FINANSMÄSTERIET

Pengar på banken eller i madrassen?

Goddagens

alla och välkomna till min och finansmästeriets krönika. Sommaren är snart här och värmen börjar smått komma upp hit, ändå om det ibland snöar här uppe under maj. Mycket har hänt sedan senaste krönikan, räntorna fortsätter stiga, inflationen börjar komma ned men framförallt så har flertalet amerikanska banker gått omkull.

“Bankkrisen” i USA startade i början av mars med banken Silicon Valley Bank, även kallat SVB. SVB hade under nollräntemiljö använt kunders insättningar och investerat i government bonds och på så sätt tagit risken om fortsatt låga räntor. Denna påtagna risk hade inte hedgats och om räntan skulle stiga skulle investeringarnas värde minska. När räntan sedan började stiga blev läget allt mer kritiskt för banken, under en konferens i mars kom ryktena om att banken har dålig likviditet och kan komma att gå under. Detta skapade sedan en bank run där techbolag som gjort insättningar i banken helt plötsligt ville ta ut allt. SVB blev tvungna att tvångssälja sina government bonds för förlust för att kunna ge sina kunder deras pengar. Även om insättningsgarantin i USA är 250 000 dollar så var det många kunder som hade betydligt mer kapital i banken än detta. Det skapade panik och rädsla hos kunderna. Totalt togs 42 miljarder dollar ut från banken under en enda dag och det hela slutade med konkurs för banken den 12 mars.

Detta spred sig sedan vidare, inte bara i USA men även till Europa. Flertalet banker i USA gick omkull och Credit Suisse började få problem. Credit Suisse har dock länge haft problem, bland annat från stora riskfyllda investeringar i exempelvis Archegos Capital Management men även för andra affärer som gjorts och deras stora utflöden. De har även under lång tid haft en ledning som skött banken dåligt. Det hela slutade med att

Credit Suisse köptes upp av den andra schweiziska banken UBS för totalt 3 miljarder CHF, där även SNB tillförde UBS 100 miljarder CHF för likviditet.

Problemen från USA spred sig även till Sverige där tjänstepensionsjätten Alecta totalt förlorade runt 20 miljarder kronor av svenskars pengar. Detta då de haft stor exponering mot amerikanska banker som SVB, Signature och First Republic, som alla gick under. Allt detta har skett trots alla regleringar som kom till bankerna efter finanskrisen då Lehman Brothers gick under. Bland annat regleringarna om krav gällande kapital och likviditet där kapitalet inom bankerna delas upp i tier 1 och tier 2 kapital. Tyvärr har däremot alldeles för stora risker tagits vilket fått småsparare i Sverige att förlora pengar.

Om vi ska gå vidare till vad vi i finansmästeriet gjort under senaste tiden så har även mycket skett där. Bland annat har vi varit iväg på en finansresa till Stockholm där vi fått besöka sju bolag inom finansbranschen. Resan blev väldigt lyckad med informativa och interaktiva besök. Vi hoppas att alla ni som var med tyckte det var kul. Utöver det så tickar portföljerna på i vanlig ordning. Vi har under året totalt haft en utveckling på 3,69% YTD där finansmästeriets portfölj utvecklats

2,55% och HHUS portfölj har utvecklats 4,59%. Detta sker till en mycket lägre risk än index. Totalt har vi en standardavvikelse på 10,49%, vilket kan jämföras med OMXS30 som brukar ligga på runt 20%. Med det tackar jag för denna krönikan så får jag önska er alla en trevlig sommar med mycket sol och bad.

Allt gott/Max.

Max Kaing Head of Finance finance@hhus.se