Periódico elDinero (489) 22/05/2025

El Banco Central ubica la informalidad laboral en un 53.5%

COMPLIANCE:

PALESTRA ECONÓMICA

Jairon Severino

jseverino@eldinero.com.do

Urgencia de control estricto en el registro sanitario

En la sociedad actual, el consumo masivo de productos sin un adecuado registro sanitario e industrial se ha convertido en una práctica preocupante que, lejos de ser corregida, parece normalizarse. Esta realidad debería alarmarnos, pues lo que está en juego no es un asunto menor: se

DE LA SEMANA

trata de la salud de los ciudadanos. El Ministerio de Salud Pública y el Instituto Nacional de Protección de los Derechos del Consumidor (Proconsumidor) tienen un papel crucial en garantizar que los productos destinados al consumo humano cumplan con los estándares de calidad y seguridad necesarios. Sin embargo, la falta de controles efectivos y de fiscalización rigurosa evidencia una debilidad institucional grave, lo que abre la puerta a la comercialización de productos sin registro sanitario, una falta que debería considerarse inadmisible. El problema va más allá de la falta de regulación; también pone de manifiesto la falta de educación y conciencia del consumidor, que muchas veces prioriza el precio de un producto sobre la información sobre sus componentes y procedencia. Esta situación es aprovechada por algunas empresas (industria incluida) que, conscientes de esta indiferencia, introducen productos que no cumplen con

«SANTO DOMINGO. La Asociación Dominicana de Sociedades Administradoras de Fondos de Inversión (Adosafi) anunció la conformación de su nuevo consejo de directores para el período 2025-2026, el cual estará

presidido por Yamil Isaías. Lo conforman, además, Felipe Amador como vicepresidente, Ian Rondón como tesorero, Banahí Tavárez como secretaria y Eliza Sánchez como vocal. Por su lado, Santiago Sicard continúa

las normativas sanitarias del país, poniendo en riesgo la salud de los consumidores.

Las llamadas marcas blancas, ampliamente distribuidas por cadenas de supermercados, representan un claro ejemplo de esta problemática. Una buena parte de estos productos carece de registro sanitario, lo que significa que el consumidor no tiene garantías sobre la calidad ni la seguridad de lo que está comprando. A esto se suma la importación de productos con etiquetas en idiomas como inglés, francés, árabe, chino o tailandés, lo cual contraviene las normativas nacionales y deja al consumidor sin información accesible sobre los ingredientes y posibles riesgos del producto.

Es evidente que se necesita una intervención estatal más firme. Las autoridades deben tomar medidas urgentes para reforzar la fiscalización, exigir el cumplimiento de las normativas sanitarias y asegurar que los consumidores tengan

acceso a productos que cumplan con los requisitos legales. La salud no es un juego ni un lujo; es un derecho fundamental que debe ser protegido con políticas claras y acciones concretas. Sin embargo, el esfuerzo no puede recaer únicamente en el Estado. Los consumidores tienen la responsabilidad de informarse, cuestionar y exigir productos que cumplan con las normativas sanitarias. Es crucial que la población esté educada y empoderada para no ser “víctima de la negligencia” de ciertos sectores comerciales. Antes de adquirir un producto, es necesario verificar su registro sanitario, leer sus etiquetas y asegurarse de que cumple con los estándares de calidad establecidos. La salud de todos depende de decisiones informadas y conscientes. No podemos permitir que la falta de regulación continúe poniendo en riesgo nuestras vidas. Alguien con capacidad de tomar decisiones debe ver esto. Es tiempo de actuar.

ADOSAFI PRESENTA SU NUEVO CONSEJO DE DIRECTORES

como presidente ejecutivo de la entidad. Durante la presentación, Isaías expresó su agradecimiento por la confianza depositada en su liderazgo, al tiempo que reafirmó el compromiso del consejo con el desarrollo del mercado de valores dominicano.

“Desde esta nueva posición que me honra ocupar, reafirmamos nuestro compromiso con el fortalecimiento del mercado de valores dominicano, la promoción de inversiones responsables y el impulso de un crecimiento sostenible que beneficie a todos”, afirmó Isaías. Asimismo, destacó el papel fundamental que des-

empeñan los fondos de inversión como motores de desarrollo económico, al facilitar el acceso a oportunidades de financiamiento para diversos sectores productivos del país y democratizar las inversiones para los ciudadanos. Isaías es actualmente vicepresidente ejecutivo de la Sociedad Administradora de Fondos de Inversión Pioneer. A lo largo de su carrera, ha formado parte de los consejos de administración de importantes instituciones como Promiches, la Cámara Americana de Comercio (AmchamDR) y la Asociación de Industrias de la República Dominicana (AIRD).

Personaje de la semana

“Actualmente, tenemos un inventario de 9,500 habitaciones hoteleras con la apertura de unas 1,000 habitaciones entre finales de 2024 y comienzos de 2025, así como una proyección aún más agresiva para abrir unas 970 habitaciones de distintas marcas entre 2026-2027”.

Yudit García Presidente asociación de Hoteles de sd

Presidente: CARLOS JOSÉ MARTÍ GARDEN

Vicepresidente: CHRISTIAN EMILIO FARACH

Gerente Comercial: YUDELKIS LAJARA

REDACCIÓN elDinero: Director: JAIRON SEVERINO

Subdirector: ESTEBAN DELGADO Mercadeo y Plataforma Digital: OMAR MARTE Diseño editorial: KATERINNE VÁSQUEZ

Fotografía: RONNY CRUZ

«El término “expresidente” se escribe con el prefijo “ex-” unido a la palabra “presidente”, de acuerdo con las normas ortográficas del español. Tal como indica la “Ortografía de la lengua española”, el prefijo “ex-”, que significa ‘que fue y ha dejado de serlo’, se escribe como los demás prefijos: unido a la base cuando esta sea una sola palabra: “exminis- Completo en: www.fundeu.do «“expresidentes”, una palabra. No “ex presidentes”».

«LA CIFRA ECONÓMICA

5.1

tro”, “exesposo”, “expresidente”, etc. Solamente se escribirá separado cuando la base sea pluriverbal (“ex primer ministro”) o con guion cuando se una a un nombre propio o a una sigla.

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¿Cómo valora usted los resultados obtenidos por República Dominicana en materia turística en lo que va de 2025?

RESULTADOS DE LA SEMANA ANTERIOR Millones. El Banco Central nformó que en el primer trimestre de 2025 el total de ocupados de la economía dominicana (incluyendo los formales e informales) se ubicó en 5,117,548 trabajadores,

para un incremento de 176,581 nuevos ocupados netos respecto a enero-marzo de 2024. Con este resultado, la tasa de ocupación (TO), definida como la relación entre el total de ocupados y la población en edad de trabajar (PET), se situó en 62.8% en enero-marzo de 2025.

¿Cómo ha visto usted la marcha de la economía en estos primeros cuatro meses de 2025?

Mala: 56% Buena: 21% Regular: 21% Excelente: 3%

FINANZAS

Los adultos mayores tienen límites de acceso a la banca

La baja educación financiera y la poca habilidad digital, entre obstáculos para “bancarizar” este segmento

Massiel De Jesús Acosta mdejesus@eldinero.com.do Santo Domingo

Apesar de los esfuerzos de las entidades financieras en República Dominicana por ampliar la bancarización, el camino sigue lleno de desafíos. La Encuesta Nacional de Inclusión y Educación Financiera 2024, elaborada por el Banco Central, destaca un incremento modesto en la tenencia de productos financieros: del 51% en 2019 al 55% en 2023, lo que representa un aumento de solo 4 puntos porcentuales. Sin embargo, aún queda un 45% de la población excluida del sistema bancario.

Las estadísticas de la Superintendencia de Bancos (SB) al cierre de marzo de 2025 muestran que el número total de deudores en el sistema financiero alcanzó los 2.6 millones, tanto personas físicas como jurídicas, lo que implica un crecimiento interanual del 8.5%.

Este aumento señala una recuperación sostenida tras la pandemia, superando incluso los registros de 2019 que contaban con 2.06 millones de deudores. En los primeros tres meses del año, se incorporaron al sistema financiero 30,616 nuevos deudores.

Detalla que en marzo de este año se reportaron 14,112 nuevos deudores y 12,364 reingresos al sistema bancario, cifras que reflejan una disminución interanual del 13.7% y 12.3%, respectivamente. Al analizar estos datos por género, se observa que el 51.7% de los nuevos deudores son hombres y el restante 48.3% son mujeres; además, los grupos etarios entre 31 y 45 años concentran la mayor cantidad con un total acumulado de 12,662 nuevos registros.

Cantidad de nuevos deudores agregados según tipo de ingreso, por período

(A febrero de cada año)

Sin embargo, uno de los grupos más afectados por las barreras en el acceso financiero es el de los adultos mayores. Este fenómeno no es exclusivo del país caribeño; se replica en toda América Latina.

En el panel “Silver Economy: un mercado en crecimiento para la inclusión financiera”, celebrado en el III Congreso Latinoamericano de Banca Sostenible e Inclusiva, organizado por la Federación Latinoamericana

de Bancos (Felaban) con el apoyo de la Asociación de Bancos Múltiples de República Dominicana (ABA), los expertos José Etchegoyen de la Corporación Financiera Internacional (IFC, por sus siglas en inglés) y Miguel Baruzze del Banco Interamericano de Desarrollo (BID), coincidieron en que la economía plateada puede convertirse en un motor clave para fomentar el crecimiento económico y la inclusión financiera.

INGRESOS

Barrera. Superintendencia de Bancos señala que la inclusión financiera efectiva de las personas envejecientes (PE) en el sistema financiero no solo es para garantizar su bienestar económico, sino que también contribuye al desarrollo de una sociedad más equitativa y comprensiva. Sin embargo, el bajo nivel de ingresos podría suponer una barrera significativa para este segmento poblacional. A diciembre de 2023, el monto total de certificados financieros alcanzó RD$11,091 millones, con un 3% atribuido a adultos mayores.

Según la encuesta “Hacia un sector financiero inclusivo y sostenible”, el 60% de los adultos mayores encuestados indicó que reciben ingresos mensuales inferiores a RD$15,000 y el 41% no trabaja.

«OTROS DATOS

37.4% 60%

Proyección. El crecimiento esperado para los adultos mayores de 60 años es de 37.4% para 2030, según la ONE.

Bajos ingresos. El 60% de los envejecientes encuestados recibe ingresos mensuales inferiores a RD$15,000.

6.4%

Nuevos deudores. A marzo de 2025, los nuevos deudores mayores a 62 años es el 6.4% (1,701) del total de nuevos.

Etchegoyen lamentó que el acceso al crédito para personas mayores de 65 años no solo se ha estancado en República Dominicana, sino que ha disminuido en los últimos cuatro años. Citando datos concretos, indicó que este grupo representaba el 13% del crédito comercial en 2019, cifra que ha caído a apenas el 8% en 2023. En cuanto al crédito al consumo, también se observa un descenso significativo: del 10%

al 7% en el mismo período. El especialista criticó la falta de interés por parte de la banca comercial tradicional hacia este segmento poblacional: “La banca tra-dicional no ve atractivo a las personas mayores de 60 años bajo la errónea creencia de que el riesgo-retorno no es favorable

Por su parte, Ángela Nieto, vicepresidenta ejecutiva de Banca Digital del Banco BHD, subrayó que la clave para lograr una inclusión financiera equitativa radica en adaptar la educación financiera según el rango etario del cliente. “La educación financiera no es la misma para todos; no es igual para un cliente joven que para mi padre”, argumentó durante su participación en el evento. Nieto mencionó que su entidad lleva a cabo talleres dirigidos a adultos mayores enfocados no solo en banca digital sino también en digitalización general. “Les enseñamos a utilizar redes sociales para que se sientan más cómodos realizando gestiones financieras desde sus móviles”, explicó. Actualmente, más del 95% de sus clientes utiliza canales móviles para realizar transacciones bancarias. Los expertos coincidieron en reconocer los desafíos que enfrentan los adultos mayores respecto a la alfabetización digital.

En marzo de este año, 1,701 nuevos deudores son adultos mayores de 62 años, según la SB.

Santo Domingo

Martes 29 de abril, San Francisco de Macorís, la Asociación Duarte de Ahorros & Préstamos (ADAP), celebró su Asamblea General Ordinaria Anual de Asociados 2025, siendo el enfoque principal de este evento, el dar a conocer los resultados correspondientes al período social y fiscal 2024, en la cual se presentó la gestión del Consejo de Directores, la Alta Gerencia y demás órganos del gobierno corporativo. La Asamblea se llevó a cabo en las instalaciones del Edificio Corporativo de la ADAP, en cumplimiento a lo establecido en sus Estatutos Sociales.

La jornada dio inicio a las diez de la mañana, cuando la Secretaria de la Asamblea, Licda. Minerva Victoria Tavárez Vásquez, dio paso a las palabras de bienvenida. Seguido, la apertura de la Asamblea fue realizada y liderada por el Presidente del Consejo de Directores, el Lic. Carmelo Rodríguez López, quien resaltó la visión de la Entidad, "Hemos fortalecido nuestra posición como una Institución financiera confiable y visionaria. La innovación ha sido un pilar fundamental, elevando la experiencia del usuario y reforzando la seguridad". Agradeció la lealtad de asociados y clientes, afirmando que ADAP está "lista para afrontar nuevos desafíos y seguir siendo su mejor aliado financiero". En esta Asamblea estuvieron presentes, el Lic. Carmelo Rodríguez López, Presidente del Consejo de Directores; Sr. Carlos E. Negrín, Vicepresidente del Consejo; Licda. Minerva Victoria Tavárez Vázquez, Secretaria; Ing. Emery Ortega, miembro; Lic. Roberto Liz, miembro; Lic. Luis Valdez, miembro interno ex oficio/ Vicepresidente Ejecutivo; además, el Lic. Miguel Ángel Polanco Santiago, Comisario de Cuentas de la Entidad. Este magno evento, contó con la presencia de representantes de la Superintendencia de Bancos y de la firma de auditores externos, BDO, SRL; así como asociados, clientes y colaboradores de la ADAP. En esta

Asociación Duarte de Ahorros & Préstamos celebra su Asamblea General Ordinaria Anual de Asociados 2025

Presenta crecimiento del 17.05% en activos

magna asamblea fungieron como escrutadores de votos los señores: Lic. Eugenio Vargas, Asociado, y el Lic. Pablo Martínez, Consultor Jurídico de la Asociación.

El Lic. Luis Junior Valdez Quezada, Vicepresidente Ejecutivo, presentó los resultados de gestión institucional, resaltando la implementación de iniciativas estratégicas clave que contribuyeron al fortalecimiento de los principales indicadores financieros de ADAP.

Los activos totales de la entidad alcanzaron los RD$12,216 millones, registrando un crecimiento interanual de 17.05%, reflejo de la confianza del mercado y la efectividad de las estrategias ejecutadas. Las captaciones totales ascendieron a RD$10,100 millones, con un incremento de 14.79 %, impulsadas por una participación creciente de los depósitos a plazo.

La cartera de créditos neta presentó un crecimiento de 13.91 %, cerrando en RD$7,899 millones, a razón de las eficientes colocaciones en los segmentos hipotecario y comercial, los cuales alcanzaron saldos de RD$3,584 millones y RD$3,193 millones, respectivamente.

El desempeño financiero de ADAP, continúa evidenciándose en el fortalecimiento de

los indicadores de calidad de activos y solvencia. La tasa de morosidad se mantuvo en un bajo 1.05%, por debajo del promedio del sector de Asociaciones de Ahorros y Préstamos (1.51%), respaldada por una cobertura de cartera del 214.9%, posicionándose entre las más robustas del sistema.

En el plano estratégico, se destacó la integración de la Dirección de Tesorería, una unidad clave orientada a optimizar la gestión de liquidez, administrar eficientemente las inversiones y preservar el equilibrio financiero de la institución.

Además, la ADAP realizó inversiones clave por un monto superior a los RD$41 millones, para la mejora y fortalecimiento de los productos y servicios, adaptación y aprovechamiento de nuevas normativas y nuevas líneas de negocios, así como modernizar la infraestructura digital, optimizar canales y mejorar la experiencia del cliente, reforzando la seguridad y agilidad de sus servicios.

El Vicepresidente Ejecutivo, subrayó el compromiso con el capital humano, "Implementamos cambios significativos en la estructura de compensación, reafirmando nuestro compromiso con la valorización del talento. Estamos convencidos de que el bienestar y desarrollo de nuestro equipo, son pilares

fundamentales para sostener el crecimiento". Añadió que los resultados "reflejan el esfuerzo colectivo y una visión clara".

PRESENTACIÓN DEL LOGO 60 ANIVERSARIO.

Durante la Asamblea, el Gerente de Mercadeo y Relaciones Públicas, Julio Polanco, presentó en primicia la imagen conmemorativa de los 60 años de fundación de la Asociación Duarte de Ahorros y Préstamos, la cual celebra su aniversario el primero de junio de 2025.

“Hoy damos inicio a la conmemoración de un hito trascendental en la historia de nuestra Institución. Sesenta años de compromiso, confianza y dedicación, nos han consolidado como un pilar del desarrollo en nuestra comunidad y en la región nordeste”. Este diseño, busca reflejar el equilibrio entre el legado construido y la visión de futuro de la Institución. “El concepto gráfico comunica tanto la madurez y el fortalecimiento alcanzado, como nuestra evolución constante, con un enfoque en la modernidad, la cercanía y el compromiso con nuestros asociados”, expresó el Lic. Polanco al revelar el logo conmemorativo.

Bajo el lema “Legado y Futuro”, el diseño integra elementos simbólicos de las seis décadas de servicio, transmitiendo adapta-

ción, innovación y continuidad institucional. La imagen acompañará a la Asociación durante todo el año 2025, recordando que su historia es la base firme sobre la cual continuará creciendo con propósito y pasión.

ASAMBLEA GENERAL EXTRAORDINARIA DE ASOCIADOS: ELECCIÓN DEL CONSEJO DE DIRECTORES Al finalizar la Asamblea Ordinaria, se celebró una Asamblea General Extraordinaria, en la que conforme a los Estatutos Sociales de la Entidad, se realizó la elección de los miembros del Consejo de Directores para el período 2025-2027 integrado por Lic. Carmelo Rodríguez López, Presidente; Sr. Carlos Eliseo Negrín, Vicepresidente; Lic. Minerva Victoria Tavárez Vásquez, Secretaria; Ing. Emery Ortega M., Vocal; Lic. Roberto Liz Castellanos, Vocal; Licda. Nedda Concepción Dalmasí, Vocal y Lic. Luis Junior Valdez Quezada, Miembro Interno ExOficio/Vicepresidente Ejecutivo.

De igual forma, se aprobó el nombramiento del Comisario de Cuentas, Lic. Miguel Polanco Santiago y de la Suplente del Comisario Licda. Elizabeth Valerio, para el período 20252026.

Asimismo, en esta Asamblea Extraordinaria, se presentó para conocimiento de la Asamblea, el nivel de avance y eficiencia del Sistema de Atención a los Usuarios (SAU), implementado por la Institución, para la aplicación del instructivo del reglamento SAU, el cual muestra un avance adecuado.

Las palabras de clausura, estuvieron a cargo del Sr. Carlos E. Negrín, Vicepresidente del Consejo de Directores, quien sobre los asociados expresó: “Es oportuno destacar, la confianza que ha cultivado la Asociación Duarte como entidad de intermediación financiera en el sistema regulado del sector, desenvolviéndose en un entorno cada vez más dinámico y competitivo, en pro del desarrollo comunitario, social y empresarial, elementos estos que continúan siendo una prioridad para la Asociación Duarte de Ahorros y Préstamos”.

FINANZAS PERSONALES

El primer paso es reconocer ese comportamiento y buscar ayuda profesional

Massiel De Jesús Acosta mdejesus@eldinero.com.do Santo Domingo

¿Está su situación financiera comprometida por su excesiva generosidad? ¿Se está endeudando o tomando préstamos para ayudar a alguien más? ¿Siente satisfacción al apoyar a los demás, incluso si eso perjudica sus propias finanzas? Si ha contestado "sí" a alguna de estas preguntas, es hora de reflexionar, ya que podría estar enfrentando lo que se conoce como codependencia financiera.

Mónica Báez, psicóloga clínica y financiera, señala que este fenómeno se refiere a un patrón de comportamiento donde una persona se ve influenciada por las decisiones económicas de otra, especialmente en relaciones íntimas o familiares.

Este comportamiento puede tener un impacto negativo en el bienestar financiero y la salud mental de quienes lo padecen.

“El codependiente financiero es aquella persona que se obsesiona con ayudar a otros en temas relacionados con el dinero. Al igual que una persona con conductas adictivas, el codependiente es lo que informalmente llamamos ‘adicto al adicto’”, explica Báez en una entrevista con elDinero.

La especialista aclara que, aunque no existen evidencias científicas que respalden esta adicción, es común encontrar un codependiente en familias donde hay un adicto.

No obstante, señala que las personas más vulnerables a esta situación suelen ser aquellas con dependencias emocionales o conductas adictivas, y dicha dinámica puede transmitirse de padres a hijos, entre parejas e incluso entre amigos.

Este comportamiento se caracteriza por una necesidad constante de aprobación externa. Es decir, el codependiente puede depender de las decisiones financieras de otra persona para sentirse valioso, en lugar de confiar en su propia capacidad para tomar decisiones económicas. Ade-

CODEPENDENCIA FINANCIERA

UNA CONDUCTA ADICTIVA QUE AFECTA LA AUTONOMÍA ECONÓMICA

«A CONSIDERAR

1 - Alerta. Aceptar que se depende de la otra persona para la estabilidad financiera es el primer paso.

2 - Aprender. Aprenda a decir "no" cuando sea necesario y defienda sus necesidades financieras sin sentir culpa.

3 - Límites. Defina límites claros sobre el apoyo financiero que está dispuesto a ofrecer o recibir, y mantenga esos límites.

más, puede experimentar una pérdida de identidad, ya que su bienestar emocional se ve afectado por las decisiones financieras ajenas.

Entre las características del codependiente también se incluyen patrones disfuncionales de comportamiento que perpetúan la relación tóxica. Esto puede manifestarse como falta de comunicación sobre finanzas, evasión de conversaciones sobre dinero o toma de decisiones financieras sin considerar las necesidades personales del codependiente. Asimismo, la codependencia puede generar conflictos en la comunicación financiera, dificultando la expresión de necesidades y el establecimiento de límites.

“El codependiente se identifi-

1 - Paciencia. Superar la codependencia financiera es un proceso que requiere tiempo y esfuerzo.

2 - Dinámica. La codependencia financiera es un problema relacional y de autoestima, no necesariamente de falta de dinero.

3 - Apoyo. Considere hablar con un consejero financiero o terapeuta que puede ayudarle a trabajar en esos patrones.

ca cuando su conducta provoca insomnio, daños financieros y ansiedad relacionada con la obsesión hacia el otro”, recalca.

IMPACTO NEGATIVO

La psicóloga destaca que este fenómeno afecta tanto la autonomía financiera como emocional del individuo. “No permite que avance hacia finanzas saludables y hunde cada vez más al otro, quien generalmente es un adicto”, enfatiza. Las consecuencias negativas son múltiples: dificultad para tomar decisiones financieras saludables, estrés financiero y emocional. La tensión generada por la falta de comunicación y las dificultades en la toma de decisiones puede resultar en un aumento del estrés y la ansie-

Estancamiento

“

La codependencia financiera no permite que la persona codependiente avance o tenga finanzas sanas, se convierte en un adicto”.

Mónica Báez Psicóloga clínica

dad. Además, el codependiente puede experimentar una baja autoestima y sentirse insatisfecho con su vida, dado que su valor está ligado a su capacidad para ayudar financieramente a los demás.

VIOLENCIA ECONÓMICA

Al preguntársele si la codependencia financiera guarda relación estrecha con la violencia económica, Báez indicó que ambas son diferentes, ya que lo segundo se adquiere por la manipulación del otro. Por lo general, la violencia patrimonial es uno de los síntomas de otros tipos de agresiones que sufren, principalmente, las mujeres. Algunas de las señales más comunes que manifiestan los agresores son prohi-

birle que trabaje, controlar la forma en que gasta su dinero, no permitirle que tenga cuentas bancarias ni acceso a las suyas, obligarla a trabajar en el negocio familiar sin pagarle, entre otras. Sólo en República Dominicana, el 21% de la población femenina ha sido víctima de violencia económica, según datos de la Oficina Nacional de Estadística (ONE)

SUPERACIÓN

Ante la pregunta sobre cómo superar la codependencia financiera, Báez responde de manera escueta: “Solo se supera en terapia”.

El primer paso consiste en reconocer la codependencia e identificar las emociones que impulsan estas decisiones financieras, como el miedo al abandono o la necesidad de sentirse útil, y establecer límites saludables. Sin embargo, lo más crucial es buscar apoyo profesional.

“Los grupos de codependientes anónimos son una excelente herramienta junto con la terapia cognitivo-conductual”, exhorta la experta.

En el caso de ser víctima de violencia económica también es urgente buscar una red de apoyo, como un asesor financiero o un terapeuta especializado en violencia de género e intrafamiliar para salir de ese ciclo.

Fabricio Gómez destaca el buen resultado de aplicar garantías a los préstamos de alto monto

Esteban Delgado edelgado@eldinero.com.do Santo Domingo

La cartera de crédito del Consejo Nacional de Promoción y Apoyo a la Micro, Pequeña y Mediana Empresa (Promipyme) registró en crecimiento de 8.1% durante el pasado año 2024, cuando alcanzó los RD$9,667.9 millones, con un enfoque en la reducción de la tasa de morosidad.

Fabrico Gómez Mazara, director general de Promipyme, fue designado en ese cargo en noviembre de 2023 y se encontró con que la cartera de crédito registraba una tasa de morosidad de 16.3%, lo cual evidenciaba un deterioro en la operatividad financiera.

Sin embargo, mediante un proceso de revisión de los créditos, destino económico, y establecimiento de garantías, inició la reorientación de la cartera y de gestión de cobros que permitió reducir la morosidad a un 10.2% para mediados del 2024 y un 9.5% al cierre de ese año.

En solo un año la morosidad se redujo de 16.3% a 9.5%, pero aún así es muy elevada, más si se toma en cuenta que en el sistema financiero nacional se ubica en menos de 2%.

Uno de los elementos que observaron los técnicos de Promipyme en lo que lleva de gestión Gómez Mazara fue que la mayor morosidad estaba entre los deudores más jóvenes y los deudores más viejos, mientras que los de edades entre 30 y 55 años son mejor pagadores.

Además, los indicadores muestran que las mujeres tienden a ser más responsables en el pago de sus deudas que los hombres, algo que también ha motivado a la agencia estatal a dar prioridad a las damas en la aprobación de créditos que, si bien son con una tasa promedio de 12% anual, para los casos de facilidades, incluso, sin la necesidad de aval crediticio, se establece una tasa más alta, por el orden del 21% anual.

Durante el acto de presentación del Informe Económico Promipyme 2024, Gómez Mazara destacó para el cierre del año 2024 la tasa de morosidad de los créditos de esa entidad hacia las mujeres se ubica en 6.8%, mientras que la de los

MICROFINANZAS

En un año Promipyme bajó

morosidad de 16.3% a 9.5%

Distribución por sexo de la cartera de clientes de Promipyme

Morosidad de créditos por sexo

Evolución de la morosidad en los créditos otorgados por Promipyme 2023-2024

EN UN AÑO DE GESTIÓN SE NOTA LA MEJORÍA EN PROMIPYME

Estrategia de saneamiento. La conjugación de políticas que ha ejecutado Gómez Mazara en Promipyme durante solo un año de gestión, ha permitido un notable saneamiento de la cartera de crédito tras la administración de Porfirio Peralta, a quien sustituyó en el cargo. Pero eso se aunó a un incremento de los desembol-

sos promedio, lo cual se evidencia al comparar la distribución de clientes entre 2023 y 2024, provocando la contracción en el número de clientes activos.

“Esto responde a que la institución se desenvuelve en alrededor de un 95% con fondos propios, con lo cual, al incrementar los montos promedio que reciben los

«INDOCADORES DE RESULTADOS EN 2024

clientes, el resultado natural es una contracción de los clientes activos, que en este caso fue de un 9.1%, mientras que el incremento en el saldo promedio en el mismo período alcanzó 17.2%”, señaló el director general de Promipyme durante la presentación del informe a representantes de medios en el hotel El Embajador.

“Hasta ese momento, los préstamos otorgados por esas cantidades carecían de suficiente respaldo legal para garantizar los cobros”, dijo el funcionario. Al cierre de 2024 Promipyme contaba con 68,678 clientes, un 8.3% menos que los 74,912 de diciembre de 2023. Sin embargo, en esos doce meses, con menos clientes, aumentó la cartera de crédito en un 8.1%.

Morosidad. En un año la tasa de morosidad en Promipyme bajó de 16.3% a 9.5%.

hombres es de 11.4%. “Las mujeres son más buena paga que los hombres”, destacó.

“Esta reducción (de la morosidad) se distribuye de manera distinta entre grupos etarios y entre hombres y mujeres”, dijo el director de Promipyme.

“Para el caso de las mujeres la reducción es cercada a 8 puntos porcentuales, mientras que

Cartera. La cartera de préstamos de Promipyme creció en un 8.1% durante el año 2024.

para los hombres es de 6 puntos porcentuales (pp)”, manifestó. Lo mismo sucede por grupo etario, donde la cartera con mayor reducción de la morosidad (9 pp) corresponde a clientes entre 25 y 35 años, mientras que la más pequeña, cercana a 6 pp corresponde a clientes con más de 65 años de edad y a los menores de 25.

Mujeres. El 48% de los créditos de Promipyme se ha otorgado a mujeres microempresarias.

GARANTÍAS

Además de la intención de reducción la morosidad, Promipyme se propuso durante el último año modificar la forma en que se garantizaban los préstamos. En marzo del 2024 el Consejo Directivo de la institución aprobó el uso de pagarés notarizados para los préstamos superiores a RD$500,000.

“De lo anterior se desprende que, al cierre de 2024, casi el 13% de la cartera institucional (RD$1,231.9 millones) se encuentra respaldada por este tipo de instrumentos, es decir, por los pagarés notarizados”, señaló Gómez Mazara.

Lamentó que debido a la complejidad logística que implica, los pagarés notarizados no se han implementado en toda la cartera.

Aun así, se ha incrementado el uso de garantías. “Así, en 2023 solo había un préstamo con garantía hipotecaria en toda la cartera”, dijo el funcionario. “Esta cifra se multiplicó por cinco al cierre de 2024 y ha continuado creciendo, a pesar de la complejidad burocrática”.

En porciento.

Al 31 de diciembre 2024.

En Porciento. Al 31 diciembre 2024.

Fuente: Promipyme

Fuente: Promipyme

Fuente: Promipyme

Adaptado por Luilly Luis-elDinero

Adaptado por Luilly Luis-elDinero Adaptado por

Fabrico Gómez Mazara, director general de Promipyme.

Mujer

Empresa

Santo Domingo, República Dominicana. Año 11. Nº 489, jueves 22 de mayo de 2025

LEGISLACIÓN

“Compliance”, práctica necesaria a partir de un nuevo Código Penal

La normativa plantea retos al sector empresarial; expertos abogan por programas de cumplimiento

Luis David Flores lflores@eldinero.com.do Santo Domingo

El Código Penal Dominicano (CP) tiene una antigüedad de más de 140 años. En esa norma se establecen las sanciones cuando una persona comete un delito, dependiendo de su gravedad. Actualmente se discute en el Congreso Nacional un proyecto de ley para actualizarlo.

En cuanto se promulgue, República Dominicana contará con la introducción de “compliance” o cumplimiento regulatorio (conjunto de procedimientos que una organización implementa para asegurarse de que cumple con las leyes, regulaciones, normativas internas) como atenuante o exonerante de la responsabilidad penal empresarial. Pero ¿qué implica esto para las empresas?

Al respecto, la presidente de la World Compliance Association (WCA), Capítulo República Dominicana, Tania de León, expresa que con la eventual promulgación del CP se pasaría de una visión reactiva del cumplimiento a un enfoque proactivo, preventivo y estratégico que blinde a las organizaciones.

“Las empresas ya no podrán ver el ‘compliance’ como un lujo, requerimiento aislado o simple buena práctica segmentada, sino como un escudo jurídico y reputacional imprescindible”, asegura De León, al agregar que esta legislación será el detonante de una transformación estructural en la manera en que las organizaciones gestionan sus riesgos.

Para la especialista en cumplimiento regulatorio, tener un código ético no asegura el “compliance”, pero la normativa penal dominicana obligará a que las empresas demuestren implementación, seguimiento, mejora continua y, sobre todo, una cultura organizacional que respalde los cumplimientos.

Si las organizaciones no comprenden el “compliance” ni lo implementan podrían ser inhabilitadas, clausuradas, multadas o sancionadas, por lo que entiende que la “verdadera garantía” está en la implementación efectiva, la evidencia de monitoreo, la trazabilidad de

«A CONSIDERAR Oportunidad Responsabilidad

El “compliance” en las organizaciones representa una oportunidad para generar un círculo virtuoso entre transparencia, sostenibilidad y competitividad”.

Tania de León

PresidenTe de La WCa, CaPíTuLo rd

las acciones correctivas y en la prueba de que el programa tiene impacto real en la prevención del delito.

Entre los sectores empresariales que se verán más afectados por estas disposiciones están los que tienen alto grado de interacción con el Estado o con terceros en posiciones de poder (como la construcción, turismo, salud, transporte, energía, telecomunicaciones y servicios financieros).

“Estas industrias manejan riesgos de soborno, fraude, colusión y conflicto de intereses con mayor frecuencia. Sin embargo, ningún sector quedará exento”, precisa la experta en cumplimiento regulatorio, al tiempo de subrayar que esta legislación tiene un efecto trans-

Prevención. Con la entrada en vigencia del Código, se expande el nivel de prevención más allá de la Ley 155-17 de Lavado de Activos y Financiamiento del Terrorismo.

“ “

Antigüedad. El Código Penal Dominicano fue promuigado hace 140 años, específicamente en el 20 de agosto de 1884. 155-17

versal, “y todas las empresas -grandes o pequeñas- deberán revisar y ajustar sus marcos de cumplimiento”.

APLICACIÓN

En el proyecto del Código Penal, el Artículo 8, el cual se refiere a la responsabilidad penal de las personas jurídicas, establece que serán penalmente responsables de las infracciones cometidas por los actos u omisiones punibles de sus órganos, representantes o subordinados que hayan sido ocasionados en su representación, siempre que estos actos u omisiones sean al mismo tiempo consecuencia del incumplimiento por parte de la persona jurídica de sus deberes de dirección, control o supervisión, respecto de sus ór-

Las leyes especiales actuales aceptan la imputación de responsabilidad penal a las personas jurídicas, pero ninguna permite saber cómo se harán responsables”.

Mario aguiLera abogado PenaLisTa

ganos, representantes o subordinados.

El abogado penalista Mario Aguilera explica a elDinero que uno de los aspectos más novedosos de este artículo y sus ocho párrafos en comparación con la legislación actual vigente es la configuración de un sistema de imputación “claro y específico” para determinar la responsabilidad penal de las personas jurídicas. “Actualmente, tenemos más de una docena de leyes especiales que aceptan la imputación de responsabilidad penal a las personas jurídicas, pero ninguna de ellas ofrece ese sistema que nos permita saber cómo se harán responsables”, detalla Aguilera.

Además, apunta que, con la entrada en vigor del Código, se

expande el nivel de prevención a fronteras que van más allá de la Ley 155-17 (Lavado de Activos y Financiamiento del Terrorismo). De acuerdo con el jurista, las empresas tendrán que ampliar sus programas de cumplimiento para prevenir no solo el lavado de activos y el financiamiento del terrorismo, sino los delitos que por la naturaleza de su actividad comercial le pudieran ser imputados. De su lado, la jueza Nicole Mejía asegura que la introducción de la responsabilidad penal de las personas jurídicas en el Código es una figura jurídica novedosa, pero a la vez necesaria, ya que no se tratará solamente de probar el hecho cometido por la persona física, sino que será esencial presentar las pruebas de la existencia de un vínculo organizacional, así como la deficiencia de los controles o supervisión interna. Una vez sea aprobada la nueva legislación, comenta Aguilera, se implementaría el concepto de “global governance”, esto significa que se pondrá a la par del Estado a las entidades comerciales en la prevención de conductas delictivas en el seno de la estructura empresarial. De hecho, la prevención de los delitos societarios ya no será una tarea exclusiva del Estado, sino de las empresas.

No obstante, advierte, el desafío sería lograr comprender el contenido del “cumplimiento de los deberes de dirección, control y supervisión” bajo la ausencia de criterios objetivos de valoración.

“El reto estará en vencer la aplicación genérica de estos conceptos y lograr determinar cuándo la empresa ha realizado esfuerzos objetivos y valorativos suficientes para mantener la adecuada dirección, control y supervisión de los miembros de su estructura”, indica el abogado penalista.

Respecto al cumplimiento parcial, el tema se vuelve aún más complejo, de acuerdo con Aguilera, quien explica que no habría condiciones objetivas que permitan delimitar entre una deficiencia tolerable en la implementación del programa –que lleve a la atenuación de la responsabilidad– y una negli-

Santo Domingo, República Dominicana. Año 11. Nº 489, jueves 22

La nueva legislación podría elevar el estándar ético de República Dominicana y fortalecer la confianza en el sector privado.

gencia grave –que comprometa totalmente la responsabilidad penal de la empresa–. “Llenar este vacío corresponderá a la doctrina y la jurisprudencia una vez se inicie la aplicación del Código”, afirma.

Para la jueza Mejía, la determinación de la pena “efectiva y proporcional” para una persona jurídica declarada penalmente responsable supone un desafío. Al referirse a la proporcionalidad, argumenta que esta se deriva no solo de la gravedad del delito y su impacto social, sino del beneficio económico que se haya recibido, del “tamaño económico” de la empresa y de la existencia o no de medidas correctivas.

Asimismo, considera que para que la aplicación de esta figura jurídica sea efectiva es necesario que se eviten las penas simbólicas. “La exigencia del programa de cumplimiento posdelito debe ser obligatoria e incluida en la sanción”, dice.

RESPONSABILIDAD

El primer párrafo del Artículo 8 indica que las personas físicas serán penalmente responsables aun cuando no sea posible establecer la identidad de la persona física actuante. Y agrega: “En este caso, se deberá establecer que el acto o la omisión imputable solo estaba al alcance de la persona física que, al momento de la infracción, tenía la representación, dirección o gestión, legal o de hecho, de la persona jurídica.

Entonces, ¿cómo se podría argumentar que la actuación de una persona física no comprometió la responsabilidad penal de la persona jurídica en su conjunto? Al respecto, Aguilera especifica que es posible, cuando a pesar de la comisión del ilícito penal, la empresa pueda probar que ha actuado como buen ciudadano corporativo.

“Para ello la empresa ha de demostrar que ha materializado los esfuerzos necesarios para implementar satisfactoriamente una cultura de fidelidad al Derecho y que, la comisión del delito se debió no a una falta o defecto organizativo, sino a la intención del agente de actuar bajo la inobservancia de este”, argumenta.

En tanto, Wagner Cubilete ofrece a elDinero una perspectiva académica al asegurar que para “establecer que el acto o la omisión imputable solo estaba al alcance de la persona física”, se requerirá levantar estructuras organizativas, contratos de trabajo, actas de reuniones y testimonios que vinculen a la persona física con la capacidad

El “compliance”es el lenguaje de las empresas responsables.

Capacitación Programas

LEGISLACIÓN

«PARA CUMPLIR

37301

Estándar. La Norma ISO 37301 ofrece un marco estructurado, medible y auditable para diseñar programas que atienden  los riesgos organizacionales.

PYMES

que un “checklist”.“La atenuación o exoneración dependerá del grado en que ese programa se haya ejecutado de manera diligente, oportuna y conforme a los riesgos específicos del negocio”, expresa.

PERSPECTIVA ACADÉMICA

“ “

La nueva figura de responsabilidad penal requerirá de los jueces especialización o conocimientos generales sobre derecho económico y empresarial”.

Académicamente, se debe enseñar a diferenciar entre programas de fachada y modelos efectivos de lo que se conoce como el compliance y se refiere al cumplimiento”.

«CÓDIGO PENAL. El quinto párrafo del Artículo 8 del proyecto establece que “en las personas jurídicas que constituyan pequeñas y medianas empresas según el ordenamiento jurídico, las funciones encargadas a un órgano que deba velar por el cumplimiento normativo podrán ser asumidas directamente por el órgano de administración. Al respecto, el abogado penalista Aguilera considera que esto busca facilitar la tarea de implementación de estos programas en este tipo de empresas y evitar la creación de un órgano o departamento específico que pudiera suponer un sobrecoste. Señala que los órganos de administración deben asegurar la sana implementación del programa de cumplimiento en la estructura de las pymes, desterrando la idea de que esto constituye un mero trámite para evitar una posible sanción penal.

La jueza Mejía sostiene que es fundamental que tengan una postura diligente y documentada respecto de los riesgos penales y que puedan demostrar que hay voluntad de prevención, por lo que estos órganos de administración deberán abocarse a la capacitación de su personal.

El docente Cubilete explica a este medio que la incorporación expresa de la responsabilidad penal de las personas jurídicas implica una transformación significativa en la forma de entender la criminalidad organizada y económica. “Para el Ministerio Público, esto permitiría ampliar el espectro de la acusación más allá de la persona física, facilitando la respuesta penal frente a estructuras empresariales que se blindan detrás de la ficción jurídica”, indica el catedrático al añadir que esto obliga a reformular los contenidos en materia de responsabilidad penal, “compliance” y estructura empresarial. Al momento de la investigación de delitos cometidos en el seno de una persona jurídica, para determinar si existe un incumplimiento de los deberes de dirección, control o supervisión por parte de sus órganos, el catedrático refiere que, en la praxis, se analizará si la persona jurídica contaba con mecanismos de prevención eficaces y si estos fueron aplicados adecuadamente.

“Esto incluye examinar organigramas, auditorías internas, manuales de procedimiento, capacitaciones y flujos de reporte”, manifiesta Cubilete al agregar que se deberá reconstruir si hubo una falla sistémica o una omisión deliberada.

de control. “Académicamente, este criterio afianza el principio de imputación por posición de garante, que será clave en la enseñanza del nuevo derecho penal corporativo”, detalla.

EXONERACIÓN

¿Cuándo podrá atenuarse o exonerarse la responsabilidad de las personas jurídicas? Aguilera considera que sería irracional condenar a una persona –jurídica– que ha agotado todos los medios a su alcance para impedir la comisión de un hecho delictivo, por lo que entiende que la exoneración de responsabilidad “tiene sentido”.

Asimismo, puntualiza que la implementación parcial de un programa atenuaría la responsabilidad al disminuir la culpabilidad de la empresa que, aun de manera ineficiente, ha puesto esfuerzos considerables en la prevención de delitos. “De cara al proceso penal, la cuestión no

sería presentar meramente el programa como prueba para la exoneración o atenuación de la responsabilidad”, manifestó. En tanto, el catedrático Cubilete indica que es posible que algunas defensas utilicen esta figura para retrasar el proceso alegando la implementación de programas que, en realidad, solo existen en el papel. “Para prevenir esto, los jueces y fiscales deben exigir evidencia concreta, funcionamiento demostrable y no solo estructuras normativas formales”, sostiene.

IDONEIDAD

Al preguntársele sobre los criterios que utilizaría para evaluar la idoneidad y efectividad de un programa de prevención presentado por una persona jurídica como argumento de defensa o atenuación de la pena, la jueza Mejía entiende que es vital corroborar que el programa de cumplimiento esté documenta-

do de manera formal y que contenga los riesgos específicos que pudiera tener la empresa.

Además, considera que es importante verificar cómo se lleva a cabo la implementación con el objetivo de constatar la veracidad de la práctica. “Que no sea algo simbólico, sino que opere efectivamente en la cotidianidad”, apunta.

“A esto se suman las pruebas o evidencia de la aplicación de ese régimen de cumplimiento, las auditorías internas que se realizan, formación de sus empleados, los reportes y registros de las faltas disciplinarias que se conozcan en la cotidianidad y que todo esté registrado en un sistema”, enfatiza Mejía.

De su lado, la presidente de la WCA en República Dominicana asegura que la simple existencia documental no exonera ni atenúa por sí sola la responsabilidad penal y entiende que el “compliance” debe ser más

OPORTUNIDADES

De León afirma que la nueva legislación es una gran oportunidad para institucionalizar una cultura de cumplimiento, que permita que la ética deje de ser un discurso y se convierta en una práctica cotidiana.

Si se implementa con enfoque formativo y preventivo -más allá del castigo- puede elevar el estándar ético del país, fortalecer la confianza en el sector privado y generar un círculo virtuoso entre transparencia, sostenibilidad y competitividad, asegura De León.

De su lado, la jueza Mejía considera que esta figura exige conocimientos que escapan del derecho penal como se conoce en la actualidad. Subraya la necesidad de especialización o conocimientos generales de los jueces sobre derecho económico y empresarial, derecho penal económico y otras habilidades,

Nicole Mejía jueza.

WagNer cubilete DoceNte.

La transición hacia fuentes de energía más limpias es una necesidad ineludible para República Dominicana. Es un tema que debe encararse con seriedad.

La apuesta por la energía renovable, como la solar y la eólica, no sólo representa un compromiso con el medio ambiente, sino que también garantiza una reducción en la dependencia de combustibles fósiles costosos y contaminantes.

Sin embargo, este camino hacia un futuro más sostenible

debe tomarse con cautela y estrategia, evitando riesgos que podrían comprometer la estabilidad del sistema energético nacional. España sufrió una crisis reciente por tener todos los huevos en una canasta en un momento determinado. Faltó planificación, por supuesto, y hubo un exceso de confianza.

La recomendación técnica sería que la energía renovable (sol y viento) no supere el 30% del parque de generación.

Si bien es innegable que las energías renovables deben ser

la prioridad en la planificación energética del país, no se puede pasar por alto la necesidad de contar con plantas de generación de electricidad de base y estables, como las de gas natural, carbón y fuel oil. La razón es clara: la diversificación es la clave para un sistema robusto y resistente.

La vulnerabilidad energética de un país aumenta significativamente cuando depende de una sola fuente de generación. Un sistema basado exclusivamente en gas natural, por ejemplo, corre el riesgo de

Franklin Vásquez fevro@hotmail.com

Todo gran negocio comienza con una chispa que quema por dentro: una ilusión, una idea. Esta puede surgir al observar una necesidad insatisfecha, un problema cotidiano o simplemente una pasión personal. También puede ser el resultado de una circunstancia económica de la cual se quiere salir.

Sin embargo, transformar esa idea en un negocio exitoso implica mucho más que inspi-

enfrentar interrupciones en el suministro debido a crisis geopolíticas, variaciones en los mercados internacionales o conflictos comerciales.

La solución no radica en elegir entre energía renovable o generación tradicional, sino en diseñar un modelo equilibrado, donde las fuentes renovables ocupen un papel predominante, pero complementadas por tecnologías de generación estable que garanticen la continuidad del servicio. La diversificación energética no solo protege contra imprevistos, sino que

también permite una transición sostenible, sin afectar el desarrollo industrial y el bienestar de la población. El camino hacia una matriz energética limpia y segura exige visión y responsabilidad.

República Dominicana debe seguir fortaleciendo su infraestructura de energía renovable, pero sin desatender las bases que sostienen su estabilidad. Avanzar hacia un futuro más verde es imprescindible, pero hacerlo sin planificación sería un riesgo que el país no puede permitirse.

De la idea al éxito: el viaje del emprendedor

ración, algo más que un sueño. Es un camino que requiere visión, disciplina, perseverancia y mucha paciencia.

De hecho, uno de los grandes problemas a los que se enfrenta cualquier emprendedor al inicio de su iniciativa empresarial, es la ansiedad por el éxito, la premura con que se quieren lograr las metas trazadas y los objetivos establecidos. Por tal razón, el primer paso es validar la idea y hacerse preguntas como: ¿Existe una demanda real vinculada a la idea de negocio que se tiene? ¿Quiénes son los potenciales clientes? ¿Existen otros negocios similares con los cuáles se va a competir?

¿Cuál es la diferencia de mi emprendimiento con relación a los demás competidores del mercado? Esta etapa requiere investigar el mercado, conversar con usuarios y observar tenden-

CARTA AL DIRECTOR

cias. Una idea no validada es solo una suposición. Validarla convierte el sueño en un proyecto viable.

Luego viene la estructuración de un plan de negocios con visión estratégica. Aquí se define el modelo de negocio: qué se venderá, cómo se ofrecerá, cuánto costará, y cómo se generarán ingresos. Preguntas clave adicionales son: qué estructura productiva voy a crear, cuánto financiamiento voy a necesitar, a quién o a quiénes voy a acudir para conseguir el préstamo para iniciar el negocio, cuántos empleados voy a requerir y con cuáles habilidades, etc.

La siguiente etapa es, quizás, la más difícil, y es la puesta en marcha. Muchos emprendedores se detienen aquí por miedo o falta de recursos. Pero comenzar con lo que se tiene, en pequeño, poco a poco, puede

jseverino@eldinero.com.do

Senado de NY reconoce a mujeres

Señor director, gracias por el espacio. Enviamos esta carta para hacerle saber a sus lectores que la Federación de Mujeres Empresarias (FEM) ha sido reconocida por el Senado del Estado de Nueva York por su labor transformadora en favor del empoderamiento femenino, el impulso al emprendimiento y la construcción de vínculos sólidos entre República Dominicana y su diáspora en el exterior. Este reconocimiento resalta el compromiso constante con el desarrollo económico y social a través del liderazgo de las mujeres empresarias.

Agradecemos al Senado de Nueva York por valorar la fuerza de las mujeres que impulsan el cambio. ¡Este logro es de todas!

rElacionEs Públicas FEm

ser más efectivo que esperar el momento perfecto. Muy pocos negocios nacen siendo grandes.

Con el negocio en marcha, el foco debe estar en la gestión. Esto implica administrar bien los recursos, medir resultados y adaptarse rápidamente. “El ojo del amo engorda al caballo”, es un dicho socorrido en la región, lo que significa que si usted es propietario de un negocio, cualquiera que sea el tamaño de este, el dueño debe atenderlo para garantizar que todo está marchando bien.

La historia ha enseñado que un negocio exitoso se construye más con constancia que con perfección. Se edifica más con trabajo arduo y duro que con el deseo. Obviamente, aquí entran en juego el liderazgo, el trabajo en equipo y la mejora continua, este último visto como un proceso que pretende que las cosas

Le cogerá la noche al gobierno de Abinader

El Presidente, como buen dominicano, pero, sobre todo, por estar liderando la administración del Estado, debe tener las mejores intenciones de implementar políticas y proyectos en favor del desarrollo de los dominicanos.

dentro del negocio funcionen cada vez mejor. Finalmente, el crecimiento de un negocio llega cuando el modelo demuestra su sostenibilidad. Escalar con inteligencia, cuidar la cultura empresarial y mantenerse fiel al propósito original hacen la diferencia entre un negocio que simplemente sobrevive y uno que verdaderamente trasciende. El paso de la idea al éxito no es un salto: es una caminata con estrategia, con decisiones concretas. Y aunque el camino esté lleno de desafíos, también está lleno de aprendizajes que hacen que cada paso valga la pena.

Esto viene a cuentos por un aspecto que está a la vista de todos: el Gobierno se ha abierto muchos frentes con una cantidad de obras en ejecución o recién iniciadas, las cuales, con toda seguridad, no podrá terminar en los próximos tres años. Hay una razón fundamental para el obstáculo: la falta de recursos. La lentitud con que son ejecutadas, en su mayoría, es una prueba de que el gran problema sigue siendo la liquidez, aunque no así la solvencia. El flujo de caja del Gobierno está muy presionado por la gran cantidad de obras en ejecución al mismo tiempo, lo que, sin duda, podría impedir que sean terminadas, a menos que ocurra un milagro.

El autor Es Economista

LA ESCUELA ECONÓMICA

Esteban Delgado edelgadoq@gmail.com

¿Tasa fija o variable? Depende del préstamo y la coyuntura

Cuando uno decide tomar un préstamo, ya sea de consumo o hipotecario, para comparar un vehículo, una maquinaria, emprender un negocio, adquirir una vivienda o local o cualquier otra propiedad, tiende a interesarse en la tasa de interés del préstamo y el plazo más conveniente.

Eso es lógico, pues de ahí usted podrá determinar si está en la capacidad de pagar la cuota mensual que le corresponderá para el saldo del préstamo en las condiciones acordadas.

Sin embargo, hay ocasiones en que desde esta misma columna hemos aconsejado a las personas para que, en caso de tomar un préstamo, consideren básicamente dos aspectos: si usted realmente necesita ese préstamo y, si usted sabe que podrá pagar con holgura la cuota que le toque, independientemente de la tasa de interés establecida en el momento. Esto así, porque, al final esos son los elementos básicos para un deudor de un préstamo.

Ahora bien, es lógico que lo ideal es obtener la menor tasa de interés posible, a los fines de pagar una cuota mensual relativamente baja y de mayor comodidad para la condición económica de quien toma el préstamo.

Por eso es bueno dar seguimiento al comportamiento de las tasas de interés y las perspectivas que haya de su posible variación hacia la baja o alta en los meses o años por venir. Por ejemplo, en la actualidad las tasas de interés bancarias están altas, pero las perspectivas son de que esa alza no será muy prolongada en el tiempo, es decir, se estima que en el corto plazo habrá una tendencia a la baja. Eso puede ser dentro de dos o tres años o tal vez antes.

Ante esa situación, ¿conviene tomar un préstamo a tasa fija o a tasa variable? La respuesta va a ir combinada con determinadas circunstancias. Por ejemplo, en las circunstancias actuales, para un préstamo de largo plazo (hipotecario) a diez, 15 o 20 años, no es conveniente tomarlo con tasa fija durante toda su vigencia. Esto así, porque actualmente las tasas para préstamos hipotecarios rondan el 14% fija el primer año, 15% fija ellos primeros dos o tres años y cerca de un 17% fija durante toda la vigencia del financiamiento.

Como se puede observar, la fija permanente está muy alta, por lo que será conveniente tomar el préstamo con tasa fija solo el primer año, que está más baja y esperar a su variación a la baja en el corto plazo. Lo anterior es porque cuando se toma un préstamo a tasa fija du-

rante el plazo completo, generalmente, no se permite negociar una tasa a la baja en caso de que se registren variaciones en el mercado. Entonces, si tomas en préstamo con tasa fija permanente en momentos en que está alta, no te la van a bajar en caso de que haya una tendencia de mercado a la baja.

En cambio, si lo tomas con tasa fija solo de un año y variable en los años por venir (siempre considerando la perspectiva real de que se espera una tendencia a la baja en el corto plazo), tendrías la oportunidad de negociar esa reducción de tasa en los períodos de revisión.

Esto parece un poco complicado, más tomando en cuenta que los adquirientes de préstamos no son expertos en perspectivas de tasas, por lo que no es fácil saber cuando van a subir o a bajar. Pero, para esos casos están los asesores, es decir, los propios oficiales de cuenta de los bancos, que son asignados a los clientes, le pueden dar ciertas orientaciones; además de que usted puede informarse dando seguimiento a las noticas sobre los temas financieros.

En cambio, si el préstamo es de corto plazo, entiéndase a tres o cuatro años, para comprar un vehículo o cualquier otro artículo, lo ideal sería tomarlo a tasa fija, aunque esté relativamente alta. En ese caso lo que usted debe tomar más en cuenta es su capacidad para pagar la cuota mensual que le toque sin afectan mucho sus finanzas.

Los préstamos para compra de vehículos tienden a ser de corto plazo, mientras que los hipotecarios son de largo plazo. En ambos casos se pueden conseguir buenas tasas porque se pone el artículo a adquirir como garantía, pero siempre hay que estar al tanto de las condiciones de pago (plazo, tasa de interés fija o variable y otras condiciones como los períodos de revisión de tasas). No deje de leer el contrato, especialmente las letras pequeñas.

ECONOLEGALES

Jaime M. Senior Fernández jsenior@headrick.com.do

El estado de las relaciones con China

La geopolítica mundial atraviesa un momento de mucha incertidumbre -los sinónimos empiezan a escasear para pensar en otras palabras- y ciertamente se están produciendo cambios importantes en la composición de las relaciones políticas y económicas entre los países. Para la República Dominicana, el establecimiento de relaciones diplomáticas formales con la República Popular de China y el rompimiento con Taiwán en el año 2018 fue un punto de inflexión. Si bien es cierto que todos los países del mundo cuentan con China como un aliado comercial y un socio de comercio bilateral -aunque todos saben que la mayoría del comercio con China viene desde allá hacia acá- no es lo mismo contar con las relaciones diplomáticas con ese país. El estatus de Taiwán ha es un elemento que ha complicado este análisis, pero desde que Nixon estableció relaciones diplomáticas con China en 1979, la tendencia ha sido clara.

Por muchos años, Taiwán había ejercido una diplomacia de búsqueda de países con los que podía tener un acercamiento, a través de donaciones y otros incentivos, para mantener las relaciones diplomáticas (todavía es el caso con varios países). Pero el peso de China, con su población, su poderío industrial, sus exportaciones y su proyección geopolítica mundial, ha hecho este ejercicio muy difícil para Taiwán. República Dominicana fue uno de los últimos países del mundo en establecer este vínculo diplomático (solo quedan alrededor de 12 naciones que reconocen a Taiwán por encima de China), y se hizo con gran fanfarria. Se puede decir que marcó el hito más importante de la política exterior del gobierno de

EOBSERVACIONES

Danilo Medina, el establecimiento de relaciones diplomáticas con una de las grandes potencias mundiales. Sin embargo, quizás no ha resultado para nuestro país la panacea que se esperaba podía ser en ese momento. En primer lugar, los Estados Unidos -que desde la época de la Doctrina de Monroe- ha visto a América Latina, y particularmente el Caribe y Centroamérica, como un predio de su dominio, y en el cual ellos deben tener la primacía (la excepción cubana sigue siendo una fuente de mucha consternación para la nación del norte).

Por ende, hemos visto cómo la política exterior estadounidense ha dado un giro de otorgar a República Dominicana una primacía en la región. Pudiéramos decir que esto se debe a que nos hemos “ganado” este reconocimiento, con nuestra democracia robusta y estable, economía creciente, un Estado con política exterior constante y presente en el escenario mundial.

Pero nos queda la duda de que si bien pudimos volver a atraer la atención de Estados Unidos (aunque nunca se confirmó un embajador estadounidense durante los cuatro años de Biden), ¿habrá sido lo correcto romper con Taiwán y reconocer a China? Sin lugar a dudas, nuestro principal socio comercial y estratégico es Estados Unidos, y el “coqueteo” de Medina con China no parece que fuera lo idóneo. Se afirmar que en un mundo complejo, multipolar y con un país de tanta importancia como lo es China, nos da credibilidad tener relaciones diplomáticas con ellos. Pero no nos podemos olvidar de quién es nuestro verdadero socio: los Estados Unidos.

El autor Es abogado

Decreto innecesario e ¿ilegal?

l presidente Luis Abinader emitió el Decreto 312-25, mediante el cual declara estado de emergencia para que la Alcandía del Distrito Nacional contrate de manera directa los servicios de recogida y depósito de basura, sin la necesidad de cumplir ciertos requisitos legales contractuales. Aunque aparentemente bien intencionado, el decreto parece ser innecesario y hasta ilegal. Lo primero es que la Ley de Municipios da autonomía a los cabildos, que tienen una gobernanza

independiente regida por su Concejo de Regidores, quienes tienen la facultad de resolutar los estados de emergencia en su demarcación. Lo segundo es que los cabildos no están legalmente obligados a colgar en el portal transaccional sus operaciones de compras y contrataciones, por lo que no se requiere estado de emergencia para hacerlo de manera directa. Además, que el Poder Ejecutivo tome decisiones sobre los cabildos viola la Constitución y la Ley de Municipios.

ELECTRICIDAD

“La energía renovable es buena, pero es más inestable”

El ministro Joel Santos apuesta por un sector diversificado y estable

Jairon Severino

jseverino@eldinero.com.do Santo Domingo

El ministro de Energía y Minas (MEM), Joel Santos Echavarría, valoró los aportes que hace la energía renovable al parque de generación dominicano, pero que, al mismo tiempo, resulta ser más inestable. Afirma que es necesario crecer con planta base (energía térmica) sin dejar de aumentar la participación de las energías alternativas.

“La energía renovable es buena, pero es más inestable”, indicó el ministro, quien destacó que hay una dinámica que se da con la energía eólica, ya que el viento sopla de día en el Sur y de noche en el Norte. A su entender, aún falta trabajar el almacenamiento de las renovables.

Afirma que es necesario seguir crecimiento con planta base (energía térmica) y seguir creciendo en renovable. Lo importante, indica, es que el sistema se mantenga diversificado. Refiere que un 80% de cualquier fuente, sea de renovable o lo que sea, representa un riesgo para la estabilidad del sistema.

El ministro refirió que la ventaja que tienen países como Costa Rica es que pueden avanzar más rápido en la interconexión en la región, mientras que República Dominicana, por ahora, no puede hacerlo. “Por eso, cuando el presidente Luis Abinader decía lo de Puerto Rico hace todo el sentido del mundo y lo es hasta desde el punto de vista de inversión”, afirmó durante un encuentro con periodistas en la sede de institución estatal.

Destacó que el sector energético ha sido el segundo sector que más inversión extranjera ha traído a República Dominicana luego del turismo con poco más de US$1,000 millones en 2024, otros US$1,000 millones en 2023 y US$750 millones en 2022. Esto quiere decir, afirmó, que el sector energético

AVANCE CONFIABLE

«MANZANILLO. Con relación al proyecto energético de Manzanillo, Joel Santo Echavarría explicó que hay ahí tres plantas. La primera es de Energía 2000 que debe estar en operación a finales de este año con 414 megavatios. Reveló que este año, contando la de Energía 2000, se prevé la inauguración de tres plantas generadoras a gas natural, entre las que están Energas IV en San Pedro de Macorís, de 130 megavatios, y el cierre de ciclo de Ciba en Boca Chica, que son otros 68 megavatios. Al tiempo de destacar los avances

no es sólo la pieza clave para los demás sectores, sino que directamente aporta a la estabilidad económica del país, lo cual, dice, es gracias a estos proyectos renovables que hay. Informó que el plan es que al 2030 alrededor del 30% de las fuentes de energías provengan de las renovables. “Estamos en un 25% ahora”, señaló el ministro, al tiempo de afirmar que lo conveniente es que el sector esté diversificado. Lo dice porque, a su entender, cada una tiene sus

que ha logrado el país en materia de generación, Santos Echavarría admite que el gran reto del país está en la distribución. Sin embargo, indica que los cambios son lentos. En este sentido, destacó que se están estipulando entre US$200 y US$300 millones anualmente en inversión para mejoramiento de redes.

pros y sus contras cuando se trata de sostenibilidad. Indicó que el gas natural es una gran fuente de transición energética, por lo que el país apuesta a este combustible, sin embargo, refiere que esta fuente tiene un tema de sensibilidad geopolítica. Dice que si en alguna zona trancan un barco hay un problema. En todo caso, prevé, con los proyectos que se ejecutan en el país a base de gas natural, el precio del "spot" en 2028 debe

EXPERIENCIA

Santos Echavarría explica que en lo que compete a energía él llevaba ventaja porque estaba en el gabinete que trabaja este tema, por lo que no le fue difícil asumirlo. En lo que compete a minas, refiere que cuando fue ministro de la Presidencia le habían pedido intervenir en cuanto al desarrollo de la industria.

“Lo que sí me he encontrado aquí es que la minería demanda mucho tiempo. Uno puede pensar que este es un ministerio de energía y algo de minas. No, no, no, es Energía y Minas. Este Ministerio tiene muchas instituciones que son adscritas, pero que también tienen su independencia operativa. Entonces, tenemos que trabajar muy de la mano con estas instituciones para que la política pública pueda fluir”, explicó.

Aseguró que trabaja muy de la mano con Celso Marranzini, presidente del Consejo Unificado de las Empresas Distribuidoras de Electricidad (CUED), con quien se sentó desde que llegó al Ministerio para coordinar acciones.

«EN DATOS

1,000

Millones. El sector eléctrico aportó alrededor de US$1,000 millones en inversión durante el año 2024.

2,179

Megavatios. El ministro de Energía y Minas reveló que 2,179 megavatios se encuentran en proceso de construcción.

caer por lo menos cinco centavos de dólar el kilovatio hora. Destaca que ahora mismo hay en energía base alrededor de 4,000 megavatios, mientras que en desarrollo son otros 2,179 megavatios de aquí al 2028.

Respecto a los nuevos proyectos de energía renovable que se aprueban de ahora en adelante, reveló que todos deben ser aprobados con requerimiento de por lo menos el 50% de su capacidad de almacenamiento.

Santos Echavarría hace un paralelismo entre el sector energético y un río. A su entender, cuando se tiene generación, transmisión, distribución y regulación. “La generación es río arriba, la transmisión es en el medio y la desembocadura es la distribución. todo lo que hace río arriba repercute río abajo, pero lo puedes hacer muy río arriba y a mitad, pero si en la desembocadura tienes un problema, todo el resultado se ve afectado”, refiere el ministro de Energía y Minas.

AVANCE

Asegura que muchas cosas positivas están pasando en la industria eléctrica dominicana, siendo, incluso, un ejemplo en muchos aspectos. Entre los puntos positivos, refiere, está la generación ha experimentado una de las transformaciones más impactantes en los últimos 25 años. Dice que, en cierto modo, eso ha pasado un poco desapercibido.

Refiere que en 2000 el 88% de la generación era a base de combustibles fósiles, mientras que hoy, ese fuel oil #2 y #6, que era lo que predominaba en la matriz eléctrica, hoy día no llega al 10%. “Tenemos una matriz energética completamente diversificada con alrededor de 30% de gas natural, 23% de carbón, 25% en renovable (fotovoltaica, eólica y biomasa), un 5% de hidroeléctrica y algo de fuel oil”, asegura el ministro.

Domingo, República Dominicana.

Joel Santos Echavarría, ministro de Energía y Minas, destaca potencial del país para atraer inversiones.

La informalidad laboral se redujo en 2.1 puntos porcentuales, según informe del Banco Central

Esteban

Delgado

edelgado@eldinero.com.do Santo Domingo

El mercado laboral dominicano ha estado compuesto por una mayoría informal, que en los últimos diez años nunca ha sido menor de un 55%. Por eso, cuando el presidente Luis Abinader planteó una meta de reducir la informalidad laboral a un 50% en los próximos tres años (al 2028), el ministro de Trabajo de entonces, Luis Miguel de Camps, le dijo que se trataba de una intención muy difícil de cumplir.

Sin embargo, y tal vez por tratarse de un país presidencialista, la disposición del mandatario ha sido acatada seriamente por las autoridades monetarias del Banco Central (BC), institución que realiza cada tres meses una “Encuesta Nacional Continua de Fuerza de Trabajo” (ENCFT) donde se establece la cantidad de empleos formales e informales del país.

Sorprendentemente, durante el primer trimestre de este año, la informalidad laboral bajó a 53.5% en comparación con igual período del 2024, es decir, en los últimos 12 meses, por lo que todo parece indicar que la meta de bajarla a un 50% se cumplirá, aunque con datos sobre la generación de empleos que no parecen sustentarse en la realidad laboral vigente.

De acuerdo con la encuesta del BC, en el último año se generaron 188,658 nuevos empleos formales, mientras que los empleos informales se redujeron en 12,077, por lo que la formalidad laboral neta aumentó en 176,581 puestos.

De esa forma, según la ENCFT, la cantidad de empleados formales pasó a 2,382,890 (46.5%) y los informales se ubicaron en 2,734,657 (53.5%), para un total de 5,117,548. Eso indica que en solo un año la informalidad bajó de 55.6% (primer trimestre 2024) a 53.5%, es decir, en igual período de este año, 2.1 puntos porcentuales.

DIFERENCIAS NOTABLES

Los datos del BC son los oficiales, es decir, los que asume el Gobierno y los que toman como referencia los organismos inter-

LABORAL

Data de empleos formales supera los puestos reales

Porcentaje anual de formalidad laboral en RD, según ENCFT

«OTROS DATOS

53.5%

Informalidad. Durante el último año la informalidad se redujo a un 53.5%, indica un informe del Banco Central.

5.1

Empleos. Los empleos formales e informales al cierre del primer trimestre de este año suman 5,117,548, indica la ENCFT.

Incremento y disminución de empleos formales cada año, según el BC

Datos

Nuevos empleos formales en TSS febrero

nacionales cuando analizan el mercado laboral dominicano. Sin embargo, se trata de una encuesta, donde se hacen inclusiones que no necesariamente son empleos formales reales. De acuerdo con las estadísticas de la Tesorería de la Seguridad Social (TSS), desde el primer trimestre de 2024 al mismo período de este año se agregaron al registro de empleos formales generados por el sector privado aproximadamente 38,065 nuevos cotizan-

tes, es decir, esa fue la cantidad de nuevos empleos que habría generado el sector privado. En tanto que, por el lado del Estado se agregaron 17,205 para un total de nuevos empleos formales (cotizantes en la seguridad social) de 55,274 puestos. Pero no se puede decir que los empleos formales del Estado son los que contabiliza la TSS, porque hay muchas instituciones estatales autónomas que no cotizan a la seguridad social a través de la Ley 87-01 y

REGISTRO

Empleos no claros. Un empleado formal que trabaja en una empresa puede, a su vez, estar registrado como persona física, realice o no trabajos independientes. Para la data del BC esos serían dos empleos formales, cuando en realidad es uno solo. Además, hay una cantidad de empresas registradas con RNC, pero inactivas, por lo que si ponen una cantidad de empleados en el papel, no los tiene en realidad, lo que se conoce como “empresas de carpeta”. Aun así, esos registros son incluidos en la cantidad de "empleos formales" que cuantifica el Banco Central en su ENCFT, de acuerdo con la leyenda que consta al pie de la data estadísticas que presentan en su portal institucional de "mercado de trabajo".

por tanto no aparecen todos en la data de esa institución. Los que sí aparecen completos son los empleados del sector privado, porque todos deben cotizar a la seguridad social mediante la ley mencionada, por lo que la data de la TSS es confiable en cuanto a los empleos en empresas privadas, los cuales crecieron solo en 38,065 durante el último año. En entonces, ¿de dónde salieron los casi 138,500 adicionales que el BC menciona como nue-

vos empleos formales? La respuesta es combinada. De acuerdo con el decano de la Facultad de Economía de la Universidad Autónoma de Santo Domingo (UASD), Antonio Ciriaco, muchos de los nuevos empleos formales fueron generados por el propio Estado, con la entrada de trabajadores en los sectores de salud, educación, institutos castrenses, seguridad ciudadana y transporte. Pero aún así, la cantidad sigue siendo aparentemente exagerada para un solo año. Otra explicación está en el hecho de que, en la ENCFT, el Banco Central incluye como empleos formales los registros de una data que no necesariamente los tiene o que pueden implicar una duplicidad: el Registro Nacional de Contribuyentes (RNC) de la Dirección General de Impuestos Internos (DGII). De acuerdo con la ENCFT, en los “empleos formales”, se incluyen los “ocupados formales, aquellos asalariados (empleados públicos, privados y servicio doméstico) que tienen el beneficio de seguridad social (seguro de salud y/o plan de pensión) por su trabajo”. Adicionalmente, el Banco Central incluye como “empleos formales” a “aquellos empleadores y (trabajadores por) cuenta propia cuya unidad de producción se encuentra inscrita en el RNC”. Esa parte, es decir, la inclusión como empleados formales de todos los que están registrados como persona física ante la DGII, independientemente de que estén activos o no, es lo que adiciona una cantidad de “empleos formales nuevos” que no necesariamente los son.

Fuente: Banco Central de República Dominicana. Luilly Luis Reyes-elDinero

Santo Domingo, República Dominicana. Año 11. Nº 489, jueves 22 de mayo de 2025

HEBRARD el autor es economista

PETROLEO Y MONEDA

Empleos y formalidad vs. crecimiento. ¿Qué dicen las cifras?

Santo Domingo

SSi bien los datos recientes muestran una evolución favorable del mercado laboral, tanto en creación de empleos y de re-formalización del empleo, como de contribuciones desde el sector privado, es claro que se necesitarán profundas reformas en las áreas fiscal, laboral y de la seguridad social para poder reducir a la mitad las tasas actuales de informalidad.

iempre causan debate las relaciones directas e indirectas entre el crecimiento de la economía a nivel macro y la mejora (o no) de la economía del ciudadano de a pie; en gran medida, los indicadores del mercado laboral sirven para medir los mecanismos de buena (o mala) transmisión del crecimiento tan sostenido que exhibe históricamente la economía dominicana. En base a los resultados preliminares de levantamiento de la Encuesta Nacional Continua de Fuerza de Trabajo (ENCFT) que el Banco Central de la República Dominicana (BCRD) acaba de publicar para este primer trimestre enero-marzo 2025 (Banco Central de la República Dominicana) a continuación, se revisa lo que dicen las cifras de empleos y salarios vs. crecimiento económico, antes y después del covid.

CONTACTO CON EL AUTOR

• h hebrard@henrihebrard com

• X: @hebrardh

En un primer tiempo, independientemente de empleos formales o informales, conviene revisar el nivel de ocupación, a través del indicador “cantidad de empleos” y su relación al total de la población. Al cierre del año 2019 (justo antes del covid), el BCRD reportaba que el total de ocupados de la economía dominicana se ubicaba en 4,716,189 trabajadores, para un incremento de 664,885 nuevos ocupados al comparar con respecto al cierre del año 2014 (o sea un promedio anual de 132,977 empleos adicionales) cuando la misma ENCFT reportaba un total de 4,051,304 personas ocupadas; en otras palabras durante este período de cinco años previo al estallido del covid, el total de ocupados creció en +16.4% lo que puede compararse con el crecimiento real acumulado del producto interno bruto (PIB) de +33.3% al pasar sus índices de volumen de 78.68 (2014) a 104.89 (2019), lo que confirma lo estudiado y publicado por economistas dominicanos como Rolando Guzmán: el mercado laboral crece alrededor de la mitad de lo que crece la economía, razón por la cual, cualquier crecimiento de la economía por debajo del 4.0% del

PIB (que equivaldría entonces a +2.0% para los empleos) es insuficiente para mejorar los indicadores de desempleo, ya que, durante este mismo período las tasas anuales promedio de la Población en Edad de Trabajo (PET) y de la Población Económicamente Activa (PEA) fueron de +1.63% y +2.67% respectivamente. Para el período posterior al covid, el BCRD reportaba que el total de ocupados de la economía dominicana al cierre del año 2024 se ubicaba en 5,050,930 trabajadores, para un incremento de 368,851 nuevos ocupados al comparar con respecto al cierre del año 2021 (o sea un promedio anual de 122,950 empleos adicionales) cuando la misma ENCFT reportaba un total de 4,682,079 personas ocupadas; en otras palabras, durante este período de tres años, el total de ocupados creció en +7.9% lo que puede compararse con el crecimiento real acumulado del Producto Interno Bruto (PIB) de +12.3% al pasar sus índices de volumen de 110.11 (2021) a 124.28 (2024), lo que confirma que los empleos siguen creciendo a un ritmo menor que la economía. Ahora bien, y como dato positivo, esta brecha parece haberse reducido, de hecho, de haberse mantenido la relación crecimiento empleos/crecimiento PIB del período 2014-2019 (un 49.2%), entonces el crecimiento del empleo entre 2021 y 2024 hubiera s. ido apenas +6.0% con lo que las personas ocupadas hubieran alcanzado una cantidad de 4,963,003, o sea se hubiesen creado 87,927 empleos menos durante este

mismo período, equivalente a 23.8% menos de los 368,851 creados efectivamente entre 2021 y 2024, sugiriendo entonces una mejor transmisión del crecimiento macro hacia el mercado laboral. En una entrega posterior, se estudiarán los comportamientos sectoriales para identificar posibles nuevas dinámicas.

Mejor todavía, al considerar la última lectura disponible de la ENCFT al cierre del primer trimestre 2025 (T1-2025) se tiene que el aumento interanual en la creación de puestos de trabajo se ha disparado a 176,581 trabajadores adicionales, muy por encima del promedio anual del período 2021-2024 (122,950 personas).

En cuanto al tema de la informalidad laboral, que sigue siendo uno de los grandes retos para la economía dominicana, la lectura de los indicadores de la ENCFT pre y post covid sugiere también una mejora paulatina, aunque todavía muy insuficiente.

Antes del covid, durante el período 2014-2019, la informalidad total calculada por el BCRD bajó de un 57.90% (2014) a un 54.8% (2019) a pesar de que la cantidad de empleos informales haya crecido en +10.1%, al pasar de 2,345,840 (2014) a 2,582,790 (2019); ahora bien, al excluir los empleos del sector público que por definición son formales, la tasa de informalidad del sector privado pasó de un 66.7% (2014) a un 63.3% (2019) que es lo mismo decir que, en el sector privado, antes del covid, de cada tres empleos, uno solo era formal…

Luego, con el covid, la informalidad laboral total alcanzó un pico de 58.9% (T3-2021) producto de tener a 2,710,757 personas con un empleo informal en aquel momento. Ahora bien, durante el período 2021 a 2024, se aprecia una positiva tendencia a la formalización del mercado laboral, al descender la tasa de informalidad total desde un 58.1% (2021) a un 53.4% (T1-2025) con lo que prácticamente no ha crecido la cantidad de empleos informales al pasar esta cantidad de 2,722,380 (T4-2021) a 2,768,559 (T4-2024) o sea un crecimiento muy limitado de apenas +1.7% en un poco más de tres años; mejor todavía, la tasa de informalidad del sector privado logró bajar un poco más la descender desde 67.5% (T4-2021) a 62.5% (T1-2025) o sea por debajo de su nivel anterior al covid, registrándose ahora un total de 4,432,393 empleos privados de los cuales 1,663,834 sí son formales. Finalmente, al haber crecido el total de empleos en +9.3% al pasar de 4,682,079 (T4-2021) a 5,117,548 (T1-2025), se observa entonces una creación de empleos por una cantidad de 435,469 puestos de trabajo, de los cuales apenas 12,279 son informales (tan solo el 2.8% del total de creación de empleos del período) mientras, del incremento en los puestos formales (+423,191 personas), el sector público solamente aportó 68,243 nuevos puestos de trabajo, dejando entonces que el sector privado contribuya con el 83.9% de la creación de empleos formales durante este período. Si bien los datos recientes muestran una evolución favorable del mercado laboral, tanto en cuanto a creación de empleos y de re-formalización del empleo, como de mayores contribuciones desde el sector privado, claramente se necesitarán profundas reformas en las áreas fiscal, laboral y de la seguridad social para poder reducir a la mitad las tasas actuales de informalidad y que los beneficios de volver a duplicar el tamaño de la economía dominicana en los próximos doce años se conviertan en mejor calidad de vida para todos.

HENRI

Los fraudes bancarios afectan el mercado asegurador y dañan la reputación del país

En el artículo anterior hablamos de la gran impunidad que afecta a la sociedad dominicana debido a la falta de un régimen de consecuencias que enfrente a las mafias que corrompen todo el tejido social. Esta situación está generando pérdidas y crisis en diferentes niveles de la economía del país, así como un deterioro de la moral social, sin que observemos intención ni voluntad por parte del liderazgo político y empresarial para enfrentar este mal, ni acciones concretas por parte de las instituciones responsables. Esta vez intentaremos establecer las afectaciones y el impacto de las operaciones fraudulentas, así como su crecimiento e incentivo ante la ausencia de consecuencias punitivas para sus autores, lo que resulta en un incremento anual de las pérdidas económicas y de la credibilidad del sistema y del país. Esto, tomando en cuenta el informe sobre las pérdidas publicado la semana pasada por la Superintendencia de Bancos.

1. Pérdida de confianza en el sector financiero.

Cuando los bancos incurren en fraudes, lavado de dinero, préstamos irregulares o manipulación de tasas, complicidad

Hablemos de Seguros

J. Osiris Mota osirismota@gmail.com

con los estafadores y no enfrentan consecuencias claras ni proporcionales:

Se erosiona la confianza del público e inversionistas, aseguradoras y reaseguradoras en el sistema financiero del país.

Las aseguradoras que tienen exposición a títulos de deuda o acciones bancarias pueden sufrir deterioro patrimonial al verse afectado el valor de esos activos.

Aumenta el riesgo reputacional de estar asociadas con instituciones financieras sancionadas o en investigación, lo cual puede generar problemas de imagen, regulatorios y comerciales, afectando otros sectores y al país.

2. Deterioro del perfil nacional de riesgo país.

Un entorno de impunidad financiera impacta directamente en la percepción de riesgo del país:

Las agencias calificadoras pueden degradar la calificación soberana o del sector financiero.

Esto tiene un efecto en cadena: a las aseguradoras se les exige justificar la ubicación de sus reservas técnicas y el perfil de riesgo de sus inversiones. Si las instituciones donde invierten pierden

calificación, esto afecta negativamente sus propios ratings. Un país con baja credibilidad financiera puede perder acceso a mercados internacionales de reaseguro y capital, encareciendo la operación del seguro. Un ejemplo claro fue Panamá tras el escándalo de los "Panama Papers", que derivó en una mayor vigilancia y restricciones por parte de la comunidad europea.

Las aseguradoras enfrentan mayores primas de reaseguro, especialmente en líneas sensibles como Seguro de crédito y caución D&O (Directors & Officers), BBB (Bankers Blanket Bond), pólizas de crimen financiero y la póliza normal de Fidelidad Robo y Atraco o 3D. Esto puede, incluso, llevar a restricciones de capacidad reaseguradora, afectando la posibilidad de emitir nuevos negocios en ciertas líneas.

3. Aumento de siniestralidad en líneas financieras. El deterioro ético y legal de los bancos provoca un alza en las reclamaciones en seguros especializados:

En D&O, las reclamaciones por mala praxis de directivos se incrementan cuando no existen consecuencias

ACTUALIDAD

legales claras, como no someter ante la justicias a los desfalcadores conocido, como esta sucediendo.

En E&O (Errores y Omisiones) y Fidelity (delitos financieros), la falta de persecución penal fomenta el uso abusivo de pólizas para cubrir actos fraudulentos, generando riesgos morales y distorsiones en la suscripción.

En el caso de BBB, la siniestralidad puede hacer inviable la colocación de estos productos en el mercado internacional.

4. Mayor escrutinio internacional y barreras regulatorias. Un sistema financiero con antecedentes de fraude o lavado de activos e impunidad es blanco de medidas por parte de organismos internacionales: Países con debilidades en cumplimiento de normas AML/CFT (Anti-Money Laundering / Combat Financing of Terrorism) pueden ser incluidos en listas grises o negras por la UE o el GAFI. Esto puede traducirse en restricciones operativas para empresas aseguradoras y bancarias.

Tributación especial o bloqueos a operaciones transfronterizas, como sucedió recientemente con Panamá.

5. Desconfianza del consumidor y afectación de la bancaseguros. Cuando el sistema bancario pierde credibilidad se disminuye la venta de productos combinados (seguros vinculados a hipotecas, tarjetas, cuentas co-

rrientes, etc.). Las alianzas estratégicas de bancaseguros pierden efectividad y valor comercial. El consumidor final evita productos complejos, lo que se traduce en menor inclusión financiera y aseguradora, y la oportunidad de desarrollar nuevos modelos y canales de distribución. Si el país no ofrece un entorno confiable, pierde acceso a estos desarrollos, limitando el crecimiento del sector asegurador.

La banca deja de ser un aliado estratégico para la expansión del seguro, en detrimento de la inclusión y penetración del mercado.

En resumen, los fraudes bancarios y su negativa a judicializar a los desfalcadores y red mafiosa que producen perdidas millonarias como dice el informe de la Superintendencia de Bancos, no solo afectan a los bancos, sino que contaminan todo el ecosistema financiero. Para el sector asegurador, esto se traduce en pérdida de confianza, aumento de riesgos, restricciones reaseguradoras y menor capacidad de crecimiento.

Estas películas retratan el auge de cadenas como McDonald’s y Frito-Lay al mostrar sus estrategias para llegar donde están

Andrea Mercedes amercedes@eldinero.com.do

Santo Domingo

El negocio de la comida rápida ha sido una de las industrias más rentables y transformadoras de los siglos XX y XXI. Por eso no es de extrañar que Hollywood, en su rol de reflejar las dinámicas económicas y sociales a través de sus producciones cinematográficas y documentales que, más allá del entretenimiento, ofrecen una mirada crítica y reveladora del funcionamiento interno de las empresas de esta categoría, su impacto, sus controversias y su poder de expansión global.

Una de las películas más emblemática de este género es “The Founder”, protagonizada por el veterano actor, Michael Keaton en el papel de Ray Kroc, quien transformó una pequeña hamburguesería en California en el gigante global McDonald’s. La película revela cómo, más allá del producto, el verdadero negocio estaba en el modelo de franquicias y en la adquisición del suelo donde se asentaban los restaurantes. Contó con un presupuesto de US$25 millones y tuvo una recaudación mundial de US$24 millones, según Box Office Mojo.

De acuerdo con el informe de “McDonald’s Corporation” de 2023, el 61% de sus ingresos proviene del arrendamiento de locales a franquiciados, no de la venta directa de comida. La estrategia iniciada por Kroc se mantiene vigente y McDonald’s es uno de los mayores propietarios de bienes raíces comerciales del mundo.

REFERENCIAS

Una mirada más crítica a este sector la ofreció el documental “Super Size Me” de 2004, dirigido y protagonizado por Morgan Spurlock, que mostró el

El cine funciona como un termómetro que mide y cuestiona las formas en que se produce y se consume la comida rápida.

El éxito de los negocios de comida rápida en pantalla

FRANQUICIAS COMO MOTOR ECONÓMICO

Industria. Las películas también permiten comprender cómo las franquicias de comida rápida han sido vehículos de movilidad económica. Según la International Franchise Association (IFA), las franquicias de comida rápida representaron cerca de US$292,000 millones en ventas solo en Estados Unidos en 2023. La industria

emplea a más de 4.2 millones de personas.

Este modelo ha sido replicado a nivel mundial. En América Latina, marcas como Burger King, Subway, Domino’s y KFC han ampliado su presencia de forma acelerada en la última década. Según la consultora Euromonitor, República Dominicana ha visto un

«CIFRAS A CONSIDERAR

25

The Founder. La película que retrata la historia de la cadena o franquicia de McDonald’s contó con un presupuesto de US$25 millones y tuvo una recaudación mundial de US$24 millones, según Box Office Mojo.

impacto del consumo excesivo de comida rápida en la salud.

A raíz del documental, McDonald’s retiró el tamaño “super size” de su menú en Estados Unidos y reforzó su estrategia de "opciones saludables". Según Euromonitor International, entre 2004 y 2014, las cadenas de comida rápida invirtieron más

5,000

Super Size Me. Según Euromonitor International, entre 2004 y 2014, las cadenas de comida rápida invirtieron más de US$5,000 millones en reformular sus menús y campañas de marketing a corde con perfiles de sus consumidores.

de US$5,000 millones en reformular sus menús y campañas de marketing para mostrar un perfil más saludable. Esto respondió no solo a la presión social, sino al impacto potencial en sus acciones en bolsa y su reputación ante los inversores. Otra película que exploro este fenómeno fue “Fla-

crecimiento sostenido en la instalación de franquicias de comida rápida, con un aumento del 25% en locales entre 2015 y 2022. Estas películas y documentales no son solo entretenimiento; son también una herramienta para entender esta industria industria que mueve cientos de miles de millones de dólares.

FILME: THE FOUNDER

Director: John Lee Hancock.

Guion: Robert Siegel.

Intérpretes: Michael Keaton, Nick Offerman, John Carroll Lynch.

País: Estados Unidos. Año: 2017.

Duración: 1 hora y 55 minutos.

min’ Hot” de 2023, producida por Eva Longoria y basada en hechos reales, cuenta la historia de Richard Montañez, quien se atribuye la creación del icónico producto “Flamin’ Hot Cheetos”, que impulsó una de las mayores líneas de snacks picantes en Estados Unidos. Aunque la veracidad de su historia ha

sido cuestionada por Frito-Lay, lo cierto es que el producto ha generado millones en ingresos a la PepsiCo.

De acuerdo con Statista, en 2022, la línea de snacks Flamin’ Hot representó el 15% de las ventas netas de snacks de Frito-Lay en Estados Unidos, contribuyendo a que PepsiCo superara los US$86,000 millones en ingresos globales ese año. La miniserie documental McMillions es otra producción cinematográfica que fue producida por el actor Mark Wahlberg de HBO y fue estrenada en 2020 retrata el fraude del juego promocional de Monopoly de McDonald’s en Estados Unidos que entre 1989 y 2001 fue manipulado por un grupo de personas que se apropiaron de más de US$24 millones en premios. Por su parte, “Fast Food Nation” de 2006, basada en el libro de Eric Schlosser, examina el funcionamiento del sistema de producción de carne, la explotación laboral, la estrategia comercial detrás de las grandes cadenas y deterioro en la calidad nutricional de los alimentos. Aunque la cinta, es ficción, se basa en investigaciones reales sobre cómo funcionan las cadenas comerciales.

Domingo,

El consumo de estas franquicias impulsa la economía del sector. Las películas cuentan el ascenso de cadenas globales.

Hablemos de Calidad

MINERÍA

Julio Santana santju2020@gmail.com

¿Mipymes al servicio del bienestar escolar?

“Nunca dudes que un pequeño grupo de ciudadanos comprometidos y reflexivos puede cambiar el mundo; de hecho, es lo único que lo ha logrado”. Margaret Mead.

Aunque sorprenda -y resulte inaceptable- el torrente de críticas contra la Dirección Ejecutiva del INABIE carece, en su mayoría, de sustento jurídico y de base fáctica sólida, aunque algunas inquietudes puedan ser legítimas. Se acusa a la gestión de apartarse de su obligación legal de favorecer a las Mipymes e, incluso, de impulsar “empresas fantasmas”.

Para comprender el origen de la controversia basta analizar los primeros meses del mandato de Víctor Castro, iniciado en noviembre de 2021, cuando afloró un complejo entramado de contratos del Programa de Alimentación Escolar (PAE) que privilegió con descaro intereses privados por encima de la transparencia y la excelencia del servicio. Al soslayar deliberadamente la normativa vigente, los procedimientos de licitación y los principios de buena gobernanza, el mecanismo fraudulento de adjudicación de entonces vulneró de manera flagrante el derecho de los estudiantes a recibir un servicio eficiente, responsable y ajustado a los estándares legales. Quienes vieron desmontadas sus concesiones -nutridas con recursos públicos para alimentación escolar- nunca perdonaron la decisión

de eliminar esos accesos privilegiados, en su mayoría ilegítimos, por centenares de millones de pesos. Sin embargo, esa misma nefasta herencia funcionó como catalizador para dotar a la nueva dirección de un propósito claro: restaurar la equidad y la legalidad en cada proceso de contratación.

Uno de los ejes estratégicos de esta reorientación ha sido propiciar el acceso de las Mipymes a un mercado público de muchas aristas y complejidades. El objetivo no consiste solo en apuntalar su salud financiera, sino también en elevar la calidad de su gestión, optimizar procesos y fomentar una cultura empresarial basada en la excelencia sistémica. De este modo, el INABIE trasciende la mera asignación de recursos y se erige en motor de transformación del tejido productivo local, creando capacidades que perduran más allá de un balance contable. Los datos confirman esta tendencia: en la Jornada Escolar Extendida, los suplidores adjudicados pasaron de 1 500 en 2022 a 1 993 en 2024, lo que supone un alza del 33 %. En Utilería Escolar, el número de proveedores creció de 145 en 2023 a 453 en 2025, un aumento del 212.4 %. Además, las Mipymes lideradas por mujeres elevaron sus adjudicaciones de 57 en 2021 -equivalentes al 25.2 % del total- a 602 en 2024, representando ya el 41.4 %.

Completo en eldinero.Com.do

La autor es experto caLidad

Adentro del Mercado

¿Cuándo es necesario hacer estudio de precios de transferencia?

Para las empresas multinacionales el cumplimiento relativo al régimen de precios de transferencia es muy claro; sin embargo, cuando se trata de operaciones entre empresas relacionadas locales existen áreas grises respecto a la obligación de remitir esas informaciones. En primer lugar, es necesario definir si la empresa tiene o no la obligación de realizar análisis y remitir el estudio de precios de transferencia. Informaciones que resultan relevantes para hacer un diagnóstico incluyen saber si la empresa mantiene operaciones únicamente con partes vinculadas locales o si también las realiza con entidades del exterior. También, identificar la forma de tributación de las entidades relacionadas con las que realiza operaciones comerciales, si alguna presenta pérdidas, si cuenta con leyes de incentivos, o si están ubicadas en territorios de baja o nula tributación o paraísos fiscales. Previo a definir si la empresa estará obligada a presentan estudio de precios de transferencia o no, es necesario analizar si las operaciones representan una menor tributación o diferimiento del impuesto sobre la renta para alguna de las partes. En ese sentido, determinar cuál es el cumplimiento adecuado de precios de transferencia para una empresa requiere análisis previo, un diagnóstico documentado que sirva como defensa ante un eventual reclamo por parte de la administración tributaria. Los análisis de precios de transferencia buscan asegurar que los

resultados presentados por las empresas en sus estados financieros son reales y que no han sido distorsionados artificialmente por las operaciones con entidades vinculadas.

Se infiere que, si la base del impuesto es real, el impuesto ha sido también el debido. Según el Artículo 279 del Código Tributario Dominicano, la contabilidad debe estar separada por fuente. Aun cuando este artículo se refiere a los resultados de sucursales y subsidiarias de empresas en el exterior, la lógica aplica igual para efectos de los resultados que presenten las empresas locales que operan con relacionadas. Después de todo, las transacciones que se realizan localmente pudieran causar el diferimiento del impuesto. Por suerte este diagnóstico se realiza cuando es la primera vez que la empresa se enfoca en cumplir estos requerimientos de ley. Para los años siguientes, la práctica común es actualizar el diagnóstico con los cambios que hayan podido ocurrir en la empresa y su forma de operar. Por otro lado, la DIOR (Declaración Informativa de Operaciones con Relacionadas) es siempre una obligación cuando existen operaciones con entidades relacionadas. Que tanto se complete va a depender del diagnóstico inicial; sin embargo, a lo mínimo, siempre se incluyen datos como la entidad vinculada, el tipo y nombre de la operación y el monto.

Rosa Anacaona Pascual rpascual@seiton.con.do

La autora es asesora fiscaL

El Banco Popular publicó la obra editorial autoría de la fotógrafa

María Elene Moré

Redacción elDinero Santo Domingo

El Banco Popular Dominicano presentó el libro

“Marileidy Paulino: Camino al sueño olímpico”, en el que la fotógrafa y gestora cultural María Elena Moré retrata la disciplina y logros de la principal figura del atletismo dominicano, hasta alcanzar la gloria en los pasados Juegos Olímpicos de París 2024.

Esta publicación constituye un testimonio visual del esfuerzo, la fe y la perseverancia de Marileidy Paulino, embajadora de la marca Popular desde 2022, y su capacidad para convertirse en una fuente de inspiración para las presentes y futuras generaciones.

Durante el acto de lanzamiento, celebrado en la Torre Popular, el presidente ejecutivo del Banco Popular, Christopher Paniagua, expresó satisfacción por la publicación.

“Esta obra honra no solo a una campeona, sino a una mujer que ha trascendido el deporte para convertirse en referente de esperanza y determinación para todos los dominicanos”, expresó el ejecutivo bancario.

“Marileidy encarna los valores del Banco Popular: compromiso, esfuerzo y excelencia. Este libro plasma no solo su hazaña olímpica, sino también su fuerza espiritual y su impacto social”, agregó durante la actividad en la Torre Popular.

UN LEGADO EN IMÁGENES

A través del lente fotográfico de María Elena Moré y el diseño de Elías Roedán, el libro recoge momentos íntimos y decisivos de la trayectoria de la atleta, sus entrenamientos, su participación en la Diamond League, sus encuentros con los medios nacionales e internacionales y su victoria en París, así como el recibimiento en su país y en su comunidad tras hacerse con el oro olímpico.

“He tenido el privilegio de acompañar a Marileidy, a través del lente, conocerla como atleta de alto rendimiento, y como figura femenina, símbolo del poder transformador de la mu-

DEPORTES Un libro sobre Marileidy

Paulino y su logro olímpico

jer, y embajadora de una nación que sueña junto a ella", expresó la señora Moré. Esta publicación forma parte del compromiso del Popular con la promoción del talento dominicano y el desarrollo humano sostenible.

Como socio fundador de CRESO (Creando Sueños Olímpicos), la entidad bancaria apoya la formación integral de atletas de alto rendimiento y líderes del mañana, como es el caso de Marileidy Paulino. En representación de esta

alianza, estuvieron presentes el señor Felipe Vicini, presidente de CRESO, y el señor Manuel Luna, director ejecutivo, quienes reafirmaron el respaldo de la organización al desarrollo de los atletas dominicanos dentro y fuera del terreno competitivo.

Asimismo, estuvo presente el señor Kelvin Cruz, ministro de Deportes, entre otros invitados. La publicación, que cuenta con palabras de introducción de Dominique Bluhdorn, fundadora de Chavón La Escuela de Diseño y presidenta de la Fundación Centro Cultural Altos de Chavón, representa un llamado a la acción para la juventud dominicana, especialmente para las mujeres, demostrando que los sueños se alcanzan con trabajo, convicción y acompañamiento. Se trata, además, de un libro que refleja lo que puede lograr una nación cuando cree en el poder transformador de su gente más talentosa.

Marileidy Paulino firmó varios ejemplares del libro escrito en su honor.

La pieza editorial es parte al compromiso de la entidad financiera con la promoción del talento dominicano.

Felipe Vicini, María Elena Moré, Kelvin Cruz, Christopher Paniagua, Marileidy Paulino y René Grullón Finet.

Los interesados pueden acceder a la obra editorial a través de la biblioteca virtual del Banco Popular.

INDICADORES

18.00%

16.65% 16.15% 21.85%

16.25% 15.00% 19.95%

N/D N/D N/D

12.66% 18.25% 19.50%

N/A N/A N/A

14.05% 18.15% 19.05%

14.25% 32.00% 25.00%

13.95% 18.00% 20.00%

N/D N/D N/D BONAO 14.50% 19.00% 24.00% PERAVIA N/D N/D N/D

*Montos consultados en páginas web y llamadas (21/05/2025)

Consulta sobre nuestros servicios en www.rdval.com.do

Soloparafinesinformativos.Representaelcomportamientodelmercadoenbaseadistintosinsumosde valoración.NoconstituyeunarecomendacióndeinversiónyúnicamentecontienelaopinióndeRDVAL,conforme alasmetodologíasdevaloracióndeinstrumentosfinancierosaprobadasporlaSuperintendenciadelMercadode Valores. Rendimientos actualizados de valoración correspondientes al 19/05/2025

Precios de los combustibles en República Dominicana

Fuente: Miniterio de Industria y Comercio y Mipymes

Santo Domingo, República Dominicana. Año 11. Nº 489, jueves