Informe Trimestral
Julio - Setiembre 2024
Contenidos
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Para el Inversionista
El valor del activo neto administrado (patrimonio) del Fondo ha aumentado en US$ 2.999.815 (0,68%).
Por otra parte, cabe indicar que los resultados del 2024 han sido menores en comparación con los del 2023 por varios motivos explicados en el siguiente video.
Conversión pesos colombianos COP $*
y
(patrimonio) Total ingresos Total alquileres
Ingreso por venta de inmuebles
2024 (Local Comercial Cartago) 2023 (U Latina y Locales Av. II)
Total gastos
Resultado del periodo
Resultados distribuibles ajustados por ganancias y pérdidas en valuación de inmuebles (3 meses).
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Detalle de beneficios por trimestre
III Tri 2024 II Tri 2024
III Tri 2024 II Tri 2024
Ingresos por arrendamiento
Otros ingresos
Total ingresos
Comisión administración
Gastos operación
Gastos financieros
Otros gastos
Total gastos
Utilidad antes de impuestos
Impuestos
Utilidad distribuible
Cantidad participaciones en circulación
Datos en millones de pesos colombianos (COP $) y en dólares.
Moneda legal de los Estados Unidos de América.
Comparativo histórico del beneficio distribuido
Antes del Split
Después del Split
La dinámica de un mercado cambiante plantea retos importantes para este periodo, específicamente la disminución en el dividendo, como resultado de dos situaciones específicas que Andrea Conejo, Gestora de Portafolio de Improsa SAFI, explica en el siguiente video, así como las acciones ejecutadas para enfrentar este desafío.
Andrea Conejo
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Gestora de Portafolio
Comentario de la administración.
Para el Inversionista
Cartera Inmobiliaria
Activo inmobiliario por sector
Cifras
Oficina
Comercio
Industria almacenamiento y logística
Total
Área arrendada junio, 2024
Colocación bruta
Devolución de área
Colocación neta
Área arrendada setiembre, 2024
Inmuebles
C.C. El Cafetal II
C.C. El Tobogán
Torre La Sabana
Tributo
Global Park
Otros inmuebles ≤5%
Estrategia
Comercial
Calificadora de Riesgo
de participación al corte*
El Fondo
Conozca la información general del Fondo de Inversión Inmobiliario Gibraltar, sus características, rendimientos y los comparativos con la industria.
Calificación de Riesgo
participaciones en circulación
1.000.000.000
Comisión vigente de admn.
Comisión admin industria. Valor nominal.
Tipo de Fondo:
Sociedad Administradora:
Custodia de Valores:
Objetivo del Fondo:
Moneda:
Fecha de inscripción:
Plazo de vencimiento: Cerrado. Improsa SAFI. Banco Improsa. Inmobiliario. US $ Mayo, 2000. Indefinido.
Rendimientos
Rendimiento líquido del Fondo versus Industria
23
24
24
24
Rendimiento total del Fondo versus Industria
Dic 23 Mar 24 Jun 24
24
Otros indicadores
financieros
Razón de endeudamiento (Coeficiente de obligación ante terceros).
Rendimiento dividendo a precio de mercado
El Contexto
Contexto económico e inmobiliario
¿Cuáles aspectos han influido en el sector inmobiliario y económico?
¿Cómo se han comportado los sectores de oficinas, industria, almacenamiento y logística y el sector comercial?
En el siguiente video le explicamos.
Fuente del informe inmobiliario: Cushman & Wakerfield, datos al 30 de setiembre de 2024.
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Webinar
Informe de Gestión de los Fondos Inmobiliarios
• Distribución del dividendo.
• Posición financiera.
• Gestión comercial para mejorar la ocupación.
Conozca los detalles de esta información en el webinar del Informe de Gestión de los Fondos del III Trimestre 2024 y evacúe sus dudas y consultas.
28 de octubre, 2024 10:00 a.m.
Nuestros expositores:
Miguel Ángel Meléndez
Gerente de Análisis Financiero
Éricka Flores
Directora Comercial
Link del Webinar
Fernando Estrada Gerente de Análisis de Mercados e Inversiones
Andrea Conejo
Gestora de Portafolio
Glosario
Calificación de riesgos
Nivel de grado de inversión
Rendimiento dividendo a valor de mercado: Beneficios distribuidos por el Fondo en los últimos 12 meses dividido entre el valor promedio de mercado de la participación de los últimos 12 meses.
Rendimiento Total: Rendimiento del Fondo de los últimos 12 meses tomando en consideración plusvalías y minúsvalías por valoración de inmuebles; es decir, el valor total de la participación.
Valor de la Participación Total Actual + Beneficios
Valor de la Participación Total de hace un año (T-365) =1
Rendimiento Líquido: Rendimiento del Fondo de los últimos 12 meses sin tomar en consideración; plusvalías y minúsvalías por valoración de inmuebles; es decir, el valor líquido de la participación.
Valor de la Participación Total Líquida + Beneficios
Valor de la Participación Líquida de hace un año (T-365) = 1
Utilidad neta distribuible: Se obtiene al tomar la utilidad después de impuestos y sumarle o restarle el efecto neto de ganancias y pérdidas por ajustes en el valor de los inmuebles.
Valor en Libros: Corresponde al valor que se obtiene al dividir el activo neto del Fondo entre el total de títulos de participación en circulación en un momento determinado.
Valor de Mercado: Precio de un producto, bien o servicio de acuerdo con la oferta y demanda del mercado, en un determinado momento.
Valor de Nominal: Es el valor asignado a un título financiero en su emisión inicial, también conocido como “valor par”. Puede ser igual al valor en libros o al valor de mercado.
SCR AAA (CR): La calidad y diversificación de los activos del Fondo, la capacidad para la generación de flujos, las fortalezas y debilidades de la administración, presentan la más alta probabilidad de cumplir con sus objetivos de inversión, teniendo una muy buena gestión para limitar su exposición al riesgo por factores inherentes a los activos del Fondo y los relacionados con su entorno. Nivel Excelente.
SCR AA (CR): La calidad y diversificación de los activos del Fondo, la capacidad para la generación de flujos, las fortalezas y debilidades de la administración, presentan una alta probabilidad de cumplir con sus objetivos de inversión, teniendo una buena gestión para limitar su exposición al riesgo por factores inherentes a los activos del Fondo y los relacionados con su entorno. Nivel muy bueno.
SCR A (CR): La calidad y diversificación de los activos del Fondo, la capacidad para la generación de flujos, las fortalezas y debilidades de la administración, presentan una adecuada probabilidad de cumplir con sus objetivos de inversión, teniendo una adecuada gestión para limitar su exposición al riesgo por factores inherentes a los activos del Fondo y los relacionados con su entorno. Nivel bueno.
• El patrimonio del Fondo fue convertido: i) en el caso de las utilidades pendientes de distribuir, a la tasa de referencia de mercado (TRM) mensual según se determinaron los ingresos y los gastos mensuales y ii) las demás partidas patrimoniales fueron convertidas de la misma forma en que fueron convertidos los activos y pasivos del Fondo.
• Ingresos y gastos mensuales son convertidos a la tasa de referencia del mercado (TRM) de cierre de cada mes en que el ingreso y el gasto fue reconocido en los libros del Fondo.
• La aplicación de esta metodología origina un ajuste de conversión que se incluye en el patrimonio, en la cuenta denominada “Ajustes por Conversión” de estados financieros.
Calificación de riesgo de mercado
Categoría 1: Baja sensibilidad a condiciones cambiantes en el mercado. Los fondos de inversión en la categoría 1, se consideran con una baja sensibilidad a condiciones cambiantes en el mercado. Es de esperar que el Fondo presente estabilidad a través de cambios en los escenarios de Mercado, además de una muy baja exposición a los riesgos del mercado al que pertenecen de acuerdo con la naturaleza del Fondo.
Categoría 2: Los fondos de inversión en la categoría 2, se consideran con una moderada sensibilidad a condiciones cambiantes en el mercado. Es de esperar que el Fondo presente alguna variabilidad a través de cambios en los escenarios de mercado, además de una moderada exposición a los riesgos del mercado al que pertenecen de acuerdo con la naturaleza del Fondo.
Categoría 3: Los fondos de inversión en la categoría 3, se consideran con una alta sensibilidad a condiciones cambiantes en el mercado. Es de esperar que el Fondo presente una variabilidad significativa a través de cambios en los escenarios de mercado, además de una alta exposición a los riesgos del mercado al que pertenecen de acuerdo con la naturaleza del Fondo.
Perspectivas de Calificación: La perspectiva de la calificación corresponde a una opinión sobre la dirección de cambio más probable que puede presentar la calificación de riesgo en el mediano plazo (expectativa de cambio entre seis y dieciocho meses). Es necesario aclarar que una perspectiva no corresponde necesariamente, a una anticipación o el paso previo a un cambio en la calificación.
Perspectiva Positiva: Se percibe una alta probabilidad de que la calificación mejore en el mediano plazo.
Perspectiva Estable: Se percibe una baja probabilidad de que la calificación varíe en el mediano plazo.
Fuente: SCR Riesgo.
El presente Informe Trimestral es emitido por parte de IMPROSA SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE FONDOS DE INVERSIÓN S.A. (Improsa SAFI), sociedad administradora del Fondo de Inversión Inmobiliario Gibraltar.
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• Los rendimientos producidos en el pasado no garantizan un rendimiento similar en el futuro.
• Antes de invertir solicite el prospecto del fondo de inversión.
• La autorización para realizar oferta pública no implica calificación sobre la bondad de las participaciones del fondo de inversión, ni sobre la solvencia del Fondo de su administradora.
• La gestión financiera y el riesgo de invertir en ese Fondo de inversión no tienen relación con los de entidades bancarias o financieras de su grupo económico, pues su patrimonio es independiente.
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