Kazakhstan 2011#2 by Kazakhstan Kazakhstan

2 0 1 1 _ 2

Развитые и развивающиеся. Связанные одной целью Инвестиционная привлекательность. Исследование мнения инвесторов Казахстан и Корея. У нас общие планы Синдром Фукусимы нужно преодолеть Весеннее обострение многолетних споров Октановое число модернизации НПЗ Машиностроение. Затянувшееся пике Сотовая связь: битва за интернет? Мясной блицкриг Фондовый рынок. Куда приводят мечты Груз старых проблем для мегарегулятора

The Recession has Ended, but Problems are Left English version

| 91 page |

2 0 1 1

СОДЕРЖАНИЕ

contents

Форум Развитые и развивающиеся. Связанные одной целью

8 Экспертиза Инвестиционная привлекательность. Исследование мнения инвесторов

Нефтяные хроники Весеннее обострение многолетних споров

M&A Нас ждут новые сделки

Нефтепереработка Октановое число модернизации НПЗ

Фондовый рынок Куда приводят мечты

Ассоциация Инжиниринг – во главу угла!

Банки Груз старых проблем для мегарегулятора

Горный обзор Заправлены в планшеты промышленные карты…

презентация Автоцентр Bentley – теперь в Алматы!

Сотрудничество Казахстан и Корея. У нас общие планы

Сотрудничество KOTRA в Казахстане. Мы соединяем бизнес

Отрасль Машиностроение. Затянувшееся пике

Компания «Хайвил Казахстан». Развиваясь вместе со страной

Телеком Сотовая связь: битва за интернет?

Энергетика Синдром Фукусимы нужно преодолеть

Агропром Мясной блицкриг

26 Энергетика Альтернатива альтернативе

English version 2 0 1 1 _ 2

Developed and Developing. United by the Same Goal

64 Риск-менеджмент Кризис прошел... проблемы остались

Kazakhstan Investment Attractiveness. Investor Opinion Survey Kazakhstan and Korea: We Have Common Plans KOTRA in Kazakhstan We Connect Business The Recession has Ended, but Problems are Left

| 91 page | www.InvestKz.com

Индекс

Персоны • Компании • Министерства и ведомства

Персоны Абитаев Есберген Акишев Данияр Алдамберген Алина Ауман Роберт Байкенов Кадыр Бачурин Антон Бердалиев Дархан Вестин Питер Галимов Ринат Гляйх Александр Гринберг Руслан Гусаров Сергей Двуреков Евгений Диуф Жак Исекешев Асет Кабылдин Кайргельды Кадыржанов Кайрат Каирденов Арман Калмуратова Акмарал Камаров Талгат Ким Ин Кирога Хорхе Кожахметов Серик Кошенов Мурат Кулибаев Тимур Купер Ричард Кынг Хван Чой Лаверов Николай Ли Мён Бак Лим Чэгын Лукин Андрей Лунди Фабьен Лялин Сергей Магауов Асет Мажиденов Шаркан Малли Рене Манделл Роберт Марченко Григорий Меркель Ангела Месич Степан Миллер Максим Миррлис Джеймс Миятов Болат Мусабаев Талгат Мынбаев Сауат Мюнтер Саймон Назарбаев Нурсултан Нэш Джон Рифаи Талеб Роуэ Джон Рубини Нуриэль Сармурзина Раушан Сафинов Канатбек Святов Болат Сингх Манмохан Смелков Андрей Сонгцуо Цианг Сонин Константин Сулейменов Еркин Турганов Дуйсенбай Уилсон Брюс Уразалинов Шаймерден Усеров Даулет Хакимжанов Сабит Хейзер Ноэлин Чон Ун Чан Шелтон Джуди Шестаков Глеб Шибутов Марат

33 82 77 14 46 29 20 77–78 88–89 81 68–69 85 43 11 51 38 30 45 45 79 24 14 30 82 37 14 21 41 20–21 22 65 44 76–77 37, 43–44 45 14 13 82 33 12–13 80–81, 84 13–14 74 63 37–38 81 9–11, 13, 20, 38 13 11–12 41 70–71 43 36–37 51 27, 38 62 14 69–70 44 27 73–74 35 79 79 14 20 13 78 29

Компании Agip 38 American Clean Skies Foundation 41 Atlas Economic Research Foundation 13 AXENS 44 Bahia Minerals BV 73 Bechtel 47 BG Group 37

l 2011#1l

Kazakhstan

Bipartisan Policy Center 41 Block V Limited 73 Bodam B.V. 63 Caera Minerals Limited 73 Camrose Resources Limited 73 CBE 42 Cbonds 76–77 Chambishi Metals PLC 73 China Great Wall Industry Corporation 63 China Investment Corporation 73–74 ChinaTelecom 63 CNPC 45, 73–74 Comit Resources FZE 73 Daewoo Capital 22 Daewoo Securities 23 Dongil Highvill 22 Deran Services Limited 63 Eni 37, 43 ENRC 51, 73 ETRI 21 Exelon 41 ExxonMobil 37–38 Fitch Raitings 80, 82 Fluor Daniel 47 Garuda 79 General Electric 58 Global Fund Managеment 78 GRATA 73–74 Greystone Mineracao do Brasil Limitada 73 Hanjin 22 Hanwha Securities 22–23 HSBC Банк Казахстан 81 Hyundai Corporation 21–22 Hyundai Securities 22–23 Hyundai Engineering and Construction 25 Investec Bank Limited 52 IPIC 43 JAEA 30 JAPC 30 КAIST 21 KASE 76–79 kaspi bank 84 KazakhGold 73–74 Kazakhstan Capital Restructuring Fund 74 Kazakhstan Petrochemistry Industries Inc 43 KAZENERGY 48 KazTransCom 63 Kazyna Capital Management 74 KNOC 73–74 Kookmin Bank 22–23 Korea Electric Power Corporation 21 Korea National Oil Corporation 21 Korea Resources Corporation 21 KOTRA 22–23 KPO 36–37 LG Chem 43 LG Electronics 22 LG International Corp. 21–22 Lukoil Overseas Kumkol B.V. 73 LyondellBasell 43 Mangistau Investments B.V. 73–74 Moody’s 82 Natixis 52 N.B.S.A. Limited 52 NCOC 38 Nedbank Limited 52 Northam Platinum Limited 73 NTC 22 ONGC Videsh Limited 38 ORGANIC 45 Orsu Metals 52 Parsons 47 PBN Company Kazakhstan 73–74 PepsiCo 73 Premier Auto 88 Qncepto 57 Quaker Oats Co. 73 Raymond James 41 Rio Tinto 51 Ritex 22 Rompetrol Refinery 44–45

Royal Bank of Scotland 74 Samsung C&T Corporation 21 SAT & Company 43 Seven Rivers Capital 23 Shell 38 Shinhan Bank 22–23 Sinopec 44 Sk Telecom 21 Societe Generale 41 Statoil 37–38 SungWon 22 Tele2 60–62, 74 Three K Exploration 52 Turkish Petroleum Corporation 38 UNFAO 11 UniCredit 81 WNA 27 Woori Bank 22–23 Worldsteel 52 Yurim 22 Азия Авто 57 АЗТМ 57 Альянс Банк 80, 84 Акбастау 78 Актюбинская медная компания 51 АНПЗ 37, 41, 43–44, 48 АрселорМиттал Темиртау 52 Асыл-Инвест 79 Астана орманы 34 Атомные станции 28 Атомредметзолото 74 Атомстройэкспорт 28 Атон 77 АТФБанк 81–84 Банк ВТБ (Казахстан) 85 Банк развития Казахстана 76 Банк ЦентрКредит 23, 73, 82–84 Белкамит 30, 57 Богатырь Комир 74 БТА Банк 80, 84 Вимм-Билль-Данн 73 Всемирный банк 10 Всемирная туристская организация 11 Газжобалау 46 Гидроприбор 46 Долара 34 ЕБРР 74 Евразийский банк 84 Жилстройсбербанк Казахстана 84 Зерде 21 Инвестконсалтинг 46 Институт атомной энергии 30 Институт высоких технологий 30 Институт геофизических исследований 30 Институт политических решений 27 Институт радиационной безопасности и экологии 30 Институт ядерной физики 30 ИНТЕК 46 Информационные спутниковые системы 63 Казатомпром 21, 27–28, 30 Казахмыс 51 Казахстанский ядерный университет 30 Казахстан Темир Жолы 58, 76 Казахтелеком 21, 34, 63 Казахтуркмунай 38 Казгипронефтетранс 46 Казкоммерцбанк 72, 84 Казкосмос 63 КазНИИССА 47 КазНИИ Энергетики им. академика Ш.Ч. Чокина 29 КазНИПИИТЭС «Энергия» 28 КазМунайГаз 37–38, 43–45, 57, 73–74, 76 Казсельэнергопроект 46 Казцинк 51 Каратау 74 Каспиймунайгаз 46 Кедентранссервис 74 КМГ-Онимдери 45 КЭА 35

КЭЗ 51 Лугансктепловоз 58 ЛУКОЙЛ 37 Мангистаумунайгаз 73–74 МАЭК 29 Мобайл Телеком-Сервис 61–62, 74 Монтажспецстрой 46 Мунайаспап 57 МЭА 33, 38 Народный банк 76, 82–84 Национальные информационные технологии 21 Национальный ядерный центр РК 30 Нефтехим 43 НИПИнефтегаз 46 НИФ 21 Нурбанк 84 Объединенная химическая компания 43 ПКОП 37, 41, 43–45 ПНХЗ 37, 43–44 Петропавловский завод тяжелого машиностроения 57 Полиметалл 52, 78 Полюс золото 73–74 РД «КазМунайГаз» 38, 73–74 Самрук-Казына 21, 37, 51, 63, 74, 79 Самрук-Энерго 33, 74 Сбербанк 84 Северодонецкий ОРГХИМ 48 Семеймаш 57 Сентрас Секьюритиз 79 Силициум Казахстан 35 Синтерра 63 Ситибанк Казахстан 84 СК «Евразия» 68 Союз инжиниринговых компаний РК 46 Сумбе 73–74 Тау-Кен Алтын 52 Тау-Кен Самрук 51, 73 Текнинко Инжиниринг Контракторс 46 Темiрбанк 80 Тенгизшевройл 36 Трансконтейнер 74 Трансмашхолдинг 58 Тургай Петролеум 73 Узбектелеком 63 Ульбинский металлургический завод 30, 57 Усть-Каменогорский титано-магниевый комбинат 51 Хайвил Казахстан 24 Халык Финанс 23, 79 Цеснабанк 84 Эксимбанк Китая 43 Эрнст энд Янг 74

Министерства и ведомства Агентство по борьбе с экономической и коррупционной преступностью 65 Агентство по делам строительства и ЖКХ 47 Агентство по статистике 41, 61, 66 АФН 77, 84 Министерство индустрии и новых технологий 51, 79 Министерство нефти и газа 36–38, 45, 73 Министерство охраны окружающей среды 34 Министерство связи и информации 21, 61 Министерство сельского хозяйства 66 Министерство финансов 36 Министерство экономического развития и торговли 21, 55 Национальный банк 22, 78, 80, 82 Указана страница статьи, в которой упоминается персона, компания или ведомство

Международный деловой журнал Kazakhstan, 2011 №2 Издатель: Национальное Брендинговое Агентство «Казахстаника» Главный редактор: Владимир Волошин Зам. главного редактора: Сергей Гахов

Ваше мнение важно для нас. Мы ждем Ваших откликов. Наш электронный адрес: kz@investkz.com

Deputy Editor-in-chief: Sergey Gakhov Art-Editor: Eugeniy Momot

Дизайн: Талгат Валеев

Design: Talgat Valeev

Издательская группа: Кирилл Иванцов Ольга Топорова Айжан Касымалиева Динара Коккозова

С уважением Сергей Гахов, Зам. главного редактора журнала Kazakhstan

Editor-in-chief: Vladimir Voloshin

Арт-редактор: Евгений Момот

Технический редактор: Людмила Степанова

Астанинский экономический форум некоторые эксперты уже начали называть не иначе как «казахстанским Давосом». Действительно, престижность и размах мероприятия с каждым годом растут – это видно как по числу и статусу зарубежных участников, так и по количеству тематических сессий и охвату поднимаемых проб лем. Глобальная повестка АЭФ-2011 – «Новое десятилетие: вызовы и перспективы». Политики, экономисты, бизнесмены и ученые говорили о необходимости реформирования международной валютной и финансовой системы, развитии глобальной и региональной интеграции, обеспечении продовольственной и энергоэкологической безопасности, переходе на рельсы «зеленой экономики» и многом другом. Все эти задачи, являясь по своей сути разноплановыми и разнонаправленными, в то же время тесно взаи моувязаны единой высшей целью: обеспечить стабильный рост мировой экономики. При этом, как заявил Президент Казахстана, достичь ее можно будет только в том случае, если правила посткризисного мироустройства будут формироваться совместными усилиями всех стран. Тенденция вовлечения в глобальное регулирование все большего числа игроков уже четко отслеживается: «Большая восьмерка» трансформировалась в «Двадцатку», следующим шагом может стать уже G70. При этом принято считать, что сегодня мы живем в многополярном мире, но все же (и это наглядно проявилось в ходе дискуссий на форуме) главным вызовом для глобальной экономики является гармонизация интересов двух ключевых полюсов влияния: развитых и развивающихся стран. Причем голос последних с каждым днем становится все весомее. Не случайно рекомендации для лидеров стран G20, разработанные по результатам IV АЭФ, в большинстве своем касались усиления роли новых экономик. И с этой точки зрения, для Казахстана Астанинский форум – это не просто очередной PR-проект. Он имеет все шансы стать одним из интеллектуальных центров выработки общей политики развивающихся стран по вопросам глобального управления.

Publisher: National Branding Agency "Kazakhstanika"

Редакция не обязательно разделяет точку зрения авторов статей. Статьи, отмеченные знаком , публикуются на правах рекламы. За содержание рекламных материалов ответственность несут рекламодатели. Редакция оставляет за собой право литерат урного редактирования и сокращения текстов без изменения их информационного содержания. Перепечатка материалов журнала со знаком допускается только с писменного разрешения редакции.

Technical Editor: Ludmila Stepanova Publishing Group: Kirill Ivantsov Olga Toporova Aizhan Kassymaliyeva Dinara Kokkozova The editors do not always share the opinions of the authors. Articles marked as are published as advertisements. The advertisers are fully responsible for the content of their advertising materials. The editors reserve the right to edit and abridge texts without changing their informational content. No material in the Magazine marked with the sign may be reproduced in any form or by any means without the written permission of the publisher.

© Copyright 2011 by Kazakhstanika ® Журнал издается шесть раз в год, тиражом 3000 экземпляров Журнал зарегистрирован в Министерстве культуры и информации Республики Казахстан. Cв. № 5920-Ж от 27.04.2005

The magazine is published with 3,000 copies six times a year The magazine is registered in the Ministry of Culture and Information of the Republic of Kazakhstan. Registration certificate # 5920-Ж as of 27.04.2005

По вопросам сотрудничества, распространения журнала, а также размещения рекламы и других материалов обращайтесь:

For any matters concerning co-operation, the distribution and placement of advertising and other materials, please contact:

Республика Казахстан, 050060, г. Алматы, пр. Гагарина 236 «Б», б/ц «Темир-Тау», 3 этаж, офис 319 Тел.: + 7 (727) 266 25 07 Факс: + 7 (727) 266 25 08 E-mail: info@investkz.com www.InvestKz.com

236 "B", Gagarin Ave., business-center "Temir-Tau", 3rd floor, office 319 050060, Almaty, Republic of Kazakhstan Tel.: + 7 (727) 266 25 07 Fax: + 7 (727) 266 25 08 E-mail: info@investkz.com www.InvestKz.com

для писем: Республика Казахстан, г. Алматы, 050000, главпочтамт, а/я 185

Post Box 185, 050000, Almaty, Republic of Kazakhstan

Отпечатано: Типография «ГЕРОНА» Республика Казахстан, 050000, г. Алматы, пр. Сейфуллина, 458/460, офис 201-205 Тел./факс: +7 (727) 250 47 40

Printed by GERONA Printhouse office 201-205, 458/460, Seifullin Ave., 050000, Almaty, Republic of Kazakhstan Tel./fax: +7 (727) 250 47 40

форум

развитые и развивающиеся

связанные одной целью Свыше пяти тысяч участников из более чем 80 стран мира собрал в начале мая на своих дискуссионных площадках IV Астанинский экономический форум под эгидой Евразийского экономического клуба ученых. В течение двух дней авторитетные международные эксперты, ученые, политические и общественные деятели, бизнесмены и финансисты обсуждали широкий спектр экономических вопросов: от решения посткризисных проблем и стабилизации международной валютной системы, до обеспечения глобальной продовольственной и энергоэкологической безопасности. 8

l 2011#2l

Kazakhstan

Три урока

чевидно, что без тесного сотрудничества с другими государствами, без адаптации к их интересам сегодня невозможно полностью контролировать собственную экономику и эффективно противодействовать резким рыночным колебаниям. А потому новые правила посткризисного мироустройства смогут отвечать общим целям только в том случае, если они будут формироваться совместными усилиями всех стран.

Как это сделать, в своей программной речи рассказал глава нашего государства. Прежде всего он остановился на всестороннем анализе уроков, преподнесенных миру нынешним кризисом. Главный из них – недопустимость дисбаланса в экономической политике. Именно он привел к развитию огромного и бесконтрольного финансового рынка, резкое сжатие которого в период кризиса вызвало весьма болезненные последствия. Другим следствием дисбаланса на фоне бесконтрольной эмиссии мировых денег стало оголтелое хождение спекулятивного капитала по товарным и другим рынкам. «Открытый рынок капитала в сочетании с нерегулируемым финансовым сектором – это бомба замедленного действия. Она уже однажды взорвалась по всему миру, возможно, взорвется еще не раз», – предупредил Президент Казахстана. Вторым уроком кризиса, по его мнению, стало возросшее значение индустриальной и инновационной политики, особенно для развивающихся стран, которые уже включились в глобальную конкуренцию через инновации, новые технологии и формирование собственных «корпоративных чемпионов». Вместе с тем сегодня очевидны фундаментальные различия между финансовым сектором и «реальной» экономикой. Недавно журнал «Форбс» опуб ликовал очередной рейтинг «Глобал-2000» – своего рода рентгенограмму мирового капитала, представленного двумя тысячами крупнейших транснациональных компаний мира. В совокупности их выручка составляет $30 трлн, прибыль – почти $1,5 трлн и активы – $125 трлн. Данный рейтинг условно можно разделить на две группы:

«индустриальную» и «финансовую», причем первая из них, а это почти 1700 представителей реального сектора, в разы превосходит вторую, но в то же время играет несравнимо более скромную роль в мировом развитии. В этой связи глава Казахстана призвал задуматься: насколько это соотношение равноправно и сбалансированно, каковы степень и уровень организационной оформленности, а также скоординированность действий каждой из этих групп на глобальной экономической арене? Мировой кризис по-настоящему завершится только тогда, когда будет обеспечен рациональный баланс между этими двумя органическими частями мирового капитала, считает Нурсултан Назарбаев. Третий ключевой урок – возросшее понимание необходимости разумной социальной политики, роль которой в последнее время необоснованно занижалась. «Известные события в арабских странах и даже в ряде развитых государств показали актуальность постоянного внимания к социальным условиям населения. К сожалению, рыночные силы не везде смогли решить задачи адекватного обеспечения работой и продовольствием, социальной защиты и стабильности». Как результат всех этих дисбалансов сегодня в мире наблюдаются такие явления, как разрыв между развитыми и развивающимися экономиками, торговые споры, валютные конфликты, рост численности безработного и малоимущего населения. Впервые в мировой практике стали возможными банкротства целых государств. Поэтому, осознавая имеющийся потенциал кризис ных явлений, извлекая из них уроки, «нам следует приступить к рассмотрению вызовов и перспективных задач миро-

вой экономики во втором десятилетии XXI века».

Три вызова

ассматривать все существующие вызовы президент Казахстана предлагает в трех аспектах: финансово-экономическом, инд устриальноинновационном и продовольственном. «Вызовы финансового сектора заключаются в дефект ности мировой финансовой системы и ее основной составляющей – мировой резервной валюты. Именно существующая валютно-финансовая сис тема, не отвечая принципам законности и демократичности, ослабляет рост, искажает макроэкономические принципы, мешает решать возникаю щие глобальные проблемы. Для устранения этого дефекта потребуются кардинальные меры, до сих пор не имевшие прецедента». Идея радикального преобразования в этой сфере находит все больший отклик в среде экономистов и политиков на самом высоком межгосударственном уровне, включая ООН и G20. Более того, некоторые страны уже предпринимают прак тические шаги для использования альтернативных валют. «Государства Боливарианского альянса уже говорят об операциях с условной единицей сукре. Страны BRICS приняли меморандум об использовании национальных валют для взаимного кредитования». И эти примеры не единичны. В конечном счете, все экономики мира придут к необходимости создания и введения наднациональной расчетно-платежной единицы, а затем и глобальной валюты принципиально нового класса. Индустриально-инновационные вызовы заключаются в необходимости сбалансированного промышленного разви-

Kazakhstan 2011#2

форум

тия экономик и справедливой торговли. Сегодняшние развитые государства всегда исторически защищали свою обрабатывающую промышленность уже на заре ее становления. «Во времена известного всем нам труда Адама Смита «Богатство народов» король Англии запрещал завоз в страну мануфактуры и того, что делается в самой Англии. США защищали свою обрабатывающую промышленность в течение 150 лет, следуя примеру Англии, а не ее советам», – напомнил президент. Даже сейчас, требуя от развивающихся экономик либерализации, прива-

l 2011#2l

Kazakhstan

тизации и свободной торговли, индустриальные страны сами продолжают субсидировать множество своих отраслей – от сельского хозяйства до высоких технологий. «Но сегодня все больше приходит понимание того, что это уничтожает промышленность в развивающихся странах и консервирует их бедность. К сожалению, амбициозная программа «Цели развития тысячелетия», принятая ООН, не решает эту проблему кардинально. То есть бедным странам приказано оставаться сырьевыми, или «банановыми», а развитым разви-

ваться дальше за счет этого сырья». Между тем только обрабатывающая промышленность дает людям высокую заработную плату, больше поступлений в бюджет страны и одновременно развитие аграрного комплекса. Что касается свободной торговли, то она выгодна между экономиками одного уровня развития, тогда как для слабых стран «торговать с сильными становится губительным для их экономик». Третий вызов – ресурснопродовольственный. Он связан с первыми двумя, однако ощутим не только на уровне компаний и стран, но и для каждого жителя земли. Рост цен на сырье и энергоресурсы на фоне растущего мирового потребления и природных катаклизмов привел к взлету цен на продукты питания. По данным Всемирного банка, только с начала текущего года они увеличились на 36 %. «В итоге, с июня прошлого года число людей на планете, живущих ниже черты бедности, увеличилось на 44 млн человек. И с ростом инфляции на товары продовольствия это количество будет сильно увеличиваться». Как результат – обострение социальной и политической обста-

новки по всему миру. В этих условиях, по мнению г-на Назарбаева, необходимо поддерживать продовольственную безопасность на региональном и глобальном уровнях за счет межстрановой координации и проведения «согласованных цивилизованных действий». Вопросы ресурсного обеспечения неразрывно связаны и с обеспечением энергоэкологической безопасности. Ни одна страна не может жить по формуле: развивайся сейчас, а экологией займемся потом. Наш президент заверил, что для Казахстана внедрение ресурсосберегающих технологий и инструментов «зеленой экономики» – это главные сос тавляющие индустриальной политики на ближайшее десятилетие. «Для участия в решении проблем глобального потепления мы будем ускорять технологическую модернизацию энергетики и развитие энергосбережения. Еще в 2007 году на 62-й сессии Генеральной Ассамблеи ООН мной была выдвинута идея разработать Глобальную энергоэкологическую стратегию. Я предложил обсудить ее на Конференции ООН по устойчивому развитию «РИО+20», которая пройдет в Бразилии в 2012 году. Надеюсь, что она будет поддержана и в рамках сегодняшнего форума».

Три предложения

ак считает глава Казахстана, общемировая поли т ик а буд у щего р а зви тия должна основываться на скоординированном макро экономическом управлении, введении глобального регулирования сырьевых и финансовых рынков, а также создании эффективной валютно-финансовой системы. Прежде всего министры финансов G20 должны опреде-

лить перечень универсальных индикаторов оценки состояния национальных экономик, способных стать «лакмусовыми» инструментами выявления дисбалансов. «Сегодня много говорится о создании системы регулирования мировых рынков, но скоординированное решение все еще не выработано. Разумное управление ценами на биржевые товары, особенно энергоресурсы и сырье, а также на рынках продовольственных товаров нуждается в международной координации». Д ля решения вопросов обеспечения продовольственной безопасности необходимо стимулирование подъема аграрного сектора, особенно его обрабатывающей час ти в развивающихся странах, а индустриальные государства, в свою очередь, должны помочь им в доступе к развитым рынкам. В части глобального управления финансовыми потоками акцент следует сделать на рынке производных ценных бумаг. «Все мы помним, что перед последним кризисом оборот рынка деривативов в восемь раз превышал суммарный ВВП всей нашей планеты». Наконец, создание новой мировой резервной валюты позволит выстроить прозрачную и понятную для всех глобальную валютно-финансовую систему. «Резервы стран станут более устойчивыми, а в целом это позволит укрепить перспективы будущего экономического развития». Резюмируя высказанные идеи, Нурсултан Назарбаев предложил заключить пакт о глобальном регулировании. «Все вышеизложенные подходы в решении обсуждаемых сегодня вызовов должны найти, на мой взгляд, отражение в данном документе. Этот Пакт станет реальным ин-

струментом для согласования ключевых элементов международной экономической политики».

Красная нить

роблемы и вызовы, обозначенные главой Казахстана, рефреном звучали и в последующих выступлениях высокопоставленных зарубежных гостей форума. Иногда они делали особый акцент на возможностях Казахстана в лиять на решение этих вопросов. Так, по словам Генерального директора Продовольственной сельскохозяйственной организации ООН (UNFAO) Жака Диуфа, сегодня 925 млн человек, или почти 14 % населения планеты, страдает от голода, 29 стран испытывают острую нехватку продовольствия, а еще у семи подобные неблагоприятные перспективы намечаются уже в этом году. На этом фоне цены на продовольствие, хоть и замедлили свой резкий рост, все же продолжают движение вверх. При этом доля официальных программ помощи аграрному сектору в мире снизилась с 19 % в 1918 году до 5 % в этом. «Эта цифра должна вернуться на истори-

ческий уровень, который обеспечивал борьбу с голодом. Производство продовольствия в целом по всему миру должно увеличиться на 70 %, а в развивающихся государствах – на 100 %». По мнению главы UNFAO, подняв финансирование программ развития сельского хозяйства с 5 % до 10 % ВВП, развивающиеся страны могут внести весомый вклад в решение проблем продовольственной безопасности. Особое место он отводит Казахстану, который благодаря своим ресурсам не только уже играет заметную роль в глобальной продовольственной

системе, но и обладает устойчивым потенциалом по увеличению сельхозпроизводства. «Очень важна поддержка Казахстану в повышении его аграрного потенциала. Наряду с другими международными организациями, UNFAO будет стремиться оказывать ему дальнейшую техническую помощь», – заверил г-н Диуф. Генеральный секретарь Всемирной туристской организации Талеб Рифаи заявил, что в условиях, когда традицион ные секторы демонстрируют «усталость», ставку надо делать на сервисные отрасли «новой экономики». Сегодня

Kazakhstan 2011#2

форум

спорт, туризм и культура не только приносят визуальную пользу, но и активно генерируют рабочие места, строят инфраструктуру и поднимают престиж государства. Только в прошлом году доходы от туризма на глобальном уровне составили $1,3 трлн. Каждое двенадцатое рабочее место в мире сегодня приходится на сферу туризма. Ежегодно международные границы пересекают 935 млн человек. «Сегодня мир открыт, и прак тически не осталось мест, куда невозможно поехать. Это не просто торговля, движение товаров или капитала, это в пря-

l 2011#2l

Kazakhstan

мом смысле движение людей, которые также способны соз давать новую мировую экономику». В этой связи г-н Рифаи подчеркнул, что Казахстан всегда высоко ставил путешествия и туризм в своей национальной повестке, а уже позже, в ходе специальной сессии, он дал республике и конкретные рекомендации в этой сфере. «Вам нужно вырабатывать свои черты, присущие только Казахстану, отличающие его от других стран, ведь туристы ищут именно эти различия. Одновременно необходимо упрощать доступ к вашей стране –

это визовые формальности и многое другое. Ведь если в какой-то туристский центр трудно доехать, то это автоматически сокращает поток желающих его посетить». Весьма провокационным оказалось выступление экс-президента Хорватии Степана Месича, который заявил, что нынешний кризис не является глобальным. В большей степени он затронул старую капиталис тическую экономику, которая «забыла о роли рынка», тогда как страны «нового капитализма», такие как BRICS, приняли его требования и благодаря этому продолжают свой рост.

На З апа д е пр оис ходи л обратный процесс: крупные корпорации постепенно превращались в картели, создавали монополии, в результате чего прибыль получали не за счет наилучшего предложения, а лишь благодаря устранению конкуренции. «Когда нет конкуренции – нет нажима, который обеспечивает развитие, а когда отсутствует рынок – исчезают и критерии рационального поведения. Это нашло свое отражение в структуре экономики развитых стран, а также отказе от производства, которое было заменено на финансовые спекуляции», – подчеркнул г-н Месич. Сегодня мы на ходимс я на той стадии, когда возникает кризис не только неолиберальной экономики, но и либеральной демократии, которая также изменяется под влиянием монополизированной экономики. Граждане имеют все меньше шансов влиять на политические структуры и, следовательно, на условия своей жизни и развитие общества, в котором они живут. Их роль принимают на себя крупные корпорации и капитал. «Во многом это произошло изза того, что после исчезновения угроз, неизбежных для биполярного мира, профсоюзное и рабочее движение пережило почти полный провал. Сис тема стала циничной, и это конвейер, который ведет к самоуничтожению». Второй момент, спровоцировавший кризис, – это появление «капитализма без капиталистов», в котором капиталистов, как владельцев и управляющих, заменяют менеджеры. Крупные корпорации и банки принадлежат множеству мелких акционеров, которые не имеют стратегического влияния на бизнес. Вместо них эти решения принимают менеджеры, которые при этом не несут особой

ответственности за последствия. Им важен только их собственный карман, причем они «эксплуатируют» не только рабочих, но и капиталистов. «Я твердо убежден, что без рынка, который и вознаграж дает, и наказывает, как в экономике, так и в политике теряется ключевая мотивация для развития. И вижу решение в восстановлении баланса интересов капитала и труда, которые вместе будут конт ролировать менеджмент», – резюмировал г-н Месич. В свою очередь, Нобелевский лауреат по экономике сэр Джеймс Миррлис считает, что главным моральным вызовом предстоящего столетия будет неравенство доходов, которое стало «единственной причиной последних событий на Ближнем Востоке и в Северной Африке». За последние 100 лет, несмот ря на все кризисы, войны и катастр офы, уровень ВВП на душу населения в Западной Европе и США вырос в 7 раз, в Японии – в 18 раз, в Китае – в 7 раз, в Латинской Америке – в 5 раз, в Индии – в 3 раза, более чем удвоился в Африке. Сейчас мировой ВВП растет более чем на 3 % в год. Вмес те с тем данный индикатор может вводить в заблуждение и не отражать положения дел с реальным перераспределением доходов. Вот почему г-н Миррлис убежден, что доходы, которые генерирует национальная экономика, должны распределяться среди всего населения через такие сферы, как образование, обеспечение работой и здравоохранение, налогообложение и социальное обеспечение.

Утопия или высшая цель

заключение своего выступления на форуме Нурсултан Назарбаев пред ло-

жил разработать дорожную карту введения новой мировой валюты. Именно теме реконструкции международной валютной системы было посвящено самое крупное из мероприятий форума – конференция «Международная валютная система: новая конфиг урация экономической и монетарной власти». Сегодня ущербность денежно-кредитной политики США уже ни у кого не вызывает сомнения. В частности, по словам лауреата Нобелевской премии по экономике 1994 года Джона Нэша, недалек тот день, когда «мы пожалеем о количестве приобретений нот или облигаций, которые печатались департаментом казначейства США, а также свободных денег, которые сегодня печа таются ФРС». Примечательно, что о необходимости изменить нынешнее положение дел уже начали говорить и в самих Соединенных Штатах, где все более популярной становится идея твердых денег. Общест венность требует от Конгресса большей фискальной дисциплины, сбалансированного бюджетного баланса и сокращ е ни я го с уд ар с т в е нного долга. На уровне законодателей отдельных штатов звучат предложения о переходе на выпуск казначейских облигаций, номинированных в золоте, и признания его в качестве денег. «Невозможно проводить крепкую кредитноденежную политику без сильных финансов. Я надеюсь, что в будущем надежность доллара как валюты восстановится и будет привязана к стоимости золота, несмотря на то что эта мера рассматривается как крайняя. Но в США события не стоят на месте, и я думаю, что во всем мире существует большой интерес к золоту как к возможной универсальной единице расчетов», – счи-

тает старший научный сотрудник Atlas Economic Research Foundation Джуди Шелтон. На этом фоне «отец евро» Роберт Манделл, еще два года назад весьма скептически относившийся к идее создания новой, резервной, валюты, сегодня признает, что всемирная экономическая система будет более эффективной в рамках единой валютной системы, но идти к ней, по его мнению, нужно эволюционным путем. И прежде всего, необходимо устранить основную угрозу мировой монетарной системы – чрезмерные колебания обменного курса доллара.

«Необходимо принимать меры к стабилизации валют крупных стран, что позволит избежать сильных потрясений в мировой экономике. На втором этапе реформирования МВФ должен определить две валютные зоны и принять меры к стабилизации валют в этих зонах. Тогда другие страны смогут принимать пропорциональное участие в этой системе. Это было бы способом дальнейшего продвижения вперед». В схеме, предложенной Нобелевским лауреатом, европейской валюте отводится лишь роль одного из компонентов данного тандема. И это

Kazakhstan 2011#2

форум понятно. Хотя сегодня она и являетс я единс твенной реально действующей региональной валютой, которая мог ла бы стать прообразом мировой наднациональной валюты, не зависящей от политики отдельного государства, текущие долговые проблемы отдельных стран еврозоны показывают, что говорить о полном переходе на евро, как минимум, преждевременно. В этой связи профессор экономики Гарвардского университета, экс-заместитель государственного секретаря США по экономическим вопросам Ричард Купер считает, что эра доллара как резервной валюты будет длиться, по крайней мере, несколько ближайших десятилетий. Во-первых, американская валюта имеет «большой сетевой потенциал – это как английский язык для всего мира». Во-вторых, финансовый рынок США остается наиболее крупным и ликвидным, и чтобы работать на нем, придется в любом случае использовать доллар. Между тем центр экономической активности все больше смещается на Восток, а потому реформирование валютной системы уже не может происходить без активного участия Китая. Сфера международной торговли в юанях быстро расширяется. Центральный банк Китая уже подписал контракты на взаимный обмен валютами с Южной Кореей, Индонезией, Малайзией, Таиландом, Аргентиной и даже с Беларусью. С 15 декабря 2010 года юань впервые можно обменивать на валютных рынках России без долларовой конвертации. Это первый в истории случай, когда китайская валюта торгуется за пределами континентального Китая и Гонконга. Недавно примеру северного соседа последовал и Казахстан, который в своей торговле с КНР также вышел на уровень

l 2011#2l

Kazakhstan

SWAP. Таким образом, создается серьезный противовес евро и доллару в азиатской част и Евразийского континента. Правда, д ля того чтобы юань стал региональной резервной валютой, сначала необходимо обеспечить его полную конвертацию. Например, убрать лимит по обмену валюты для граждан КНР, который сейчас составляет $50 тыс. в год, а также превратить Шанхай в открытый международный финансовый и биржевой центр. По словам заместителя директора центра по монетарным исследованиям Китайского народного университета г-на Сонгцуо Цианга, полная конвертация юаня будет до-

же устойчивости мирового валютного регулирования было предложено сформировать постоянно действующий орган – совет центральных банков G20.

Полезное ноу-хау

од занавес форума прошел брифинг с участием Нобелевских лауреатов, международных экспертов и СМИ, которые вступили в дискуссию с семью представителями казахстанского правительства. Наши министры, рассказав об аспектах социально-экономического развития страны, честно и прямо обозначили все узкие места и болевые

Для Казахстана форум оказался вполне успешным. Помимо политических дивидендов, были заключены 11 инвестиционных меморандумов на сумму $2,5 млрд. стигнута в течение трех-пяти лет, а полноценная региональная валютная зона на его основе может появиться лет через двадцать. Главным сдерживающим фактором для китайских властей в процессе интернационализации своей валюты эксперт называет вопрос сохранения управления потоками капитала и необходимость отказа от нынешней модели кредитного контроля. Приходится констатировать, что при существующей разнице в подходах различных государств к валютной и макро э ко н омич е с ко й п о ли т ик е перспектива появления единой мировой валюты пока видится весьма туманной. В этой связи, по мнению делегатов конференции, настало время сформировать постоянно действующий комитет по вопросам введения наднациональной валюты. Для повышения

точки, а также меры, которые предпринимает правительство для их преодоления. В свою очередь, их визави представили свое видение и рекомендации по обеспечению более устойчивого роста казахстанской экономики. Так, Джеймс Миррлис отметил, что высокие цены на нефть – это, скорее, депрессивный, а не стимулирующий фактор для добывающих стран, так как некоторые из них могут не справиться с освоением полученного дохода. А Роберт Ауман предостерег казахстанских чиновников от чрезмерного регулирования частного сектора, которое может «задушить рыночную экономику». По его мнению, регулирование должно присутствовать только в той степени, чтобы обеспечить справедливую конкуренцию. При этом важно, чтобы те менеджеры, которые принимают ре-

шения в бизнесе, лично несли ответственность за их последствия. Экс-президент Боливии Хорхе Кирога весьма эмоцио нально высказался о необходимости развития человеческого капитала: «Если бы я был из Казахстана, я бы продал всю нефть и газ, весь уран из недр и отправил каждого молодого человека с улицы учиться». А руководитель отдела представительства ЕС Рене Малли обратил внимание на тот факт, что для процветания любой страны необходимо развитие не только центра, но и регионов. Надо сказать, что новый формат дебатов пришелся по душе зарубежным гостям, которые не скрывали своего восхищения в отношении открытости казахстанского правительства, а заместитель Генерального секретаря ООН Ноэлин Хейзер даже назвала это «в каком-то смысле началом демократии»… Ос тается добавить, что, по традиции, Астанинский экономический форум завершился принятием рекомендаций д ля руководителей стран – участниц G20. В общей сложности было сформулировано 34 рекомендации по шес ти ключевым направлениям. Насколько полезны и применимы они окажутся для Большой двадцатки, мы узнаем чуть позже, а пока можно констатировать, что для самого Казахстана очередной АЭФ оказался вполне успешным. Помимо политических дивидендов, были заключены 11 инвестицион ных меморандумов на сумму $2,5 млрд. Кроме того, в ходе форума было принято решение о создании Астанинского Клуба лауреатов Нобелевской премии. А это значит, что на сле дующем форуме нам вновь будут давать свои рекомендации лучшие умы планеты. Редакционный обзор

экспертиза

Инвестиционная привлекательность.

Исследование мнения инвесторов Г

лобальный экономический спад, последовавший за финансовым кризисом 2008 года, стал причиной резкого замедления активности в области осуществления прямых иностранных инвестиций (ПИИ), объем которых в мире в 2009 году сократился на 39 %. В течение ряда лет Казахстан демонстрирует высокие показатели привлечения ПИИ, особенно в добывающие отрасли. Вместе с тем для реализации масштабных планов страны по диверсификации экономики необходимы ПИИ, что предполагает не только вложение финансовых средств, но и передачу знаний, высокотехнологичное оборудование и обеспечение возможности для развития кадрового потенциала. Для инвесторов, отличающихся высокой мобильностью в международном масштабе, принятие решения о выборе места для размещения инвестиций зависит главным образом от стабильности, прозрачности и предсказуемости бизнессреды, близости рынков, доступности инфраструктуры и уровня квалификации кадров. Разработка конкретных отраслевых политик становится все более важным фактором для выполнения этих ключевых требований делового сообщества. В этой связи компания «Эрнст энд Янг» подготовила исследование инвестиционной привлекательности Казахстана на основе изучения мнения более 200 потенциальных и работающих в республике инвесторов из 20 стран мира.

мает передовой международный опыт. Кроме того, несмотря на более значительный объем потребительского рынка некоторых соседних стран, например Украины, новые участники в отдельных секторах (в том числе в сфере услуг) считают Казахстан наиболее привлекательным регионом с точки зрения инвес тиций благодаря наличию неиспользованных возможностей.

Региональная привлекательность

По

мнению 32 % общего числа участников исследования, с региональной точки зрения Казахстан является одной из трех наиболее привлекательных для осуществления инвестиций стран СНГ (график 1). Для компаний, ориентированных в основном на производство потребительских товаров, на первом месте по инвестиционной привлекательности зачастую стоит Россия ввиду объема ее потребительского рынка. Однако считается, что, по сравнению с Россией, Казахстан более активно перени-

Успешный опыт осуществления инвестиций

аботающие в Казахстане инвесторы в значительной степени удовлетворены своими инвестиционными решениями (график 2). Многие из них оценивают деловую среду как «сложную, но открывающую возможности». На вопрос: «Если бы у вас была возможность пересмотреть решение о направлении инвестиций в Казахстан, приняли ли бы вы по-прежнему решение об осуществлении инвестиций?» 81 % респондентов из числа работающих в стране инвесторов ответили утвердительно. Однако для расширения проектов уже работающих в стране инвесторов и для содействия потенциальным инвесторам в принятии ими решения об осуществлении инвестирования в Казахстане необходимо дальнейшее совершенствование условий ведения бизнеса.

Условия ведения бизнеса остигнутые Казахстаном за последние годы результаты в области реформирования нормативно-правовой базы очевидны, однако инвесторы ожидают продолжения этих реформ. В частности, 53 % опрошенных считают, что степень прозрачности и стабильности нормативно-правовой базы остается недостаточной. Респонденты называют следующие причины: 1. Недостаточно тщательная оценка будущих последствий при принятии новых законов и положений. 2. Неоднозначность формулировок в законах и непоследовательность применения законодательства.

3. Независимость судебной системы должна быть гарантирована. 4. Отсутствие делового подхода со стороны некоторых контролирующих органов. 5. Обеспечение выполнения условий договоров и соблюдение принципов справедливости в отношении прав инвесторов. 6. Чрезмерное регулирование. 7. Преобладание формы над содержанием. 8. Коррупция, по мнению некоторых участников исследования, остается серьезной проблемой. 52 % респондентов указали, что уровень оплаты труда является привлекательным, однако 28 % с этим не согласны (график 3). Те опрошенные, которые не были удовлетворены уровнем оплаты труда, отмечали отсутствие связи между размером заработной платы, диктуемым рынком, и степенью квалификации работников. Привлечение и удержание квалифицированных специалистов является одной из самых сложных операционных задач при ведении бизнеса в Казахстане. 40 % респондентов считают уровень гибкос ти трудового законодательства (в част и регулирования отношений с казахстанскими и иностранными сотрудниками) непривлекательным для инвесторов. Основное беспокойство вызывают проблемы с привлечением достаточного числа квалифицированных иностранных специалистов, чрезвычайно важные для обеспечения своевременного выполнения инвестиционных проектов и развития кадрового потенциала страны. Участники исследования разделились во мнении относительно потенциала для повышения производительности их компаний. Так, 37 % опрошенных считают, что есть возможности для реализации этого потенциала. Модернизация процессов, вероятно, приведет к сокращению численности работников, занятых на существующих предприя тиях. В условиях развивающейся экономики имеются возможности для перевода таких сотрудников на другие производства, где их знания и навыки можно применить более продуктивно. Однако это возможно только

*Статья подготовлена на основе публикации «Инвестиционная привлекательность Казахстана», с разрешения правообладателя – «Эрнст энд Янг». С полной версией публикации можно ознакомиться на сайте www.ey.com/kazakhstan

l 2011#2l

Kazakhstan

при наличии гибкого трудового законодательства и эффективного рынка труда. Инвесторам необходимо устойчивое налоговое планирование. 31 % всех участников исследования оценивают систему корпоративного налогообложения как привлекательную (68 % опрошенных в Казахстане и 21 % – за пределами страны). В Казахстане действуют благоприятные налоговые ставки по ряду видов налогов (например, корпоративный подоходный налог снижен с 30 % до 20 %). Несмотря на привлекательность налоговых ставок, затраты, связанные с соблюдением законодательных требований, неоправданно высоки. Они уменьшают

положительный эффект от снижения налоговых ставок, поскольку реальную налоговую нагрузку следует измерять путем оценки налоговых ставок и затрат на систему налогового администрирования в совокупности. Политическая стабильность является ключевым фактором доверия инвесторов. 37 % участников исследования (83 % опрошенных в Казахстане и 26 % – за пределами страны) отметили, что уровень политической и социальной стабильности является высоким. Необходимо стимулирование научноисследовательских и опытно-конструкторских работ (НИОКР). Только 14 % участ-

ников исследования считают привлекательным уровень объема и качества НИОКР. Важно установление партнерских отношений между частными компаниями, научно-исследовательскими центрами и учебными заведениями, а также обеспечение необходимых мер стимулирования со стороны государства для поддержки местных НИОКР и привлечения ПИИ, связанных с передачей НИОКР. 32 % инвесторов, принявших участие в исследовании, считают размер внутреннего рынка благоприятным фактором (46 % инвесторов, опрошенных в Казахстане, и 28 % – за пределами страны). Участники исследования разделились во мнениях от-

Kazakhstan 2011#2

экспертиза

носительно того, представляет ли Таможенный союз угрозу для Казахстана или открывает новые возможности. Таможенный союз Казахстана, России и Беларуси охватывает 170 млн человек. Это открывает новые возможности для казахстанского бизнеса, но в то же время повышает уровень конкуренции. Казахстанским предприятиям необходимо инвестировать в повышение качества и эффективности, чтобы успешно конкурировать на местном и внешнем рынках с лучшими производителями из других стран Таможенного союза. В области инфраструктуры ожидается проведение дальнейших реформ. Почти 50 % участников исследования не удовлетворены текущим уровнем развития транспорт ной и коммуникационной инфраструктуры. В частности, они отмечают плохо развитую инфраструктуру в удаленных районах, недостаточную развитость сети железных и автомобильных дорог, относительно низкую доступность интернета. 45 % респондентов считают, что требуются существенные улучшения в области качества жизни. Уровень жизни в крупнейших городах Казахстана – Астане и Алматы неуклонно повышается. Однако существует значительный разрыв между этими двумя городами и остальной территорией страны по качеству жизни и доступу к социальной инфраструктуре. Среди основных проблем, связанных с качеством жизни, респонденты

l 2011#2l

Kazakhstan

отмечают доступность квалифицированной медицинской помощи и образования.

Изменение инвестиционного климата

табильность условий – важнейший фактор обеспечения доверия инвесторов. В то же время правительству необходимо обеспечить предсказуемость уровня налоговых поступлений и выполнение инвесторами своих обязательств. За последние несколько лет правительство стало уделять больше внимания инвестиционной политике. Однако участники исследования считают необходимым продолжать работу в области поддержания баланса интересов государства и инвесторов. 27 % инвесторов, принявших участие в исследовании, считают, что инвестиционный климат за последние годы улучшился (39 % опрошенных в Казахстане и 23 % – за пределами страны). Эти респонденты отмечают, что руководство страны придерживается политики открытого диалога с иностранными инвесторами и привержено последовательной политике проведения реформ, направленных на построение прозрачной и конкурентной рыночной среды, а также проводит программы, направленные на развитие конкретных отраслей и привлечение ПИИ. В то же время правительство смогло обеспечить макроэкономическую стабильность

в период глобального экономического и финансового кризиса. 16 % участников исследования полагают, что инвестиционный климат в Казахстане за последние годы ухудшился (44 % опрошенных в Казахстане и 9 % – за пределами страны). По их мнению, нормативно-правовая база не является достаточно предсказуемой, повысилась степень вмешательства государства в бизнес-процессы, система инспектирования не соответствует требованиям рыночной экономики. Исключение из соглашений по недропользованию положений о стабильности стало для инвесторов негативным сигналом. По мнению ряда респондентов, негативное влияние оказала и реструктуризация банковского сектора. Казахстан при реструктуризации банков не следовал полностью традиционной «западной» модели. Некоторые инвесторы ожидали, что если государство войдет в капитал банков, более вероятным будет вариант полного, нежели частичного погашения их долгов. Однако подход Казахстана теперь рассматривается как имеющий больше преимуществ, чем неограниченное покрытие долгов банков, примененное многими западными государствами, которые в конечном счете потеряли некоторые свои суверенные рейтинги. 56 % участников считают, что инвестицион ная привлекательность Казахстана не изменилась за последние годы (15 % опрошенных в Казахстане и 66 % – за его пределами). Наиболее распространенное замечание: внедряется ряд крупномасштабных инициатив, направленных на улучшение условий для инвесторов, однако результаты еще только предстоит увидеть.

Будущая инвестиционная привлекательность

овышение инвестиционной привлекательности Казахстана в течение следующих трех лет прогнозируют 31 % рес пондентов: 54 % опрошенных в Казахстане и 25 % – за пределами страны (график 6). Укрепление геополитического статуса Казахстана, поддержание сбалансированных международных отношений; географическое положение с доступом к рынкам России, Китая, Ближнего Востока и стран Азии; открытость передовому международному опыту; крупномасштабные реформы, нацеленные на развитие сбалансированной и устойчивой экономики; инвестиционная политика, направленная на разработку и производство изделий, а также организацию процессов

с высокой добавленной стоимостью, – рассматриваются как возможности для улучшения инвестиционной привлекательности. Инвесторы, которые полагают, что инвестиционный климат в течение следующих трех лет ухудшится, а это 6 % общего числа респондентов (20 % опрошенных в Казахстане и 4 % – за пределами страны), выражают беспокойство по поводу предсказуемости и прозрачности нормативно-правовой среды в будущем. Однако 53 % респондентов считают, что инвестиционный климат останется прежним. Направление развития инвестиционного климата будет определяться рядом факторов, главным из которых является позиция руководства страны и его приверженность реформам. Большинство инвесторов, опрошенных в Казахстане, выразили уверенность в том, что страна обладает значительным потенциа лом, а ее руководство – видением долгосрочной перспективы. Иностранным инвестициям отводится важная роль в реализации крупномасштабных государственных инициатив, направленных на дальнейшее развитие экономики.

Ожидаемые меры по совершенствованию инвестиционного климата

ля успешного привлечения прямых иностранных инвестиций стране необходимо дальнейшее совершенствование инвестиционного климата:

1. Прозрачная нормативно-правовая база и независимость судебной системы. 2. Инвестиции в развитие кадрового потенциала – ключевой фактор обеспечения продуктивности и эффективности деловой среды. Образовательная инфраструктура должна обеспечивать знаниями и навыками, отвечающими потребностям экономики. 3. Особую важность имеет дальнейшее развитие транспортной, логистической и коммуникационной инфраструктуры для обеспечения региональной интеграции страны, совершенствование существующей инфраструктуры и преодоление имеющихся недостатков по стратегическим направлениям (например, в сети железных и автомобильных дорог). 4. Более активный подход к обеспечению устойчивости финансовой системы, включая совершенствование корпоративного управления в банковской сфере и деятельности компаний. Следует найти решение проблемы безнадежных кредитов, чтобы подтолкнуть финансовую систему к возобновлению устойчивого кредитования реального сектора экономики. 5. Инструменты стимулирования инвесторов должны быть связаны с планом экономического и отраслевого развития страны. 6. Поддержка предпринимательства, поскольку она играет ключевую роль в формировании устойчивой экономики.

В то же время для инвесторов необходимо наличие местных предпринимателей, с которыми они могли бы сотрудничать в рамках производственно-сбытовой цепочки. 7. Целенаправленные и последовательные действия правительства. По мнению ряда участников исследования, действующее правительство занимает устойчивые позиции, проводит активную политику и стремится к диалогу с инвесторами. В любой стране иностранным инвес торам необходимы ясность, последовательность и ответственное отношение. А именно: ясность в определении условий инвестиций, последовательность в справедливом отношении к правам инвесторов, а также ответственность в области совершенствования институциональной среды для инвесторов и предпринимателей. Руководство страны обладая видением того, как раскрыть экономический потенциал Казахстана, разработало ряд стратегичес ких программ, направленных на развитие определенных отраслей промышленности, совершенствование инфраструктуры, развитие кадрового потенциала и поддержку предпринимательства. Важно обеспечить выполнение этих программ для получения осязаемых результатов в целях повышения уровня конкурентоспособности страны, дальнейшего привлечения прямых иностранных инвестиций и построения сбалансированной и диверсифицированной экономики.

Kazakhstan 2011#2

сотрудничество

Казахстан и Корея. У нас общие планы На вопросы журнала Kazakhstan отвечает Чрезвычайный и Полномочный Посол Республики Казахстан в Республике Корее Дархан Бердалиев. Дархан Алиевич, как Вы оцениваете текущий уровень казахстанско-корейских двусторонних взаимоотношений? азахстан придает важное значение развитию всестороннего и взаимовыгодного партнерства с Республикой Кореей. Наши страны оказывают взаимную поддержку международным инициативам, ведут регулярный диалог на всех уровнях, в том числе через участие в многосторонних форумах. 12–14 мая 2009 года состоялся государственный визит Президента Республики Кореи Ли Мён Бака в Астану. В ходе визита было принято совместное межгосударственное заявление, отражающее вывод двусторонних отношений на уровень стратегического партнерства, а также подписан пакет документов, включая

l 2011#2l

Kazakhstan

План действий по углублению сотрудничества между нашими странами. Кроме того, Президент Южной Кореи принял участие в бизнес-форуме, по итогам которого были подписаны документы о сотрудничестве в сфере энергетики, транспорта, строительства и телекоммуникационных технологий. В рамках данного визита Ли Мён Бак был награжден высшей государственной наградой Казахстана – орденом «Алтын Қыран», а Нурсултан Назарбаев удостоен высшей государственной награды Кореи – ордена «Мугунхва». В свою очередь, 21–23 апреля 2010 года Нурсултан Назарбаев посетил с государственным визитом Южную Корею. Глава нашего государства провел переговоры с Президентом Ли Мён Баком, Премьер-ми-

нистром Чон Ун Чаном, руководством ряда южнокорейских компаний. Он принял участие в церемонии открытия Года Казахстана в Республике Корее, а также в корейско-казахстанском бизнес-форуме. Эти визиты высочайшего уровня дали необходимый импульс для развития двусторонних отношений по всем направлениям сотрудничества. Теперь дело стоит за соответствующими структурами двух стран и деловыми кругами. От имени Посольства Республики Казахстан в Республике Корее я, в свою очередь, прилагаю все усилия для развития не только политических, торговоэкономических, инвестиционных, культ урно-г уманитарных отношений, но и межрегиональных связей между двумя государствами.

Не могли бы Вы поделиться результатами прошедшего Года Казахстана в Корее? Какие мероприятия в экономической и культурной сферах были проведены Посольством в 2010 году? первую очередь необходимо отметить бизнес-форум, состоявшийся в апреле 2010 года в рамках визита Главы нашего государства в Сеул, по итогам которого было подписано 23 соглашения. Особое значение имеют договоренности о взаимодействии в области нефтегазовой и нефтехимической промышленности, машиностроения, атомной энергетики, добычи урана, экспорта зерна из Казахстана, строительства, производства автобусов и грузовых автомашин компании Hyundai и внедорожников Ssang Yong. В период с 11 по 13 октября, исполняя поручение президента страны, нашим посольством был организован визит в Казахстан министра экономики знаний Республики Кореи Кынг Хван Чоя. В его ходе прошел бизнес-форум, в котором участвовали бизнесмены двух стран, включая 85 представителей таких казахстанских компаний, как ФНБ «Самрук-Казына», «Казахтелеком», НАК «Казатомпром», «Национальный инновационный фонд», Национальный инфокоммуникационный холдинг «Зерде» и др. В состав корейской делегации вошли руководители таких крупнейших компаний, как Samsung C&T Corporation, Korea Resources Corporat ion, Korea National Oil Corporation, Korea Electric Power Corporation, LG International Corp. и Hyundai Corporation. 15–19 ноября Южную Корею посетила делегация Министерства связи и информации РК совместно с представителями Администрации Президента РК, Канцелярии Премьер-министра РК, АО «Нацио нальные информационные технологии» и АО «НИХ «Зерде». Члены казахстанской делегации провели встречи с руководством Национального агентства информационного общества Кореи, Института электроники и телекоммуникаций (ETRI), Корейского передового института науки и технологий (КAIST), Корейской ассоциации технопарков, Корейской ассоциации «Умный дом», Агентства интернета и безопасности, компании «Sk Telecom» и др. Среди обсуждаемых вопросов – развитие электронного правительства, информационных технологий, безопасности до-

кументооборота и связи, инфраструктуры «Умного дома» и «открытых ключей», а также южнокорейский опыт в указанных сферах. Наконец, с 29 ноября по 6 декабря, в рамках проекта по стратегическому развитию предпринимательства в сфере малого и среднего бизнеса в целях устойчивого экономического развития Казахстана и программы обмена знаниями Министерства стратегии и финансов Республики Кореи, состоялся визит в Южную Корею делегации Министерства экономического развития и торговли РК. В ходе визита обсуждался опыт развития малого и среднего бизнеса в Южной Корее, вопросы правительственной поддержки этой сферы, взаимоотношения между МСБ и крупными компаниями, повышение квалификации рабочей силы, а также возможные пути развития МСБ в Казахстане. Кроме того, наша делегация ознакомилась с ролью малого и среднего бизнеса в южнокорейской экономике и системой контроля МСБ. Большое внимание в рамках Года Казахстана было также уделено культурному сотрудничеству. В частности, в течение прошлого года успешно прошли Дни культуры Алматы в городе Тэгу, День культуры Мангистауской области в Сеуле, а также Дни культуры Алматинской области в городе Сувон (столица провинции Кёнги). В декабре состоялось закрытие Года Казахстана в Республике Корее, в рамках которого нами были проведены Дни казахстанского кино, а также концерт Казахского государственного академического театра оперы и балета им. Абая. У Вас есть уникальная возможность наблюдать изнутри одну из наиболее конкурентоспособных экономик мира. Какую ее особенность Вы бы выделили? ействительно, за время работы мне удалось поближе познакомиться с корейской экономикой. Тем более что это мое второе назначение в эту страну (я уже был Послом Республики Казахстан в Республике Корее в 2003–2006 годах). На мой взгляд, настоящим образцом подражания для других стран мира можно назвать ининциативу по защите экологии, так называемую программу «Зеленый рост». Республика Корея как индус триально развивающаяся страна придает

особое значение данной сфере. В июне 2010 года Президент Ли Мён Бак офи циально объявил об учреждении Международного института «Зеленого роста», которому предстоит заниматься вопросами изменения климата и пропагандой идеи экономического роста без ущерба для окружающей среды. Стратегия, нацеленная на реализацию «Зеленого роста», может дать новый толчок повышению национальной конкурентоспособности. В этой связи развитые страны, уже добившиеся экономичес кого прогресса, сосредоточивают свои усилия на экологии. Идея создания такого института уже получила международную поддержку. В частности, помимо южнокорейского правительства, финансовую поддержку его деятельности планируют оказать Германия, Япония, Норвегия и Объединенные Арабские Эмираты. Хочу так же отметить, что Министерство экологии Республики Кореи сообщило о планах введения в 2011 году «зеленых карт» и переходе к использованию автомобилей с низким уровнем выброса углерода. Система «зеленых карт» предусматривает накопление баллов при пользовании общественным транспортом или покупке товаров, отвечающих условиям «зеленого роста». Впоследствии эти баллы можно будет использовать как наличные деньги. Планируется также принять меры для массового распространения автомобилей с низким уровнем выброса углекислого газа (менее 100 г на 1 км). В рамках этого проекта правительство будет оказывать финансовую помощь населению при приобретении экологически чистых авто.

Kazakhstan 2011#2

сотрудничество Насколько возрос, на Ваш взгляд, интерес корейского бизнеса к Казахстану? Какие отрасли нашей экономики являются для него наиболее привлекательными? итогам 2010 года товарооборот Казахстана с Южной Кореей сос тавил более $760 млн, из них $232,8 млн пришлось на экспорт и $527,3 млн – на импорт. То есть, по сравнению с 2009 годом, он увеличился на 50,3 %. Столь позитивный результат я бы объяснил, во-первых, успешным восстановлением экономик двух стран, а также растущим взаимным интересом к сотрудничеству со стороны деловых кругов. Основными статьями казахстанского экспорта в Корею сегодня являются сырьевые товары – уран, ферросплавы, прокат нелегированной стали и железа, золото, медь. В структуре импорта преобладают электроника, оборудование и другая продукция машиностроения. Наиболее привлекательным сектором экономики Казахстана для корейского бизнеса я бы назвал энергетику. В нашей стране действует более 330 совместных предприятий с участием корейского капитала, включая подразделения группы Samsung, LG Electronics и LG International, SK Corp., Hyundai Motor Company, NTC, Ritex, а также строительные фирмы Dongil Highvill, Yurim, SungWon и Hanjin. Также в Казахстане активно работают корейские банки (Kookmin Bank, Shinhan Bank и Woori Bank) и компании по ценным бумагам (Hanwha Securities, Hyundai Securities, Daewoo Capital и др.).

По

l 2011#2l

Kazakhstan

Могли бы Вы назвать примеры встречного движения? Имеются ли в Республике Корее совместные предприятия с учас тием казахстанских инвесторов? уществует огромное количество совместных казахстанско-корейских проектов, но пока все они реализуются на территории Казахстана. По данным Нацбанка РК, за период с 1993 года по третий квартал 2010 года валовой приток прямых инвестиций из Кореи в Казахстан достиг $3,69 млрд. При этом казахстанские капиталовложения в Корею составляют около $70 млн.

И в заключение: каким Вам видится будущее казахстанско-корейского сотрудничества? ля Казахстана углубление стратегичес кого партнерства с Республикой Кореей имеет приоритетное значение, поскольку эта страна становится основным партнером Казахстана в данном регионе. Корея и Казахстан имеют большой потенциал для успешного взаимодействия как в двустороннем, так и в многостороннем форматах. Для этого есть все необходимые предпосылки. По итогам 2010 года обе страны достойно вышли из мирового экономического кризиса, значительно укрепив свои позиции в системе международных экономических отношений. Надеемся, что корейские компании будут активнее участвовать в развитии экономики Казахстана. Причем не только в энергетических проектах, но и принесут новые технологии и инвестиции в телекоммуникации, атомную промышленность, нефтехимию, строительство и другие отрасли обрабатывающего сектора.

На вопр о сы ж у р на ла Kazakhstan отвечает Глава Коммерческого отде ла Посольства Республики Кореи в Республике Казахстан, Коммерческий Атташе, г-н Лим Чэгын. Не могли бы Вы рассказать о деятельности KOTRA? OTRA – это некоммерческая правительственная организация Республики Кореи, которая была основана 21 июня 1962 года как «Корейская корпорация по содействию торговле». С тех пор она успешно вносит свой вклад в развитие корейской экономики, проводя активную политику изучения зарубежных рынков и содействия торговым организациям: KOTRA готовит маркетинговые исследования, оказывает посреднические услуги и информационную поддержку. В августе 1995 года в ведение KOTRA были добавлены содействие международной инвестиционной деятельности и поддерж ка проектов по технологической и промышленной кооперации, а само агентство получило свое нынешнее название: «Корейское агентство по содействию торговле и инвестициям». Сегодня KOTRA обладает достаточным потенциалом, чтобы успешно осуществлять свою деятельность как в сфере торговли, так и в сфере инвестиций. Одной из основных целей KOTRA является утверждение статуса Кореи как экономического и делового центра Северо-Восточной Азии. Обладая многолетним опытом, KOTRA оказывает услуги и содействует всем тем, кто заинтересован в осуществлении бизнеса с корейскими компаниями. Чтобы наиболее эффективно реализовывать свои задачи, KOTRA создала широкую глобальную сеть зарубежных корейских бизнес-центров (Korea Business Centers). Начиная с января 2003 года 99 таких центров работают в 98 странах мира. Что касается Казахстана, то здесь КОТРА имеет дипломатический статус Коммерчес кого отдела Посольства Республики Кореи. Наш офис в Алматы был основан в

мы соединяем бизнес 2001 году и является информационным представительством ряда корейских компаний, которые получают первоочередную информационную поддержку и помощь в поиске партнеров и расширении рынков сбыта. Какие инструменты использует KOTRA для продвижения корейских технологий и оборудования на рынке Казахстана? ля этого у нас есть самые разные маркетинговые инструменты. Сюда входят услуги в области маркетинговых исследований, проведение корейских торговых миссий и бизнес-форумов, услуги представительства, организация выставок и частных встреч с участием корейских фирм, а также помощь в подготовке зая вок для казахстанских компаний, которые хотели бы найти надежного партнера в Корее. Кроме того, для компаний из Кореи мы готовим маркетинговые исследования казахстанских потребителей с целью предоставления полной информации о рынке Казахстана для поиска надежных и заинтересованных покупателей корейской продукции. Менеджеры компании KOTRA также осуществляют услуги по продвижению продукции для корейских фирм, которые имеют филиалы в Казахстане. Основная цель – построение корейскими компания ми успешного бизнеса на территории вашей страны. Организация торговых миссий – это пов седневная работа наших сотрудников, которые отвечают за проведение персональных переговоров между корейскими и казахстанскими бизнесменами. Спектр возможного сотрудничества здесь самый разнообразный. Алматинский офис KOTRA также вовлечен в организацию форумов и конференций с участием государственных долж ностных лиц из Казахстана и Кореи. Так, например, для корейских производителей строительных материалов значимым событием является выставка KazBuild, которая ежегодно проходит в Алматы с участием ведущих компаний мира.

Что касается взаимодействия с казахстанскими компаниями, то любая из них, желая найти надежного партнера в Корее, может заполнить специальный формуляр, который впоследствии будет размещен на веб-сайте KOTRA. Данный вид услуги мы называем «Поиск бизнес-возможностей», или BOR (Business Opportunity Research). В каких отраслях нашей экономики представлен корейский бизнес в настоящий момент? режде всего набирает обороты экс пансия корейских компаний на казахстанский финансовый рынок. Самым заметным игроком является крупнейший корейский банк Kookmin, купивший 30 % «Банка ЦентрКредит» с перспективой доведения своей доли в нем до контрольной. Открыл свой офис в Казахстане и другой крупный корейский финансовый институт – Shinhan Bank. Ожидается приход еще двух игроков из Кореи, один из которых – Woori Bank. Активную деятельность развернули инвестиционные фирмы: Daewoo Securities заключила меморандум о сотрудничестве с компанией «Халык финанс», а Hyundai Securities находится в поиске партнера. Кроме того, на рынке работает компания по управлению активами Seven Rivers Capital, партнером и акционером кото-

рой является южнокорейская Hanwha Securities. Несмотря на очевидный рост интереса к Казахстану со стороны корейских финансовых кругов, объем торгово-экономического сотрудничества между нашими странами пока относительно невелик. По официальным данным, в прошлом году товарооборот составил $843,3 млн. В списке важнейших торговых партнеров Казахстана Республика Корея занимает 31-е место по экспорту и 10-е – по импорту. Ваша страна экспортирует в Корею уран, ферросплавы, черные металлы, золото и медь, а наши компании поставляют в основном электронику, технику и оборудование. Что касается инвестиций, то общий объем капиталовложений Кореи в казахстанскую экономику на 1 октября 2010 года достиг $486,5 млн. 50 % этих инвестиций сосредоточено в строительном секторе (Apple Town, KCC road construction), 32 % – в торговле, а также ремонте автомобилей и бытовой техники. Хочу подчеркнуть, что представители государственных структур Казахстана и руководители частных компаний приветствуют активизацию корейского капитала, отмечая среди положительных факторов этого процесса диверсификацию инвестиций, приток новых технологий в сфере финансов и строительства.

Kazakhstan 2011#2

компания

Развиваясь вместе со страной Ким Ин, Генеральный директор ТОО «Хайвил Казахстан»

Жилой комплекс «Хайвил Астана» – один из крупнейших строительных объектов казахстанской столицы. Это первый в Казахстане проект, который возводится по принципу «умного дома», где царствуют комфорт и уют. Многофункциональный жилой комплекс высокого класса, не имеющий аналогов в республике, – гордость не только сотрудников компании «Хайвил Казахстан», но и всех казахстанцев.

енеральный план города с большим будущим всегда начинается с жилого дома. Мы верим, что Казахстан, показывающий быстрые темпы экономического развития, начнет свое перевоплощение с культуры жилья и одно временно – с улучшения благосостояния народа войдет в число развитых стран мира. Уже на сегодняшний день в Казахстане существует потребность в просторных и удобных квартирах. Компания «Хайвил», занимающая лидирующее место в Республике Корее в отрасли жилищного строительства, готова предложить казахстанцам безопасное жилье, построенное на основе личного опыта и ноу-хау. Автостоянка, большой внутрикомплекс ный парк, система безопасности, крупный

l 2011#2l

Kazakhstan

супермаркет, хорошо организованная система школьных и дошкольных учреждений, комплекс мероприятий, обеспечивающий удобство для пожилых людей, бассейн и фитнес-клубы для поддержания здорового образа жизни… Все это предусмотрено нашей компанией в первую очередь для удобства жильцов. Мы всегда придерживались и в будущем намерены работать под лозунгом «Искренность и принципиальность!» и приложим все усилия для достижения высокого уровня культуры жилья в Казахстане. В 2010 году «Хайвил Казахстан» с усердием продолжал возведение блока «D»: выполнены работы по облицовке фасада, кирпичной кладке стен и перегородок, монтажу оконных блоков, закладке

внутренних сетей водопровода и канализации, установке внутренних лифтов. Сегодня можно видеть, насколько качест венно и успешно ведутся работы на нашем строительном объекте. Сотрудники «Хайвил Казахстан» с гордостью говорят: «Мы прилагаем все усилия, чтобы быть лучшей компанией, которой можно доверять!» Доверие – это основа, на которой строятся взаимоотношения компании и ее клиентов. 2011 год – важный и знаменательный. Это год 20-летия Независимости Респуб лики Казахстан и одновременно Год Кореи в Казахстане. Сегодня мы наблюдаем стремительное развитие страны, несмотря на неопределенность в мировой экономике. И это радует. А пока корейские компании, работающие на рынке Казахстана, только раздумывают, какой подарок преподнести стране и казахстанцам, компания «Хайвил» полна решимости выполнить свое обещание и завершить в 2011 году строительство блока «D» и возобновить работы на блоке «С». «Хайвил Казахстан» знает, что лучший подарок для казахстанцев от строительной компании – это растущая ценность возводимого жилья. Поэтому мы создаем для наших клиентов квартиры с высокой будущей стоимостью. Конечно, чисто концептуально, квартира – это жилое помещение, поэтому комфортное проживание в нем должно быть достаточным для покупателя. Однако квартира, в большинстве случаев является самым крупным вложением граждан, которые желают, чтобы их жилье со временем оценивалась выше, чем другие. Местоположение дома – основной критерий оценки стоимости жилья. Мы считаем, что в перспективе по данному критерию комплекс «Хайвил Астана» не будет иметь себе равных. Конечно, на данный момент наш район не так плотно застроен по сравнению со старыми микрорайонами Астаны или окрестностями «Байтерека», что делает его в некоторой степени изолированным и доставляет некоторое неудобство. Однако никто не будет отрицать, что впоследствии, когда будет завершено строительство дипломатического городка и других прилегающих районов, земля около Дворца мира и согласия и Президентского парка будет очень востребована. С данной точки зрения клиенты компании «Хайвил» имеют возможность получить выгоду в результате сегодняш-

ней заниженной стоимости квартир в жилом комплексе «Хайвил Астана». Мы уверены, что в будущем благосос тояние наших клиентов вырастет. Ведь мы создаем квартиры отличного качества и функциональности в жилом комплексе, расположенном в лучшем районе столицы, а также предоставляем услуги по пост продажной эксплуатации недвижимости на высшем уровне! И именно через это мы надеемся получить благодарность наших многочисленных клиентов. На самом деле, начиная строительство жилого комплекса в Астане, мы уделили первоочередное внимание выбору его местоположения. Пересмотрев много подходящих участков, мы в конце концов остановили свой выбор на территории напротив Президентского парка, на тот момент не имевшей дорог и представляющей собой изолированный учас ток равнины. Однако уже тогда мы поняли, что это именно то, что нам нужно. Этот участок по своим параметрам похож на микрорайон в Сеуле, где располагаются самые дорогие жилые дома. Территория под строительство жилого комплекса «Хайвил Астана» около реки Ишим ассоциировалась с корейским комплексом «Апкучжон», который также располагается на берегу реки Ханган. Согласно феншуй это очень хороший знак: дом около реки способствует росту благосостояния людей, живущих в нем. Жилые дома в «Апкучжоне» были построены в 1970-х годах по новому типу крупнейшей строительной компанией «Hyundai Engineering and Construction» в период застройки территории к югу от реки Ханган (район Каннам) и на тот момент не пользовались особой популярностью. Но лишь до тех пор, пока новый район Сеула не застроился новыми зданиями и не начал функционировать в полную силу. Став комфортным для проживания – а оттого и популярным, – район Каннам сейчас ассоциируется у жителей Сеула с роскошью и богатством. Квартиры здесь самые востребованные, а люди, живущие в этом районе, неожиданно для самих себя были причислены к элите города только за счет того, что имеют квартиру в «Апкучжоне». Жилой комплекс «Хайвил Астана» также имеет все возможности – как по своему местоположению, так и по качеству квартир – стать самым элитным местом проживания в столице Казахстана.

Май 2011 года.

Kazakhstan 2011#2

энергетик а

синдром фукусимы нужно преодолеть Сегодня уже вполне очевидно, что авария на АЭС «Фукусима-1» будет иметь долгосрочные последствия для мировой атомной энергетики. Но если эксперты в принципе не рассматривают возможность полного отказа от использования мирного атома и говорят лишь об ужесточении ядерной безопасности и углубленной оценке современных реакторных технологий, то данные социальных опросов свидетельствует, что уровень радиофобных настроений во всем мире резко возрос. И Казахстан здесь не исключение. 26

l 2011#2l

Kazakhstan

огласно исследованию Института политических решений, около 60 % казахстанцев против строительства АЭС на территории нашей страны. А местные активисты «зеленого» движения вообще против всего, что связано с ядерными технологиями. Вот только насколько обоснованы и адекватны подобные требования? Рано или поздно ядерная энергетика станет доминирующей энерготехнологией, а потому, свернув программы в этой и смежных с нею отраслях, Казахстан не только рискует оказаться на задворках научно-технического прогресса, но и не сможет обеспечить собственную энергобезопасность. Проект строительства первой в Казахстане атомной электростанции включен в Программу развития атомной отрасли на 2010–2014 годы (с перспективой развития до 2020 года), которая уже одобрена правительством и в настоящий момент находится на согласовании в Администрации Президента РК. Данная программа предусматривает ввести в эксплуатацию первые энергоблоки АЭС и создание соответствующей инфраструктуры, включая проектные организации, предприятия по производству оборудования для АЭС и центры по подготовке персонала. Как заявил 29 марта в ходе конференции Kazatomexpo вице-министр индус трии и новых технологий Дуйсенбай Турганов, «наши подходы с учетом событий в Японии будут еще раз уточняться в плане ужесточения требований к вопросам безопасности и надежности работы реакторов АЭС». Это значит, что отраслевая программа так или иначе будет скорректирована. По словам г-на Турганова, на устранение соответствующих замечаний уйдет не больше двух-трех месяцев и во второй половине 2011 года документ уже будет принят. Таким образом, правительство не намерено отказываться от самой идеи строительства АЭС. «Все условия для этого у нас есть: по запасам урана мы находимся на втором месте в мире, по добыче – мы впереди всех, поэтому сам Аллах велел заниматься нам этими вопросами», – заявил вице-министр.

Внешние возможности…

ля Казахстана, обладающего 85 % мировых запасов урана, пригодных для добычи методом подземного выщелачивания (кстати, признанного наибо-

лее экологичным и экономически эффективным), перспективы развития атомной отрасли связаны прежде всего с поставками продукции на глобальный рынок энергоносителей. Учитывая, что на долю урана у нас приходится 46,3 % общих запасов условного топлива (табл. 1), потенциальные доходы от его экспорта могут быть для Казахстана более высокими, чем от продажи нефти и газа. Кроме того, атомная энергетика является уникальным видом генерации, отказаться от которой мир уже вряд ли сможет. По мнению экспертов, такие характеристики, как обеспечение базовой нагрузки наиболее экологически чистым способом и низкая доля переменных затрат в стоимости электроэнергии, делают ее развитие безальтернативным. Уже сейчас АЭС вырабатывают около 16 % общемирового объема производимой электроэнергии, а к 2050 году, согласно прогнозам, их доля в глобальном энергобалансе увеличится до 35 %.

Конечно, после событий на «Фукусиме-1» и, как следствие, введения более жестких общеотраслевых требований по безопасности можно ожидать сущест венного замедления строительства новых атомных станций. Тем не менее спрос на уран в среднесрочной перспективе, как минимум, будет оставаться стабильным. Но даже если он и начнет падать, это никак не отразится на деятельности национальной атомной компании. Стратегия НАК «Казатомпром» прежде всего направлена на максимизацию добавленной стоимости имеющихся ресурсов за счет освоения новых переделов ядерно-топливного цикла (ЯТЦ). Так, в структуре цены тепловыделяющей сборки на долю производимого «Казатомпромом» сырья, приходится всего 35 %. Задача-максимум для компании (а значит, и для страны) – довести к 2020 году эту составляющую до 100 %. То есть самим собирать и продавать ТВС за рубеж (табл. 2).

В мире действует 442 коммерческих ядерных реактора с общей мощностью в 370 ГВт. Еще 63 реактора строятся, 156 находятся на стадии разработки и 322 – на стадии планирования. По данным Всемирной ядерной ассоциации (WNA), в настоящий момент в мире действует 442 коммерческих ядерных реактора с общей мощностью в 370 ГВт. Еще 63 реактора строятся, 156 находятся на стадии разработки и 322 – на стадии планирования. Такие развитые государства, как Франция (77 % ее электроэнергии вырабатывается на АЭС), Южная Корея (35 %) и Япония (30 %) делают ставку в своем энергообеспечении именно на мирный атом. Масштабные планы в отношении строительства АЭС имеют и такие крупнейшие экономики, как Китай, Россия, Индия. К примеру, последняя собирается в пять раз увеличить выработку электроэнергии на своих АЭС, рассчитывая при этом на поставку до 2014 года более 2000 т казахстанского урана. Соответствующее соглашение было подписано в середине апреля 2011 года в ходе визита в Казахстан Премьер-министра Индии Манмохана Сингха.

Более того, Казахстан, используя ресурсный потенциал и международные связи, может объединить усилия с ведущими компаниями ЯТЦ для участия в одном из самых доходных сегментов атомной отрасли – строительстве АЭС. Сейчас в мире в основном эксплуатируются легководные реакторы (LWR) второго поколения. Введение «постфукусимовских» требований к АЭС может стать толчком к более быстрому переходу на реакторы третьего и третьего+ поколений, которые могут справляться с последовательностью любых аварий за счет применения пассивных мер безопасности. Как известно, именно отсутствие пассивных систем стало причиной аварии на «Фукусиме-1». В этом сегменте Казахстан прежде всего делает ставку на сотрудничество с Россией. И это понятно. Для нашего соседа печальный опыт Чернобыля не прошел даром, и сегодня РФ лидирует в сфере защиты АЭС. Так, например, во всех современ-

Kazakhstan 2011#2

энергетик а Таблица 1. Структура извлекаемых запасов природных ресурсов Казахстана Вид ресурсов Млн т усл. топлива Нефть, включая газовый конденсат 4011,7 Уголь 15507,2 Природный газ 2956,8 Природные битумы и битумосодержащие породы 1890,0 Уран 21024,0 ВСЕГО: 45389,7

% 8,8 34,2 6,5 4,2 46,3 100

Таблица 2. Стратегия развития «Казатомпрома» Передел ЯТЦ Добыча, тонн урана Конверсия, тонн урана Обогащение, тыс. ЕРР Порошки и таблетки, тонн урана Сборки, тонн урана Реакторы, шт.

2010 Мировой рынок 44000 61000 50000 7400 7400 436

2020 (прогноз) Мировой Доля РК, рынок % 81000 27 77000 16 76000 7 9000 13 8600 14 627 4

Доля РК, % 28 0 0 3 0 0

Таблица 3. Необходимая электрическая мощность новых станций базовой мощности для покрытия дефицита в выработке электроэнергии в Казахстане Максимальная базовая мощность, МВт (э) 2015 г. 2020 г. 2025 г. 2030 г. Сооружение новых источников базовой мощности по регионам РК 600 2200 4500 6600 Северный Казахстан 0 1000 1500 2000 Восточный Казахстан 0 600 600 900 Южный Казахстан 1320 2640 2640+1500 2640+2500 Западный Казахстан 600 600 900 1200 * В таблице цветом показаны темпы ввода базовых мощностей для Южного региона Казахстана за счет строительства двух модулей Балхашской ТЭС на угле общей мощностью 2640 МВт с вводом первого модуля мощностью 1320 МВт (2×660 МВт) на уровне 2015 года, второго модуля аналогичной мощности в 2018–2020 годах.

Таблица 4. Объемы выбросов ТЭС и АЭС при мощности 4000 МВт Вещество Потребление топлива (в тоннах условного топлива) Потребление кислорода из атмосферы Отходы оксидов углерода Отходы оксидов серы Отходы оксидов азота Твердые отходы Выброс аэрозолей Мощность тепловых сбросов в окружающую среду, МВт Количество радиоактивных отходов

ных российских реакторах при нарушении электроснабжения стержни в активную зону вводятся сверху под собственным весом, а реактор может расхолаживаться даже в режиме полного обесточивания. В 2006 году «Казатомпром» и «Атом стройэкспорт» создали АО «КазахстаноРоссийская компания «Атомные станции», которое является обладателем проект ной и технической документации, технологии строительства и права продвижения на мировой рынок атомного реактора ВБЭР-300. Это современная разработка, выполненная с учетом опыта эксплуатации реакторов такого типа в течение бо-

l 2011#2l

Kazakhstan

Количество, тонн в год ТЭС 9500000 25500000 28500000 650000 320000 6350000 320000 4750 0

АЭС 108 0 0 0 0 200 0 8000 360

лее 6000 реакторо-лет на подводных лодках и военно-морских судах. И если в реакторах «фукусимовского» типа (которые, кстати, начали строить еще 50 лет назад) активная зона из-за аварии может остаться без воды, то в реакторе ВБЭР-300 она, в результате течи теплоносителя в трубопроводах или оборудовании первого контура, полой вообще остаться не может. Кроме того, предусмотрено дуб лирование активной и пассивной систем защиты и других важных для безопаснос ти систем, что позволяет разработчикам говорить о высочайшей надежности ВБЭР не только в случае природных и техноген-

ных катастроф, но и при терактах (вплоть до прямого попадания самолета). При этом ВБЭР относится к так называе мым реакторам средней и малой мощнос ти. Поскольку сегодня в мире ниша атомных станций на 300 МВт никем не занята, это дает российско-казахстанскому реактору реальные перспективы продвижения на глобальном уровне, особенно на рынках развивающихся стран. Вместе с тем следует помнить, что если Россия и Казахстан не будут устанавливать эти реакторы на своей территории, то они вряд ли найдут на них покупателей в лице других государств. В этой связи Казахстан уже сделал свой выбор. Так, согласно указанной выше отраслевой программе, в Мангистауской области на базе ВБЭР планируется строительство двух энергоблоков по 300 МВт с вводом в эксплуатацию первого из них в 2018 году. Что касается России, то, по данным ОКБМ Африкантова, с 2019 года здесь планируется вводить по два таких энергоблока ежегодно. Следующий шаг для партнеров – выход на зарубежные рынки.

…и внутренние потребности

омимо экспортных возможностей, о необходимости развития отечественной атомной энергетики свидетельствует и ряд внутренних проблем. Так, по данным АО КазНИПИИТЭС «Энергия», начиная с 2013–2015 годов, в Казахстане прогнозируется дефицит электроэнергии, который лишь частично будет покрываться за счет технического перевооружения действующих электростанций. Однако для полного покрытия дефицита необходим ввод новых станций базовой мощности, решение по строительству которых еще не принято. Причем, даже с учетом всех планов модернизации действующих станций и запуска новых угольных ТЭС на Балхаше, Казахстану к 2030 году дополнительно понадобится минимум около 6,6 ГВт мощности (табл. 3). Здесь сразу необходимо оговориться, что речь идет именно о базовой мощности, что автоматически исключает возможность использования для этой цели возобновляе мых источников энергии. Поскольку при широкомасштабном строительстве тех же ветровых станций придется решать целый ряд проблем: асинхронность работы, амплитуды ветра, сейсмика, запесочивание летом и обледенение зимой. Все это очень

сложно с технологической точки зрения, а себестоимость электроэнергии ВЭС будет очень высокой. Кроме того, по заявлению Антона Бачурина, заведующего отделом энергоаудита АО «КазНИИ энергетики им. академика Ш. Ч. Чокина», ВЭС могут служить только для покрытия пиковой, а не базовой нагрузки. В такой ситуации речь может идти либо о строительстве новых ТЭС на основе органических энергоносителей, либо о сооружении АЭС. В пользу первого варианта говорит наличие в Казахстане больших запасов угля и газа. Те же «зеленые», например, в Актау вместо сооружения АЭС предлагают использовать газовые станции. Однако, по данным представителя Ассоциации приграничного сотрудничества Марата Шибутова, большинство недропользователей Мангистау уже закончили программу утилизации попутного газа – основного источника товарного газа в этом регионе. Их газ идет или на собственные энергетические потребности, или на закачку в пласт. Поэтому МАЭК сейчас работает на тенгизском газе, отпускаемом по минимальной цене – $150 за 1 тыс. кубометров. Надеяться на дешевый газ в результате промышленного освоения Кашагана тоже не приходится: 80 % попутного газа здесь также планируется закачивать обратно в пласт. Кроме того, ТЭЦ, которые сейчас работают в составе МАЭК, построе ны в 1960-х годах и практически полностью выработали свой ресурс. Это значит, что в любом случае необходимо будет строить новые газотурбинные станции. А теперь давайте считать. Согласно ТЭО Актауской АЭС, ее строительство обойдется в $2 млрд. Плюс топливная сос тавляющая – а это $20–30 млн ежегодно. Кроме того, когда станция исчерпает свой ресурс, еще $300–500 млн придется потратить на ее вывод из эксплуатации. При этом аналогичная по мощност и ГТС стоит около $700 млн и еще $150 млн в год понадобится на газ (даже при текущей стоимости, которая, вероятно, будет только расти). С учетом срока службы АЭС – 60 лет общие затраты на топливо для нее составят $1,5 млрд против $9 млрд у ГТС. Справедливости ради нужно отметить, что, в сравнении с АЭС, строительство традиционных угольных ТЭС обойдется Казахстану гораздо дешевле. При этом затраты на топливо и себестоимость энергии для обоих типов станций вполне сопос тавимы. Но здесь встает вопрос экологии,

за которую так ратуют «зеленые». Сегодня в Казахстане 70 % электроэнергии производится на угольных ТЭС, которые загрязняют атмосферу большим количеством вредных газообразных выбросов. Так, например, при сжигании угля образуют ся оксиды углерода, азота и серы, диоксиды серы и азота, а также неразрушающиеся канцерогены, такие как соединения бериллия, кадмия, никеля и хрома. Оксиды серы и азота вызывают кислотные дож ди и кислотные отравления. Кроме того, в атмосферу выбрасываются радионуклиды. Причем, даже если принять реальную эффективность очистки дымовых выбросов от золы, равной 98,5 %, как это делается на современных угольных ТЭС, то и в этом случае доза от естественных радионуклидов в их выбросах в 40 раз превысит

аналогичную дозу, полученную населением вблизи АЭС. Эти аргументы иллюстрируются сравнительными данными по величине вредных выбросов на ТЭС и АЭС одинаковой мощности (табл. 4). Весьма показательные цифры приводит и Марат Шибутов: если для людей, проживающих в районе АЭС, дозы облучения составляют 0,002 милизиверта в год, то в районе ТЭС, работающей на угле, они достигают 0,35. Выбросы в атмосферу только одной Балхашской ТЭЦ мощностью 2640 МВт, решение по строительству которой, кстати, уже принято, составят ежегодно от 54 тыс. т (на первом этапе) до 81,75 тыс. т. Немалая часть этих выбросов достанется Алматы, который и так лидирует по загрязнению воздуха среди городов Казахстана. Кроме того, Балхаш «обзаведется» золоотвалом

Kazakhstan 2011#2

энергетик а площадью 22,4 км2, который станет очередным техногенным объектом «республиканского значения». Хочется отметить, что изначально на Балхаше было запланировано сооружение АЭС мощностью 2000 МВт. Однако под натиском антиядерного лобби этот проект был похоронен. При этом многие отечественные атомщики до сих пор считают, что балхашская площадка является наиболее выгодной для размещения атомной станции. Таким образом, как с точки зрения экономической целесообразности, так и повышения экологичности энергетической отрасли Казахстану рано или поздно придется развивать ядерную энергетику. Другое дело, что цена ошибки здесь очень высока, а потому необходимо обеспечить строжайший контроль за соблюдением требований безопасности на стадии строительства и эксплуатации АЭС. И главным фактором риска здесь может стать слабый уровень управления и пресловутая коррупционная составляющая. Кроме того, накапливаемый десятилетиями положительный пиар-эффект от разъяснения общественности преимуществ атомной энергетики сегодня заметно снизился, а потому нам не обойтись без широкомасштабной просветительской работы, а также проведения публичных слушаний и обсуждений.

Потенциал есть

дним из главных доводов противников ядерных технологий является отсутствие у Казахстана опыта, высококвалифицированных кадров, научно-технического и технологического потенциала в этой сфере. Между тем отечественная атомная промышленность является одним из немногих примеров успешного возрождения прикладной отраслевой науки. В частности, с 2002 года при НАК «Казатомпром» действует «Институт высоких технологий», в активе которого уже немало инновационных разработок. Начиная со специального вида полиуретанового покрытия для защиты оборудования, используемого на рудниках с повышенным содержанием коррозионно-активных элементов, и заканчивая гелиевыми мембранами, способными эффективно заменить существующие дорогостоящие абсорбционные материалы. Причем все разработки ученых ИВТ несут конкретное прикладное значение и сразу же внедряются на уранодобывающих предприятиях «Казатомпрома».

l 2011#2l

Kazakhstan

В частности, по словам директора института Серика Кожахметова, т. н. нанокавитатор Мамытбекова, разработанный в ИВТ, позволяет снизить себестоимость очистки одной технологической скважины с 206 тыс. тенге до 26 тыс. тенге. То есть это именно те работы, которые, по существу, составляют основную долю эксплуатационных расходов при добыче природного урана. Гораздо лучше, чем на других предприятиях, у НАК «Казатомпром» обстоят дела и с образованием: при компании действует ТОО «Казахстанский ядерный университет» – специализированный центр по профессиональной подготовке и переподготовке персонала.

Мирный атом – это не только энергетика будущего, но и совре менные радиационные технологии, которые уже сейчас широко используются в самых различных областях. Достаточно развитой инфраструктурой обладает и атомная фундаментальная нау ка. Ее флагман РГП «Национальный ядерный центр РК» имеет в своем составе такие научно-исследовательские структуры, как Институт атомной энергии, Институт ядерной физики, Институт радиационной безопасности и экологии, Институт геофизических исследований. В общей сложности в них работают свыше 2300 высоко квалифицированных специалистов. Целый комплекс исследовательских реакторов (ИВГ.1М, ИГР и ВВР-К) и современных ускорителей (включая ускоритель тяжелых ионов DC-60 мирового класса в Астане) позволяет нашим ученым проводить уникальные исследования в сфере ядерной науки, материаловедения, физики, химии, биологии и т. д. В том числе выполняя зарубежные заказы, что подтверждает высокую квалификацию отечественных специалистов. Так, Национальный ядерный центр в рамках проекта EAGLE совместно с японскими организациями JAPC и JAEA осуществил ряд экспериментов по моделированию процессов, сопровождающих тяжелые аварии энергетических ядерных реакто-

ров с плавлением активной зоны. Кстати, оборудование экспериментального стенда изготовила казахстанская компания «Белкамит», ставшая первым машиностроительным предприятием республики, отвечающим стандартам атомной энергетики (ПНАЭ) и получившее право производить продукцию для этой отрасли. Учитывая, что Ульбинский металлургический завод (первый в мире поставщик сверхпроводниковых компонентов для ускорителей токамак) имеет все шансы принять участие в изготовлении сверхпроводящих конструкционных элементов для термо ядерного реактора ИТЭР, рассуждения отдельных «знатоков» о полном отсутствии у Казахстана компетенций в сфере ядерного машиностроения не выдерживают никакой критики. Возвращаясь к деятельности Национального ядерного центра, необходимо отметить, что 5 сентября 2010 года здесь был проведен пробный запуск казахстанского материаловедческого реактора КТМ, на котором в вакуумной камере специалистами НЯЦ была получена «первая плазма». Кроме того, в целях формирования атомной и водородной энергетики в рамках отраслевой программы центр предлагает проект строительства в Курчатове к 2020 году опытно-демонстрационного энергоблока малой мощности (50 МВт тепла) на базе высокотемпературного газоохлаж даемого реактора с паротурбинным и газотурбинным производством электроэнергии и опытным производством водорода. По словам генерального директора НЯЦ Кайрата Кадыржанова, это позволит в перспективе освоить технологию создания коммерческих АЭС четвертого поколения, которые будут использоваться в качестве источников электроэнергии и высокотемпературного тепла в составе промышленно-технологических комплексов. Вместе с тем мирный атом – это не только энергетика будущего, но и современные радиационные технологии, которые уже сейчас широко используются в самых различных областях: в медицине, сельском хозяйстве, при опреснении воды и освоении космоса и производстве водорода в промышленных масштабах. А потому будем надеяться, что Казахстан не примет путь «ядерного регресса», а полностью реализует свой потенциал – станет одним из глобальных отраслевых лидеров. Редакционный обзор

энергетик а

Альтернатива альтернативе

Если принять во внимание природно-климатические, ландшафтные и иные условия, то Казахстан весьма удобен для полноценного использования возобновляемых источников энергии. Однако неразвитая инфраструктура и отсутствие внятной государственной политики в этой сфере не позволяют нам сегодня в полной мере задействовать весь потенциал ВИЭ.

нашей стране уже давно и много с разных трибун говорят о необходимости внедрения в структуру производства электроэнергии ветровой, солнечной и других видов возобновляемых источников энергии. Однако если взглянуть на Программу по развитию электроэнергетики на 2010–2014 годы, то можно увидеть, что через четыре года планируется довести долю использования ВИЭ в общем объеме электропотребления Казахстана до… чуть более 1 %. При этом объемы добычи угля за этот период должны вырасти на 42 % – до 123 млн т. Таким образом, акцент на развитие традиционных для Казахстана ТЭС вполне очевиден, а все заявления чиновников о приверженности принципам «зеленой экономики» не подкрепляются конкретными делами. Конечно, сама по себе необходимость развития ВИЭ ни у кого не вызывает сомнений. По данным ООН, сейчас порядка 74 % всего мирового энергетического баланса приходится на нефть, газ и уголь. Причем даже при нынешнем уровне потребления нефти должно хватить на 40, газа – на 56, а угля – на 197 лет. В настоя щий момент ВИЭ (а это в основном биомасса и гидроэнергия) обеспечивают лишь около 7 % всего мирового энергопотребления. Что же касается мирного атома, то три крупные аварии: на американской «Тримайл-Айленд» (28 марта 1979 года), Чернобыльской АЭС (26 апреля 1986 года) и японской «Фукусима-1» (11 марта 2011 года) – заставили мир призадуматься о перспективах развития ядерной энергетики. Более того, некоторые страны вообще решили полностью отказаться от нее. Например, недавно немецкий канцлер Ангела Меркель заявила, что к 2020 году Германия закроет последнюю АЭС на своей территории. В такой ситуации ВИЭ действительно могут стать хорошей альтернативой. По данным ООН, сегодня темпы развития возобновляемой электроэнергетики сос тавляют 10 % в год и, согласно прогнозам, они будут сохраняться и в будущем. При этом лидерами по использованию ВИЭ являются США, ЕС, Китай и Индия. Теперь коснемся ситуации в Казахстане. В 2010 году в республике произведено 82,4 млрд кВт•ч электроэнергии, к 2014 году (чтобы перекрыть растущие потребности экономики) этот показатель должен увеличиться до 97,9 млрд кВт•ч. При этом чиновники полны оптимизма

и просят нас ни о чем не беспокоиться. Как заявил в начале года первый замес титель председателя правления АО «Самрук-Энерго» Есберген Абитаев, к 2015 году Казахстан полностью снимет вопрос энергодефицита. Это будет достигнуто за счет реализации ряда инвестиционных проектов: строительства Мойнакской ГЭС (300 МВт), глубокая модернизация Чардаринской ГЭС (ее мощность после реконструкции вырастет до 125–130 МВт) и Экибастузской ГРЭС-2 (500 МВт). Акцент, как и ранее, сделан на прирост генерации на севере страны. И все же представляется, что однобокая стратегия развития генерирующих мощностей, необходимость строительства протяженных линий передачи в другие регионы (при потере больших объемов энергии)

ствовать поступлению в развивающиеся страны значительных ресурсов, которые должны быть использованы для борьбы с негативными тенденциями, вызванными изменением климата. Что касается нашей республики, то к самой конвенции мы присоединились в 1995 году, а в 1999-м подписали и Киотский протокол. Правда, количественные ограничения на выброс вредных веществ тогда Казахстан не принял, сославшись на необходимость поддержания высоких темпов развития промышленности. Весной 2009 года мы ратифицировали Киотский протокол, тем самым присоединившись ко всемирному движению по предотвращению глобального потепления, обусловленного постоянным увеличением объема парниковых газов от сжигания углеводород-

Через четыре года планируется довести долю использования ВИЭ в общем объеме электропотребления Казахстана до… чуть более 1 %. При этом объемы добычи угля должны вырасти на 42 % – до 123 млн т. и низкая плотность населения должны подвигнуть власти к поиску других источников энергии. Причем чем ближе они будут к потребителям, тем лучше. А такую возможность дают только ВИЭ.

Зачем нам Киотский протокол?

опрос этот далеко не из самых легких. Киотский протокол – это дополнительный документ к Рамочной конвенции ООН об изменении климата, разработанной в 1992 году. Подписанный 159 государствами в декабре 1997 года в Киото (Япония), он вступил в силу 16 февраля 2005 года, после того как его ратифицировали страны, чья суммарная квота по выбросам парниковых газов по состоянию на 1990 год превышает 55 %. Протокол обязывает планомерно сок ращать выбросы, а те страны, которые не использовали квоты, могут их продавать. По мнению экспертов ООН, механизмы Киотского протокола должны способ-

ного топлива. А по итогам климатического саммита ООН в Копенгагене в 2009 году Казахстан продекларировал готовность к 2020 году снизить выбросы парниковых газов на 15 % уровня 1992 года. Для этого нам придется встать на путь внедрения низкоуглеродной, или «зеленой», экономики. Именно генерирующие мощности на севере страны являются самыми крупными источниками загрязнения в Казахстане. Электростанции ежегодно выбрасывают в атмосферу более миллиона тонн вредных веществ и около 70 млн т двуокиси углерода. По данным Международного энергетического агентства за 2008 год, объем выбросов от сжигания ископаемого топлива в Казахстане составил 5,41 кг на каждый доллар ВВП в ценах 2000 года. По этому показателю нас опережали только Туркмения (5,52), Украина (5,79) и абсолютный лидер рейтинга – Северная Корея (5,97). И похоже, за прошедшее время ситуация только ухудшилась: в марте текущего года был обнародован стратегический

Kazakhstan 2011#2

энергетик а план Министерства охраны окружающей среды на 2011–2015 годы, в котором указывалось, что на данный момент Казахстан по удельному показателю выбросов парниковых газов на единицу ВВП уже занимает первое место в мире. Причем, даже по приблизительным оценкам, экономический ущерб от загрязнения окружающей среды угольной энергетикой составляет порядка $3,4 млрд ежегодно. По мнению международных организаций, игнорирование альтернативной энергетики приводит к нерацио нальному использованию энергетичес ких ресурсов, снижению экономичности и надежности энергоснабжения, а также наносит ощутимый вред экологии и здоровью людей. Сторонники ВИЭ приводят и другие аргументы, среди которых неэффективность централизации электроснабжения в условиях огромной территории (2,7 млн км2) и низкой плотности населения Казахстана (5,5 человека на км2). По их мнению, это приводит к значительным потерям энергии при ее транспортировке удаленным потребителям (линия Север–Юг). В свою очередь, использование ВИЭ может снизить затраты на энергоснабжение удаленных населенных пунктов и строительство линий электропередачи. В этой связи поборники ВИЭ ратуют за стабилизацию, а в перспективе – постепенное уменьшение генерации электроэнергии на севере Казахстана и увеличение доли ВИЭ в энергобалансе страны.

Неиспользуемый потенциал

удя по текущей стратегии развития электроэнергетической отрасли,

власти Казахстана пока не видят больших перспектив в использовании ВИЭ. С одной стороны, в июле 2009 года вышел Закон «О поддержке использования возобновляемых источников энергии». С другой – проект отдельной национальной программы развития ветроэнергетики до 2015 года (с перспективой до 2030 года), разработанный МЭМР и Программой развития ООН еще в 2007 году, так и не был принят. Правда, утверждать, что вообще ничего не делается, нельзя. В частности, в Акмолинской области ГКП «Астана орманы» ввело в эксплуатацию два автономных энергетических комплекса на основе вет ровой и солнечной энергии (две ветро установки по 5 кВт и две солнечные установки мощностью по 1,5 кВт). В прошлом году Северо-Казахстанским филиалом АО «Казахтелеком» для резервного электроснабжения производственных объектов в двух районах области (Акжарском и Уалихановском) установлены три ветросолнечных энергокомплекса суммарной мощностью 5,32 кВт. В Атырауской области ТОО «Долара» установило для автономного электроснабжения ветровую электростанцию мощностью 30 кВт. В Алматинской области с 2007 года по 2010-й введено пять малых ГЭС суммарной установленной мощностью 15,7 МВт (Аксуская ГЭС – 1,8 МВт, Иссыкская ГЭС-2 – 5,1 МВт, Каратальская ГЭС-2 – 4,4 МВт, Каратальская ГЭС-3 – 4,4 МВт). Летом 2010 года введена в строй Каратальская ГЭС-4 на 3,5 МВт. Но все эти проекты всего лишь капля в море. Исследования ветроэнергетичес кого потенциала регионов Казахстана, проведенные в рамках проекта Программы развития ООН по ветроэнергетике, сви-

детельствуют о наличии хорошего ветрового потенциала для строительства ветровых электростанций в южной (Алматинская, Жамбылская, Южно-Казах станская области), западной (Мангистау ская и Атырауская области), северной (Акмолинская область) и центральной (Карагандинская область) зонах. По экс пертным оценкам, общий ветроэнергетический потенциал Казахстана достигает 929 млрд кВт•ч в год. Однако при таких возможностях доля ВИЭ в производстве электроэнергии на сегодняшний день всего 0,5 %. Есть два ключевых фактора, сдерживающих развитие ВИЭ. Первый, пусть и не препятствующий напрямую развитию ВИЭ, – наличие огромных запасов дешевого экибастузского угля, лежащего на поверхности и не требующего больших инвестиций в добычу. К примеру, запасы разреза «Богатырь», включенного в Книгу рекордов Гиннесса, составляют более 900 млн т угля. Второй фактор, уже непосредственно влияющий на ВИЭ, – низкие тарифы на электроэнергию. Сегодня они находятся на уровне около 3 центов за кВт•ч, при том, что средняя себестоимость ветровой энергии составляет 6–8 центов за кВт•ч. В результате этого, а также по причине низкой мощности и высокой капиталоемкости станций на альтернативных источниках энергии они не могут составить конкуренцию тепловым. В силу отсутствия экономической привлекательности ВИЭстанции в основном строятся на гранты, которые предоставляют международные организации, заинтересованные в развитии экологически чистых видов энергетики. Причем в условиях низких тарифов в ВИЭ не готовы вкладываться даже

Вовлечение ВИЭ в энергобаланс РК, 2010−2014 гг., МВт

Потенциал ВИЭ в РК, млрд кВт•ч

300

1000

255 250

920

800

200 600 150

50 6

l 2011#2l

400

100

Kazakhstan

Ветроэлектростанции Малые ГЭС Солнечные установки

200 15 0

специализированные международные фонды. Другое дело – Европа, где тарифы находятся на уровне 25–30 евроцентов за кВт•ч, что позволяет ВИЭ активно развиваться. Сегодня в ЕС уже действует огромное количество ветряных и солнечных ферм. Однако довольно скоро ситуация с тарифами может кардинально измениться и в Казахстане. Для того чтобы сделать тариф инвестиционным, когда собственники теп ловых электростанций могли бы не только зарабатывать на продаже энергии, но и инвестировать в их модернизацию, правительство внедрило механизм так называемых предельных тарифов. Как результат, уже через пять лет цена тепловой электроэнергии должна подняться до 6–8 центов за кВт•ч, что будет уже вполне сопоставимо с ВИЭ. По мере того как тарифы будут подтягиваться к европейским, привлекательность альтернативных источников тоже вырастет.

И одного процента достаточно

аиболее системная и целенаправленная работа по исследованию ВИЭ в нашей стране велась в рамках Проекта ПРООН и Глобального экологического фонда «Казахстан – инициатива развития рынка ветроэнергетики», стартовавшего в 2004 году. За это время был составлен первый ветровой атлас Казахстана, проведены прединвестиционные исследования по строительству ветровых электростанций вблизи Астаны, Аркалыка, Каркаралинска, Актау, Ерейментау, поселков Кордай и Жузумдык, а также ВЭС Карабатан. Кроме того, была осуществлена оценка влияния интеграции ветроэнергетики в энергосистему страны. В текущем году проект завершается, а его работу продолжит специально созданный Комитет по возобновляемым источникам энергии при Казахстанской электроэнергетической ассоциации. По мнению Председателя КЭА Шаймердена Уразалинова, наша страна должна сконцентрироваться именно на ветроэнергетике и малых ГЭС, поскольку остальные альтернативные источники энергии гораздо менее приемлемы в условиях Казахстана. Для начала необходимо выполнить то, что прописано в госпрограмме, – довести к 2015 году долю ВИЭ до 1 %. При этом г-н Уразалинов считает, что в основе

План по размещению объектов ВИЭ на территории Казахстана

35 МВт 41 МВт 24 МВт

10 МВт

50 МВт 40 МВт

89,65 МВт

40 МВт 10 МВт

51 МВт 6 МВт

Ветроэлектростанции Малые ГЭС Солнечные установки

прежде всего должна быть экономика. «Конечно, мы гордимся, что у нас централизованное энергоснабжение, но когда из 370 тысяч километров региональных сетей значительная часть сельских территорий убыточна и нерентабельна, то, наверное, для решения этих проблем и нужно развивать ветроэнергетику в первую очередь». По сути, речь идет об уменьшении протяженности сетей за счет строительства в отдаленных регионах автономных ветровых станций. Что касается массового использования солнечных батарей, то на данном этапе это слишком дорогое удовольствие. «Я считаю, что этот сегмент дорогостоящий и развивать его в связи с отсутствием отечественного производства солнечных модулей, наверное, пока рановато. Тем более что сейчас в мире, взамен кремния, очень интенсивно занимаются исследованиями и разработкой тонкопленочных солнечных модулей», – подчеркнул г-н Уразалинов. Вместе с тем в Казахстане есть два проекта, которые могли бы дать сырье для производства солнечных батарей. Один из них уже запущен в Караганде в ноябре 2010 года. Однако, по словам руководства ТОО «Силициум Казахстан», продукция предприятия – металлический кремний чистотой не менее 98,5 % – полностью ориентирована на экспорт в европейские страны. Причем портфель заказов уже полностью сформирован и имеются контракты на поставку продук-

ции сроком до десяти лет. Второй проект, завод поликристаллического кремния в Астане, будет введен только к концу следующего года. Таким образом, говорить о действительно крупномасштабном внедрении ВИЭ в Казахстане можно будет только тогда, когда эффективность традиционной энергетики достигнет своего максимума. Это возможно, к примеру, как утверждает г-н Уразалинов, за счет перевода котельных северного и центрального регионов с угля на газ. Тем самым будут снижены объемы сжигаемого угля, а экологическая ситуация улучшится. На западе республики уже строится несколько парогазовых станций. В отличие от КПД менее 40 % широко распространенных паросиловых установок, их КПД достигает 60 %. В этой связи вполне уместно вспомнить и проблемную Жамбылскую ГРЭС (6 блоков мощностью 1,2 тыс. МВт), которая из-за высокой себестоимости производимой здесь энергии простаивает большую часть года. Попытки перевода этой ГРЭС, находящейся на юге Казахстана, на дешевый уголь из северных областей пока бесплодны ввиду дорогой логистики. Недавно посетившие эту станцию российские эксперты предлагают перевести ее на парогазовый режим. Это позволит в два раза увеличить КПД и почти на столько же снизить себестоимость электроэнергии, причем без остановки производства. Редакционный обзор

Kazakhstan 2011#2

нефтяные хроники

Весеннее обострение многолетних споров

Весна преподнес ла неприятный сюрприз д ля компанийнедропользователей – казахстанское правительство намерено поставить точку в затянувшемся споре с инвесторами о порядке взимания налогов в рамках действующих соглашений о разделе продукции, отменив налоговую стабильность для всех СРП, действующих на территории республики.

настоящее время в Казахстане действует 16 соглашений о разделе продукции, при этом лишь в отношении некоторых недропользователей, работающих в рамках этого вида контракта, применяется стабильный режим налогообложения. Как заявил ответственный секретарь Министерства нефти и газа Канатбек Сафинов, его ведомство совместно с Министерством финансов ведет работу по отмене налоговой стабильности для всех действующих СРП. При этом он заверил,

l 2011#2l

Kazakhstan

что отмена налоговой стабильности будет проходить только путем переговоров. Ответсек также подтвердил, что в настоящее время правительство и крупнейшие нефтегазовые компании – «Тенгизшевр ойл» (ТШО) и Karachaganak Petroleum Operating B.V. (KPO) спорят по поводу правомерности применения к ним экспорт ной таможенной пошлины (ЭТП) на сырую нефть. Поскольку власти Казахстана включили KPO в список плательщиков ЭТП с 2008-го, а ТШО – с 2010 года, эти недро-

пользователи были вынуждены производить соответствующие выплаты в бюджет. Вместе с тем они вступили в переговоры с правительством, требуя отмены действия ЭТП в связи с якобы действующим в отношении них стабильным налоговым режимом. Комментируя позицию Казахстана, Канатбек Сафинов отметил, что СРП с KPO и контракт на недропользование с ТШО были заключены в 1990-х годах, когда несовершенное во всех отношениях за-

конодательство одинаково трактовало два разных понятия – налоги и таможенные платежи. «Налоговые и таможенные вопросы всегда обсуждались вместе. И в законах, и контрактах писались одинаково. Потому что раньше налоговое понятие включало в себя таможенные платежи. Но мы ни в одном законе никогда не давали недропользователям стабильность по таможенным платежам. И ни одно государство его и не давало. По налогам – да, это нормальный процесс». Тем не менее нефтегазовые компании, отстаивающие свое право на стабильность налогового режима, ссылаются на кон тракты и СРП, ранее подписанные правительством Казахстана. Касаясь вопроса о причинах затягивания дискуссии между правительством и KPO, Канатбек Сафинов пояснил, что «когда мы начали спорить об ЭТП, мы начали говорить и о доходности». По его словам, к настоящему времени консорциум KPO уже вышел на уровень доходности, компенсировавший предыдущие затраты его учредителей (BG Group, Eni, ExxonMobil и «ЛУКОЙЛ») по проекту развития Карачаганакского месторождения. Однако «проблема в том, что мы обратили внимание на то, что эти капитальные затраты все время большие, они никогда не уменьшаются, а Казахстан никогда не получит планируемую доходность от проекта в 80 %, если эксплуатационные затраты будут большими». В свою очередь, инвес торы доказывают, что казахстанская сторона получает около 60 % от доходов. В целом, как отметил представитель Миннефтегаза, переговоры по Карачаганаку продвинулись «достаточно хорошо и далеко». В свою очередь, Председатель правления Фонда национального благосостояния «Самрук-Казына» Тимур Кулибаев, комментируя ход этих переговоров, утверж дает, что «имеющиеся вопросы стороны планируют урегулировать в ближайшие месяцы». По его словам, «КазМунайГаз» по-прежнему желает войти в Карачаганакский проект в качестве партнера. «Вы знаете, что подрядчиками по проекту было освоено более $6 млрд, эти инвестиции уже вернулись, и у нас есть устойчивая добыча на Карачаганаке. Мы расширяем КТК, есть возможность расширения и на Карачаганаке. Это очень успешный проект, с большим будущим, и «КазМунайГаз», конечно, хотел бы участвовать в нем», –

заявил Тимур Кулибаев, добавив, что речь идет о покупке нацкомпанией до 10 % доли в KPO. Напомним, что запасы Карачаганакского месторождения составляют 1,2 млрд т нефти и конденсата, а также более чем 1,35 трлн кубометров газа. На текущий момент здесь добывается около 49 % всего газа и 18 % всей нефти в Казахстане.

Общий рынок нефтепродуктов и модернизация НПЗ

На

пленарном заседании Верхней палаты Парламента 7 апреля 2011 года сенаторы одобрили законопроект «О ратификации соглашения о порядке организации, управления, функционирования и развития общих рынков нефти и нефтепродуктов Белоруссии, Казахстана и России». Целью данного соглашения яв-

В настоящее время правительство и круп нейшие нефтегазовые компании – ТШО и KPO спорят по поводу правомерности применения к ним ЭТП на сырую нефть. ляется определение основных принципов и мер, направленных на формирование общих рынков нефти и нефтепродуктов государств–участников Единого экономического пространства, а также развитие конкуренции на этих рынках. В частности, стороны соглашения обязуются соблюдать следующие принципы: • неприменение количественных ограничений, вывозных таможенных пошлин и иных пошлин, налогов и сборов, имеющих эквивалентное значение во взаимной торговле; • приоритетное обеспечение потребностей государств–участников ЕЭП в нефти и нефтепродуктах; • унификацию норм и с тандартов на нефть и нефтепродукты; • обеспечение экологической безопасности; • формирование системы информационного обеспечения общих рынков.

При этом казахстанское правительство уже в течение нескольких лет практикует введение предельных розничных цен на некоторые виды нефтепродуктов. По словам министра нефти и газа Сауата Мынбаева, Казахстан и дальше продолжит эту практику. «Касательно цен на внутреннем рынке ГСМ, с 1 июля убираются таможенные посты между нашими государствами, и теоретически цена должна быть одной в Едином экономическом пространстве. Тем не менее у нас есть определенные регуляторные механизмы, и мы думаем, что на внутреннем рынке, как таковом, мы имеем возможность на 10–13 % держать цены ниже, чем в России», – пообещал глава Миннефтегаза депутатам. Что касается собственного производства ГСМ, то в ближайшие пять лет правительство намерено привлечь в модернизацию отечественных НПЗ свыше $4 млрд инвестиций. Об этом сообщил вицеминистр нефти и газа Асет Магауов на V I Меж д ународном симпозиуме KazRefinEx 2011, состоявшемся в начале апреля в Алматы. По его словам, ожидается, что после модернизации заводы смогут увеличить объемы нефтепереработки с имеющихся 13,7 млн т до 18,5 млн т нефти в год. При этом на Атырауском НПЗ этот показатель должен достичь отметки в 5 млн т, на Шымкентском – 6 млн т, а на Павлодарском НПЗ – 7,5 млн т. Благодаря увеличению глубины переработки нефти предложение по светлым нефтепродуктам – бензину и дизтопливу практически удвоится, а по их качеству к 2016 году республика сможет полностью перейти на Евро-5, кардинально улучшив экологические параметры по выбросам и содержанию примесей. Не секрет, что в настоящее время в Казахстан ежегодно импортируется из России около 1 млн т бензина. Однако, как заверил г-н Магауов, в результате модернизации НПЗ внутренние потребности в высокооктановом топливе будут полностью покрываться за счет переработки нефти на отечественных заводах.

Новые партнеры НК «КазМунайГаз»…

ациональная компания «КазМунайГаз» и норвежская Statoil 30 марта 2011 года подписали Соглашение о принципах, согласно которому стороны планируют

Kazakhstan 2011#2

нефтяные хроники провести работу по согласованию условий совместной деятельности по реализации проекта «Абай» в казахстанском секторе Каспийского моря. Кроме того, достигнута договоренность по участию Statoil в строительстве самоподъемной буровой установки, которая в будущем будет использоваться для освоения блоков шельфа Каспийского моря. В ближайшее время НК «КазМунайГаз» планирует начать прямые переговоры с Министерством нефти и газа Казахстана по вопросу получения права недропользования по блоку «Абай». В рамках проекта КМГ и Statoil примут на себя обязательства по обучению казахстанского персонала и финансированию социальных проектов. Вместе с тем 16 апреля 2011 года в Астане НК «КазМунайГаз» и индийская ONGC Videsh Limited в присутствии Президента Казахстана Нурсултана Назарбаева и Премьер-министра Индии Манмохана Сингха подписали пакет документов по проекту освоения нефтенос ного участка «Сатпаев». Подписной бонус по соглашению составил $80 млн. При этом программа по разведке месторождения полностью финансируется индийской стороной, которая приобретает в проекте 25 %. Участок «Сатпаев» расположен в северной части казахстанского сектора Каспийского моря. В пределах участка выделяются три перспективные структуры: «Сатпаев», «Сатпаев Восточный» и «Карина». Расстояние от центра участка до берега 90 км. Прогнозные извлекаемые ресурсы составляют 253 млн т условного топлива. По словам Председателя правления НК «КазМунайГаз» Кайргельды Кабылдина, общие капитальные затраты по нефтеносному участку «Сатпаев» составят порядка $9 млрд.

...и новые контракты РД «КазМунайГаз»

АО

«Разведка Добыча «КазМунайГаз» приобрело четыре контракта на разведку углеводородного сырья на западе Казахстана – блоки «Темир», «Терескен» и «Каратон-Саркамыс», а также территорию, прилегающую к месторождениям Узень и Карамандыбас. Общая стоимость покупки составляет $40 млн. Финансирование сделок, закрытие которых ожидается во II квартале 2011 года,

l 2011#2l

Kazakhstan

будет осуществлено за счет собственных средств компании. Геологические ресурсы по всем блокам компания оценивает примерно в 1,5 млрд баррелей в нефтяном эквиваленте. Приобретаемые активы усилят качество портфеля геологоразведочных проектов РД «КазМунайГаз» и, в случае проведения успешной разведки, в среднесрочной перспективе увеличат извлекаемые запасы компании, в том числе по Узеньской и Эмбенской группам месторождений.

Планы NCOC и претензии Миннефтегаза

Во

второй половине 2011 года North Caspian Operating Company (NCOC) планирует завершить анализ проектного решения по реализации Фазы II проекта «Кашаган» для обеспечения ее максимальной экономической эффективности. В случае утверждения проектного решения работы по базовому проектированию Фазы II будут продолжены с целью дальнейшего уточнения затрат, графика и окончательного варианта проектного решения. Вместе с тем министр нефти и газа Сауат Мынбаев заявил, что министерство не собирается утверждать концепцию второго этапа освоения Кашагана из-за ее неэффективности. Более того, казахстанская сторона планирует приостановить работы по основному этапу освоения Кашагана на три года из-за несогласованности концепции Фазы II в предложенном бюджете. Напомним, что Фаза II Северо-Каспийского проекта предполагает увеличение добычи на Кашагане до 375 тыс. баррелей в сутки в течение не менее трех последующих лет. За реализацию морских проектов отвечает Agip, наземных и бурение – Shell и ExxonMobil. К концу 2009 года на Кашагане были выполнены все согласованные с Казахстаном основные этапы работ на морском и наземном комплексах с целью обеспечения начала добычи в конце 2012 года.

Проект утилизации газа «Казахтуркмунай» на финишной прямой

ОО «Казах т уркмунай» завершает в 2011 году реализацию программы по утилизации газа на своих месторожде-

ниях в Актюбинской области. По данным компании, объем инвестиций, вложенных в утилизацию попутного нефтяного газа с месторождений Лактыбай и Южный Каратобе, составил порядка $11 млн. Основные затраты в $6 млн были направлены на приобретение газопоршневых электростанций. Так, в рамках проек та установлены четыре газопоршневые электростанции мощностью 1,25 мВт каждая на месторождении Лактыбай; смонтирована и запущена в эксплуатацию компрессорная станция производительностью 15 млн м3 газа в год; построены газопроводы от Лактыбая до Южного Каратобе (протяженностью 30 км), а также газопровод до поселка Жаркамыс (5 км). С завершением программы у компании появится возможность ежегодно утилизировать порядка 14 млн м3 газа. Компания «Казахтуркмунай» имеет два контракта на недропользование и разрабатывает пять месторождений: Западный Елемес, Северо-Восточный Сазтобе и Юго-Восточный Сазтобе в Мангистауской области, а также Лактыбай и Каратобе Южное – в Актюбинской области. Участниками ТОО «Казахтуркмунай» являются РД «КазМунайГаз» и турецкая Turkish Petroleum Corporation.

Мировой рынок нефти…

еж д ународное энергетическое агентство (МЭА) предупреждает, что цена на нефть в $100 начинает оказывать негативное влияние на мировую экономику. Несмотря на это, МЭА сохранило прогноз мирового спроса на нефть в 2011 году на уровне 89,4 млн баррелей в сутки (б/с), что на 1,6 % больше, чем в 2010 году. В то же время, с учетом рос та добычи в Канаде, агентство повысило на 100 тыс. б/с – до 53,7 млн б/с свои ожидания в отношении поставок нефти из стран, не входящих в ОПЕК. Что касается ОПЕК, то, по данным МЭА, на сегодняшний день картель располагает свободными суточными мощностями объемом 3,91 млн баррелей. По мнению агентства, такой уровень резервных мощностей представляет собой слишком маленькую страховку при растущих нефтяных ценах. Напомним, в марте текущего года страны ОПЕК, ограниченные квотой, добыли 26,5 млн б/с, что является минимальным показателем с мая 2010 года.

...и газа

По

прогнозам экспертов, использование природного газа в энергетике в ближайшей перспективе выйдет на передний план, поскольку альтернативные источники энергии вызывают все больше сомнений. Серьезные проблемы на АЭС в Японии ставят новые вопросы относительно безопасности ядерной энергетики. Тень на электростанции, работающие на угле, бросает тот факт, что их использование способствует глобальному потеплению. Как считают аналитики Societe Generale, сложившаяся ситуация не оставляет другого выбора, кроме как использовать газ. Между тем рынок природного газа, развитие которого некоторое время назад сдерживалось сомнительными запасами и волатильностью цен, успешно преодолел эти препятствия. Благодаря обнаружению существенных резервов газа как в США, так и в других странах, в последние два года цены на газ были достаточно низкими. Ситуация поменялась после японского землетрясения 11 марта 2011 года – стои мость урана, используемого в атомной энергетике, упала на 30 %, а цены на природный газ в Европе и США, напротив, выросли примерно на 10 %. При этом правительства ряда стран, включая Китай, Германию, Финляндию и ЮАР, уже сообщили о пересмотре своих стратегий в сфере ядерной энергетики. Ведущие мировые энергетические компании также начинают уделять повышенное внимание природному газу. Так, по словам Джона Роуэ, главы крупнейшей в США коммунальной компании Exelon, строительство АЭС является слишком дорогим, в то время как новые правила, ограничивающие выбросы углекислого газа в атмосферу, принятые Агентством по охране окружающей среды, требуют слишком больших инвестиций от операторов угольных электростанций. Это означает, что энергокомпании могут увеличить использование природного газа. По мнению аналитиков Bipartisan Policy Center и American Clean Skies Foundation, потребление природного газа будет рас ти в связи с наличием существенных запасов, которые, вероятно, будут удерживать цены на относительно низких уровнях. Так, в период с 1990-го по 2010 год мировое производство природного газа увеличилось на 44 %, а его доказанные резервы – на 67 %. При этом средняя стоимость газа в США в 2010 году составила $4,38 за

Производственная статистика: итоги I квартала 2011 года

По

данным Агентства по статистике, в январе–марте 2011 года в Казахстане было добыто 17,16 млн т сырой нефти и 3,27 млн т газоконденсата. Это, соответственно, на 3,5 % и 4,3 % больше в сравнении с I кварталом прошлого года. Объем транспортировки нефти и газоконденсата по системе магистральных нефтепроводов за этот период вырос до 13381 тыс. т (+4 %), а грузооборот относительно аналогичного периода 2010 года – до 8 817 млн т/км (+9 %). В час тнос ти, объем перева лки нефти в нефтепровод Атасу – Алашанькоу достиг 2,8 млн т (+14 %), а прокачка нефти по участку Атырау – Самара магистрального нефтепровода Узень – Атырау – Самара увеличилась до 4036 тыс. т (+17 %). Транзит россий ск ой нефти по участку нефтепровода ТОН-2, расположенному на территории Казахстана, составил 1384 тыс. т (+3 %).

До 3059 тыс. т возросли объемы транспортировки нефти на нефтеперерабатывающие заводы респуб лики. Основной прирос т дос тигнут за счет Атырауского НПЗ (+2 %) и PetroKazakhstan Oil Products (+ 3 %). В I квартале 2011 года на трех казахстанских НПЗ было произведено 621,3 тыс. т бензина (-23,3 %), включая авиационный; 99,6 тыс. т керосина (-17,3 %) и 1038,6 тыс. т газойлей (-5,3 %). Вместе с тем на 6,9 % – до 972,1 тыс. т повысился выпуск топочного мазута. Что касается добычи природного газа, то в январе–марте отмечено увеличение ее объемов до 10,18 млрд м3 (+6,5 %). В частности, было добыто 4,97 млрд м3 газа природного в газо образном состоянии (+5,6 %), а его товарный выпуск достиг 2,55 млрд м 3 (+2,6 %). Добыча нефтяного попутного газа в I квартале составила 5,2 млрд м3. При этом был отмечен резкий рост грузооборота газопроводов – на 60,2 % – до 8337 млн т/км.

Объемы добычи углеводородного сырья в Казахстане в 2004–2011 гг.

Нефть и газоконденсат, млн т Природный газ, млрд м3

2004

2005

2006

2007

2008

2009

59 20,5

61,45 26,2

65,05 27,0

67,42 29,22

70,72 33,38

78,51 35,6

2010 январь–март 2011 79,52 20,43 37,1 10,18

Источник: Агентство Республики Казахстан по статистике

1000 кубических футов по сравнению с $13,58 в 2008 году. Некоторые российские эксперты также считают, что в связи с аварией на АЭС в Японии идея замены атомной энергетики на ресурсы газа будет развиваться. В частности, по словам вице-президента РАН, академика Николая Лаверова, «то, что произошло в Японии сейчас, по сути дела, может спровоцировать второй газовый прорыв, то есть период более активного внимания к газу, чем к атомной энергии». В качестве обос нования г-н Лаверов приводит тот факт, что во многих странах, в том числе и в России, нарастают протесты против развития атомной энергетики. «Естественно, что заменить атомную энергетику, которая очень быстро и очень успешно развивалась, в какой-то мере сейчас можно только ресурсами газа, поэтому это направление будет продвигаться». При этом, согласно данным геофизических работ и опытного бурения,

Арктика осталась последним крупным регионом, в котором могут быть открыты и разведываться значительные месторождения нефти и газа. Одним из крупнейших мировых потребителей добываемого природного газа может стать сама Япония, которая намерена увеличить импорт газа после того, как пятая часть мощностей страны в сфере ядерной энергетики была закрыта в результате стихийного бедствия. Сейчас на долю Страны восходящего солнца уже приходится треть мирового импорта природного газа, при этом газовые терминалы, расположенные в основном на юге страны, не пострадали от землетрясения. По оценкам экспертов компании Raymond James, в настоящее время доля ядерной энергетики в энергообеспечении Японии составляет 25 %, угольной энергетики – 25 %, природного газа – 30 %. Редакционный обзор

Kazakhstan 2011#2

нефтепереработк а

октановое число Модернизации НПЗ

VI Ежегодный международный симпозиум по нефтепереработке, нефтехимии и нефтепродуктам KazRefinEx 2011, организованный в конце марта в Алматы компанией СВE, прошел по весьма любопытному сценарию. Сначала представители правительства и казахстанских НПЗ рассказали о своих наполеоновских планах по модернизации и готовящемся марш-броске к стандартам Евро-4 и Евро-5. Однако вслед за ними контролирующие госорганы и независимые эксперты несколько смазали радужную картину, поведав о тотальном завышении октанового числа бензина на отечественных АЗС. 42

l 2011#2l

Kazakhstan

Не

секрет, что, несмотря на значительные объемы добычи углеводородного сырья, в Казахстане отсутствует полный технологический цикл глубокой переработки нефти. Прежде всего это связано с тем, что все три отечественных НПЗ построены еще в советское время и не отвечают современным требованиям. А потому для создания технологической схемы переработки углеводородов, соответствующей международным стандартам, необ ходима глубокая модернизация заводов. Открывая симпозиум, вице-министр нефти и газа Асет Магауов так проиллюстрировал в цифрах масштабы начатой реконструкции. В общей сложности на модернизацию трех отечественных НПЗ будет направлено более $4 млрд инвестиций, в том числе $1,2 млрд требуется для Павлодарского нефтехимического завода (ПНХЗ), $2 млрд – для Атырауского (АНПЗ) и около $700 млн – для Шымкентского (ПКОП). Выступавший следом за ним заместитель генерального директора АО «ПНХЗ» Евгений Двуреков сообщил, что в 2010 году в Казахстане переработано 13,683 млн т нефти, что на 1,616 млн т, или на 13,39 %, больше по сравнению с 2009 годом. В целом структура производства нефтепродуктов на внутреннем рынке Казахстана выглядит следующим образом: бензин занимает 19 %, авиакеросин – 3 %, дизтопливо – 30 %, мазут – 28 %, прочие нефтепродукты – 20 %. Несмотря на растущие объемы произ водства, сегодня казахстанские НПЗ по-прежнему способны полностью покрывать потребности республики только в дизеле и мазуте. Отстает Казахстан от других стран и по относительным показателям. Так, объемы переработки нефти у нас не достигают и 1 тонны на душу населения, тогда как в России они находятся на уровне около 2 тонн, а в таких развитых странах, как США и Япония, – более 2 тонн на душу населения. Утешением могло бы служить то, что глубина переработки нефти в нашей стране сегодня достиг ла 74 %, тогда как в России – лишь 72 %. Однако мы уступаем северному соседу в качестве продукции. «Российские НПЗ уже выпускают Евро-4, а примерно через пять лет начнут производить и Евро-5. Нам же на это понадобится гораздо больше времени», – подчеркнул г-н Двуреков. К примеру, ПНХЗ начнет выпускать Евро-5 в 2020 году, причем к этому времени

завод будет перерабатывать 7,5 млн т неф ти в год, а глубина переработки достигнет 92 %. По итогам 2010 года ПНХЗ переработал 4,8 млн т нефти (около 35 % общереспуб ликанского объема), что на 16,4 % выше уровня 2009 года. А за последние десять лет показатели ПНХЗ уже увеличилась на 129 %. Сейчас на предприятии наблюдается рост производства почти всех основных видов продукции. Так, выпуск высокооктанового бензина за прошлый год вырос с 886,6 тыс. до 991,8 тыс. т, дизтоп лива – с 1330,3 тыс. до 1456,5 тыс. т, керосина – с 88,7 тыс. до 184,3 тыс. т, мазута – с 690,6 тыс. до 766,1 тыс. т, газа – с 220,2 тыс. до 253 тыс. т, битума – с 65 тыс. до 110,8 тыс. т. Запланированное снижение наблюдалось только по бензину марки АИ-80 – с 342,9 тыс. до 300,3 тыс. т. Более того, к 2016 году после реконструк-

Для модернизации трех отечественных НПЗ потребуется более $4 млрд инвестиций, в том числе $1,2 млрд для ПНХЗ, $2 млрд – для АНПЗ и около $700 млн – для ПКОП. ции НПЗ его производство вообще должно прекратиться. Итальянская Eni и «КазМунайГаз» уже составили график совместных мероприя тий, согласно которому в сентябре этого года они должны представить ТЭО по запуск у новых и модернизации старых установок. Сдача «под ключ» ожидается в 2015 году. «То есть с 2016 года завод должен быть совсем другим, обновленным предприятием с новым ассортиментом и качеством продукции», – заключил Евгений Двуреков. Необходимость модернизации ПНХЗ обусловлена и тем, что с 2014 года предприятию придется частично перейти на отечественное сырье, поскольку, согласно договоренности между правительствами России и Казахстана, поставки российской нефти без экспортной таможенной пошлины на ПНХЗ будут осуществляться только до 1 января 2014 года. Предполагается, что наряду с нефтью

актюбинских месторождений часть необходимого объема будет покрываться за счет своп-операций с Россией. Уже после выступления г-на Двурекова управляющий директор ТОО «Kazakhstan Petrochemical Industries Inc» Раушан Сармурзина обратила внимание на тот факт, что сегодня в структуре ПНХЗ рабо тает компания «Нефтехим», выпускающая 30 тыс. т пропилена в год. По ее словам, сейчас это предприятие полностью покрывает потребность Казахстана в данном виде продукции, а к 2015 году рассчитывает увеличить производство до 300 тыс. т. «По сути, речь идет о появлении в Казахстане новой экспортно ориентированной отрасли», – подчеркнула она. О том, как обстоят дела с проектом строительства первого интегрированного газохимического комплекса в Атырау, который реализуется самой KPI и также будет ориентирован на производство полипропилена, г-жа Сармурзина, видимо из скромности, умолчала. Более подробную информацию на этот счет журналис ты получили уже в ходе пресс-конференции симпозиума от г-на Магаутова. По его словам, Казахстан в настоящий момент рассматривает предложения южнокорейской LG Chem и арабской IPIC по их вхож дению в данный проект, при этом только одна из этих компаний будет выбрана в качестве равноправного партнера KPI. Казахстанская сторона планирует определиться с выбором второго акционера в самое ближайшее время. Вице-министр напомнил, что проект будет реализован в два этапа. В рамках первого из них к концу 2014 года планируется наладить производство полипропилена мощностью 500 тыс. т в год. Стоимость этой фазы оценивается в $1,9 млрд, из которых $1,4 млрд предоставляет Эксимбанк Китая, $140 млн будут освоены за счет бюджетного кредита, а остальную сумму выделят акционеры KPI – «Объединенная химическая компания» и вновь вернувшаяся в проект Sat&Co, которая выкупила долю LyondellBasell. Подрядчики уже приступили к строительству инфраструктурных объектов. В этом году предполагается выполнить проектные работы и закуп оборудования, а уже в апреле 2012-го приступить непосредственно к строительству производственного комплекса. В рамках второго этапа, который планируется завершить в 2015 году, будет налажен выпуск около 800 тыс. т полиэтилена.

Kazakhstan 2011#2

нефтепереработк а

При этом необходимость привлечения второго партнера возникла как раз для реализации этого этапа, который потребует дополнительно $4 млрд инвестиций. Примечательно, что китайская Sinopec, являющаяся генеральным подрядчиком проекта, не будет входить в него в качестве акционера. О перспективности выпуска полипропилена рассказал в ходе симпозиума региональный менеджер компании AXENS Фабьен Лунди. По его информации, за последние 10 лет ежегодные темпы рос та мирового спроса на эту нефтехимичес кую продукцию составляют 4,7 %, тогда как на сырую нефть всего 1,5 %. В результате разрыв в цене между полипропиленом и бензином (на данный момент он уже достиг $600 за тонну) продолжает увеличиваться.

АНПЗ, ПКОП и Rompetrol Refinery

то касается Атырауского НПЗ, то в 2010 году здесь было переработано 4,3 млн т нефти, что на 296 тыс. т, или на 7,39 %, больше чем в 2009-м. При этом на АНПЗ приходится 31 % всей переработанной в Казахстане нефти. По словам Асета Магауова, на заводе в рамках его реконструкции реализуются три проекта. Первый – увеличение мощности вакуумного блока ЭЛОУ-АВТ (который оценивается в $300 млн). Второй – строительство комплекса по производству бензола и ароматических углеводородов ($1,2 млрд). Третий – строительство комплекса по глубокой переработке нефти ($1,1 млрд). Как пояснил начальник технического отдела АО «АНПЗ» Еркин Сулейменов,

Производство и потребление (включая импорт) основных видов нефтепродуктов в Казахстане в 2010 г., млн т 0,490 0,608

Авиакеросин

Структура производства основных видов нефтепродуктов в Казахстане в 2010 г., %

Производство Потребление 2,589

Бензин

после реконструкции завода ожидается увеличение мощности вакуумного блока ЭЛОУ-АВТ с 1300 тыс. до 1800 тыс. т в год. Это позволит обеспечить выпуск дизельного топлива в объеме 61,6 тыс. т в год, производство вакуумного газойля вырас тет с 443,3 тыс. до 796 тыс. т, а гудрона – с 856,7 до 941,5 тыс. т. Планируется, что к 2014 году все установки будут полностью реконструированы. Реализация проекта КГПН рассчитана на создание в Казахстане первого производства по выпуску бензола (в объеме 133 тыс. т в год) и параксилола (496 тыс. т). Это также позволит обеспечить соответствие качества автомобильного бензина требованиям экологичес ких норм за счет снижения содержания сернист ых соединений, ароматических углеводородов и бензола. В целом после реконструкции АНПЗ глубина переработки нефти должна возрасти до 85 %, а сбалансированная мощность завода увеличиться до 5,5 млн т в год, что на полмиллиона больше проектной мощности. Как следствие, ожидается расширение ассортимента выпускаемой продукции за счет высокооктанового бензина и авиатоплива. При этом резко снизится производство мазута марки М-100 – с 1697,8 тыс. до 150 тыс. т в год, а бензин АИ-80, как и в случае с ПНХЗ, больше выпускаться не будет. Если говорить о Шымкентском НПЗ, то, по информации НК «КазМунайГаз», в 2010 году на ПКОП была произведена замена катализатора и теплообменного оборудования установки риформинга, что позволило увеличить производство высокоок-

3,490 3

4,092 3,914

Дизтопливо

Мазут

1,203 0

Источник: АО «ПНХЗ»

l 2011#2l

3,789

Kazakhstan

5 Источник: АО «ПНХЗ»

Бензин Авиакеросин Дизтопливо Мазут Прочее

тановых бензинов. В частности, выпуск бензинов марок АИ-92, АИ-96 превысил плановый показатель на 170593 т. Соглас но стратегическому плану Миннефтегаза, благодаря планируемой в 2011–2014 годах модернизации глубина переработки нефти на ПКОП будет доведена до 90 %, а качество нефтепродуктов повысится до уровня Евро-4. Окончательное решение по проекту реконструкции этого НПЗ зависит от того, какой вид крекинга выберут акционеры – более дорогой гидрокрекинг или каталитический. Судя по тому, что представителей Шымкентского НПЗ среди докладчиков не оказалось, к единому решению CNPC и «КазМунайГаз» пока так и не пришли. Зато на симпозиуме выступил генеральный директор Rompetrol Refinery Арман Каирденов, который поведал, как обс тоят дела на европейском форпосте нефтепереработки «КазМунайГаза». Оказалось, что НПЗ Rompetrol Refinery тоже проходит реконструкцию, в результате которой будет заменено физически изношенное оборудование, а производительность завода увеличится на 28 % – с 3,9 млн до 5 млн т сырой нефти год. Причем реконструкция началась еще в 2009 году, а сейчас уже заканчивается строительство корпуса под новые установки комплекса двухстадийного гидрокрекинга низкого давления. Дело в том, что после вхождения Румынии в ЕС предприятию нужно как можно скорее перейти к стандартам Евро-5. Уже с начала 2012 года оно будет иметь возможность соблюдать все требования по охране окружающей среды, выпуская моторные топлива на уровне Евро-5 при

Фактические показатели нефтепереработки в 2010 г., млн т 8 7

Проектная мощность Переработка нефти 6,0

6 5

7,5

5,0 4,300

4,583

4,800

4 3 2 1 0 АНПЗ

ПКОП

ПНХЗ

стопроцентной переработке сернистой нефти. Впрочем, похоже, уже сейчас этот НПЗ чувствует себя совсем не плохо: «Все, что необходимо для рынка Румынии и Европы, мы поставляем. До 70 % автобензинов и 90 % дизтоплива соответствуют стандарту Евро-5», – с гордостью сообщил г-н Каирденов.

Старый новый бензин

На

этом фоне довольно отрезвляюще выгляде ли док ла ды второго дня, связанные с качеством бензина. Если представители НПЗ рассказывали о грядущем улучшении качества своей продукции, то, например, директор «Независимого центра экспертизы нефтепродуктов ORGANIC» Акмарал Калмуратова описала сегодняшнее состояние качества бензина в стране совсем не в радужных тонах. По ее словам, в ORGANIC регулярно обращаются автодилеры с жалобами на то, что новые иномарки из-за некачественного бензина стали чаще ломаться, не отъездив даже положенного гарантийного срока. «Только по Алматы количество вредных выбросов в атмосферу составляет 237 тысяч т в год, из них 180 тысяч приходится на автотранспорт», – прокомментировала эксперт. Центр ежегодно выявляет партии некачественных продуктов, исследуя причины их появления на рынке. По наблюдениям ORGANIC, сегодня потребители стали уделять гораздо больше внимания качеству нефтепродуктов, чем их цене или близости к АЗС. Масла в огонь подлил директор алматинского департамента Комитета техниче-

ского регулирования и метрологии Шаркан Мажиденов. Хотя, наверное, уже ни для кого не стал новостью его рассказ о том, что алматинские АЗС массово завышают октановое число с помощью присадок и «бодяжат» бензин, разбавляя его водой. Только в 2010 году специалисты департамента выявили нарушения на 54 % проверяемых АЗС южной столицы. Одни заправщики продавали АИ-84 как АИ-92, другие уже 92-й бензин выдавали за 95-й, третьи – 93-й за 96-й. Настоящий рекорд поставила одна из АЗС, которая предлагая автолюбителям широкий ассортимент, на деле продавала только АИ-87. «Гвоз дем в крышку гроба» репутации АЗС стало заявление г-на Мажиденова, что, к сожалению, в этом списке засветилась и «КМГ-Онимдери», которая, реализовывала 90-й бензин как АИ-92. По словам чиновника, факты несоответствия ГСМ техрегламентам выявляются на каждом шагу. В качестве «лекарства» для нечистоплотных АЗС он предложил десятикратное повышение штрафов и сокращение количества посредников. Что же, штрафные санкции – это, конечно, хорошо, можно даже окончательно монополизировать розничные сети АЗС. Однако если даже национальный оператор не может навести порядок в своих структурных подразделениях, то что говорить о небольших частных заправках? В общем, модернизация модернизацией, а контроль, в том числе и общественный, за качеством бензина надо ужесточать. Алексей Нигай

Kazakhstan 2011#2

ассоциация

Инжиниринг – во главу угла!

Интервью с Председателем Совета Союза инжиниринговых компаний РК, Президентом ТОО «Инвестконсалтинг» Кадыром Байкеновым. Кадыр Каркабатович, что послужило поводом для создания Союза инжиниринговых компаний, какие цели при этом ставились? се началось 23 ноября 2002 года, когда в Уральске состоялось учредительное собрание новой ассоциации – ОЮЛ «Союз инжиниринговых компаний Республики Казахстан». Первыми членами Союза стали ОАО «НИПИ «Каспиймунайгаз», ЗАО «Инжиниринговая компания «Казгип ронефтетранс», ЗАО «Монтажспецстрой», ЗАО «НИПИнефтегаз», ТОО «ИНТЕК», ТОО «Инвестконсалтинг», ОАО «НИИ «Гидроприбор», ОАО «НИПИ «Газжобалау», ОАО «Казсельэнергопроект» и ТОО «Текнинко Инжиниринг Контракторс». Предпосылкой для создания Союза стало бурное развитие отечественной нефтегазовой отрасли, привлечение в эту сферу крупных иностранных инвестиций, новые вызовы и возможности для казахстанских проектировщиков. Жесткая конкуренция, недостаток опыта участия в тендерах, нехватка квалифицированных кадров, отсутствие полной информации о развиваемых

l 2011#2l

Kazakhstan

проектах – вот далеко не полный перечень того, почему у проектных и исследовательских организаций возникла потребность в объединении своего инженерного потенциала. Основные положения стратегии Союза предусматривают обеспечение координации деятельности его участников на рынке инжиниринговых услуг, а также интегрирование их позиций по ключевым вопросам своего развития. Ориентируясь на прочные партнерские отношения и опираясь на совместные возможности, мы поставили перед собой три основные цели: занять достойную нишу в области предоставления инжиниринговых услуг, создать в Казахстане мощный творческий инженерный потенциал, а также войти в мировую сферу инжиниринга и управления проектами. В настоящее время в составе Союза 36 проектных организаций. Помимо казахстанских участников, в него входят компании из России, Украины и стран дальнего зарубежья. В основном они работают в нефтегазовой отрасли, электроэнерге-

тике, в сфере экологии, специализируясь в предоставлении проектных и научноисследовательских, консалтинговых, строительных, производственных и других инжиниринговых услуг. Анализ наших возможностей привел нас к пониманию необходимости более тесного взаимодействия с зарубежными инжиниринговыми структурами. Какие наиболее важные вопросы стоят сегодня перед членами Союза? роблем, с которыми приходится сталкиваться проектировщикам в своей работе, достаточно много, но, пожалуй, одной из основных является несовершенство законодательства, включая законы «О лицензировании», «Об авторском праве и смежных правах», «Об архитектурной, градостроительной и строительной деятельности в Республике Казахстан», а также соответствующих нормативных документов. Из-за наличия в них разночтений понятийного характера, а также излишних требований к процедуре разработки проектной документации создаются адми-

нистративные барьеры, которые приводят к задержкам при выдаче заказчику рабочей документации. Прохождение экспертизы и согласования проекта с государственными органами при установленной в настоящее время процедуре является самым тяжелым процессом. Я думаю, вы догадываетесь почему. Недавно на собрании Союза рассмат ривался вопрос о мерах по совершенствованию нормативных документов в сфере разработки, проведения экспертизы и утверждения проектно-сметной документации. Мы обобщили все предложения наших членов и провели «круглый стол» с участием представителей Агентства по делам строительства и ЖКХ, а также РГП «Государственной вневедомственной экспертизы проектов». По результатам обсуждения было принято решение о создании совместной рабочей группы, в которую также войдут представители РГП «КазНИИССА». Ее задачей является выработка конкретных предложений по совершенствованию нормативных документов в указанных выше сферах. И эта работа будет нами продолжена. Особое внимание Союз уделяет воп росам увеличения казахстанского содержания в проектных работах, которые осуществляются иностранными инжиниринговыми компаниями. Это довольно сложный вопрос, но тем не менее внед рение наших организаций в эти проекты вполне реально. Однако для реализации этого предложения необходимо, чтобы казахстанский Компетентный орган при подписании контрактов на недропользование ввел требование о проведении экс пертизы проекта на первой стадии инженерного проектирования. Это позволило бы уже на данном этапе выявить возможность привлечения отечественных компаний. Реализовать это без участия Компетентного органа невозможно, тем более что здесь может возникнуть необходимость внесения соответствующих изменений в законодательные акты, имеющие отношение к недропользованию. Могут ли сегодня казахстанские инжиниринговые компании на равных конкурировать с зарубежными? видим, что технический уровень предоставляемых нами услуг пока недостаточен – по сравнению с иностранными конкурентами. Поэтому мы предложили нашим членам созда-

Мы

вать консорциумы для участия в тендерах по проектам, которые в технико-технологическом отношении являются довольно сложными. Дело в том, что не все проект ные организации способны самостоятельно выполнить комплексный проект. Одни сильны в экологии, другие – в проведении изыскательских работ, третьи – в проектировании обустройства месторождений, трубопроводных систем и т. д. Объединившись в рамках консорциума, наши институты могли бы составить достойную конкуренцию другим инжиниринговым компаниям. При этом такой консорциум должен создаваться конкретно под каждый проект, как это имеет место в международной практике. Вместе с тем разобщенность в действиях казахстанских институтов – это лишь один из факторов отсутствия успеха наших организаций на рынке инжиниринговых услуг. Основной проблемой, как я уже отмечал ранее, является их недостаточная квалификация. Отсутствие у отечест венных проектных организаций опыта и знаний по комплексному проектированию крупных технологических объектов привело к тому, что основные инжиниринговые работы, к примеру, по месторождениям Карачаганак, Тенгиз и Кашаган, выполнялись и выполняются такими компаниями, как Parsons, Fluor Daniel, Bechtel и другими западными фирмами. Наши же проектировщики работают у них в качест ве субподрядчиков, в основном занимая ниши по разработке инфраструктурных проектов и делегируя своих работников в головные проектные организации для привязки проектов к казахстанским нормативам. Таким образом, полноценное участие в тендерах по комплексному проектированию объектов пока для нас нереально по причинам низкого инженерного уровня и отсутствия направленности на создание консорциумов совместно с зарубежными инжиниринговыми компаниями. Здесь нужно отметить, что инжиниринг – это не только выполнение проект ных работ. В основе этого понятия лежит предоставление целого комплекса различных инженерно-консультационных услуг. Сюда входят технико-экономичес кие расчеты, разработка бизнес-планов, оценка финансовой эффективности вложений, проектирование технологических схем, объектов и инфраструктуры (включая поставки оборудования, материалов

и привлечение специалистов), техничес кое управление и надзор за строительством, вводом и эксплуатацией объектов, консультации по обучению, маркетингу, оптимизация технологий и многое другое. Крупные инжиниринговые фирмы, действуя на мировом рынке, прежде всего осуществляют системное управление проектами. Они предоставляют полный цикл инжиниринга, берут на себя задачи от постановки цели, маркетинга проекта и подготовки рабочей документации до сдачи объекта «под ключ», его дальнейшего экс плуатационного сопровождения и обеспечения максимизации прибыли. Все это требует от инжиниринговой компании, обеспечивающей реализацию того или иного проекта, высочайшего уровня менеджмента. По такому пути следует развиваться и нашим организациям. Поэтому одна из главных задач Союза – это обеспечение профессионального роста работников наших организаций, обмен опытом, освоение новых прикладных программ по проек тированию, организационная поддержка по созданию консорциумов и другие направления, которые будут способствовать тому, чтобы казахстанские инжиниринговые компании стали по-настоящему конкурентоспособными, могли вести любой проект по IPC-контракту. Насколько мы знаем, в проекте освоения Кашагана до 20 % финансирования приходится на разработку проектной документации, то есть на инжинирин-

Kazakhstan 2011#2

ассоциация говые работы. Какая часть из этих средств была освоена казахстанскими компаниями? не трудно судить о величине денежных средств, полученных отечественными организациями от участия в выполненных проектных работах по мес торождению Кашаган. Одно могу сказать: безусловно, львиная доля была получена генеральными проектировщиками в составе западных инжиниринговых компаний. Наши же организации выполнили лишь отдельные инфраструктурные проекты, такие, как жилой поселок для вахтовых работников, подстанции электроснабжения и т. п. Еще раз хочу подчеркнуть, что для учас тия в тендерах по проектированию объек тов высокого технологического уровня нашим инжиниринговым организациям не хватает опыта. Именно поэтому к проекту по реконструкции Атырауского нефтеперерабатывающего завода привлечены китайские инжиниринговые компании, в проектировании будущего нефтехимического комплекса в Западном Казахстане также будут задействованы иностранцы.

Значит ли это, что услуги казахстанских инжиниринговых компаний оказались не востребованы? онечно нет. На самом деле все наши компании нашли свои ниши в сфере инжиниринговых услуг. Одни весьма динамично прибавили в объемах своих работ и даже перегружены заказами, другие на-

ходятся на стабильно устойчивом уровне. Практически все наши организации участвуют как субподрядчики в таких крупных проектах, как Кашаган, Тенгиз, Карачаганак, строительство газопровода Туркменистан – Узбекистан – Казахстан – Китай, расширение мощности нефтепровода КТК, реконструкция АНПЗ, развитие региональных газотранспортных систем Казахстана и других. Однако говорить о реальной конкуренции с иностранными игроками на уровне генеральных подрядов пока не приходится. Казахстанские проектные организации осознают эту ситуацию и принимают ряд мер по повышению своего техничес кого уровня, приглашая для выполнения сложных технических проектов иностранных специалистов, и такая практика находит все большее распространение. Это позволяет, работая с ними совместно, повышать уровень квалификации наших специалистов. Как Союз способствует решению проблемы подготовки управленческих и инженерных кадров? инамичное развитие нефтегазовой отрасли привело к значительному увеличению объемов инжиниринговых услуг не только у крупных казахстанских компаний, но и у средних и малых. Все они ощущают большую потребность в квалифицированных проектировщиках. Союз пытается решить эти проблемы, используя внутренние возможности своих членов.

Так, ЗАО «Северодонецкий ОРГХИМ» по нашей просьбе разработало перечень модульных программ подготовки, переподготовки и повышения квалификации работников проектных организаций. Мы проведем отработку этих модульных программ и, в случае их эффективности, предложим к реализации. Кроме того, исполнительная дирекция Союза прорабатывает вопрос с Ассоциацией «KAZENERGY» о совместной работе по программам подготовки кадров для нефтегазового сектора. В целом нехватка инженерных кадров сегодня ощущается практически во всех отраслях народного хозяйства. После развала Советского Союза многие отрас левые проектные инстит уты пришли в упадок и, в конечном счете, закрылись или значительно сократили свою численность. Причина – снижение объема заказов на проектирование. Развал экономики в начале 90-х годов привел к большим кадровым потерям, и плоды этого мы сейчас пожинаем. Я считаю, что развитие инжиниринга должно стать для правительства одним из программных направлений, поскольку ни один инвестиционный проект без хорошей инженерной проработки реализовать нельзя. Наконец, без наличия соответствующей инженерной базы осуществить индустриализацию страны просто невозможно. Какова главная задача Союза на ближайшую перспективу? азработка минеральных ресурсов при участии международных компаний, безусловно, способствует экономическому обновлению страны: создается инфраструктура, генерируются доходы, внед ряются новые технологии, развиваются торговые и кооперационные связи. Этот процесс требует наличия в стране собственных проектно-конструкторских институтов и организаций, способных осуществлять полный инжиниринг для таких отраслей, как нефтегазовый комплекс, металлургия, строительный сектор, металлообработка. Исходя из этой потребнос ти Союз ставит перед собой глобальную задачу по повышению уровня казахстанских инжиниринговых компаний. Только так мы сможем обеспечить свою конкурентоспособность и принять достойное участие в реализации экономически важных для республики проектов.

l 2011#2l

Kazakhstan

Kazakhstan 2011#2

горный обзор

Заправлены в планшеты промышленные карты… В рамках заявленных программ по развитию и модернизации отечественных горнорудных мощностей казахстанское правительство провело ревизию своего старого и проверенного принципа: недра в обмен на инвестиции. Теперь содействие со стороны государства будут получать только те инвесторы, которые в ближайшие годы смогут обеспечить реальный рост производства, внедрение новых технологий и увеличение добавленной стоимости продукции ГМК. 50

l 2011#2l

Kazakhstan

ак отметил выступая на II Международном горнопромышленном форуме «Майнекс Центральная Азия» министр индустрии и новых технологий Асет Исекешев, «новая» формула развития ГМК – это недра в обмен на инвестиции, новые технологии и увеличение добавленной стоимости. Именно этот принцип лег в основу Программы по развитию горно-металлургической отрасли на 2010–2014 годы, недавно принятой казахстанским правительством. В ней же определены и перспективные для привлечения инвестиций проекты. По словам г-на Исекешева, «уже есть первые конкретные результаты по базовым металлам». Так, производство первичного алюминия на Казахстанском электролизном заводе в Павлодаре доведено до 250 тыс. т в год. Выпуск титановых слитков и сплавов на Усть-Каменогорском титано-магниевом комбинате составляет 16 тыс. т. Актюбинской медной компанией введены мощности по производству медного концентрата на уровне 227 тыс. т в год. Запущен и проект «Новая металлургия» компании «Казцинк», который предполагает увеличивать на 70 тыс. т ежегодно выпуск катодной меди. Глава МИНТ подчеркнул, что «практически по всем направлениям ГМК есть четкие планы развития. На сегодняшний день разрабатывается программа развития производства редких и редкоземельных металлов. Все эти планы нацелены на выпуск продукции с высокой добавленной стоимостью». В 2011 году в Казахстане будут введены порядка 200 проектов, включенных в республиканскую «Карту индустриализации», общей стоимостью 1,5 трлн тенге. Это почти в два раза больше суммы инвестиций в проекты прошлого года. Кроме того, в рамках индустриализации будет запущена программа модернизации действующих предприятий «Производительность-2020». На ее реализацию только в текущем году государством выделено 19,9 млрд тенге. Среди основных инструментов программы г-н Исекешев отметил инновационные гранты, возмещение части затрат на привлечение высококвалифицированных зарубежных инженерно-технических кадров, проектных и инжиниринговых организаций, покупку лицензий, технической документации и франшизы технологий, а также долгосрочный лизинг промышленного оборудования.

По мнению специалистов Мининдустрии, «Производительнос ть-2020» является дополняющей и завершающей в комплексе уже существующих программ, в том числе: «Дорожная карта бизнеса», программы поддержки экспортеров, привлечения инвесторов, посткризисного восстановления (оздоровления) предприятий. В целом в рамках новой индустриальной политики государство готово предложить порядка 100 инструментов поддержки бизнеса. Напомним, что «Карта индустриализации» Казахстана была разработана в 2009 году в контексте стратегии развития рес публики на период 2010–2020 годы. Документ объединяет все индустриально-

«Новая» формула развития ГМК – это недра в обмен на инвестиции, новые технологии и увеличение добавленной стоимости. инновационные проекты, которые должны быть запущены в течение первой пятилетки. Только в 2010 году было введено 152 проекта «Карты индустриализации» на общую сумму более 800 млрд тенге.

Геологоразведка выходит на первый план

2014 году Мининдустрии намерено увеличить бюджетные расходы на геолого-съемочные, поисково-оценочные и поисково-разведочные работы на территории Казахстана в 2,6 раза (по сравнению с 2010 годом). Как указывается в Стратегическом плане министерства на 2011–2015 годы, опубликованном 31 марта, в 2011 году на эти цели будет выделено 9293,858 млн тенге, в 2012-м – 8844,779 млн тенге, а в 2013-м – 9370,830 млн тенге. Для сравнения: в 2010 году сумма затрат была определена на уровне 3575,974 млн тенге, а в 2009-м – лишь 2943,698 млн тенге. Наряду с этим в Казахстане будет соз дана новая геологоразведочная компания, которая будет определять перспективные геологоразведочные площадки для восполнения минерально-сырьевой базы. Об этом на форуме «Майнекс Централь-

ная Азия» сообщил председатель правления национальной горнорудной компании «Тау-Кен Самрук» Болат Святов. По его словам, на закупку оборудования для новой структуры ФНБ «Самрук-Казына» готов выделить до 450 млн тенге. Компания будет работать с привлечением в качестве стратегических партнеров тех крупных казахстанских предприятий ГМК, которые «на сегодня испытывают или будут испытывать проблемы с минерально-сырьевой базой». В частности, на данный момент «Тау-Кен Самрук» и «Казахмыс» работают над соглашением о совместной геологоразведке ряда месторождений меди. «В ближайшее время, по всей видимости, мы перейдем с «Казахмысом» на этап заключения определенных соглашений по совместной гео логоразведке ряда месторождений, при обнаружении запасов меди компании перейдут к совместной добыче», – заявил в кулуарах форума г-н Святов. По такой схеме «Тау-Кен Самрук» готов работать как с «Казахмысом», так и «Казцинком» и ENRC, а также с компаниями мирового уровня, «которые пока не представлены в Казахстане на крупных объектах». Уже в первой половине текущего года «Тау-Кен Самрук» планирует создать совместное предприятие с компанией Rio Tinto по разведке медного месторож дения в Костанайской области. Данный проект предусматривает геологоразведочные работы в области освоения потенциальных медных месторождений, находящихся на территории этого региона. СП предполагается создать на паритетной основе. При этом в случае если на месторождении подтвердится наличие запасов мирового уровня, Rio Tinto автоматически может получить возможность участвовать в его разработке.

«Тау-Кен Самрук» получит первую прибыль в 2013 году

огласно плану развития «Тау-Кен Самрук» на 2011–2015 годы, компания планирует выйти на уровень безубыточности в 2013 году. В частности, горнорудный национальный оператор рассчитывает получить в этот период прибыль в размере 298 млн тенге, в 2014-м – 3336 млн тенге, а в 2015-м – 3547 млн тенге. Как известно, в 2009 году «Тау-Кен Самрук» понес убытки на сумму 434 млн тенге,

Kazakhstan 2011#2

горный обзор вами в момент закрытия сделки и еще до $12 млн – отсроченным платежом, беря также на себя долговые и хеджевые обязательства компании. На тот момент оператор разработки Варваринского (компания Three K Exploration) имела долговые обязательства в размере $73 млн и форвардные контракты на 338,468 тыс. унций золота на сумму около $140 млн. Таким образом, общая сумма сделки по покупке Варваринского оценивалась в $235 млн. В 2010 году «Полиметалл» произвел на этом месторождении 78,3 тыс. унций золота и 4,003 тыс. тонн меди.

Итоги и планы «АрселорМиттал Темиртау» а по итогам 2010 года эта сумма увеличилась до 1180 млн тенге. В текущем году ожидаемый убыток составит 3768 млн тенге, а в 2012-м – 1096 млн тенге.

Новые активы золотой дочки

омпания «Тау-Кен Алтын» (дочернее предприятие национальной горнорудной компании «Тау-Кен Самрук») получила права недропользования на два золоторудных месторождения. «Тау-Кен Алтын» сможет вести разведку и добычу золота на месторождении Ешкеольмес в Акмолинской области и его разведку на участке Предгорный Кетмень в Алматинской области. В настоящее время проводится процедура заключения соответствующих контрактов на недропользование. Кроме того, компания прорабатывает реализацию проекта по созданию аффинажного производства золота и обеспечению его минерально-сырьевой базой. Для информации: о создании компании «Тау-Кен Алтын» было объявлено весной 2010 года. Предполагалось, что компания будет специализироваться на разведке, добыче и переработке драгметаллов с аффинажным производством.

«Полиметалл» погасит все долги по Варваринскому к 2016 году

оссийское ОАО «Полиметалл» реструктуризировало долговые обязательства по казахстанскому проекту Варваринское, в результате чего все обязательства

l 2011#2l

Kazakhstan

на сумму $230 млн были переведены с дочерних структур на головную компанию «Полиметалла». Вместо механизма cash sweep (весь свободный денежный поток, полученный от производственной деятельности, направляется на досрочное погашение обязательств), который был условием первоначального кредитного соглашения, вступил в силу следующий график погашения: по $30 млн – в 2011-м и 2012 году, $50 млн – в 2013 году, и по $60 млн – в 2014-м и 2015 году. Кроме того, компания будет платить кредиторам, в число которых входят Investec Bank Plc., Investec Bank Limited, Natixis, N.B.S.A. Limited и Nedbank Limited, ежеквартальные проценты исходя из ставки трехмесячный LIBOR плюс 3 % годовых. Таким образом, в результате реструктуризации обязательства «Полиметалла» больше не ограничены суммой в $90 млн, как это было в соответствии с первоначальной гарантией, предоставленной компанией в 2009 году. Со своей стороны, кредиторы отказались от некоторых обеспечений и ограничений, типичных для проектного финансирования, таких как залоги акций и движимого и недвижимого имущества, необходимость получать предварительное одобрение кредиторов на заключение материальных контрактов, а также страхование политических рисков. Напомним, что ОАО «Полиметалл» закрыл сделку по покупке у казахстанской Orsu Metals 100 % Варваринского золотомедного месторождения в ноябре 2009 года. Сообщалось, что «Полиметалл» платит за актив $8 млн денежными средст-

е т а л л у ргический комбинат АО «АрселорМиттал Темиртау» в январе–марте 2011 года произвел 963,3 тыс. т жидкой стали против 730,1 тыс. т в соот ветствующем периоде 2010 года (рост на 32 %). Выпуск чугуна увеличился на 29 % – до 822,3 тыс. т, проката на 19 % – до 784,3 тыс. т, агломерата на 28 % – до 1482,8 тыс. т. Добыча угля на шахтах предприятия, напротив, снизилась на 1 % – с 2515,2 тыс. т до 2493,3 тыс. т. В настоящее время на комбинате производится реконструкция доменной печи № 2 и капитальный ремонт доменной печи № 3. Продолжается и строительство новой шестиручьевой машины непрерывного литья заготовок (МНЛЗ), ежегодная мощность которой составляет 1,2 млн т квадратных заготовок. Уже в текущем году компания расчитывает завершить строительство МНЛЗ и выпустить первую партию продукции. В целом по итогам 2011 года «АрселорМиттал Темиртау» рассчитывает нарастить производство жидкой стали с 3,339 млн т до 4 млн т.

Мировой рынок стали

огласно прогнозам Всемирной ассоциа ции стали (Worldsteel), объем мирового потребления стали в 2011 году может увеличиться на 5,9 % – до 1,359 млрд т, а уже в 2012 году – на 6 %, достигнув рекордных 1,441 млрд т. Основным драйвером роста выступят развивающиеся экономики: если в развитых странах потребление стали в 2012 году все еще будет на 14 % ниже уровня 2007 года, то в развивающихся оно пре-

высит докризисный на 38 %. Как результат, доля последних в общемировом спросе на сталь в 2012 году увеличится до 72 %, тогда как в 2007-м этот показатель не превышал 61 %. Так, аналитики Worldsteel ожидают, что в КНР видимое потребление стали в 2011 году вырастет на 5 % – до 605 млн т (в 2010 году – на 5,1 %), причем такие темпы могут сохраниться и в 2012-м, когда объем потребления может составить уже 635 млн т. Что касается Индии, то ее спрос на сталь в текущем году может увеличиться на 13,3 % – до 68,7 млн т, а уже в следующем году темпы роста могут достичь 14,3 %. Согласно прогнозам Worldsteel, в текущем году в США продолжится восстановление потребления металла: на фоне ослабления монетарной политики оно увеличится на 13 % – до 90,5 млн т, хотя строительный рынок и останется депрессивным. В 2012 году предполагается рост на 6,9 % – до 96,7 млн т, что соответствует 90 % докризисных объемов потребления. В целом в североамериканской зоне свободной торговли (США, Канада, Мексика) видимый спрос на сталь в 2011-м и 2012 году может вырасти на 10,9 % и 6,3 % соответственно. В Центральной и Южной Америке в 2011 году потребление стали должно увеличиться на 6,6 % – до 48,8 млн т, а в 2012-м на 8,3 % – до 52,8 млн т, что на 30 % выше уровня 2007 года. Потребление в Евросоюзе будет характеризоваться следующими показателями: в 2011 году рост на 4,9 % – до 151,8 млн т, в 2012-м на 3,7 % – до 157,5 млн т (80 % от пикового, 2007 года). В СНГ спрос на сталь, во многом подталкиваемый восстановлением российского сектора, в текущем году может вырасти на 7,5 % – до 52,1 млн т, а в 2012-м еще на 8,9 % – до 56,7 млн т. В целом все 66 стран, по которым Всемирная ассоциация с тали собирает статистику, в совокупности обеспечивают более 98 % мирового объема выплавки стали, при этом на долю входящих в Worldsteel производителей приходится около 85 %. По данным ассоциации, объем выплавки стали в мире в 2010 году сос тавил 1,413 млрд т, при этом более 42 % этого объема – 627 млн т пришлось на долю Китая.

Производственная статистика: итоги I квартала 2011 года

январе–марте текущего года объем инвестиций в основной капитал в Казахстане составил 691879 млн тенге, увеличившись на 7,4 % по сравнению с аналогичным периодом 2010 года. Наиболее привлекательной отраслью для капиталовложений остается горнодобываю щая промышленность и разработка карьеров, доля которой в общем объеме инвестиций составила 43,4 %. Преоб ладающими источниками вложений были собственные средства хозяйствующих субъектов, удельный вес которых вырос с 43,7 % до 48,7 %. Вместе с тем наблюдалось снижение доли средств госбюджета (с 12,6 % до 12 %) и иностранных инвестиций (с 37,4 % до 30,8 %). Наименьшим весом обладают заемные средства, хотя их доля и увеличилась с 6,3 % до 8,5 %. Что касается объема промышленного производства, то в январе–марте 2011 года он увеличился на 6 % по сравнению с I кварталом прошлого года. Напомним, что по итогам 2010 года он вырос на 10 %. Согласно же прогнозам Министерства экономического развития и торговли в текущем году этот показатель не превысит уровень в 4,8 %. В I квартале 2011 года ГМК Казахстана произвел 1234,929 тыс. т нерафинированной стали, что на 35,6 % больше уровня января–марта 2010 года. При этом выпуск плоского проката возрос до 794,820 тыс. т (+21,3 %), оцинкованного проката – до 154,361 тыс. т (+9,9 %),

белой жести и луженого листового проката – до 57,853 тыс. т (+18,7 %). Объем производства ферросплавов остался практически на том же уровне – 419,178 тыс. т (+ 0,1 %). За это время в республике было добыто 1334,2 тыс. т бокситов (+2,2 %), 12139, 8 тыс. т же лезной (+3,2 %), 7794 тыс. т медной (+9 %), 1082,6 тыс. т медно-цинковой (-15,8 %), 1805,2 тыс. т свинцово-цинковой (+13,8 %), 638 тыс. т м а р г а н ц е в о й (+ 6 , 4 %) , а т а к ж е 1332,5 тыс. т хромовой руды (+7,5 %). В I квартале 2011 года выпуск медного концентрата составил 78,9 тыс. т (-14,4 %), свинцового – 10,2 тыс. т (+37,8 %), цинкового – 87,5 тыс. т (-3,7 %), железорудных окатышей – 2228,1 тыс. т (+2,7 %). Кроме того, было произведено 465809 т необработанного алюминия (+3,2 %), 78576 т необработанного цинка (+0,1 %) и 81861 т необработанной рафинированной меди (+ 0,1 %). В январе–марте в Казахстане было выпущено 3360 кг аффинированного золота, что на 51,4 % больше, чем за аналогичный период прошлого года. При этом увеличился выпуск необработанного и полуобработанного золота на 82,4 % – до 8061 кг, и необработанного и полуобработанного серебра на 2,2 % – до 122677 кг. Позитивной динамикой характеризуется и угледобыча, которая в I квартале возросла на 12,5 %, достигнув 30874,3 тыс. т.

Редакционный обзор

Kazakhstan 2011#2

Машиностроение. Затянувшееся пике

Осознавая опасность зависимости от «нефтяной иглы», правительство Казахстана принимает различные программы по диверсификации экономики и развитию несырьевого сектора. Однако говорить о серьезных, качественных изменениях в этом направлении пока рано. И прежде всего это относится к ситуации в машиностроительной отрасли, проблемы которой не решить простым заимствованием зарубежных технологий, пусть и самых совершенных.

советское время в Казахстане действовало более двух тысяч крупных и средних предприятий, из которых 930 позиционировали себя как машиностроительные, остальные – как металлообрабатывающие. К 1990 году машиностроительный сектор производил свыше 2000 наименований машин и оборудования и по объему выпускаемой продукции занимал третье место после цветной металлургии и пищевой отрасли. К примеру, продукцию АЗТМ закупали компании из 50 стран, в том числе из Западной Европы и Японии.

l 2011#2l

Kazakhstan

Два десятилетия спустя, можно констатировать, что отечественное машиностроение уже не играет заметной роли в экономике современного Казахстана. Поспешная приватизация, неэффективное управление и отсутствие инвестиций в модернизацию машиностроительных заводов практически «убили» отрасль. Сегодня доля продукции машиностроительного комплекса в общем объеме промышленного производства Казахстана снизилась с 16 % в 1990 году до менее 3 %, а изношенность оборудования предприятий достигла 80 %.

При этом, как показывает мировой опыт, машиностроение дает мультипликативный эффект для развития смежных отраслей, многократно увеличивает занятость населения и тем самым в целом обеспечивает конкурентоспособность страны. Следовательно, рост экономики Казахстана должен сопровождаться опережающим ростом машиностроения. Однако этого не происходит. В отрас ли доминирует ориентация на выпуск комплектующих изделий, а не конечной продукции, которую

производят лишь около 6 % всех машиностроительных предприятий. Да и то в основном для нефт егазового сектора. Контракты с ними главным образом заключаются на выпуск единичных экземпляров или мелких партий. При этом спрос на машиностроительную продукцию практически полностью удовлетворяется за счет импорта, который превосходит внутреннее производство почти в 6 раз: 1655,7 млрд тенге против 282,5 млрд тенге (по данным на 2009 год). В структуре импорта более 40 % занимают автомобили, станки, продукция нефтегазового, горно-шахтного и металлургического машиностроения, бытовая и сельскохозяйственная техника. В настоящий момент на долю машиностроительного комплекса приходится около 4 % основных фондов промышленности и всего 0,7 % объема инвестиций в основной капитал производственного назначения. Нынешние инвесторы, вкладывая деньги, хотят получать их обратно максимально быстро и с высокой отдачей. При том что капиталовложения в машиностроении окупаются лишь через 10–15 лет с рентабельностью не выше 8 %. Как результат, на данный момент в Казахстане действует всего около 120 машинос т роите льных предприятий, остальные либо простаивают, либо перепрофилировались, либо ликвидированы. Численность занятых в отрасли упала с 350 тысяч до менее 80 тысяч человек, что свидетельствует о катастрофической потере квалифицированных кадров. В частности, во времена СССР в нынешнем АО «Семеймаш» работали до 4,5 тысячи человек, сейчас же всего 150. В Казахстане уже не выпускается сор товой прокат для машиностроения: сор топрокатные станы для производства круглого проката на «Кармете» были демонтированы сразу после его приобретения новым владельцем. Не осталось и горячештамповочного производства. Едва сводит концы с концами АЗТМ. Несмотря на то что сельское хозяйство республики нуждается в самой разной сельскохозяйственной технике, канул в лету национальный машиностроительный гигант – Павлодарский тракторный завод, когда-то ежегодно выпускавший до 50 тысяч штук гусеничных тракторов, значительная часть которых поставля-

лась на экспорт. В Актобе от выпускавшего целую гамму сельскохозяйственной техники «Сельмаша» остался только барельеф возле центрального входа: цеха завода давно распроданы. Подобная участь постигла и другие предприятия отрасли, такие как алматинские заводы «Поршень» и «КзылТу». Что касается сохранившихся предприя тий, то здесь, конечно, вам покажут цеха, где и сегодня гудят станки, но работают они либо как ремонтные мастерские, либо как сборочные производства, использующие импортные комплект ующие. Наглядным примером отечественного «отверточного» автопрома может служить крупноузловая сборка иномарок

Сегодня доля продукции машиностроительного комплекса в общем объеме промышленного производства снизилась с 16 % в 1990 году до менее 3 %, а износ оборудования пред приятий достиг 80 %. на АО «Азия Авто» в Усть-Каменогорске: по итогам I квартала здесь выпустили 1237 автомобилей марки KIA, Chevrolet, Skoda и Lada. Однако, если судить по данным консалтинговой компании «Qncepto», из них удалось реализовать лишь 1085 штук (всего же за этот период на казахстанском рынке было продано 5272 легковых автомобиля). И это при том, что парк автомобилей в Казахстане характеризуется высоким износом. Так, удельный вес автотранспорта, находящегося в эксплуатации свыше 12 лет, составляет в целом 63 % (в том числе 57 % всех автобусов, 59 % легковых и 84 % грузовых автомобилей).

Планы и реальность

огласно Программе по развитию машиностроения на 2010–2014 годы уже через четыре года наши машиностроители должны обеспечить увеличение объема производства с $2 млрд до $4 млрд, а прирост валовой добавленной стоимо-

сти – на 74 %. При этом производительность труда за этот период должна подняться в два раза. За счет чего это будет сделано – непонятно. Отечественная машиностроительная отрасль практически утратила собственные внутренние источники развития. Она сегодня не имеет полноценной производственной инфраструктуры и современной научнотехнической базы. Внедрением новых технологий и инноваций в Казахстане занимаются только отдельные предприя тия, тогда как в Германии, США, Франции и Японии их доля колеблется от 70 % до 82 %. И это понятно: технологии – это не только «железо», это еще и люди с соответствующим профессиональным опытом. О каких инновациях сегодня можно говорить, когда большинство высококвалифицированных специалистов в области машиностроения находятся либо в предпенсионном, либо пенсионном возрасте, а системная подготовка новых инженерно-технических работников только начинает налаживаться. Безусловно, все это характеризует слабый уровень господдержки отрасли. И что бы ни говорили с высоких трибун об успехах в реформировании экономики, о разработанных правительством стратегиях и программах ее модернизации – качественных перемен в структуре производства и экспорта товаров пока не наблюдается. Даже по наиболее востребованному в настоящее время сегменту – нефтегазовому оборудованию – отечественное машиностроение обеспечивает внутренний рынок всего на 1 %. В этой сфере работает лишь два десятка промышленных предприятий, которые выпускают всего около 300 наименований продукции и держатся на плаву в основном благодаря заказам НК «КазМунайГаз». Наиболее известные из них: АО «Петропавловский завод тяжелого машиностроения» (освоило выпуск мобильных буровых установок грузоподъемностью 125 тонн, а также цементировочных установок и теплообменного оборудования), Ульбинский металлургический завод (электродвигатели для станковкачалок), АО «Белкамит Групп» (емкости для работы под давлением) и АО «Мунайаспап» (различные измерительные датчики и системы). Дальнейшее развитие нефтегазового машиностроения требует решения множества проблем. Это и высокая изношенность оборудования,

Kazakhstan 2011#2

отрасль Проекты машиностроения в рамках программы ФИИР В транспортном машиностроении в 2010–2014 годах будет организовано сборочное производство легковых автомобилей и комплектующих с доведением уровня локализации до 30 %. Будет налажен выпуск дорожно-строительной техники в объеме 200 единиц, автобусов – 300 единиц в год. В железнодорожном машиностроении планируется увеличить производство локомотивов и грузовых вагонов. В сельскохозяйственном машиностроении выпуск продукции возрастет в 2 раза, в том числе сборочное производство комбайнов будет доведено до 800 единиц в год. Будет организовано сборочное производство тракторов (в объеме 1000 единиц в год) и навесного оборудования. В нефтегазовом машиностроении объем производства возрастет в 2,5 раза с достижением 22-процентной доли отечественной продукции. Будет развиваться производство трубопроводной арматуры, жидкостных насосов и мобильных буровых установок, освоено производство газоперекачивающих агрегатов (8 единиц в год) и газотурбинных электростанций (6 единиц год). В горнорудном машиностроении объем выпуска продукции возрастет в 2,7 раза с развитием производства прокатных станов, рольгангов, шахтных гидростоек, гид ропередвижек и освоением производства гидравлических и пневматических перфораторов, самоходно-бурового и погрузочно-транспортного оборудования. В электротехническом машиностроении выпуск продукции (аккумуляторов, трансформаторов, изолированных проводов) будет увеличен в 1,7 раза. и узкая номенклатура с низкой долей потребления продукции казахстанского машиностроения, и слабый уровень инновационной активности в отрасли, и многое другое. Учитывая высокую значимость для экономики Казахстана железнодорожного транспорта (60 % грузовых и 50 % пассажирских перевозок), весьма востребованным является и железнодорожное машиностроение. Сегодня выбытие грузовых вагонов по сроку службы и техническому состоянию значительно опережает темпы обновления и пополнения инвентарного парка. Согласно прогнозам, к 2015 году дефицит грузовых вагонов в нашей стране увеличится с нынешних 27360 до 33572 вагонов. И здесь главной проблемой является координация действий новых вагоностроительных заводов, поскольку зачастую предприятия нацелены на производство одинаковых типов вагонов, что создаст нежелательную внутреннюю конкуренцию и сложности при сбыте продукции. Другая проблема: при разработке бизнес-обоснований в разы завышаются потребности рынка. Например, в Астане, в рамках совместного производства, введен в строй завод по сборке локомотивов Evolution по технологии компании General Electric, проектной мощностью 100 магистральных тепловозов в год. При этом реально мы сможем приобретать для себя не более 20 тепловозов в год, но при таком объеме производства

l 2011#2l

Kazakhstan

оно будет убыточным. К тому же в планах «Казахстан Темир Жолы» электрификация нескольких тысяч километров железных дорог. Тем не менее Казахстан планирует не только закрыть вопрос дефицита локомотивов, но и войти в число стран, которые их экспортируют. Так, руководители КТЖ уверены, что локомотивы найдут покупателей в России и других странах СНГ. Однако, во-первых, россияне практически пол ностью скупают продукцию ОАО «Лугансктепловоз», контрольным пакетом которого владеет российский «Трансмашхолдинг». Во-вторых , пере ход на тепловозы Evolution потребует огромных средств для создания новой сервисной сети (локомотивных депо). Открытым остается и вопрос качества. Одних заверений о долгом сроке службы, к примеру, на 10 лет или о пробеге в 1 млн км, мало. Нужно, чтобы эти 10 лет и этот 1 млн км казахстанские локомотивы действительно отработали.

Вернуться с задворков

ашиностроение Казахстана, и в первую очередь такие его подотрасли, как нефтегазовое, горнорудное, железнодорожное и сельскохозяйственное машиностроение, могут и должны стать одними из основных драйверов развития экономики. Чтобы достичь этого, среднесрочная стратегия возрождения данных направ-

лений должна предусматривать сначала внедрение новейших зарубежных технологий с возможностью импорта оборудования, потом переход на его производство на собственных мощностях, а затем развитие уже отечественных приоритетных технологий. Еще раз подчеркнем, что планируемые инвестиционные проекты в этой отрас ли пока представлены в основном «отверточными» производствами: сборкой локомотивов, автомобилей, комбайнов, тракторов, автобусов, строительной техники. Не следует забывать и о том, что такие сборочные проекты могут быть реализованы лишь за счет преференций и таможенных ограничений, без которых они нежизнеспособны. Отсутствует у нас и современная система подготовки и переподготовки специалистов, которая обеспечивала бы высокий научно-технический уровень сложных производств. Поэтому, как полагают специалис ты, восстанавливать свой имидж в машиностроении нашей стране придется с производства относительно простой продукции, к примеру, оборудования для агросектора и малой теплоэнергетики. Ведь если Казахстан рвется в лидеры по экспорту зерновых, то без развития инфраструктуры хранения, переработки и транспортировки зерна просто не обойтись. А сушилки, транспортеры, сис темы вентиляции и отопления – это все габаритное оборудование, ввозить которое невыгодно, а потому проще производить на месте из отечественного металла. В Казахстане имеется 24 крупных предприятия сельскохозяйственного, неф тегазового, металлургического и горношахтного машиностроения. Все они могут стать потенциальными центрами производства и развития той или иной под отрасли машиностроения в регионе, где они расположены. Для этого нам потребуется увеличить финансирование научно-исследовательских и опытноконструкторских разработок, а также найти инструменты субсидирования отечественного машиностроения. Кроме того, для устранения технологической отсталости отрасли необходимо использовать применяемый в развитых странах механизм обновления основных фондов за счет лизинга. Сергей Смирнов

телеком

Сотовая связь: битва за интернет? Получение лицензий на стандарт 3G и перезапуск оператора Neo – вот два самых ожидаемых события 2010 года. И если вопрос с 3G под занавес года все-таки был решен, то новый владелец Neo – шведская компания Tele2 начало своей экспансии на казахстанский рынок мобильной связи перенесла на 2011 год. Вместе с тем, похоже, это будет не единственным сюрпризом для потребителей, которым усиление конкуренции только на руку. 60

l 2011#2l

Kazakhstan

ем временем сама мобильная связь продолжает занимать львиную долю в структуре доходов отечественных телекоммуникационных предприятий. Более того, эта доля снова начала расти, даже несмотря на то что из-за оказываемого давления со стороны Минсвязи и Антимонопольного комитета 2010 год выдался для сотовых операторов довольно нервозным. Так, в прошлом году они заработали 270,92 млрд тенге, что на 14,8 % больше, чем в 2009-м, в то время как весь рынок связи показал лишь пятипроцентную позитивную динамику. При этом доля данного сегмента в общей структуре доходов телекома в 2010 году увеличилась до 57 % против 53,9 % годом ранее. Что касается прогнозов на 2011 год, то все отраслевые эксперты в основном ожидают умеренный рост рынка на уровне 10 %, а в качестве ключевых драйверов называются внедрение стандарта 3G и развитие услуг интернет-доступа (в том числе мобильного). Вместе с тем итоги первого квартала показали, что эти оценки могут оказаться слишком консервативными. В частности, по оперативным данным Агентства по статистике, предприятиями связи с начала года было оказано услуг на сумму 124 млрд тенге, что в сопоставимых ценах на 14,6 % больше объема января–марта 2010 года. При этом доходы от услуг междугородной телефонной связи составили 10,7 млрд тенге (-9,8 %), от услуг местной телефонной связи – 9,5 млрд тенге (+9,7 %), интернета – 19,3 млрд тенге (+59,0 %) и сотовой связи – 65,9 млрд тенге (+12,4 %). За первые три месяца 2011 года доля «сотовиков» в общем объеме доходов предприятий связи установилась на уровне 53,3 %, а чис ло их абонентов на конец марта составило 20,115 млн единиц, в том числе 5,08 млн абонентов, имеющих доступ к интернету.

3G-фикация всей страны

егодня вполне очевидно, что рост сегмента сотовой связи во многом происходит за счет замещения ею традиционного «межгорода», чья доля планомерно снижаетс я уже несколько лет. В то же время этот процесс активно стимулируют и сами мобильные операторы, которые предлагают своим абонентам как новые тарифные планы, так и новые услуги. В числе последних акций Beeline и Kcell – возможность с помощью SMS оставлять сообщения в популярных социальных сетях и на блог-

платформах. Вообще, основной вектор развития операторов все больше направлен именно в сторону наращивания различных сервисов и повышения удобства взаимодействия абонента с самим оператором (например, возможность пополнять счет через интернет). К тому же регулирующие органы все внимательнее следят за тарифной политикой, вынуждая сотовые компании идти на снижение стоимости услуг. Практически весь прошлый год прошел в разбирательствах вокруг завышенных роуминговых тарифов, в результате чего они были снижены. А под занавес 2010 года Министерством связи был издан приказ, обязывающий сотовых операторов

ту – до 20 % ежемесячно. Так, например, у Digital TV средний объем продаж сейчас не падает ниже 5000 контрактов в месяц. Beeline количественные данные по продажам модемов не раскрывает, но, учитывая популярность самого бренда, можно предположить, что они, как минимум, не ниже, чем у Digital TV. При этом в Beeline отме чают схожую с Digital TV динамику увеличения продаж 3G-модемов – в среднем 18,5 % в месяц. Как уже упоминалось, официально в Казахстане насчитывается 5,08 млн абонентов сотовой связи, имеющих доступ к интернету. Правда, неизвестно, сколько из них являются 3G-интернетчиками. Однако то, что

Рост сегмента сотовой связи во многом происходит за счет

замещения ею традиционного «межгорода», доля которого снижается уже несколько лет.

отменить взыскание платы за соединение и перейти на посекундную тарификацию. Как результат, уже в феврале 2011-го все GSM-операторы объявили о закрытии ряда старых тарифных планов и запуске новых. В конечном счете выиграли абоненты: сокращение их затрат на связь составило от 15 % до 55 % – в зависимости от оператора и выбранного тарифа. Одновременно GSM-операторы продолжают активную работу по расширению зоны покрытия 3G по регионам. Правда, напомним, что лицензию на связь третьего поколения получили только два из них – Beeline и Kcell, которые развернули сеть 3G уже в нескольких десятках городов Казахстана. Что касается Neo, то он пока в 3G-аутсайдрах. Однако справедливости ради отметим, что процесс полноценного охвата связью 3G будет небыстрым – даже в Астане и Алматы уровень сигнала стабилен пока только в их центральной части. Тем не менее участники рынка отмечают повышение спроса на 3G USB-модемы. По информации еженедельника «Курсив», в I квартале 2011 года сразу два крупных игрока – Digital TV (предоставляет интернет-доступ по технологии Wi-Max) и Beeline отметили резкий рост продаж модемов для доступа к мобильному интерне-

сотовые операторы стали заметными игроками рынка интернет-доступа, а их основные маркетинговые стратегии развиваются именно в интернет-плоскости, – это уже свершившийся факт.

Затянувшийся старт Tele2

то время как конкуренты все сильнее увеличивают отрыв, наращивая количество своих сервисов и разворачивая сети 3G, Neo проявляет минимальную активность. Связано это с тем, что шведская компания Tele2, новый владелец ТОО «Мобайл Телеком Сервис» (работающего под торговой маркой Neo), долгое время готовилась к коммерческому перезапус ку. Затянулся этот процесс из-за того, что приобретенный актив оказался несколько проблемным. Да и сам перезапуск, как выяснилось, не сулит абонентам ничего сверхъестественного. Первым казахстанским городом, с которого Tele2 начал «перезагрузку», стал Актобе – именно здесь 24 апреля стартовал запуск сети под новым брендом. Помимо Актюбинской области, в зону покрытия Tele2 во II квартале войдут Астана и Алматы, а также Западно-Казахстанская область и регионы северо-востока страны. Причина,

Kazakhstan 2011#2

телеком по которой стартовой площадкой был выбран Актобе, а не обе столицы, в том, что именно в этом городе у оператора была наиболее подходящая инфраструктура для развертывания новой сети. Ведь не сек рет, что зона покрытия у Neo была откровенно слабой. Возникает резонный вопрос: чем же занимался оператор целый год? Ведь Tele2 завершил сделку по приобретению «Мобайл Телеком Сервиса» еще в марте 2010-го. По словам представителей Tele2, за это время был проведен детальный анализ всех аспектов работы компании, перестроены ее бизнес-процессы, чтобы интегрировать их в существующую бизнес-среду Tele2, а также усилена команда. По сути, это означает, что на рынок выходит совершенно новый оператор сотовой связи. Таким образом, развитием сети Tele2 будет активно заниматься в этом году, на что предполагается потратить около $200 млн. Для сравнения: если в 2010 году капитальные затраты компании составили $27 млн, то Kcell за этот же период только в развертывание 3G-сети вложил $150 млн и примерно такую же сумму планирует инвестировать на эти цели в 2011 году. По итогам года количест во базовых станций Tele2 должно вырасти более чем в три раза (конкретные цифры компания не озвучивает), что позволит предоставлять услуги связи необходимого качества не менее 74 % населения. Рыночная стратегия Tele2 в Казахстане подразумевает все то, чем известна компания в других 10 странах своего присутствия, включая Россию. В первую очередь это формат дискаунтера, или стратегия низких цен. Tele2 рассчитывает предложить казахстанцам самые выгодные тарифы, даже относительно самых дешевых предложений других операторов. Тарифная политика будет построена таким образом, чтобы предложить минимальное число тарифных планов, которые явно отличаются друг от друга и охватывают практически все потребности абонентов. Так, при запуске в Актобе оператор предложил три тарифа: «Зазвони всех», «Клан» и «Интернет-драйв». Первый ориентирован на жителей Актюбинской области, которые чаще всего звонят на городские и мобильные телефоны разных операторов. Он отличается одинаково низкой стоимостью звонков – 8 тенге за минуту с первой минуты на территории Актюбинской области и столько же – за 1 SMS. Единый национальный тариф «Клан» – это объединение всех

l 2011#2l

Kazakhstan

тех, кто уже пользуется Tele2: 3 тенге за минуту разговора или SMS внутри сети. Звонки на другие номера на территории Казахстана по этому тарифу обойдутся в 20 тенге, а SMS – в 8 тенге за сообщение. При этом 1 Мб трафика на обоих тарифах стоит 25 тенге. В комплекте к тарифному плану «Интернет-драйв» идет USB-модем, который поддерживает стандарты 2G и 3G. Стоимость 1 Мб трафика в нем составит не более 8 тенге. Во всех трех тарифах отсутствует абонентская плата, плата за соединение и повышенная стоимость первых минут, при этом тарификация является посекундной. В свое время председатель правления «Tele2 Казахстан» Андрей Смелков обещал, что компания будет держать цены минимум на 20 % ниже, чем у других операторов: «Какой бы низкий тариф ни выставили конкуренты – мы поставим еще ниже». Что же, стоимость разговоров получилась действительно несколько ниже, чем у конкурентов.

2011 год обещает быть довольно насыщенным: появление новых брендов и обострение конкуренции должны значительно оживить рынок мобильной связи. С другой стороны, учитывая соотношение абонентских баз (по состоянию на конец 2010 года у Neo/Tele2 было всего 332 тыс. пользователей), очевидно, что основной трафик абонентов Tele2 будет все же уходить за пределы родной сети. А в этом направлении разница в тарифах с «большой двойкой» никогда не будет существенной, хотя бы из-за ставки на интерконнект (межсетевое соединение операторов), которую шведам так и не удалось значительно снизить. Напомним, что эта ставка, которая ранее составляла 19,5 тенге за минуту разговора, будет снижаться Kcell и Beeline постепенно (в этом году лишь на 35 %), а не сразу до 5 тенге, как предлагал Tele2. Помимо низких цен, новый оператор также обещает европейский уровень обслуживания и яркий маркетинг. Посмотрим, насколько компании удастся сочетать эти показатели, поскольку низких тарифов в Tele2 хотят достичь за счет жесткой эко-

номии на операционной деятельности и ограниченного спектра услуг. «Мы не тратим средства на то, чтобы разрабатывать и поддерживать услуги, которые рынком не вос требованы или востребованы только небольшим количеством абонентов. За счет этого мы можем экономить. Как правило, мы предлагаем меньше услуг, чем наши партнеры по рынку», – констатирует г-н Смелков. Но насколько такой подход понравится клиентам – неизвестно. С одной стороны, большинство из нас действительно не пользуется всеми услугами, которые предлагают операторы, но, с другой, всегда комфорт нее, когда сознаешь, что эта возможность есть в принципе и ты можешь воспользоваться ею в любой момент.

Новые ожидания

риходится констатировать, что, по большому счету, оба главных ожидания прошлого года плавно перетекли в год нынешний. Только в 2011-м мы сможем оценить как качество и востребованность услуг на базе 3G, так и успешность стратегии Tele2. Впрочем, некий сюрприз рынку готовит еще один оператор – «Алтел», работающий в стандарте CDMA и потому стоящий несколько обособленно. У этого игрока, как и у «Мобайл Телеком Сервис», незначительная доля рынка, зато он предлагает несколько интересных и вполне востребованных услуг, среди которых, например, мобильный телефон с прямым городским номером. А еще именно «Алтел» первым вывел на рынок 3G-интернет. К чему сейчас готовится компания, можно только гадать, хотя если судить по косвенной информации, то намерения у нее очень серьезные. Как сообщает IТ-портал Profit.kz, изучивший один из тендерных лотов «Алтела», компания закупила полный комплекс услуг по созданию нового бренда: от разработки названия и логотипа до оформления торговых залов и торжественного запуска с рекламным сопровождением. Вполне возможно, что «Алтел» нацелился на предоставление услуг в формате 4G, о котором в последнее время так много говорилось. В общем, 2011 год обещает быть довольно насыщенным: появление новых брендов и обострение конкуренции должны значительно оживить рынок мобильной связи. Александр Васильев

«Казахтелеком» подсчитал прибыль Как указывается в аудированной консолидированной отчетности АО «Казахтелеком», чистая прибыль компании в 2010 году увеличилась на 47,5 %, достигнув 33,67 млрд тенге. При этом доходы от оказания услуг выросли на 6,2 % – до 147,5 млрд тенге. Совокупные активы поднялись с 365,45 млрд тенге до 370,56 млрд тенге, а собственный капитал – с 209,58 млрд тенге до 238,59 млрд тенге. АО «Казахтелеком» – ведущий оператор связи Казахстана. Основные акционеры компании – фонд национального благосостояния «Самрук-Казына» – 51 %, Bodam B.V. – 16,87 %, Deran Services Limited – 9,61 %.

KazTransCom подвел итоги Доходы компании KazTransCom в 2010 году повысились более чем на 13 % – до 10,7 млрд тенге. Чистая прибыль сос тавила 1,9 млрд тенге, что на 23 % выше уровня 2009 года. Нематериальные активы компании увеличились на 27 %, а основные средства – на 12 %. Позитивную динамику демонстрирует и клиентская база, которая в 2010 году выросла более чем на 20 %. В прошлом году KazTransCom завершил строительство магистральной волоконно-оптической линии связи и произвел организацию международных стыков с операторами приграничных государств, такими как «Синтерра» (Россия), «Узбектелеком» (Узбекистан) и ChinaTelecom (КНР). Это увеличило общую протяженность магистральной ВОЛС KazTransCom на 20 %.

расти в рейтинге «азиатские тигры». Так, на пять строчек улучшили свои позиции Тайвань (6) и Корея (10). Близко к ним находится и Гонконг (12). Китай, после нескольких лет непрерывного быстрого развития находится на 36-м месте. При этом выглядит успешнее остальных стран БРИК, опережая Индию (48), Бразилию (56) и Россию (77). Казахстан занимает в рейтинге 67-е место, поднявшись за год на одну строчку. Отметим, что индекс развитости инфор мац ионно-коммуникационных техн о логий основан на комбинации общедоступных статистических данных и результатов опроса руководителей компаний. Всего в рейтинге ВЭФ исследуется 138 стран.

Запуск KazSat-2 вновь отложили Как сообщил 22 апреля глава Национального космического агентства «Казкосмос» Талгат Мусабаев, российский Центр имени Хруничева в полном объеме выплатил Казахстану компенсацию за перенос даты запуска спутника KazSat-2. Это уже не первый перенос запуска второго казахстанского телекоммуникационного спутника свя-

зи и вещания. Сначала KazSat-2 планировалось запустить в декабре 2010 года, затем – в марте 2011-го, а сейчас из-за конструктивных неполадок, выявленных в ходе изготовления спутника, его запуск перенесен на июнь 2011 года. Напомним, что первый казахстанский геостационарный космический аппарат KazSat-1, который также был изготовлен Центром имени Хруничева, был запущен с космодрома Байконур в июне 2006 года. В 2008 году произошла нештатная ситуация с KazSat-1, прервавшая вещание на территории Казахстана. После этой неудачи казахстанская сторона повысила требования к приемке космических аппаратов, был также увеличен гарантийный срок их эксплуатации, в течение которого разработчик обязан осуществлять полный цикл контроля и управления спутниками. В первом полугодии 2011 года будет принято решение по результатам тендера на создание спутника KazSat-3. Как сообщил Талгат Мусабаев, в конкурсе участвовали две компании: Китайская промышленная корпорация «Великая стена» (China Great Wall Industry Corporation) и российское ОАО «Информационные спутниковые системы» имени академика М. Ф. Решетнева.

Казахстан на 67-м месте в IТ-рейтинге ВЭФ Всемирный экономический форум опубликовал рейтинг стран по развитию информационных технологий в 2010– 2011 годах. Лидирует по-прежнему Швеция, за ней следуют Сингапур, Финляндия, Швейцария и США. В первую десятку рейтинга входят поч ти все скандинавские страны, включая Данию (7) и Норвегию (9), исключением стала лишь Исландия (16). Продолжают

Kazakhstan 2011#2

агропром

Мясной блицкриг

В аграрном секторе Казахстана cтартует мегапроект по развитию мясного животноводства. Согласно планам правительства к 2016 году экспорт мяса из республики должен составить 60 тыс. тонн, а уже к 2020 году он достигнет 180 тыс. тонн. Однако анализ нынешнего положения дел в отрасли свидетельствует, что достигнуть желаемых показателей будет очень непросто. 64

l 2011#2l

Kazakhstan

советские времена обширные кормовые угодья и огромные посевные площади под фуражное зерно действительно позволяли Казахстану содержать большое поголовье сельскохозяйственных животных. Однако реформирование отрасли, проведенное путем добровольно-принудительных приватизационных мероприятий, привело к развалу крупных товарных хозяйств и резкому сокращению численности скота. В частности, поголовье крупного рогатого скота (КРС) снизилось в 1,6 раза, овец и коз (МРС) – в 2,3 раза, свиней – в 2,5 раза, лошадей – в 1,3 раза. Свою роль в этом негативном процессе сыграл и тот факт, что из сельхозоборота было выведено более 100 млн га пастбищ и 14 млн га пашни. Изменилась и структура хозяйствования. Если в КазССР 70 % поголовья находилось в колхозах и совхозах и лишь 30 % – в крестьянских и личных подсобных хозяйствах, то уже к концу 90-х годов крупнотоварное животноводство в независимом Казахстане практически перестало существовать. Между тем, производство товарного мяса невозможно без унификации всех технологических процессов, без получения продукта определенной жирности и выполнения жестких ветеринарных норм, а это могут обеспечить только крупные мясные сельхозпредприятия. В настоящее время на них приходится лишь 12 % общей численности хозяйств, что ставит под вопрос проведение нормальной селекционно-племенной работы и внедрение инноваций в животноводческий процесс. Положение усугубило не менее бездумное реформирование племенных хозяйств и передача их в частные руки, в результате чего многолетний опыт селекционно-племенной работы отечественных ученых пошел «быку под хвост». Реальную эффективность перевода этой сферы на рыночные рельсы иллюстрируют следующие цифры. В 1990 году в республике насчитывалось всего 27 племенных хозяйств и 8 племзаводов, в которых находилось около 1 млн голов скота. Сейчас мы имеем уже 87 племенных хозяйств, в которых содержится всего лишь около 70 тысяч голов. В итоге удельный вес племенного поголовья в стаде резко сократился и сегодня не превышает в среднем 4 % по КРС, 7 % – по овцам, 6,8 % – по свиньям. Согласитесь, что для улучшения мясной продук-

тивности скота этого явно недостаточно (для сравнения: в США и Канаде данный показатель достигает 25–30 %). Результат закономерен. Продуктивность породного скота упала с 420 кг в живой массе в 1990-м до 310 кг в 2009 году. Беспородный и низкопродуктивный скот стал основой животноводства страны, причиной высокой себестоимости и низкой конкурентоспособности производимой отраслью продукции. Казахстан, который в советские времена обеспечивал большую часть потребности СССР в мясе, потерял свой былой статус ведущего поставщика. По данным Агентства по статистике, экспорт мяса и мясопродуктов за период с 1990-го по 2009 год снизился в 615 раз – со 184,5 тыс. до 0,3 тыс. тонн. Таким образом, «рыночные реформы» отбросили отрасль на десятки лет назад.

Не поставив отрасль на индустриальную основу, рассчитывать на то, что наша мясная продукция получит широкий выход на зарубежные рынки, не приходится. Тем не менее власти не склонны «драматизировать ситуацию» и заявляют о стабильном ежегодном росте численности скота. Однако динамику этого прироста вряд ли можно назвать значительной. Так, в 2010 году производство мяса в живом весе увеличилось лишь на 3 %, достигнув 1,6 млн тонн. Согласно статистике, за прошлый год в стране была произведена 54531 тонна мяса КРС, свиней, овец, коз и лошадей. Несмотря на это, поголовье скота в Казахстане сегодня все еще находится на уровне 1995 года, так и не достигнув показателей 1990 года.

Инфляция оптимизма

грарные чиновники с завидной периодичностью выдвигают широкомасштабные прожекты, планируя завалить Европу то казахстанским кумысом, то медом, то экологически чистым мясом

с джайляу. Ни первого, ни второго, ни третьего так и не произошло… Однако желание подзаработать на глобальном продовольственном кризисе по-прежнему остается. Теперь наших «агрогенералов», узнавших, что только Россия ежегодно импортирует свыше 780 тыс. тонн говядины, озарила новая дебютная идея: к 2016 году довести поставки мяса за рубеж до 60 тыс. тонн, а уже к 2020 году – утроить экспорт. Причем ставка делается на откормочные площадки. И это при том, что Казахстану, занимающему 5-е место в мире по размерам пастбищных ресурсов, сам бог велел развивать пастбищное животноводство. Тем более, что, например, в Европе «естественное» мясо стоит в пять раз дороже «откормочного». Во сколько же обойдется налогоплательщикам обещанное чудо? Государство намерено вложить в проект по развитию мясного животноводства 130 млрд тенге. Сумма, безусловно, немалая. Однако отсутствие механизмов контроля соз дает крайне высокую вероятность того, что эти деньги, в лучшем случае, будут потрачены неэффективно, в худшем – просто разворованы. Ярким примером подобного сценария стала реализация государственной программы «Питьевые воды». Из казны на нее выделили 195 млрд тенге, но вода не проведена и в половину значившихся в программе аулов. Как отметил заместитель председателя Агентства по борьбе с экономической и коррупционной преступностью Андрей Лукин, «усилиями, в кавычках, должностных лиц реализация программы превратилась в инструмент личного обогащения чиновников». Однако вернемся к нашим баранам. Успешное развитие животноводства зависит в основном от трех факторов: наличия кормовой базы, технологии содержания и селекционно-племенной работы. Вместе с тем проблемы, накопившиеся в отрасли, не позволяют развивать в полной мере эти ключевые компоненты. Во-первых, недостаточный объем государственной финансовой поддержки: у нас она едва составляет 10 % необходимых затрат, в то время как в развитых странах она компенсирует около 40 % всех расходов аграриев. Да и получают государственную помощь лишь те, кто внедр яет самые передовые технологии, заботится о техни-

Kazakhstan 2011#2

агропром Динамика изменения поголовья скота в РК, млн голов 40 35

КРС

Овцы и козы

25 20 15 10 5 0 1990 1995 2000 2008 2009 2010 Источник: Агентство РК по статистике ческом перевооружении своих ферм в соответствии с требованиям и времени. Это значит, что в основном она и дальше будет доставаться средним и крупным сельхозпредприятиям, хотя, напомним, сегодня свыше 80 % поголовья скота содержится в личных подсобных хозяйствах, где практически невозможно применять современную технологию производства для получения качественной продукции. Получается, что, не поставив отрасль на индустриальную основу, рассчитывать на то, что казахстанская продукция получит широкий выход на зарубежные рынки, не приходится. Следовательно, необходимо укрупнение крестьянских хозяйств, но этого механизма у нас пока нет. Не стоит забывать и о бюрократических проволочках и искусственных препонах. Так, подсчитано, что для получения льготного кредита фермер оформляет более 30 документов и тратит на это до 700 тысяч тенге. Во-вторых, существуют огромные проблемы в вопросах обеспечения качественного ветеринарного обслуживания. Централизованная ветеринарная служба в стране отсутствует, ее восстановление в областях потребует сотен лицензированных практикующих специалистов в каждом регионе. Где их взять? В настоящее время ветеринарный кон троль, как правило, сводится к сбору дани и раздаче необходимых бумажек. Вакцинации проводятся в большей степени

l 2011#2l

Kazakhstan

формально, поэтому буренки становятся легкой добычей различных инфекций (от стоматита до ящура). При этом нередки факты сговора местных властей и ветеринаров с целью сокрытия заболеваний. Между тем только в 2010 году по республике было зарегистрировано 205 очагов особо опасных зоонозных инфекций (ящура, сибирской язвы, бруцеллеза). К примеру, сейчас никто не знает, какой процент животных в стране болеет бруцеллезом. Из-за того, что скот часто болеет, при его лечении используется масса лекарств, а это идет вразрез с мировыми стандартами на мясную продукцию. В-третьих, для увеличения поголовья племенного скота нужно укрупнять имеющиеся и создавать новые племхозяйства. Однако разбросанные по разным научным учреждениям малочисленные группы и небольшие лаборатории селекции и генетики животных почти не финансируются, а потому влачат жалкое существование. В то же время Минсельхоз твердит о необходимости улучшения отечественных буренок импортными «вливаниями». Мол, казахстанские породы подрастеряли свои положительные качества и нужен ввоз производителей. Должна измениться и структура поголовья. По оценкам аграрного ведомства, мясное поголовье составляет лишь около 9 % общего поголовья скота. Остальное – коровы молочных пород. Для сведения: в США на долю скота

мясного направления приходится 80 % поголовья, а в Германии на 19 млн голов мясных пород имеется лишь 3 млн голов молочного стада. Сейчас в Казахстан начали экстренно завозить племенной скот из Канады и США. Так, национальный холдинг «Каз Агро» планирует за четыре года импортировать из Америки 72 тысячи буренок лучших пород мясного направления, чтобы увеличить количество казахстанского племенного поголовья до 246 тысяч голов, в том числе маточного – до 135 тысяч. Однако, по расчетам специалистов, для ежегодного производства 60 тысяч тонн мяса необходимо держать на откорме 300 тысяч голов скота, а для этого нужно иметь 500 тысяч маточного поголовья. Завезти же полмиллиона коров, как и самостоятельно добиться такого результата за короткий срок, улучшая генетику отечественного скота, просто нереально. Ведь воспроизводственный цикл поголовья скота составляет 3–5 лет, а полное обновление стада высокопродуктивными животными предполагает еще более длительный срок. С таким же успехом можно строить страусиные фермы и, дотируя производство, пытаться завалить соседей страусиным мясом. К тому же какой фермер будет влезать в долги, чтобы закупать импортных телят, из которых – неизвестно – выйдет толк или нет? Так, к примеру, в декабре прошлого года вдруг выяснилось, что около четверти из 1347 коров, завезенных из Северной Дакоты для создания племенных хозяйств в Акмолинской области, оказалось без необходимых сертификатов. А ведь стоимость одной буренки, включая ее перевозку в Казахстан, составила $4500. Кроме того, от импортного скота из-за транспортного стресса и чуждой для него системы содержания трудно получить ожидаемый потенциал продуктивности. В то же время существует значительно более дешевый метод трансплантации эмбрионов, позволяющий в разы сократить сроки получения высокопродуктивных животных. Стоимость такой пересадки с учетом получения приплода и выращивания теленка до продажи сос тавляет $1500–1900. В США этот способ применяется на 58 % всего случного контингента, в Японии, Аргентине, Бразилии и Мексике, соответственно, на 84 %, 86 %,

87 % и 90 %. Правда, это требует достаточного количества специалистов и оцененных доз семени. Проблему наращивания генетического потенциала животных, из-за отсутствия у сельчан средств на приобретение высокопородного скота, пытаются решить как раздачей скота в кредит, так и строительством десятков откормочных площадок. И здесь всплывают воп росы соответствующ ей кормовой базы. Содержание племенных животных требует обеспечения их качественными, сбалансированными по макро- и микроэлементам кормами, а также строгого соблюдения технологии кормления. Малейшая неточность – сбой. При этом на одну племенную корову ежегодно необходимо заготовить не менее 40 цент неров кормовых единиц всех видов кормов. Животные должны ежесуточно наравне с грубыми кормами получать около 40 % концентратов с содержанием не менее 20 % сырого протеина. Однако обеспеченность животных соч ными кормами составляет лишь треть от потребности, так как площадь земель, засеянных кормовыми культурами, уменьшилась с 11 млн га в 1990 году до 2,5 млн га в 2009-м, то есть на 77 %. Вместе с тем площадь кормовых культур в севообороте нужно довести с сегодняшних 11,8 % до научно обоснованных 32 %. Одновременно необходимо развивать семеноводство кормовых. В нас тоящее время Казахстан производит вместо 200 тысяч тонн всего 70 тысяч тонн семян кормовых культур. К тому же урожайность возделываемых кормовых низка, а их продуктовая линейка ограничена. В целом собственные потребности страны не покрываются ни по одному из видов кормов. В частности, не производятся такие ценные корма, как сенаж, зерносенаж, кормовая свекла. Ежегодный объем производства комбикормов, составлявший 20 лет назад более 4 млн тонн, в настоящее время не превышает 370 тысяч тонн. И это понятно. В советское время комбикорма производил каждый крупный совхоз или колхоз. Сегодня же уцелевшие комбикормовые заводы зачастую в состоянии обеспечивать потребности лишь того хозяйства, в собственности которого они находятся.

Не лучшим образом выглядит и ситуация с пастбищами: четверть из них уже пришла в негодность и продолжает деградировать. Однако какой-либо четкой стратегии их спасения нет. Чиновники эту проблему почему-то упорно не замечают. Между тем пастбища, особенно отдаленные, помимо коренного улучшения травостоя, требуют обеспечения водой и источниками энергии. Не стоит забывать и о стоимости кормов. Цены на фуражное зерно сравнялись с ценами на продовольственное. Так, если в прошлом году тонна зернофуража стоила 5–6 тысяч тенге, то сейчас она составляет свыше 30 тысяч! Тонна самых дешевых сбалансированных кормов уже обходится в 45 тысяч тенге. Это не по карману даже крупным сельхозформированиям. При таких ценах на корма сама говядина по стоимости скоро сравняется с красной икрой и станет деликатесом. Как результат, значительная часть животных с крестьянских подворий питается подножным кормом, а многим мелким хозяйствам вообще пришлось забить скот, поскольку его нечем кормить. Выращивание же племенного скота без сбалансированной кормовой базы обречено на провал. В таких условиях выделение огромных бюджетных средств на строительство мясоперерабатывающих заводов, убойных цехов и откормочных площадок (напомним, что сегодня ведется строительство 8 откормочных комплексов в ЗападноКазахстанской, Алматинской, Костанайской и Акмолинской областях), а также завоз североамериканских бычков при дефиците товарного мяса (при загрузке существующих мясокомбинатов не более чем наполовину) не только нецелесообразно, но и очень похоже на очередной «распил» бюджетных денег. Учитывая, что все поголовье домашнего скота сейчас находится в частных хозяйствах, государство просто не имеет прямых и эффективных рычагов управления развитием животноводства. Не хотелось бы быть прорицателем, но представляется, что очередной отраслевой «блицкриг», разработанный чиновниками, не сделает мясо более доступным для казахстанских потребителей, и этот мегапроект ожидает печальная участь предыдущих. Сергей Смирнов

риск-менед жмент

Кризис прошел... проблемы остались Восстановительный рост на глобальных рынках, наблюдаемый в настоящее время, все же не исключает новых финансовых потрясений, риски которых по-прежнему достаточно высоки. Именно таким оказался главный вывод VII международной конференции по риск-менеджменту, традиционно прошедшей в Алматы в апреле текущего года. Иного выбора нет

онференцию, которую ежегодно организует СК «Евразия», пожалуй, можно назвать одним из самых демократичных и лишенных какой-либо ангажированности дискуссионных экономических мероприятий, проходящих в Казахстане. В этот раз в ее работе приняли участие свыше трехсот делегатов из стран СНГ, Ближнего Востока, Европы и Северной Америки. В течение двух дней они обсуж дали риски и перспективы глобальной экономики, пытаясь найти оптимальные пути решения острых проблем. В нашем

l 2011#2l

Kazakhstan

обзоре мы остановимся на выступлениях авторитетных зарубежных экономистов, участие которых в форуме стало визитной карточкой. Одним из наиболее интересных в первый день конференции стал доклад директора Института экономики Российской академии наук Руслана Гринберга, который сделал акцент на анализе глобальных вызовов и угроз. Во-первых, вновь происходит централизация и концентрация капитала путем слияний и поглощений. Во-вторых, наблюдается возвращение экономических циклов. «Мы о них уже успели забыть, поскольку

на протяжение долгого времени жили при экономическом росте. И уже показалось, что циклы исчезли, но они вернулись». Другая тенденция – усиление государственной роли в экономике. При этом само государство вернулось «не как экстренный помощник», а как системный игрок. «Это актуализирует очень важный вопрос о контроле над государственной бюрократией. То есть, с одной стороны, возвращение государства вызвано необходимыми причинами, с другой, возникает потребность в контроле над этим процессом», – подчеркнул эксперт, добавив, что есть два способа реагирования

на эту тенденцию: либо через диктатуру, либо путем демократического контроля. При этом в России наблюдается «плохая фаза развития», которая характеризуется тем, что, «слава богу, нет официальных репрессий», но, «к несчастью, нет и демократического контроля». В таком вакууме бюрократия становится «самым лучшим видом бизнеса». Четвертая тенденция, по словам ученого, выражается в олигополитизации и регионализации мировой экономики, причиной возникновения которой стала глобализация. «В этот период страны поняли, что есть много проблем. Слабые государства соревнуются с сильными. Но так или иначе заданные сильными странами правила вынуждают слабые открыться. Ясно, что у последних возникает потребность «кучковаться». И яркий пример тому – Европейский союз. Многие хотят следовать этому примеру, но не у всех это получается». При этом г-н Гринберг возложил большие надежды на экономическое объединение Беларуси, Казахстана и России, надеясь, что договоренности о создании такого союза не являются «ритуальными заклинаниями» и из них действительно «может что-то получиться». В противном случае через 5–7 лет, когда окончательно будут изношены экономические мощности, созданные еще при Советском Союзе, наши страны окончательно превратятся в сырьевые придатки других государств. Далее он обратил внимание на тенденцию перемещения экономической мощи с Запада на Восток и потенциальный конфликт между западными странами и КНР за влияние в глобальных финансовых структурах. «Китай уже официально стал второй экономикой мира, и это соз дает серьезное напряжение, потому что в международных финансовых институтах сейчас правят только евроатлантические нации. Понятно, что они не хотят уступать свое право править. Но по мере роста экономической мощи Азии, и в первую очередь Китая, требуется перераспределение голосов при принятии решений, а это создает серьезный конфликт ный потенциал». Делая акцент на возрастающую мощь Поднебесной, г-н Гринберг в то же время не согласился с мнением, что этот век будет исключительно веком Китая. «Я уверен, что в XXI веке будут править три основные силы: США, Китай и ЕС, которые

каким-то образом должны будут координировать свои амбиции». В такой ситуации для России нет «другой альтернативы, кроме создания вокруг себя единого постсоветского пространства – Евразийского союза».

Проклятие ресурсов

рофессор Российской экономической школы Константин Сонин не стал говорить о глобальных сферах, ограничившись анализом негативного влияния сырьевых ресурсов на качество государственного управления в развивающихся странах. По его мнению, нефтяные ресурсы и доходы от их экспорта «портят институты». Это означает, что политикам часто невыгодно реформировать госуправление и госорганы в странах, богатых сырьем. «Причина заключается в том, что более прозрачные и подконтрольные обществу политические институты становятся серьезным барьером для присвоения природной ренты отдельными чиновниками».

будут последствия, если нефтяные цены упадут до $20. Однако по мере стабилизации ситуации и возобновления роста цен на нефть чиновники стали все реже обращаться за помощью к экспертному сообществу. И все же, справедливости ради, г-н Сонин заявил, что Россия и Казахстан учли часть уроков и избежали некоторых ошибок, которые могли бы усилить «голландскую болезнь». Так, это касается макроэкономической политики: «Политика казахстанского и российского правительства была достаточно консервативной. Однако в России это происходило лишь до 2007 года, после чего она будто начала забывать уже выученный урок». При этом он обратил внимание на «чрезмерное влияние» государства на отдельные отрасли российской промышленности. Похожие процессы, на его взгляд, начали происходить и в Казахстане. И здесь скорее больше минусов, чем плюсов, поскольку низкое качество госуправления негативно влияет на диверсификацию экономики.

Если цена на нефть будет $140 за баррель и выше, то существует высокая вероятность снижения темпов экономического роста или даже начала новой рецессии. В чей огород камень – догадаться нетрудно хотя бы потому, что в докладе г-на Сонина в основном говорилось о России и Казахстане. Причем антикризисные меры сырьевых государств, использовавших миллиарды долларов из средств стабилизационных фондов (и тем самым имевших больше возможностей, чтобы противостоять глобальным потрясениям, по сравнению с обделенными ресурсами странами), на российского специалиста большого впечатления не произвели. «Несмотря на нефтяные ресурсы, экономический спад в России оказался больше чем в других крупнейших странах, а последствия кризиса оказались более тяжелыми». При этом он отметил, что на пике кризиса в конце 2008 года российское правительство «чуть ли не каждый день собирало экспертов» и просило объяснить какие

Сравнивая показатели сырьевого и несырьевого экспорта в 2005-м и 2009 году, ученый пришел к выводу, что зависимость казахстанской и российской экономик от нефти не снижается, а доли остаются «примерно такими, какими они и были». Причем ситуация у нас выглядит хуже, чем в России, поскольку «на протяжении неф тяного бума доля обрабатывающей промышленности в ВВП Казахстана неуклонно снижалась». По мнению г-на Сонина, для стран, богатых природными ресурсами, есть два способа проведения диверсификации: через применение либо «вертикальных», либо «горизонтальных политик». Отличие этих методов состоит в степени участия государства в экономике, хотя оба направлены на увеличение инвестиций в обрабатывающий сектор. Первый

Kazakhstan 2011#2

риск-менед жмент

предполагает прямое вмешательство гос органов в деятельность компаний и отраслей и имеет много минусов, поскольку «в большинстве случаев государство не может сделать абсолютно правильный выбор и четко определить критерии, которые могли бы стать объективной основой для инвестиций». Поэтому эксперт отдает предпочтение «вертикальным политикам», призванным оказать косвенную помощь перерабатывающим отраслям путем вложения средств в человеческий капитал и инфраструктуру, а также за счет более быстрого развития финансового сектора. Однако наиболее интересным оказалось его заявление о том, что богатые сырьевыми ресурсами развивающиеся страны не только не имеют стимулов для проведения структурных реформ, но и более того: их запасы служат причиной деградации политических институтов и сворачивания положительных начинаний. «Плохие институты являются выгодными для систем, где велико влия ние коррупции и где невелика заинтересованность, например, в независимых судах или системе судебных исполнителей, не позволяющей незаконно выводить активы». Используя количественные критерии, г-н Сонин пришел к печальному выводу, что после распада СССР институты в постсоветских сырьевых странах не развивались в положительную сторону, а, напротив, становились все менее качественными. По его мнению, это оказало негативное влияние на возможности диверсификации в этих государствах.

l 2011#2l

Kazakhstan

Признаки восстановления…

Во

второй день конференции гвоздем программы стала лекция профессора экономики Нью-Йоркского университета Нуриэля Рубини, одного из немногих известных экономистов, предсказавших начало кризиса. В своем выступлении он обрисовал главные позитивные и негативные тенденции в мировой экономике, сравнив ее со стаканом с водой, который сегодня полон только наполовину, да и то лишь благодаря масштабному накачиванию ликвидностью национальных экономик. Однако, несмотря на крупные финансовые инъекции, плохих известий по-прежнему больше, чем хороших новостей. При этом г-н Рубини предпочел начать с обзора позитивных изменений в мировой экономике. «Несмотря на глубокий кризис, начавшийся в 2008 году, последние два года глобальная экономика восстанавливалась и демонстрировала позитивный рост. Положительную динамику демонстрировали Китай, США, некоторые страны еврозоны и даже Япония». Второй положительный фактор заключается «в остаточном характере» рисков дефляции в отдельных развитых странах и двузначной инфляции на развивающихся рынках. «Эти риски имеют хотя и не нулевую, но все же меньшую вероятность реализации, чем в прошлом году. И сейчас мы должны больше концентрироваться на рисках инфляции, чем дефляции». Еще одним плюсом экономист назвал хорошие отчеты о прибылях и убытках ве-

дущих корпораций и финансовых институтов, хотя частично это было вызвано политикой компаний по сокращению персонала и снижению зарплат. Но в целом корпоративный сектор находится в хорошей форме. «Только крупнейшие американские корпорации заработали в период восстановления $2 трлн. Поэтому появляется уверенность в том, что они будут больше тратить на персонал и на увеличение рабочих мест, а также на сделки слияний и поглощений. То есть корпоративный сектор остается в позитивном состоянии и служит показателем того, что глобальная экономика движется по пути восстановления». Четвертым положительным фактором стал экономический рост в развивающихся странах, и в первую очередь в Бразилии, России, Индии и Китае. «Позитивный тренд в глобальной экономике возникает от экономических рынков, которые принято называть формирующимися. Поэто му здесь в будущем мы можем видеть очень много локомотивов, которые появятся на мировой экономической сцене. Я имею в виду не только страны БРИК. Если посмотрим по всему миру, то многие формирующиеся рынки в настоящее время демонстрируют очень хороший, впечатляющий экономический рост, и, что самое главное, в перспективе он может сохраниться». В их число могут войти латиноамериканские и центральноазиатские страны, среди которых экономический советник президента США отдельно выделил Казахстан. «Я говорю не только об Азии, но и о Латинской Америке, экономика которой очень хорошо восстанавливалась после кризиса. Также сейчас очень хорошо себя чувствует экономика Центрально-Азиатского региона. А такая страна, как Казахстан, имеющий огромный потенциал природных ресурсов, в частности нефти, может в ближайшей перспективе хорошо зарекомендовать себя в экономическом плане и привлекать больше инвестиций». И, наконец, последней положительной тенденцией стало уменьшение рисков на финансовых рынках и снижение вероятности наступления второй рецессии в США. Произошло это благодаря действиям монетарных властей. «Улучшению ситуации способствовала политика количественного смягчения Федеральной резервной системой и насыщение рынков ликвидностью Европейским центральным

банком. Все это стало стимулом роста цен на активы и снижения объемов заемного капитала, выводящих мировую экономику на новый виток развития». В результате положительные изменения снизили риски неблагоприятного развития ситуации в мировой экономике, а сами риски стали «более позитивно» оцениваться инвесторами, резюмировал г-н Рубини.

…и риски новой рецессии

днако из дальнейшего выступления американского экономиста стало ясно, что негатива намного больше, чем позитива. Если для оценки положительных изменений в глобальной экономике г-ну Рубини понадобилось менее 15 минут, то для характеристики отрицательных тенденций ему пришлось потратить все остальное время своего часового выступления. Прежде всего, восстановительный рост развитых стран оказался ниже ожидаемого экспертным сообществом. «В последние два года наблюдалось восстановление роста в США, Великобритании, в странах еврозоны и Японии. Но оно оказалось ниже ожидаемого, поскольку было меньше 3 %. Это говорит о том, что экономика, несмотря на масштабные вливания ликвидности, очищается от плохой задолженности намного медленней, чем это предполагалось». Другой негативный фактор заключается в росте суверенных рисков. Речь идет о больших бюджетных дефицитах и государственных долгах. «Это касается не только Греции, Португалии, Ирландии, Испании и Италии, где наблюдается активная работа по решению этих проблем, но и Великобритании, США и Японии, где эта работа еще не началась». При этом в отдельных государствах еврозоны госдолг составляет более 100 % ВВП, и уже сейчас необходимо предпринимать меры для его сокращения. «Нужно как можно быстрей сокращать госдолги и уменьшать бюджетные дефициты. Если не удастся уменьшить эти показатели в ближайшее время, то проблема может стать неуправляемой, и даже США, наряду со странами ЕС, могут столкнуться с фис кальным кризисом», – назвал цену промедления экономист. Проблемы еврозоны усиливаются из-за неплатежеспособности отдельных стран не только в краткосрочной, но и в долго срочной перспективе. «Даже если Греция

выполнит рекомендации МВФ – сократит дефицит бюджета и проведет структурные реформы, – госдолг страны, в лучшем случае, будет на уровне 150 % ВВП. А это тот уровень, который говорит о неплатежеспособности государства. Для примера: дефолт в России и Аргентине объявлялся тогда, когда их госдолг составлял 50 % ВВП. Поэтому рано или поздно Греции придется пойти на реструктуризацию своих обязательств. И острота проблем будет зависеть от того, как это будет сделано». И все же экономист уверен, что, несмотря на все эти проблемы, риск коллапса еврозоны, как и риск вероятности дефолта по госдолгу отдельных европейских стран, по сравнению с прошлым годом снизился. Четвертая негативная тенденция для глобальной экономики исходит от США. Несмотря на то что рост ВВП в прошлом году составил 2,9 %, в этом году он ожидается лишь на уровне 2,8 %, хотя в конце прошлого года эксперты прогнозировали 3,5 %. Более того, г-н Рубини не исключает, что из-за высоких цен на нефть рост американской экономики окажется даже ниже 2,8 %. В качестве «отдельного серьезного рис ка» для США он назвал ситуацию с дефицитом федерального бюджета. В этом году, по его оценкам, он превысит отметку в $1,5 трлн, или 10 % ВВП. Проблема осложняется тем, что среди политической элиты нет единства в вопросах экономической политики. Но если дефицит не будет снижен, существует высокая вероятность рос та ставок по казначейским бумагам США. Пятый негативный фактор связан с Китаем и другими развивающимися страна-

ми, где наблюдается перегрев экономики и увеличиваются инфляционные риски. С этим фактором тесно связана еще одна отрицательная тенденция – высокие цены на нефть, рост которых подталкивается событиями на Ближнем Востоке и в Северной Африке. Чрезмерное удорожание черного золота может усилить риски новой волны кризиса. «Если цена на нефть будет $140 за баррель и выше, то существует высокая вероятность снижения темпов роста или даже начала новой рецессии и, в первую очередь, в странах еврозоны. В конечном счете это негативно скажется на развиваю щихся рынках и глобальной экономике». В заключение г-н Рубини ответил на воп рос, какие из вышеназванных проблем, по его мнению, могут стать главными триггерами новых экономических потрясений. Во-первых – это распространение кризиса госдолга на Испанию и другие страны ЕС, а во-вторых – нерешенность проблемы высокого бюджетного дефицита в США. Главный же вопрос, который стоит сегодня перед мировой экономикой, заключается в том, продолжится ли глобальный экономический рост после того, как воздействие крупномасштабных денежных вливаний сойдет на нет. На фоне этих и многих других выступлений, прозвучавших на конференции, невольно напрашивается вывод, что, несмотря на продолжающийся восстановительный рост глобальных рынков, все же есть опасения, что остающиеся риски и проблемы могут трансформироваться в очередные финансовые потрясения. Редакционный обзор

Kazakhstan 2011#2

m& A

Нас ждут новые сделки

По прогнозам аналитиков, в текущем году начнется оживление на рынке слияний и поглощений (M&A). Казахстанская и мировая экономика постепенно отходят от негативного воздействия финансового кризиса. Эксперты уже отмечают интерес иностранных инвесторов к казахстанским активам. Причем к таким новым сегментам, как фармацевтика и торговля, которые ранее не пользовались у них популярностью. Что же касается итогов последних двух лет, то чаще всего сделки M&A проходили в сырьевом секторе экономики.

ценить реальные объемы рынка M&A в Казахстане всегда было довольно трудным делом, поскольку лишь часть сделок проходит в открытом формате, с полным раскрытием условий и сумм. Остальные слияния и поглощения проводятся за «закрытыми дверями», и информация по ним порой весьма фрагментарная. Тем не менее итоги 2009–2010 годов свидетельствуют, что кризис дал возможность лидерам рынка не только сохранить свои позиции, но и укрепить их с помощью M&A, поглотив своих менее удачливых конкурентов. Ниже мы приводим несколько сделок, которые «засветились» за этот период, причем традиционно основная их часть была связана с нефтегазовой и горнорудной сферой. Большинство сделок по слияниям и поглощениям в Казахстане за 2009 год проходили в рамках программы национализации ряда крупных банков и нефтегазовых компаний. Финансирование по большей части проводилось за счет кредитов китайских и корейских инвесторов. Наиболее крупной сделкой M&A стало приобретение компанией Mangistau Investments B.V. 50 % – CNPC и 50 % – АО «НК «КазМунайГаз») 100 % акций в АО «Мангистаумунайгаз», занимающего третье место в Казахстане по объему нефтедобычи. Сумма сделки составила $2,6 млрд. Кроме того, можно выделить сделку по приобретению Китайской инвестиционной корпорацией (China Investment Corporation) 11 % уставного капитала АО «Разведка Добыча «КазМунайГаз» на общую сумму в $900 млн. Значительным событием в сфере недропользования стало создание в 2009 году АО «Национальная горнорудная компания «Тау-Кен Самрук». Вывод на рынок нового игрока преследовал цель продвижения стратегических интересов государства в управлении госактивами в горно-металлургической промышленности и развитии минерально-сырьевого комплекса. Как пояснили в юридической компании GRATA, это стало сигналом для всего рынка о том, что государство направляет свои ресурсы на повышение требований к компаниямнедропользователям, а также об усилении контроля над соблюдением процедур сделок по слияниям и поглощениям. С этой точки зрения необходимо отметить и то, что в марте 2010 года произошло несколько значимых структурных реформ, направленных на совершенствование регулирования деятельности недропользовате-

лей со стороны государства. В частности, электроэнергетика, горнорудная, атомная и обрабатывающая промышленность перешли под контроль Министерства индустрии и новых технологий, а нефтегазовая отрасль – к вновь созданному Министерству нефти и газа, тем самым освобождая АО «НК «КазМунайГаз» от регулятивных и восстанавливая коммерческие функции компании. Что касается непосредственно рынка M&A, то 2010 год выдался весьма урожайным. Причем большая часть сделок пришлась на ГМК. Сразу три сделки были совершены группой ENRC, которая является одним из ведущих мировых игроков в сфере добычи и переработки минеральных ресурсов. В июне 2010 года была завершена сделка по приобретению ENRC 90 % акций замбийского производителя меди и кобальта Chambishi Metals PLC, а также

Новыми игроками на казахстанском рынке M&A могут стать фонды прямых инвестиций, которые ранее не были столь активными. 100 %-ной доли в его маркетинговой и торговой компании Comit Resources FZE, расположенной в Дубаи. В апреле прошлого года группа увеличила до 14,35 % свой пакет акций в Northam Platinum Limited – ведущем производителе платины в Южной Африке. Еще одна сделка была завершена в августе, на этот раз ENRC купила 50,5 % акций компании Camrose Resources Limited, владеющей лицензиями на добычу меди и кобальта в Демократической Республике Конго. Завершила прошлый год ENRC сделкой, связанной с железорудными активами в Бразилии. Она приобрела 50 % оставшихся акций в Bahia Minerals BV, а также опцион на покупку 100 % обращающихся акций Block V Limited и Caera Minerals Limited, которые совместно владеют Greystone Mineracao do Brasil Limitada. В нефтегазовой сфере 2010 год начался с того, что государственная нефтяная компания Южной Кореи – Korea National Oil Corp (KNOC) купила за $335 млн АО «Сумбе», разрабатывающее несколько нефтяных

месторождений в Мангистауской области. Помимо этого, в прошлом году разрешился конфликт между российской LUKOIL Overseas Kumkol B.V. и китайской CNPC в отношении доли в казахстанской компании «Тургай Петролеум». Спор заключался в нежелании LUKOIL оказываться от своего права преимущественной покупки доли в «Тургай Петролуем». Стокгольмский арбитражный суд разрешил спор в пользу российской компании, но последняя отказалась от права покупки доли CNPC, получив взамен $438 млн в качестве компенсации, а также ряд других уступок с китайской стороны. Еще одно громкое дело 2010 года – продажа компании KazakhGold российскому игроку ОАО «Полюс золото». Управляющий директор The PBN Company Kazakhstan Брюс Уилсон отметил, что если бы стороны смогли бы договориться, то эта сделка стала бы самой крупной в горнодобывающем секторе. «В результате слияния могла бы появиться крупнейшая золотодобывающая компания с рыночной капитализаций в $10,2–11 млрд. Однако из-за разногласия акционеров и невозможности урегулирования противоречий и взаимных претензий самую значительную сделку 2010 года отменили». Кроме того, г-н Уилсон обратил внимание, что одной из самых значительных сделок для стран СНГ стала покупка PepsiCo российского производителя молочных продуктов и безалкогольных напитков – компании Вимм-Билль-Данн. Сделка была оценена в $5,4 млрд. Это приобретение второе по значимости и объему в истории PepsiCo (после покупки компании Quaker Oats Co. в 2001 году). Теперь у PepsiCo карт-бланш, чтобы стать лидером на российском рынке молочных продуктов и крупнейшим бизнесом в индустрии производства продуктов питания и напитков. По мнению главы PBN, сделка имеет большое значение и для Казахстана, поскольку увеличение присутствия PepsiCo в России служит определенной платформой для дальнейшей экспансии на рынки стран СНГ. Причем внимание компании сосредоточено именно на Казахстане, тем более что линейка продукции «Вимм-Билль-Данн» уже сегодня достаточно хорошо представлена в республике. Среди других сделок 2010 года в не сырьевых секторах можно отметить: приобретение Международной финансовой корпорацией 10 % «Банка ЦентрКредит», покупку европейским HSBC казахстан-

Kazakhstan 2011#2

m& A Глобальные тенденции на рынке слияний и поглощений По данным компании «Эрнст энд Янг», несмотря на продолжающуюся неопределенность экономической ситуации и крайне медленные темпы восстановления активности, на мировом рынке M&A уже наблюдается некоторое оживление. В 2010 году объем сделок вырос на 3 %, что в денежном выражении составляет $1,9 трлн. Это на 26 % больше, чем в предыдущем году, однако существенно ниже рекордного показателя 2007 года, когда стоимость сделок достигла $4,7 трлн. В прошлом году существенно возросла активность на рынке слияний и поглощений в развивающихся странах. Стоимость сделок купли-продажи в регионе BRIC (Бразилия, Россия, Индия и Китай) составила около $372 млрд, что более чем на 46 % превышает показатель за аналогичный период 2009 года. Согласно прогнозам «Эрнст энд Янг», в 2011 году акцент на рынке M&A сместится от продажи малоэффективных или непрофильных активов в направлении стратегически ориентированных сделок. Повышение оценочных мультипликаторов в течение года приведет к сокращению количества сделок по «бросовым ценам». На фоне роста финансовой устойчивости компании начинают акцентировать внимание на более тщательном планировании при реализации сделок стратегического характера.

ской дочки Royal Bank of Scotland, завершение приобретения российской компанией «Трансконтейнер» 50 %-ной доли участия в казахстанском контейнерном операторе «Кедентранссервис», а также покупку шведской компанией мобильной связи Tele2 контрольного пакета в сотовом операторе «Мобайл Телеком-Сервис» (бренд NEO). И хотя мы представили отдельные, наиболее крупные сделки M&A в Казахстане, которые прошли в 2009–2010 годах (см. табл.), по словам партнера компании GRATA Болата Миятова, привести более точную статистику не представляется возможным, поскольку результаты 2010 финансового года пока еще не подведены. «К тому же часто сделки M&A не закрываются в течение года, поскольку их окончание, как правило, зависит от ряда условий – завер-

шения аудита покупаемого актива, получения разрешений госорганов, финансирования и прочее», – пояснил он.

Инвесторы возвращаются

ценивая перспективы развития сегмента M&A в 2011 году, эксперты считают, что именно он станет временем активизации сделок слияния и поглощения. В частности, г-н Уилсон отмечает, что казахстанская экономика достаточно быстро восстанавливается от негативных последствий мирового финансового кризиса. Все большее число компаний приходят к пониманию того, что им необходимы стратегические партнеры или капитал для того, чтобы продолжить осуществление своих планов по развитию. Еще одним позитивным фактором для рынка M&A в Казахстане, осо-

Наиболее крупные сделки M&A в Казахстане, 2009–2010 гг. № Приобретатель Компания-цель 1. Mangistau Investments B.V. АО «Мангистаумунайгаз» (CNPC –50 %, НК КМГ – 50 %) 2. China Investment Corp. (КНР) АО «РД «КазМунайГаз» 3. ФНБ «Самрук-Казына» Экибастузская ГРЭС-1 4. ОАО «Атомредметзолото» (Россия) ТОО «Каратау» 5. ОАО «Атомредметзолото» СП «Акбастау» 6. Kazakhmys Plc Балхашская ТЭС 7. АО «Самрук-Энерго» ТОО «Богатырь Комир» 8. Korea National Oil Corp. (KNOC) АО «Сумбе», владеющая лицензиями на два нефтяных месторождения 9. ОАО «Полюс золото» (Россия) KazakhGold 10. ОАО «Полиметалл» (Россия) золотомедное месторождение Варваринское 11. HSBC в Казахстане Royal Bank of Scotland Kazakhstan 12. ОАО «Трансконтейнер» (Россия) АО «Кедентранcсервис» 13. Tele2 (Швеция) ТОО «Мобайл Телеком-Сервис» Источник: юридическая компания GRATA

l 2011#2l

Kazakhstan

бенно в финансовом и потребительском секторах, может стать Таможенный союз, в который вошли Казахстан, Россия и Беларусь. По оценке главы PBN, если рассмат ривать в долгосрочной перспективе, то ТС создает огромный рынок. Российские банки уже сейчас присматриваются к казахстанским финансовым институтам, тем же заняты и российские предприятия потребительского сектора и фармацевтики. «В Казахстане масса отраслей, которые могут быть потенциально интересны зарубежным инвесторам, причем как из дальнего, так и ближнего зарубежья. На сегодняшний день множество компаний планирует увеличить свое присутствие здесь. Поэтому я уверен, что нам стоит ожидать значительного роста рынка M&A в этом году», – подчеркнул г-н Уилсон. В свою очередь, г-н Миятов также считает, что можно ожидать совершения сделок в новых секторах, которые до этого не пользовались большой популярностью: торговля, сервис и пр. Эксперт отмечает рост интереса иностранных инвесторов к такого рода активам. В то же время больший рост должны показать и сделки в секторе минеральных ресурсов, являющиеся традиционным локомотивом рынка M&A в Казахстане. По мнению представителя GRATA, новыми игроками на казахстанском рынке могут стать инвестиционные фонды, которые ранее не были столь активными. В частности, фонд Kazakhstan Capital Restructuring Fund, созданный Kazyna Capital Management и ЕБРР, который будет заниматься финансовой реструктуризацией долговых обязательств казахстанских компаний.

Отрасль нефтедобывающая

Доля, % 100

Сумма, $млн 2600

нефтедобывающая энергетическая добыча урана добыча урана топливно-энергетическая добыча угля нефтедобывающая

11, GDR 50 50 25 10 50 85

939 681 совокупно около 560–580 450 (примерно) 345 335

золотодобывающая золотомедная

50,1 100

269 235

финансовая транспорт и логистика телекоммуникации

100 67 51 % + опцион на покупку 49 % в течение 5 лет

52 н/д 76,8

фондовый рынок

куда приводят мечты Казахстанский фондовый рынок продолжает испытывать на себе негативные последствия глобального финансового кризиса, в то время как зарубежные биржевые площадки уже почти полностью восстановились от потерь. В этой связи большие надежды эксперты возлагают на IPO нацкомпаний и размещение отечественными эмитентами еврооблигаций на KASE. Насколько они оправданны – об этом и о многом другом говорили участники Казахстанского финансового форума, проведенного в марте информационным агентством Cbonds.

ткрывая форум, генеральный директор Cbonds Сергей Лялин обратил внимание на позитивные изменения, произошедшие на нашем фондовом рынке за последнее время. Так, в 2010 году для казахстанских национальных компаний и институтов развития открылся рынок евробондов: были успешно размещены еврооблигации «КазМунайГаза», «Казатомпрома», «Казахстан

l 2011#2l

Kazakhstan

Темир Жолы» и «Банка развития Казахстана». Как показатель спроса инвесторов и на казахстанские банковские бумаги, он оценил выпуск в начале 2011 года евробумаг Народного банка, сделав в то же время акцент на том, что в прошлом году от размещения евробондов отказался «Казкоммерцбанк». Такое решение г-н Лялин объяснил тем, что инвесторы ждали «более

высокую доходность» от бумаг этого банка. Но в целом, как заявил эксперт, для качественных казахстанских заемщиков «рынок внешних заимствований открылся». Вторым положительным фак тором для рынка он назвал укрепление тенге и рост доверия к нему как внутри страны, так и со стороны иностранных инвес торов. «В прошлом году курс был стаби-

лен. Укрепление тенге составило меньше 1 %. С начала этого года нацвалюта стала укрепляться активней и уже укрепилась более чем на 1 %. Это тот фактор, который привлекает инвесторов в Казахстан, повышая интерес к активам, номинированным в тенге». Третьим важным событием прошлого года стал рост депозитной базы. «Это оказывает положительное влияние на фондовый рынок в условиях, когда он остается относительно небольшой производной от финансовой системы и прежде всего банковского сектора. Если у банков деньги есть, то они идут на фондовый рынок. Но если у них нет средств, то на рынке не будет ничего». Вслед за этим г-н Лялин перешел к отрицательным моментам. Во-первых, котировки казахстанских бумаг продолж ают «топтаться на месте». «Какого-то роста акций казахстанских компаний мы не видим. Это видно и по индексу KASE, и по котировкам отдельных бумаг. То есть рынок не растет», – пояснил он. В такой ситуации у инвесторов нет интереса вкладывать средства в казахстанские ценные бумаги. «В этом смысле Казахстан и Россия, имея схожую структуру экономики, показывают разную динамику, поскольку сейчас наблюдается устойчивый рост российских фондовых индексов». Чтобы изменить ситуацию к лучшему, нужно «вдохнуть жизнь» в рынок акций, возложив «большие надежды» на IPO нацкомпаний в Казахстане. В то же время глава Cbonds предупредил и о возможных рисках: «Здесь очень важно для финансового сообщества и регуляторов извлечь максимум пользы для рынка, поскольку возможен и вред. Если это будет хорошо спланированная кампания, то IPO вызовет значительный интерес внутренних инвесторов (может, и имеющих небольшие деньги, но значительных по количеству). Очень важно, чтобы они пришли и получили положительный опыт, потому что возможен негативный сценарий, когда после размещений спрос будет маленький. А если еще и котировки пойдут вниз, тогда это нанесет вред фондовому рынку». Вторым негативным фактором г-н Лялин назвал то, что, несмотря на стабилизацию ситуации, наличие больших объемов свободной ликвидности и падение процентных ставок, в прошлом году так и не произошло «перезапуска» рынка корпоративных облигаций. «Все размещения, которые были в 2010-м, – это в основном единичные

эмиссии. Какого-то полномасштабного выпуска корпоративных бумаг не было». Между тем он уверен в том, что для возрождения казахстанского фондового рынка это необходимо в первую очередь. Тем более что в Казахстане рынок корпоративных облигаций «был достаточно развит, и был момент, когда по уровню развития он существенно обгонял российский».

Мнение регулятора

твет на вопрос, как перезапустить рынок корпоративных облигаций и «вдохнуть жизнь» в рынок акций, попыталась дать Алина Алдамберген, тогда еще заместитель председателя АФН. По ее мнению, для этого необходимо, чтобы национальные и квазигосударственные компании проводили листинг на KASE. «Сейчас обсужд ается не только то, какие компании будут выходить на IPO, но и на каких условиях: будут ли они выходить на иностранные фондовые биржи или только на местную», – раскрыла она суть дилеммы. «Агентство придерживается мнения, что национальные компании, в том числе и квазигосударственный сек-

как органы финансового надзора намерены добиваться выпуска еврооблигаций казахстанских компаний на KASE. Здесь, по словам г-жи Алдамберген, планируется введение требования по обязательному размещению не менее 20 % выпускаемых облигаций среди местных инвесторов. Причины такого решения она объяснила тем, что пока размещения производятся для иностранных инвесторов через «дочки» казахстанских компаний за рубежом, отечественные держатели ценных бумаг испытывают дефицит в качественных финансовых инструментах. Причем идут казахстанские эмитенты на зарубежные рынки, чтобы, в том числе, минимизировать свои налоговые издержки: «Для того чтобы они торговались в Казахстане, в Налоговый кодекс была внесена поправка, согласно которой, если бумаги проходят листинг Казахстанской фондовой биржи, то налог у источника дохода по ним не удерживается. В итоге все эти бумаги проходят листинг, но торгуются опять же за рубежом, и экономический смысл от этой налоговой льготы очень низок». Именно высоким спросом со стороны институциональных инвесторов г-жа Алдам-

Для возрождения казахстанского фондового рынка в первую очередь должен произойти перезапуск рынка корпоративных облигаций. тор, прежде всего должны выходить на отечественную фондовую биржу. Мы считаем, что второй листинг на иностранных фондовых площадках происходить не должен». Однако пока о введении жестких мер по отношению к эмитентам, желающих иметь листинг на международных рынках капитала, речи не идет, поскольку к единому мнению регулятор и рынок так и не пришли. «Считается, что у нас недостаточная инвесторская база. На мой взгляд, вопрос не в ней, а в интересном эмитенте. Если эмитент интересный, то инвесторская база сама придет в Казахстан. Я считаю, что в Казахстане созданы все условия для того, чтобы иностранные инвесторы могли здесь работать». На фоне отсутствия принципиального решения о том, где разрешать размещение акций отечественных эмитентов, куда более понятной выглядит ситуация с тем,

берген объяснила необходимость введения требования регулятора, чтобы торговля еврооблигациями проходила в самом Казахстане. Косвенно ее мнение подтверждают и статистические выкладки АФН. Так, на 1 января 2010 года к торгам на KASE было допущено 553 выпуска ценных бумаг. Однако год спустя их количество уменьшилось до 508, а число эмитентов за этот же период сократилось со 131 до 114. Не смог добавить позитива к выступлениям участников форума и главный аналитик по макроэкономике и инвестиционным стратегиям компании «Атон» Питер Вес тин, хотя его доклад и был посвящен мировому рынку в целом. В частности, экс перт не исключает, что из-за нестабильной политической ситуации в богатых нефтью арабских странах цены на черное золото могут взлететь до $150 или даже до $200 за баррель, оказав тем самым негативное

Kazakhstan 2011#2

фондовый рынок В ожиданиях ревальвации

Не

влияние на рост глобальной экономики. Однако это станет возможно только в том случае, если волна социально-политических потрясений затронет Саудовскую Аравию. Причем рост нефтяных цен, подчеркнул он, еще больше подстегнет удорожание продовольствия и тем самым усилит риски высокой глобальной инфляции. Другим серьезным вызовом для темпов роста мировой экономики аналитик назвал кризис госдолга в отдельных странах еврозоны. Согласно его прогнозам, практически неминуемы дефолты по госдолгу Греции и Португалии, тогда как Испания выдержит «давление рынка». Все это говорит о том, что «на горизонте вновь появилось облако кризиса». Впрочем, по мнению г-на Вестина, он не будет таким масштабным, как кризис 2008 года.

менее интересным оказался спич Глеба Шестакова, управляющего директора Global Fund Management, представляющего в Казахстане краткосрочных портфельных инвесторов. По его словам, казахстанский рынок сегодня действительно интересен иностранным игрокам, и в первую очередь в силу высокой вероятности значительного укрепления тенге. «Усиление казахстанской валюты в этом году должно выбиваться за те рамки, которые ей предписывает Нацбанк, хочет он того или нет. Соответственно, мы «приходим» в тенге из доллара и смотрим на долларовую доходность». При этом г-н Шестаков не согласился с мнением тех экспертов, которые считают, что Нацбанк не позволит казахстанской валюте укрепиться до конца года ниже отметки 140 тенге за доллар. «Я считаю, что это оптимистичный сценарий, но все зависит от цен на нефть. По нашим прогнозам, они не опустятся в среднем за год ниже $90–100. А с учетом инфляционных рисков у Нацбанка будут связаны руки по стерилизации тенговой массы в случае значительных интервенций на валютном рынке. Поэтому мой прогноз по курсу доллара на конец года ближе к отметке 135 тенге, но я не удивлюсь, что будет и 130». В то же время он напомнил, что с начала года тенге укрепился на 1,25 %, тогда как рубль только за январь вырос на 5 %. «То есть это вопиющая «дыра», посмотрев на которую даже неэкономист начнет задумываться. И это притом, что 30 % това-

рооборота Казахстана завязано на рубле и еще львиная его доля – на валютах других стран СНГ, которые укрепились к доллару примерно так же, как рубль», – аргументировал свою позицию эксперт. Он также обратил внимание на то, что из-за искусственного удержания курса тенге в стране наблюдается приток спекулятивного капитала. Так, по данным Нацбанка, только за первые два месяца 2011 года в Казахстан уже «притекло» более $1,5 млрд спекулятивных инвестиций. Если монетарные власти продолжат удерживать курс, предупредил Глеб Шестаков, то приток «горячих денег» будет увеличиваться, а атаки на тенге – усиливаться. «А если Нацбанк пойдет на плавную ревальвацию, то ему удастся избежать скачкообразного развития событий, как это было с одномоментной девальвацией в 2009 году». В интервью журналистам, данному уже в кулуарах форума, г-н Шестаков заявил, что самая эффективная мера в борьбе со спекулятивным капиталом заключается не в том, чтобы пытаться удержать курс любой ценой, а ускорять укрепление тенге. Это решает проблему притока кратко срочных денег, поскольку инвесторы будут видеть, что потенциал укрепления исчерпан и нет смысла вкладываться в тенговые инструменты. «А когда Нацбанк пытается удержать курс любой ценой под влиянием политических факторов или в силу лобби экспортеров, он сам себе создает проблемы», – заключил эксперт. Приходится констатировать, что Казахстан превратился для спекулянтов в нас тоящую «тихую гавань» с перспективой заработать хорошие деньги, играя на разнице в курсах с привязкой к доходности по тенговым активам. Причем не без помощи Нацбанка.

Поспешишь – людей насмешишь

аиболее оживленные дискуссии среди участников форума вполне ожидаемо вызвала тема планируемых «народных» IPO нацкомпаний. О том, что казахстанский фондовый рынок не сможет считаться полноценным, пока на нем не будут котироваться акции «голубых фишек», профессиональные участники твердили чуть ли не с первых дней создания KASE. Однако игроки ждали этого так долго, что теперь боятся возможных ошибок и готовы подождать

l 2011#2l

Kazakhstan

еще ради обеспечения качества процесса. Так, в ходе конгресса отдельные представители отечественных инвесткомпаний поставили под сомнение целесообразность размещения акций «дочек» ФНБ «СамрукКазына» в 2011 году. В частности, председатель правления «Асыл-Инвест» Даулет Усеров считает, что время для проведения IPO нацкомпаний выбрано неудачно. В качестве примера он привел опыт Индонезии, где до 2010 года было успешно проведено первичное размещение двенадцати госкомпаний с положительными последствиями для фондового рынка и экономики страны. Вдохновленное этим, государство утвердило десять госкомпаний для IPO в 2011 году, однако первое же размещение акций авиакомпании Garuda в феврале этого года оказалось провальным. «Сразу после IPO акции упали на 21 %. Причина провала – неверное время для размещения из-за беспорядков в Египте и завышенная цена», – пояснил глава «Асыл-Инвест». В итоге Индонезия свернула планы по выводу акций на фондовый рынок в этом году, сократив список с десяти до одной компании. «Власти взяли паузу и решили более тщательно подготовиться к первичным размещениям». В этой связи г-н Усеров считает, что проведение на KASE «народных» IPO нацкомпаний необходимо отложить на год. «Нужно будет тщательно провести необходимый подготовительный этап с определением финансового и юридического консультантов, андеррайтера. Должна проводиться информационная работа с населением. Этот этап должен занять не менее года, чтобы IPO было успешным. В случае размещения акций среди населения по определенной цене возможны колебания стоимости этих бумаг, и это, соответственно, может привести к негативному влиянию». Для того чтобы избежать возможных негативных моментов, Даулет Усеров предложил в рамках «народного» IPO дать инвес торам гарантии через предоставление опциона: «Здесь вопрос большого дисконта. Если ввести его, то это приведет к спекуляциям среди профучастников рынка. Люди захотят быстро купить и быстро продать и получить кратковременный доход, не преследуя цели по долгосрочным инвестициям. Если государство гарантирует выкуп этих акций хотя бы по цене не ниже той, по которой их размещают, то, я думаю, здесь в выигрыше останутся все, и IPO будет успешным».

Куда ни кинь – везде клин

пока вопрос с IPO на Казахстанской фондовой бирже остается открытым, уровень развития рынка ценных бумаг оставляет желать лучшего. Об этом в своем выступлении говорил директор департамента исследований «Халык Финанс» Сабит Хакимжанов. «Казахстанский рынок ценных бумаг сильно отстает не только от рынков развитых стран, но и от России. Он фактически не выполняет роль посредника и не передает сбережения туда, где они работают более эффективно: предприятиям и заемщикам». Главными причинами слабой развитости рынка он назвал структурные проблемы экономики, высокую стоимость размещения и низкое качество корпоративного управления в отечественных компаниях. Не менее пессимистично сит уацию на фондовом рынке оценил управляющий директор «Сентрас Секьюритиз» Талгат Камаров, который подкрепил свое мнение данными по динамике KASE и фондового индекса ММВБ. Так, в 2010 году наш представительский индекс акций снизился на 2,8 %, а с начала 2011 года вырос лишь на 0,9 %, тогда как в России за эти периоды рост составил 26,2 % и 1,5 % соответственно. Еще один индикатор, говорящий не в пользу фондового сектора, – это снижение активов паевых инвестиционных фондов: за прошлый год они уменьшились на 11,4 % – до 264,5 млрд тенге, а число самих ПИФов сократилось на 20 до 162. При этом г-н Камаров назвал пять основных причин такого положения дел. Во-первых, это низкая финансовая грамотность

населения. Во-вторых, большое число дефолтов на долговом рынке. В-третьих, неработающие на практике механизмы реструктуризации облигационных займов. В-четвертых, несовершенство законодательной, судебной и исполнительной системы в части защиты прав инвесторов. И, наконец, дестимулирующая к инвестированию система оценки стоимости финансовых инструментов. В целом итоги конференции невольно подталкивают к выводу, что негативные тенденции на казахстанском фондовом рынке превалируют над позитивными изменениями, что не добавляет KASE привлекательности в глазах широкого круга иностранных инвесторов. Редакционный обзор

Kazakhstan 2011#2

банки

Груз старых проблем для мегарегулятора Главным весенним событ ием д ля финансис тов и банкиров с та ло упразднение Агентс тва по финансовому надзору и Агентства по регулированию деятельности РФЦА. Теперь их функции будут выполнять две новые структуры Нацбанка: Комитет по финансовому надзору и Комитет по регулированию д е я т е льно с т и р е г иона льного финансового центра Алматы.

Насколько эффективной окажется «перезагрузка» госуправления финансовой системой – покажет время. Ну а пока в банковском секторе продолжают доминировать стагнационные тенденции.

екущие проблемы казахстанских банков обсуждались на V ежегодной конференции международного рейтингового агентства Fitch Raitings по Казахстану. В частности, директор по финансовым организациям Fitch в СНГ Максим Миллер отметил, что высокий уровень «плохих» кредитов по-прежнему остается главной болевой точкой отечественных БВУ, а нефтяные цены – основным риском для банковской системы. «В случае снижения цен на нефть и возвращения к си-

l 2011#2l

Kazakhstan

туации 2008 года кредитный портфель станет неликвидным практически у всех банков». Вместе с тем г-н Миллер уверен, что возможность срабатывания этого рис ка незначительна, поскольку по базовому сценарию агентства существенное падение цен на нефть в ближайшей перспективе «маловероятно». Вместе с тем не вселяет оптимизма ситуация в реструктурированных банках. Представитель Fitch обратил внимание на слабую структуру фондирования и вы-

сокий уровень левериджа в БТА, «Альянсе» и (в меньшей степени) в «Темiрбанке». «Мы не ожидаем быстрой реабилитации реструктурированных банков, поскольку их активы составляли около одной третьей всех активов банковского сектора, а возможности повышения рейтингов реструктурированных банков ограничены. И связано это в первую очередь со структурой бизнеса, которая не позволяет им генерировать прибыль». C точки зрения агентства, рейтинги этих банков опреде-

ляются тем, что они контролируются государством, а также имеют достаточно высокие инвестиционные риски и возможность их теоретического дефолта. Эксперт довольно пессимистично оценил и перспективы скорого решения проб лемы «плохой» задолженности БВУ. «Мы ожидаем, что показатели по качеству кредитов останутся волатильными, несмотря на фундаментальную тенденцию по улучшению активов в последние месяцы, связанную с позитивными изменениями в макроэкономической ситуации». По мнению г-на Миллера, волатильность будет вызвана тем, что наши БВУ «далеки от решения» проблемы «плохих» кредитов. «Реструктурированные займы часто имеют неопределенный срок погашения. Большинство банков до сих пор затруд няются оценить размер конечных списаний. И мы не ожидаем значительных списаний в среднесрочной перспективе и полного изменения ситуации к лучшему», – высказал он позицию агентства.

Вызовы для БВУ

ал свою оценку ситуации в банковском секторе и председатель правления «HSBC Банк Казахстан» Саймон Мюнтер, отметив наряду с позитивными изменениями и некоторые проблемы. «Большинство казахстанских банков адаптировалось к рискам. Тем не менее они еще недопонимают тех вызовов, которые имеются в плане ликвидности, поскольку такие вызовы стали более сущест венными. Однако это та сфера, которая является очень важной для банков, если они хотят двигаться дальше». Особое внимание г-н Мюнтер обратил на «очень высокую» долю невозвратных кредитов, связанных с недвижимым имуществом. Без ее снижения, считает он, риски повысятся: «В настоящее время эту недвижимость пытаются реализовать на рынке, но в результате имеются перекосы, которые нужно вовремя устранять. Если это не будет сделано должным образом, то этот объем неработающих кредитов, обеспеченных недвижимостью, фактически может нарушить ситуацию на рынке. Чтобы этого не случилось необходимо обеспечить дешевую ипотеку». Кроме того, банкир выделил фискальные вопросы при списании «плохих» займов, когда высвобождаемые резервы, сформированные под такие кредиты,

облагаются налогом: «Это большая проб лема, и здесь что-то нужно делать, поскольку если ничего не будет сделано, то мы увидим, что невозвратные кредиты будут расти постоянно». В целом г-н Мюнтер считает, что трудности, испытываемые банками во время кризиса, не подорвали доверия к ним. Однако местные БВУ имеют проблемы с «очень высокой» стоимостью фондирования, что делает их менее конкурентоспособными по сравнению с зарубежными финансовыми институтами. «Обычно ставки привлечения средств составляют от 7 до 10 %. Но казахстанским банкам приходится конкурировать с иностранными игроками, которые имеют возможность привлекать ресурсы под 5–6 %», – обрисовал проблему банкир и предложил решать ее за счет снижения ставок по розничным депозитам. Другая проблема, которую поднял г-н Мюнтер, – это зависимость банков от крупных компаний. По его информации, 37 крупнейших казахстанских предприятий, которые формируют 66 % ВВП, одно временно выступают основными заемщиками и депозиторами казахстанских БВУ. «С одной стороны, такое положение дел очень хорошая основа для бизнеса больших международных банков, но, с другой – это остается вызовом для местных банковских институтов. То есть если они хотят занимать хорошую позицию на рынке, то должны иметь очень хорошие отношения с этими 37 компаниями». В качестве еще одного вызова с точки зрения конкурентоспособности казахстанских банков, по сравнению с российскими, банкир назвал Таможенный союз. «Если вы хотите создать компанию в Казахстане, то вы получите заем под 12 % на 5 лет, тогда как в России – под 7 % на 15 лет».

Проблемные зоны

правляющий директор «АТФБанка» Александр фон Гляйх считает, что у БВУ произошла стабилизация по кредитному портфелю, однако «плохие» займы остаются на высоком уровне и служат препятствием для роста кредитов. В то же время увеличение депозитной базы не означает, что банки вновь начнут активно наращивать кредитование. «Сейчас очень трудно найти хороших клиентов и проекты», заявил банкир, заметив, что главными

депозиторами в Казахстане остаются нефтегазовые и другие сырьевые компании. – Это самые хорошие клиенты, и мы хотели бы видеть их в своем кредитном портфеле». Проблема здесь заключается в том, что данная категория казахстанских компаний в кредитовании со стороны банковского сектора не нуждается. Г-н фон Гляйх объяснил это тем, что «они выступают в качестве крупнейших депозиторов системы. А если им нужны долгосрочные ресурсы, то у них есть доступ к внешним рынкам, где они могут заимствовать по более привлекательным ставкам, чем в местных банках». Говоря о положении в своем банке, г-н фон Гляйх не стал отрицать, что главным вызовом для «АТФБанка», в качестве «дочки» UniCredit оказалась работа с кредитным портфелем. При этом он поделился опытом по решению проблем с «плохими» займами: «Мы пошли своим путем и создали внутри банка свой фонд стрессовых активов, и большую часть портфеля в размере примерно $3 млрд передали в специальные группы, получив гарантию по этим кредитам от «материнской» компании». Это давало возможность банку «более активно» работать с заемщиками. «Мы больше не пролонгировали займы и стали более жестко работать с должниками. Сейчас доля просроченных кредитов по этому портфелю снизилась до 60 %, а в среднем по всему портфелю – примерно до 34 %». Кроме того, банкир не согласился с мнением, что казахстанская банковская сис тема остается «слишком большой». В качестве аргумента он привел соотношение кредитов и депозитов к ВВП: «Они составляют 47 % и 38 % соответственно. Если сравнивать со странами региона и Восточной Европой, то потенциал для роста еще есть». Что касается избыточной ликвиднос ти, то в этом вопросе, по мнению представителя «АТФБанка», есть «какие-то мифы», поскольку в основном она связана с размерами вкладов отдельных клиентов. «Одним из главных вызовов для местных банкиров остаются большие депозиты от некоторых игроков. Нам приходится очень осторожно управлять этой ликвидностью. Мы не можем их активно использовать для кредитования». Еще одно узкое место в вопросах фондирования, по словам банкира, заключа-

Kazakhstan 2011#2

банки лось в ограничениях со стороны регулятора на привлечение «АТФБанком» заемных средств от «материнской» структуры: «Были внедрены разные лимиты и коэффициенты, чтобы не было кратко срочных спекулятивных заимствований. Но в нашем случае речь шла о возможности привлечь в Казахстан долгосрочные ресурсы». Представитель Народного банка Мурат Кошенов поддержал своего коллегу, не согласившись с тем, что казахстанский банковский сектор имеет слишком большие размеры: «Система не выглядит слишком большой по отношению к экономике, ведь в последние четыре года в этом секторе не было роста ни в реальном, ни в номинальном выражении. За это время у нас инфляция была на уровне 25–30 %. Потом экономика выросла на 15–20 %. И если брать банковский сектор, то он соответствует размерам экономики. А когда нач нется его рост, он уже не будет таким, как в докризисный период, и будет соотноситься с ростом экономики в целом». При этом г-н Кошенов акцентировал внимание на проблемных отраслях экономики, призвав компании больше полагаться на свои ресурсы, а не на банковские кредиты. «Некоторые секторы уже восстановились, и там есть потребность в банковском финансировании. И есть секторы, которым еще нужно сокращать леверидж. Прежде всего это отрасли, связанные с сектором недвижимости, малым и средним бизнесом. Это те проблемные зоны в экономике, где игрокам нужно полагаться не на долговой капитал, а привлекать собственные средства», – заключил банкир.

При этом банку был присвоен депозитный рейтинг в казахстанской валюте «B1/Not Prime», а рейтинг финансовой отчетности был определен в «В2» вместо «В1». Основанием для рейтинговых действий аналитиков Moody’s стала аудированная финансовая отчетность «Банка ЦентрКредит» за прошлый год, подготовленная в соответствии с МСФО. У банка произошло «значительное ослабление позиций по капиталу» из-за продолжающегося обесценения кредитного портфеля, ухудшились показатели по чистому процентному доходу, что повлекло за собой отрицательную операционную эффективность в последнем квартале 2010 года. Уровень просроченных кредитов банка вырос до 20,2 % от его валового ссудного портфеля при уровне резервов на потери по ссудам 14,9 %. При этом чистая процентная маржа снизилась с 3,5 % в 2009 году до 1,2 %, а соотношение собственного капитала к активам оказалось на уровне в 7,6 %, что в агентстве считают слабым показателем. Для решения этих проблем в текущем году в «Банке ЦентрКредит» планируют увеличить ссудный портфель на 10 % при одновременном снижении уровня финансирования «дорогих» клиентов и инвестировании низколиквидных активов в активы с более высокими доходами. Банку также должно помочь восстановление сформированных провизий по ссудам, а также высокая «подушка» ликвидности в виде денежных средств и гособлигаций, на которые приходилось 37,7 % общего объема его активов.

Время собирать камни

роблемы, о которых говорили банкиры на конференции Fitch, нашли свое практическое воплощение в решении другого международного рейтингового агентства. Так, в апреле стало известно, что Moody’s понизило рейтинги «Банка ЦентрКредит»: долгосрочный депозитный рейтинг в инвалюте был изменен с «Ba3» до «B1», рейтинги приоритетного необеспеченного долга в казахстанской и иностранной валютах – с «Ba3» до «B2» и «B1» соответственно, а рейтинг младшего субординированного долга в инвалюте с «B3» (Hyb) до «Caa1» (Hyb). Прогноз по этим рейтингам остался «негативным».

l 2011#2l

Kazakhstan

Фонд в помощь ока банкиры обсуждают проблемы «плохих» активов, а рейтинговые агентства меняют рейтинги отдельным БВУ, Нацбанк готов предложить свой рецепт снижения уровня проблемных кредитов. Для этого в скором времени будет запущен новый фонд стрессовых активов ФСА-2. «Он сможет расчистить банки частично… от проблемных кредитов, что позволит банкам высвободить средства для расширения кредитования реального сектора», – заявил недавно глава Нацбанка Григорий Марченко. По словам его заместителя Данияра Акишева, для запуска фонда необходимо внести изменения в налоговое законодательство и определить критерии для

системообразующих предприятий. «Мы надеемся, что если будут быстро произведены изменения в Налоговом кодексе, то с 1 июля этот фонд сможет заработать». Напомним, что по замыслу монетарных властей ФСА-2 будет привлекать средства для выкупа проблемных активов, производить их оценку, выкупать залоговое имущество и управлять ими для последующей продажи и получения дохода. Для привлечения средств фонд намерен выпускать облигации, которые будут размещаться среди НПФ и банков, а также выкупаться Нацбанком. Планируется, что ФСА-2 сможет выпустить облигации на 150 млрд тенге для очистки балансов банков от стрессовых активов, обеспечением по которым не является недвижимость, и в случае, если средний дисконт при выкупе этих займов достигнет 50 %. Причем облигации фонда будут выкупаться тремя траншами: первый предназначен для накопительных пенсионных фондов, второй – для БВУ и третий – для Нацбанка. «Мы готовы купить треть при условии, что два предыдущих транша будут выкуплены, соответственно, пенсионными фондами и банками», – подчеркнул г-н Марченко. При этом он отметил, что управлять фондом «должны независимые компании, отобранные на конкурсной основе». Вместе с тем он выступает против использования в реальном секторе экономики опыта по реструктуризации долгов банков. «Я хочу предупредить представителей реального сектора сразу, потому что были разговоры – давайте, мол, перенесем опыт по реструктуризации на предприятия. Бывшие акционеры трех банков своих акций лишились, весь менеджмент был заменен. По целому ряду граждан были возбуждены уголовные дела. Поэтому брать целиком этот опыт реструктуризации за основу для реального сектора, наверное, было бы неправильно», – заявил главный банкир страны во время презентации плана по повышению конкурентоспособности казахстанских предприятий. Последствия реструктуризации долгов компаний по «банковской схеме», по его словам, были бы непредсказуемыми для отдельных менеджеров предприя тий. «Реструктурировать долг без смены менеджмента нереально. Ни один кредитор не пойдет на реструктуризацию долга без этого».

банки Таблица 1. Рейтинг «Топ-10» казахстанских банков по объемам активов, млрд тенге Название банка На 01.04.11 На 01.01.11 1 Казкоммерцбанк 2412,7 2430,2 2 Народный банк Казахстана 2163,4 2023,5 3 БТА Банк 1989,7 1994,0 4 Банк ЦентрКредит 1171,9 1211,1 5 АТФБанк 1006,8 983,0 6 Альянс Банк 508,1 489,5 7 Евразийский банк 359,3 358,8 8 kaspi bank 348,8 352,9 9 Сбербанк 340,0 282,7 10 Ситибанк Казахстан 315,8 221,1

Изменение -17,5 139,9 -4,3 -39,2 23,8 18,6 0,5 -4,1 57,3 94,7

*составлено по данным АФН

Таблица 2. Рейтинг «Топ-10» казахстанских банков по размеру собственного капитала, млрд тенге Название банка На 01.04.11 На 01.01.11 Изменение 1 Казкоммерцбанк 282,7 278,5 4,2 2 Народный банк Казахстана 238,6 267,8 -29,2 3 БТА Банк 182,3 181,4 0,9 4 Банк ЦентрКредит 78,2 76,8 1,4 5 АТФБанк 49,0 63,9 -14,9 6 Нурбанк 45,0 43,8 1,2 7 Сбербанк 42,3 39,9 2,4 8 kaspi bank 36,5 35,9 0,6 9 Альянс Банк 31,8 33,9 -2,1 10 Евразийский банк 27,0 25,5 1,5 *составлено по данным АФН

Таблица 3. Рейтинг «Топ-10» казахстанских банков по объему депозитов физических лиц, млрд тенге Название банка На 01.04.11 На 01.01.11 Изменение 1 Народный банк Казахстана 512,3 485,6 26,7 2 Казкоммерцбанк 467,3 445,0 22,3 3 Банк ЦентрКредит 331,4 336,0 -4,6 4 БТА Банк 274,7 254,1 20,6 5 kaspi bank 162,2 152,3 9,9 6 АТФБанк 131,3 148,0 -16,7 7 Альянс Банк 81,4 76,8 4,6 8 Евразийский банк 79,6 85,9 -6,3 9 Цеснабанк 70,9 59,4 11,5 10 Жилстройсбербанк Казахстана 46,4 40,0 6,4 *составлено по данным АФН

Таблица 4. Рейтинг «Топ-10» казахстанских банков по объему депозитов юридических лиц, млрд тенге Название банка На 01.04.11 На 01.01.11 Изменение 1 Народный банк Казахстана 1025,7 911,0 114,7 2 Казкоммерцбанк 962,0 1000,7 -38,7 3 Банк ЦентрКредит 468,0 453,7 14,3 4 БТА Банк 434,3 412,3 22,0 5 АТФБанк 379,8 332,5 47,3 6 Ситибанк Казахстан 270,6 186,9 83,7 7 Сбербанк 225,8 160,6 65,2 8 Евразийский банк 148,5 150,6 -2,1 9 Цеснабанк 142,0 116,9 25,1 10 Альянс Банк 131,4 131,1 0,3 *составлено по данным АФН

Впрочем, некоторые эксперты без особого энтузиазма встретили инициативу монетарных властей по решению проблем с «плохими» активами банков. Среди них оказался и Максим Миллер: «ФСА позволит увеличить транспарентность на кон-

l 2011#2l

Kazakhstan

солидированной основе, но не изменит принципиально структуру баланса банков и не окажет значительного влияния на их рейтинги и кредитоспособность». Так что стоит ли овчинка выделки, покажет время.

Немного статистики

пока монетарные власти только готовы приступить к очистке балансов банков, ситуация в секторе в лучшую сторону практически не меняется. Такой вывод можно сделать на основе статистичес ких выкладок уже несуществующего АФН за март. Совокупные активы казахстанских БВУ за первый месяц весны выросли на 1,8 % и достигли 12,36 трлн тенге. При этом 32,9 % от этой суммы, или 4071,7 млрд тенге, составили активы, номинированные в иностранной валюте, а доля высоколиквидных активов на балансах БВУ достиг ла 22,3 %. Совокупный ссудный портфель банков на 1 апреля достиг 9127,2 млрд тенге, увеличившись за март всего на 0,5 %. Займы нерезидентам составили 1323,6 млрд тенге, или 14,5 % ссудного портфеля, а кредиты, выданные в иностранной валюте, – 4468,8 млрд тенге, или 49 %. Структура ссудного портфеля выглядит следующим образом: 25,3 % приходится на стандартные кредиты, 54,3 % – сомнительные и 20,4 % – безнадежные. Сумма займов, относящихся к сомнительным V категории и безнадежным, равна 3000,4 млрд тенге, или 32,9 % совокупного ссудного портфеля. При этом кредиты с просроченной задолженностью по платежам свыше 90 дней составили 2306,4 млрд тенге, или 25,3 %, а объем провизий по займам находился на уровне 2837,1 млрд тенге, или 31,1 % ссудного портфеля. В то же время совокупные обязательства банковского сектора на 1 апреля выросли до 11,07 трлн тенге (+1,2 %). Обязательства перед нерезидентами достигли 2339,3 млрд тенге (+0,3 %), или 21,1 % совокупного объема. При этом на высоком уровне остаются обязательства в иностранной валюте: 41,4 %, или 4579 млрд тенге. Депозиты резидентов за март увеличились на 3,9 % – до 7238,9 млрд тенге. Вклады в иностранной валюте, без учета вкладов дочерних организаций спе циального назначения, составили 33,8 %, или 2448,7 млрд тенге. Что касается объемов доходов и расходов БВУ, то первые сложились в размере 917,5 млрд тенге, а вторые (без учета подоходного налога) – 911,6 млрд тенге. По данным надзорного органа, общий убыток казахстанских банков на 1 апреля составил 0,4 млрд тенге.

Возможности банка ВТБ для бизнеса казахстанА 26 мая 2011 года Банк ВТБ (Казахстан) провел конференцию «Возможности Группы ВТБ в области банковского обслуживания» для своих действующих и потенциальных клиентов.

общей сложности на мероприятие, проходившее в отеле «Интерконтиненталь Алматы», были приглашены более ста крупных казахстанских компаний, ведущих активную внешнеэкономическую деятельность. В своей приветственной речи Сергей Гусаров, Председатель Правления Банк ВТБ (Казахстан) отметил: «Проводимая сегодня конференция имеет большое значение в продвижении продуктов и услуг банка в Казахстане. Одним из наших конкурентных преимуществ в период, когда многие иностранные банки закрывают лимиты на местные банки, является наличие разветвленной сети Группы ВТБ, позволяющей обслуживать любые категории клиентов. При этом работа с корпоративными клиентами, осуществляющими внешнеэкономическую деятельность – это основное направление деятельности банка с момента его открытия». На встрече с казахстанской бизнес-элитой также присутствовали руководители ОАО Банк ВТБ, ЗАО «ВТБ Капитал» и Филиала ОАО Банк ВТБ в г. Шанхае. Это дало возможность обсудить потребнос ти клиентов и возможности банка, основываясь на обширной практике всей группы ВТБ. В рамках конференции специалисты ВТБ представили подробную информацию о преимуществах Группы в области гарантийного и документарного бизнеса, торгового финансирования и инвестиционных продуктов, а также предложили варианты сотрудничества на ключевых для казахстанского бизнеса рынках России, Китая и стран СНГ. Кроме того обсуждались особенности валютного законодательства Российской Федерации, в части взаимодействия с резидентами Казахстана. Конференция прошла в форме конструктивного и полезного диалога, в ходе которого каждый участник смог получить исчерпывающую информацию по тематике мероприятия, а также задать специалистам ВТБ конкретные вопросы теоретического и практического плана. ДО АО Банк ВТБ (Казахстан) – универсальный банк, ориентированный на клиентов крупного, среднего, малого и розничного бизнеса. На сегодня банк представлен 10 точками продаж в 7 городах Казахстана, до конца 2011 года планируется довести их количество до 23. По итогам 2010 года кредитный портфель был увеличен в пять раз, объем сделок, организованных совместно с компаниями Группы ВТБ составил более $340 млн. ОАО Банк ВТБ и его дочерние организации (Группа ВТБ) – ведущая российская финансовая группа. Основным акционером ВТБ является Правительство РФ, которому принадлежит 75,5 % акционерного капитала. Группа ВТБ присутствует более чем в 19 странах мира. www.vtb-bank.kz

ЕВРОПЕЙСКИЙ ДИПЛОМ МВА БЕЗ ОТРЫВА ОТ АЛМАТИНСКОГО ОФИСА блог в печатном выражении

автор блога: Усипбаев Ербол, начальник отдела КАЗКОМа 01.10.2009. Осень в полном разгаре. Нужная информация приходит вовремя. Вчера прочитал исследование Hh о том, как не окупается степень МВА, что много разочарований, особенно если работаешь в наших, казахстанских компаниях. Залез из любопытства на сайт www.academy.rfca (сравнительно новая структура, не должно быть все так плохо), сегодня иду на собеседование.

Если считаете, что долгосрочное планирование приносит вам пользу, пишите планы. Я их не писал, не планировал пойти учиться, но где-то такая цель на задворках сознания была. Короче, я решил попробовать именно в разгар кризиса, подумаешь – всего лишь полтора года!

05.10.2010 Почти год в Академии РФЦА. Подводим промежуточные итоги. За это время было пройдено 15 курсов, проработано несколько десятков кейсов, прочитано примерно пятьдесят Technical papers (раздатка) и написано два десятка письменных работ. Переплетенные папки из Академии РФЦА и чешского университета, а также раздатка от ATTF занимают в моем доме уже две полки. Но самая любимая папка – с фотографиями из Праги: удалось все-таки совместить отпуск и учебный модуль в Праге. Чертовски устал... но какое там пиво!

Результаты таковы:

Некоторые занятия лично для меня оказались бесполезными L, например «организационное поведение» или «задачи по макроэкономике», «веревочный курс» – я большой скептик тимбилдинга и всяких совместных внеучебных мероприятий, зато очень быстро «перестали скрипеть мозги» от неожиданной «мозговой» нагрузки «в непривычном направлении» J.

Наконец-то я разобрался досконально в финансах, чего бы никогда не сделал, если бы не учеба в академии. Часто те, кто сидит в офисных креслах и не является бухгалтером и финансовым директором, избегают финансовых вопросов, но на определенном этапе управления компанией эти знания совершенно необходимы J.

Я стал более уверен в себе – повысил самооценку! J

Опыт в Праге: я поехал в Прагу как слушатель МВА с большим скепсисом: в стратегиях я подкован, мотивационные схемы мне знакомы, по крайней мере, в Balanced Scorecard (BSC) я уже разбираюсь, новые знания я уже легко научился «приаттачивать» к тому, что знал из прежнего опыта, – чешский модуль мне казался будущим отдыхом и развлечением. Оказалось: нужно иногда менять среду обучения, ситуация с восприятием нового в корне меняется. Если человек находится в новом окружении, его ресурсы заняты «выживанием» в непривычной обстановке, очень плотный график учебы не оставляет времени на расслабление, но это же и стало моей новой подзарядкой.

12.03.2011 Чем занимаюсь сейчас? Перевариваю и переношу описываемые тренды и полученные инструменты в реальность моей работы. Помогает то, что экспаты привносят в учебный процесс много практически ориентированной информации, технологии обучения, нацеленные на проактивность слушателей. Но зато их программы не регионализированы – носят глобальный характер L.

Осмысливаю, как применить «правила местных и западных кейсов» в развитии своего отдела, и на этой основе пишу «диссер».

06.04.2011

Никакие благие начинания не уходят в песок. Да, потребовалось время, чтобы привыкнуть, зато сейчас распределение работа/дом переходит плавно от 80/20 в 70/30. Ловлю себя также на мысли, что уже не скриплю зубами, когда остаюсь после работы, чтобы проработать последний проект. А можно ли его не писать, а сдать что-то другое? Да ни фига! Да, ты попадаешь в систему определенных требований и стандартов и не можешь не учиться. Это дисциплинирует и позволяет преодолевать себя.

Еще один урок: академия не позволит опуститься ниже заданного уровня, но верхний предел, по сути, ты определяешь сам.

13.04.2011 Вы можете удивиться: и все? Нет, не все, ведь впереди меня ждут два диплома, один из которых – европейский. Поменяет ли это мою жизнь?

l 2011#2l

Раньше бы я сказал: время покажет L. Сейчас я говорю: еще как J!

Kazakhstan

Презентация

Автоцентр Bentley – теперь в Алматы!

12 мая состоялось долгожданное событие на казахстанском рынке luxury: в Алматы открылся автоцентр Bentley Almaty.

Bentley Almaty

в лице ТОО «Premier Auto» является чет вертым официальным импортером миро вого автоконцерна Bentley Motors Limited на территории стран СНГ (после России, Ук раины и Азербайджана) и единственным в Казахстане. По случаю открытия нового автоцент ра состоялась пресс-конференция, в хо де которой представители Bentley Motors Limited – операционный директор по стра нам Европы Томас Кизеле, директор по франчайзингу Филипп Хайне и региональ ный директор по Восточной Европе Му рат Урусов, а также генеральный директор Bentley Almaty Ринат Галимов рассказа ли о планах развития марки на казахстан ском рынке. «Доверие представлять эксклюзивный бренд в Казахстане оказано компании Premier Auto. За честь называться офи циальным дилером Bentley боролись не

l 2011#2l

Kazakhstan

сколько претендентов. Основополагаю щими факторами при принятии решения присутствовать на казахстанском рын ке стали стабильная экономическая и по литическая обстановка в стране, а также опыт потенциального партнера в сегмен те luxury. Ведь автомобиль Bentley – не просто средство передвижения, это про изведение искусства!» – заявил в своей речи Ринат Галимов. С момента официального открытия рын ка в 2010 году в Казахстане продано 12 ав томобилей, в том числе флагман модель ного ряда Bentley Mulsanne. В 2011 году компания планирует продать от 20 до 30 автомобилей. Казахстанский покупатель получит свободу выбора из полной мо дельной линейки: флагман Mulsanne, все модели семейства Continental, включая последнюю новинку Continental GT, Flying Spur, Flying Spur Speed, Supersports, а так же автомобили на заказ по эксклюзивным программам персонализации.

Ринат Галимов также рассказал, что сер вис-центр готов предоставлять полный спектр услуг для всего модельного ряда Bentley – техобслуживание и ремонт с ис пользованием самого современного диагностического оборудования. Персонал центра прошел обучение и сертифицирован заво дом-производителем (г. Крю, Великобрита ния) и работает под руководством западных специалистов. Операционный директор по странам Ев ропы Томас Кизеле сообщил, что, занимая высокое положение в автомобильном сег менте, Bentley Motors особое внимание уделяет разработке и реализации проек тов по уменьшению воздействия автомо билей на окружающую среду. В частно сти, в 2011 году году 90% производимых автомобилей Bentley будут оснащены гиб ким выбором топлива – Flexible-fuel vehicle (FFV). Это означает, что авто сможет ездить как на бензине, так и на смеси бензина с этанолом, причем в гибких пропорциях

(от 5% до 95 %), что поможет сократить вредные выбросы в атмосферу до 70%. Настоящим сюрпризом для участни ков пресс-конференции стала презента ция новой модели Bentley Continental GT 2011 года, которую провел главный дизай нер Bentley Motors Limited Виталис Еннс. Но вый 4-местный купе Continental GT, преемник первого GT, выпущенного в 2003 году, остается верным духу автомобилей Bentley Grand Turismo и является воплощением со вершенства инженерной мысли, дизайна и роскоши. По завершении официальной части ди ректор по франчайзингу Филипп Хайне тор жественно вручил Ринату Галимову серти фикат с датой открытия автоцентра Алматы, выполненный из ценных пород дерева, ко торые используются в изготовлении ав томобильных панелей Bentley и в отдел ке салона. С этого дня имя Bentley Almaty навсегда вписано в историю бренда.

www.almaty.bentleymotors.com

2 0 1 1 _ 2

Developed and Developing. United by the Same Goal Kazakhstan Investment Attractiveness. Investor Opinion Survey Kazakhstan and Korea: We Have Common Plans KOTRA in Kazakhstan We Connect Business The Recession has Ended, but Problems are Left

Developed and developing.

United by the Same Goal

The 4th Astana Economic Forum, which was conducted in early May under the aegis of the Eurasian Economic Scientists’ Club, gathered more than five thousand participants from more than 80 countries of the world at the discussion area. During the two days authoritative international experts, scientists, political and public figures, businessmen and financiers were discussing a wide range of economic issues from the solving of postrecession problems and stabilization of the international currency system to the ensuring of food, energy and ecological security.

Three lessons

is clear that today without close cooperation with other states, without adaptation to their interests it is impossible to fully control our own economy and to effectively resist sharp market fluctuations. Thus, new rules of the post-recession world order will be able to meet general goals only if these rules are developed by the mutual efforts of all the countries. The Head of Kazakhstan told how to do that in his program speech. First of all, he stopped at the comprehensive analysis of the lessons learnt from the current recession. The main lesson was inadmissibility of misbalances in the economic policy. Exactly they had led to the development of a huge and uncontrolled f inancial market, the sharp compression of which during the period of recession led to quite painful cons e quence s. The ot her consequence of the misbalance, following the uncontrolled issues of the world’s money, was unbridled circulation of speculative capital in the commodity and other markets. “ The open capital market coupled with the uncontrolled financial sector is a “ticking bomb”. It has already exploded all over the world, so this is likely to happen again”, – the President said. A second lesson learnt from the economic recession, in his opinion, is the increased importance of the industrial and innovat ion polic y, especially for the developing countries, which are already involved in global competition through innovat ions , new t echnolog ie s and r ais ing of t he ir ow n “cor p or a t e c h a mp i o n s”. A l o n g w i t h that, today the fundamental dif f er ence s b e t w e en t he f inanc ial sec tor and real

economy are evident. Recently, the Forbes magazine published the Global-2000 rankings, which is like the “X-ray picture” of the world’s capital, presenting two thousand largest transnat ional corporat ions in the world. In aggregate, their earnings are $30 trillion, profit almost $1.5 trillion, and assets $125 trillion. The given rankings conditionally can be divided into two groups, “industrial” and “financial”; the first one of them, and these are almost 1 ,70 0 r epr e s en t a t iv e s of the real sector of the economy, a few times exceeds the other group, at the same t ime p l a y in g a comp ar a t i v e ly more modest role in the

states showed the actuality of constant attention to social problems of the population. Unfor tunately, the market forces were not able to solve the issues of provision with jobs and foodstuff everywhere, social protection and stability.” As a result of the above misbalances, there are such phenomena today as a gap bet ween the developed and developing economies, commercial disputes, currency conflicts, increased number of unemployed and those in poverty. For the first time in int er nat ional pr ac t ice the bankruptc y of ent ire states becomes possible. Thus, realizing today’s potential

reser ve cur renc y. E xac tly the available currency and financial system which does not meet the principles of law fulness and democracy weakens growth and distorts macroeconomic pr inciples, also impeding the solving of the current global problems. To eliminat e t his def ec t cardinal measures are required those which have had no precedent before.” The idea of radical transformation in this area more and more strikes a chord among the economists and politicians at the highest in t e r g o v e r nm e n t a l l e v e l , including the U.N.O. and G20. Moreover, some countries are already taking some practical

The global policy of future development should be based on the coordinated macroeconomic management , global regulation of the raw material and financial markets, and creation of an efficient currency and financial system. world’s development. In this connection, the President of Kazakhstan called upon them to think over how much this ratio is equitable and balanced, and what is the extent and level of organization and coordination of actions of each of these groups on the global economic scene? The world’s economic recession will end only when a rational balance between these two organic parts of the world’s capital is reached, – Nursultan Nazarbayev believes. A third key lesson is the increased understanding of the necessity in reasonable soc ial polic y, the role of which has been unreasonably understated lately. “The latest events in the Arabic countries and even in some developed

of the economic recession consequences and learning f rom the past lessons “in the second decade of the 21st centur y we ought to star t considering current challenges and outlooks of the world’s economy”.

Three challenges

he Pres ident proposes to consider the current challenges f rom the three points of view: financial and economic , indus t r ial and innovation, and from the point of food supply. “The challenges of t he f inanc ial s ec t or are in the defect of the world’s financial system and its major constituent part – the world’s

steps to apply alternat ive currencies. “The states of the Bolivar ian alliance are already speaking of operations with the conventional unit sucre. The BRICS countries adopted a memorandum as to the application of the national currencies for mutual credit ing.” Such examples are not single. Finally, all economies of the world will come to necessity to create and introduce a supranational payment unit, and then global cur renc y of a pr inc ipally new class. The industr ial and innovation challenges involve the necessit y of balanced industr ial development of the economies and fair trade. Today’s developed states were

Kazakhstan 2011#2

forum

always historically protecting their processing industr ies from the very beginning of their creation. “In the times when Adam Smith wrote his famous book The Wealth of Nations, the King of England banned the import to the country of textiles and goods which where manufactured in England itself. The USA had been protecting its processing industry during the last 150 years, following England’s example, not its advices”, – the President said. Even now, demanding from the developing economies liberalization, privatization and free trade, the industrial states

are continuing subsidizing their own numerous sectors, from agriculture to high-tech production. “At present, people more and more understand that this destroys industry in the developing countr ies and keeps poverty. Unfortunately, the ambitious United Nations M i l l e nn ium D e v e l o p m e n t Goals do not cardinally solve this problem. This means that the poor countries have to remain the raw material produc ing countr ies or “banana” countr ies, while the developed ones have to move forward at the expense of

these raw material resources.” Meanwhile, only the processing industr y gives the people high wages, more proceeds to the budget of the country and simultaneously develops agriculture. Regarding the free trade, such trade is beneficial between the economies of the same development level; while for the poor countries “trading with the wealthy states becomes destructive for the economy”. A third challenge relates to the resources and foodstuff. It is connected with the first t w o , h o w e v e r, n o t o n l y companies and states, but every man on the Earth feels it. The increased prices of raw material and energy resources, coupled with the increased wor l d ’s consumpt ion and natural disasters, have led to increased food pr ices. According to data of the World Bank, the food prices have risen by 36 % from the beginning of the year. “As a result, from June of the last year the number of people on the planet living below the poverty line has increased by 44 million. With the rise of inflation of food prices, the number of such people w ill be increasing heavily.” The result can be

the worsening of the social and political situation all over the world. In these conditions, according to Nursult an Nazarbayev, it is necessary to ensure the food security at the regional and global levels due to inter-state coordination and taking “coordinated civilized actions”. The issues of the provision with resources are closely connected with the ensuring of energy and ecological security. No one of the countries can live by formula: development now, ecology later. So, our President assured that for Kazakhstan the introduction of resource-saving technologies and instruments of the “green economy” are the main constituent parts of the industrial policy for the next decade. “To take part in solving of the global warming problems, we w il l f ac il i t a t e t e chn ic al modernization of the power engineer ing facilit ies and develop energy saving. As early as in 2007 at the 62 nd session of the United Nations General Assembly I proposed an idea to develop a Global Energy and Ecological Strategy. I proposed to discuss it at the United Nations Conference on Sustainable Development R IO +20, which w il l be conducted in Brazil in 2012. I hope this idea w ill get support in the framework of today’s forum.”

Three proposals

he Head of Kazakhstan believes that the global policy of future development shoul d b e ba sed on t he coordinated macroeconomic management, global regulation of the raw material and financial markets, and creation of an efficient currency and financial system. First of all, the Ministers of Finance of the G20 have to set

l 2011#2l

Kazakhstan

a list of universal indicators to access the condition of t h e na t ional e con om ie s , enabling to become “litmus” instrument s to reveal misbalances. “Today many speak about the setting of a system of global market regul at ion, but s t il l no coordinat ed solution has been developed. Reasonable management of prices of the commodity exchange goods, especially energy and raw material, also of prices in the food markets needs efforts of international coordination.” To solve the issues of ensuring the food security it is necessary to stimulate the up rise of agriculture, especially the processing subsectors, in the developing countries, while the industrialized states, in their turn, should help them in access to the developed markets. In p ar t of t he gl ob al management of financial flows, the accent should be made on the derivative securities market. “We all remember that prior to the current recession t he der iv at ive secur it ies market turnover had exceeded eight times the aggregate GDP of all our planet.” At last, the creation of a new world’s reserve currency will allow building up a transparent and understandable global currency & financial system. “The reserves of the countries will become more sustainable and that will in general allow strengthening the prospects of future economic development.” Summarizing the above ideas, Nursultan Nazarbayev offered to develop a Global Regulation Pac t. “In my opinion, all the above-said approaches on solv ing the challenges t ha t ar e t h e agen da of today’s discussion have to find reflection in the given document. This Pac t can

become a real instrument for agreeing the key elements of the international economic policy.”

Red thread

he problems and challenges outlined by the President of Kazakhstan were then sounded like a refrain in further speeches of the For um inv itees – the high-ranking officials from overseas countries. Sometimes they made stress on the possibility of Kazakhstan to influence the process of solving these issues. According to General Director of the Food and Agriculture Organization of the United Nat ions (UNFAO), Jacques D iouf, today 925 mil lion people, or almost 14 % of all the population of the planet suffer from hunger; 29 counties are experiencing an acute lack of food, while seven more states are on the threshold of starting experiencing the same problems. On this background, the food pr ices, although they have slowed down their sharp rise, are still going up. With this, the share of official agriculture aid programs in the world has reduced from 19 % in 1918 to 5 % in the current year. “This figure has to reach

its previous historic level that ensured the combating of hunger. In general, production of food is seen to increase by 70 % all over the world and by 100 % in the developing count r ie s.” According to t h e h e a d of UNFAO , b y increasing the financing of agr iculture aid progr ams from 5 % to 10 % of the GDP, the developing countr ies can make a consider able co n t r ib u t i o n t o s o lv in g the food security issue. He paid special at tent ion to Kazakhstan, which owing to its resources not only plays a noticeable role in the global

food supply system, but also has a sustainable potential t o inc r e a s e a g r ic ul t ur a l output. “It is quite important to suppor t Kazakhstan in increasing of its agricultural potential. Together with other international organizations UNFAO will be str iv ing to render further technical aid”, – Mr. Diouf said. Secretary General of the World Tour ism Organization Taleb Rifai announced that in the condition when traditional sectors are demonstrat ing “tiredness”, the focus should be given to the service sectors of the “new economy”. Today

Kazakhstan 2011#2

forum

sports, tourism and culture not only bring obvious benefit, but actively generate new jobs, set infrastructure and raise the prestige of the country. In the last year alone, income from tourism at the global level was $1.3 trillion. Every twelfth job in the world today falls on the area of tourism. Every year 935 million people cross the international frontiers. “Today the world is open and there are practically no places where you cannot travel to. This is not simply the trade, flow of goods or capital; this is the flow of people which are also able to create a new world’s economy.”

l 2011#2l

Kazakhstan

In connection with this, Mr. Rifai emphasized that Kazakhstan always regarded travelling and tour ism among the priority areas of the national agenda, while later on at a special session he gave certain recommendations to the republic concerning this field. “Kazakhstan should develop it s own spec if ic features in tourism, peculiar only t o K a z akhs t an t hat would dist inguish it f rom ot her count r ie s , b ec au s e tourists seek exactly these distinctions. At the same time, it is necessar y to simplif y access to your country – these

are visa execution formalities and many other things. If for a person some point of destination is hard to get to, this automatically reduces the number of those who wish to visit this place.” The speech of Ex-President of Croat ia St ipe Mesic sounded quite provocative. He announced that the current recession is not global in frames. The greater part of his speech was devoted to the old capitalist economy, which “has forgotten about the market’s role”, whiles the countries of “new capitalism”, such as BRICS have accepted its requirements and ow ing to that are proceeding with their growth. The inverse process was taking place in the West: large corporations were gradually turned into cartels, creating monopolies; as a result of that they gained profit not due to the best proposal but only owing to elimination of competition. Mr. Mesic told that when there is no competition, there is no lever that would ensure development; w ith the absence of the market the criteria of rational behavior disappears. Also he told that this found its reflection in the structure of the economy of the developed countries, also

the withdrawal of production which was repl aced w ith financial speculations. Today we are at that phase when the crisis of not only neoliberal economy appears, but that of liberal democracy as well, which also undergoes changes, influenced by the monopolized economy. Citizens have less and less a chance to influence the political structures and, consequently, the condition of their life and development of the society where they live. Large corporations and capital took this role for them. “In many respects the cause of that and why this has happened was that following the disappearance of threat s , inev it able for the bipolar world, the trade union and labor movements underwent an almost full fiasco. The system became cynical and this is a conveyor that leads to self-destruction.” A second thing that induced the coming of the recession is the appearance of “capitalism without capitalists”, where managers substitute capitalists in managing their business. Large corporations and banks are owned by a big number of minor shareholders, which have no strategic influence on business. Instead these decisions are taken by managers, which with this bear no responsibilit y for the consequences. They are interested only in their wallets; mor e ov er, t he y “e x p l oit ” not only empl oye e s , but capitalists as well. “I have firm assurance that without a market which rewards and punishes simult aneously both in the economy and politics the key motivation for development loses. I see solution in restoration of the balance between the interests of the capital and labor, which if together will be controlling management”, – Mr. Mesic summarized his speech.

In his turn, James A. Mirrlees who was awarded the Nobel Memorial Prize in Economic Sciences believes that the main moral challenge of the forthcoming century will be the inequality of income w hich b e c ame t he “only reason of the recent events in the Middle East and North Africa”. Over the last century despite all recessions, wars and catastrophes, the GDP’s level per capita had risen 7 times in West Europe and USA, 18 times in Japan, 7 times in China, 5 times in Latin America, 3 times in India, and more than twice in Africa. Now the world’s GDP is increasing by more than 3 % a year. Along with that, the given indicator can mislead and does not reflect the state of affairs with real re-distribution of income. That is why Mr. Mirrlees is sure that the income that the national economy generates should be distributed among the entire population through the areas of education, jobs creation, healthcare, taxation and social welfare.

Utopia and a higher goal

conclusion of his speech at the forum Nursultan Nazarbayev proposed to develop a “road map” for introduction of a new world cur renc y. The largest among the events at the Forum, the International Cur renc y System: New Configuration of the Economic and Monetary Power conference was devoted to reconstruction of the international currency system. Today, the defectiveness of the monetary and credit policy of the USA raises no doubts. In particular, according to John Nash, whom the Nobel Memorial Prize in Economic Sciences was awarded in 1994, that day when we can regret the number of acquired notes or bonds,

issued by the U.S. Department of the Treasury, or spare money that are being issued today by the FRS, is near. It i s w o r t h y o f n o t e that in the United States t h ems e lv e s t h e y s t ar t e d talking about the necessity of changing the current state of affairs, where the idea of hard currency becomes more and more popular. The public demands from the congress more fiscal discipline, balanced budget balance and reduction of public debt. In some states, at the level of law-makers, the proposals are made as to the transfer to the issue of treasur y bonds nominated in gold and recognition of them as a money instrument. “It is impossible to pursue a firm monetary and credit policy without strong finance. I hope that in the future the reliability of dollar as the currency will restore and will be tied to the cost of gold, despite the fact that this measure is considered as an extreme one. Still, in the USA the situation is not idle, and I think there is a great interest to gold as a possible universal unit of account”, – Senior Research Officer at Atlas Economic Research Foundation, Judi Shelton, said.

On this background, the “Father of Euro”, Robert Mandel , who was referr ing quite skeptically to the idea of creation of a new reserve currency as early as two years ago, recognizes today that the world economic system will be more effective with the introduction of a single currency system, but the way to it should be evolutional. First of all, it is necessar y to eliminate a major threat of the world monet ar y system – the excessive dollar exchange rate fluctuations. “Measures should be taken to stabilize the currencies of

the large countries this will allow avoiding strong shakes in the world economy. At the second stage of reforming, the ICF has to def ine two currency zones and to take measures on stabilization of the currencies in these zones. Then the other countries will be able to take proportional participation in this system. This will be the way of further moving forward.” In the scheme proposed by this Nobel Laureate, the European currency is given the role of just one of the components of this tandem. This is quite clear. Although

Kazakhstan 2011#2

forum the Euro today is real ly the only operating regional currency, which can become the protot ype for a world supranational currency, to be independent of the policy of any state, the current debt problems of some states of the Eurozone show that it is too early to speak about a full transfer to the Euro. In connection with above, Richard H. Cooper, Professor of International Economics at Har vard Universit y and ex-Deputy Assistant Secretary of State for Internat ional Mone t ar y Af f air s in t he United States Department of State, believes that the era of the dollar as the reserve currency will be lasting for at least a few decades more. Firstly, the American currency has a “large network potential – it’s like the English language for the wor ld”. Secondly, the financial market of the USA remains largest and most liquid, and to operate on it one has to use the dollar. Meanwhile, the center of economic activity is more and more shifting to the east; thus, the reforming of the currency s y s tem cannot t ake par t without active participation of China. The area of international t r a d e in y uans e x p an d s rapidly. The Central Bank of China e xecuted contrac t s f o r mu t ua l e xchan g e o f currencies with South Korea, Indonesia, Malaysia, Thailand, Argentina and even Belarus. Since December 15, 2010 for the first time in the currency exchange markets of Russia the yuan can be exchanged freely without conversion first to dollars. This is the first case in history when the Chinese currency is traded outside of continental China and HongKong. Recently, Kazakhstan followed the example of its nor thern neighbor, coming to the level of SWAP in its

l 2011#2l

Kazakhstan

trade with China. So, a serious counterbalance to the Euro and dollar appears in the Asian part of the Eurasian continent. St ill , it ’s true that for the yuan to become a regional reserve currency, f irst it is necessary to ensure its full conversion. For example, it is necessary to abolish the limit for the currency exchange for the PRC national which is now set at $50 thousand a year, and also to transform Shanghai into an open international financial and stock exchange center. According to Deputy D i r e c t o r o f t h e C e n t e r for Monet ar y Research of the People’s Universit y of China, Songzuo Xiang, full

committee to engage in the issues of supranat ional cur renc y introduc t ion. To increase the sustainability of the world currency control, it was proposed to set up a special body – the Central Banks Council of the G20.

Useful know-how

the end of the Forum, a briefing was conducted with participation of the Nobel L aureates , inter nat ional e xper t s and mass media , who got int o discu s s ion w ith 7 representat ives of the Kazakhstan’s government. Our Minis ter s told about the aspects of socio-economic

For Kazakhstan the current forum turned out quite successful. Apart from the political dividends, 11 investment memorandums for $2.5 billion were executed. conversion of the yuan will be reached within the next threef ive years, while the fullyfledged regional currency zone on the basis of it is likely to appear in about twenty years. The experts called the issue of preservation of the capital flow management and necessity to abandon the current model of c r e dit cont rol among t he f ac t or s cons t r aining t h e C h in e s e a u t h o r i t i e s from internationalization of the Chinese currency. We ought to state the fact t ha t w i t h t h e d i f f e r en t approaches by var ious states to the currency and macroeconomic polic ies , the outlook of the emerging of a single world currency is seen as quite vague by now. In view of the above, in the opinion of some conference delegates, the time has come to set up a steadily operating

development of the country, honestly and frankly outlined all weak points, as well as measures the government takes to overcome them. In their turn, experts presented their vision of the situation and gave recommendations how to provide a more sustainable growth of the Kazakhstan’s economy. Mr. Mirrlees told that high oil prices is rather a depressive f ac tor than stimulating one for the oil producing countr ies, since some of them are not capable of cop ing w i t h r a t ional sp e n d in g o f t h e ga in e d income. Robert Aumann warned the Kazakhstani government officials of excessive regulation of the private sector, which can suppress the market economy.” In his opinion, regulat ion should be present only in that ex tent so that to ensure fair competition. Still, it is

important that the managers who make decisions in the business will be personally liable for the consequences of such decisions. Ex-President of Boliv ia Jorge Quiroga quite emotionally told about the necessity to develop human capital assets: “If I were from Kazakhstan, I would sell all gas and oil, all uranium from the subsurface, and would send every young man to study.” The Head of Op er at ions , European Union Delegation in Kazakhstan Rene Mally paid attention to the fact that for prosperity of any country it is necessary to develop not only the center but regions as well. We ought to say that the new format of the debates was to the liking of the foreign guests, who did not conceal their admiration with the openness of Kazakhstan’s government, while Under-Secretary-General of the United Nations Noeleen Heyzer even called all this “the beginning of democracy”… We just want to add that by tradition the Astana Economic Forum ended up with adoption of recommendations for the heads of the countr ies-members of the G20. In aggregate, 34 recommendations in six key areas were given. How useful they are and how much they are applicable for the G20 we will learn later. Now we can only state that for Kazakhstan the current forum turned out quite successful. Apart from the political dividends, 11 inves tment memor andums in the total amount of $2.5 billion were executed. Besides, in the course of the forum a dec ision was t aken to set up the Astana Club of the Nobel Laureates. This means that at the next forum the cleverest men of the planet will be again giv ing their recommendations. Editorial

Kazakhstan investment attractiveness

Investor opinion survey T

he global downturn that followed the financial crises of 2008 provoked a worldwide decline in FDI, which fell by 39 % in 2009. Over the recent years Kazakhstan demons t r ated s t rong per for mance in attracting FDI, particularly in extractive industries. But if the Government is to achieve its ambitions plans to diversify the economy, it will need to attract FDI that brings with it not only financial transfers, but also transfers of knowledge, high-tech equipment and opportunities for human capital development. For internationally mobile investors location decisions depend pr imar ily on the stability, transparency and predictability of the business environment, proximity to markets, efficient access to infrastructure and skilled labor. Industry specific policies are becoming increasingly important in responding to these key requirements of the business community. Kazakhstan investment attractiveness survey is performed by Ernst & Young and based on the perception of the investment attractiveness as seen by a representative panel of over 200 prospective and existing investors from over 20 countries.

Regional attractiveness

rom the perspect ive of regional FDI attractiveness Kazakhstan was

rated in the top three most attractive CIS investment locations by 32 % of respondents (Graph 1). For industries that rely on consumer market, Russia is frequently the f irst choice given the size of its consumer market. However, some investors believe that compared to Russia, Kazakhstan is more advanced in its adoption of best international pract ices. Al so, despite the larger consumer base of some of its neighbors like the Ukraine, Kazakhstan is perceived as more attractive for new entrants in some sectors, e.g., the services sector, because it offers significant untapped opportunities.

Investors’ success

xist ing investors sur veyed in K azakhs t an are , to a l arge extent, satisfied with their investment decisions; many of them find the business environment “challenging but rewarding” (Graph 2). When asked, “if you had a chance to reconsider your investment in Kazakhstan, would you still decide to invest in Kazakhstan,” 81 % responded pos it ively. However, f or e x is t ing investors to expand their facilities and for prospective investors to make the investment decision, further reforms are expected to enhance the business and investment environment.

Business environment

azakhstan’s progress in recent years in reforming its legal and regulatory e nv i r o n m e nt i s e v i d e n t , t h o u g h the investor community expects further reforms. In particular, 53 % of respondents felt that the level of legal and regulatory transparenc y and stabilit y remains unattractive. Particular areas cover: 1. Insufficient assessment of the future impact, when introducing laws and regulations 2. Ambiguity of laws and inconsistency of application of law 3. Independent court system should be guaranteed 4. Lack of business-like approach in some of the law enforcement agencies’ operations 5. Security of contracts and fair treatment of investors’ rights 6. Over-regulation 7. Form over substance 8. Corruption remains a serious problem in view of some of our respondents. 52 % of respondents indicated that the labor costs in Kazakhstan are attractive, while 28 % of respondents felt it was not (Graph 3). Those respondents who were not satisfied with the labor costs perceived a disconnection between the compensation packages dictated by the market and the available employee

*This article is partial reproduction of Kazakhstan investment attractiveness report, with prior permission of copyright holder – Ernst & Young. Full version of the report can be viewed at www.ey.com/kazakhstan.

100

l 2011#2l

Kazakhstan

competenc ies. The acquisit ion and retention of skilled labor is one of the biggest operational challenges of doing business in Kazakhstan. More flexibility is expected in labor regulations. 40 % of respondents find the level of flexibility of labor regulations (both for local and foreign employees) not at trac t ive for the investment community. The main concern centers around the challenges exper ienced in bringing in qualified foreign labor. Sufficient qualified foreign labor flows

into the economy is critical to ensuring timely execution of investment projects and development of local human capital. The respondents were divided in their opinion of the potential for productivity increase for their companies, with 37 % believing there are oppor tunities to realize this potential. Modernization of processes is likely to reduce the amount of labor required in existing production. In an expanding economy it should be possible to redeploy such labor to areas in which it can be used more productively,

but this can only happen if the labor laws are flexible and the market for labor is efficient. Inv e s t or s ne e d su s t aina b l e t a x planning. 31 % of all respondents assess the corporate taxation system as attractive (68 % of respondents surveyed in Kazakhstan; 21 % of respondents outside of the countr y). Kazakhstan has introduced favorable tax rates in a number of areas (e.g. corporate income tax has been reduced from 30 % to 20 %), however compliance costs are viewed as

Kazakhstan 2011#2

101

expertize

unreasonably high. High compliance costs undermine the positive effect of low tax rates, as the real tax burden should be measured by the combination of tax rates and the cost of the tax administration system. Political stability is a key factor in investor confidence. 37 % of surveyed investors (83 % surveyed in Kazakhstan; 26 % surveyed outside of the country) indicated the level of political and social stability as high. Research and development requires f ur t her incen t iv e s. Only 14 % of respondents find R&D availability and quality attractive. It is important to establish partnerships between private business, research centers and educational institutions, and to provide necessary state incentives in support of development of local R&D and R&D intensive FDI. 32 % of t he inve s tor s sur veyed believe the size of the domestic market is attractive (46 % surveyed in Kazakhstan and 28 % of investors surveyed outside of the country). Respondents are divided in their opinion as to whether the Customs Union between Kazakhstan, Russia and Belarus with 170 million people, is a threat or an opportunity for Kazakhstan. On the one hand this opens up more opportunities for local businesses, but

102

l 2011#2l

Kazakhstan

raises competition. Therefore Kazakhstan businesses need to invest to improve quality and efficiency in order to compete both locally and abroad with the best producers in other countries of the Union. Fur ther reforms are expec ted in infrastructure. Near ly 50 % of respondent s are not sat isf ied w ith t he cur rent level of development and t r anspor t and communicat ion infrastructure, particular areas of concern are poor infrastructure in remote areas, insufficient development of rail and road network, comparatively low internet access availability. 45 % of respondents believe significant improvement is still needed in improving the quality of life. Living standards in the largest cities – Astana and Almaty – have been steadily improving. However there is a substantial gap between these two cities and the rest of the country in terms of access to social infrastructure. The main challenges identif ied by respondents include access to qualified medical care and education.

Evolution of investment climate

stable environment is fundamental to investor confidence. At the same time,

the Government needs predictability of revenue and compliance with obligations by investors. Over the past years , the Government has focused more of its energies on its investment policies. However, respondents felt that there was still room for improvement in the balance between state interests and the economic interests of investors. 27 % of respondent s believe that the investments climate has improved over three recent years (39 % surveyed in Kazakhstan and 23 % surveyed outside the country). These investors believe that the country’s leadership is willing to engage in open dialogue with foreign investors and is committed to consistent reforms, aimed at building a transparent and competitive market environment, developing specific industries and welcoming FDI. At the same time the Government was able to ensure macroeconomic stability during the times of global economic and financial crises. 16 % of respondents (44 % of investors sur veyed in Kazakhstan and 9 % of surveyed investors outside of the country) believe that the investment climate has deteriorated. In their opinion legal and regulatory environment is not sufficiently predictable for the investment community, resulting in an increase of the level of government inter vention in business processes, inspect ion system being inconsistent with a market economy. The removal of f iscal stability from petroleum contracts has sent a negative signal to investors. Restructuring of the banking sector had a negative impact in view of some investors. Kazakhstan did not fully follow the “western” bail-out model. Some investors expected that, if the Government intervenes in the equity of the banks, their debts should have been repaid in full rather than the lenders taking a “haircut”. However, the Kazakh approach is now being seen as having greater merit that the unlimited bank bail-outs by many western states that have ultimately degraded some sovereign credit ratings. 56 % o f r e s p on d e n t s f e l t t ha t Kazakhstan’s investment attractiveness did not change over recent years (15 % of those surveyed in Kazakhstan and 66 % surveyed outside of the country), with the main comment being that a number of large-scale investor friendly initiatives are being implemented but the results are yet to be seen.

Future investment attractiveness

% of respondents (54 % surveyed in Kazakhstan and 25 % surveyed outside the country) expect the investment attractiveness to improve over the next three years (Graph 6). K a z ak hs t an ’s r is in g g e op o l i t ic a l status, balanced international relations, geographical location with proximity to Russia, China, Middle East and Asian markets, openness to best international practices, large scale reforms aimed at development of a balanced and sustainable economy and investment policy focused on value added products and processes are viewed as opportunities for enhancing the investment attractiveness. Investors who believe that the investment climate will deteriorate over the next three years (6 % in total – 20 % surveyed in Kazakhstan and 4 % outside of the country) have main concerns on predictability and transparency of the legal and regulatory environment. However, 53 % felt the investment env ironment would st ay the same. The future direction will depend on a number of factors, the main one being the position of the country’s leadership and commitment to reforms. The overall majority of respondents sur veyed in K a z akhs t an e x pre s s ed confidence about the strong potential of

the country and the long-term vision of its leadership. Foreign investment is seen as essential in the realization of largescale national initiatives to achieve further economic development.

Expected measures to enhance the investment climate

ensure successful FDI attraction, we believe the following elements need to be addressed: 1. Transparent legal and regulatory environment and independent court system 2. I n v e s t m e n t i n h u m a n c a p i t a l is critical to ensure productive and ef f icient investment env ironment. The educational infrastructure needs to provide knowledge and skills in line with economic needs 3. Fur ther development of transport, logistics and communication infrastructure is vital to ensure country’s integrat ion at the regional level , improving existing infrastructure and overcoming current strategic weaknesses (e.g. rail and car road transportation network) 4. A more proactive approach is needed to ensure the sustainability of a financial system that includes improved corporate governance in banking and business and solution of non-performing loans

problem to resume lending consistently to the real economy 5. Investor incentives linked to the wider economic development plan and target groups of sector specific investors 6. Support of entrepreneurship is vital for a sustainable economy and, at the same time, it is needed for investors. FDI requires the local businesses to be involved, prepared and ready to move up the value chain 7. Focused and committed government. The current Government is seen by respondents as strong, proactive and willing to exchange opinions with investors. Foreign investors in any country look for clarify, consistency and commitment: clarity in identifying the terms of investment, consistency in fair treatment of investor r ights and commitment in improv ing the institutional environment for investors and entrepreneurs. Kazakhstan’s leadership has a vision for unlocking the country’s economic potential and, as such, has adopted strategic development programs that cover the approach to industry, the development of the country’s infrastructure, human capital and support for entrepreneurs. It is essential to ensure that the benefits envisaged to ensue from these programs are delivered in practice thus enhancing Kazakhstan’s national competitiveness and further attraction of FDI for building a balanced and diversified economy.

Kazakhstan 2011#2

103

cooperation

Kazakhstan and Korea: We have common plans The Republic of Kazakhstan Ambassador Extraordinary and Plenipotentiary to the Republic of Korea Darkhan Berdaliyev answers questions from the Kazakhstan magazine. Darkhan Aliyevich, how do you assess the current level of the KazakhstanKorean bilateral relations? azakhstan pays much attention to the development of a comprehensive and mutually beneficial partnership with the Republic of Korea. Our countries render mutual support to international initiatives and carry on a regular dialogue at all levels, including through participation in multilateral forums. On May 12–14, 2009 the President of the Republic of Korea, Lee Myung-bak, paid a state visit to Astana. In the course of his visit, a joint interstate statement was made that brings the bilateral relations to the level of strategic partnership and a set of documents was signed, including The Program of Action on Intensifying Cooperation between the two countries.

104

l 2011#2l

Kazakhstan

The President of South Korea took par t in a business-forum, following which documents in the area of power engineering, transport, construction, and telecommunication technologies were signed. In the framework of the given visit, Lee Myung-bak was awarded the highest state decoration of Kazakhstan – the Altyn Kyran decoration, while Nursultan Nazarbayev was awarded Korea’s highest Order of Merit, the Mugunhwa order. In his turn, on Apr il 21–23, 2010 Nursultan Nazarbayev paid a state visit to South Korea. The Head of Kazakhstan carried on negotiations with Korea’s President Lee Myung-bak, Prime Minister Chung Un-chan, and heads of a number of South Korean companies. He took part in a ceremony of opening the Year of

Kazakhstan in the Republic of Korea and in a Korean-Kazakhstan business forum. These highest level v isit s gave a necessary impetus to the development of bilateral relations in all f ields of cooperation. Now the matter stands with the relevant agencies and business circles of the two countries. In my turn, on behalf of the Republic of Kazakhstan Embassy to the Republic of Korea, I make every effort to add to the development of not only political, trade & economic, investment and cultural and humanitar ian relations between the two countr ies, but interregional cooperation as well. Could you share with us the results of last year’s Year of Kazakhstan in the Republic of Korea? What events in the

economic and cultural areas were held by the Embassy in 2010? the first place, I would like to mention a business forum that took place in April 2010 in the framework of the President of Kazakhstan’s visit to Seoul. As a result, the parties entered into 23 agre ement s. The reached arrangements on interaction in the oil & gas sector, petrochemical industry, mechanical engineering sector, nuclear power engineering, uranium production, grain exports by Kazakhstan, construction sector, manufacturing of buses and trucks by Hyundai and of off-road vehicles by Ssang Yong are of special importance. Within the period of October 11 through October 13, by order of the President of Kazakhstan, the Kazakhstan Embassy arranged a v isit to the Republic of Kazakhstan for the Republic of Korea’s Minister of Knowledge Economy Choi Kyung Hwan. In the f ramework of the visit, a business forum was held in which businessmen from the two countries, including 85 representatives of Kazakhstani companies, such as NWF Samruk-Kazyna, Kazakhtelecom, NAC K azatomprom, Nat ional Innovat ion Fund, National ICT Holding Zerde, took part. The Korean delegation involved the heads of the largest companies, such as Samsung C&T Corporation, Korea Resources Corporation, Korea National Oil Corporation, Korea Electric Power Corporation, LG International Corp., and Hyundai Corporation. On November 15–19 a delegat ion f rom the Kazakhst an’s Ministr y of Communication and Information jointly with representatives of Kazakhstan’s President Administrat ion, Pr ime Minister’s Office, National Information Technologies JSC , and Nat ional ICT Holding Zerde JSC visited South Korea. The Kazakhstan delegation had meetings w ith the heads of Korea’s Nat ional Information Society Agency, Electronics and Telecommunications Research Institute (ETRI), Korean Advanced Institute of Science and Technology (КAIST), Korean Technopark Association, Korean Smart Home Association, Korean Internet and Security Agency, Sk Telecom Company, and other. The topics under discussions were the development of electronic government, information technologies, security of documents circulation and communication,

infrastructure of “smart home” and “open keys”, and South Korea’s experience in the said areas. Finally, from November 29 through December 6 under the small and medium entrepreneurship strategic development projec t , aimed at the sust ainable economic development of Kazakhstan, and under the knowledge exchange program, launched by the Republic of Korea’s Ministry of Strategy and Finance, a delegation from Kazakhstan’s Ministry of Economic Development and Trade paid a visit to South Korea. During the visit the parties discussed the experience of small and medium business development in South Korea. The issues involved also the government suppor t of this f ield, interrelations between SMB and large companies, raising professional skills of employees, and possible ways for SMB development in Kazakhstan. Our delegat ion al so familiarized with the role of small and medium business in the South Korean economy and SMB control system. In the f ramework of the Year of Kazakhstan attention was focused also on cultural cooperation. In particular, in the last year the Days of Culture of Almaty were held in the city of Taegu, the Day of Culture of Mangistau region in Seoul, and The Days of Culture of the Almaty region in the city of Suwon in Gyeonggi Province. The closing of the Year of Kazakhstan in the Republic of Korea took part in December. In the framework of this event the Days of the Kazakhstan cinema and a concert of the Abai Kazakh State Academic Opera and Ballet Theatre were held in December. How much, in your opinion, has the interest of the Korean businessmen to Kazakhstan increased? What sectors of Kazakhstan’s economy are the most attractive to them? ased on the 2010 year ’s result s, the commodit y turnover between Kazakhstan and South Korea reached more than $760 million; of this amount, $232.8 m il l ion w er e e x p or t s an d $527.3 million imports. So the commodity turnover increased by 50.3 %, compared to 2009. I would explain such a positive result , f irst of all , by the successful recover y of the economies of the two countries, and

then by the increasing mutual interest of the business circles to cooperation. Today, the main items of Kazakhstan exports to Korea are raw commodities – uranium, ferroalloys, carbon steel roll, metal roll, gold, and copper. Electronics, e q u ip m e n t an d o t h e r m e c h an ic a l engineering products prevail in the imports structure. I woul d c al l p ower eng ine er ing the most attractive sector of Kazakhstan’s economy. More than 330 joint ventures with the participation of Korean capital op er at e in our count r y, including t h e su b d i v is ions of S amsung , LG Electronics and LG International, also SK Corp., the Hyundai Motor Company, NTC, Ritex, and the construction firms Dongil Highvill, Yurim, SungWon, and Hanjin. Also, the Korean banks (Kookmin Bank, Shinhan Bank, and Woori Bank) and the securities companies (Hanwha Securities, Hyundai Securities, Daewoo Capital, and other) actively operate in Kazakhstan. Could you name examples of counter activity? Are there any joint ventures with the participation of Kazakhstani investors in the Republic of Korea? here are a large number of joint Kazakhstan-Korean projects, but all of them are being implemented currently in Kazakhstan. According to data of the National Bank of the Republic of Kazakhstan, for the period of from 1993 through the third quarter of 2010, the gross direct investments inflow from Korea to Kazakhstan had reached $3.69 billion. The investments by the Kazakhstani side to Korea are about $70 million.

Kazakhstan 2011#2

105

cooperation You have a perfect chance to observe very closely one of the most competitive economies in the world. What peculiarity of it would you distinguish? t’s true; during my service on this post I had this opportunity to familiarize closer with the Korean economy. Moreover, this is my second appointment as the Republic of Kazakhstan Ambassador to this country (I was the Kazakhstan Ambassador to the Republic of Korea in 2003–2006). In my opinion, I would call an environment protection initiative – the Green Growth program – exemplary for all other countries in the world. The Republic of Korea as an industrially urbanized country pays special attention to the given issue. In June 2010 the President Lee Myung-bak of f icially announced the setting up of the Green Growth International Institution which engages in the climate change issues and propaganda of an idea of economic growth without damage to the environment. The strategy, aimed at implementation of the Green Growth program, can give a new impetus to increasing national competitiveness. Meanwhile, the developed countries which have already achieved economic advance, are concentrating their efforts on the ecology. The idea of setting up this institution was already given international support. In particular, besides the South Korean government, such countries as Germany, Japan, Norway and the United Arab Emirates are planning to provide financial support of the institution’s activities. I w oul d l ike t o emp ha s iz e t ha t the Environmental Protection Ministry of the Republic of Korea informed about its

106

l 2011#2l

Kazakhstan

plans to introduce “green credits” in 2011 and to transfer to the use of vehicles with a low level of carbon exhaust. The system of “green credits” provides for the accumulation of scores for the use of public transport or purchase of goods that meet the Green Growth requirements. Further on, these scores can be used as cash. Also, the plans are to take measures to distribute cars with a low carbon exhaust (less than 100g per 1km). Under this project, the government will provide financial support to the population in their purchase of the environmental friendly cars. In conclusion, what future do you see for the Kazakhstan-Korean cooperation? or Kazakhstan, the intensifying of the strategic partnership with the Republic of Korea is of priority importance, since this country is becoming a major partner of Kazakhstan in this region. Korea and Kazakhstan have great potent ial for successful interaction, both in the bilateral and multilateral formats. For this, all necessary prerequisites are available. Based on the 2010 year results, both of the countries successfully overcame the economic recession and considerably strengthened their positions in international economic relations. We hope that the Korean companies will be more actively participating in the development of the Kazakhstan economy. This all is expected not only in the energy sector projects. We expect also that they will bring new technologies and investments into the telecommunication sector, nuclear power industry, petrochemical sector, construction, and other subsectors of the processing industry.

The Head of the Commercial Section of the Republic of Korea Embassy in the Republic of Kazakhstan, Commercial At tache, Chaekeun Lim, answers questions from the Kazakhstan magazine. Could you tell us about the activities of KOTRA? OTRA, a non-for-profit governmental organization of the Republic of Korea, initially named Korea Trade Promotion Corporation, was set up on June 21, 1962. Since that time the company has been successfully contributing to the development of the Republic of Korea’s economy, actively pursuing the policy of overseas market research and promotion of trade organizations. The company carries out marketing research, provides intermediary services and information support. In August 1995 the promotion of international investment activity and support of technological and industrial cooperation projects were added into the scope of KOTRA’s activities, while the organization itself was given its current name – Korea Trade-Investment Promotion Agency. Today, KOTRA has sufficient potential to successfully carry out its activities both in the areas of trade and investment. Among KOTRA’s major goals is the setting of the status of Korea as an economic and business center of North-East Asia. Having many years extensive experience, KOTRA provides services and assistance to all those who are interested in doing business with Korean companies. To effectively implement its goals, KOTRA set up a global network of overseas Korea Business Centers (KBC). 99 KBC have been operating in 98 countries of the world since January 2003. In Kazakhstan, КОТRА has a diplomatic status of the Commercial Section of the Republic of Korea Embassy in the Republic of Kazakhstan. KOTRA’s Almatybased office was set up in 2001, and is now

We Connect Business the information representative office for a number of Korean companies, which are given priority information support and assistance in the search of partners and market expansion.

Korea at the definite product market can fill in the special form that will be set at web site of KOTRA in Korea. This service is named BOR (Business Oppor tunity Research).

What instruments uses KOTRA for promotion of the Korean machinery and technologies in the market of Kazakhstan? OT R A u s e s s e v e r a l m a r ke t in g instruments for promotion hi-tech equipment in the market of Kazakhstan. Among them are: marketing research services; organization of Korean Trade missions and Business Forums; branch services; organization of private meetings with Korean companies; preparation of application for Kazakh companies in order to find reliable partner in South Korea; organization of exhibition with participation of Korean companies. Commercial Section of Korean embassy makes marketing and buyer researches for Korean companies in order to give full information about Kazakhstan markets and find reliable and interested buyers for Korean products. Managers of KOTRA carry out promotion service for Korean companies that are fixed as branches. The main purpose of this service is to build success business of Korean companies at the territory of Kazakhstan. Organization of Trade Missions is the every month work for staff where KOTRA is organizing personal negotiations b e t w e e n K o r e an an d K a z a k h s t an businessmen. The f ield of possible cooperation is various. KOTRA office Almaty also organizes forums and conferences with participation of government official for Kazakhstan and Korea. In particular, we organize KazBuild Exhibit ion for Korean producers of building materials. This huge event passes every year in Almaty with participation of the most popular companies of the building market from all over the world. Each company in Kazakhstan that wants to find reliable partner in South

In what sectors of the Kazakhstan’s economy is the Korean business presented? What projects are of interest? irst of all expansion of companies from Korea to the Kazakh financial market is gaining momentum. The most notable player from Korea, have entered the Kazakh market, is the largest bank in the country – Kookmin, acquiring 30 % of Kazakhstan's Bank CenterCredit (BCC) with the prospect of bringing its share in it to control. Another major Korean financial institute – Shinhan Bank also have opened its office in Kazakhstan. Market par t icipant s expec t output in Kazakhstan had two players from Korea, one of which is Woori Bank. Investment f irms developed the v igorous activ it y. Among them Daewoo Securities, which has entered into a memorandum of cooperation with Halyk Finance, and Hyundai Securities, which is in finding a partner. In addition, Korean f inanc ial company Hanwha Securities is the partner and shareholder of the asset management company Seven

Rivers Capital, which works in Kazakhstan financial market. Despite the grow ing interest in Kazakhstan by the Korean financial sector, the volume of trade and economic cooperation between our countries is still relatively small. According to official figures, the turnover of Kazakhstan to Korea last year amounted to $843.3 million. In the list of Kazakhstan most important trade partners of Republic of Korea took 31 st place in export and 10 th in import. The main export items of Kazakhstan are – uranium, ferroalloys, rolled non-alloy steel and iron, gold and copper. Import form Korea mainly comprises electronics, machinery and engineering products. Total volume of investments from Korea in Kazakhstan's economy as of 1 October 2010 reached $486.5 million, 50 % of these investments are concentrated in the construction sector Apple Town, KCC road construction, 32 % – in trade and repair of automobiles and household appliances. Representatives of official bodies of Kazakhstan and business leaders from the private sector welcomed the intensification of the Korean capital in the country, noting among the positive factors in this process of diversification of investments, the inflow of new technologies in the field of finance and construction.

Kazakhstan 2011#2

107

risk management

The recession has ended, but problems are left The recovery growth on the global market, being presently observed, does not exclude new financial convulsions, and their risks are still relatively high. That was the main conclusion announced at the 7th International Risk Management Conference traditionally held in April of the current year in Almaty. No other option

he conference which is annually organized by the Insurance Company Eurasia is likely to be called one of the most democratic economic discussion events, distinguished as that having no bias among those conducted in Kazakhstan. This time more than three hundred delegates from the countries of the CIS, Middle East, Europe and North America took part in it. During the two days of the conference participants discussed risks and outlooks of the global economy, trying to find optimum solutions for solving acute problems. In our

108

l 2011#2l

Kazakhstan

overview we make a stop on the speeches of authoritative foreign economists, whose participation in the event was of great importance. A report of the Director of the Institute of Economics of the Russian Academy of Sciences, Ruslan Grinberg, was found to be one of the most interesting reports on the first conference day, where he focused on the analysis of global challenges and threats. In the first place, centralization and concentration of capital through mergers and acquisitions is now being observed. Secondly, the economic cycles are returning. “We forgot about them,

since we had been living in the condition of economic growth throughout a long period of time. So, it appeared to us that those cycles had disappeared, but they are here again”. The other trend is the strengthening of the government’s role in the economy. The government itself appeared not to be on the helping side in the crisis condition, but a system player. “This makes the issue of control of the government’s bureaucracy an acute one. This means that, on one side, the return of the government into the economy is caused by reasonable grounds; on the other side, the necessity to

control this process appears”, – the expert emphasized; he added also that there are two ways of responding to this trend. This can be either through dictatorship, or democratic control. Currently, a “bad phase of development” is being observed in Russia, which is characterized by such aspects as “God bless that no official repressions occur”, but “unfortunately, no democratic control is in action”. In such vacuum bureaucracy becomes the “best type of business”. The f our t h t rend , according t o the scientist, appears in oligopoliticization and regionalization of the world’s economy; the cause of that was globalization. “In this period, the countries understood that there are many problems. Weak states compete with strong ones. Somehow or other, the rules set by the strong countries forces the weaker ones to open. It is clear that the need to gather into a group occurred to the latter ones. The vivid example of that is the European Union. Many want to follow that example, but not all succeed in that”. Mr. Grinberg pinned big hopes on the economic uniting of Belarus, Kazakhstan and Russia. He hopes that the arrangements about the setting up of such a union are not a sort of “ritual incantation” and “something real can occur from this”. Otherwise, in 5–7 years when the economic facilities that had been created in the times of the Soviet Union will be completely worn out, our countries will finally turn into the raw material sources for other states. Further, he paid attention to the trend of a shift of the economic power from the West to the East and to a potential conflict between the Western countries and the PRC for the influence in the global financial structures. “Officially China’s economy ranks second in the world, and all this creates a serious tension, since only the Euro-Atlantic nations are ruling in the international financial institutions now. It is clear that they do not wish to cede their ruling right. With the growth of the economic power of Asia, in the first place, that of China, the redistribution of the votes in decision-making is necessary, but this creates a ser ious conf lic t potential”. Making a focus on the increasing power of China, Mr. Grinberg at the same time did not agree with the opinion that this century will be exclusively the one of China.

“I am sure that in the 21st century three major powers will be ruling: the USA, China and the EU, which will have to somehow synchronize their ambitions”. In such a situation for Russia there is “no any other alternative than to create a single postSoviet area – the Eurasian Union”.

Damn these resources

rofessor of the Russian Economic School, Konstantin Sonin, did not deepen into global issues in his speech, just limiting to the analysis of negative effect of the raw material resources on the quality of public administration in the developing countries. In his opinion, the petroleum resources and income from their exports “spoil the institutions”. This means that it is not advantageous for the politicians to reform public administration and public agencies in those countries which are endowed with raw material resources. “The reason for this is that the political institutions which are more transparent and under control of the society become a serious obstacle on the way of misappropriation of the natural rent by some officials”.

end 2008, the Russian government “was gathering experts almost every day”, asking to explain what sort of consequences could be expected in case oil prices fell to $20. However, with stabilization of the situation and an increase of oil prices, the officials more rarely applied for help to the expert Community. Still, to be fair, Mr. Sonin announced that Russia and Kazakhstan learnt a few lessons and avoided those mistakes which could have strengthened the “Dutch disease”. This concerns the macroeconomic policy: The policies of the Russian and Kazakhstan governments were relatively conservative. However, this had been happening in Russia until 2007, after which Russia seemed to start forgetting the lessons learnt”. Also, he paid attention to the “excessive influence” of the state on some sectors of the Russian industry. Similar processes, in his opinion, star ted taking place in Kazakhstan. Here there are more minuses than pluses, since the low quality of public administration negatively affects the economy diversification. Comparing the indicators of the raw material exports and non-raw material

If the oil price comes to $140 per barrel or more, there is high probability that the economic growth will slow down, or even a new recession will occur. It is not difficult to guess whom he meant in his report, since Mr. Sonin was mainly speaking about Russia and Kazakhstan. With this, the anti-recession measures of the raw material producing states, which had used billions of dollars from the stabilization funds moneys, and so had more possibilities to withstand the global recession, compared to the countries which have no such resources, did not impress the Russian expert much. “Despite the petroleum resources, the economic recession in Russia turned out to be deeper than in other large countries, while the recession consequences turned out to be more severe”. He emphasized in his speech that at the peak of the economic recession at the

ones in 2005 and 2009, the scientist came to a conclusion that the dependency of Kazakhstan’s and Russia’s economies upon oil is not reducing, while the percentages remain “al mos t the same as they were earlier”. With this, the situation in Kazakhstan looks worse than that in Russia, since “throughout the period of the oil boom the processing industry’s share in the GDP of Kazakhstan was steadily reducing”. In the opinion of Mr. Sonin, for the countries rich in mineral resources there are two ways of carrying our diversification: either through the application of “vertical” or “horizontal policies”. The distinction of these methods is in the extent of participation of the state in the economy,

Kazakhstan 2011#2

109

risk management

although both of them are directed at the increase of investments into the processing sector. The f irst method provides for the direct interference of public agencies into the operation of companies and sectors and, thus, has many minuses, since in most cases the state cannot make an absolutely right choice and define criteria which could become the objective basis for investments”. Thus, the expert gives his preference to the “vertical policies”, aimed at providing indirect help to the processing industries through the investment in the human capital assets and infrastructure, also through the quicker development of the financial sector. However, his statement that those developing countries which are richly endowed with raw material resources do not incentives have any for carrying out structural reforms, but moreover, their resources are the ground for degradation of the political institutions and curtailing of positive undertakings, was the most interesting one deser v ing at tention. “Bad institutions are advantageous for the systems where the influence of corruption is enormous and where there is just a little interest, for example, in independent courts or law enforcement bodies, the latter meant not allowing to illicitly outflowing the assets from the country”. Using the qualitative criteria, Mr. Sonin came to a sad conclusion that following the dissolution of the USSR the institutions in the post-Soviet raw material producing countries were not developing in the positive direction; on the contrary, their quality was more and more deteriorating.

110

l 2011#2l

Kazakhstan

In his opinion, this produced a negative influence on the diversification possibilities in those states.

The signs of recovery…

the second conf erence day the highlight of the day was a lecture of Nouriel Roubini, Professor of Economy at the New York University's Stern School of Business, one of those few wellknown economists who had predicted the recession. In his speech he outlined the main positive and negative trends in the world economy, comparing them with a glass of water, which is only half full today, and only owing to large-scale pumping up of the national economies with liquidity. However, despite the large financial “injections”, bad news is still more numerous in number than good news. Mr. Roubini preferred to start his speech with the overview of positive changes in the economy. “Despite the deep recession that started in 2008, the global economy is showing a recovery and positive growth in the last two years. China and the USA, some countries of the EU and even Japan were demonstrating positive growth”. A second positive factor is in the “residue nature” of deflation risks in some developed countries and in the two-valued inflation on the developing markets. “These risks, although they are not zero ones, have still lesser probability than in the last year. Now we have to focus more on inflation risks than deflation ones”. T h e e c o n o m i s t c a l l e d p o s i t i v e income and loss statements of leading

corporations and financial institutions one more plus, although this was partially caused by the policies of the companies aimed at personnel layof f and wages reduction. In general , the corporate sector is in the good form. “The largest Amer ican corporations alone earned $2 trillion during the recovery period. Thus, the assuredness appears that they will be spending more on their personnel and creation of new jobs, also on merger and takeover transactions. So, this means that the corporate sector still remains in a positive condition, and this serves as the indicator that the global economy is moving towards its recovery”. A fourth positive factor is the economic growth in the developing countries, in the first place, in Brazil, Russia, India and China. “A positive trend in the global economy occurs from those economic market s which are used to being called the markets in transition. Thus, here we will be able to see many locomotives in the future, which will appear on the global economic scene. I do not mean only the BRIC countries. If we see countries all over the world, many markets in transition are currently demonstrating a very good and impressive economic growth, and the most important thing is that this growth can remain in the future”. The list of such countries can involve Latin American and Central Asian states, among which the economic advisor to the U.S. President called separately Kazakhstan. “I speak not only of Asia, but Latin America also, the economy of which was recovering very well after the recession. Al so, the economy of the Central Asian region is okay now. Kazakhstan having a huge potential of natural resources, in particular, oil, can demonstrate in the short run all its good sides from the economic point of view and attract more investments”. The last positive trend was the decrease of risks on the financial markets and diminishing of probability of the coming of the second circle of recession in the USA. This happened thanks to the actions taken by the monetary control agencies. “The policy of the qualitative mitigation by the Federal Reser ve system and the saturation of the market s with liquidity by the European Central Bank all added to improvement of the situation. All this played as a stimulus for assets pr ice increase and reduction in the

volume of borrowing capital that leads the global economy to a new development stage”. As a result, the positive changes reduced risks of unfavorable development of the situation in the world economy, while the risks themselves became “more positively” assessed by the investors, Mr. Roubini summarized.

…and risks of a new recession

owever, f rom f ur ther speech of the American economist it became clear that there is more that is negative than positive. Mr. Roubini spent less than 15 minutes to assess the positive trends, while the negative trends occupied all the remaining time of his one-hour speech. First of all, the recovery growth of the developed countries turned out to be less than had been expected by experts. “In the last two years there was observed the recovery of growth in the USA, Great Britain, European Union countries and Japan. But the recovery pace turned out to be less than that expected, since it was less than 3 %. This says that the economy, despite the large-scale inflows of liquidity, is being cleaned from bad indebtedness much slower than was supposed before”. Another negative factor is the growing sovereign risks. The matter concerns the large budget shortfalls and public debts. “This concerns not only Greece, Portugal, Ireland, Spain and Italy, where active work on solving these problems is being observed, but also Great Britain, USA and Japan, where this work has not started yet”. In some states of the Eurozone the public debt is more than 100 % of the GDP, and it is necessary now to take measures to reduce it. It is necessary as soon as possible to reduce the public debts and budget shortfalls. If we fail to reduce this in the short run, the problem can become uncontrolled, and even the USA along with the EU countries will likely face a fiscal crisis”, – so is the price of delay the economist called. The problems of the Eurozone get strengthened because of insolvency of some countries not only in the short-term prospect. “Even if Greece implements all recommendations of the ICF, such as budget shortfall reduction and carrying out of the structural reforms, the public

debt of the country at the best case will be at the level of 150 % of the GDP. This is the level which points to the country’s insolvency. For example, the default in Russia and Argentina was announced at a time when the country’s public debt was 50 % of the GDP. So, earlier or later Greece will have to start restructuring their liabilities. The acuteness of the problem here will depend on how this will be done”. Still, the economist is sure that despite all these problems, both the risk of collapse of the Eurozone and the risk of probability of the public debt default for certain European counties have reduced, compared to the last year. A fourth negative trend for the global economy comes from the USA. Despite the fact that the last year’s GDP growth was 2.9 %, this year it is expected at the level of 2.8 %, although at the end of last year experts forecasted it at 3.5 %. Moreover, Mr. Roubini does not exclude that because of high oil prices the America’s economy growth will turn out to be even less than 2.8 %. As a “separate serious risk” for the USA the economist called the situation with the federal budget shortfall. This year, according to his estimates, it will exceed the threshold of $1.5 trillion, or 10 % of the GDP. The problem gets more complicated because there is no unity in the economic policy issues among the political elite. If the budget shortfall does not reduce, there is a high probability of interest rates on United States notes. A fifth negative factor is connected with China and other developing states,

where the overheating of the economy and increasing inflation risks are being observed. This factor is closely tied with one more negative trend – the high oil prices, the growth of which is partly stimulated by the events in the Middle East and North Africa. The excessive increase in the “black gold” price can intensify risks of a new wave of recession. “If the oil price comes to $140 per barrel or more, there is high probability that the economic growth will slow down, or even a new recession will occur, in the first place, in the countries of the Eurozone. Finally, this will negatively affect the developing markets and global economy”. In conclusion, Mr. Roubini answered the question as to what of the abovementioned problems, in his opinion, are likely to become the main triggers for new perturbations in the economy. In the first place, this is the spreading of the public debt crisis to Spain and other countries of the EU, and in the second place, the uncertainty of the problem of a high budget shortfall in the USA. The main question the world’s economy is facing today is whether the global economic growth will continue af ter the effect of large-scale money infusions will come to naught. Summarizing these and many other speeches that were delivered at the conference, one can come to a conclusion that despite the continued recovery growth on the global markets, still there are fears that the remaining risks and problems can transform into new financial turmoil. Editorial

Kazakhstan 2011#2

111