01 执行摘要
02 高增长市场重要性日益凸显
03 高增长市场的关键增长动力
04 区域聚焦：印度与智利
05 印度趋势
06 印度的支付方式
07 智利趋势
08 智利的支付方式
09 突破壁垒：
应对监管与消费者挑战
10 未来趋势：
科技在支付领域的角色
11 结语：
Nuvei 在高增长市场的优势
12 研究方法
本报告的目标
Nuvei 简介
在 Nuvei《全球扩张指南》第四期中，我们将目光投 向印度与智利——这两个国家展现出高速增长型市 场的诸多特征。印度是全球人口最多、经济增长最快 的国家。印度专门打造的支付系统 UPI 已成为全球 交易量最大的实时支付系统。在政府投资和金融科技 驱动的支付解决方案推动下，印度消费者的线上支付 方式正在经历根本性转变。
智利则是拉丁美洲最稳定、最富裕的国家之一，跨境 贸易活动活跃。与此同时，智利正快速发展为一个“ 数字优先”的电子商务市场，凭借几乎全民的互联网 接入率、高银行卡使用率，以及积极鼓励跨境数字贸 易的监管环境，展现出强劲的潜力。
印度和智利成为国际商家进入南亚和拉美市场的独特 门户，既带来多样化的挑战，也蕴含巨大机遇。
本报告旨在解析塑造印 度与智利当前市场的核 心增长驱动因素、支付 趋势及消费者行为。
同时，本报告将重点 梳理国际商家需要应对 的主要监管及基础设 施障碍，并探讨新兴技 术——尤其是人工智 能与实时支付——在为 这些地区的数字商务未 来发展保驾护航中的作 用。
Nuvei 提供全球支付专业 经验，并采取咨询式支 付解决方案方法。我们 的方法包括为商家提供 独家市场洞察，应用于 优化增长策略。
本指南属于我们全球系 列的一部分，旨在帮助 企业应对国际扩张中的 各种复杂情况，包括满 足本地化的消费者期望 或应对不断变化的支付 法规。
引言
高增长市场的重要性日 益凸显
随着消费者规模扩大、互联网接 入率提升以及金融基础设施快 速现代化，印度和智利正迅速发 展，越来越多的人开始在线活 动，金融体系也日趋完善。对于 商家而言，这些国家提供了在全 球范围内拓展业务和抢占先机的 重大机遇。
然而，印度与智利展示了两条不 同的高速增长路径：
• 印度人口超过 14 亿，是美国 人口的 4 倍、欧洲人口的 2 倍。14 亿，是美国人口的 4 倍、欧洲人口的 2 倍。再加 上 2025 年预计 GDP 达 4.19
万亿美元（全球第四大）以 及自 2021 年以来年均 8.2%
的持续经济增长率——印度 无疑是一个规模驱动型的巨 人。1
• 同时，年轻且精通科技的人口也为该 国的数字化转型奠定了基础。
• 政府主导的“数字印度”(Digital India Initiative, DII) 等计划，以及实 时支付平台的爆发式增长，使数十亿 印度人融入了正规数字经济。
• 电子商务曾主要集中在城市地区，如 今在更偏远的邦增长最快，这得益于 智能手机的普及和末端配送服务的改 善。
• 而智利则代表了拉丁美洲成熟的高收 入经济体。智利人口 1,986 万，人均 GDP 超过 17,000 美元，在拉美地区 属于相对富裕的国家，领先于阿根廷 （14,187 美元）和墨西哥（13,790 美元）。2
• 作为农业产品的重要分销国，以及 铜、锂和碘产量的世界领先者，智利 将强大的购买力与商业友好的监管框 架及深度全球贸易整合相结合。
• 智利拥有 33 个自由贸易 协定，覆盖全球 88% 的 GDP，且区域进口关税相 对较低，为国际商家进入该 地区提供了最便捷的途径 之一。3 电子商务渗透率在 2024 年飙升至 89%（2020 年为 58%），跨境交易已占 在线销售的近四分之一。4
对商家的意义
印度与智利在市场规模、基础 设施及支付行为上存在明显差 异。过去十年，印度的增长速 度令人瞩目。
即便在 2024-2025 年预计增速 放缓，其仍有望成为全球最快 增长经济体。
庞大的人才储备、不断完善的基 础设施以及快速增长的消费者群 体，使分析师普遍认为印度是一 个有前景的长期投资目的地。
而智利则位于人口规模的另一 端。然而，它在拉美贸易通路中 占据稳固地位，人口具备相对财 务稳定性，尤其在可再生能源和 矿业领域拥有巨大的增长潜力。
从印度的移动端优先消费，到智 利的银行卡主导型消费行为， 在这些市场取得成功的关键在 于——精准贴近消费者，无论 是在数字渠道、文化层面还是金 融习惯上。对于愿意因地制宜、 深入理解各自支付生态的商家而 言，印度和智利都具有相当的吸 引力。
高速增长市场的核心驱 动力
印度和智利等市场的崛起源于人口结构、经济发展与技术力量的交 汇。尽管两国的发展路径不同，但都具备高速增长型经济体的核心 特征：年轻且高度互联的人口、日益提升的金融普惠水平，以及大 规模采纳新型数字行为的意愿。
数字化进行时
• 印度的中位年龄目前为 28.8 岁，一代数字原住民
正推动电子商务增长和支 付创新。仅在 2024 年， 印度预计新增 3,300 万消 费者（人均日均消费约 12
美元），反映了中产阶层 的扩张和可支配收入的增 加。5 数字普惠已不再局限 于富裕阶层或城市居民。
截至 2025 年，印度的互联 网普及率已超过 55%。6 随
着金融账户持有率上升、 社交电子商务蓬勃发展， 以及“超本地化配送”等 概念的兴起，推动印度消 费者转向线上，以获取更 广泛的商品选择和更优惠 的价格。
• 智利的人口结构相对更加 成熟，中位年龄接近 36.9 岁，但其数字成熟度居拉 美前列。2023 年互联网 普及率已超过 94%，其中 70% 采用光纤接入。7 移 动电话订阅量已超过总人 口，表明多设备使用十分 普遍。这种高度互联的环 境意味着消费者期望值较 高——无缝的数字购物体 验以及安全、快捷的支付 已成为保持竞争力的基本 标准。
按 2017 年购买力平价 (PPP) 价格测算。Wolfgang Fengler、Homi Kharas、Juan Caballero 和 Luis Simoes《How the World Consumer Class Will Grow from 4 Billion to 5 Billion People by 2031》 Brookings，2023 年 7 月 25 日https://www.brookings.edu/articles/how-the-world-consumer-class-willgrow-from-4-bil- lion-to-5-billion-people-by-2031/,2024 年 8 月访问。 6印度 2014–2025 年互联网普及率，Statista 《Chile:Country Regulation Overview – 2024》Omdia G20《全球金融普惠行动计划》 https://www.gpfi.org/publications/g20-2023-financial-inclusion-action-plan, 2024 年 8 月访 问。 PCMI 10 《Doing Business 2020》；世界银行，2019 年 10 月。 | 11PCMI 12PCMI
针对包容性投资 • 在印度，政府主导的“数 字印度”计划加速了数字 化转型，极大改善了城乡 地区的互联网接入和数字 素养。如今超过 77% 的 成年人 拥有金融账户，而 在 2011 年这一比例仅为 35%。据 G20 称，DII 的 影响将“印度经济的发展 进程大幅提速，而通过传 统办法则可能需要 47 年 之久”。8 结合公共数字 基础设施的建设，尤其是 极受欢迎的统一支付界面 （UPI），推动了全国范围 内免费实时支付的普及。
• 智利则拥有高度普惠的金 融体系，97% 的人口可使 用金融服务，包括数字钱 包。9 作为拉美最稳定的经 济体之一，智利营造了有 利的营商环境。在世界银 行 2020 年发布的最后一 期《营商便利指数》报告 中，智利排名第 59 位，高 于巴西（第 124 位）、哥 伦比亚（第 67 位）和墨西 哥（第 60 位）。10 凭借透 明的制度、良好的外交环 境及低关税壁垒，智利成 为拉美地区最容易让外国 商家进入且无需设立本地 法人实体的市场之一。
移动为王
这两个市场有一个重要共同 点：手机是数字商务的主要驱 动力。
在印度，2025 年 77% 的线上 交易通过智能手机完成，预计 到 2027 年将增长至 80%。11
通过 Instagram、WhatsApp
和 Meta 等社交媒体应用进行 交易的兴起，以及配送类应用 的普及，进一步强化了消费者 的移动端习惯。
在智利，尽管来自移动端的市 场占比稍低（58%），但这一 数字在短短四年间已从 32% 飙升，凸显出本地消费者在线 支出的移动化趋势正在快速加 深。12
对商家的意义
这些驱动力的汇聚，使印度和 智利成为典型案例：高速增长 市场不仅在追赶传统模式，更 在超越，并为数字商务的采纳 树立了新的标准。
人口（2025 年）
区域聚焦： 智利与印度
跨境电子商务份额 （2024 年） 11.5%
预计到 2027 年将降至 11%
GDP（2025 年）： ~4.19 万亿美元
预计电子商务年均增长 率（2024–2027 年）
移动电子商务份额
印度 印度的规模无可匹敌。数字基础 设施建设——以 UPI 和 Aadhaar 等为代表的举措，正在推动欠缺 银行服务、农村及弱连接人群的 数字化进程。尽管电子商务渗透 率目前仅为 27%，但这并非停滞 的信号，而是表明了巨大的未开 发潜力。即便电子商务渗透率不 足 30%，印度的电子商务交易量 依然居高不下。13
跨境交易也在快速上升：2025 年 销售额预计达到 221 亿美元，占 电子商务总量的 10%。这一趋势 没有放缓迹象，国际交易额预计 到 2027 年将增至 296 亿美元（ 占比 11%），对应 2023–2027 年复合年均增长率（CAGR）15% 。14 推动这一趋势的主要品类包 括国际时尚、电子产品和旅行用 品——这可能得益于年轻、受教 育程度高且精通科技的人口对经 济活动的驱动。
印度的电子商务生态同样竞争激 烈，Flipkart、亚马逊以及本土 巨头 JioMart 等平台正激烈争夺 市场份额。“移动优先”和“社 交电子商务”在二线城市（如斋 浦尔）以及三线城市（如阿姆利 则）的重要性日益凸显，为那些 愿意本地化、并适应竞争相对较 小、西化程度较低的市场的全球 商家创造了新的机遇。
在印度，“分 级体系”（tier system）通常指 按照人口规模、 经济活动和基础 设施对城市进行 分类。 一般分为一线 （Tier 1）、二线 （Tier 2）、三线 （Tier 3）：Tier 1 代表最大的都 市区，而 Tier 3 则涵盖规模较小 的城市和城镇。
印度趋势
印度仍在经历全球主要经济体中最快速的数字化转型之一。依托年 轻、移动优先的人口，以及中央政府对数字基础设施的重点支持， 印度在市场规模已经可观的情况下，仍具备丰富的未开发潜力—— 前提是采取精准的本地化策略。
爆发式电子商务增长
印度电子商务市场在 2024 年达 到 1,819 亿美元，预计以 16% 的复合年均增长率（CAGR） 增长，到 2027 年将达到 2,742 亿美元，而市场渗透率仍不足 三分之一（27%）。15 相比 之下，中国电子商务渗透率为 47%，美国超过 50%，表明印 度仍有巨大的增长空间。
二线和三线城市及其众多卫 星城镇正在贡献惊人的消费份 额，甚至超过部分一线城市。
拥有移动设备的价格敏感型消 费者，正通过线上平台购买当 地没有或难以负担的商品。
15 PCMI 16 Travel and Tourism Sector in India》Start Up India, .https://www.startupindia.gov.in/content/sih/en/bloglist/blogs/TourismSector.html, 访问日期：2024年10月。
行业亮点
印度电子商务正迅速从传统零售拓展到多元化领域：
• 线上零售占电子商务总量的 42%，
预计到 2027 年交易额将达到 1308 亿美元。
• 旅游占市场的 14%，预计复合年均 增长率为 18%，到 2027 年交易额 将达 387 亿美元，主要MakeMyTrip 、Cleartrip、 Booking.com 等平台推动。麦肯锡预计印度旅游 支出将持续以 9% 的年增长率增长 至 2030 年，凸显线上旅游行业的复 合增长潜力。
• 网约车和外卖类应用（如 Uber、Ola）占电子商务总量的 10%，其快速增长受到城市出行 及餐饮配送需求驱动。
• 超本地配送或称“快消电子 商务”（quick commerce） ，指在邻里或小型城市内 快速配送商品或服务）在 主要城市兴起，代表企业 如 Blinkit、Zepto、Swiggy Instamart，能够实现 15 分钟以 内的快速配送服务。
印度的旅游经济也在推动在线旅游的增长。印度拥有丰富的特色旅 游体验（如医疗、健康养生、探险和宗教旅游），据 Startup India 数据，该国已有 1,500 多家旅游初创企业。16 这些企业通过技术解决 方案，帮助用户规划和预订旅行服务，或为旅行服务提供商提供支 持。
各电子商务支付方式占比（%份额） 印度
社交与移动电子商务快速增长
印度是全球领先的移动优先购 物市场之一。2025 年，77 % 的电子商务交易通过移动端完 成，预计到 2027 年这一比例将 达到 80 %。17
与此同时，社交电子商务—— 通过 Instagram、Facebook 和 WhatsApp 等平台直接购 物——正逐渐成为主流，尤 其是在时尚和美妆领域。实际 上，根据 ISB 数据科学与电子 商务快递研究所（ISB Institute of Data Science and Ecom Express）的研究，时尚与配饰
类占电子零售交易量的 60 %， 其次是美妆、化妆品及洗护用 品（11 %）、电子产品（10 % ）、家居、厨房与办公用品（8 %）以及健康、运动与健身（5 %）。18
德勤预测，到 2030 年，仅这 一细分市场的潜力就可能达到 550 亿美元。19 随着用户覆 盖扩大、基础设施改善，印度 的数字商务生态系统不仅在增 长——甚至可能重新定义下一 十亿消费者的电子商务模式。
高智能手机普及率推动移动商贸发展
印度消费者对价格十分敏感，这很可能与高智能手机普及率有关。
• 约 66 % 的消费者“几乎
总是”或“经常”使用智 能手机在线查询产品的价 格、优惠折扣和供应情况 （全球平均为 56 %）。20
• 消费者同时关注退货条 款，其中 57 % 会使用智能 手机了解相关信息。21
印度的支付方式
印度支付格局的转变，很大程度上得益于统一支付界面 （UPI）等里程碑式举措的成功，这是政府推动金融普惠的 重要组成部分。由于这一重点，支付偏好已明显从现金转 向移动支付、数字钱包以及支持国际支付的银行卡。
在采访中，行业人士表示，雇佣本地员工对于获取宝贵的市场洞察、 调整产品与服务以迎合当地喜好和文化偏好至关重要。另一种有效策 略是通过与本地企业或合作伙伴建立战略联盟进入印度市场，这些合 作方通常在市场上具有深厚的影响力和丰富的本土经验。
17 PCMI 18E-Commerce Boom in India:Current Trends and Prospects》Invest India https://www.investindia.gov.in/team-india-blogs/ecom- merce-boom-india-current-trends-and-prospects, 访问日期：2024年10月。 19《Social Commerce Set for Growth, Concern of Authenticity Looms Large》Business Standard,2024年4月7日 https://www.business-standard.com/industry/news/social-commerce-setfor-growth-concern- of-authenticity-looms-large-124040700339_1.html 访问日期：2024年10月。 20 《Global Consumer Insights Pulse Survey:India Perspective》PricewaterhouseCoopers,2023年6月。 | 21 《Global Consumer Insights Pulse Survey:India Perspective》 PricewaterhouseCoopers, 2023年6月。 222015年估算。CIA 《The World Factbook》https://www.cia.gov/the-world-factbook/countries/united-arab-emirates/summaries/#:~:text=Ethnic%20 groups,12.8%25%20(2015%20est.), 访问日期：2024年9月。
UPI: 全球实时支付的标杆
UPI 由印度国家支付公司 （NPCI）于 2016 年推出，已 成为全球按交易量计最大的实 时支付系统。
它允许通过虚拟支付地址、二 维码或手机应用在银行账户间 进行即时、免费的转账。疫情 期间以及交易费取消后，UPI 的采用率激增。截至 2023 年，它已促成超过 1000 亿笔 交易。
• UPI 在电子商务支付中 的占比：2023 年为 53% ，预计到 2027 年将升至 57%
• UPI 的普及也导致现金使 用大幅下降，疫情以来， 现金在 POS 支付中的占比 已从 71% 降至 18%
• 这一系统为其他市场提供 了可借鉴的模式；NPCI 已 签署协议将 UPI 在邻国斯 里兰卡，以及法国、阿联 酋、不丹、毛里求斯和新 加坡等地进行推广。
• 以阿联酋为例，可以合理 预期 UPI 的使用率将在该 国逐步增加，包括在电子 商务领域。首先，跨境推 广是 NPCI 当局的重点任 务，他们将持续推进这一 议程；其次，印度人是阿 联酋最大的外国群体，占 该国人口约 35%，大约是 阿联酋本地人口的三倍。22
银行卡、电子钱包与新兴支付方式
尽管 UPI
占据主导地位，其他支付方式依然具有重要地位：
• 国际23 可用的信用卡在 2023 年占据了 37.7% 的电子商务 支出。随着本地化支付网络 逐渐成熟，其份额预计将小 幅增长，2023-2027 年的复 合年增长率为 13%。24
• 电子钱包（如 PayTM 和 PhonePe，用户数分别超过 3 亿和 5 亿）在 2025 年占市 场份额 15.3%，并预计将在 2027 年以 21% 的复合年增 长率增长至 219 亿美元。25
• 国内借记卡也在 2025 年占 14.3% 的电子商务支出，预 计到 2027 年将以 16% 的复 合年增长率持续增长。26
• 先买后付”（BNPL） 属于新 兴模式，目前市场份额仍然 较小，但在 LazyPay、Zest 和 Flipkart 等服务商的推动 下，正以 24% 的复合年增长 率快速增长。
各电子商务支付方式占比（%份额）
印度
先买后付
仅限国内使用的信用卡
国际通用信用卡
移动优先的基础设施
鉴于印度 77% 的电子商务交易 通过移动端完成，支付系统通 常需要针对应用内和移动网页 结账进行优化。消费者如今已 普遍熟悉数字化结账，并期待 能够获得即时确认、生物识别 安全认证，以及最小的操作阻 力。
因此，商家在面向印度消费 者群体时，应更多采用移动友 好的支付界面和防欺诈保护措 施。
印度的支付生态或许尚未完全 走在全球支付技术的最前沿， 但凭借庞大的交易量和快速扩 张的规模，作为积极拥抱数字 支付的新兴市场，正逐步树立 起新的行业标杆。
人口（2025 年）
电子商务规模（2024 年）
GDP（2024 年）
跨境电子商务份额（2024) 占电子商务总额的 25% 预计到 2027 年将达到 28%
电子商务CAGR （2023–2027 年） 10%
移动电子商务份额（2024 年）
智利
智利展现出不同的市场机会。 作为南美人均收入第二高、人 口高度数字化的国家，智利是 一个成熟且稳定的市场，非常 适合进行国际拓展。对于挑剔 的智利消费者来说，信用卡、
数字钱包和移动支付已成为日 常支付方式。在热门电子商务 品类方面，服装最受欢迎—— 超过一半（52%）的智利消费 者表示会在线购买服装，其次 是食品（26%）、科技产品 （25%）和美妆（24%）。
跨境电子商务在智利迅速增 长。在我们分析的八个国家 中，智利 23% 的总电子商务交 易来自跨境活动，是拉美地区 跨境销售占比最高的国家。27
跨境商务在智利已成常态，这 得益于较低的进口关税、高效 的监管环境以及广泛使用国际 信用卡。如前所述，智利的友 好商业法规允许外国商家无需 设立本地实体即可进入市场， 从而降低了运营复杂性。
智利的数字基础设施可与香 港或阿联酋等发达经济体媲 美——这一格局得益于信用卡 的高普及率、数字钱包应用的 日益增长，以及对便捷服务（ 如网约车和“最后一公里”杂 货配送应用）的持续需求。
智利趋势
智利在拉丁美洲市场中表现突出，是数字化程度最高、经济最稳健 的市场之一。作为该地区互联网普及率最高和购买力强劲的国家之 一，智利为希望拓展南美市场的商家提供了极具吸引力的起点，尤 其适合追求跨境增长的企业。
成熟且易进入的电子商务环境
智利的电子商务总额在 2024 年达到 353 亿美元，预计将以 10% 的复合年增长率增长，到 2027 年可达 457 亿美元。
在线购物几乎成为消费者的日 常习惯，2024 年电子商务渗 透率达到 89%，相比四年前的 58% 有显著提升。28
智利电子商务交易额（亿美元）
在这一趋势中，在线零售占主 导地位，占电子商务交易总额 的 69%，预计到 2027 年仍 将保持强劲增长。随着整体增 长，跨境电子商务也在快速上 升：2025 年电子商务销售额中 有 26% 来自国际商家，预计到 2027 年将增至 28%。29
这在很大程度上得益于智利的 亲商监管环境。与拉美其他国 家相比，智利为新商家提供了
便利性至上
• 移动商务在 2025 年占 在线交易的 61%，相比 2019 年的 32% 大幅提 升，显示出消费者对移动 优先购物的强烈偏好，以 及商家优化智能手机数字 体验的必要性。
• 增长最快的行业包括：
– 在线零售（2025 年市场份额 66%）
– 网约车和外卖应用，以 21% 的复合年增长率增长（如 Rappi、PedidosYa、Uber Eats）
– 旅游行业，复合年增长率 9%， 预计 2027 年达到 63 亿美元 – SaaS 服务，复合年增长率 16%
智利消费者数字能力强，且日益重视便利性、可靠性及跨境购物能 力。
消费群体
普通智利消费者习惯于在大 型零售商购物；64% 的人表 示在线购物时最常使用大型 零售商和超市，如 Mercado Libre、Paris、Falabella、Lider 和 Ripley。因此，智利最受欢 迎的线上购买品类包括时尚、 电子产品和食品。30
智利消费者的平均年龄在 2640 岁之间，其中 36% 的线上 消费者属于社会经济分组 D， 即中下层或工薪阶层。31
这些数据表明，智利的消费群 体不受社会地位或收入限制， 且能够接触到成熟、现代的品 牌，这些品牌支持多样化的数 字支付方式。
总体而言，智利为国际商家提 供了一个稳定且具扩展潜力的 市场环境，进入门槛相对较 低，且消费者已经习惯于全球 购物。
智利的支付趋势
智利的支付生态在拉美地区属于较为成熟的市场之一， 其特点是银行卡使用广泛、金融普惠程度高，且对跨 境消费支持度高。只要商家能够契合当地消费者对便利 性、安全性以及卡友好型支付体验的偏好，进入智利市 场相对来说并不复杂。
银行卡主导数字支付
与许多其他高速增长市场形成 鲜明对比，国际信用卡是智 利最主要的电子商务支付方 式。2024 年，信用卡占据了 58% 的线上交易额，预计到 2027 年将增长至 60%。
这主要得益于该国高达 97% 的银行渗透率，以及消费者对 基于银行卡支付方式的高度信 任。
各电子商务支付方式占比（%份额）
• 借记卡额外贡献了 20%， 使银行卡整体占比超过电 子商务总交易额的四分之 三
• 银行转账和数字钱包正在 兴起，分别占据 9% 和 7% 的市场份额
• 间接现金支付（如礼品 卡、购物券、货到付款和 预付码）仅占 2%
• 本地专用信用卡正在衰 退，从 2024 年的 2% 预计 降至 2027 年的 1%32
总体而言，进入智利的商家应确保其支付平台能接受国际通用信用 卡（Visa、Mastercard、American Express），以减少购物车弃购 的情况。
应对地区监管与消费者挑战
数字钱包与银行转账：虽在增长但占比小
尽管银行卡支付占主导地位，
但数字钱包和银行转账仍有增 长潜力，目前它们在智利电子 商务总交易额中的占比都未超 过一成。
不过，它们已显露出增长趋势:
• 数字钱包在 2024 年
占 7%，其中较为知名
的服务商包括 Mach 和 MercadoPago。 这些成 熟的供应商在拉美其他地 区已证明其可扩展性
消费体验预期
智利消费者数字素养较高，习 惯于快速、无障碍的结账流 程。随着移动电子商务规模不 断增长（预计到 2027 年将远 超 60%），消费者对支付体 验的期待也在提升，例如：令 牌化支付、卡片信息保存以及 与移动钱包的兼容性。此外， 分期付款仍是信用卡消费中的 常见功能，尤其适用于高价商 品。
• 银行转账则占 9%，通常 用于大额消费或周期性付 款，Khipu 等服务简化了 转账体验
这些替代性支付方式在年轻消 费者和数字原生用户中更受欢 迎，尤其是在移动端支付场景 中。随着新一代年轻人逐渐进 入职场，这类支付方式的普及 度预计将持续上升。
尽管印度和智利都拥有巨大的增长潜力，但它们也存在监管、运营 和消费层面的障碍，可能增加市场进入的复杂性。商家在拓展业务 时，必须准备好应对本地化挑战，包括物流、数据保护、税收及消 费者信任等问题。
若想在智利市场取得成功，商 家应优先提供以银行卡为核心 的支付体验，并辅以数字钱包 和银行转账等新兴选项，以满 足逐渐增长的需求。同时，确 保支持多币种支付以及透明的 税务处理也至关重要，尤其对 于跨境卖家而言。
印度：庞大规模下的复杂性 印度的监管环境正努力追赶快 速增长的消费群体和数字经 济。
政府已出台多项重要法规，以 强化电子商务治理和数据保 护：
• 《数字个人数据保护法》 （Digital Personal Data Protection Act, 2023 年）规范企业如何收集、 存储和使用消费者数据
• 《信息技术法》（The Information Technology Act, 2000 年）作为印度电 子商务治理的法律基础， 涵盖保护消费者隐私信 息、惩治网络犯罪等条款
• 《消费者保护条例》
（Consumer Protection Rules, 2020 年）规范退 货、退款及商品质量等消 费权益相关事项
• 外国企业必须与印度本土 实体或经销商合作，并需 应对高额进口关税以及综 合商品与服务税（IGST）
，该税率最高可达 28%
在一线及二线城市之外，印度 的农村地区在物流方面尤具挑 战。配送网络和仓储基础设施 仍在发展阶段，与那些被视 为“高增长”的发达国家相比 存在明显差距。
此外，防范欺诈与建立消费者 信任也是关键。商家应考虑引 入强有力的身份验证机制，并 加强用户支付安全教育，以帮 助提升信任度并减少购物车弃 购率。
智利：市场成熟，但也存在复杂性
智利的监管环境相对简明，尤 其对外国商家而言更具友好 性。
其监管体系的一大关键特征
是：跨境运营并不强制要求设 立本地法人实体。同时，智利 的海关流程也比其他南美国家 更加高效。然而，
遵守本地电子商务相关法规依 然至关重要：
• 2022 年的电子商务法规定
在价格、支付条款、库存
情况及配送时间方面保证
透明
• 数据安全受《个人数据保
护法》(Law on Protection of Personal Data) 规范， 未来改革预计将进一步与
欧盟的隐私标准接轨
此外，外国数字服务需缴纳 19%
的增值税（VAT），虽然 30 美元
以下的不频繁、小额购买可能获豁 免，但持续进行跨境销售的商家必
须确保合规纳税。
尽管智利的数字素养水平很高，尤 其在年轻消费者中表现突出，但与 印度类似，欺诈风险依然存在。印 度消费者——尤其是二线、三线城 市的用户——支付安全意识越来越 高。
他们期望多因素认证、UPI 集成、 实时支付确认，以及本地化语言支 持和移动友好的设计。无缝的应用 内结账体验、生物识别登录和基于 一次性密码（OTP）的验证，已经 成为基础需求。
在印度和智利，令牌化、SSL 加密 以及响应式移动端设计，都是向 用户传递可信度和安全性的关键要 素。
未来趋势：
技术与支付的深度融合
随着数字商务日趋成熟，下一波发展浪潮将由提升支付体验的速 度、安全性与个性化的技术所驱动。对商家而言，保持领先意味着 要为一个更智能、更具互操作性、更加以消费者为中心的支付生态 做好准备。
实时支付与基础设施拓展
印度的 UPI 在新兴市场中持续 树立实时支付的标杆，该系统 目前每月处理数十亿笔交易且 免收手续费。它正不断扩展功 能，涵盖定期支付、增强型欺 诈检测和跨境支付能力。
随着 UPI 在新加坡、阿联酋和 法国的落地，印度正在树立全 球范例。
作为国家级数字支付基础设 施，UPI 的模式很可能在未来几 年被其他新兴市场效仿。
智利仍以银行卡为主导，但已 开始接受更多替代性和实时支 付方式，例如通过 Khipu 的银 行转账，以及 MercadoPago 和 MACH 的钱包集成。随着消 费者对快捷结账——尤其是在 移动端的需求不断提升，实时 支付系统的采用预计将加速。
结语：
把握高速增长市场的优势 印度和智利的网络欺诈风险正在上升，尤其是在移动端和跨境交易 中。AI 与机器学习正成为防欺诈、减少误拒交易和优化转化率的重 要工具： AI 驱动的防欺诈与优化
• 在印度，由于消费者对 价格高度敏感，AI 还 被广泛应用于动态定 价和促销策略管理。
Flipkart、Amazon
India、Myntra、Nykaa 和 Meesho 等零售巨头利 用 AI 实现动态定价、需求 预测、本地化促销，通过 实时价格调整，以应对需 求、竞争、季节和库存的 变化。
• 智利的大型全渠道零 售商，如 Falabella 和 Cencosud，正应用 AI 驱 动的分析进行需求预测、
库存优化、动态商品管 理和个性化促销，提升各 大电子商务和商店网络的 转化率，并增强客户忠诚 度。同时，随着移动端使 用增加，智利竞争激烈的 数字零售市场正加快对 AI/ ML 平台的投入，以提供 更个性化的购物体验、强 化用户留存计划并提高运 营效率。
• 在拉美零售 AI 市场中，智 利占据约 12% 的份额，应 用场景特别集中在供应链 优化、客户体验和个性化 营销上。33
对于国际商家而言，AI 驱动的防欺诈工具正逐渐成为满足本地对支 付安全性和实时风险评估需求的必备条件。
移动钱包、超级应用与嵌入式金融
在印度，PhonePe 和 PayTM 等超级应用正将支付与保 险、信贷和储蓄产品整合在 一起，为消费者打造“一站 式”的完整消费旅程。同时， 社交电子商务也在快速扩 张，WhatsApp、TikTok 和 Instagram 等平台正逐渐成为 产品发现、销售与支付的重要 渠道。
智利的数字钱包普及率不断上 升，加上消费者日益倾向移动 端的行为，表明其正在向更多 嵌入式金融场景转变，特别是 在分期付款和会员忠诚度计划 日益普及的背景下。
随着全球新技术不断进入这些 市场，而本地参与者也在加速 应用与创新，商家必须为一个 以速度、个性化和信任为核心 的竞争格局做好准备。
印度和智利代表着全球数字商 务的两大新兴前沿。二者在规 模、基础设施和消费者特征上 的差异，正好凸显了当今高速 增长市场的多样性。尽管如 此，它们都为希望以战略性方 式扩张的商家提供了极具吸引 力的机会——只要能够结合 当地在支付、技术与信任方面 的消费偏好，量身定制解决方 案。
印度展现出一个庞大且高速发 展的市场机遇。在这里，以移 动端为先的消费者和政府主导 的数字基础设施，正在重塑十 几亿人口的交易方式。UPI 已 成为全球实时支付的参考范 例，而数字商务也正在深入此 前覆盖不足的地区。
对商家而言，这意味着适应本 地系统，预判市场的快速变 化，并打造原生化的用户体 验，尤其是在移动端。
Nuvei 如何助力
凭借全球化的专业能力，Nuvei 能帮助商家更有把握地进入这 些市场。通过咨询式的合作方 式，我们协助企业深入理解消 费者偏好，优化支付策略，并 降低结账环节的摩擦。
Nuvei 提供的支持包括：
• 超过 720 种全球及替代支付 方式
• 覆盖 200+ 市场的支付受理能 力，包括在印度与智利的跨 境交易
• AI 驱动的风险与反欺诈工具
• 主流数字钱包、银行卡及实 时支付的领先整合方案
• 记录商户（Merchant of Record）解决方案，简化税 务合规、降低运营成本 智利的数字钱包普及率不断上 升，加上消费者日益倾向移动 端的行为，表明其正在向更多 嵌入式金融场景转变，特别是 在分期付款和会员忠诚度计划 日益普及的背景下。
随着全球新技术不断进入这些 市场，而本地参与者也在加速 应用与创新，商家必须为一个 以速度、个性化和信任为核心 的竞争格局做好准备。
研究方法与方式
为编制 PCMI 电子商务数 据包中各市场的数据与分 析，PCMI 首先汇总来自官 方渠道的所有公开数据， 包括中央银行、银行业监 管机构、企业财务报告、 商会、电子商务协会、金 融科技协会、当地媒体、市 场报告和政府统计数据， 以及世界银行及相关国际 组织的数据。
PCMI 团队以批判性方法分 析数据，识别其中的漏洞、 错误和不一致之处，为初步 研究做准备。随后，PCMI 通过采访当地电子商务行 业相关方，对二手研究收 集的数据进行澄清、深化 和梳理。
在编制 2024 年数据集过程 中，PCMI 采访了 80 余位 电子商务领域高管，涵盖 银行、收单机构、支付网 关、支付服务提供商、商户 及咨询顾问。最后，PCMI 对初步和二次研究结果进 行严格分析，利用自 2015 年开始构建该数据集以来 收集的历史数据视角，得 出最终结果。
本方法论采用“自上而 下”的研究思路，依赖宏 观行业数据与行业聚合方 （如收单机构、PSP）的视 角，而非仅基于消费者调 研的“自下而上”方法。 在可能范围内，数据集均 采用真实官方数据，如官 方公布的信用卡/借记卡交 易量、银行转账及其他支 付方式的官方统计数据。 在必要时，通过一手研究 与机构经验相结合，做出 估算与假设。预测数据基 于行业相关方的意见，并 综合通胀GDP 增长与监管 等因素。
PCMI 避免基于新产品或新 功能的推出进行预测，因
我们如何定义电子商务？
在本数据集中，电子商务分析 涵盖所有商品和服务的线上购 买，无论使用何种设备或支付 方式。
包括以下范围：
• 本地居民使用境内发行的 支付方式进行的消费
• 通过境内支付渠道完成的 跨境交易
• 经由电子商务结算流程的 B2C 和 B2B 采购
• 所有产品和服务垂直领 域，包括旅游、零售及数 字商品与服务
零售定义为：直接从商家或市 场购买的所有实体产品
旅游定义为：包括机票、汽车 租赁、旅游套餐、酒店和民宿 在内的旅游服务
网约车和外卖定义为：包括网 约车和外卖应用在内的数字服 务
在线游戏定义为：网络游戏或 游戏内购买支出，包括移动设 备、台式机或专用游戏机游 戏。不包含体育博彩、在线赌 博或机会游戏
在线流媒体定义为：通常以订 阅形式购买的视频和音乐流媒 体
其它定义为：其他数字商品及 服务，包括体育博彩和网络赌 博、在线教育、数字下载、手 机充值，以及通过电子商务网 关在线支付的周期性消费（如 月付账单、保险费用、学费、 物业费、停车费、税费和政府 许可费等）。
若通过网上银行或借记/储蓄账 户直接扣款支付，则此类支出 不计入统计范围。
信用卡或借记卡的定期扣款也包含 在内，同时还包括通过线上 ACH 门户（如哥伦比亚的 Botón PSE） 进行的一次性支付。
SaaS 定义为：通过云服务配送而 非本地设备安装方式获取的软件 服务。我们的数据包含通过网站/ 在线结账流程完成的 SaaS 采购， 包括订阅制和周期性付费模式 （如 Microsoft Office 、Slack、Hubspot、Canva、 Dropbox 等）。此类服务既包 含个人用途也包含商业用途， 两类均纳入统计数据。
但通过非官方在线结账流程完 成的 SaaS 购买不计入在内， 如网上银行或电汇发票支付。
所有本地发行的支付方式包括：
• 本地发行的信用卡和借记卡、 网上银行转账、现金支付平台 （如墨西哥的 Oxxo、埃及的 Fawry）、
数字钱包（如 PayPal、 MercadoPago、ApplePay）、 货到付款、其他各种支付方式
请注意以下定义：
现金支付定义为： 消费者在线下单后，生成条 码或 PIN，再在合作网点以 现金支付。此类平台通常也 支持网上银行转账支付，例 如墨西哥的 Oxxo 和阿根廷的 PagoFácil。
数字钱包： PCMI 将数字钱包定义为可存 储多种资金来源（包括信用 卡、借记卡、银行账户或预存 余额），通过选定资金来源完 成支付的支付方式。
只要在结算时选择数字钱包品 牌，即使最终使用其他资金来 源（如信用卡），该交易即计 入数字钱包范畴。例如分阶段 钱包如 PayPal、TigoMoney 和 MercadoPago。
请注意： 令牌化卡钱包或直通钱包（如 ApplePay）包含在信用卡和借 记卡交易量中。
银行转账： 在适用的情况下，PCMI 会标 注银行转账方法，如 UPI 或 Pix。若结算时选择银行转账， 则该交易计入银行转账类别， 而非最终执行支付的银行或数 字钱包。
先买后付（BNPL）：
指由 BNPL 金融科技公司在结 算时提供的支付选项，包括 信用卡、借记卡、银行转账 或现金等多种支付方式。钱包 生态系统中的 BNPL 服务（如 MercadoCrédito）不在此列。
混合支付方式： 将多种支付方式整合于单 一品牌下的支付方案均以 其品牌名称单独标注，如 PagoEfectivo、Fawry。
统计排除：
• 境外访客使用国外发行的 支付方式的消费
• 个人对个人（P2P）转账
• 通过社交媒体达成并使用 现金或账户对账户（A2A） 支付完成的交易
个别国家说明
• 在南非，InstantEFT 被归
类为银行转账支付方式，
包括 OZOW 和 Stitch
其他技术说明
• 除非另有说明，所有货币 均以美元表示
• 请注意，由于四舍五入， 图表和表格中的数字之和 可能与总计有出入
我们的数据可能未包含通过现 金凭证支付的体育博彩或线上
赌博交易，或其他不属于银行 卡收单和银行转账范畴的交 易。
