Dossier Matemáticas Financiera

DOSSIER DE MATEMÁTICA FINANCIERA EMPRESA LKL MUEBLES Y ENSERES S.A.S.

LAUREN VANESSA TONCEL RÍOS – 221879 HELENA ISABEL FLÓREZ VIDES – 221513 ANGIE TATIANA SOTO BAYONA – 221790

CARLOS ANDRES SÁNCHEZ PROFESOR

UNIVERSIDAD FRANCISCO DE PAULA SANTANDER OCAÑA FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Y ECONÓMICAS CONTADURIA PÚBLICA OCAÑA NORTE DE SANTANDER 2019

La empresa LKL MUEBLES Y ENSERES S.A.S. pretende hacer una ampliación y extenderse por la región. Se supone que se mantendrá en el mercado durante un total de 10 años. El costo de investigación y desarrollo del producto es de $185.000.000. El costo de mercadeo y comercialización se estima en $800.000.000 Igualmente se debe invertir $4.000.000.000 en propiedad, planta y equipo. Se espera que la propiedad, planta y equipo tenga una vida útil de 8 años y se pueda vender por un 18% de su costo inicial al final de los 8 años.

Las características iniciales de negociación son así: Cada unidad se espera que se venda por $22.816.479. Pretenden aumentar los precios un 0.5% por encima de la tasa de inflación, año a año. El costo de ventas por unidad es de $21.000.000 y se espera que esta cifra aumente a la tasa de inflación en los años subsiguientes. Los analistas de marketing esperan vender 1.000 unidades durante el primer año de producción y aumentar los volúmenes de ventas, 1.5% por año.

Los gastos administrativos son de $80millones anuales y se espera que esta cifra aumente a la tasa de inflación en los años subsiguientes.

La tasa impositiva corporativa es del 33%.

La compañía financiará parcialmente las inversiones así: el costo de investigación y desarrollo emitiendo bonos a 5 años con una tasa del 10% efectiva anual y el costo de comercialización anterior al lanzamiento, con un préstamo bancario a 7 años.

Los inversionistas esperan una rentabilidad del 38% Debe hallar la rentabilidad del negocio, a partir de la TIR y el valor presente neto.

Halle el precio mínimo de venta para satisfacer las necesidades de los inversionistas.

Investigaci贸n y desarrollo Mercadeo y comercializaci贸n Propiedad planta y equipo Valore de salvamento Valor a depreciar Depreciaci贸n anual Inflaci贸n Precio de venta Aumento PV Costo de venta Aumento CV Unidades vendidas Aumento UV Gastos Administrativos Aumentos GA tasa renta

$ 185.000.000 $ 800.000.000 $ 4.000.000.000 $ 940.000.000 $ 780.000.000 $ 500.000.000 4,68% $ 22.816.479 5,18% $ 21.000.000 4,68% 1000 1,50% $ 80.000.000 4,68% 33,00%

Bonos VA Períodos Cupón Crédito

$600.000.000 5 10%

VA Tasa

$800.000.000 Año 11.57% Saldo inicial Períodos 7 Cuota Abono a capital Interés Saldo final

Precio V CV V

Año Saldo inicial Abono Capital Interés Saldo final

Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 $600.000.000 $600.000.000 $600.000.000 $600.000.000 $600.000.000 $600.000.000 $600.000.000 $60.000.000 $60.000.000 $60.000.000 $60.000.000 $60.000.000 $600.000.000 $600.000.000 $600.000.000 $600.000.000 $600.000.000 $0

Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7 $800.000.000 $800.000.000 $719.646.240 $630.001.898 $529.982.356 $418.390.557 $293.887.584 154.979.618 $172.910.760 $172.910.759.73 $80.350.760 $89.647.343

$800.000.000

$92.560.000 $719.649.240

$83.263.417.1 $630.001.898

$172.910.759.7 3 $172.910.759.73 $172.910.759.73 $172.910.759.73 $172.910.759.73 $100.019540 $111.591.801 $138.907.966 $154.979.618 $124.502.972 $72.891.219.56 $61.318.958.76 $48.407.787.39 $34.002.793.49 $17.931141.79 $529.982.357 $418.390.557 $293.887.584 $154.979.618 $0

1 2 3 4 5 $ 22.816.479 23998372,39 25241488,08 26548997,16 $ 21.000.000 21982800 23011595,04 24088537,69

27924235,21 25215881,25

29370710,6 26395984,49

30892113,41 27631316,57

1000

1061,363551

1077,284004

1093,443264 1109,844913

1015

1030,225

1045,678375

6

7

8 32492324,88 28924462,18

Ingresos Costo neto de venta Depreciaciรณn anual Gastos administrativos Gastos financieros Utilidad ante de imptos Impuestos

$ $ $ $ $ $ $ 22.816.478.788 24.358.347.975 26.004.412.056 27.761.712.209 29.637.765.435 31.640.596.710 33.778.773.314 $ $ $ $ $ $ $ 21.000.000.000 22.312.542.000 23.707.120.500 25.188.862.946 26.763.217.257 28.435.971.862 30.213.276.976 $ 500.000.000

$ 500.000.000

$ 500.000.000

$ 500.000.000

$ 500.000.000

$ 500.000.000

$ 80.000.000

$ 83.744.000

$ 87.663.219

$ 91.765.858

$ 96.060.500

$ 152.560.000 $ 1.083.918.788 $ 357.693.199,91

$ 143.263.417 $ 132.891.220 $ 121.318.959 $ 108.407.787 $ 34.002.793 $ $ 1.318.798.558 1.576.737.117 $ 1.859.764.447 $ 2.170.079.890 $ 2.570.065.923 $ $ $ $ $ 435.203.523,99 520.323.248,57 613.722.267,52 716.126.363,82 848.121.754,48

$ 500.000.000

$ 100.556.131 $ 105.262.158 $ 17.931.142 $ 2.942.303.038 $ 970.960.002,52

FLUJOS DE EFECTIVO Flujo operativo

0

$ 1.400.000.00 0 -$ Flujo de 4.985.000.00 inversiones 0 FLUJO -$ NETO DE 3.585.000.00 EFECTIVO 0 Flujo financiero

1 $ 1.378.785.588

2

3 $ 1.526.858.451

-$ 232.910.760 -$ 232.910.760 $0

$0

$ 1.145.874.828

$ 1.293.947.691

4

5

6

7

8

$ $ 1.689.305.088 $ 1.867.361.138 $ 2.062.361.314 $ 2.255.946.962 $ 2.489.274.177 2.744.222.511 -$ 232.910.760

-$ 232.910.760

-$ 832.910.760

$0

$0

$0

-$ 172.910.760

-$ 172.910.760

$0 $0

$0 $ 940.000.000

$ $ 1.456.394.328 $ 1.634.450.379 $ 1.229.450.554 $ 2.083.036.202 $ 2.316.363.417 3.684.222.511

TIO VPN TIR

38% $ 343.079.513,72 42%

TIO VPN TIR

38% $ 0,00 38%

Conclusiones

La rentabilidad esperada por los inversionistas era del 38%, pero en nuestro proyecto fue de un porcentaje mayor; por lo tanto, hay una mayor tasa de rentabilidad, y de esa manera habrĂĄ una mayor efectividad de ganancias. El VPN fue positivo y se alcanzĂł un precio mĂ­nimo de $ 343.079.513,72