14 minute read
Localidades
3.4%
del total de los créditos otorgados a los gobiernos locales representó el financiamiento bursátil debido a lo costoso que representa la colocación y estructuración de la emisión.
De acuerdo con la información publicada por la Secretaria de Hacienda y Crédito Público (SHCP), al 31 de diciembre de 2020, 620 de los 2,469 Municipios contaban con algún tipo de financiamiento, ello representa el 25.1% del total de Municipios.
La Ley de Disciplina Financiera para Entidades Federativas y Municipios, que a partir del 2018 regula también a los Municipios, define topes máximos de endeudamiento para los gobiernos locales, quienes deben contar con previa autorización de las dos terceras partes de sus respectivos congresos locales.
Asimismo, establece un sistema de registro de los compromisos financieros y la aplicación de un sistema de alertas que da cuenta del grado de solvencia que ostentan los gobiernos locales.
Banca comercial, fuente primaria de financiamiento
La banca múltiple es la principal fuente de financiamiento para los ayuntamientos, toda vez que su participación en el total de los créditos otorgados a las haciendas municipales ascendió a 52.3% del saldo, financiando a 120 ayuntamientos por un monto de 22,036.5 millones de pesos (mdp) de 2021.
Con respecto a la banca de desarrollo, ésta contribuyó con el 40.1% del financiamiento municipal, otorgando créditos a 356 ayuntamientos por un monto total de 16,891.0 mdp. Si bien la banca de desarrollo otorgó un mayor número de créditos que la banca comercial, en muchos Cuadro 1 Saldo de los Municipios con mayor endeudamiento al 31 de
diciembre de 2020
Municipio Banca múltiple Banca de desarrollo Emisiones bursátiles Otros Saldo total
Municipios con endeudamiento superior a 1,000 millones de pesos
Tijuana, Baja California Monterrey, Nuevo León Hermosillo, Sonora Guadalajara, Jalisco León, Guanajuato Zapopan, Jalisco
Total del grupo
2,435.4 1,003.1 1,446.6 1,753.2 674.0 930.6
8,242.9
250.5 1,025.3 0.0 0.0 418.8 112.0
1,806.6
0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
0.0
0.0 0.0 377.8 0.0 0.0 0.0
377.8
2,685.9 2,028.4 1,824.4 1,753.2 1,092.8 1,042.6 10,427.4
FUENTE: aregional, con información de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP)
de los casos, los montos prestados fueron mucho más reducidos.
La diferencia entre los montos prestados y el número de Municipios a los que se les presta por parte de la banca múltiple y la banca de desarrollo, se debe principalmente, a que los créditos otorgados por esta última, en su mayoría corresponden al programa Banobras-FAIS, a través del cual, el Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos financia a los Municipios adelantando hasta 25.0% de los recursos provenientes del Fondo de Aportaciones para la Infraestructura Social (FAIS) que le corresponden a los Municipios durante su administración.
Guadalajara registró una deuda que asciende a 1,753.2 mdp, la cual está compuesta por dos créditos, con vencimientos en 2031 y 2028, respectivamente.
Monterrey, Tijuana y Guadalajara, con más pasivos
El grupo con mayores pasivos está integrado por seis ayuntamientos, cuyo endeudamiento presenta un saldo mayor a 1,000.0 mdp; el grupo con endeudamiento medio lo integran los Municipios con adeudos entre 500.0 y 999.9, en este rubro se ubican 16 Municipios y; en el grupo de endeudamiento bajo pertenecen los ayuntamientos con endeudamiento que oscila entre 300.0 mdp y menores a 499.9 mdp. En esta clasificación se ubican 15 ayuntamientos.
Los 37 Municipios analizados concentran el 65.7% del monto total del financiamiento otorgado a los gobiernos locales.
Los Municipios que registran los mayores pasivos, es decir, con saldos de endeudamiento superiores a 1,000.0 mdp, concentran el 24.8% del total del saldo del endeudamiento municipal, al cierre de 2020, como se detalla en el Cuadro 1.
Tijuana y Monterrey son los Municipios más endeudados del país, toda vez que sus obligaciones financieras representan el 6.4 y 4.8%, respectivamente, del total del endeudamiento de los Municipios del país.
Tijuana pone en garantía el 60% del Fondo General de Participaciones
La deuda del Municipio de Tijuana ascendió a 2,685.9 mdp y está compuesta en su totalidad por deuda estructurada a largo plazo. En abril 2020, el Municipio realizó la contratación de tres créditos con la banca comercial, disponiendo un total de 2,370.2
663.2 mdp
es la deuda contratada por Ecatepec, Edomex; es decir, mantienen un endeudamiento medio.
1,000 mdp
o superior, es el mayor pasivo de endeudamiento que tienen Municipios capitales como Monterrey y Guadalajara.
mdp para el refinanciamiento de dos créditos. Con ello, se redujo la sobretasa aplicable, mejoró el perfil de amortización y el ayuntamiento estableció como garantía y fuente de pago de dichos créditos el 61.2% del Fondo General de Participaciones (FGP).
Por su parte, la deuda del Monterrey ascendió a 2,028.4 mdp y está compuesta por tres créditos estructurados a largo plazo con Banobras y BBVA. Es importante señalar que, durante los últimos ejercicios fiscales, ha mantenido resultados superavitarios, lo que le ha permitido mantener un elevado grado de liquidez, así como cumplir con el servicio financiero de su endeudamiento.
En tanto, la deuda de Hermosillo ascendió a 1,824.4 mdp, al 31 de diciembre de 2020. Debido a que ha recurrido a créditos de corto plazo, líneas de factoraje y anticipos de Participaciones Federales para financiarse. Además, en 2018 y 2019 se registraron atrasos en el cumplimiento de sus compromisos financieros, lo que implica un manejo de la deuda y liquidez muy débil.
Por su parte, la deuda directa del Municipio de Guadalajara ascendió a 1,753.2 mdp y está compuesta por dos créditos estructurados con Banorte y BBVA, con vencimientos en 2031 y 2028, respectivamente. Es importante señalar que, el ayuntamiento estableció como garantía y fuente de pago el 16.0 y el 20.0% del FGP, respectivamente.
Guadalajara y Zapopan deben liquidar su deuda en 2021
De acuerdo con el Registro Público Único, durante el 2020, Guadalajara contrato diversos financiamientos a través de cadenas productivas por un monto en conjunto de 475.0 mdp con diversas instituciones bancarias y, según lo establece La Ley de Disciplina Financiera para Entidades Federativas y Municipios, esta deberá saldarse tres meses antes del término de la adminis-
Cuadro 2 Saldo de los Municipios con endeudamiento medio al 31 de
diciembre de 2020
Municipio Banca múltiple Banca de desarrollo Emisiones bursátiles Otros Saldo total
Municipios con endeudamiento entre 999 y 500 millones de pesos
Mexicali, Baja California Benito Juárez, QRoo San Nicolás de los Garza, Nuevo León Tonalá, Jalisco Culiacán, Sinaloa Naucalpan, Edomex Cajeme, Sonora Ecatepec, Edomex Solidaridad, Quintana Roo Nuevo Laredo, Tamaulipas Ensenada, Baja California Acapulco, Guerrero Tlaquepaque, Jalisco Atizapán, Edomex Nogales, Sonora Guadalupe, Nuevo León
Total del grupo
0.0 987.6 983.3
753.5 130.9 255.9 549.4 209.7 662.5 0.0 590.6 577.6 0.0 0.0 570.7 207.7
6,479.3
989.7 0.0 0.0
0.0 609.7 481.3 130.6 453.5 0.0 46.9 0.0 0.0 577.2 411.6 0.0 344.6
4,045.1
0.0 0.0 0.0
0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
0.0
0.0 0.0 0.0
0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 611.3 0.0 0.0 0.0 164.3 0.0 0.0
775.7
989.7 987.6 983.3
753.5 740.7 737.3 680.0 663.2 662.5 658.2 590.6 577.6 577.2 575.9 570.7 552.3
11,300.1
FUENTE: aregional, con información de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP). Mexicali, Baja California tiene una deuda por 989.7 mdp y pertenece al grupo de 16 Municipios con endeudamiento medio, que concentran el 26.8% del total del financiamiento municipal.
tración en 2021; es decir, a más tardar en septiembre del presente ejercicio fiscal.
En caso similar se encuentra el Municipio de Zapopan, que en septiembre pasado contrató un financiamiento de este tipo por 100.0 mdp, el cual también tendrá que ser liquidado antes de que termine 2021.
En lo que se refiere a su deuda directa, Zapopán cuenta con un préstamo a 15 años con vencimiento en 2029 y un saldo insoluto de 930.6 mdp. Además, en diciembre de 2019, el Municipio contrató deuda bajo el esquema de la línea de crédito global municipal del Estado de Jalisco por hasta 300.0 mdp con un plazo de 15 años y que tiene como fuente de pago, el 4.31% del FGP y 4.31% del Fondo de Fomento Municipal (FFM).
Zapopan solamente había dispuesto de 112.0 mdp de este préstamo, el resto de los recursos del crédito bancario se dispusieron en marzo de 2021 de acuerdo con sus necesidades de infraestructura.
Los 16 Municipios con endeudamiento medio, concentran el 26.8% del total del financiamiento municipal. Como se puede observar, el Municipio con mayor monto de endeudamiento en este grupo es Mexicali, Baja California, cuyo saldo está compuesto por dos créditos estructurados de largo plazo con Banobras, que, en conjunto, sumaron 989.7 mdp, así se muestra en el Cuadro 2.
El primero, tiene vencimiento en abril de 2031, fue adquirido en 2011 y tiene afectado como garantía y fuente de pago, el 28.5% del FGP del Municipio; el segundo crédito, tiene vencimiento en junio de 2033 y fue adquirido en 2013, afectando como garantía y fuente de pago, el 18.8% del FGP.
Cancún, expuesto a elevadas tasas de interés
En tanto, la deuda del Municipio de Benito Juárez, Cancún, ascendió a 987.6 mdp y consta de créditos bancarios de largo plazo. Su administración refinanció su deuda bancaria a fin de mejorar las condiciones financieras de los créditos. La deuda tiene un perfil de amortización principalmente de largo plazo y 100.0% de esta, tiene afectadas como fuente de pago el FGP.
El servicio de la deuda se realiza mediante un medio especial de pago, un fideicomiso. Dado lo anterior, mantiene una exposición elevada al riesgo de tasas de interés, ya que los créditos no están protegidos contra la exposición de ajustes al alza en la tasa de interés.
Con respecto a la deuda del Municipio de San Nicolás de los Garza en Nuevo León, esta se ubicó en 983.3 mdp y consta de cinco créditos de largo plazo con dos bancos comerciales, Banbajío y Banca Afirme, los cuales están respaldados con el FGP. El Municipio está en un proceso de reestructura para redefinir la sobretasa de sus créditos a largo plazo con ambos bancos, lo que responde a condiciones de mercado crediticio más favorables.
En tanto, la deuda total del Municipio de Ecatepec ascendió a 663.2 mdp y está compuesta por dos créditos estructurados a través del programa especial del Fondo Estatal de Fortalecimiento Municipal (FEFOM) con Banobras y con BBVA; así como un convenio de pago con el Instituto de Seguridad Social del Estado de México y sus Municipios (ISSEMyM), este último está vigente o es efectivo desde 2010 y tiene una vigencia de 25 años.
Tlalnepantla, Huixquilucan y Coacalco pertenecen a los Municipios con endeudamiento bajo, cuyos montos oscilan entre 499 y 300 mdp.
Cuadro 3 Saldo de los Municipios con endeudamiento bajo al 31 de
diciembre de 2020
Municipio Banca múltiple Banca de desarrollo Emisiones bursátiles Otros Saldo total
Municipios con endeudamiento entre 499 y 300 millones de pesos
Coatzacoalcos, Veracruz Cozumel, Quintana Roo Tlalnepantla, Edomex San Luis Potosí, San Luis Potosí Huixquilucan, Edomex Apodaca, Nuevo León Tepic, Nayarit Los Cabos, Baja California Sur Othón P. Blanco, QRoo Tuxtla Gutiérrez, Chiapas Coacalco, Edomex Guaymas, Sonora Durango, Durango Centro, Tabasco Tlajomulco, Jalisco
Total del grupo
0.0 0.0 0.0 433.2 0.0 0.0 418.1 404.7 0.0 0.0 45.1 354.7 101.2 344.8 23.9
2,125.7
351.7 447.5 434.7 0.0 423.6 419.4 0.0 0.0 275.2 376.6 317.8 0.0 244.0 0.0 299.8
3,590.3
123.1 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
123.1
0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 106.1 0.0 0.0 6.2 0.0 0.0 0.0
112.3
474.7 447.5 434.7 433.2 423.6 419.4 418.1 404.7 381.3 376.6 362.9 360.9 345.2 344.8 323.7 5,951.3
FUENTE: aregional, con información de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP).
Atizapán destina crédito a inversión pública productiva
La deuda directa del Municipio de Acapulco ascendió a 577.6 mdp y está compuesta tanto por un crédito a largo plazo como por deuda a corto plazo. El saldo de largo plazo corresponde a un crédito estructurado adquirido en 2014 con Banco Interacciones, hoy Banorte, por un monto original de 459.8 mdp, el cual tiene asignado como garantía y fuente de pago el 36.0% del FGP y FFM.
El saldo de deuda a corto plazo corresponde a un crédito contratado con Bansí en noviembre de 2020, mismo que tiene como destino cubrir necesidades de liquidez.
La mayor parte del endeudamiento del Municipio de Nuevo Laredo, Tamaulipas corresponde al rubro de otros. El saldo de la deuda fue de 658.2 mdp y está compuesta sólo por financiamientos de largo plazo, distribuidos en cuatro créditos con la Corporación Financiera de América del Norte por un total de 611.3 mdp y dos créditos con Banobras por 46.9 mdp.
Al igual que Nuevo Laredo, la deuda del Municipio de Atizapán de Zaragoza se concentra en el rubro otros, su deuda directa ascendió a 575.9 mdp y está compuesta por un crédito estructurado con
40.1%
del financiamiento municipal fue de la banca de desarrollo con créditos a 356 ayuntamientos por un monto total de 16,891.0 mdp.
Banobras a través del programa especial FEFOM y dos créditos de corto plazo con Lumo Financiera con un saldo, en conjunto, de 164.3 mdp.
El crédito Banobras-FEFOM presenta un saldo por 411.6 mdp y vence en octubre de 2033, fue adquirido en 2013 para el refinanciamiento de la deuda, así como para realizar inversión pública productiva.
El crédito tiene como garantía y fuente de pago primaria el 0.9214% del FGP correspondiente a los Municipios del Estado de México, lo cual fue equivalente a 25.0% del FGP del Municipio en 2019; se considera el 100.0% de los recursos del FEFOM del Municipio como fuente secundaria de pago.
Cuadro 4 Deuda municipal por fuente de financiamiento al 31 de
diciembre de 2020 (miles de pesos)
Fuente Número de municipios Monto Porcentaje
Banca Múltiple Banca de Desarrollo Emisiones Bursátiles Otros
Total
120 356 199 37
620
22,036.5 16,891.0 1,435.0 1,765.4
42,128.0
52.3 40.1 3.4 4.2
100.0
Nota: La suma del número de Municipios no corresponde con el total porque cada Municipio puede tener varias fuentes de financimiento FUENTE: aregional, con información de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP).
El grupo de endeudamiento bajo está conformado por 15 ayuntamientos, los cuales concentran el 14.1% del total del financiamiento otorgado a los Municipios al cierre del 2020. En este grupo se ubican seis capitales: San Luis Potosí; Durango; Centro (Villahermosa); Tuxtla Gutiérrez; Othón P. Blanco (Chetumal) y Tepic, como se observa en el Cuadro 3.
Coatzacoalcos no cuenta con créditos de corto plazo
Al cierre de 2020, la deuda directa de largo plazo del Municipio de Coatzacoalcos ascendió a 474.7 mdp. De estos, 123.1 mdp corresponden a dos emisiones bursátiles contratadas en 2008 y 351.7 mdp a un financiamiento con Banobras. La fuente de pago de ambas estructuras son las Participaciones Federales. Es importante señalar que, el Municipio veracruzano no ha hecho uso de créditos de corto plazo.
52.3%
fue la participación de la banca múltiple en el total de los créditos otorgados financiando a 120 ayuntamientos por un monto de 22,036.5 mdp, de 2021.
Por su parte, el saldo de la deuda de San Luis Potosí ascendió a 433.2 mdp y está compuesta únicamente por deuda estructurada de largo plazo. Es importante mencionar que, en 2019, el ayuntamiento contrató dos créditos con la banca comercial (Banorte) por 434.1 mdp destinados al refinanciamiento de la deuda. Con ello, la sobretasa promedio ponderada se redujo de 1.89% a 0.71% sin modificar el vencimiento. Asimismo, se estableció como garantía y fuente de pago, el 35.4% del FGP sobre ambos créditos.
Es importante destacar que cinco Municipios mexiquenses: Naucalpan, Tlalnepantla, Huixquilucan, Atizapán y Coacalco pertenecen al grupo de endeudamiento bajo. Estos ayuntamientos contrataron deuda bajo el esquema Banobras-FEFOM, Fondo Estatal de Fortalecimiento Municipal, al igual que el Municipio de Ecatepec.
El 18 de diciembre de 2013, en su mayoría, estos Municipios celebraron la firma del contrato de apertura de crédito simple por distintas cantidades con Banobras, previa autorización de sus respectivos cabildos, así como de los decretos Número 77 y 148 publicados en la Gaceta del Gobierno del Estado de México el 30 de abril de 2013 y el 17 de octubre de 2013, respectivamente.
Piden prudencia a ayuntamientos en políticas de endeudamiento
Los recursos obtenidos a través de estos créditos tuvieron como destino el refinanciamiento de la deuda pública e inversión
25.1%
de los 2,469 Municipios contaba con algún tipo de financiamiento, al 31 de diciembre de 2020.
pública de estos Municipios. La fuente primaria de pago de estos créditos es un porcentaje del FGP correspondiente a los Municipios del Estado de México. La fuente secundaria de pago es el 100.0% de los recursos del FEFOM con un plazo de 25 años
En conclusión, de acuerdo con la información publicada por la SHCP, al cierre de 2020, prácticamente dos terceras partes de la deuda pública municipal se concentra en 37 ayuntamientos, seis de ellos, son los de mayor endeudamiento, con saldos superiores a 1,000.0 millones de pesos: Tijuana, en Baja California; Monterrey en Nuevo León; Hermosillo, Sonora; Guadalajara en Jalisco; León, Guanajuato y Zapopan, Jalisco.
Asimismo, la deuda municipal ha presentado una importante reducción durante los últimos años, al pasar de 59,310.4 mdp en 2016 a 42,128.0 mdp al cierre de 2020, lo que implica una disminución de 8.2% en términos reales.
Esto se debe principalmente, a que muchos de los ayuntamientos saldaron en parte o totalmente sus compromisos crediticios y, en general, gran parte de estos ayuntamientos han aplicado políticas de contención en la contratación de deuda.
Dado lo anterior, es recomendable que los ayuntamientos mexicanos manejen con prudencia su política de endeudamiento, más aún, en el contexto económico actual, en que la economía nacional experimenta una fuerte desaceleración económica desde el pasado ejercicio fiscal.
Si quieres saber más sobre el tema, visita y suscríbete a nuestro portal arinformacion.com
