of which is projected for 2020. Shinagawa has a rapid access to the Haneda airport and Shinkansen Station and with the collaboration of communities plans to create an attractive international city. Insofar as Spain, we have as an example the Canalejas Project, right in the his-
torical and shopping center of Madrid or the Madrid macro-operation, Madrid New North (also known as the North Castellana District or Operation Chamartin). In this regard, Teresa Olszweski, director of Marketing and Communication of the Canalejas Project emphasizes the key role of large projects such as that of Canalejas in order to boost investment in large cities. “We have been the catalyst of many investments that have been made since 2010 in the zone; we calculate around 1.2 billion euros”, explains. We also highlight the Diagonal-Besòs Campus, the new location of the Universitat Politècnica de Catalunya (UPC)-Barcelona Tech, currently with 3,500 students and 500 researchers in sustainable engineering. The area covers 148,266 square meters, of land that can be developed in the northern zone of Barcelona and is being transformed into the home of universities, research institutes and innovative companies. This campus continues affording unique investment opportunities to private developers. After the commencement of the construction of the student residence last year (opening 2019) an offer was launched for a shared office/work space of 7300 square meters in a quality urban area along the Mediterranean seafront of Barcelona.
Spanish Conference: Investment and New Developments in Large Spanish Cities
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n March 15 at 12:30 p.m., the key figures of the real estate sector have an appointment at the Spanish Conference, the principal event of the Spanish market that will be held at MIPIM 2018. At this edition, the meeting will focus on investment and new development in large Spanish cities and the opportunities and challenges that they provide. Aspects that make Spain a benchmark country for international investors will be addressed. The keynote speaker at the session will be José Carlos García de Quevedo, general director at Invest in Spain
ICEX. The debate table will include (Moderator) Roger Pla, associate at Roca Junyent; Sandra Daza, general director at Gesvalt; Hermann F. Montenegro, CEO AXA RE; Pere Viñolas, CEO Colonial; Jordán Guardo Vázquez, Bilbao City Hall (Isla Zorrotzaurre) and Francisco de la Torre, major Malaga CityHall (Térmica). It was precisely at an event held in Madrid entitled “Spain at Mipim 2018: New challenges in Large Cities for the New Decade” organized by Círculo Inmobiliario Meridiana together with Gesvalt and
Roca Junyent, that debate centered on the growing role of cities in the real estate sector as well as the importance of fairs such as MIPIM, in order to boost the economy. At the forum, Luis Martín Guirado, director of Business Development at Gesvalt, described the growing impact and importance of PropTech in all real estate sectors. Roger Pla, partner of Roca Junyent, in line with the central theme of the trade fair, confirmed that “cities will be the key players in real estate in the near future”. Luis Martin Guirado spoke in greater detail about the relationship of Marzo 2018
the role of cities as the focus of international investment in 2018. “We have observed a second wave of growth that has focused on Valencia and Alicante, but also on cities such as Seville, A Coruña or Zaragoza that are going to be the focus of investment interest with regard to all types of assets this year. Consequently, over-analyzed cities, such as Madrid and Barcelona, are going to continue, however foreign investors are going to need more than ever professional advice in markets where knowledge is not so accessible, in order to understand the investment drivers. u El Inmobiliario mes a mes
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Especial MIPIM 2018 Tras la compra de Aguirre Newman por Savills
Más concentración en la consultoría: irea se integra en Colliers INTERNATIONAL El sector de la intermediación inmobiliaria española sigue con el proceso de concentración. Ahora le toca el turno a Irea, una de las pocas firmas independientes españolas, fundada por Mikel Echevarren, que se integra en la estructura de Colliers International.
L
a operación se ha estructurado mediante la compra de la mayoría del capital de Irea por parte de Colliers International, compañía cotizada con un volumen de facturación mundial de 27.000 millones, movimiento al que ha seguido una fusión, en la que Irea ha adquirido la filial española de Colliers. Tras esta integración, la nueva compañía tendrá un equipo de más de 100 profesionales, con oficinas en Madrid y Barcelona, 25 millones de euros de facturación, y proporcionará servicios de asesoramiento, capital markets, consultoría, valoración, workplace solutions y project management. El objetivo del nuevo grupo es estar entre las tres primeras firmas del sector en cinco años. Mikel Echavarren, socio y fundador de Irea, será el consejero delegado de Colliers en España, mientras que el resto del equipo directivo estará integrado por Ignacio M. Iturriaga, Joan García y Álvaro Alonso como responsables de Corporate Finance; Neil Livingstone y Antonio Pan de Soraluce al frente de Capital Markets; y Miguel Vázquez y Laura Hernando, al frente de los servicios especializados en Hoteles. En la filial española man-
El equipo al completo de la nueva Colliers en España.
tendrán un 20% del capital Echavarren, Livingstone y Pan de Soraluce. “La integración en Colliers supone una evolución natural para Irea, dado que ambos compartimos una misma cultura empresarial y un fuerte compromiso con la excelencia”, afirma Mikel Echavarren, CEO de Colliers International Spain. “Somos conscientes de la trayectoria excepcional de Irea en el asesoramiento financiero especializado, por ello hemos considerado que integrarnos en una marca global, que posee una plataforma internacional inigualable, es la clave para reforzar
nuestra estrategia de crecimiento y continuar ofreciendo a nuestros clientes el mejor servicio posible, en cualquier parte del mundo”. Por su parte, Chris McLernon, consejero delegado de Colliers International para Emea, destaca que “el mercado inmobiliario y hotelero español ha experimentado un crecimiento significativo en los últimos años y tener la oportunidad de ampliar nuestro negocio con el excelente equipo de profesionales de Irea nos permite ofrecer servicios de alto valor añadido a nuestros clientes”. u
GUIÑO A LOS PENSIONISTAS: EL GOBIERNO APROBARÁ ayudas a la construcción de pisos en alquiler para mayores de 65 años
E
l Gobierno aprobará en marzo “un programa específico”, como señaló recientemente Antonio Aguilar, director general de Arquitectura, Vivienda y Suelo del Ministerio de Fomento, para dar solución a las necesidades inmobiliarias de las personas mayores, que consistirá en “ayudas a los promotores” para que edifiquen o rehabiliten viviendas y las destinen al alquiler para personas de más de 65 años, con un precio máximo (9,5 euros por m2 al mes) y de tamaño reducido, “porque serán pisos para una o dos personas”.
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Los pisos se deberán destinar un mínimo de 40 años al arrendamiento y tendrán que contar “con todos los servicios que necesitan las personas mayores: una mínima zona sanitaria, zona de deporte, servicio de lavandería, punto de encuentro o zonas comunes con televisión”, detalló Aguilar. A cambio, los promotores obtendrán una ayuda directa, proporcional a la superficie útil de cada vivienda, de hasta 400 euros por m2. La cuantía máxima de esta subvención no podrá superar el 40% de la inversión, pero será compatible con cualquier otra.
Especial MIPIM 2018
Passion for Real Estate Real estate has never been more global or more complex than it is today. We understand that it is a critical part of your business, regardless of where in the world you operate. In a fast changing global market, we have been at the forefront in helping our clients navigate and redefine the most complex and high-profile real estate deals. From real estate investments, developments and how to finance them, to places to work and live. And involving any type of building, whether its offices, retail, hotels, industrial/logistics or residential. With over 500 lawyers in our global Real Estate Industry Sector Group, we use our deep insight of real assets to help our clients across the entire property lifecycle, wherever it may be in the world. Everything from fund raising to joint ventures, acquisitions and disposals, development, financing, restructuring and disputes. We have experience in working with virtually every aspect and type of real estate project. 2,800 lawyers / 45+ offices / 25+ countries
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El poder disruptivo de la tecnología en el sector, según JLL La digitalización de la industria es una tendencia general en el mercado que, por supuesto, también ha llegado al sector inmobiliario. El Big Data era una necesidad dentro de un sector tradicional como es el inmobiliario, que no apostó por la innovación en su momento por ser un sector exitoso y tampoco lo hizo después por la fuerte crisis que experimentó. Pero el momento de la tecnología ha llegado y el uso del Big Data se refleja como una apuesta por la transparencia a través del cual se obtiene todo un grueso de información que tiene como objetivo aportar un valor añadido imprescindible.
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ero para comprender el efecto y capilaridad de la digitalización en el sector, debe entenderse desde un punto de vista que se explica por varios factores. En primer lugar, tal y como explica Isaac Pernas, director de Tecnología de JLL para el Sur de Europa, hay que entender “la profunda crisis de la que venía el sector, que supuso un reto para las diferentes facetas de este ámbito tan complejo”. La crisis sirvió de elemento dinamizador del propio mercado tras el arrastre de elementos tradicionales frente a nuevas formas de hacer las cosas. “El sector inmobiliario adolecía de una brecha o deuda digital grande, no sólo en los propios inmuebles, sino en el resto de partícipes, procesos y negocios relacionados. Antes para buscar casa se “paseaba” por Madrid, pero ahora no se hace sin antes navegar por portales de oferta, del mismo modo que para reservar una sala de reuniones en una oficina antes te apuntabas en una lista, y ahora se hace desde el móvil y en la puerta de la sala, están todos los datos listos”, recuerda. El segundo factor que ha determinado este cambio ha sido la democratización en el acceso a la tecnología, y su lógica aplicación a procesos que la demandaban. Este hecho, en sí mismo, ha resultado catalizador para la adopción de más y mejor tecnología, y este efecto se está notando en todas las facetas del sector, desde los promotores, hasta los usuarios finales de producto inmobiliario. Es por eso que el sector, sensible a esta demanda, y gracias al acceso menos complejo a la tecnología (Cloud, móviles, etc.) está adoptando el proceso de digitalización de forma acelerada, realizando fuertes inversiones en capital humano, técnico y financiero para estar a la altura de la demanda.
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JLL adopta la tecnología como apuesta de presente y de futuro.
Y por último, hay que resaltar la influencia que ha tenido la recuperación macroeconómica, que ha repercutido en el mercado inmobiliario, entre otras cosas, con la llegada de las llamadas PropTech, que vienen a proponer una nueva y fresca forma de enfrentar el mercado inmobiliario, proponiendo nuevas ideas y maneras de participar en diferentes etapas del ciclo al que un producto inmobiliario se somete, con nuevas formas de trabajar como el co-working, o nuevas formas de relación con los espacios como los SmartBuildings. JLL apuesta por liderar el cambio Por todo este contexto, la necesidad de adaptarse a las nuevas necesidades de los usuarios, a un mercado que había cambiado las formas de hacer las cosas y un perfil de cliente inmobiliario global y más financiero, distinto al de la época precrisis, era el momento de adoptar la tecnología como apuesta de presente y de futuro. Un hecho
que JLL percibió y quiso liderar desde el primer momento, para lo cual hace años que reinvierte el 7% de los ingresos del grupo a nivel mundial en innovación y desarrollo tecnológico. “JLL está realizando una apuesta madura y decidida por la digitalización. Nuestros clientes en muchos casos nos demandan hoy este tipo de respuesta, este tipo de servicios. En JLL contamos con cada vez más con un equipo multidisciplinar –Ingenieros de Software, Matemáticos, Físicos, Ingenieros, Científicos de Datos–, que unido al profundo conocimiento inmobiliario y financiero que tenemos en la compañía, nos proporciona una ventaja competitiva sin igual. Una apuesta por tener equipos mixtos diferentes a los clásicos profesionales inmobiliarios que nos aportan tanto un fuerte componente de negocio como un background de tecnología aplicada”, preciosa Pernas. De hecho, del alrededor de 470 empleados que conforman JLL España actualmen-
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te, más del 6% está trabajando en el área de tecnología de la compañía. Gracias a este equipo multidisciplinar, JLL ha confirmado un pequeño hub tecnológico donde desarrollar e innovar en nuevos proyectos y aplicaciones que faciliten los servicios y la oferta para el mercado inmobiliario. Como resultado de esta firme apuesta, JLL puso en marcha ONE en 2017, una herramienta de estimación de valor automática de viviendas, garajes, trasteros y locales comerciales que, gracias al número de parámetros que maneja, permite un nivel de precisión no existente hasta ahora en el mercado inmobiliario. ONE combina un 60% de datos externos con alrededor de un 40% de datos propios de JLL, lo que constituye la principal diferencia a otras herramientas existentes en el mercado y permite, que, en base a pruebas ya realizadas sobre miles de inmuebles, tenga un margen de error inferior al 1%. Beneficios reales Uno de los cambios más ‘reales’ que ya puede percibirse en el día a día es la llegada de la tecnología a los edificios, tanto residenciales con la domótica, como a los inmuebles de oficinas. Los cambios tecnológicos transformarán profundamente las consideraciones relativas a los inmuebles, pues todos los actores del mercado deberán tomar conciencia de que los inmuebles del futuro –por no decir ya del presente– serán inmuebles ‘inteligentes’, tanto desde un punto de visto organizativo que facilite la vida de los empleados, como desde una visión externa, adaptados a los requerimientos de un mercado global y en constante cambio. “Las empresas del futuro serán más ágiles, estarán más dispersas y permitirán a sus empleados centrarse de forma más nítida en la creación de valor. Porque, aunque el crecimiento de Internet, la informática en la nube y los smartphones han cambiado la forma en la que se vive y trabaja, palidecen en comparación con los avances tecnológicos que se van a producir. Veremos cómo mediante sensores, wearables y smartphones se capturarán enormes cantidades de datos que permitirán recomendar cambios de diseño para mejorar los resultados empresariales. Los edificios inteligentes se convertirán en la norma y mejorarán la eficiencia operativa y la sostenibilidad de los activos”, detalla Pernas.
De hecho, hoy en día ya es posible ver edificios, como es el caso por ejemplo del emblemático rascacielos Torre Europa en Madrid, donde la tecnología forma parte del ADN del propio inmueble. Tras un proceso de transformación que ha durado cerca de un año y medio, el edificio se ha convertido en el edificio más ‘inteligente’ de España y el tercero del mundo. ¿Cómo? Poniendo la tecnología al servicio de las empresas y los empleados que allí se ubican. Algunos ejemplos de las posibilidades que ofrece este edificio son la instalación de sensores en las luminarias de las plantas que se conectan a los móviles de los empleados para que éstos puedan cambiar
JLL ha puesto en marcha ONE, una herrramienta de estimación de valor automática de viviendas, garajes, trasteros y locales comerciales que permite un nivel de precisión no existente hasta ahora en el mercado en base a sus preferencias la iluminación o la temperatura de su puesto de trabajo. Del mismo modo, estos datos servirán para optimizar la gestión del edificio, ya que mediante este análisis se podrá saber qué salas han sido utilizadas y reforzar o anular la limpieza del espacio. Una tendencia hacia la personalización que parece imparable. El uso de los móviles y la geolocalización abrirá así un mundo de posibilidades. A corto plazo, los edificios serán capaces de combinar los datos de ubicación con información de las bases de datos corporativas y las redes sociales para diseñar interacciones entre los miembros del personal. Los edificios se convertirán en redes sociales físicas que puedan informar a un empleado que trabaja en un proyecto de que un especialista desconocido anda cerca. Las compañías podrán diseñar la colaboración y posicionar sus edificios como activos en tiempo real que pueden impulsar el éxito del negocio, en lugar de ser centros de costes inertes. Y todos estos beneficios deben repercutir directamente en el consumidor, ya sea
usuario de un espacio, un posible comprador, o un cliente corporativo, asegura Isaac Pernas de JLL. Los retos a superar Sin embargo, si bien se está avanzado mucho y a gran velocidad, todavía queda mucho camino por recorrer. Tal y como explica el experto de JLL, “uno de los pasos más relevantes radica en darse cuenta de que la introducción de la parte digital en el sector es imparable, es inevitable. Por tanto, el siguiente paso es la propia aceptación de la deuda digital y preguntarse cómo llevar a cabo esta trasformación, que ha de pasar siempre por poner al cliente en el centro de este razonamiento para implementar servicios y procesos digitales aquellos que más valor le aporten”. Y, además, todo este proceso no puede emprenderse sin contar con la formación del personal, dirigida en todo momento a conseguir construir equipos multidisciplinares, que se complementen y aporten entre ellos. Así, JLL identifica 3 vertientes sobre las que trabajar. Por un lado, lo creación de equipos nuevos de expertos en tecnología, que puedan trabajar junto a los equipos de negocio y acaben con la brecha que separa a ambos perfiles en pro de un catálogo de servicios lo más completo y preciso posible. Por otro lado, el segundo vértice se dirige a conseguir dar valor a los datos externos e internos de la propia firma, pues “el dato tiene valor por sí mismo, pero cuando se pone en relación con todos aquellos datos que le rodean es cuando se obtiene la visión global”, precisa Pernas. Y finalmente, el tercer vértice se enfoca en llevar a cabo una inversión monetaria, pues “hay que asumir que aquellos perfiles más técnicos y necesarios ni son fáciles de encontrar ni de retener en la organización”. Respecto a los riesgos que viene por delante, la consultora precisa que “los riesgos no evidentes, pero directamente relacionados con el proceso de digitalización, son los mismos que han existido siempre: la falta de gestión de expectativas realistas con respecto al resultado de la aplicación de la tecnología, o el tratar de hacer proyectos faraónicos que sólo llevan riesgo de cierre anticipado de las iniciativas. Por ello es fundamental tomar este proceso de forma sosegada y perseverar y evitar el riesgo de las modas tecnológicas si no hay un uso o aplicación clara“. u Marzo 2018
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R&W Insurance: A valuable catalyst for real estate transactions The representations and warranties insurance (“R&W insurance”) is an increasingly universal feature in M&A deals. As real estate transactions have become more complex, with properties being traded in share deals and selling entities operating as institutional corporate vehicles, R&W insurance can help facilitating these transactions. Indeed, what makes R&W insurance so attractive for the private equity and M&A arena applies equally to the real estate industry. By Emilio Gómez Delgado, partner Real Estate Hogan Lovells
WHAT ARE WE TALKING ABOUT? R&W insurance is a tripartite transaction between seller, purchaser and an insurance company in which the insurer protects either the buyer or the seller from financial losses resulting from a breach of the R&Ws provided for in the sale and purchase agreement. These R&Ws are made about certain material facts of the asset in order to induce the other party to enter the transaction and in most cases are one the basis for the price agreed in the transfer document. There are two types of R&W insurance: • A buy-side insurance policy, in which the purchaser is the insured, offers first-party coverage. The purchaser files a claim directly with the insurance company, which basically “steps into the shoes” of the seller and indemnifies the purchaser in case a breach of the seller’s R&Ws is identified post-closing. • A sell-side policy, in which the seller is the insured and provides third-party coverage. If the seller files a claim for a breach of the R&Ws with the insurance company, then either gets reimbursed by the insurer for payment of claims or the insurer will pay the purchaser directly for those suffered losses. In our experience, the buy-side policy offers more transparency to both seller and purchaser during the process and facilitates the introduction of this tool into the deal. WHY IS THIS SO BENEFICIAL TO COMPLETE TRANSACTIONS? It is critical that in a seller-friendly market where the demand is so competitive and sellers offer little or no indemnity for losses,
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this tool has become increasingly utilized as an alternative purchaser’s protection at a reasonable cost. As a consequence, R&W insurance is used by purchasers as a way to remain competitive and attractive in a bidding process assuming this transaction cost. As a selling entity, R&W insurance is something you should consider introducing at the outset of the sale process to materially shorten negotiations. One of the main advantages for a seller is that the R&W insurance simplifies the liquidation process or the end of the operations after closing, since there would not be outstanding potential liabilities to be transferred to the shareholders/ equity fund members. WHEN MIGHT YOU NEED R&W INSURANCE? Because R&W insurance shifts the risk of unknown breaches of R&Ws in a transaction to an insurance company, for obvious reasons it reduces the stakes on both the purchaser and the seller in negotiating the transaction documents. Parties are typically driven to structure deals in which R&Ws are secured by indemnification provisions with –in some cases- escrow accounts or some other forms of security used as guarantees. The R&W insurance eliminates the need for these workaround measures, which can hold up the negotiations of a transaction. Parties can take ages negotiating the wording of a specific representation or warranty or the size of the indemnity provision when the protection may not be needed basically because the unknown risk is significantly low. R&W insurance can replace all these measures ensuring that a breach of that R&W will be protected, without the need for long negotiating sessions.
This tool is also valuable in certain transactions where due diligence could not provide the purchaser with important information on the asset, or the seller has not compiled such information, albeit in both cases the cost provided by the insurance policy will be higher. WHAT IS KEY FOR A SUCCESSFUL R&W INSURANCE? Adding in R&W insurance to the transaction will have timing implications, as typically insurers’ underwriting process takes time, and the underwriting process itself may raise issues that could impact the terms of the final R&W insurance. So the analysis and decision-making process to put this tool in place should be adopted at the beginning of the transaction and involves the insurance company from day one. The R&W insurance generally will not cover any known liabilities or contingencies identified during the due diligence process. Instead, it will only cover unintentional and unknown breaches. Therefore, the interaction between both purchaser and insurance teams (lawyers and real estate advisors) during the underwriting process is of essence to share available information and disclose the work conducted during due diligence. CONCLUSION: A STRATEGIC TOOL FOR THE FUTURE Our experience with R&W insurance in property transactions in the last years is positive. In some cases it allowed us to simplify the sale processes and in some others led our clients to complete the deal successfully by reducing heavy negotiation rounds at a reasonable cost. And our prediction is that this will smoothly penetrate a more complex and sophisticated real estate market in Spain in the next years. u
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Antonio Simontalero y Antonio Roncero, responsables de Operaciones y de Transacciones respectivamente, en CBRE Global Investors para España y Portugal
“España es un mercado líquido, atractivo y soportado hoy por unos fundamentos mucho más sólidos” España ha pasado de ser un país con oportunidades inmobiliarias muy baratas a empezar a resultar caro, según algunas voces que alertan de un cierto cansancio inversor. Pero lo cierto es que la economía del país se ha recuperado, y hoy es una firme apuesta en una Europa con incertidumbres políticas. La pregunta es si España sigue convenciendo a los inversores. Para Antonio Simontalero y Antonio Roncero, responsables de Operaciones y de Transacciones respectivamente, en CBRE Global Investors para España y Portugal, la respuesta es sí.
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l equipo español gestiona en España y Portugal la inversión de CBRE Global Investors, una gestora de activos inmobiliarios de ámbito internacional, con inversiones en veinte países, 70.790 millones de euros en activos bajo gestión y una cartera de más de 500 clientes institucionales. La compañía nació tras la adquisición de ING REIM Europa, Asia, Select e ING Clarion Real Estate Securities por parte del grupo CBRE, y abrió sus oficinas en España en 1996. En la región que comprende Europa, Oriente Próximo y África (EMEA), CBRE Global Investors está presente en 14 países, con inversiones en 18 países, 39.200 millones de euros en activos bajo gestión, de los cuales 17 corresponden a fondos, 51 cuentas de clientes separadas y joint ventures, y una cartera de aproximadamente 200 clientes. ¿Dónde se sitúa en España? “De esos 40.000 millones que gestionamos en EMEA, 3.000 millones corresponden a España y Portugal; somos operadores de referencia en centros comerciales y logística, pero también con presencia relevante en otros como residencias de estudiantes, y estamos estudiando operaciones en el sector residencial”, apunta Antonio Simontalero, responsable de Operaciones para España y Portugal en CBRE Global Investors.
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La gestora mantiene una joint venture especializada en logística con Montepino.
La gestora estudia operaciones en el segmento residencial, aunque está focalizada en retail y logístico La cartera ibérica sigue creciendo por el tirón del sector. “A España ha venido capital internacional procedente de todo el mundo, desde el latinoamericano al más conservador, el alemán. Lo que nos cuesta es pensar de dónde no han venido inversores. ¿Por qué? Es un mercado muy líquido, atractivo y soportado por unos fundamentales mucho más sólidos después
de la salida de la crisis. La economía crece y lo hace de forma saludable”, explica Antonio Roncero, responsable de Transacciones. La duda que se plantea es, ahora que empiezan de nuevo a oírse recomendaciones de prudencia ante las temidas burbujas, sí el crecimiento del negocio será sostenible. “Para mí, la diferencia es que antes valía todo y se financiaba también todo. El cambio en la forma de financiación es un aspecto muy importante, directamente relacionado con la mayor diferenciación de oferta y el precio que se paga. 2017 ha sido un año excelente, en el que el producto bueno se ha vendido a precios aún buenos, pero hay plazas como Madrid en las que el producto prime empieza a
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“Hay muchas oportunidades de inversión, cada una con una rentabilidad asociada y un perfil de riesgo”
Antonio Roncero, responsable de Transacciones para Iberia.
escasear y eso va a incidir en las rentabilidades”, añade Antonio Simontalero. Con una perspectiva europeísta, Madrid es la ciudad donde se prevé que la rentas prime aumenten de forma más acusada en 2018, por delante de Barcelona. Más a largo plazo, ambas ciudades se sitúan entre las urbes con mayor crecimiento anualizado hasta el año 2022. Es decir, aunque las rentabilidades desciendan, el crecimiento de las rentas previsto da una idea de la estabilidad empresarial que se supone al país. Pero, ¿de qué rentabilidades estamos hablando? “El retorno para el inversor siempre depende del apalancamiento y del perfil de riesgo, pero en términos de rentabilidades iniciales podemos estar hablando de un entorno del 5.5%-5.75% para producto prime logístico y un entorno del 6% para zonas secundarias. En el caso de centros comerciales las rentabilidades también se diferencian, por debajo o superiores al
5%, si nos referimos a inmuebles prime o secundarios. Pero cada inversor tiene diferentes estrategias, y siempre hay que buscar el producto adecuado para su cartera” coinciden ambos directivos. Precisamente el principal reto hoy tiene que ver con la escasez de producto de inversión en el mercado. Hay mucha presión inversora y una mayor competencia a la hora de invertir capital en activos inmobiliarios. Los directivos de CBRE Global Investors manejan una cartera de clientes institucionales, con un perfil asimilado al de fondos de pensiones, soberanos, no minoristas ni vinculados a family office. Pero el mercado de inversión inmobiliario se ha sofisticado mucho en los últimos años, de modo que hay estrategias de inversión de todo tipo, incluso un mismo inversor puede tener distintas estrategias. Hay inversores que lo que demandan son activos muy estables, una renta asegurada y que no quieren asumir demasiado riesgo. En cambio, hay inversores que están dispuestos a asumir mayores riesgos a cambio de mayores rentabilidades. Roncero aclara: “Hay proyectos que implican una cierta desocupación, que haya que hacer un desarrollo o reposicionamiento de un centro comercial porque no funcionaba. Ahí se exigen rentabilidades mayores porque el riesgo es mayor. La tipología de inversores es tan amplia que no hay una respuesta concreta. Hay muchas oportunidades de inversión, cada una con una rentabilidad asociada y un perfil de riesgo. En cualquier caso, nuestra tarea es encontrar para cada cliente la inversión adecuada”. Impulso al logístico La gestora fue protagonista de una operación de gran calado al cierre de 2017, la joint venture con Montepino, con una cartera de cuatro proyectos en desarrollo situados en las principales
Antonio Simontalero, responsable de Operaciones para Iberia en CBRE Global Investors.
“Las operaciones con socios locales, que aportan conocimiento del negocio y de localizaciones serán cada vez más importantes” ubicaciones logísticas de Madrid a lo largo del Corredor del Henares y dos activos operativos en Zaragoza, con unos 250.000 m2. El empuje del sector logístico, que a cierre del último ejercicio alcanzaba un nuevo récord de inversión con un volumen de 1.167 millones de euros, un 25% más que en 2016, es un atractivo más para la búsqueda de inversiones; de hecho CBRE Global Investors ha comprado una parcela en Toledo con la join venture con Montepino. Las compras impulsan el plan de crecimiento que tiene marcada la sociedad para los próximos tres años, en los que desarrollará más de 500.000 m2 de espacios logísticos. “Las operaciones con socios locales, que aportan conocimiento del negocio y de localizaciones serán cada vez más importantes”, precisa Simontalero. u
Las claves en España y Portugal l Cerca de 3.200 millones de euros de activos bajo gestión por cuenta de clientes institucionales. l Cartera de 8 fondos: Más de 1.800.000 m2, 19 centros comerciales, 37 plataformas logísticas, 3 edificios de oficinas y 33 residencias de estudiantes. l La firma realizó 21 transacciones ejecutadas en los dos últimos años: más de 2.100 millones de euros, de las cuales más de 1.500 millones de euros son nuevas inversiones. l Más de 175 millones de visitantes en los centros comerciales gestionados en los últimos doce meses. Marzo 2018
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The strengths of land projects of Madrid Region The land as a fundamental factor of location in the economic-social development of the Region; with good infrastructure network and connectivity; with technological infrastructure, provisions and equipment; as well as high environmental quality. The Regional Government will show in MIPIM a new project: “LOGISTIC CENTER” in Arganda del Rey: 10 Plots (1,1 MM m2 buildable) close to A-3.
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he Madrid Region Delegation will be led by the Deputy Minister of Environment, Local Government and Planning; as well as by the managerial staff of “Invest in Madrid”, assigned to the ministry of Economy and Finance. Coordination and logistic support for the Regional Delegation will be carried out by members of the public company “Obras de Madrid, Gestión de Obras e Infraestructuras”. Madrid Region will have in the Spanish Cluster 37,5 m2 of a cover and open tent, and 22,5 m2 of terrace. What will Madrid Region show at Spanish Cluster Madrid Region exhibits the offer of public developed land. The land as a fundamental factor of location in the economic-social development of the Region; with good infrastructure network and connectivity; with technological infrastructure, provisions and equipment; as well as high environmental quality. The plots within this offer, whose urbanization is finished or in advance degree of development, have the following uses: Logistic Parks; Industrial; Technological Parks; Business and commercial Parks and Residential Areas. In the stand there will be the “Portal de Suelo”: an easy device that operates as a digital data base or “Portfolio” of all plots that Madrid Region and its management entities provide, with graphic description of their location, surfaces, applications and buildable areas. Either projects developed through Direct Management or Indirect Management: this one through Compensation Board and Urbanistic Consortiums. A bilingual APP -Spanish/Englishfor mobile devices (IOS and Android).Through this “Digital Pad” the visitor will make a flexible navigation, with a
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Madrid Región shows important plots of land.
“search menu” to choose the developed land projects he wants, among those exhibited in the Spanish Cluster. All of them enclose complete information in their Data Tables and their most relevant parameters mentioned before. A “Landing Page” (Web) SpainAtMipim as a “microsite” where all the related projects and events of Madrid
Region will be gathered; and complemented with a Twitter account: “SpainatMipim, it will publish news related with the participation of Madrid Region and the activities of its representatives at MIPIM 2018. This is an usual tool among the participant regions and cities. This supply is reinforced with the international communication campaign,
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carried out by the Regional Government for almost two years on the “think tank” called #THINKINMADRID. International investors In particular Madrid Region launch at MIPIM 2018 the offer of urbanized plots available, herein related. This offer consists of the plots included in the “Portal de Suelo”; as well as plots managed through Obras de Madrid, Gestión de Obras e Infraestructuras, projects of its own management, as well as those managed through Urbanistic Consortiums shared by Madrid Region. There are 24 plots of Subdirección General de Suelo Comunidad de Madrid in various urban areas, and the plots managed by the public Company Obras de Madrid, Gestión de Obras e Infraestructuras, in the following urban areas: “Industrial Logistic Park R-2 Meco (1st. phase); Arroyo Culebro Linear Park PP.4 y PP.5, in Getafe and Leganés; Logistic Center in Arganda del Rey; Technological Park Tecnogetafe;
Technological Park Móstoles Tecnológico; Park Leganés Tecnológico; Industrial Park El Bañuelo in Fuenlabrada; Business Park Valdelacasa in Alcobendas; Residential Area Los Molinos- Buenavista, in Getafe; and Residential Area Espartales Norte, in Alcalá de Henares.” The Regional Government objective is to show the strengths of the Region and of the land supplied, as causes to enhance the foreign investment, such as: Location on the facade of the main highways of the region; Infrastructure and development of high quality and technology; Balanced of uses in each area; Connectivity for both access and connections with the various transport networks; Rules over the standards of bioclimatic architecture and environmental sustainability. And finally, very competitive prices in relation to other european metropolitan areas. Madrid Region will carry out its presentation on Wednesday, March 14, at 16.30 hours in the Spanish Clus-
ter with the motto: “The strengths of land projects of Madrid Region. Location. Connectivity. Technological infrastructures. Sustainable environment and competitiveness”. This presentation will be borne by the Deputy Minister of Environment, Local Government and Planning, Pablo Altozano, that will display the general characteristics of the supply of developed land in Madrid Region, included in the “Portal de Suelo”; as well as the strengths of some of their projects, for example the “Logistic Center” in Arganda del Rey . On the one hand, at Spanish Cluster are the Region of Murcia and the Town Hall of Málaga, and on the other hand, ICEX, Gesvalt and Sareb. The private business sector involves this year 29 private exhibitors, against 22 of 2017, and include real estate agents; companies Servicers Real Estate and Project Management; architecture studies; Advisory legal and financial; as well as postgraduate schools specialised in Real Estate. u
Más movimientos: Q21 Real Estate compra la promotora de lujo Levitt, Accorhotels vende capital e Hispania adquiere cartera de Alúa
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l mercado español está muy activo. La promotora de capital español Q21 Real Estate ha adquirido Levitt, pionera del sector premium en España, junto a un consorcio de fondos internacionales, asesorada por Garrigues y PwC. Se consolida así como uno de los grandes referentes del mercado residencial de lujo en Madrid capital y en las zonas noreste y noroeste de la Comunidad; suma a su actual cartera de más de 1.700 viviendas 145.000 m2 de edificabilidad residencial de Levitt en las zonas noreste y noroeste de Madrid, y más de 75.000 m2 de edificabilidad en terciario en las mismas áreas. Las promociones que desarrolla Q21 se sitúan en Madrid capital, Boadilla del Monte, Getafe, Móstoles y Alcalá
El Grupo hotelero Accor abrió recientemente un hotel Ibis cerca de la Plaza de Toros de las Ventas (Madrid).
de Henares, además de otras tantas en Valencia y Andalucía. Suma a las antedichas las promociones de Levitt ya en marcha, Jardines del Juncal, en Arroyo de la Vega, y Lazarejo, en Las Rozas. Para el consejero delegado de la inmobiliaria, Joaquín Ros, “nos proponemos aprovechar esas fortalezas en un proyecto muy cualificado y selectivo, que pretende convertirse en mar-
ca líder del sector residencial y terciario premium español, con especial foco en Madrid y su Comunidad”. Por otra parte, Hispania ha ejecutado la opción de compra que tenía con Alchemy para la adquisición de 7 hoteles de la cadena Alua Hotels & Resort, por un total de 165 millones. Con esta adquisición Alua continuará operando los hoteles a través Marzo 2018
de un contrato de arrendamiento con un componente fijo y otro variable. Además de ello, Hispania ha comprado el Hotel Barceló Marbella al grupo Barceló por 19 millones. Y AccorHotels ha alcanzado un acuerdo con un grupo de inversores internacionales con el objetivo de vender el 55% del capital de su negocio inmobiliario por 4.400 millones. Además, la socimi Silvercode Investments, gestionada por Drago, ha firmado un acuerdo con Spaces, la nueva oferta internacional de espacios de trabajo para emprendedores y empresas, para alquilar el Edificio I del Complejo Castellana 200, que cuenta con 5.155 m2 y cuya operación ha sido asesorada por CBRE. El Inmobiliario mes a mes
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Empresas
AEDAS Homes reta a los arquitectos a crear el nuevo Show Office para sus promociones El sector inmobiliario vive un saludable ciclo que está en continua evolución. Un tiempo de profesionalización y perfeccionamiento en todos los sentidos con las promotoras de nueva generación como AEDAS Homes como protagonistas. Potenciando la modernización del mercado de la vivienda, la compañía dirigida por David Martínez lanza un concurso en el que busca la caseta de ventas total bajo el nuevo concepto de Show Office.
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EDAS Homes, en colaboración con el Colegio Oficial de Arquitectos de Madrid (COAM), ha convocado el Premio AEDAS Homes a la Innovación en Arquitectura y Construcción con el objetivo de poder crear un Show Office híbrido. Esta construcción conjugará las virtudes de una oficina de ventas tradicional con los atractivos de un piso piloto. La promotora, muy comprometida con la sostenibilidad y el medio ambiente, apuesta por dar una solución arquitectónica a los anticuados contenedores desechables que son hoy las casetas de ventas. “Estas oficinas son edificaciones temporales con escasa preocupación por la sostenibilidad, el diseño y la eficiencia energética”, lamenta Javier Sánchez, director de Marketing e Innovación de AEDAS Homes.
Propuestas ejecutables A través de este concurso, AEDAS Homes seleccionará un proveedor para diseñar el Show Office que aúne diseño, innovación, bajo coste, rápida ejecución, sostenibilidad, sistemas industrializados y eficiencia. Es decir, las propuestas deben ser prácticas y ejecutables, ya que el objetivo último es desarrollar un nuevo concepto de espacio de ventas, instalarlas en las promociones y trasladarlas de proyecto en proyecto en función de las necesidades. Los clientes de AEDAS Homes deben percibir este Show Office como un avance de sensaciones, según apuntan en la compañía, desde donde destacan que estas edificaciones serán una seña de identidad más de la marca AEDAS Homes. La promotora busca crear un espacio 22
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Imagen del concurso convocado por la promotora y el COAM.
La promotora, en colaboración con el COAM, lanza un concurso para impulsar proyectos reales de diseño, sostenibles y eficientes en el que atender a los compradores e informarles de los detalles de las promociones, y donde puedan comprobar a la vez las calidades y conocer las estancias. El Show Office tipo de AEDAS Homes deberá tener una superficie aproximada de 110 m2 y se distribuirá en una zona abierta de 50 a 60 m2, con un área de trabajo para dos comerciales, zona de estar y espera, pequeño rincón de juegos para niños, superficie para una maqueta de la promoción, etc.; y otra parte, de otros 50 m2, concebida
como piso piloto con salón, cocina, dormitorio y baño. “El futuro Show Office de AEDAS Homes será un nuevo icono de la compañía y un referente en el sector inmobiliario como un espacio tecnológico y de innovación”, recalca Sánchez. Y es que éste dispondrá de una zona habilitada para nuevas tecnologías, como la realidad mixta, que ayuden a conocer y personalizar mucho mejor las viviendas. Los interesados en participar en el concurso tienen hasta el 12 de abril para presentar sus candidaturas y deberán ser arquitectos facultados para ejercer la profesión en el territorio español. Podrán tomar parte individualmente o formando equipos multidisciplinares. La propuesta ganadora será galardonada con un premio de 25.000 euros y tendrá la posibilidad de firmar un acuerdo marco con AEDAS Homes para el diseño del Show Office en todo el territorio nacional. u
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Tecnologías Proptech al alza
SIMAlab, SIMAtech e Iberian Second Home Summit, novedades de SIMA La vigésima edición del Salón Inmobiliario Internacional de Madrid (Sima), que tendrá lugar en Feria de Madrid del 31 de mayo al 3 de junio, refuerza el área expositiva y el programa profesional con nuevos contenidos.
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urante un encuentro con medios, Eloy Bohúa, director general de Planner Exhibitions, empresa organizadora de las ferias Sima, adelantó algunas de las novedades que marcarán esta vigésima edición, como SIMAlab, un espacio divulgativo diseñado para mostrar al gran público, de una manera sensitiva y experiencial, las ventajas y beneficios de la construcción sostenible aplicada a la vivienda; SIMAtech, que analizará la revolución en marcha de las tecnologías conocidas como PropTech, o el Iberian Second Home Summit, que abordará los profundos cambios en el perfil del comprador y en las estrategias comerciales del mercado de segunda residencia. “Con SIMAlab no solo queremos acercar al público visitante de la feria la profunda transformación que la construcción sostenible está operando en los nuevos hogares, sino también contribuir a crear una sensibilidad sostenible en el sector residencial. SIMAtech e Iberian Second Home Summit refuerzan los contenidos de SIMApro y abordan, desde una perspectiva novedosa, dos cuestiones clave en la agenda inmobilia-
La tecnología Proptech cobra protagonismo año a año.
ria, como son las tecnologías PropTech, que ya están impactando en todas las áreas de gestión, y la situación del mercado turístico-residencial post crisis”, añadió Bohúa. Eloy Bohúa también informó que ya son más de cien los expositores que han contratado un stand en Sima y que el volumen de superficie comercializada hasta la fecha equivale al 95% de la ocupada en Sima 2017. Del centenar de empresas que ya ha confirmado su presencia en esta vigésima edición de Sima, casi el 20% no participó como expositor en Sima 2017. Sima también tendrá este año una nutrida presencia internacional. Hasta la fecha han contratado espacio expositores de Miami, Uruguay, Noruega y Portugal. Por úl-
Barnes Spain: El 90% de las viviendas de lujo en España están sobretasadas entre un 10-30%
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l 90% de los pisos de lujo en España están sobretasados entre un 10-30%, según la consultora especializada en residencial de alto standing. Eso significa que un inmueble puesto a la venta a su precio real de mercado se vende hasta 18 veces más rápido que uno cuyo precio está fijado al alza, pues el primero se vende en un plazo medio de 2 meses mientras que el segundo puede llegar a los 3 años. Por nacionalidades, los españoles son los que tienen mayor costumbre de sobretasar su vivienda a la hora de venderla, con alzas del 30%. Les siguen los italianos (25%), los latinoamericanos (20%), los belgas y franceses (15%) y los alemanes (10%).
timo, cabe destacar el importante aumento de empresas de servicios en el área de exposición de la feria, sobre todo en domótica, marketing inmobiliario, cerámica, línea blanca, seguros de la construcción o PropTech. Antonio González-Noaín, presidente de Planner Exhibitions, aprovechó para repasar a grandes rasgos las principales contribuciones de Sima al sector inmobiliario español en estos veinte años, “del que ha sido un testigo privilegiado, en sus luces y en sus sombras, en su ascenso, crisis y recuperación”. En su opinión, Sima ha sido un instrumento esencial a la hora de aportar un plus de visibilidad al sector, enriqueciendo su conocimiento a través del programa profesional y facilitándole recursos clave para la toma de decisiones y la gestión del día a día, identificando las tendencias que iban definiendo el presente y el futuro del sector y, “por último, aunque no menos importante, contribuyendo a mejorar su transparencia gracias al interés informativo que la feria ha despertado edición tras edición”. u
El AJD, de nuevo para el cliente según el Supremo
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l pleno de la Sala Primera de lo Civil ha dictaminado que el impuesto de actos jurídicos documentados (AJD) debe ser asumido por el cliente. El Tribunal Supremo se ha pronunciado sobre dos recursos de casación presentados contra dos sentencias de la Audiencia Provincial de Oviedo que condenaban a dos clientes a abonar el impuesto de actos jurídicos documentados (AJD) derivado de la hipoteca. Estos reclamaban que dicho impuesto debía abonarlo el banco. El fallo se refiere únicamente a este impuesto, no a los demás gastos relacionados con la constitución de la hipoteca. Marzo 2018
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APOYO VECINAL A MADRID NUEVO NORTE (DISTRITO CASTELLANA NORTE)
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n 80,8% de los vecinos de Madrid valora de forma ‘buena’ o ‘muy buena’ el proyecto urbanístico Madrid Nuevo Norte mientras que solo un 2,4% considera que es negativo para la capital, según la encuesta elaborada por la firma MyWord para la promotora Distrito Castellana Norte (DCN). El sondeo, presentado en rueda de prensa y basado en 2.000 entrevistas, establece que el 7,3% no ve “ni bien ni mal” la reforma urbanística y un 9,6% no arroja opinión respecto a la valoración de Madrid Nuevo Norte, que contempla la construcción de más de 10.000 viviendas, zonas verdes y uno de los centros de negocios más modernos del mundo.
Para la directora de MyWord,
Belén Barreiro, que el “81% se manifieste a favor de Madrid Nuevo Norte significa que el apoyo de los madrileños al proyecto es prácticamente unánime”. Entre las entidades que lo apoyan se encuentran las asociaciones de vecinos San Miguel de Chamartín, Santa Ana de Fuencarral; El Madroño; de Prosperidad, así como las asociaciones de comerciantes de Prosperidad, Acep; de López de Hoyos, (Lhae), la Asociación de Comerciantes y Servicios de Estaciones Ferroviarias, la Asociación de Autónomos de Chamartín, la Asociación Ocio&Prosperidad y la Federación de Empresarios de la zona noroeste de Madrid (Feneste). También respaldan
Colonial dispara beneficio tras revalorizar activos y anuncia ventas de activos de Axiare
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a inmobiliaria batió récord de resultados en 2017 y ganó un total de 683 millones de euros, lo que supone un 149% más que en 2016, debido principalmente a la revalorización de sus activos, que aumentaron su valor el 15%, a 9.282 millones. Colonial, que a mediados de 2017 se convirtió en socimi, ha asegurado que la revalorización ascendió a 933 millones. La conversión en socimi generó un ingreso en el Impuesto de Sociedades por valor de 23 millones. A principios de febrero, Colonial culminó la opa lanzada sobre la socimi Axiare, con lo que logró elevar su participación en esta compañía hasta el 86,9%. La incorporación de los activos, valorados en 1.710 millones, convierten a Colonial en un gigante europeo en el segmento de oficinas, con activos por valor de más de 10.000 millones. La empresa ya ha manifestado, no obstante, su intención de vender activos de Axiare que considera no estratégicos por un importe de unos 400 millones. Colonial desarrollará en Madrid el mayor complejo de oficinas dentro del perímetro de la M-30, tras adquirir por unos 185 millones de euros dos solares en la calle Méndez Álvaro, junto a la estación de Atocha, con una edificabilidad de 110.000 m2. Esta operación se enmarca en el plan Alpha III de Colonial, que incluye la adquisición de cinco activos en Barcelona y Madrid, incluidos estos dos de Méndez Álvaro, con una inversión prevista de 480 millones.
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el nuevo desarrollo urbanístico la Asociación de Madres y Padres de Alumnos (AMPA) del Colegio Sagrado Corazón (Fuencarral), Madres de Fuencarral Cadena de Favores, Astamon, Lobo Bike, Bike Support y el Club Deportivo Castilla Chamartín. Madrid Nuevo Norte recibió luz verde el pasado verano por parte de las autoridades, aunque todavía está pendiente de recibir la aprobación definitiva por parte del Ayuntamiento. El ministro de Fomento, Íñigo de la Serna, ha elevado en las últimas fechas la presión sobre el Ayuntamiento madrileño, asegurando que su aprobación es inminente o que “esta es la última oportunidad para sacar adelante un proyecto beneficioso para la ciudad y
Belén Barreiro, autora del estudio.
el país”, en sus últimas intervenciones públicas. Esta versión renovada de la famosa Operación Chamartín, que lleva más de dos décadas sobre la mesa, contempla la construcción de unas 11.000 viviendas, de las que el 20% serán VPO, y la creación de un gran espacio financiero que podría atraer a grandes empresas internacionales.
La socimi Lar España abarata la renovación del contrato con su gestora Lar y desinvierte para centrarse en retail
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a socimi Lar España ha renovado el contrato que mantiene con el Grupo Lar para que se encargue de gestionar su cartera, valorada en 1.536 millones de euros, de forma que esta firma seguirá prestando este servicio hasta 2021, aunque lo abarata tras las críticas de algunos inversores. Así, Lar España José Luis del Valle “alinea el contrato de gestión con el preside Lar España Real Estate socimi. periodo de ejecución de su nuevo plan estratégico”, según su nota de prensa. Además, liga a la evolución de su acción la parte variable de la comisión que paga por este servicio. En cuanto a la parte fija, se reduce al 1% hasta los 1.000 millones del valor neto de los activos (NAV) y al 0,75% en lo que supere dicho importe. El plan estratégico 2018-2020 contempla desinversiones por importe de 470 millones, con el fin de aumentar el negocio en activos comerciales. Por contra, prevé realizar inversiones por unos 516 millones en fuertes inversiones en centros comerciales. En paralelo, Lar España creció casi un 50% el pasado año. La socimi ganó 135 millones de euros durante el pasado ejercicio, lo que supone un incremento del 48% frente a 2016. Además, la compañía cerró 2017 valorada en 1.538 millones, un 21% más que el año anterior.
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AEDAS HOMES ALCANZA EL UMBRAL DE RENTABILIDAD EN SU PRIMER SEMESTRE COMO COTIZADA
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a compañía alcanzó el umbral de rentabilidad (‘break even’) en su primer semestre en Bolsa; cerró el segundo semestre de 2017 con unas pérdidas de 280.000 euros sin tener en cuenta operaciones y gastos no recurrentes y un Ebitda positivo de 3,3 millones de euros, según ha notificado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). Después de la última valoración realizada por Savills a 31 de diciembre de 2017, el GAV de la empresa alcanza los 1.475 millones de euros, lo que supone un incremento del 7,2% en relación con los 1.370 millones de euros en el momento de la salida a Bolsa. En cuanto al NAV, se situaba en 1.501 millones de euros,
lo que se traduce en un NAV por acción de 31,30 euros. El resultado global de Aedas Homes en 2017 asciende a -40,1 millones de euros, de los cuales 31,55 corresponden a operaciones y gastos no recurrentes que en su gran mayoría derivan del proceso de la salida a Bolsa. Desde Aedas Homes califican estos resultados como excelentes para una promotora joven y que está en proceso de entregar sus primeras viviendas durante 2018. “Se trata de un balance operativo muy positivo que demuestra la capacidad de la compañía de cumplir con los objetivos comprometidos con los accionistas”, afirma David Martínez, CEO de Aedas Homes. “La estrategia de la
promotora en 2017”, explica, “ha sido lanzar la actividad en las cinco regiones en las que está presente, cosechando un gran éxito”. 2018 marcará un punto de inflexión en la empresa. Será a partir de este ejercicio cuando la promotora comenzará a registrar los primeros ingresos importantes a través de la entrega del primer grueso de viviendas (sólo las 915 ventas comerciales que tiene cerradas suponen unos ingresos brutos de 310 millones de euros). En concreto, este año dará las llaves de más de 200 unidades y el ritmo de entregas irá creciendo hasta alcanzar una velocidad de crucero de entre 3.000 y 3.500 viviendas anuales a partir de 2022.
David Martínez pilota la compañía.
Además, la promotora ha cerrado un acuerdo marco con el mediador de seguros Slora y la aseguradora CNP Partners para ofrecer el seguro de protección de pagos FamilyA. La principal novedad respecto a otros productos similares ofrecidos en el mercado es el carácter familiar de Aedas FamilyA. Este nuevo seguro ofrece una cobertura especial para los hijos de los clientes -hasta tres hijos económicamente dependientes- de entre 1 y 21 años. Además, todos los asegurados con Aedas FamilyA estarán protegidos ante aquellas eventualidades transitorias o graves que pueden imposibilitar la adquisición de la vivienda.
BUENOS RESULTADOS EN LAS INMOBILIARIAS
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nsur gana un 6,7% más en 2017 y eleva un 47,5% su negocio a 84,6 millones gracias, fundamentalmente, a la consolidación de la recuperación de la actividad de promoción, así como a las actividades de construcción y gestión, al aumentar el número de promociones desarrolladas a través de sociedades con terceros, informó la compañía a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). Por su parte, Aelca cerró 2017 con una facturación de 132,17 millones de euros, lo que representa un 27% más con respecto a 2016. Asimismo, consiguió un BAI (Beneficios Antes de Impuestos) de 25,48 millones, un 154% más que en 2016. La compañía, que en menos de seis años se ha posicionado como una de las promotoras de referencia, continúa cumpliendo los ob-
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jetivos económicos marcados y generando beneficios. Su balance saneado y las previsiones de crecimiento convierten a Aelca en una de las empresas más rentables del sector inmobiliario en estos momentos. En cuanto a Merlin Properties, ha alcanzado un beneficio récord de 1.100,4 millones de euros en el ejercicio 2017, con un resultado neto recurrente de 289,2 millones de euros. Su cartera inmobiliaria se ha revalorizado hasta alcanzar más de 11.254 millones de euros, con un incremento superior al 10% en términos comparables (“LfL”) respecto a 2016. El valor neto de los activos según recomendaciones EPRA (“EPRA NAV”) se sitúa en 13,25 euros por acción, con un crecimiento del 18% respecto al año pasado. Entre dividendo y aumento de vaMarzo 2018
lor, la compañía ha generado 1.138 millones para sus accionistas en el año, situando la rentabilidad implícita obtenida en 2017 en el 21,6%. La ausencia de extraordinarios reduce un 74% el beneficio de Realia, que obtuvo el año pasado un beneficio neto de 30,5 millones de euros, un 73,7% menos que en 2016, ejercicio en el que ganó 115,7 millones. Este descenso se debe a los resultados extraordinarios contabilizados en 2016 por las quitas asociadas a la refinanciación de la deuda. Por el contrario, el beneficio de explotación creció un 62%, hasta 66,2 millones. El importe neto de la cifra de negocio ascendió a 83,5 millones, lo que supone un incremento del 4,6% respecto a los 79,8 millones de 2016. La división de Construcción y Rehabilitación de ACR Grupo ha cerrado el ejercicio 2017
Ismael Clemente dirige Merlin Properties.
con una cartera de proyectos en ejecución por valor de 264 millones de euros. Esto supone un incremento del 42% en la actividad de construcción con respecto al ejercicio anterior. De los 47 proyectos que desarrolla, la compañía destaca en el sector residencial, donde cuenta con un total de 2.288 viviendas en cartera. La zona Centro, Madrid y Castilla-León, es la que más proyectos aporta, con más de 114,5 millones de euros, 14 obras y un total de 1.125 viviendas. Renta Corporación ha obtenido un beneficio neto de 12,5 millones de euros en 2017, un resultado un 210% superior al del pasado ejercicio.
Empresas
El Fondo V de ASG adquiere 19 gasolineras en España
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l Fondo V cerrado a principios de enero con un capital final de 489 millones de euros por ASG, firma especializada en proyectos inmobiliarios de valor añadido en Europa, ha adquirido el portfolio de gasolineras a un fondo gestionado por AXA IM Real Assets. El importe de la operación no ha sido desvelado. Todas las estaciones de servicio están operativas en virtud de contratos de arrendamiento a largo plazo con las cadenas Eroski (15) y Carrefour (4) y situadas en áreas adyacentes a centros comerciales o hipermercados. Brian Betel, socio director de ASG Iberia Advisors, comenta: “Esta operación pone de manifiesto la ventaja que supone para los fondos que gestionamos contar con un equipo local altamente experimentado en España, capaz de identificar oportunidades de gran interés. Nuestro conocimiento sobre esta tipología de activos nos ha permitido actuar con rapidez para acometer esta inversión. Desde que abrimos nuestra oficina en Madrid hace cuatro años, hemos ampliado gradualmente nuestra cartera de activos bajo gestión en España: desde sectores más convencionales como oficinas, retail, hoteles y residencial, hasta activos alternativos, a los que refiere la operación que anunciamos”. El Fondo V se centra en oportunidades de valor añadido en los mercados inmobiliarios de Alemania y España. Entre sus inversiones hasta ahora acometidas, destacan la financiación mezzanine para diversas promociones en Berlín, promociones residenciales y adquisiciones de suelo en España y la plataforma alemana de fondos inmobiliarios para inversores particulares, Fairvesta. ASG es una gestora internacional de inversión inmobiliaria con sede en Jersey centrada en los mercados de Alemania y España. La firma fue fundada en 2007 por Saul Goldstein, tras su salida de Cerberus, donde ocupó puestos de alta dirección.
Arcano lanza un nuevo fondo inmobiliario con un tamaño de 150-200 millones
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rcano Asset Management, el área de gestión de activos del Grupo Arcano, ha lanzado un nuevo fondo de inversión especializado en activos inmobiliarios con un tamaño objetivo de entre 150-200 millones de euros. Se trata del segundo fondo que Arcano lanza en esta clase de activo tras el éxito de su primer fondo, Asoref, levantado e invertido en un periodo de 18 meses. Los socios fundadores de Arcano.
Socimis, inversores y patrimonialistas reposicionan sus activos con proyectos de mejora y rehabilitación n el área de oficinas, para llevar a cabo estos procesos, la mayor parte de las sociedades inician proyectos de reforma y rehabilitación encaminados a la puesta en valor de los activos, que incluyen, entre otros, la mejora cualitativa de imagen (fachadas), acabados e instalaciones, así como aspectos de eficiencia energética y sostenibilidad con incorporación de certificaciones Leed o Breeam. Además, se asiste a un proceso de adaptación, en unos casos, cambio del uso tradicional en otros, que incluye la flexibilización de espacios, por ejemplo el coworking en oficinas-. Cada vez más, los propietarios de los activos se preocupan de las diferentes necesidades de los usuarios, desde el bienestar y la salud a la flexibilidad y adaptabilidad funcional que requieren unos nuevos ocupantes, más comprometidos, mejor informados y, en consecuencia, más exigentes. Certificaciones como Well cobran en este escenario, cada vez más importancia. Acerta, como empresa de referencia en servicios de consultoría y gerencia de proyectos, está ayudando a sus clientes en este proceso de reposicionamiento con el que las compañías buscan, además de un incremento de las rentas y mejorar el atractivo de sus activos para su desinversión, cumplir con sus objetivos de Responsabilidad Social y medioambiental.
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Caleido coloca la primera piedra en el distrito financiero Cuatro Torres
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zequiel Domínguez, coordinador general de planeamiento, desarrollo urbano y movilidad del Ayuntamiento de Madrid, junto con José Antonio Fernández Gallar, presidente de Espacio
Caleido, han colocado la primePuesta de la primera piedra ra piedra de Caleido. Ubicado de la Quinta Torre. en el Distrito Financiero Cuatro Torres, está liderado por Inmobiliaria Espacio (Promociones y Propiedades Inmobiliarias Espacio) junto con Megaworld Corporation. El acto ha contado también con la participación de Diego del Alcázar Benjumea, vicepresidente de IE, y Leticia Moral, directora corporativa de Asistencia, Calidad e Innovación de Quirónsalud, en representación de los dos principales partners del proyecto. Caleido, fruto de la unión de la iniciativa privada con la pública es uno de los proyectos urbanísticos más importantes de los últimos años de la ciudad y ha sido diseñado por el estudio Fenwick & Iribarren, en coautoría con Serrano Suñer. Los terrenos, propiedad del Ayuntamiento de Madrid, han sido cedidos a la empresa mediante un derecho de superficie para la construcción y explotación del proyecto durante los próximos 75 años, con un canon anual de 4 millones de euros. La inversión total se estima en 300 millones de euros. Marzo 2018
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EL MERCADO DE VALENCIA SE DISPARA
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na de las conclusiones del Informe sobre el mercado residencial valenciano de CBRE es que el suelo residencial ha incrementado su precio por encima del 50%. Según CBRE, los suelos más demandados se concentran en cuatro puntos, donde más han subido los precios. Se trata de Patraix, con transacciones que rondan los 400€/m2 tras un aumentó del 25% durante el pasado año; o de Nou Campanar, cuyos precios han pasado de los 500€/m2 a final
de 2016, a más de 800€/m2 -en algunos casos- en los últimos meses de 2017. Mailla, donde ya han comenzado las obras de las primeras construcciones residenciales, ha demostrado estar en auge con repercusiones cuyo incremento ha pasado de los 300€/m2 en 2016 a más de 520€/m2, lo que ha supuesto una evolución del precio de más del 70% en 2017. Quatre Carreres, por su parte, ha superado la horquilla en la que se encontraba -entre 300 y 500 €/m2
-con un precio que alcanza los 600€/m2, según CBRE. El suelo en Valencia se agotará en tres o cuatro años “Este año prevemos que la demanda se focalizará en los desarrollos ubicados dentro de la ciudad en los que aún hay disponibilidad de suelo, como son Benicalap, Patraix y Moreres, y veremos por primera vez desde 2008 como vuelve el interés en las zonas de expansión natural de la ciudad y su área
metropolitana, puesto que todo apunta a que el stock de suelo urbano en la ciudad de Valencia se verá agotado en los próximos 3 ó 4 años”, afirmó al respecto Jose Ángel Sospedra, director de la oficina de CBRE en Valencia. Según la firma, durante el primer semestre de 2018 se prevé que salgan al mercado entre 10 y 15 nuevas promociones en Valencia, que se sumarían a los más de 60 proyectos que se encuentran actualmente en comercialización.
LemonKey abre nueva área de negocio para operar en el mercado inmobiliario del B2B a agencia inmobiliaria digital low-cost, LemonKey, ha abierto una nueva área de negocio para operar en el segmento del “B2B”, dirigido a la gestión de activos inmobiliarios de actores profesionales del sector e inversores. Esta nueva división, coordinada desde Madrid, complementa su principal área dirigida al canal B2C (gestión de vivienda entre propietario y consumidor). Arturo Ballester, CEO de LemonKey señala que “la idea inicial es enfocarnos a la gestión de activos de actores profesionales del sector como socimis, grupos de inversión, patrimonios familiares o promotoras. Principalmente, se gestionará la compraventa y alquiler de viviendas residenciales en zonas estratégicas como Madrid, Barcelona, Valencia y Palma de Mallorca, para, por ejemplo, que las adquieran propietarios individuales o pequeños inversores”. La proptech prevé que esta área B2B pueda gestionar unos 100 activos este año. Calcula que alcanzará los 200 en 2019.
L TC Gabinete Inmobiliario, nuevo socio en España de GVA Worldwide
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a consultora TC Gabinete Inmobiliario ha sido seleccionada por GVA, el asesor independiente más importante del Reino Unido, y el principal accionista de GVA Worldwide, que opera desde en Londres y que se apoya de la experiencia y los recursos de sus afiliados. GVA es también parte de Apleona, uno de los principales gestores inmobiliarios de Europa, con aproximadamente 61.000 millones de euros en activos bajo gestión.
Forcadell lanza myFunding, su propia plataforma online de crowdfunding inmobiliario
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a consultora Forcadell, con 60 años de experiencia en el sector, presenta al gran público la plataforma online de crowdfunding inmobiliario myFunding (www.myfunding.es). A través de esta herramienta digital, cualquier inversor –profesional o no-, puede participar en proyectos de inversión inmobiliaria gestionados por Forcadell y ofrecidos por medio de la Plataforma de Financiación Participativa Stockcrowd IN, autorizada por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) y pendiente de registro. Bravo Murillo, la calle madrileña donde más ha subido el precio de la vivienda en 2017
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l precio de la vivienda en Madrid ha subido un 9,84 % en el 2017, situando el precio medio en el municipio en 2.876 €/m2. Sin embargo, en la calle de Bravo Murillo los precios se han incrementado de media un 16,25 % en los últimos doce meses situando el precio medio en 3.743 €/m2, siendo de entre las principales vías donde más han subido de todo el municipio, según la última actualización del precio realizada por Precioviviendas.com en el mes de diciembre con la valoración de las 1.495.255 viviendas que forman el parque inmobiliario de Madrid, las cuales actualmente suman un valor de mercado de 421.078 millones de euros.
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n Coloquio sobre la regulación autonómica del suelo en Madrid y Andalucía, organizado por ONTIER y Savills Aguirre Newman. El despacho de abogados ONTIER y la consultora inmobiliaria internacional Savills Aguirre Newman han celebrado un coloquio sobre la regulación autonómica del suelo en Madrid y Andalucía. Una jornada que se inscribe dentro de la serie de ponencias anuales que ambas organizaciones dedican al análisis y debate de las perspectivas del sector inmobiliario. El coloquio ha estado precedido por varias exposiciones sobre la regulación autonómica del suelo en Andalucía y en Madrid a cargo de Rafael Márquez, secretario general de Ordenación del Territorio Urbano y Sostenibilidad Urbana de la Junta de Andalucía, y María José Torres Hors, directora del Área de Urbanismo y Suelo de la Comunidad de Madrid, quien ha explicado las herramientas digitales disponibles de la Comunidad de Madrid para facilitar la participación del sector privado en iniciativas relativas a suelo en desarrollo o gestión, como el Portal de Suelo, donde figuran los suelos disponibles de la Comunidad de Madrid, o el Sistema de Información territorial SIT que centraliza en un único sitio todos los documentos de planeamiento urbanístico aprobados definitivamente con posterioridad al PG de todos los municipios de la Comunidad. La directora del área de Urbanismo y Suelo ha expuesto el programa de optimización de suelo sobre redes supramunicipales disponibles propiedad de la Comunidad de Madrid y ha animado a plantear propuestas para implementar usos provisionales, compatibles con los previstos en el planeamiento. n Schindler continúa con un crecimiento sostenido y vuelve a mejorar sus resultados anuales en 2017. Durante 2017 el sector de la construcción mostró una tendencia inestable en todo el mundo. Pese a ello, Schindler logró no solo sortear esta situación, sino conseguir crecer tanto en nuevas instalaciones como en la ampliación de servicios gracias, en parte, a su consolidada presencia internacional. De esta manera la multinacional suiza consiguió aumentar su cuenta de resultados un 5,9%, alcanzando los 10.989 millones de francos suizos. El beneficio operativo (EBIT) subió un 4,8%, hasta los 1.187 millones de francos suizos, y el margen EBIT llegó hasta el 11,7%. El beneficio neto, por su parte, también creció un 7,4% (884 millones). En este marco competitivo, el beneficio operativo aumentó un 10,1% y el margen EBIT subió 0,5 puntos hasta alcanzar el 12%. El beneficio neto creció un 15,4%. Estos buenos resultados podrían verse incrementados gracias a la implantación de nuevos productos competitivos y servicios orientados al cliente que está poniendo en marcha la compañía. Además de este crecimiento orgánico a nivel global, el fuerte posicionamiento local de la multinacional contribuyó a consolidar esta evolución positiva, unas medidas que se enmarcan dentro de la estrategia de crecimiento que sigue llevando a cabo Schindler. El Internet de ascensores y escaleras mecánicas es otra de las prioridades que se han materializado durante el pasado ejercicio con el lanzamiento de ‘Schindler Ahead’, la plataforma de conectividad en la nube que supuso un hito en la transformación digital del sector. Otro de los puntos clave de este éxito en los resultados es el crecimiento de la línea de negocio de Nuevas Instalaciones durante 2017 y una cartera de productos en constante aumento. Así, China supone una piedra de choque para este despliegue mundial con el lanzamiento de los primeros sistemas modulares en ascensores dentro del plan estratégico 2018/19. En paralelo, la compañía de ascensores y escaleras mecánicas ha sido oficialmente certificada por Top Employers debido a la excelente propuesta de Recursos Humanos ofrecida por Schindler España a sus empleados. Por décimo año consecutivo, la multinacional suiza es reconocida con este certificado y continúa siendo una de las empresas más valoradas para trabajar en nuestro país. n BDO crea un French Desk con la integración de la firma Eurosud y Benjamín Arrau al frente. BDO, una de las principales firmas globales de servicios profesionales, ha creado una división de asesoramiento para empresas francesas radicadas en España y para convertirse en vínculo de compañías francesas con interés inversor en nuestro país. Para ello, ha integrado a Eurosud, empresa especializada en servicios profesionales de auditoría, fiscalidad, contabilidad y asesoramiento jurídico y laboral en operaciones y negocios entre España y Francia desde hace más de treinta años. Con esta integración, el área French Desk de BDO incorpora a diez profesionales que junto con Benjamin Arrau, que se une a BDO como director del área, se encargarán de ofrecer un asesoramiento transversal, enfocado a los retos de inversión de los proyectos internacionales de los clientes, con un profundo conocimiento del idioma, entorno empresarial y jurídico entre ambos países, Francia y España. n Setenta aniversario de la creación de los colegios oficiales de Agentes de la Propiedad Inmobiliaria. Los colegios oficiales de Agentes de la Propiedad Inmobiliaria cumplen 70 años en 2018, por lo que el Consejo General de Colegios API ha preparado un intenso programa de actividades para conmemorar este aniversario. La profesión de Agente de la Propiedad Inmobiliaria fue creada por el Gobierno español mediante el Decreto de 17 de diciembre de 1948, lo que convierte a los API en los profesionales inmobiliarios más antiguos de nuestro país. n Klépierre Iberia ha incorporado a Sergio García Somoza como nuevo head of Development and Transactions Iberia (España y Portugal). Sergio es ingeniero industrial en España por la Universidad Politécnica de Madrid y de caminos en Francia por la École Nationale des Ponts et Chaussées. Unibail-Rodamco y JLL son algunas de las empresas para las que Sergio Somoza ha trabajado anteriormente. La última fase de su carrera profesional la pasó en JLL como head of Asset Management & Retail Consultancy. n Asefa Seguros explica el seguro de Responsabilidad Civil dirigido al promotor en una jornada de la APCE. Asefa Seguros participó el pasado febrero en la jornada Cierre contable fiscal del ejercicio 2017 y novedades 2018, organizada por la Asociación de Promotores de Cataluña (APCE) en su sede en Barcelona y a la que asistieron más de 70 profesionales del sector de la promoción. Magda Dalmau, directora de la Delegación Nordeste de Asefa Seguros, presentó las principales coberturas del seguro de Responsabilidad Civil para empresas promotoras, ya que como explicó, como propietarios de la obra, responden de los riesgos que sucedan en ella. Insistió en la necesidad de que deben proteger su patrimonio para lo cual el seguro debe estar bien contratado y la importancia de verificar las pólizas y la prevención de riesgos de las empresas subcontratadas.
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Nombramientos
n AELCA NOMBRA DIRECTOR GENERAL A FRANCISCO JAVIER DE ORO-PULIDO elca ha incorporado a Francisco Ja-
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vier de Oro-Pulido Sánchez
como director general de la compañía. Con este nombramiento la promotora refuerza su equipo directivo tras varios ejercicios de continuado crecimiento, que la han situado como una de las empresas de referencia del mercado residencial en nuestro país. Como parte de sus responsabilidades, el nuevo directivo se encargará de continuar impulsando la actividad inmobiliaria de Aelca, liderar sus nuevos proyectos y ampliar su expansión por el territorio nacional, donde ya cuenta con presencia en Madrid, Cataluña, Andalucía, Comunidad Valenciana y País Vasco. Antes de su incorporación a Aelca desempeñó durante nueve años distintos puestos directivos en Aliseda, siendo director general de la compañía. Y, previamente, trabajó para Reyal Urbis, Realia Business y Cobasa S.A. Inmobiliaria, entre otras empresas. Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales por la Universidad de Comillas-ICADE, es además Master en Dirección de Empresas Constructoras e Inmobiliarias (MDI) por la Universidad Politécnica de Madrid. n GROSVENOR INCORPORA A DOS NUEVOS PROFESIONALES EN SU EQUIPO DE DESARROLLO rosvenor Europe (Grosvenor), una de las cuatro divisiones con las que opera el Grupo Grosvenor, multinacional de capital privado del sector inmobiliario, ha reforzado su oficina de Madrid con los nombramientos de Alejandro Carazo García como technical manager y Javier Martín Marín como development manager. Alejandro Carazo cuenta con 18 años de experiencia en gestión de proyectos de diversa índole. Antes de su incorporación a Grosvenor, ha trabajado en Empty, empresa especializada en la ejecución de proyectos singulares, así como en la promotora Delite Habitat y en la empresa de servicios inmobiliarios Aguirre Newman. Javier Martín es ingeniero de Caminos, Canales y Puertos y tiene un Executive MBA en IE Business School; cuenta con 15 años de experiencia en el sector inmobiliario y construcción. Previamente a su incorporación en Grosvenor ha trabajado en el servicer Servihabitat, y en la promotora Vallehermoso, ocupando distintos puestos de responsabilidad.
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n LA AEV DESIGNA A PALOMA ARNAIZ SECRETARIA GENERAL a AEV (Asociación Española de Análisis de Valor) anuncia el nombramiento de Paloma Arnaiz como secretaria general de la patronal, convirtiéndose así en la primera mujer que ocupa este cargo. Entre sus objetivos como representante está el de potenciar la imagen de la AEV como primera y fundamental referencia en España en cuanto a conocimiento y autorregulación del sector
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de la tasación, así como poner en valor su papel en el fomento de las buenas prácticas del sector inmobiliario. Otra de las metas principales de la secretaria general será la de promocionar y difundir, a nivel europeo, el modelo de tasación nacional y el rigor de la valoración en España. Su experiencia previa como analista en la AEV desde 2016 y su formación como técnico-tasador la sitúan como la mejor alternativa para asumir el cargo. n ANA GRANADO, DIRECTORA GENERAL DE CORPFIN CAPITAL REAL ESTATE a directiva cuenta con una significativa experiencia en el sector inmobiliario, la cual ha desarrollado en firmas de reconocido prestigio. Antes de incorporarse a Corpfin Capital Real Estate, ejerció como directora del área de Financial Advisory-Real Estate en Deloitte durante más de cinco años, gestionando un equipo de más de veinte personas. Con anterioridad, Ana fue directora del área de Corporate Finance de Aguirre Newman durante seis años y previamente, analista en el departamento de Corporate Finance de Santander Investment.
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n DIEGO SAN JOSÉ, PROCEDENTE DE BLACKSTONE, ASUME LA PRESIDENCIA DE ALISEDA a voz de Blackstone en España, Diego San José, ocupará la presidencia del Consejo de Administración de la nueva Aliseda, la que fuera plataforma inmobiliaria del Banco Popular, controlada ahora por el fondo estadounidense (51%) y el Santander (49%), y que afronta la gestión de los 30.000 millones de euros en activos inmobiliarios heredados de la quiebra del Popular. El fondo culmina con este nombramiento el proceso de toma de control de la compañía, cuyas responsabilidades ejecutivas ya están en manos de otro de los hombres claves de la estructura del mayor fondo inmobiliario del mundo en España, Eduard Mendiluce, que ejercerá de consejero delegado. Los representantes de Blackstone, entre los que también se cuenta Alfredo Laffitte, director general del servicer creado por el fondo, Anticipa Real Estate, convivirán con otros procedentes del Santander, como Carlos Manzano, la persona de confianza de Ana Botín en el Consejo de Metrovacesa.
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n DIDIER PASCUAL, NUEVO CEO DEL GRUPO AFFLELOU os accionistas del grupo Afflelou, reunidos en Asamblea General, han nombrado a Didier Pascual como nuevo CEO (chief executive officer) del grupo. Pascual trabaja en la compañía desde hace 14 años, es miembro del Consejo de Administración y ocupaba hasta ahora la función de Dirección General. Por su parte, el grupo Afflelou y el anterior CEO, Frédéric Poux, han decidido poner fin a su relación empresarial. Poux ocupaba este cargo desde 2012. Didier Pascual seguirá con la estrategia de crecimiento del grupo basada en la expansión internacional, la aceleración de la transformación digital y la puesta en marcha de una política comercial omnicanal. u
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Vivienda Quejas sobre los costes de construcción y la judicialización
Fomento reclama a los ayuntamientos que saquen suelo al mercado El sector inmobiliario en España se enfrenta a nuevos retos tras superar lo peor de la crisis económica, aunque mantiene la eterna queja, la producción de suelo finalista en tiempo. Pero la pelota pasa de una a otra mano: el último en echar balones fuera ha sido el ministerio de Fomento, que reclama a los municipios poner suelo en el mercado.
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l director general de Arquitectura, Vivienda y Suelo del ministerio de Fomento, Antonio Aguilar, exhortó a los ayuntamientos a que pongan a disposición de los promotores suelos finalistas o listos para edificar. “Es importante crear suelo urbanizado y desde aquí hago un llamamiento a los ayuntamientos a los que les está costando poner en el mercado suelo urbanizado para que lo hagan porque si no existe, será muy difícil mantener el equilibrio entre oferta y demanda de vivienda”, reclamó recientemente en el encuentro Precios de vivienda en España. Evolución 2017 y Tendencias 2018, a la que asistió como ponente, junto a Oriol Aspachs, director de Macroeconomía de Caixabank Research, Carolina Roca, directora general de Grupo Roca, Javier Rodríguez Heredia, socio de Azora, Julio Rodríguez López, economista, y Leopoldo Torralba, analista senior de Macroeconomía, Mercado de Capitales y Sector Financiero de Arcano Partners. El encuentro tenía como objetivo debatir el estado de las estadísticas de vivienda, sobre todo en lo relativo a la disparidad en cuanto al reflejo de los precios. Y está claro que suscita interés, porque aglutinó a 400 expertos y curiosos, en los que se estrenó además el portal Preciosdevivienda.es, la primera y única plataforma que aglutina en una sola dirección todos los estudios oficiales y relevantes que se elaboran sobre la evolución de los precios inmobiliarios y en la que participan un total de 15 entidades públicas y privadas. Un evento
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Imagen del encuentro celebrado en Madrid, con motivo de la presentación oficial del portal preciosdevivienda.es
El Gobierno da luz verde este mes previsiblemente en el Consejo de Ministros al nuevo Plan plurianual de Vivienda en el que Aguilar confirmó que en unos 15 días el Gobierno dará luz verde en el Consejo de Ministros al nuevo plan plurianual de vivienda. También los promotores siguen insistiendo en el mensaje del retraso en la puesta en carga del suelo. Durante las pasadas jornadas de EFIMAD, organizadas por Caixabank y Asprima, Juan Antonio Gómez-Pintado, presidente de la Asociación de Promotores
de Madrid (Asprima), hizo lo propio al asegurar que “los promotores trabajamos porque el sector no se vea tan influenciado por los cambios de los ciclos económicos. Pero ya estamos empezando a ver tensiones en algunas zonas con el precio del suelo”. “Durante la crisis, la producción de suelo estuvo totalmente paralizada. Nadie podía o quería comprar, mientras las administraciones mantuvieron parados los permisos oportunos para empezar a desarrollar suelo con vistas a los próximos años”, agregó Rafael González Cobos, presidente de Ferrocarril. El sector ve con preocupación los proyectos del futuro. “Ahora mismo hay suelo disponible para 8,6 años. Una bolsa de suelo importante. Pero hay zonas donde se absorbe con rapidez y puede
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haber problemas de escasez de suelo en menos tiempo”, analizó Pedro Soria, director comercial de Tinsa. Quejas de los promotores Y si el suelo es la madre de todas las batallas, la queja sobre los costes de producción y ahora, la judicialización del sector con la paralización de varios planes y proyectos urbanísticos, no se queda atrás. Varios expertos afirmaron en el encuentro EFIMAD que la falta de actuación pública durante la crisis está lastrando los futuros desarrollos de viviendas, y que la falta de suelos finalistas está disparando el precio de los pocos que hay disponibles, a lo que se une ahora la subida de los costes de construcción. Además, destacaron que la judicialización de la construcción retrasará aún más la puesta en el mercado de suelo, sobre todo enfocado a las viviendas para jóvenes. “Necesitamos que se frene la inseguridad jurídica en el sector y esperamos con expectación el desarrollo de la nueva ley de seguridad jurídica que prepara Fomento para evitar la paralización de los planes urbanísticos”, explicó el presidente de Asprima. “Solo durante la última década, más de medio centenar de planes generales han sido anulados por sentencias de Tribunales Superiores de Justicia. El 20% de los municipios de España han tenido algún plan anulado, y representan el 15% de la población”, desveló José Román Blanco, director de promociones de Pryconsa.
“Como ciudadanos debemos pedir a los legisladores una solución. Se debe permitir una vía para la subsanación de los errores, y no siempre la anulación de pleno derecho. Esto produce una situación anómala en el sector, porque mientras cada vez hay una mayor demanda de vivienda nos encontramos con planes parados. En esta situación, dependemos de las administraciones”, concretó el directivo de la constructora. “Esto se va a convertir en un problema más grave, no sólo de los propietarios y del sector, sino de todos los ciudadanos”. La falta de mano de obra también está retrasando los proyectos. Y cada retraso puede suponer un incremento de los costes de construcción, que finalmente también repercute sobre
el precio de la vivienda. “Tenemos programas modernos de software para los arquitectos, impresoras 3D y todo el proptech disponible para el sector, pero seguimos dependiendo de la mano de obra. El proceso constructivo aún no se ha hecho industrial. Se han mejorado mucho en la maquinaria, en la calidad de los materiales y cómo se fabrican, pero seguimos trabajando como antes en el proceso final de la construcción”, comentó Carlos de la Fuente, presidente de Ferbocar Construcciones. Rafael González Cobos apuntó que “cada vez se hace más necesario incidir en el trabajo previo de proyecto, centrándose en los costes de producción, sin carencias e indefiniciones”. u
EL PLAN DE VIVIENDA PREVÉ LA SUBVENCION DE LA CONSTRUCCIÓN DE VIVIENDAs DESTINADAS AL ALQUILER “Para fomentar el número de viviendas que se ponen en alquiler vamos a aportar cantidades económicas importantes para que los promotores puedan poner en marcha nuevas promociones destinadas al alquiler”, aseguró Antonio Aguilar. El Plan Estatal de Vivienda será el eje de la política inmobiliaria del Gobierno para el periodo 2018-2021, y se espera que, tras el retraso, se aprue-
be finalmente este mes de marzo. Los promotores podrán obtener la subvención en uno de los dos supuestos siguientes, según el borrador del Plan de Vivienda. El primero, “una ayuda directa, proporcional a la superficie útil de cada vivienda, hasta un máximo de 300 euros por m2 de superficie útil de vivienda”. La cuantía máxima de esta subvención no podrá superar el 40% de la inversión de la ac-
tuación, con un límite máximo de 31.500 euros por vivienda. El segundo supuesto es una ayuda de hasta 350 euros por m2 de superficie útil. La cuantía máxima de esta subvención no podrá superar el 50% de la inversión realizada, con un límite máximo de 36.750 euros por cada vivienda. En el primer caso, el precio del alquiler no podrá superar los 7 euros mensuales por m2 de superficie útil de vivienda. Marzo 2018
En el segundo, los 5,5 euros por m2. Los promotores están obligados a destinar las viviendas por un plazo de al menos 25 años al arrendamiento. Podrán acceder a estos alquileres quienes cobren menos de 28.500 euros anuales. Además de este programa, la medida estrella del Plan de Vivienda será la subvención del alquiler de todas las personas que ingresen al año menos de19.000 euros, vivan donde vivan. El Inmobiliario mes a mes
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Última hora
n Haya Real Estate lanza campañas con Liberbank y Cajamar, que ofertan inmuebles con amplios descuentos. Liberbank y Haya Real Estate han lanzado una selección de 3.300 inmuebles con descuentos de hasta el 30%, repartidos por todo el territorio nacional. Los inmuebles seleccionados para esta campaña, en un 95% son de obra nueva. La oferta se concentra en inmuebles para uso residencial, incluyendo viviendas, más del 60% de la oferta, y garajes y trasteros. La oferta comercial, denominada “Campaña Rebajas”, mantendrá los actuales descuentos en precios hasta el próximo 30 de abril. La mayor parte de las viviendas se concentra en Castilla – La Mancha, con más de 2.300 inmuebles ofertados. En Comunidad Valenciana se han seleccionado más de 350 inmuebles, mientras que Asturias y Madrid cuentan con 140 y 160, respectivamente. Además, con las cajas rurales del Grupo Cooperativo Cajamar, lanzan una campaña en toda España con una selección de más de 3.900 inmuebles con descuentos de hasta el 40 %. La oferta comercial, denominada “En Rebajas, ReCasas”, mantendrá los descuentos actuales en los precios hasta el próximo 30 de abril y dispone de más de 2.800 inmuebles que pueden adquirirse por menos de 80.000 euros. Por tipología, se oferta tanto viviendas, garajes y trasteros, como locales comerciales, oficinas y naves industriales, de obra nueva y segunda mano. La mayor parte de la campaña comercial se centra en Comunitat Valenciana, con más de 1.600 inmuebles con descuento, Andalucía, con más de 900, y Murcia con 706. Tras ellas, encontramos las comunidades de Cataluña, con más de 340 inmuebles, y Castilla y León, con 170. n Tinsa informa gratis a sus clientes de cómo evoluciona el valor de la vivienda tasada. La empresa incorpora a sus tasaciones un servicio de actualización estimada de valor. Al contratar con Tinsa la tasación de una vivienda, el usuario tendrá acceso gratuito a una nueva herramienta, denominada ‘Mi Casa’, que le informará cada trimestre sin coste adicional de cómo va evolucionando el valor de la vivienda tasada. n Aedas Homes llega a las 1.000 viviendas vendidas. El pasado mes de febrero, la compañía llegó a las 1.000 viviendas vendidas, un hito más para una empresa que nació en julio de 2016 y que comenzó la comercialización de sus primeras casas en marzo de 2017 -año en el que vendió 915 unidades-. Durante los primeros 11 meses de ventas, la empresa ha sacado al mercado cerca de 40 proyectos y casi 2.000 casas en las provincias de Madrid, Sevilla, Barcelona, Valencia, Alicante, Baleares y Málaga (Costa del Sol). De este modo, la promotora ostenta un ratio de ventas que está por encima del 50% de su oferta. Aedas Homes puede presumir incluso de haber liquidado por completo la Promoción nueva en Estepona. primera de sus promociones. Es el caso de la primera fase de Terraza de los Fresnos -la segunda fase saldrá a la venta próximamente-, en Boadilla del Monte, un proyecto en el que las 30 viviendas (desde 399.000 euros) ya están reservadas. Por localizaciones, Aedas Homes ha cerrado el 28,8% del millar de las ventas en la zona Centro, el 28,6% en Levante y Baleares, el 21,2% en Cataluña, el 12,1% en Andalucía (Sevilla y Dos Hermanas) y el restante 9,3% en la Costa del Sol. La compañía mantiene su apuesta fuerte por Cataluña a pesar de la crisis política por la que atraviesa esta comunidad. Hasta siete proyectos (Torre Estronci 99, Nou Eixample Mar, Jardins de Castellarnau -fases I y II-, Tasman, Cook y Dampier) puso en el mercado catalán Aedas Homes durante 2017. La mayoría, además, en la segunda parte del año y coincidiendo con el punto más candente del ‘procès’. En el arranque de 2018 ha hecho la puesta de largo de Humboldt y tiene previsto sacar a la venta otra media docena de proyectos. Por otra parte, ya tiene luz verde para la construcción de la promoción Vanian Green Village, situada en la nueva Milla de Oro de la Costa del Sol -entre San Pedro de Alcántara y Estepona-, cuya licencia de obras fue aprobada el 31 de enero. Con este proyecto, suma dos licencias de obras en Estepona. n Inbisa inicia las obras de construcción de Residencial Inbisa Ripollet. Tras la obtención de la licencia de obras, Inbisa ha comenzado la construcción, financiada por Targobank, de su primera promoción residencial en Ripollet (Barcelona), que estará finalizada en el tercer trimestre de 2019, y supondrá una superficie total de 11.476 m2 construidos y 1.475 m2 urbanizados. n El precio de la vivienda sube un 7,6% en 2017, según los Registradores. El precio de la vivienda ha continuado su ritmo ascendente a lo largo del último trimestre, dando lugar a un incremento trimestral del 1,8% en el IPVVR (Metodología Case & Shiller del precio de la vivienda aplicada a España), acumulando para el conjunto del año 2017 un crecimiento del 7,6%. Con respecto a los máximos, alcanzados en 2007, el IPVVR acumula un descenso del 21%. Por el contrario, con respecto a los recientes mínimos de 2014 se acumula un incremento del 20,9%. n Aelca desembarca en Sevilla con un macroproyecto residencial de más de 2.100 viviendas. Aelca ha realizado la mayor operación urbanística de los últimos tiempos en la provincia de Sevilla. La compañía aterriza en el municipio sevillano de Dos Hermanas con una ambiciosa actuación que supondrá la construcción de más de 2.100 viviendas y una inversión total de 250 millones de euros. Para llevar a cabo este macroproyecto residencial, Aelca ha adquirido varios suelos finalistas en la zona de Entrenúcleos, con una edificabilidad de 227.788 m2 techo. n Las hipotecas marcan máximos en siete años tras crecer un 10% en 2017. El número de hipotecas constituidas sobre viviendas aumentó un 9,7% en 2017 respecto al año anterior, hasta sumar 310.096, su cifra más alta desde 2011, según los datos del Instituto Nacional de Estadística (INE). Con este incremento, la firma de hipotecas sobre viviendas encadena su cuarto aumento anual consecutivo después de siete años de caídas. No obstante, el crecimiento de 2017 se ha moderado respecto a los dos años anteriores y ha bajado de los dos dígitos y se encuentra cuatro veces por debajo de las cifras de 2006, cuando llegaron a firmarse en España 1,3 millones de hipotecas. u
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Centros comerciales
Los centros comerciales siguen creciendo en España Los centros comerciales españoles viven un momento dulce, en el que crecen las ventas, la actividad y la inversión en el sector. Esta es la principal conclusión del balance anual de la Asociación Española de Centros y Parques Comerciales (AECC), que plasma en datos el crecimiento continuado de una industria que puede incorporar más de un millón de m2 de nueva superficie comercial en los próximos años.
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a más clara evidencia de la buena marcha de los centros y parques comerciales españoles es el incremento de ventas del 3,5% registrado en 2017 con respecto al año anterior, hasta alcanzar los 43.950 millones de euros, la cifra más alta desde que en 2001 la AECC empezó a consignar estos datos. Este aumento de la facturación ha supuesto un ligero incremento en la cuota de mercado de los centros comerciales, que se sitúa ya en el 17,9% del comercio minorista. Además, la afluencia a los centros y parques comerciales permanece estable, tras registrar 1.900 millones de visitas en 2017. Aumenta la inversión Otro de los aspectos más destacados en la actividad del sector es la inversión por compraventas de centros y parques comerciales. Se han realizado 29 operaciones, que afectaron a 36 activos, alcanzando un volumen de inversión de 2.700 millones de euros, lo que supone un crecimiento de un 35% respecto a 2016. El 70% de las transacciones han sido protagonizadas por el capital internacional y el 80% de las compras corresponde a activos ‘core’. Además, la patronal del sector destaca la entrada de nuevos inversores, como los fondos británicos Aberdeen, Barings y Schroders o el sudafricano Vukile y el estreno en nuestro mercado de actores como la Banca March. Por otro lado, hay que destacar que en 2017 se pagó la cifra más alta de la historia por un centro comercial en España, concretamente por Madrid Xanadú, cuya venta a Intu alcanzó los 530 millones de euros.
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Las ventas en centros comerciales crecieron un 3,5% en 2017, hasta alcanzar los 43.950 millones.
La inversión en centros comerciales aumentó un 35% en 2017 “El buen momento de la inversión no solo es cuestión de cantidad sino también de calidad, ya que las operaciones han afectado a todo tipo de activos y se han incorporado nuevos actores como fondos internacionales e inversores que llegan por primera vez a este mercado”, señaló el presidente de la AECC, Javier Hortelano. Todo hace pensar que en 2018 se mantendrán unos niveles similares de inversión. Desde la AECC recuerdan que en los primeros compases del año, se cerraron cuatro operaciones (Parque Corredor, Modoo, Plaza Imperial y Rivas Futura) que suman más de 300 millones de euros. Además, Savills Aguirre Newman ha identificado operaciones de acti-
vos comerciales que podrían cambiar de manos este año y que suman casi 2.500 millones, entre activos de centros comerciales y ‘high street’. “Los buenos datos de consumo y de ventas minoristas, así como el incremento en la afluencia a centros comerciales dan muestras de un mercado consolidado que continuará atrayendo el interés tanto de los players habituales del mercado, como de nuevos inversores”, apuntan desde la consultora. Los operadores internacionales también están mostrando un creciente interés por los centros comerciales. Casi la mitad de las nuevas marcas que entraron en el mercado español en 2017 abrieron su primera tienda en un centro o parque comercial, según destaca Savills Aguirre Newman en su informe anual sobre el sector retail. La transformación del concepto de centro comercial hacia un modelo más flexible, la reducida disponibilidad en las calles más comerciales y la dife-
Centros comerciales
El e-commerce vinculado a centros comerciales generó un volumen de negocio de 1.820 millones en 2017 rencia de rentas entre estos centros y las calles ‘prime’, son los factores que están impulsando esta tendencia, según la consultora. También se aprecian cambios importantes en la oferta de los centros comerciales. Desde la AECC destacan que hoy los consumidores buscan experiencias de calidad y los centros comerciales se están renovando para ofrecérselas a través del mix comercial y el desarrollo de zonas culturales y de ocio, restauración, etc. De hecho, el ocio y la restauración han pasado de suponer el 3% de la oferta al 15%, lo que repercute directamente en los otros modelos de distribución. Comercio electrónico La competencia de las tiendas online y el auge del comercio electrónico en los centros comerciales siguen siendo retos importantes para el sector. Actualmente, las ventas online en España sólo representan el 5% del gasto de los hogares, pero su crecimiento en 2017 fue del 20%. No obstante, desde la AECC consideran que el auge del e-commerce debe ser un acicate para relanzar la innovación en el sector e incorporar tecnología que permita conocer mejor al cliente para mejorar la experiencia de compra en un entorno omnicanal. “En los próximos años viviremos una profunda transformación que afrontamos con la seguridad de que somos una industria que sabe reconvertirse y dar respuesta a las demandas cambiantes
Centros comerciales 4.0
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a AECC organiza este año el XVI Congreso Español de Centros y Parques Comerciales que se celebrará en Granada entre los días 3 y 5 de octubre. Bajo el lema “Centros Comerciales 4.0” abordará los cambios y nuevas tendencias que se están imponiendo en el sector. Este evento de referencia en el sector, estará presidido por Ismael Clemente, consejero delegado de Merlin Properties y contará con novedades en su programación como la presencia por primera vez de un país invitado, que en esta ocasión será Portugal.
de los consumidores”, apuntaba el presidente de la AECC. En este sentido, cabe señalar que el e-commerce vinculado a los centros comerciales generó en 2017 un volumen de negocio de unos 1.820 millones de euros y 39,2 millones de transacciones, según recoge el informe Ecommerce, todo al alcance de un click, elaborado por la consultora Knight Frank. Proyectos de centros comerciales Los centros comerciales no sólo venden más, sino que el tirón de la inversión y la recuperación del consumo están propiciando nuevas aperturas. Actualmente, hay 555 centros y parques comerciales en España, que suman 15,8 millones de m2 de SBA tras la incorporación de más de 200.000 m2 de superficie comercial en 2017 con las inauguraciones de Sambil Outlet, Plaza Río 2, Terrassa Plaça, Alisios y Parque Melilla. Sin embargo, entre 2018 y 2020 está previsto que se pongan en marcha 27 nuevos proyectos, entre aperturas y ampliaciones, que sumarán cerca de 1,1 millones de m2 de nueva superficie comercial. La mayor parte de esta nueva SBA corresponde a 22 nuevos centros comerciales que podrían ver la luz en los próximos años, a los que se suman 5 ampliaciones de centros ya existentes.
Los 27 proyectos en marcha sumarán cerca de 1,1 millones de m2 de nueva superficie comercial Entre ellos, destacan los proyectos de varios grandes grupos internacionales como el primer complejo de McArthurGlen en España, que abrirá un outlet de lujo en Málaga junto a Sonae Sierra, así como los proyectos del gigante británico Intu Properties que prepara en Torremolinos (Málaga), Valencia y Vigo, con una inversión conjunta de más de 1.000 millones de euros. Por otro lado, el grupo francés Compagnie de Phalsbourg ya ha puesto la primera piedra de su primer gran centro comercial en España, situado en San Fernando de Henares, en Madrid, y Chelverton Properties tiene en proyecto dotar a Camino Real Shopping & Leisure Resort de 200.000 m2 de nueva superficie comercial, también en esta zona. Entre las empresas españolas, destaca el proyecto de Palmas Altas, en Sevilla, que la socimi Lar España planea abrir, con 100.000 m2 de superficie, o el complejo comercial de Torrecárdenas que promueve Bogaris en Almería, con una inversión de 120 millones de euros. u
Los centros comerciales, en la economía y el empleo
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egún datos de la AECC, la industria de los centros comerciales aporta más de 8.000 millones de euros a la economía española, lo que supone el 5,7% del sector servicios y un 0,7% del PIB total. Hablamos de una industria que integra a 33.744 comerciantes y operadores de todo tipo y genera 720.000 puestos de trabajo, entre directos e indirectos. Desde la AECC destacan que sólo con los cinco nuevos centros comerciales abiertos en 2017 (Sambil Outlet, Plaza Río 2, Terrassa Plaça, Alisios y Parque Melilla) se han creado 6.000 nuevos empleos.
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Lar España se convierte en el mayor propietario de parques comerciales tras sus compras en Parque Abadía y Rivas Futura
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ar España ha iniciado 2018 sumando activos a su cartera para convertirse en el mayor propietario de parques comerciales de España, con 152.000 m2 de superficie dedicada a estos activos. Por un lado, la socimi participada por Pimco ha comprado la galería comercial Abadía, en Toledo, por 14 millones de euros, en una operación ase-
Tras las últimas compras, Lar España acapara 152.000 m2 en parques comerciales.
sorada por DLA Piper. Esta compra se produjo menos de un año después de adquirir el complejo comercial adyacente por 63,1 millones, lo que convierte a la socimi en propietaria del 80% del Parque Abadía. En concreto, la galería recién adquirida ocupa 6.138 m2 que, sumados a los 37.114 m2 del complejo comercial, suponen una SBA de 43.252 m2. Esta
galería comercial está ocupada en un 92% y cuenta con 38 tiendas con marcas como Mango, Springfield, Cortefiel, Décimas, C&A, Women’s Secret, Benetton, Gilgo y Pimkie. Pocos días después, Lar España anunció la compra a Credit Suisse de 36.724 m2 del parque comercial madrileño Rivas Futura, por 61,6 millones. Rivas Futura es el
tercer complejo comercial más grande de Madrid, con más de 55.000 m2, y cuenta con inquilinos como Media Markt, Conforama, Toys R Us o Kiabi. CBRE ha asesorado a Credit Suisse Asset Management como broker de la operación, mientras que Eversheds Sutherland ha actuado como asesor legal.
Carmila compra a Klépierre el centro comercial Gran Vía de Hortaleza
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armila ha acordado con Klépierre la compra del centro comercial madrileño Gran Vía de Hortaleza, en una operación en la que también se ha incluido el centro comercial Gran Vitrolles, situado en Marsella (Francia). Carmila ha invertido un total de 212,2 millones de euros en estos dos activos. Situado al noreste de Madrid, Gran Vía de Hortaleza
recibe cada año 6,3 millones de visitas. El centro comercial tiene dos plantas y tiene como locomotora un hipermercado Carrefour de 10.950 m2 de SBA, además de un parking de 1.700 plazas. Sin embargo, han sido sus 69 tiendas, que ocupan 6.300 m2 de superficie, las que han pasado a manos de Carmila en esta operación.
Sonae Sierra y CBRE Global Investors ponen a la venta tres centros comerciales
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onae Sierra y CBRE Global Investors trabajan en la que Centro comercial GranCasa, puede ser una de las grandes en Zaragoza. operaciones del año. Ambos socios han puesto a la venta tres centros comerciales cuya propiedad comparten al 50% y por los que esperan conseguir unos 500 millones de euros. Las consultoras CBRE y JLL ya buscan compradores para estos activos. Se trata de los centros comerciales GranCasa, de Zaragoza; Max Center, en Barakaldo (País Vasco); y Valle Real, en Cantabria. El más grande de ellos, GranCasa, cuenta con 77.356 m2 de SBA y tiene en su oferta un Hipercor y marcas como Decathlon, Media Markt, H&M o Zara. El Max Center de Barakaldo suma 60.000 m2 y cuenta con Eroski y Zara como locomotoras, mientras que Valle Real es el mayor centro comercial de Cantabria, con casi 48.000 m2 de SBA, y alberga la única tienda de Primark de la región.
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En estos locales encontramos importantes marcas como Mango, Promod, Okaidi, Calzedonia, Primor, Fosco, Rodilla, 100 Montaditos, Alain Afflelou, Burger King, etc. No obstante, Carmila prevé llevar a cabo la renovación del centro, bajo el concepto ‘Aire de Familia’. Su objetivo es optimizar el mix comercial y elevar su tasa de ocupación, que hoy se sitúa en un 92,7%.
El otro centro que ha sido adquirido por Carmila, el Gran Vitrolles de Marsella, es un centro de más de 45.000 m2, con 85 establecimientos. El centro marsellés también cuenta con un hipermercado Carrefour y está situado junto a un parque comercial. Carmila proyecta desarrollar una ampliación de 11.700 m2 para conseguir que sean 130 los operadores del complejo.
Ares y Redevco toman el control de Parque Corredor por 140 millones
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a ‘joint venture’ Redevco Iberian Ventures, formada por el fondo Ares y Redevco, se ha hecho con el 70% del Parque Corredor de Torrejón de Ardoz, en Madrid, por unos 140 millones de euros. La sociedad ha com- Redevco Iberian Ventures invertirá 40 millones más en la reforma prado la participación de varios propietarios, del centro comercial del que ya entre los que se figura el 40% de la Sareb. controla el 70%. Actualmente, Redevco Iberian Ventures comparte la propiedad del complejo con Alcampo, que mantendrá su participación del 24%, el Ayuntamiento de Torrejón y Toys’ R’ Us. La compra ha sido asesorada por Deloitte, Cushman & Wakefield y Simmons & Simmons, mientras que Watson Farley & Williams (WFW) ha asesorado en la financiación de la operación. Este emblemático complejo comercial alberga 180 tiendas en una superficie de 123.000 m2. Actualmente el activo cuenta con una ocupación del 95% y recibe más 10 millones de visitantes al año. No obstante, Redevco y Ares prevén invertir 40 millones más en la reforma integral del centro, que se irá acometiendo por partes mientras el centro comercial permanece en funcionamiento.
Centros comerciales
Sonae Sierra aumenta un 60% la superficie contratada en España durante 2017
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onae Sierra cerró el año 2017 con la entrada de un considerable número de nuevos comerciantes en los centros comerciales que gestiona en España. La compañía firmó la entrada de 87 nuevos operadores, lo que supone un incremento del 30% con respecto al año anterior. Estas incorporaciones representan un total de 13.329 m2 de Superficie Bruta Alquilable (SBA) comercializa-
da, un 61% más que los 8.260 m2 firmados en 2016. La restauración es el área que más operadores ha sumado a los centros comerciales de Sonae Sierra. A ello ha apoyado el proyecto de reforma del área de restauración de Plaza Mayor, que dará un fuerte impulso a la oferta gastronómica del centro malagueño y que se estrenará este año, así como la inauguración en primavera de la
La restauración impulsa el incremento de operadores en los centros de Sonae Sierra. En la imagen, Plaza Mayor en Málaga.
nueva área de ocio y restauración de GranCasa. Entre los nuevos rótulos que han entrado dentro de la cartera comercial de Sonae Sierra en España, destacan Sprinter, Pabloski, O Bag con venta de complementos propios, moda casual con Indie Soul y Trendy, los restaurantes Old Jack, Po-
modoro, Corte y Jamón o la yogurtería helada Smöoy. Además, otros muchos rótulos ya presentes han ampliado su presencia dentro de los centros comerciales de Sonae Sierra, como TGB, Tagliatella, Foster Hollywood, The Body Shop, Springfield, Stradivarius, Salsa, Foot Locker o Tezenis.
Las ventas de los centros outlet gestionados por Neinver en España crecen un 6% en 2017
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os centros que Neinver gestiona en España han cerrado el ejercicio 2017 registrando un año más, un incremento del 6% en sus ventas, hasta superar los 294 millones de euros de facturación. Además, los cinco centros The Style Outlets (Las Rozas, Getafe, SS de los Reyes, Coruña y Viladecans) y el Fashion Outlet Barakaldo recibieron el año pasado más de 19,3 millones de visitas, un 3,5% más que durante el año anterior. Estos incrementos no incluyen Viladecans The Style Outlets, inaugurado en 2016, que en los meses de noviembre y diciembre de 2017 registró un crecimiento en ventas del 5% respecto al mismo periodo del año anterior. El outlet de Barcelona ha recibido en 2017 cerca de 2 millones y medio de visitantes.
El centro comercial Montigalà afronta la recta final de su remodelación
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stá previsto que a finales de abril concluyan las obras del centro comercial Montigalà, situado en Badalona, tras un completo proceso de remodelación y reforma para reposicionar este centro comercial. Desarrolladas por Carrefour Property y Carmila, las intervenciones conllevan importantes mejoras en la imagen global del centro, como la creación de un espectacular pórtico de entrada de más de 20 metros de altura, hasta el diseño de nuevas zonas. La dirección de obras, responsabilidad de Carrefour Property, ha contado con los servicios del estudio de arquitectura B+R.
Intu Asturias ya cuenta con la primera pantalla 360º de Europa
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l centro comercial Intu Asturias, ubicado en la localidad de Siero, finalizó hace unas semanas la reforma de su área food court con el encendido de una pantalla panorámica interactiva de 360º. Se trata de la primera instalación de estas características que se realiza en un centro comercial en Europa. La nueva zona de ocio y restauración de Intu Astu-
La nueva zona de ocio y restauración de Intu Asturias suma 3.700 m2.
rias suma 3.700 m2 y está formada por una avenida en la que hay una treintena de propuestas gastronómicas, además de la Plaza Carbayu y la Plaza de los Cines, donde se ha instalado esta gran pantalla.
El food court es la segunda etapa de la reforma integral de este centro asturiano de 106.000 m2, cuyo proyecto ha diseñado el estudio Broadway Malyan. En total, se han invertido 4 millones en esta fase de la reforma.
Príncipe Pío albergará el primer centro Lionsgate Entertainment City de Europa
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arques Reunidos y la productora Lionsgate han anunciado la apertura del primer centro de ocio indoor de la marca Lionsgate en Europa, que se ubicará en el centro comercial Príncipe Pío de Madrid. La inversión en este nuevo espacio de ocio será de unos 15 millones de euros.
Este espacio ocupará una superficie de 4.200 m2 y su apertura está prevista para principios de 2020. Príncipe Pío, que albergará un teatro, una sala de conciertos y una nueva zona de restauración, contará además con numerosas atracciones como un circuito de desafíos, un muro de escalada, Marzo 2018
un simulador de movimiento, un cine 4d y varias experiencias de realidad virtual. Los visitantes podrán explorar el mundo de “Los Juegos del Hambre”, formar parte de Osadía en la serie “Divergente”, o viajar en el tiempo a un restaurante inspirado en “Mad Men”, entre otros. El Inmobiliario mes a mes
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Centros comerciales
Madrid, puerta de entrada de nuevos operadores de retail
Uniqlo ya cuenta con dos tiendas en Barcelona, en Paseo de Gràcia y en el centro comercial Glòries.
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adrid se consolida como la puerta de entrada de operadores internacionales en España. Del total de nuevos operadores internacionales identificados por la consultora Savills Aguirre Newman en 2017, el 62% optaron por Madrid para su entrada en el mercado español y el 34% por Barcelona,
tanto en centros comerciales como en locales de calle. Sin embargo, el desembarco más sonado del año, la llegada de Uniqlo, se produjo en Barcelona con la apertura de dos tiendas en el Paseo de Gràcia y en el centro comercial Glòries, como señalan desde la consultora. Los locales en calles de grandes capitales han sido tradicionalmente los destinos más habituales de los operadores internacionales que quieren testar el mercado español con nuevas tiendas. Sin embargo, en 2017 se ha apreciado un cambio y cada
vez son más las marcas que se estrenan en España con una tienda en un centro comercial. De hecho, de las más de 30 nuevas marcas identificadas por Savills Aguirre Newman en nuestro mercado, casi la mitad abrieron su primera tienda en un centro o parque comercial. La consultora destaca que el 72% de los operadores que llegan a España son marcas de moda y un 7% a restaurantes. El 28% son marcas originarias de Italia, el 14% de Estados Unidos y el 10% de Reino Unido.
Mango refuerza su presencia en Madrid con la apertura de su renovada tienda de Preciados
Mango ha invertido 3,5 millones en la reforma de su tienda de Preciados.
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l pasado 23 de febrero, Mango reabrió su nueva ‘megastore’ en el número 10 de la calle de Preciados en la que ha invertido 3,5 millones de euros en su remodelación
y decoración, dotándola de las últimas novedades tecnológicas. El nuevo establecimiento de la firma de moda ha duplicado su superficie de ventas, hasta los 1.711 m2, al anexionarse el local anexo, que hasta hace unos meses ocupaba la firma francesa Pimkie. La nueva tienda de Mango está distribuida en tres plantas en las que ofrecerá sus colecciones de hombre y mujer. La nueva flagship in-
corpora además novedades tecnológicas como probadores digitales y la opción de pago PayGo, así como el e-ticket. La tienda de Mango en Preciados 10 cuenta además con un espacio específico de recogida de pedidos online. Con esta apertura en Preciados, una de las calles más comerciales de la capital, Mango continúa con su apuesta por Madrid, y alcanza las 31 tiendas en la ciudad.
Los locales en alquiler de Barcelona se concentran en el centro de la ciudad
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l centro de Barcelona aglutina casi el 45% de los locales comerciales en alquiler de la ciudad. En este sentido, los distritos de L’Eixample (24,5%), Ciutat Vella (11,5%) y Gracia (8,3%) acaparan casi la mitad de los 3.900 locales comerciales que hay en alquiler en la ciudad, según estimaciones de la consultora Laborde Marcet. Les siguen Sants-Montjuïc (11,5%),
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Sarrià-Sant Gervasi (11%), Sant Martí (10,3%) y Horta-Guinardó (6,9%). La consultora, que precisamente acaba de cerrar dos operaciones de alquiler en el Paseo del Born, en el centro de la ciudad, llama la atención sobre la elevada proporción de locales pequeños, de menos de 100 m2, sobre todo en los distritos céntricos de Ciutat Vella y Gracia. Miquel Marzo 2018
Laborde, socio fundador de la consultora sostiene que “muchas de las operaciones que cerramos son en ubicaciones céntricas por la gran cantidad de oferta disponible de locales y el gran número de pequeñas y medianas empresas que, por su tipo de negocio y presupuesto les interesa un local con una buena ubicación y no necesariamente de grandes superficies”.
Bottega Venetta y Saint Laurent se reubican en la calle Serrano a multinacional dedicada al lujo Kering abrirá dos nuevas tiendas en el número 70 de la calle Serrano de Madrid, de la mano de la consultora Ascana. Concretamente, Kering abrirá dos tiendas de Bottega Veneta y Saint Laurent en el espacio que hasta hace unos meses albergaba un centro de El Corte Inglés dedicado a moda deportiva. El local, que es propiedad de un family office, tiene una superficie de 1.400 m2 en una sola planta, y se dividirá en dos para acoger estas tiendas de lujo, que abrirán previsiblemente la próxima primavera. Las dos marcas de Kering ya contaban con sendas tiendas en el barrio de Salamanca, Bottega Veneta en la calle Ortega y Gasset, y Saint Laurent en el número 34 de la misma calle Serrano. Ambas cerrarán para reubicarse en este nuevo local.
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Gunni&Trentino abre una innovadora tienda de 3.000 m2 en Madrid
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a firma española de decoración Gunni&Trentino acaba de abrir su flagship en el Paseo de la Habana, 3 de Madrid. Una tienda de 3.000 m2 repartidos en cuatro plantas acogen ya los innovadores diseños de las más de 600 marcas que distribuye Gunni&Trentino. Además de su cuidado diseño y arquitectura, la tienda incorpora innovadoras áreas como ‘Boceto’, un biblio-bar exclusivo especialmente diseñado para clientes.
Centros comerciales
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Oficinas Conclusiones Real Estate Market Outlook de CBRE
Rehabilitación y obra nueva para paliar la escasez de espacios disponibles La contratación en el mercado de oficinas de Madrid y Barcelona será en 2018 muy similar a las cifras de récords registradas al año pasado en el que, según el Real Estate Market Outlook de CBRE, la renta prime ascendió un 10% en Madrid y un 8% en Barcelona. La apuesta por la rehabilitación y la obra nueva está modernizando ligeramente el stock anticuado de ambas ciudades que, desde una perspectiva europeísta, ocupan el primer puesto, en el caso de Madrid y el cuarto, en el de Barcelona, donde se prevé que la renta prime aumente de forma más acusada en 2018.
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l año 2017 registró niveles de contratación de oficinas superiores a los del año anterior tanto en Madrid como en Barcelona. Según el Real Estate Market Outlook elaborado por CBRE Research, en el caso de Madrid las previsiones iniciales se quedaron cortas, y el retorno del sector público como demandante de espacio de oficinas, después de una década de casi inactividad, impulsó el take-up en la capital en el último trimestre del año, representando el 20% de la contratación total del mercado madrileño. Aunque es preciso señalar que gran parte de estos movimientos son relocalizaciones a edificios céntricos, dejando atrás otros que han quedado completamente obsoletos. De esta manera, la contratación a lo largo del año pasado alcanzó en Madrid los 606.000 m2, un 29% más que el año anterior, en el que ya es el mejor año desde 2007. Mientras tanto Barcelona ha mantenido el pulso. Debido a la nueva fase constructora por la que atraviesa el mercado de oficinas barcelonés, muchas de las demandas de gran tamaño pudieron encontrar el espacio adecuado gracias a los pre-alquileres. Los ejemplos más notorios son los de Amazon y WEWork que, en el 22@ ocuparán los edificios Luxa Silver y Luxa Gold, respectivamente. En total, la contratación en Barcelona en 2017 alcanzó los 344.000 m2, un 4% más que el año anterior, en línea con lo previsto a principios de año.
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Este es el edificio de oficinas que ha promovido Merlín Properties en Isla Chamartín.
BUENAS PERSPECTIVAS PARA 2018 De cara a 2018, en base a las favorables previsiones económicas así como de crecimiento del empleo en los sectores demandantes de oficinas, más moderadas que en los tres últimos años, pero positivas (+2,3% según Oxford Economics), el informe de CBRE espera que el buen momento del mercado madrileño continúe y alcance una contratación similar a la de 2017. La falta de espacios amplios sigue siendo un hecho palpable en Barcelona, por lo que es de esperar que la puesta en marcha de nuevo producto facilite la contratación mediante operaciones de pre-alquiler. Por otro lado, existe una demanda de grandes espacios que ha
De los 151.000 m2 de oficinas que se entregarán este año en Madrid, el 65% será superficie rehabilitada aplazado sus planes de expansión a la espera del desarrollo de los acontecimientos políticos tras las elecciones del 21-D. Sobre este particular, el informe recoge que es posible que la inestabilidad política tenga cierto impacto y refleje una contratación menor a la esperada en circunstancias normales. No obstante, estima que la contratación se sitúe en torno a los 350.000 m2, un 13% por debajo de la estimación de un entorno normalizado.
Oficinas
LA OBRA NUEVA COBRA PROTAGONISMO 2017 fue el año de la vuelta decidida de la construcción de obra nueva al mercado de oficinas. Desde 2014 la rehabilitación de edificios llevada a cabo especialmente en el ACN de Madrid ha modernizado ligeramente el stock en general anticuado de la capital. En 2016, el 100% de los m2 que salieron fueron rehabilitaciones. En 2017, de los 238.000 m2 entregados casi el 70% eran rehabilitados. Actualmente, de los 255.000 m2 en construcción, con fecha estimada de terminación de obras entre 2018-2019, el 60% corresponde a obra nueva, si bien de los 151.000 m2 que están previstos que se entreguen este año, el 65% seguirá siendo superficie rehabilitada. Las socimis han sido las grandes protagonistas de la rehabilitación de oficinas y seguirán siendo activas al igual que en obra nueva, donde junto a Colonial o GMP aparecen nombres como Iberdrola Inmobiliaria, Bouygues, Insur o Torre Rioja, retomando proyectos postergados a causa de la crisis. En este sentido, de los 255.000 m2 actualmente en construcción o rehabilitación, tan solo 50.000 m2 están comprometidos, el resto están disponibles. A diferencia del mercado madrileño, en Barcelona la rehabilitación no ha tenido tanto peso dentro de la actividad constructora, salvo en casos contados generalmente alejados del centro. Esta actividad se ha centrado desde el inicio de este ciclo en la obra nueva, y 2018 será, con un total de 170.000 m2, el año con mayor superficie entregada desde 2010. La zona más activa es la del 22@, donde el fuerte interés por parte de la demanda anima a promotores a invertir en nuevos desarrollos, muchos de los cuales se han ido pre-alquilando sobre la marcha. En esta zona además, se están firmando numerosas operaciones de compraventa de suelos para desarrollar nuevos proyectos como el futuro Parc Central que, entre otros usos, dispondrá de algo más de 40.000 m2 destinados a oficinas. LAS RENTAS SIGUEN EN ASCENSO La escasez de espacios disponibles amplios y de calidad en las zonas más demandadas sigue ejerciendo presión al
En Barcelona la rehabilitación no ha tenido tanto peso. En 2018 será, con 170.000 m2, el año con mayor superficie entregada desde 2010 alza sobre las rentas de los mejores inmuebles. En este sentido, el Real Estate Market Outlook de CBRE sostiene que a lo largo de 2017 la renta prime ascendió un 10% en Madrid y un 8% en Barcelona, hasta situarse en los 31 euros/ m2/mes y 23,50 euros/m2/mes, respectivamente, continuando con la fase de recuperación de rentas iniciada en 2014. El incremento de las rentas sólo se ha apreciado ostensiblemente en el ACN de Madrid. La previsión es que se sitúe entre los 33,50 y los 34,00 euros/m2/ mes a finales de año, siendo el mercado europeo con mayor crecimiento porcentual. Aunque en menor medida, también se esperan subidas en otros submercados como el Central Secundario, A-1y A-2, dado que la disponibilidad en los edificios rehabilitados está reduciéndose y presionando al alza las rentas en aquellos que aún disponen de espacio. Además, está previsto que los edificios de nueva construcción en estos submercados se comercialicen a rentas más elevadas que las actuales. En el mercado barcelonés, donde el ciclo de recuperación está más avanzado, los incrementos ya se han extendido a todos los submercados. Por otro lado, los edificios actualmente en construcción o rehabilitación no solucionarán en 2018 la falta de espacio disponible, debido a que muchos de ellos ya están pre-alquilados. Seguirá, por tanto, existiendo presión sobre las rentas en los
edificios con mejores calidades y no se descara que alcancen los 24,75 euros/ m2/mes en el ACN. Incluso se prevén incrementos en la mayoría de los submercados, aunque a ritmos dispares. Con una perspectiva europeísta, Madrid es la ciudad donde se prevé que la renta prime aumente de forma más acusada en 2018, mientras que Barcelona se sitúa en cuarto lugar. Más a largo plazo, ambas ciudades se sitúan entre las urbes con mayor crecimiento anualizado hasta el año 2022, con un 6% en el caso de Madrid, que ocupa la primera posición y un 3% para Barcelona, en séptima posición. LLEGA LA OFICINA FLEXIBLE En un entorno de profundos cambios en los que la tecnología juega un papel fundamental, el aterrizaje de empresas como Regus, WeWork o Lexington, proveedores de espacios flexibles y de coworking, pone de manifiesto que la oficina flexible ha venido para quedarse, y tendrá su reflejo en la contratación de espacio en ciudades como Madrid y Barcelona, donde su presencia empezó a ser notoria a lo largo del año pasado. De hecho, dos de las socimis más grandes del país, como son Merlin Properties y Colonial, han decidido introducirse en este campo tomando posiciones en empresas ya establecidas. El pasado mes de octubre Colonial adquirió una participación de Utopic-Us, que dispone de varios centros en Madrid y planea extenderse a la Ciudad Condal, y Merlin hizo lo propio con Loom House. El objetivo es claro. Ofrecer flexibilidad y un mayor nivel de servicios a sus clientes en inmuebles modernos, adaptados a perfiles muy variados: desde emprendedores y trabajadores autónomos a startups, pasando por grandes multinacionales. u Marzo 2018
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Oficinas
Zambal compra el edificio de la calle Albarracín 25 de Madrid
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ambal Spain Socimi ha comprado un edificio de oficinas completamente arrendado ubicado en el número 25 de la calle Albarracín de Madrid, perteneciente a distintos vendedores y del cual el 62% pertenecía al fondo alternativo luxemburgués BGV III de Real I.S. El único inquilino del inmueble es Atos SE. El proveedor de servicios IT francés utiliza aproximadamente 7.840 m2 en la parte del edificio que pertenece a Real I.S., además de 92 plazas de aparcamiento. Inaugurado en 1993, el inmueble está ubicado en el área de Julián Camarillo, antigua zona industrial que se ha consolidado como un centro de oficinas que alberga a compañías de perfil tecnológico. Real I.S. ha estado asesorado por el despacho de abogados Pérez-Llorca, las consultoras inmobiliarias Savills Aguirre Newman y Cushman & Wakefield y la empresa de servicios financieros TMF. Por su parte, Zambal ha estado asesorado legalmente por E&Y. Generali Real Estate culmina la compra de Preciados 9
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enerali Real Estate, la gestora de activos inmobiliarios de Grupo Generali, ha anunciado la adquisición de una propiedad comercial de primer nivel en Madrid, situado en la calle Preciados 9, cuyos dueños eran la joint venture formada por CBRE Global Investment Partners e IBA Capital El inmueble albergará la tienda Partners. El edificio, que hace esquina, está “insignia” de una situado en la calle comercial y peatonal marca del grupo Inditex. más famosa de España. Comprende un total de 2.121 m2, distribuidos en un sótano y cinco plantas. Construido en la década de los 40 del siglo pasado, el inmueble está siendo objeto de una rehabilitación integral que se completará en verano y que lo transformará en la tienda “insignia” de una marca de Inditex. Generali Real Estate ha sido asesorada por Garrigues, Savills Aguirre Newman y PWC. Mientras que CBRE GIP e IBA Capital Partners lo ha sido por Uría y Menéndez, Colliers y JLL.
Serrano 90 abrirá sus puertas en marzo
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errano 90, el edificio madrileño que antes lucía una cascada en su entrada, propiedad de la gestora alemana Triuva, abrirá sus puertas en marzo. La empresa Verificálitas ha tramitado todos los permisos necesarios para la reforma y la apertura del inmueble, empleando menos de diez semanas en informar favorablemente el inicio de las obras. Desde ese momento, la propiedad supo puntualmente la fecha en la que el El edificio tiene el edificio estaría disponible, permitiénescaparate más grande dole cerrar acuerdos en firme para e impresionante de la calle Serrano. su ocupación total cuando terminaran las obras, apenas nueve meses después de su inicio. Serrano 90 es un edificio situado en la “Milla Dorada” de Madrid, entre las calles Ortega y Gasset y Juan Bravo. Tiene 6.300 m2, de los cuales el 70% están destinados a oficinas y el 30% a comercio. Su fachada, de 15 metros de largo por 9 de alto, es ahora el escaparate más grande e impresionante de la calle Serrano. La rehabilitación ha sido diseñada por el estudio RCCyP. New Winds Group adquiere el edificio Santa Engracia 23-25 en Madrid
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ew Winds Group ha adquirido el inmueble situado en la calle Santa Engracia 23 y un porcentaje del número 25 dentro del distrito madrileño de Chamberí. El edificio, propiedad de Patron Capital, es la sede de la multinacional de comunicaciones Hearst, que tiene un contrato de alquiler hasta el año 2024. La adquisición se enmarca dentro de la estrategia de crecimiento del Grupo NWG en su división inmobiliaria de oficinas, en la que está previsto seguir apostando por edificios similares con enfoque de valor añadido a medio y largo plazo. Patron Capital ha sido asesorado por CBRE y NWG ha recibido asistencia técnica por parte del estudio de arquitectura madrileño SML.
La sede que se construyó el Popular será ocupada por Santander España
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antander España ocupará el edificio de nueva construcción ubicado en la madrileña calle Luca de Tena, en el que se iba a instalar el Banco Popular antes de ser intervenido y comprado por el Santander. Así lo confirmó recientemente la presidenta del Santander, Ana Patricia Botín, aunque no concretó la fecha exacta de cuándo comenzará el traslado de la plantilla de la filial española, actualmente ubicada en la que fuera sede de Banesto en Gran Vía de Hortaleza. El nuevo edificio, de unos 120.000 m2 y construido por el estudio de arquitectura Ayala, tiene capacidad para albergar a 3.000 empleados. Axa y Breeam muestran la sostenibilidad del complejo Prado Business Park
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rupo Axa ha elegido Breeam, el certificado de construcción sostenible de referencia en España, para certificar el complejo de oficinas Prado Business Park. En la rehabilitación del complejo, antigua sede de General Standard Electric y más tarde de Alcatel, han primado criterios de eficiencia medioambiental con los que se prevé un ahorro de energía final de un 65% y una reducción del consumo de agua potable del 55%. Con 325 certificados, Breeam es el organismo certificador de construcción sostenible en España.
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Ana Albisu, senior Development manager de Axa Reim Ibérica, y Óscar Martínez, director de Breeam en España.
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Mace, principal certificador Breeam En Uso de España
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nmobiliaria Colonial, dentro de su compromiso con el medio ambiente, ha decidido confiar de nuevo en Mace para certificar Breeam En Uso, 29 edificios de su portfolio de los que 28 se han certificado en Parte 2 y 1 en Parte 1. Asimismo, durante el primer semestre del presente año se certificarán otros 11 inmuebles en Parte 1. De este modo, Colonial cumplirá con el objetivo marcado de que todos sus edificios queden marcados, al
menos, en una de las dos partes. Paralelamente comenzará las renovaciones de los edificios certificados hasta la fecha. Por otro lado, con más del 23% de los proyectos certificados Breeam En Uso y más del 31% de los ya registrados, Mace se convierte en el principal certificador en España, demostrando en los últimos años un claro compromiso sostenible con sus clientes. En el caso de edificios de oficinas, más del 70% de los cer-
tificados como “excelentes” y casi el 50% de los certificados “muy buenos” y “buenos” son de Mace. Algunos de categoría “excelente” son: Castellana 52 (parte 2), Martínez Villergas 49 M y V (parte 2), Recoletos 37 (parte 2) y Sant Cugat Nord A-B, C y D (parte 2). Y entre los “muy buenos” encontramos Diagonal Glories 220-240 (Parte 1), iLlacuna (Parte 1), Diagonal 530 (Parte 2) y José Abascal 56 (parte 2).
Edificio de Colonial certificado Breeam por Mace.
Las Mercedes, Avalon y Avenida de Bruselas se unen a AlphaCity
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lphabet, compañía de renting, gestión de flotas y movilidad corporativa, ha firmado un acuerdo de colaboración con tres parques empresariales de Madrid para ofrecer su servicio de coche compartido colaborativo: AlphaCity. A partir de ahora más de 6.700 trabajadores de Las Mercedes, Avalon y Avenida de Bruselas (Alcobendas) podrán beneficiarse de sus ventajas desde tan solo 1 euro a la hora, pudiendo utilizarlo tanto a nivel profesional como personal en sus desplazamientos. Además, este servicio permitirá a las empresas situadas en estos parques ahorrar hasta un 40% en sus gastos en movilidad.
CBRE cierra un año histórico en el sector de oficinas
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a consultora inmobiliaria CBRE ha cerrado un 2017 histórico en el sector de oficinas, liderando la intermediación de las operaciones de este mercado en ambas ciudades: la contratación anual en Madrid superó los 610.000 m2, la cifra más alta de la última década, mientras que Barcelona alcanzaba los 350.000 m2. Con un ciclo positivo al menos en los próximos 24 meses, la consultora pronostica un ciclo alcista de la rentas del entorno del 14% hasta finales de 2019 en Madrid, y del 8% en el caso de Barcelona. CBRE también ha liderado el asesoramiento a propietarios en ciudades como Bilbao, Valencia, Zaragoza, Palma de Mallorca, Málaga y Sevilla, entre otras. El mercado en estas ciudades, donde se empieza a notar también la escasez de espacios en los
José Mittelbrum, director nacional de Advisory & Transaction Investor Leasing de CBRE.
edificios de calidad, se ha reactivado con varias operaciones de más de 1.000 m2. En Valencia, la consultora asesoró el año pasado 13 operaciones en el mercado de oficinas que sumaron 10.000 m2, lo que supone una cuota del 50% de toda la superficie absorbida. Asimismo, Zaragoza CBRE, con una cuota del 40%, in-
termedió 12 operaciones, entre las que se encuentra la mayor operación del alquiler de los últimos diez años: 3.000 m2 en el Edificio Cesáreo Alienta en el centro de la capital. La consultora cerró el ejercicio pasado cosechando un balance positivo en Palma de Mallorca, gracias a operaciones como la protagonizada por un Marzo 2018
touroperador británico, que alquiló un edificio de 6.000 m2 propiedad de Construcciones Bartolomé. En Andalucía, el mercado de oficinas también se animó en 2017, especialmente en Málaga y Sevilla, donde CBRE participó en varias operaciones, entre las que destacan la intermediación en dos operaciones de más de 1.500 m2 tanto en la capital malacitana como en Sevilla, a una importante compañía de Atención al Cliente y Telemarketing. Finalmente, esta consultora ha liderado el mercado de oficinas en Bilbao. CBRE asesoró la búsqueda de un espacio de 1.400 m2 para una entidad financiera de primer nivel en el Edificio Sota y, asimismo, Torre Iberdrola está teniendo un comportamiento muy positivo y goza de grandes expectativas para este año 2018. El Inmobiliario mes a mes
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Oficinas
La cadena de centros de negocios Office Madrid creció un 30%
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l grupo español de centros de negocios Office Madrid cerró el ejercicio de 2017 con un crecimiento del 30% en su cifra de negocio. La sociedad, que ofrece servicios de alquiler de despachos y coworking en las mejores ubicaciones de Madrid y Buenos Aires, obtuvo unos ingresos de 615.000 euros, con un Ebitda cercano también al 30%. La compañía analiza varias oportunidades de inversión fuera de España, con el foco puesto en grandes capitales de América Latina. La naturaleza llega a la oficina mentos, junto a soluciones de equipamiento que se preocupan por la ergonomía y el bienestar del trabajador y la creación de entornos que favorecen la colaboración entre personas, la concentración, los encuentros informales o la creatividad, se implantan cada vez con mayor frecuencia en las empresas. Son las tendencias del futuro, asegura Alejandro Pociña, presidente de Steelcase, referente mundial en el equipamiento de espacios de trabajo. Así lo confirma también el Informe global de espacios humanos de Interface, que constata que los niveles de bienestar y productividad aumentan un
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obiliario con maderas naturales y materiales reciclados, iluminación natural, jardines verticales, terrazas ajardinadas, huertos, plantas, fuentes, vistas al exterior y espacios al aire libre donde tomar un respiro, son algunos de los nuevos recursos de las oficinas del futuro. Estos ele-
13% en aquellos entornos que incorporan la naturaleza. Aquellos que tienen vistas a elementos naturales, como árboles, agua o el campo, presentan unos niveles de bienestar superiores a los que tienen vistas a entornos más urbanos, como edificios, carreteras y obras. No obstante, todavía un alto número de trabajadores sigue sin poder disfrutar del acceso a la naturaleza durante su jornada. Según señala el estudio, el 42% de los trabajadores de oficinas no tiene acceso a la luz del día, el 55% no tiene acceso a la vegetación y el 7% no tienen una ventana en su entorno. Debido a la optimización de la eficacia y del tama-
ño de los espacios de trabajo, estos se han convertido en lugares aburridos, agotadores y aisladores. En España, muchas grandes compañías ya se han sumado a esta nueva tendencia; es el caso de la nueva sede del BBVA en Madrid, que cuenta con cubiertas ajardinadas; la sede corporativa de Sanitas, que incorpora multitud de elementos orgánicos en todo el edificio, el jardín arbolado de Repsol o el Distrito C de Telefónica, sede de la compañía. Un rascacielos en forma horizontal, habilitado con zonas verdes al aire libre, paneles fotovoltaicos, detectores de luz natural, etc.
Larrauri & Martí y BPO y Contact Center alquilan más del 60% de Serrano 41-45
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a consultora inmobiliaria CBRE ha asesorado al innovador despacho de abogados Larrauri & Martí y a una importante firma de servicios integrales de Business Process Outsourcing (BPO) y Contact Center, en la búsqueda de nuevos espacios para trasladar sus oficinas al Edificio Serrano 41-45 de Madrid. Larrauri & Martí ocupará una superficie de 562 m2, mientras que la otra firma se ha decantado por 1.800 m2 en dos plantas, lo que supone el alquiler de más del 60% de la superficie del inmueble de Abanca. Por otro lado, el despacho de abogados Arriaga y Asociados ha instalado su nueva sede en la malacitana calle Marqués de Larios 4, emblemático edificio propiedad de Salsa Patrimonio, comercializado en exclusiva por Savills Aguirre Newman donde ya están ubicadas las sedes en Málaga de compañías como Garrigues, Booking, Neinor Homes o Kronos. El Registro de la Propiedad de Barcelona alquila 7.500 m2 en Torre Marina
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berdrola inmobiliaria ha alquilado al Registro de la Propiedad de Barcelona 7.000 m2 en Torre Marina, edificio que forma parte del proyecto Barcelona Fira District. El Registro abandonará, por finalización de su contrato, su sede actual de la calle Joan Miró y, en su traslado, le acompañará al mismo inmueble el Decanato del Colegio de registradores de Cataluña. Con esta operación, Iberdrola Inmobiliaria completa prácticamente el alquiler de este edificio de 19.423 m2, donde solo quedan disponibles 2.500 m2.
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Booking se instala en el edificio Torre Europa de Infinorsa
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a compañía de reservas hoteleras online Booking ha sido la última empresa en localizarse en Torre Europa. Booking se instalará en la planta 11 del in inmueble situado en el Paseo de la Castellana 91 de Madrid, donde está concluyendo la última fase de la profunda reforma que ha llevado a cabo Infinorsa desde que la consultora KPMG abandonará en 2016 la mitad de los 42.000 m2 de edificio. En la actualidad, el inmueble tiene una tasa de ocupación de 95%. Otros inquilinos son el despacho de abogados Freshfields, la farmacéutica Shire, la energética Axpo, la tecnológica AOL, Globart e IATA.
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Industrial
La evolución tecnológica llega al sector logístico “Si hay un sector inmobiliario que atraviesa un nuevo ciclo, es el logístico”, afirma Alberto Larrazábal, director nacional Industrial & Logística de CBRE en la decimooctava edición de “Tendencias”, que acaba de editar la consultora inmobiliaria.
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ara el directivo, la irrupción del e-commerce está teniendo repercusiones muy positivas en el mercado logístico. Prueba de ello, es que la atracción de los inversores hacia los activos logísticos se ha incrementado hasta el punto de romper con la tradicional concentración de mayor inversión en oficinas, centros comerciales y locales High Street. De tal manera que, en apenas 5 años, la inversión captada por el sector logístico se ha multiplicado por diez, pasando de unos 200 millones de euros en 2012 a casi 2.000 millones de euros en el último año. A diferencia de lo que ocurre en otras áreas de la economía, Larrazábal opina que el auge del e-commerce ha espoleado la actividad logística: las naves industriales son esenciales para almacenar mercancías, procesar pedidos y proceder a su distribución. “En los últimos dos años, el arrendamiento de naves para actividades relacionadas con el comercio online ha aumentado hasta representar casi el 50% del total de contratos de alquiler”, señala. En los próximos años, el director nacional Industrial & Logística de CBRE prevé que el e-commerce seguirá siendo clave para el sector logístico, ya que los hábitos de consumo han cambiado hacia la omnicanalidad y porque las nuevas generaciones son cada vez más asiduas a la compra online. “Incluso la tipología de las naves evolucionará para adaptarse a las necesida-
En apenas 5 años, la inversión se ha multiplicado por diez hasta alcanzar los casi 2.000 millones de euros 50
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Alberto Larrazábal, director nacional Industrial & Logística de CBRE.
El e-commerce ha espoleado la actividad logística des del e-commerce, que requiere de amplias espacios en las afueras de las grandes ciudades, así como de naves y de nuevas plataformas de distribución urbana, que serán fundamentales para acelerar la entrega de pedidos”. En este contexto, Larrazábal afirma que la evolución de la tecnología ha sido fundamental para aportar soluciones en toda la cadena de suministros hasta la entrega del pedido, ya sea en el domicilio del comprador, para recogida en tienda o en puntos de conveniencia y con el menor coste posible. Entre las innovaciones asociadas al e-commerce que mayor impacto están teniendo en el sector logístico, a su juicio, son: los drones, los robots, la impresión 3D, los Big Data y la realidad aumentada.
Aunque Alberto Larrazábal opine que es difícil que los drones sustituyan en el futuro a la logística tradicional o a otros medios de transporte, reconoce que su uso resulta especialmente efectivo en la reducción de los tiempos de entrega: 30 minutos después de la realización del pedido. Otro tanto podemos decir de los robots, que ya se están utilizando desde hace años en los centros de distribución con notable éxito, bien como brazos robóticos, robots de carga o como bandas transportadoras con contadores de inventario. Entre las múltiples ventajas de la utilización de la impresión 3D destaca la posibilidad de producir localmente los bienes requeridos por el consumidor, lo que reduce plazos de entrega y costes de almacenaje. El enorme potencial del Big Data en la gestión y análisis de enormes volúmenes de datos supone una oportunidad sin precedentes de creación de valor en todos los sectores de la economía. En el caso del sector logístico, en concreto, la monitorización de estos datos será determinante para incrementar la eficacia operativa y lograr un mayor control sobre la cadena de suministro, los activos y el personal laboral, lo que permite mejorar la calidad y rapidez en los procesos de distribución. Finalmente, la realidad aumentada optimiza el proceso logístico al mejorar la manipulación de los paquetes y su colocación a la hora de ser transportados, reduciendo tiempo y costes y aumentando la productividad. Además de poder ser utilizada en el proceso de picking, mediante el uso de gafas inteligentes u otro dispositivo similar, guiando al personal en el almacén y acelerando y mejorando la identificación de productos, lo que repercutirá en la productividad deseada. u
Industrial
La inversión logística, récord histórico absoluto en 2017 El volumen de inversión en el mercado logístico español superó en 2017 los 1.500 millones de euros, lo que representa un 85% más que la cifra alcanzada en 2016 y récord histórico absoluto, según Savills Aguirre Newman. Este volumen incluye la compra de Logicor, operación corporativa realizada por China Investment.
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a consolidación del crecimiento económico y la progresiva mejora de los fundamentales del mercado logístico (demanda, disponibilidad y rentas del alquiler) han seguido impulsando, en opinión de esta consultora inmobiliaria, el mercado de inversión que, debido a la escasez de oferta en Madrid y Barcelona, ha desplazado su interés a los mercados secundarios, como el de Zaragoza o Valencia. Esta escasez de producto también ha elevado la actividad dentro del gremio de los inversores en la adquisición de suelo, tanto para el desarrollo de proyectos especulativos como de proyectos “llave en mano”. Mientras tanto, la tasa de rentabilidad inicial para los activos más prime se ha situado por debajo del 6%, aunque a lo largo del año y, en alguna operación puntual, la tasa se haya situado en el 5,5%, con lo que se mantiene la suave tendencia alcista ya observada en periodos anteriores. Según Savills Aguirre Newman, la contratación en el mercado logístico de Madrid alcanzó en 2017 los 922.478 m2, el mayor volumen histórico en este segmento inmobiliario. Una cifra que prácticamente duplica la obtenida en 2016. Hasta el punto que durante el último
Se intensifica la adquisición de suelo para proyectos a riesgo y “llave en mano”.
trimestre del ejercicio pasado, la contratación superó los 305.000 m2, muy por encima de los registros de los trimestres anteriores. Por zonas, el mayor volumen de contratación se produjo en el Corredor del Henares, seguido de la Zona Sur y del Eje de la A-3. Si bien, por número de operaciones, la zona más activa fue el Eje de la A-2, en concreto, los municipios de Coslada y San Fernando de Henares. Por otro lado, la absorción anual en el mercado logístico de Barcelona el año pasado superó los 460.000 m2,
según esta fuente que precisa, no obstante, que durante el último trimestre se contrataron 145.601 m2, una cifra muy positiva dentro del contexto de incertidumbre política vivida en ese periodo, en el que se contabilizaron 17 operaciones. La consultora Savills Aguirre Newman también apunta que de la absorción total anual, cerca de 261.000 m2 corresponden a proyectos “llave en mano” o nuevos proyectos a riesgo por parte de inversores que han adquirido parcelas finalistas o bien se trata de promotores locales. u
Dokei RE gestiona la entrega de la nave logística crossdocking para Merlin Properties en San Fernando de Henares
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ras siete meses de trabajo y con un presupuesto de ejecución que supera los 3 millones de euros, Dokei RE, responsable del servicio de Project Monitoring, ha gestionado la recepción del edificio logístico para Merlin Properties, promovido bajo la modalidad “llave en mano” por Inmobiliaria Colonial. El inmueble está situado en la ubicación privilegiada del SUPI 3, en la localidad madrileña de San Fernando de Henares. Sobre una parcela de 21.112 m2, se ha construido una nave La nave promovida por Colonial croosdocking con una superficie de 9.155 m2. Se trata de una estructura prefabricada de hormigón ha obtenido la certificación armado blanco, con altura libre de 8,20 metros, 22 muelles para camiones con puertas seccionales, energética Leed Gold. rampas hidráulicas y abrigos y 89 muelles para furgonetas. La nave cumple los requisitos contraincendios del RSCIEL. Además, dispone de 2.014 m2 dedicados a oficinas, distribuidos en 4 plantas en open space, incluidos todos los equipamientos que le han permitido obtener la certificación energética Leed Gold. Marzo 2018
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Industrial
CBRE vende dos parcelas logísticas de Liberbank situadas en Toledo y Guadalajara que suman 167.000 m2 a consultora inmobiliaria CBRE ha cerrado la venta de dos parcelas logísticas propiedad de Liberbank que suman 167.000 m2. La primera, ubicada en Toledo, ha sido adquirida por Montepino y pasará a formar parte del vehículo que tiene la compañía junto a CBRE Global Investors. Se trata de una parcela de 135.000 m2 de superficie donde se construirá una plataforma de 80.000 m2 para un importante operador logístico. Del mismo modo, también se ha vendido una parcela de 31.000 m2 situada en Torija (Guadalajara) a un inversor privado. Liberbank redujo su cartera de adjudicados en 1.044 millones de euros en los tres primeros trimestres de 2017, de los que 442 millones correspondieron a ventas minoristas.
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Nupik, Mekes y Danx estrenan nuevas instalaciones asesoradas por Consulta Navesbarcelona
Cajamar se desprende de una nave logística de 3.700 m2 situada en Ribarroja
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upik Internacional, empresa líder en la fabricación y suministro de vajillas de un solo uso, ha arrendado a Grupo Clapé una plataforma logística de 8.955 m2 situada en Polynyà (Barcelona), con el asesoramiento de Consulta Navesbarcelona. La plataforma cuenta con 7 muelles de carga, 12 metros de altura e instalaciones contraincendios aptas para albergar cualquier actividad. En la actualidad, Grupo Clapé está promoviendo edificios industriales en Polinyà, Gavà, Ripollet, Llinars y Santa perpetua de Moguda. Por otro lado, Mekes Maquinaria Gráfica ha alquilado una instalación de más de 5.000 m2 en Arenys de Munt, en la comarca del Maresme, con el asesoramiento de nuevo de Consulta Navesbarcelona. Lo mismo que Danx Catalunya General, que ha alquilado una nave de 514 m2 en el polígono Santiga de Barberà del Vallès.
ajamar, a través de Caja Rural, ha vendido a un inversor, cuya identidad no ha sido revelada, un centro logístico de 3.700 m2 situado en el polígono Casanova de Ribarroja (Valencia), en una operación asesorada por Olivares Consultores. La nave está ocupada actualmente por la firma Integra2, especialista en transporte a temperatura controlada para el sector farmacéutico. La instalación está arrenda a 3,15 euros/m2, y donde el comprador inversor obtendrá una rentabilidad del 7%.
Arrancan las obras en Cheste, el primer parque industrial de nueva generación de Valencia
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a consellera de Vivienda, Obras Públicas y Vertebración del Territorio, María Jesús Salvador, ha presentado el inicio de las obras del primer parque industrial de nueva generación que se construye en la Comunidad Valenciana en los terrenos anexos al Circuit Ricardo Tormo, en Cheste, sobre una parcela de 490.000 m2. El proyecto nace por iniciativa de E-Cross Circuito Cheste SLU, será construido por Grupo Bertolin y el asesoramiento de Triangle REM. La iniciativa ha contado con el involucramiento inversor desde sus inicios de dos empresas que han reservado el 70% del suelo antes del comienzo de las obras. Nos referimos a Lidl, que ubicará allí uno de sus grandes centros logísticos en España, y a Lar España socimi, líder en la gestión de activos retail, además del apoyo de las administraciones públicas.
GM Tecnology alquila una nave de 2.600 m2 en La Isla
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l departamento Industrial y Logístico de Inerzia ha asesorado a la empresa sevillana General Machines Tecnology en el alquiler de sus nuevas instalaciones en el P.I. La Isla de Dos Hermanas (Sevilla). La nave, de 2.600 m2 construidos, será el lugar elegido por GM Tecnology para continuar su crecimiento empresarial. Además, la nave servirá de apoyo a su almacén central, ubicado también en la Isla, que cuenta con más de 7.000 m2 construidos. Baraka construirá una plataforma logística de 19.213 m2 en Sant Esteve Sesrovires
E El 70% del suelo está reservado a Lidl y Lar España.
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l grupo promotor Baraka ha adquirido una parcela de uso logístico-industrial situada en Sant Este Sesrovires (Barcelona). El suelo, propiedad hasta ahora del grupo Consum, cuenta con 30.645 m2 y en el que la compañía que preside el empresario Trinitario Casanova construirá un complejo de 19.213 m2, repartidos en módulos de 6.000 m2. La futura plataforma estará situada en el polígono Can Estella, junto a las autovías A-2 y AP-7, que conectan el arco mediterráneo con Barcelona.
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El trastero La situación se acentúa en las grandes ciudades
El mercado del alquiler alcanza niveles nunca vistos El alquiler pasa a ocupar lugares de privilegio en el mercado inmobiliario. Cada vez son más las personas que optan por esta modalidad de acceso a la vivienda. Las rentabilidades son interesantes y los precios se disparan para alcanzar máximos históricos.
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egún todos los estudios publicados recientemente nunca ha sido tan caro alquilar. Ni siquiera en la cresta de la burbuja económica allá por 2008. El INE ha cerrado el año con una subida histórica del precio a nivel nacional, el 8,9%, la mayor de la década, mientras que en Madrid ha sido del 7%, si bien es cierto que el incremento en la capital empezó a producirse mucho antes que en el resto del país. El auge que vive el mercado del alquiler en Madrid también se traslada al segmento premium, en el que tanto la demanda como los precios acusan fuertes crecimientos en la ciudad. Las tasas de ocupación en los últimos años se sitúan entre el 80% y el 90% en algunos barrios. Los de Salamanca y Chamberí son los que mayor auge han experimentado. Como quiera que la elasticidad de la oferta es muy relativa, no aparecen pisos de estas características en alquiler de la noche a la mañana, mientras se mantenga la demanda los pisos de alto standing, se alquilan rápido y muy caros. Los especialistas consideran que es una acumulación de circunstancias lo que produce esta escalada en los precios de los alquileres, especialmente en las grandes ciudades. En primer lugar, la demanda es muy superior a
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Los precios crecen tan rápido que ya se piensa en una intervención pública para frenarlos la oferta. En este sentido influye el fenómeno de la llamada turistificación, que está haciendo que muchos propietarios, especialmente los que tienen sus pisos en zonas céntricas, saquen sus pisos del mercado residencial y los pasen al turístico, porque les proporciona mayores beneficios. Por otro lado, se va produciendo un cambio en la tendencia. A pesar de
ser España tradicionalmente un país de compradores, la crisis ha ido cambiando radicalmente la tendencia histórica respecto a la postura compra-alquiler. Si hace 7 años alrededor de un 60% afirmaba que comprar era más interesante que alquilar, hoy el porcentaje alcanza a duras penas el 20%. Además, el cambio en las condiciones de financiación y la situación económica actual que vive el país hace que pocas familias dispongan de ese 20% inicial que es preciso para aventurarse en el mundo de la hipoteca. También es cierto que se han modificado las condiciones de los ciudadanos en lo referente a la vida laboral y
José Luis Fernández Liz
que en la actualidad para mucha gente es preferible el alquiler a la compra porque no supone una atadura permanente a un lugar, ya que hoy cambiamos más a menudo de trabajo y de residencia que antes. Otro factor y no menos importante es que con los tipos de interés a los niveles actuales muchos inversores piensan en comprar pisos para alquilarlos ya que las rentabilidades que pueden obtener están, en el peor de los casos, en el entorno del 5%, muy por encima de lo que pueden obtener en deuda pública o en bolsa. Y la previsión es que vayan en aumento. Según datos del Banco de España, la vivienda ya produce una rentabilidad muy atractiva (un 1,6% superior a la del pasado año), y se sitúa en un más que interesante 9.8% bruto anual. Cada vez más compradores, nacionales e internacionales, especialmente en el sector del lujo, optan por comprar una vivienda para alquilar. En las ciudades grandes la situación se complica para las rentas medias. Los precios crecen mucho más rápido que los salarios y como se ha perdido mucho poder adquisitivo en estos años, el acceso a una vivienda se hace muy complicado en las grandes urbes. En Madrid, en concreto, los alquileres han subido con respecto a 2013 más del 32%, mientras la renta media ha caído más de un 7%. Los alquileres son cada vez son más caros y los inquilinos cada vez más pobres.
Las altas rentabilidades que proporciona el mercado en los últimos tiempos captan el interés de los inversores Los inquilinos se ponen a temblar cuando piensan en la renovación de sus contratos de arrendamiento. Son conscientes de la locura que se vive en el mercado. Nunca ha sido tan caro alquilar en Madrid como ahora, ni siquiera en la cresta de la burbuja económica, allá por 2008 y todo el mundo conoce algún caso que al enfrentarse al momento de la renovación le han pedido un 50% más sobre el precio actual del arrendamiento. La ciudad atraviesa una ola de pánico con los alquileres. En algunos círculos se piensa que quizás haya llegado el momento de inter-
venir el mercado del alquiler en favor de los ciudadanos. Algunos colectivos entienden que el detonante que ha llevado a la situación actual ha sido la reforma de la LAU de 2013. Consideran que ha sido una reforma hecha a medida de la banca, que entonces acumulaba un stock de inmuebles y no sabía cómo darles salida. Además, eliminar la referenciación al IPC a la hora de actualizar los contratos, dio rienda suelta a la especulación más salvaje. Aunque en principio se dijo que la ley iba a flexibilizar el mercado, que iba a hacer crecer el parque de viviendas y a bajar los precios, lo cierto es que la oferta no ha aumentado pero los precios están disparados y las socimis se han hecho con buena parte del mercado. Algunas miradas se giran hacia Berlín. La capital alemana estableció en julio de 2015 la ‘Mietpreisbremse’, o ley de “freno del precio de alquiler”, que marcó topes en las rentas, según un índice general establecido y actualizado por un observatorio público. La ciudad ha conseguido en dos años estabilizar las subidas del alquiler (que en 2012 fueron de un 33% y en 2013, del 19%), sin desalentar a los propietarios, que mantienen una oferta similar a la de antes. u Marzo 2018
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Más gestión y menos hoteles en propiedad Los empresarios hoteleros gestionan cada vez menos hoteles en propiedad. La crisis económica y financiera, y la sofisticación del negocio, han dado como resultado una mayor especialización, que requiere más dedicación al ‘core’ del sector, la gestión, en detrimento de la parte innmobiliaria, la propiedad del inmueble.
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sta estrategia, heredada de las grandes hoteleras americanas, se conoce como ‘asset-light’. La tendencia, traducida a España, un país muy ligado tradicionalmente a la propiedad, supone que las hoteleras ya han incluido en su estrategia la desinversión en inmuebles y deciden mantener solo su gestión para aprovechar ese dinero en generar caja, reducir deuda o crecer en otros mercados. Las 90 cadenas hoteleras españolas que participaron en el informe Gestión de activos hoteleros de la consultora hotelera Magma HC declararon que el 37% de sus activos son en propiedad, el 33% en alquiler, el 18% en gestión y el 13% en franquicia. El informe revela que la tendencia hacia operaciones más “anglosajonas”, como la gestión y la franquicia, aún no se ha asentado en el conjunto del sector hotelero en España, aunque se va acercando a los estándares internacionales. Desde Magma HC explican en su informe de gestión de activos hoteleros que “las cadenas hoteleras y los operadores ya no son los principales actores en las transacciones que se realizan actualmente”, y han dejado paso a las socimis, los fondos y la banca de inversión inmobiliaria. Jorge Ruiz, director nacional de CBRE Hoteles, explica que esta estrategia solo la han tomado las grandes hoteleras españolas, como Meliá, Barceló o NH. Según Ruiz, “los mercados premian a las hoteleras cotizadas que tengan esa estrategia de desinversión de activos”. Un claro ejemplo es Meliá; según sus últimos datos, de septiembre de 2017, los modelos de gestión y franquicia suponen casi el 70% de las 81.000 habitaciones que gestiona la compañía. Por número de hoteles, Meliá tiene en propiedad 47 de los 314 que gestiona, en torno al 15%. Ese porcentaje, en 2014, ascendía al 19%. Según la compañía, este modelo de crecimiento de baja intensidad de capital les permite “mayor dinamismo para impulsar la innovación, la mejora continua, la minimización de riesgos, la reputación y el reconocimiento”.
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Meliá Hotels International ha anunciado la firma del nuevo ‘Meliá Maputo’, el primer hotel del grupo en Mozambique.
El pasado mes de julio, la joint venture de Starwood Capital y Meliá vendió una cartera de cuatro hoteles en Ibiza, Mallorca, Lanzarote y Torremolinos al fondo británico London & Regional Properties Limited, aunque Meliá conservó la gestión de los hoteles, que suman 2.070 habitaciones. Según su vicepresidente y CEO, Gabriel Escarrer, la hotelera seguirá analizando oportunidades para vender activos no estratégicos este año, y el objetivo de la compañía es abrir 30 hoteles en 2018, y todos ellos serán en gestión. Barceló tiene actualmente en propiedad el 17% de sus hoteles, que suponen el 29% de las habitaciones que gestiona en total. En 2013, tenía en propiedad el 63%. Sin embargo, su CEO, Raúl González, declaró tras presentar su plan estratégico 2018-2021 que la hotelera buscará “un equilibrio entre propiedad, alquiler y gestión” mientras sean “una empresa familiar”. “No seremos una gestora pura sin activos, buscaremos activos siempre que sean rentables”, declaró González. Y esta estrategia cambia en el caso de hoteleras más pequeñas como Riu, Iberostars o H10, que aún son patrimonialistas en su negocio. En 2018 Aún así, la actividad inversora en este sector se prevé muy activa durante el 2018. El mercado vacacional acaparará gran parte de la inversión, y el capital institucional continuará
dominando el mercado. Por un lado, el capital value added seguirá a la búsqueda de nuevas oportunidades de reposicionamiento de activos, mientras que el capital core, ya consolidado en el sector hotelero español, invertirá en hoteles ya reformados con operadores hoteleros reconocidos y principalmente con contratos de arrendamiento, según se destaca en el informe Tendencias de CBRE. España alcanzó un nuevo récord de turistas que visitaron nuestro país en 2017 y se espera que siga aumentando de forma moderada este año. Además, la demanda internacional se mantendrá fuerte, ya que los niveles de inversión, después de un año récord, seguirán creciendo. Así, el acceso a la financiación de proyectos va a continuar animando el desarrollo de nuevos hoteles pero de forma selectiva, ya que la mayor parte de la inversión hotelera se seguirá destinando a la adquisición y reforma de hoteles existentes. Adicionalmente, las restricciones al desarrollo de nuevas plazas hoteleras en algunos destinos turísticos seguirán limitando el desarrollo de nuevos establecimientos. Por tanto, es previsible que la demanda, al igual que en los últimos años, crecerá por encima de la oferta. Según recoge el Barómetro de expertos del informe, Málaga, Sevilla y Palma de Mallorca son las ciudades, además de Madrid y Barcelona, en las que estarían dispuestos a estudiar opciones de inversión. u
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El pleno del Ayuntamiento de Málaga reitera su apoyo mayoritario a la Torre del Puerto l pleno del Ayuntamiento de Málaga ha expresado de forma mayoritaria su apoyo a la Torre del Puerto de Málaga, al aprobar una moción del grupo municipal de Ciudadanos que pedía “refrendar el respaldo al proyecto del hotel en el Dique de Levante”, por un lado, e “instar al Gobierno central, a la Junta de Andalucía y al Ayuntamiento a agilizar, en el marco de la legalidad, los trámites pendientes”. Con esta aprobación, la corporación municipal subraya su compromiso con la tramitación del futuro hotel de cinco estrellas gran lujo que hará de Málaga una ciudad clave en el circuito, en cuya gestión ya se han interesado tres de las más importantes cadenas internacionales especializadas en este segmento.
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La rama de inversión inmobiliaria de Alantra compra el hotel Denia La Sella
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l grupo inversor Alantra -antes N+1- ha adquirido el hotel Denia La Sella Golf Resort & SPA, a través de Alantra REIM, su plataforma especializada en gestión de activos inmobiliarios. El activo llevaba en venta varios años, debido a la difícil situación financiera del grupo propietario, La Sella. Las cifras de la operación no se han revelado. Cómo es el turismo en España, según CBRE a consultora CBRE ha se realiza en las capitales de analizado las característi- provincia. No obstante, el cas del turismo en España,y turismo urbano ha crecido el estas son las principales con- doble que el resto del turisclusiones que se señalan en mo en los últimos diez años. el informe Tendencias 2018. El gasto en retail de turistas El turismo en España está se ha incrementado expomuy enfocado en destinos nencialmente en Barcelona de playa y sólo el 26% de y Madrid en los últimos 10 las pernoctaciones hoteleras años, con un crecimiento del
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Valencia también cerca al sector
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alencia es la última ciudad en poner coto a los alojamientos turísticos, un concepto que incluye a las viviendas de alquiler vacacional y a los hoteles. El consistorio que dirige Joan Ribó ha anunciado la suspensión cautelar de licencias para uso hotelero o de apartamentos turísticos en todos los barrios de Ciutat Vella, en pleno centro de la ciudad. Según sus previsiones, la mantendrán en vigor “hasta abril o mayo”, que será cuando den luz verde al Plan Especial de Protección de Ciutat Vella en el que se aplicará una nueva normativa para el distrito, que todo apunta a que será más restrictiva con los negocios turísticos. Uno de los motivos que les ha llevado a tomar esta decisión es la solicitud de 70 licencias de obra y de actividad en muy poco tiempo, de las que 47 corresponden a hoteles y 23, a apartamentos. Según sus explicaciones, la norma no se aplicará sobre esta avalancha de licencias, que seguirán los trámites anteriores a la medida, aunque eso no significa que vayan a ser concedidas.
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Hidden Away Hotels y Rockwell Group unen fuerzas para recrear el glamour de la década de 1920 en el Gran Hotel Inglés
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idden Away Hotels abrirá las puertas del Gran Hotel Inglés este mes, un hotel boutique de cinco estrellas situado en el número 8 de la calle Echegaray, en el madrileño Barrio de las Letras. Para hacer realidad el sueño de volver a dar vida al hotel más antiguo de Madrid, la cadena ha elegido al estudio de arquitectura e interiorismo Rockwell Group, con sede en Nueva York, quien ha querido recrear el lujo de los dorados años 20. “Elegimos a Rockwell Group porque son quienes mejor entienden la importancia de crear experiencias únicas y lo están plasmando perfectamente en nuestro hotel”, explica Ignacio Jiménez, socio fundador de Hidden Away Hotels junto con Carmen Cordón. El Gran Hotel Inglés es el segundo hotel de este proyecto que ya cuenta en Palma de Mallorca con Posada Terra Santa, antigua curia baronial que data de 1576. Hidden fue fundada hace cuatro años.
42% y 35% respectivamente, y “se espera que siga creciendo con fuerza hasta 2020, con incrementos del 16 y el 24% en Barcelona y Madrid”, por este orden. El turista nacional tiene un gran peso en Madrid (45% del gasto), mientras que en Barcelona domina el turista internacio-
nal (81% del gasto). En este sentido, China ha crecido espectacularmente en turismo exterior, además con un fuerte enfoque en compras. Alemania, EE.UU. y Rusia son otros países que han experimentado un fuerte aumento del gasto en retail de su turismo exterior.
PDP London gana el concurso Punta Colorada Masterplan en Cuba para La Playa Golf
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DP London Arquitectos ha ganado un concurso internacional para Empresa Mixta Punta Colorada, que es una joint venture entre Cubagolf S.A. y la española La Playa Golf & Resorts International Panamá S.A. Se trata de un enorme resort de 700 hectáreas en el oeste de Cuba, que constaría de cuatro nuevos campos de golf de nueve hoyos, tres hoteles, un puerto deportivo, seis zonas residenciales, zona comercial, restaurantes e instalaciones deportivas y de ocio, con una inversión de 900 millones de dólares.
EL VALOR DE UNA RELACIÓN A LARGO PLAZO
Dicen que 20 años no son nada, pero para CBRE y Diagonal Mar es la diferencia entre un boceto y uno de los centros comerciales más importantes del mundo. Dos décadas de innovación y compromiso con la excelencia que nos han permitido aumentar las visitas en un 56% desde la inauguración y conseguir, junto al actual propietario Deutsche Asset Management, una ocupación histórica del 100%. El conocimiento del sector y del cliente es nuestra ventaja. cbre.es
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ON
año XVIII nº 167
The project that is redefining the centre of Madrid.
lagaleriadecanalejas.com
Nº 167 - Marzo 2018
El proyecto que está revolucionando el corazón de Madrid.
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