ϯ
/$1' /(87(
'ƵŐůŚƵƉĨͲ^ĐŚŶĂƉƐĞŶ ŝŶ hŶƐĞƌĨƌĂƵ ZĂŶŐ Ϯ Ĩƺƌ ĚŝĞ <ĞŐůĞƌ ĂƵƐ ^ƚ͘ WĞƚĞƌ
ŝĞ K' hŶƐĞƌĨƌĂƵͲ ůƚǁĞŝƚƌĂ ǀĞƌĂŶƐƚĂůƚĞƚĞ ŝŵ ', ^ƚĂŶŐĞů ŝŶ ,ĞŝŶƌŝĐŚƐ Ăŵ Ϯϴ͘ϭ͘ Ĩƺƌ ĚŝĞ D' ƵŶĚ ĚŝĞ ƵŵůŝĞŐ͘ K' ĞŝŶĞŶ ŐĞͲ ŵƺƚů͘ ED ƵŶĚ Ăŵ Ϭϰ͘Ϯ͘ ĞŝŶ 'ƵŐĞůŚƵƉĨ ^ĐŚŶĂƉƐĞŶ͘
Ϯ ĂŵĞŶ ƵŶĚ ϯ ,ĞƌƌĞŶ ĂƵƐ ^ƚ͘ WĞƚĞƌ ŝŶ ĚĞƌ Ƶ ƚƌĂƚĞŶ ďĞŝ ĚĞƌ ^ĞͲ ŶŝŽƌĞŶͲ ĞnjŝƌŬƐŬĞŐĞůŵĞŝƐƚĞƌƐĐŚĂŌ ŝŶ ŵƐƚĞƩĞŶ ĂŶ ƵŶĚ ĞƌƌĞŝĐŚͲ ƚĞŶ ĚĞŶ njǁĞŝƚĞŶ WůĂƚnj͘ ŵ &ŽƚŽ ǀ͘ů͘Ŷ͘ƌ͗͘ KďŵĂŶŶ K^Z 'ĞƌŚĂƌĚ tŝĞƐĞƌ͕ tŝůŚĞůŵ ZĞŝƚĞƌ͕ ůŬĞ 'ĞLJĞƌ͕ K :ŽŚĂŶŶ ƌĂŶĚƐƚĞƩĞƌ͕ :ŽŚĂŶŶ 'ĞƌƐƚŵĂLJƌ͕ ,ĞƌďĞƌƚ ƌƵĐŬƐĐŚǁĂŝŐĞƌ͕ DĂƌŝĂ ZŽŚƌŚŽĨĞƌ͘
KďůĞƵƚĞŬŽŶĨĞƌĞŶnj ŝŵ Ğnj͘ <ƌĞŵƐ :,s ŵŝƚ EĞƵǁĂŚů ŝŶ ŶŶĂďĞƌŐ
KďůĞƵƚĞŬŽŶĨĞƌĞŶnj ĚĞƐ Ğnj͘ <ƌĞŵƐ ŝŵ ZĞƐƚĂƵƌĂŶƚ Ăŵ &ůƵŐŚĂĨĞŶ ŝŶ 'ŶĞŝdžĞŶĚŽƌĨ͘ K ƌŵŝŶ ^ŽŶŶĂƵĞƌ ŐĂď ĞŝŶĞŶ ĞƌŝĐŚƚ ƺďĞƌ ĚŝĞ tĂŚůĞŶ͕ ďĞƐŽŶĚĞƌƐ ƺďĞƌ ĚŝĞ ŐƵƚ ďĞƐƵĐŚƚĞŶ t/ZͲ ĂĨğƐ͘ >KͲ^ƚǀ͘ >ĞŽ EŽǁĂŬ ďĞƌŝĐŚƚĞƚĞ ƺďĞƌ ^ Ͳ>ĂŶĚĞƐĂŬƟŽŶĞŶ ƵŶĚ ƺďĞƌƌĞŝĐŚͲ ƚĞ ĚŝĞ ^ŝĞŐĞƌͲhƌŬƵŶĚĞŶ ĚĞƌ DŝƚŐůŝĞĚĞƌǁĞƌďĞĂŬƟŽŶ ϮϬϭϳ ĂŶ ĚŝĞ KďůĞƵƚĞ ĚĞƌ K' >ĂŶŐĞŶůŽŝƐ͕ ^ƚƌĂƚnjŝŶŐͲ ƌŽƘ ƵŶĚ ůďƌĞĐŚƚƐďĞƌŐ͘ ŝĞ ^ ͲDŝƚĂƌďĞŝƚĞƌŝŶŶĞŶ ŽƌŶĞůŝĂ ,ĞƌďƐƚ ƵŶĚ ^ƚĞĨĂŶŝĞ ŽƉƉůĞƌ ŝŶĨŽƌŵŝĞƌƚĞŶ ƺďĞƌ ĚŝĞ ŶĞƵĞ WĞƌƐŽŶĂůĚĂƚĞŶďĂŶŬ͘
ŝĞ :,s ĚĞƌ K' ŶŶĂďĞƌŐ Ăŵ Ϯϯ͘Ϯ͘ ǁƵƌĚĞ njĂŚůƌĞŝĐŚ ďĞƐƵĐŚƚ͘ ƵĨ ĚĞƌ dĂŐĞƐŽƌĚŶƵŶŐ ƐƚĂŶĚ ĚŝĞ EĞƵǁĂŚů ĚĞƐ sŽƌƐƚĂŶĚĞƐ͘ KďͲ ĨƌĂƵ ZŝƚĂ tĞďĞƌ ƵŶĚ ŝŚƌĞ &ƵŶŬƟŽŶćƌĞ ƐƚĞůůƚĞŶ ƐŝĐŚ Ĩƺƌ ĚŝĞ ŶĞƵĞ WĞƌŝŽĚĞ njƵƌ sĞƌĨƺŐƵŶŐ ƵŶĚ ǁƵƌĚĞŶ ƉĞƌ ,ĂŶĚnjĞŝĐŚĞŶ ďĞƐƚćƟŐƚ͘ &ƺƌ ůĂŶŐũćŚƌŝŐĞ dćƟŐŬĞŝƚĞŶ ŝŵ ^ ǁƵƌĚĞŶ ,ŝůĚĞ &ĂƌŶďĞƌŐĞƌ ƵŶĚ &ƌĂŶnj tĂŐŶĞƌ ŐĞĞŚƌƚ͘ ŶƐĐŚůŝĞƘĞŶĚ ǁƵƌĚĞŶ ĚŝĞ ŬƟǀŝƚćͲ ƚĞŶ Ĩƺƌ ϮϬϭϴ ǀŽƌŐĞƐƚĞůůƚ ƵŶĚ ďĞƐĐŚůŽƐƐĞŶ͘
ϭϬϱ͘ 'ĞďƵƌƚƐƚĂŐ Ĩƺƌ :ŽƐĞĨĂ ƌŽŝĚů
:,s ŝŶ <ŝƌĐŚƐƚĞƩĞŶͲdŽƚnjĞŶďĂĐŚ
ŵ ϭϲ͘Ϯ͘ ǁƵƌĚĞ ĚŝĞ ćůƚĞƐƚĞ ƂďŝŶŐĞƌŝŶ͕ :ŽƐĞĨĂ ƌŽŝĚů͕ ϭϬϱ :ĂŚƌĞ Ăůƚ͘ ŝĞ ƌƺƐƟŐĞ ĂŵĞ ŝƐƚ ĚĂŵŝƚ ĂƵĐŚ ĚŝĞ ćůƚĞƐƚĞ ƺƌŐĞͲ ƌŝŶ ĚĞƐ ĞnjŝƌŬĞƐ <ƌĞŵƐ ƵŶĚ ĞƌͲ ĨƌĞƵƚ ƐŝĐŚ ĞŝŶĞƌ ƵŶŐůĂƵďůŝĐŚĞŶ ŬƂƌƉĞƌůŝĐŚĞŶ ƵŶĚ ŐĞŝƐƟŐĞŶ &ƌŝƐĐŚĞ͘ Dŝƚ , ƌ͘ ůĨƌŝĞĚĞ
DĂLJƌŚŽĨĞƌ͕ ĚĞŵ >ĂŶŐĞŶůŽŝͲ ƐĞƌ sďŐŵ͘ /ŶŐ͘ >ĞŽƉŽůĚ 'ƌŽŝƘ͕ ĚĞŶ ^ĞŶŝŽƌĞŶǀĞƌƚƌĞƚĞƌŶ ZƵĚŝ >ĞŽƉŽůĚ ƵŶĚ /ŶŐ͘ &ƌĂŶnj ,ĂŶĚů ƵŶĚ ĚĞƌ &ĂŵŝůŝĞ ǁƵƌĚĞ ŝŶ ƂͲ ďŝŶŐ ĚĂƐ :ƵďŝůćƵŵ ŐĞĨĞŝĞƌƚ͘ :ŽƐĞĨĂ ƌŽŝĚů ĞŶƚƐƚĂŵŵƚ ĞŝŶĞƌ tĞŝŶďĂƵĞƌŶĨĂŵŝůŝĞ ƵŶĚ ůĞďƚ Ͳ ŽďǁŽŚů ŶŽĐŚ ƐĞŚƌ ƐĞůďƐƚƐƚćŶͲ ĚŝŐ Ͳ ŝŵ ,ĂƵƐŚĂůƚ ŝŚƌĞƌ dŽĐŚͲ ƚĞƌ ƌŝŬĂ <ŝƌƐĐŚŶĞƌ͘ ^ŝĞ Śćůƚ ƐŝĐŚ ŵŝƚ >ĞƐĞŶ ƵŶĚ &ĞƌŶƐĞŚĞŶ ŐĞŝƐƟŐ Įƚ͘ tĞŶŶ ĚĂƐ tĞƩĞƌ ƉĂƐƐƚ͕ ŐĞŚƚ ƐŝĞ Ăŵ ^ŽŶŶƚĂŐ ŶŽĐŚ njƵƌ <ŝƌͲ ĐŚĞ͘ Dŝƚ ,ƵŵŽƌ ƵŶĚ ^ĐŚůĂŐͲ ĨĞƌƟŐŬĞŝƚ ƵŶƚĞƌŚćůƚ ƐŝĞ ŝŚƌĞ &ĂŵŝůŝĞ͕ ƵŶĚ ǁĞŶŶ ƐŝĐŚ ǀŽŶ ĚĞŶ :ƺŶŐĞƌĞŶ ũĞŵĂŶĚ ŶŝĐŚƚ ŐĂŶnj ĂƵƐŬĞŶŶƚ ʹ ĚŝĞ hƌůŝŽŵĂ ǁĞŝƘ ĞƐĐŚĞŝĚ͘
ŵ ϭϲ͘Ϯ͘ ůƵĚ ĚŝĞ K' <ŝƌĐŚƐƚĞƩĞŶͲdŽƚnjĞŶďĂĐŚ njƵƌ :,s ĞŝŶ͘ EĂĐŚ ĚĞƌ ĞŐƌƺƘƵŶŐ ĚĞƌ ŚƌĞŶŐćƐƚĞ͕ ĚĂƌƵŶƚĞƌ >KͲ^ƚǀ͕͘ K 'ĞƌƚƌƵͲ ĚĞ ĞLJĞƌů͕ ƵŶĚ ĚĞƌ D' ƐŽǁŝĞ ĚĞƌ 'ƌƵƘǁŽƌƚĞ ĚĞƌ ŚƌĞŶŐćƐƚĞ ǁƵƌĚĞ &ƌĂŶnj ,ĂƌƌĂƵĞƌ njƵŵ ŚƌĞŶŽďŵĂŶŶ ĞƌŶĂŶŶƚ͘ ŝĞ KďĨƌĂƵ ďĞĚĂŶŬƚĞ ƐŝĐŚ ďĞŝ ŝŚŵ ŚŝĞƌŵŝƚ Ĩƺƌ ƐĞŝŶĞ ůĂŶŐũćŚƌŝŐĞ ǀŽƌďŝůĚŚĂĨͲ ƚĞ &ƺŚƌƵŶŐ ĚĞƌ K'͘