2
Buurtsuper.be
Al sinds 2015 laat Buurtsuper.be jaarlijks een uitgebreide financiële analyse maken van onze sector. Enerzijds om zo een beter zicht te krijgen op de financiële toestand van onze zelfstandige supermarkten. Anderzijds leidt het ook tot belangrijke inzichten in de evolutie ervan. Nicholas Vergeylen geeft gastcolleges aan universiteiten in Maastricht, Antwerpen en Madrid en is voormalig supermarktuitbater. Hij maakte deze rendabiliteitsanalyse op basis van de balansen die ondernemingen verplicht neerleggen. Veel leesplezier!
Sectoranalyse
retail 2022
Buurtsuper.be —
Sectoranalyse retail 2022 —
Nicholas Vergeylen Serunt BV —
23 januari 2024
3
4
Buurtsuper.be
Voorwoord Onderhavige sectoranalyse werd uitgevoerd op vraag van Buurtsuper.be. Dit in het kader van de algemene dienstverlening die Buurtsuper.be biedt aan haar leden. Ze omvat analyses uitgevoerd op gepubliceerde cijfers in het Belgisch staatsblad. De bedoeling is om enerzijds een beter begrip te krijgen van het landschap van de zelfstandige supermarkten op vlak van de financiële toestand, anderzijds op vlak van de evolutie ervan. Hoewel de onderzochte aspecten en methodologie nog uitgebreider zouden kunnen, werd er getracht om binnen het voorziene tijds- en budgetbestek de focus te leggen op een volledig, duidelijk en consistent beeld van wat er gebeurt in de gehele sector op hoog niveau. Deze studie kadert in een initiatief dat reeds sinds 2015 bestaat. Waar vroeger de focus lag op een beknopt totaaloverzicht, inclusief een vergelijking van 3 opeenvolgende kalenderjaren, werd ditmaal gekozen om toestand en evolutie op te splitsen: in onderhavig rapport vindt men een beschrijving van de toestand van de markt in het bestudeerde kalenderjaar, hetgeen kan gebeuren op een ruimer staal, en daarnaast een analyse van evolutie van de markt, uitgevoerd op een specifieker en dus kleiner staal, hetgeen op termijn de vergelijking van drie opeenvolgende kalenderjaren zal vervangen. Omdat de horizontale analyse (evolutie) binnen de voorziene grenzen van deze studie slechts kon gebeuren over 2 kalenderjaren tgv data beschikbaarheid binnen de gebruikte bron, en er bijgevolg minder bedrijven in de data aanwezig waren, werd de traditionele analyse ook verder uitgebreid en meegeleverd als appendix. De toestand van de gemiddelde supermarkt in 2022 wordt gevat in beschrijvende statistieken per boekhoudkundige rubriek, met name een gemiddelde van de sector en de mediaanwaarde. Deze statistieken werden afgeleid uit een ruim staal van representatieve ondernemingen binnen een boekjaar. De evolutie van 2021 naar 2022 wordt benaderd op twee manieren: enerzijds als een verschil van gemiddelden per rubriek per jaar in de sector en anderzijds als een spreiding van balansgroei/daling per organisatie per boekhoudkundige rubriek.
Sectoranalyse
retail 2022
5
Inhoudsopgave 1
Inleiding
6
2
Overzicht 2.1 Methodologie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2.1.1 Ruim staal 2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2.1.2 Omzetbedrijven . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2.1.3 Evolutie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2.2 Materiële conclusies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2.2.1 Bezittingen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2.2.2 Eigendom en liquiditeit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2.2.3 Activiteiten en prestaties . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2.2.4 Evolutie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
7 7 7 7 8 8 8 8 9 9
3
Uitgebreide beschrijving basisstaal analysejaar 2022 3.1 Samenstelling Staal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3.1.1 Selectie en conformiteitseis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3.1.2 Staalopbouw . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3.1.3 Kwalitatieve samenstelling . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
10 10 10 10 11
4
Analyse toestand sector 4.1 Inleiding . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4.2 Staal markt 2022 - alle enseignes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4.2.1 Staalopbouw . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4.2.2 Gemiddelde cijfers balans . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4.2.3 Gemiddelde structuur balans . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4.2.4 Ratio analyse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4.3 Analyse bedrijven met omzetrapportage . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4.3.1 Staalopbouw . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
12 12 12 12 13 16 19 21 21
5
Analyse evolutie sector 5.1 Inleiding . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5.2 Gemiddelde trend per post . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5.2.1 Staalopbouw . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5.3 Statistische analyse evolutie sectorgemiddelden . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5.4 Detailanalyse: Mediaan trend per post . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5.5 Appendix - trendanalyse 2019 - 2022 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
22 22 22 22 26 30 33
6
Buurtsuper.be
Hoofdstuk 1
Inleiding Het landschap van de zelfstandige supermarkt is in beweging. Belangrijke gebeurtenissen in de maatschappelijke context kunnen zorgen voor een grote impact op de prestaties van de supermarkt organisatie. Denk maar aan de Corona pandemie, het conflict tussen Rusland en Oekra¨ıne, de introductie van nieuwe enseignes, de indexatie van lonen, de media aandacht rond de decentralisatie bij Delhaize, de komst en groei van e-commerce, vervaging van grenzen tussen retail en beleving, etc. Deze evoluties, die zich afspelen in de macro omgeving van de buurtsuper, kunnen direct of indirect een impact hebben op haar financiële performantie. Alvorens we dergelijke verbanden kunnen vaststellen moeten we eerst de volgende vraag beantwoorden: Hoe is het gesteld met de zelfstandige buurtsuper in de maatschappij van vandaag? Het antwoord op deze vraag tracht onderhavige studie te onderbouwen aan de hand van kencijfers die betrekking hebben op de gepubliceerde financiële cijfers in de sector. Dit onderzoek kan verder rechtstreeks dienen om te kunnen projecteren welke beleidsbeslissingen op macro niveau al dan niet mogelijk of nodig zijn, welke maatregelen men op micro niveau kan treffen om de prestaties van een supermarkt te verbeteren of de risico’s te laten dalen, en, uiteindelijk, ook om toe te laten een benchmark uit te voeren. De studie werd georganiseerd in drie delen: Een eerste deel presenteert gemiddelde waarden en mediaanwaarden per boekhoudkundIge rubriek voor een representatief staal, aangevuld met een structurele analyse en een blik op financiële ratio’s. Een tweede deel presenteert de vergelijking van de twee laatste jaren, enerzijds op basis van gemiddelde waarde per boekhoudkundige rubriek per jaar, anderzijds op basis van de mediaan van individuele groeicijfers per boekhoudkundige rubriek. De traditionele analyse werd uitgebreid met de twee laatste jaren en ook meegeleverd als bijlage. De belangrijkste bevindingen worden gepresenteerd in hoofdstuk 2. Het staal wordt beschreven in hoofdstuk 3. Het rapport rond de huidige toestand, i.e. anno 2022, wordt gegeven in hoofdstuk 4. De vergelijking van de cijfers in 2022 tov 2021 wordt gepresenteerd in hoofdstuk 5.
Sectoranalyse
retail 2022
Hoofdstuk 2
Overzicht 2.1 Methodologie 2.1.1
Ruim staal 2022
We vertrekken van een betrekkelijk groot staal van 379 supermarkten, die een jaarrekening hebben gepubliceerd. ondernemingen die grote en atypische veranderingen ondergaan, zoals een overname, enseignewissel of faillissement, werden buiten beschouwing gelaten. Hoewel het resulterende staal van 379 supermarkten in haar totaliteit relevant is, worden er enkele additionele regels opgelegd om tot een representatief staal te komen. Zo blijkt dat sommige supermarkten geen waarde rapporteren in de rubriek voorraden en/of bezoldigingen. Dit kan bijvoorbeeld te maken hebben met het splitsen van delen van de exploitatie in verschillende vennootschappen. In elk geval worden deze vennootschappen verwijderd uit het staal, omdat ze het beeld van een standaard supermarkt onderneming vertekenen. Verder laten we bedrijven buiten beschouwing die geen volledig of te lang boekjaar rapporteren. Dit omdat deze bedrijven om de ´e´en of andere reden een afwijkende situatie ondergaan. Wanneer er verder bij de overblijvende bedrijven geen personeelsbestand wordt gerapporteerd in de sociale balans worden ook deze verwijderd uit het staal. Dit om de kencijfers naar loonkost per uur en per werknemer niet te vertekenen.
2.1.2 Omzetbedrijven De meeste bedrijven in de supermarktsector publiceren in een schema waar omzet niet op te lezen is. De schema’s waarin bedrijven blijken te publiceren worden gegeven Tabel 2.1: De verschillende wettelijke schema’s waarin buurtsupers publiceren. Wettelijk publicatieschema m01-a
m82-f
m02-f
m01-f
m87-f
m81-a
m07-f
m81-f
7
8
Buurtsuper.be
Enkel bedrijven die rapporteringschema m02-f en m82-f volgen, rapporteren omzet, alsook diensten en diverse goederen (DDG). Het is interessant om deze in beschouwing te nemen om zo te kunnen bepalen wat de relatie is tussen brutomarge en omzet, alsook het aandeel van DDG ten opzichte van de brutomarge. Er zijn 22 dergelijke bedrijven in het staal. Bedrijven die een van de andere schema’s hanteren kunnen soms wel een waarde rapporteren in rubriek 70: omzet. Echter, deze waarde wordt veelal niet ingevuld, met als gevolg dat de gerapporteerde waarde in deze rubriek weinig zinvol is binnen deze studie. Omdat de tabellen in dit verslag het schema m01-f volgen wordt de waarde desondanks wel getoond. Men mag deze waarde echter niet verwarren met echte omzet.
2.1.3 Evolutie De balansen die representatief geacht worden, komen toch niet allemaal in de analyse van de evolutie. Dit omdat we variatie in de waarden tgv een verschil qua staal willen vermijden. De extra eis die dus wordt opgelegd, naast het representatief zijn binnen een kalenderjaar, is dat de geanalyseerde balansen zijn neergelegd in alle onderzochte kalenderjaren. Willen we uitspraken doen over de toestand van de sector in 2022, dan gebruiken we de cijfers uit deel 1. Willen we kijken naar de evolutie, dan kijken we beter naar de cijfers uit deel 2. Om na te gaan of de verschillen tussen de jaargangen per boekhoud rubriek niet zuiver toe te schrijven zijn aan toeval, werden 2 statistische tests uitgevoerd voor de meest interessante rubrieken.
2.2 Materiële conclusies 2.2.1 Bezittingen Op vlak van bezittingen kunnen we besluiten dat supermarkten gemiddeld 36% van hun middelen investeren in vast actief, evenwichtig verdeeld tussen vastgoed en installaties. 22% van de middelen worden in voorraden gealloceerd, en, zoals men kan verwachten in deze sector, zijn er heel wat liquide middelen (18%).
2.2.2 Eigendom en liquiditeit Op vlak van eigendom kunnen we zeggen dat de supermarkten doorgaans voor slechts 30% in het bezit zijn van de aandeelhouders, en voor 70% gefinancieerd zijn met schulden. Dit betekent een lage solvabiliteit, en geeft weer dat er een verhoogd financiëel risico bestaat in de sector. Aangezien er heel wat kortetermijnschulden zijn, maakt dit de situatie nog meer precair. Een algemeen aanvaard evenwicht van 40% eigen vermogen in de financieringsstructuur zou zorgen voor een gezondere situatie op vlak van solvabiliteit. Daarnaast blijkt dat 6.94% (> 1/20 bedrijven) zelfs een negatief eigen vermogen kent. Wat verder opvalt is dat meer dan 25% van de markt liquiditeitsproblemen heeft (liquiditeitsratio < 1). Dit zou eigenlijk niet mogen gebeuren in een sector die van nature uit zeer liquide is.
Sectoranalyse
retail 2022
2.2.3 Activiteiten en prestaties Wanneer men van de verkopen de aankoopkost aftrekt, alsook diensten en diverse goederen, dan verkrijgt men brutomarge (code 9900). We zien dat winst na belasting slechts 5% van de brutomarge betekent. Gemiddeld betekent loonkost 70% van de gerealiseerde brutomarge. Het is duidelijk dat de loonkosten een groot effect hebben op de winstgevendheid. Mbt de structuur van activiteiten zien we in 2022, dat er voor 50% van de ondernemingen in de markt een retentie is van tussen 20 en 25% van de omzet, i.e. tussen 20 en 25% van de omzet blijft weerhouden als brutomarge. Deze brutomarge wordt voor de helft van de bedrijven slechts voor maximum 30% omgezet in winstpotentieel, gelet op het aandeel personeelskost van 70%. Dit gebeurt echter nooit omdat er altijd o.m. nog afschrijvingskosten moeten geboekt worden. Voor de helft van de markt blijft er van de brutomarge minder dan 10% over als winst. Als we deze cijfers bundelen, dan zien we dat er doorgaans 4 tot 5 € omzet (i.e. excl. btw) nodig is om 1 euro brutomarge te verkrijgen, hetgeen leidt tot 10 cent winst*.
2.2.4 Evolutie Wat opvalt aan de actiefzijde is dat heel wat ondernemingen tov 2021 een dalende liquiditeitspositie ondervinden: 50% van de markt daalt minstens 13% op vlak van liquide middelen. Dit staat dan wel tegenover het feit dat de sector significant meer waarde in voorraad heeft geboekt (tussen 6 en 8%). Indien men er mag van uitgaan dat opslagcapaciteit, gemiddelde productmix en gemiddelde voorraadniveau’s gelijk blijven in de sector van 2021 naar 2022, dan kan men hier het effect van prijsstijgingen zien die vanwege de leverancier/centrale en/of logistiek zijn doorgerekend naar de buurtsupers. Een vergelijking van de evolutie van het sectorgemiddelde met de mediaan op vlak van investeringen leert ons dat de grote bedrijven erin geslaagd zijn te investeren, met name in installaties en machines, terwijl de kleinere bedrijven dit veel minder of niet hebben gedaan. Aan de passiefzijde zien we dat er schuldfinanciering is bijgekomen, een verschil dat significant blijkt. We zien dat 50% van de markt meer dan 2.38% schuldenstijging ziet, met vooral een stijging van kortetermijnschulden tgv handelsschulden. Kijken we naar de resultatenrekening, dan zien we een daling van de brutomarge met 7.88%, terwijl de personeelskosten met 6.37% stijgen. Dit resulteert in een winstcijfer dat voor 46.92% daalt in de markt. Dat de winst van het boekjaar significant gedaald is, staat buiten kijf. Kijkt men naar de mediaan voor deze rubrieken, dan zien we een zelfde patroon. Wat echter opvalt is dat de daling van de brutomarge voor 50% van de markt slechter is dan het gemiddelde in de markt (i.e. de mediaandaling is 9.38%). Dit betekent dat de bedrijven met hogere brutomarges (i.e. grotere supermarkten) minder last ondervonden van de margedaling dan de kleinere supermarkten. Dit geldt ook voor de nettowinst: 50% van de markt ziet een terugval van meer dan 55% van hun nettowinst in 2022 tov 2021. Met betrekking tot de personeelskosten zien we dat de loonlast voor iedereen ongeveer gelijk gestegen is met 6.37%, hetgeen strookt met de verwachting.
* Wegens schaalvoordelen kan men echter vermoeden dat de bedrijven die omzet rapporteren een hoger aandeel brutomarge van omzet verkrijgen. Het voorbeeld is dus een eerder conservatieve benadering.
9
Buurtsuper.be
Hoofdstuk 3
Uitgebreide beschrijving basisstaal analysejaar 2022 3.1 Samenstelling Staal 3.1.1
Selectie en conformiteitseis.
Een verzameling ondernemingsnummers dat bij Buurtsuper bekend is wordt jaarlijks uitgebreid. Deze verzameling wordt telkens opnieuw geëvalueerd. Zo wordt bekeken of er overnames werden uitgevoerd en verschuivingen van enseignes, omdat deze gebeurtenissen de cijfers niet meer representatief maken voor de operationele activiteit van een buurtsuper. Onderstaande grafiek toont verder nog het effect van de verschillende eisen waaraan de balansen moeten voldoen om in de analyse terecht te komen. Voor elk deel van de analyse wordt telkens getoond welke regels werden toegepast.
3.1.2 Staalopbouw De filters werden achtereenvolgend toegepast om een representatief beeld te krijgen. Per filter worden de rapporten uit het resterende staal getoond die niet conform blijken. Figuur 3.1: Filterreeks toegepast op staal van 379 balansen. 84.0% weerhouden. 340
326
317
netto staal
379
Staalgrootte Niet conform
Werknemers in sociale balans
400
200
Volledig kalenderjaar
0 Stock/Personeelskos aanwezig
# balansen
10
Sectoranalyse
retail 2022
3.1.3 Kwalitatieve samenstelling Het staal is samengesteld uit buurtsupers die aangesloten zijn bij verschillende enseignes. Figuur 3.2: Verdeling enseigne in staal.
21.14% 3.47%
50.79%
ALVO Andere
6.62%
Carrefour
5.36%
Delhaize
12.62%
6.94% 93.06%
Spar Spar Lambrechts 15 Negatief EV Positief EV
Figuur 3.3: Aandeel bedrijven met negatief EV.
Figuur 3.4: Aandeel verliesbedrijven.
71.61% 6.94% 93.06% 28.39%
Negatief EV
Geen verlies
Positief EV
Verlies
71.61%
28.39%
11
Buurtsuper.be
Hoofdstuk 4
Analyse toestand sector 4.1 Inleiding In dit hoofdstuk wordt de toestand van de markt besproken. Hiertoe wordt gebruik gemaakt van de beschikbare balansen in 2022 mbt de markt. Eerst wordt voor alle boekhoudkundige cijfers een gemiddelde berekend, en wordt de structuur van de markt in kaart gebracht. Vervolgens wordt de markt beschreven adhv ratio’s. Daarna wordt een analyse uitgevoerd voor de bedrijven die ook omzet rapporteren.
4.2 Staal markt 2022 - alle enseignes 4.2.1 Staalopbouw De filters werden achtereenvolgend toegepast om een representatief beeld te krijgen. Per filter worden de rapporten uit het resterende staal getoond die niet conform blijken.
340
326
317
netto staal
379
Staalgrootte Niet conform
Werknemers in sociale balans
400
200
Volledig kalenderjaar
0 Stock/Personeelskos aanwezig
Figuur 4.1: Filterreeks toegepast op staal van 379 balansen. 84.0% weerhouden. # balansen
12
Sectoranalyse
retail 2022
4.2.2 Gemiddelde cijfers balans Voor elke boekhoudkundige post wordt de gemiddelde waarde berekend in het staal. Tabel 4.1: Activa Activa -20 . Oprichtingskosten 380,98 € -21/28 . Vaste Activa 869 279,04 € –21 . Immateriële Vaste Activa 18 000,51 € –22/27 . Materiële Vaste Activa 834 084,42 € —22 . Terreinen En Gebouwen —23 . Install./Machines/Uitrusting —24 . Meubilair En Rollend Materieel —25 . Leasing —26 . Overige Materiële Vaste Activa —27 . Activa In Aanbouw –28 . Financiële Vaste Activa 17 194,1 € -29/58 . Vlottende Activa –29 . Vorderingen > 1 Jaar 16 033,79 € —290 . Handelsvorderingen —291 . Overige Vorderingen –3 . Voorraden En Best. In Uitvoering 351 230,36 € —30/36 . Voorraden —37 . Bestellingen In Uitvoering –40/41 . Vorderingen < 1 Jaar 405 174,53 € —40 . Handelsvorderingen —41 . Overige Vorderingen –50/53 . Geldbeleggingen 100 730,83 € –54/58 . Liquide Middelen 372 039,83 € –490/1 . Overlopende Rekeningen 21 048,63 € -20/58 . Totaal Activa 2 135 917,98 €
398 571,09 € 258 137,2 € 28 683,1 € 18 028,19 € 127 398,11 € 3 266,74 € 1 266 257,97 € 1 189,64 € 14 844,14 € 351 129,95 € 100,41 € 93 961,72 € 311 212,81 €
13
14
Buurtsuper.be
Tabel 4.2: Passiva Passiva -10/15 . Eigen vermogen 755 742,47 € –10/11 . Inbreng 137 992,9 € –12 . Herwaarderingsmeerwaarden 13 165,28 € –13 . Reserves 583 040,04 € —130/1 . Onbeschikbare reserves
9 735,37 €
—-130 . Wettelijke reserve
4 984,46 €
—-1311 . Statutair Onbeschikbare Reserves
4 715,66 €
—-1312 . Inkoop Eigen Aandelen —-1313 . Financiële Steunverlening —-1319 . Andere
35,25 €
—132 . Belastingsvrije Reserves —133 . Beschikbare Reserves –14 . Overgedragen Winst/Verlies 20 128,13 € –15 . Kapitaalsubsidies 1 416,12 € –19 . Voorschot ven. NA -16 . Voorz./UG belast. 4 270,53 € –160/5 . Voorz. risico/kosten 1 686,9 € —160 . Pensioenen etc. —161 . Belastingen —162 . Grote herst./onderh. —163 . Milieuverplichtingen —164/5 . Overige risico’s en kosten –168 . Uitgestelde belastingen 2 583,62 € -17/49 . Schulden 1 375 904,98 € –17 . Schulden > 1 jaar 426 333,53 € —170/4 . Financiële schulden
33 146,08 € 540 158,59 €
—-172/3 . Kredietinst./leasing 3
06 136,88 €
1 297,88 € 205,05 € 24,56 € 159,41 €
355 781,51 €
—-174/0 . Overige leningen
49 644,62 €
—175 . Handelsschulden —176 . Vooruitbetalingen best. —178/9 . Overige schulden –42/48 . Schulden < 1 jaar 909 331,25 € —42 . Schulden > 1 jaar die vervallen —43 . Financiële schulden
61 660,76 €
—-430/8 . Kredietinstellingen
28 231,77 €
—-439 . Overige leningen
8 891,26 € 80 281,7 € 31 883,11 € 3 651,34 €
—44 . Handelsschulden
509 472,71 €
—-440/4 . Leveranciers
509 387,74 €
—-441 . Te betalen wissels
—46 . Vooruitbet. bestellingen —45 . Belastingen/lonen/soc. lasten
84,97 €
1 587,14 € 96 843,16 €
—-450/3 . Belastingen
17 535,82 €
—-454/9 . lonen/soc. lasten
79 307,34 €
—47/48 . Overige schulden –492/3 . Overlopende rekeningen 40 240,21 € -10/49 . Totaal Passiva 2 135 917,98 €
189 263,43 €
842 628,76 €
—–635/8 . Voorzieningen voor risico’s €n kosten: toevoegingen (bestedingen €n terugnemingen)
—–640/8 . Andere bedrijfskosten
—–649 . Als herstruct. geactiveerde bedrijfskosten (-)
—–66A . Niet-recurrente bedrijfskosten
228,47 €
189,93 €
283,93 € 1 570,6 € 38 429,43 €
—–66B . Niet-recurrente financiële kosten
—780 . Onttrekking aan de uitgestelde belastingen —680 . Overboeking naar de uitgestelde belastingen —67/77 . Belastingen op het resultaat –789 . Onttrekking aan de belastingvrije reserves 5 781,6 € –689 . Overboeking naar de belastingvrije reserves 5 890,39 €
27 738,17 € 27 548,24 €
264,59 €
—-65/66B . Financiële kosten
—–76B . Niet-recurrente financiële opbrengsten
12 630,7 €
12 895,29 €
4 881,83 €
14 162,44 €
19,68 €
153,01 €
125 364,82 €
534 198,53 €
1 331 708,75 €
—–65 . Recurrente financiële kosten
——753 . Waarvan: kapitaal- €n interestsubsidies
—–75 . Recurrente financiële opbrengsten
—-75/76B . Financiële opbrengsten
—–631/4 . Waardeverm. op voorraden/vord.: toevoegingen (terugnemingen)
—–630 . Afschr. €n waardeverm. op OK/IVA/MVA
——66/61 . Handelsgoederen / DDG
—–62 . Bezoldigingen, sociale lasten €n pensioenen
——70 . Omzet
——76A . Waarvan: niet-recurrente bedrijfsopbrengsten
18 365,7 €
163 848,44 €
—-9901 . Bedrijfswinst (Bedrijfsverlies)
—–9900 . Brutomarge
149 005,56 €
-9905 . Te bestemmen winst (verlies) van het boekjaar 109 180,67 € –9904 . Winst (Verlies) van het boekjaar 109 289,46 € —9903 . Winst (Verlies) van het boekjaar vóór belasting
Resultatenrekening
Tabel 4.3: Resultatenrekening
Sectoranalyse
retail 2022 15
16
Buurtsuper.be
4.2.3 Gemiddelde structuur balans Voor elk rapport uit het staal wordt eerst een verticale analyse uitgevoerd. Van deze structuurbalansen wordt vervolgens het gemiddelde berekend. Tabel 4.4: Activa Activa -20 . Oprichtingskosten 0,05% -21/28 . Vaste Activa 36,39% –21 . Immateriële Vaste Activa 1,25% –22/27 . Materiële Vaste Activa 34,23% —22 . Terreinen En Gebouwen —23 . Install./Machines/Uitrusting —24 . Meubilair En Rollend Materieel —25 . Leasing —26 . Overige Materiële Vaste Activa —27 . Activa In Aanbouw –28 . Financiële Vaste Activa 0,91% -29/58 . Vlottende Activa 63,56% –29 . Vorderingen > 1 Jaar 0,88% —290 . Handelsvorderingen —291 . Overige Vorderingen –3 . Voorraden En Best. In Uitvoering 22,82% —30/36 . Voorraden —37 . Bestellingen In Uitvoering –40/41 . Vorderingen < 1 Jaar 16,8% —40 . Handelsvorderingen —41 . Overige Vorderingen –50/53 . Geldbeleggingen 3,02% –54/58 . Liquide Middelen 18,78% –490/1 . Overlopende Rekeningen 1,25% -20/58 . Totaal Activa 100%
12,53% 13,21% 1,76% 0,85% 5,77% 0,11%
0,11% 0,78% 22,81% 0,02% 4,9% 11,9%
Sectoranalyse
retail 2022
Tabel 4.5: Passiva Passiva -10/15 . Eigen vermogen 28,92% –10/11 . Inbreng 9,39% –12 . Herwaarderingsmeerwaarden 0,42% –13 . Reserves 23,72% —130/1 . Onbeschikbare reserves
0,68%
—-130 . Wettelijke reserve
0,2%
—-1311 . Statutair Onbeschikbare Reserves
0,48%
—-1312 . Inkoop Eigen Aandelen —-1313 . Financiële Steunverlening —-1319 . Andere
0%
—132 . Belastingsvrije Reserves —133 . Beschikbare Reserves –14 . Overgedragen Winst/Verlies -4,71% –15 . Kapitaalsubsidies 0,1% –19 . Voorschot ven. NA -16 . Voorz./UG belast. 0,18% –160/5 . Voorz. risico/kosten 0,11% —160 . Pensioenen etc. —161 . Belastingen —162 . Grote herst./onderh. —163 . Milieuverplichtingen —164/5 . Overige risico’s en kosten –168 . Uitgestelde belastingen 0,07% -17/49 . Schulden 70,9% –17 . Schulden > 1 jaar 18,87% —170/4 . Financiële schulden
1,09% 21,94%
—-172/3 . Kredietinst./leasing
12,53%
0,08% 0,02% 0% 0,01%
15,33%
—-174/0 . Overige leningen
2,81%
—175 . Handelsschulden —176 . Vooruitbetalingen best. —178/9 . Overige schulden –42/48 . Schulden < 1 jaar 50,74% —42 . Schulden > 1 jaar die vervallen —43 . Financiële schulden
3,14% 0,39% 4,54% 1,63%
—-430/8 . Kredietinstellingen
1,38%
—-439 . Overige leningen
0,25%
—44 . Handelsschulden
29,52%
—-440/4 . Leveranciers
29,51%
—-441 . Te betalen wissels
0%
—46 . Vooruitbet. bestellingen —45 . Belastingen/lonen/soc. lasten
0,11% 5,74%
—-450/3 . Belastingen
0,95%
—-454/9 . lonen/soc. lasten
4,79%
—47/48 . Overige schulden –492/3 . Overlopende rekeningen 1,3% -10/49 . Totaal Passiva 100%
9,2%
17
—–631/4 . Waardeverm. op voorraden/vord.: toevoegingen (terugnemingen)
—–635/8 . Voorzieningen voor risico’s €n kosten: toevoegingen (bestedingen €n terugnemingen)
—–640/8 . Andere bedrijfskosten
—–649 . Als herstruct. geactiveerde bedrijfskosten (-)
—–66A . Niet-recurrente bedrijfskosten
0,03%
4,2% 0,04%
0,04% 0,07% 3,48%
—–66B . Niet-recurrente financiële kosten
—780 . Onttrekking aan de uitgestelde belastingen —680 . Overboeking naar de uitgestelde belastingen —67/77 . Belastingen op het resultaat –789 . Onttrekking aan de belastingvrije reserves 0,68% –689 . Overboeking naar de belastingvrije reserves 0,28%
4,24%
0,05%
—-65/66B . Financiële kosten
—–76B . Niet-recurrente financiële opbrengsten
1,63%
1,67%
0,58%
2,05%
0%
0,06%
15,84%
70,89%
76,56%
1,12%
—–65 . Recurrente financiële kosten
——753 . Waarvan: kapitaal- €n interestsubsidies
—–75 . Recurrente financiële opbrengsten
—-75/76B . Financiële opbrengsten
—–630 . Afschr. €n waardeverm. op OK/IVA/MVA
—–62 . Bezoldigingen, sociale lasten €n pensioenen
——66/61 . Handelsgoederen / DDG
——70 . Omzet
——76A . Waarvan: niet-recurrente bedrijfsopbrengsten
100%
10,58%
—–9900 . Brutomarge
—-9901 . Bedrijfswinst (Bedrijfsverlies)
8,02%
-9905 . Te bestemmen winst (verlies) van het boekjaar 4,9% –9904 . Winst (Verlies) van het boekjaar 4,51% —9903 . Winst (Verlies) van het boekjaar vóór belasting
Resultatenrekening
Tabel 4.6: Resultatenrekening
18 Buurtsuper.be
Sectoranalyse
retail 2022
4.2.4 Ratio analyse Voor elk rapport uit het staal worden de belangrijkste ratio’s berekend. De spreiding hiervan over de markt wordt gegeven adhv percentielen. Bijv. het 50% percentiel (i.e. de mediaan), geeft aan dat de helft van het staal onder deze waarde zit. Tabel 4.7: Liquiditeit Ratio
10%
25%
50%
75%
90%
Liquiditeitsratio
67,51%
88,84%
120,31%
181,56%
290,08%
Liq. ratio (eng) Netto bedrijfskapitaal
27,34%
46%
76,08%
124,59%
215,96%
-360 519,04 €
-65 158,1 €
101 156,7 €
387 938,17 €
1 049 505,01 €
Tabel 4.8: Operationele efficiëntie Ratio
10%
25%
50%
75%
90%
44,32%
54,92%
67,27%
81,63%
97,09%
Kosten fiscaal/BM
0%
0,08%
1,39%
5,94%
9,53%
Kosten schulden/BM
0,71%
1,75%
2,99%
4,89%
7,98%
Niet-kas kosten/BM
3,8%
8,86%
14,28%
21,01%
27,32%
-23,9%
-2,57%
9,95%
21,2%
32,72%
Personeelskost/BM
Nettomarge/BM Tabel 4.9: Productiviteit Ratio Gemiddelde individuele personeelskost Gemiddelde personeelskost/h EBITDA per werknemer EBITDA/h
10%
25%
50%
75%
90%
26 863,83 €
30 184,15 €
34 354,05 €
38 810,93 €
42 402,63 €
17,48 €
19,58 €
21,86 €
24,74 €
26,83 €
-486,17 €
5 398,49 €
13 693,81 €
25 380,23 €
39 040,56 €
-0,28 €
4,26 €
9,92 €
17,99 €
29,92 €
Tabel 4.10: Rentabiliteit Ratio
10%
25%
50%
75%
90%
EBIT/Vermogen
-7,34%
0,36%
6,09%
12%
20,79%
EBITDA/Vermogen
-0,58%
6,45%
12,16%
18,94%
27,38%
Nettorendement/EV
-27,77%
-0,33%
11,52%
31,76%
73,64%
19
20
Buurtsuper.be
Tabel 4.11: Solvabiliteit Ratio
10%
25%
50%
75%
90%
Schuldgraad
35,7%
52,12%
67,79%
84,84%
96,46%
Schuld per EV
31,24%
90,06%
178%
406,46%
1 033,43%
Eigen vermogensgraad
3,52%
15,16%
32,09%
47,22%
64,12%
Tabel 4.12: Winstgevendheid Ratio
10%
25%
50%
75%
90%
EBIT
-82 071,59 €
1 423,64 €
72 585,88 €
235 651,89 €
488 802,49 €
EBITDA
-2 511 €
51 857,88 €
178 040,85 €
370 807,51 €
695 245,67 €
Brutomarge
189 163,88 €
328 574,77 €
601 557 €
1 065 092,64 €
1 764 238,01 €
Nettomarge
-94 314,71 €
-12 262,16 €
50 194,83 €
186 672,26 €
351 268,73 €
Vrije kasstroom
-82 914,88 €
1 734,78 €
67 363,27 €
237 944,96 €
427 369,92 €
Sectoranalyse
retail 2022
4.3 Analyse bedrijven met omzetrapportage De bedrijven uit het staal die omzet rapporteren, volgen het boekhoudkundig rapporteringschema m02 − f of schema m82 − f.
4.3.1 Staalopbouw De filters werden achtereenvolgend toegepast om een representatief beeld te krijgen. Per filter worden de rapporten uit het resterende staal getoond die niet conform blijken. Figuur 4.2: Filterreeks toegepast op staal van 379 balansen. 6.0% weerhouden.
# balansen
400
379
Staalgrootte Niet conform 340
317
304
295
200
22
Netto staal
Niet: Onderneming rapporteert geenomzet
Werknemers in sociale balans
Volledig kalenderjaar
Positief eigen vermogen
Stock/Personeelskos aanwezig
0
Tabel 4.13: Omzetratio’s Ratio
10%
25%
50%
75%
90%
BM/Omzet
19,3%
20,91%
23,99%
25,06%
26,47%
DDG/BM
33,01%
38,77%
44,95%
48,58%
52,25%
21
Buurtsuper.be
Hoofdstuk 5
Analyse evolutie sector 5.1 Inleiding In dit hoofdstuk wordt de evolutie van de markt besproken. Hiertoe wordt gebruik gemaakt van een deel van de beschikbare balansen in 2022 mbt de markt: Er moet een representatieve balans zijn neergelegd in alle vergelijkingsjaren van een organisatie alvorens ze in het staal wordt opgenomen. Voor elke organisatie wordt voor alle boekhoudkundige posten een trend berekend. Deze trends worden op twee manieren gerapporteerd: 1. Eerst wordt per boekhoudkundige post gekeken hoeveel de markt in totaliteit rapporteert, waarna de trend wordt berekend. Dit geeft een gemiddelde trend van de markt terug. 2. Vervolgens wordt de mediaan berekend voor de trends per organisatie. Deze cijfers tonen dus de trend, i.e. groei/daling, waar 50% van de markt boven zit. Een vergelijking met wat de markt doet kan informatie bieden over de impact van grote en kleine bedrijven tov het gemiddelde.
5.2 Gemiddelde trend per post 5.2.1 Staalopbouw 379
Staalgrootte Niet conform 364
326
200
156
netto staal
Balans gemeenschappelijk
0 Stock/Personeelskost aanwezig
Figuur 5.1: Filterreeks toegepast op staal van 379 balansen. 41.0% weerhouden.
400
Volledig kalenderjaar
De filters werden achtereenvolgend toegepast om een representatief beeld te krijgen. Per filter worden de rapporten uit het resterende staal getoond die niet conform blijken.
# balansen
22
Sectoranalyse
retail 2022
Tabel 5.1: Activa Activa -20 . Oprichtingskosten 155,27% -21/28 . Vaste Activa 3,13% –21 . Immateriële Vaste Activa -1,67% –22/27 . Materiële Vaste Activa 3,13% —22 . Terreinen En Gebouwen —23 . Install./Machines/Uitrusting —24 . Meubilair En Rollend Materieel —25 . Leasing —26 . Overige Materiële Vaste Activa —27 . Activa In Aanbouw –28 . Financiële Vaste Activa 6,02% -29/58 . Vlottende Activa 8,01% –29 . Vorderingen > 1 Jaar 11,34% —290 . Handelsvorderingen —291 . Overige Vorderingen –3 . Voorraden En Best. In Uitvoering 8,43% —30/36 . Voorraden —37 . Bestellingen In Uitvoering –40/41 . Vorderingen < 1 Jaar 27,22% —40 . Handelsvorderingen —41 . Overige Vorderingen –50/53 . Geldbeleggingen -5,35% –54/58 . Liquide Middelen -1,91% –490/1 . Overlopende Rekeningen -7,44% -20/58 . Totaal Activa 6,15%
2,4% 2,42% 7,84% 5,72% 2,81% 100%
-100% 11,52% 8,42% 12,67% 22,96% 28,38%
23
24
Buurtsuper.be
Tabel 5.2: Passiva Passiva -10/15 . Eigen vermogen -3,78% –10/11 . Inbreng -9,06% –12 . Herwaarderingsmeerwaarden –13 . Reserves 0,3% —130/1 . Onbeschikbare reserves
-13,67%
—-130 . Wettelijke reserve
-2,37%
—-1311 . Statutair Onbeschikbare Reserves
-24,86%
—-1312 . Inkoop Eigen Aandelen —-1313 . Financiële Steunverlening —-1319 . Andere
245,96%
—132 . Belastingsvrije Reserves —133 . Beschikbare Reserves –14 . Overgedragen Winst/Verlies -72% –15 . Kapitaalsubsidies -10,86% –19 . Voorschot ven. NA -16 . Voorz./UG belast. -31,14% –160/5 . Voorz. risico/kosten -71,89% —160 . Pensioenen etc. —161 . Belastingen —162 . Grote herst./onderh. —163 . Milieuverplichtingen —164/5 . Overige risico’s en kosten –168 . Uitgestelde belastingen 84% -17/49 . Schulden 13,53% –17 . Schulden > 1 jaar 5,99% —170/4 . Financiële schulden
6,48% 0,15%
-55,2% -86,77% 14,09%
4,13%
—-172/3 . Kredietinst./leasing
11,13%
—-174/0 . Overige leningen
-21,44%
—175 . Handelsschulden —176 . Vooruitbetalingen best. - —178/9 . Overige schulden –42/48 . Schulden < 1 jaar 17,48% —42 . Schulden > 1 jaar die vervallen —43 . Financiële schulden
8,72% 100% 140,28% -4,23% 6,27%
—-430/8 . Kredietinstellingen
11,36%
—-439 . Overige leningen
-22,69%
—44 . Handelsschulden
14,82%
—-440/4 . Leveranciers
14,82%
—-441 . Te betalen wissels
—46 . Vooruitbet. bestellingen —45 . Belastingen/lonen/soc. lasten -
-41,38% 1,43%
—-450/3 . Belastingen
-22,34%
—-454/9 . lonen/soc. lasten
5,57%
—47/48 . Overige schulden –492/3 . Overlopende rekeningen -8,78% -10/49 . Totaal Passiva 6,15%
46,9%
—–66A . Niet-recurrente bedrijfskosten
-24,54%
-98,57%
36,11% 594,24% -30,89%
—–66B . Niet-recurrente financiële kosten
—780 . Onttrekking aan de uitgestelde belastingen —680 . Overboeking naar de uitgestelde belastingen —67/77 . Belastingen op het resultaat –789 . Onttrekking aan de belastingvrije reserves -46,67% –689 . Overboeking naar de belastingvrije reserves 47,68%
21,78% 30,49%
1 305,2%
—-65/66B . Financiële kosten
—–76B . Niet-recurrente financiële opbrengsten
-27,84%
-25,1%
-69,71%
5,35%
—–65 . Recurrente financiële kosten
——753 . Waarvan: kapitaal- €n interestsubsidies
—–75 . Recurrente financiële opbrengsten
—-75/76B . Financiële opbrengsten
—–649 . Als herstruct. geactiveerde bedrijfskosten (-)
—–640/8 . Andere bedrijfskosten
—–635/8 . Voorzieningen voor risico’s €n kosten: toevoegingen (bestedingen €n terugnemingen)
-90,11% -113,52%
—–631/4 . Waardeverm. op voorraden/vord.: toevoegingen (terugnemingen)
0,32%
—–62 . Bezoldigingen, sociale lasten €n pensioenen
6,37%
-1,93%
—–630 . Afschr. €n waardeverm. op OK/IVA/MVA
——66/61 . Handelsgoederen / DDG
——70 . Omzet
67,03%
-7,88%
-35,63%
——76A . Waarvan: niet-recurrente bedrijfsopbrengsten
—–9900 . Brutomarge
—-9901 . Bedrijfswinst (Bedrijfsverlies)
-9905 . Te bestemmen winst (verlies) van het boekjaar -46,92% –9904 . Winst (Verlies) van het boekjaar -44,46% —9903 . Winst (Verlies) van het boekjaar vóór belasting -40,98%
Resultatenrekening
Tabel 5.3: Resultatenrekening
Sectoranalyse
retail 2022 25
26
Buurtsuper.be
5.3 Statistische analyse evolutie sectorgemiddelden Statistisch gezien kan men verwachten dat gemiddelden in de markt inderdaad fluctueren van jaar tot jaar. Het is dan van belang om, voor de rubrieken die van belang zijn in het nemen van conclusies rond evolutie, er wel degelijk een statistisch significant verschil is. Voor de rubrieken in tabel 5.4 werd een gepaarde T-test uitgevoerd, die de verschillen tussen jaargangen van bedrijven onder de loep neemt. Omdat de normaliteitseis niet van toepassing is, werd ook een Kruskal Wallis test uitgevoerd, die significante verschillen opspoort door medianen met elkaar te vergelijken. Deze laatste test is, zoals men kan zien, minder gevoelig dan de voorgaande. Verder worden ook de zogenaamde boxplots gegeven, om wat meer inzicht in de spreiding te geven. Wat we zeker kunnen besluiten is dat de bedrijfswinst significant gedaald is, en dat de loonkost zwaarder gaat doorwegen in de kostenstructuur. De gepaarde T-test geef verder een indicatie dat brutomarge gedaald is, hetgeen kan liggen aan minder verkopen, of, meer waarschijnlijk, aan niet doorgerekende kostenstijgingen van handelsgoederen en diensten en diverse goederen. De voorraden zijn ook significant gestegen, alsook de schulden. Deze test laat niet toe te besluiten dat liquide middelen en eigen vermogen significant gedaald zijn. Tabel 5.4: Voor enkele rubrieken werd nagegaan of de gemiddelde groei/daling statistisch significant zijn adhv twee testen. Code rubriek Omschrijving 9900 62 62 9904 3 54/58 10/15 17/49
Brutomarge Bezoldigingen, soc. lasten en pensioenen Idem, maar in% tov brutomarge Winst Voorraden & b.i.u. Liquide middelen Eigen vermogen Schulden
Gepaarde T-test
Kruskal Wallis
✔ ✔ ✔ ✔ ✔ ✖ ✖ ✔
✖ ✖ ✔ ✔ ✖ ✖ ✖ ✖
Sectoranalyse
retail 2022
27
2022 Figuur 5.2: Evolutie brutomarge (€) 2022 2021
0
2021
0. 5
1
1.5
2 · 10 6
0
0. 5
1
1.5
2 · 10 6
Figuur 5.3: Evolutie bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen (€) 2022
2022 2021
2021 Figuur 5.4: Evolutie aandeel kostenstructuur bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen (%)
0
0. 2
0. 4
0. 6
0. 8
1
0
0. 2
0. 4
0. 6
0. 8
1
1.2 · 10 6
60
80
100
120
2022
1.2 · 10 6
2021
20
40
20 28
40
60
80
100
2
4
120
Buurtsuper.be
Figuur 5.5: Evolutie winst boekjaar (€) 2022
2021
−2
0
· 10 5 2022 Figuur 5.6: Evolutie voorraden (€) 2022 2021
2021
0
2
4
6
8 · 10 5
0
2
4
6
8 · 10 5
Figuur 5.7: Evolutie liquide middelen (€) 2022
2022 2021
2021
0
2
4
6 · 10 5
0
2
4
6 · 10 5
Figuur 5.8: Evolutie eigen vermogen (€)
Sectoranalyse
retail 2022
0
1
2022
2022
2021
2021
−1
− 0. 5
0. 5
1.5 · 10 6
−1
− 0. 5
0
0. 5
1
1.5 · 10 6
Figuur 5.9: Evolutie vreemd vermogen (€) 2022
2022
2021
2021
0
0. 5
1
1.5
2
2. 5 · 10 6
0
0. 5
1
1.5
2
2. 5 · 10 6
29
30
Buurtsuper.be
5.4 Detailanalyse: Mediaan trend per post Naast het globale gemiddelde van het staal, worden hieronder nog de mediaanwaarden gegeven. Deze mediaanwaarden geven dus groeiwaarden waarvoor de helft van de markt deze evenaart of overstijgt, terwijl de andere helft eronder blijft. Tabel 5.5: Activa Activa -20 . Oprichtingskosten -21/28 . Vaste Activa -6,1% –21 . Immateriële Vaste Activa –22/27 . Materiële Vaste Activa -5,83% —22 . Terreinen En Gebouwen —23 . Install./Machines/Uitrusting —24 . Meubilair En Rollend Materieel —25 . Leasing —26 . Overige Materiële Vaste Activa —27 . Activa In Aanbouw –28 . Financiële Vaste Activa -29/58 . Vlottende Activa -0,09% –29 . Vorderingen > 1 Jaar —290 . Handelsvorderingen —291 . Overige Vorderingen –3 . Voorraden En Best. In Uitvoering 6,8% —30/36 . Voorraden —37 . Bestellingen In Uitvoering –40/41 . Vorderingen < 1 Jaar 16,45% —40 . Handelsvorderingen —41 . Overige Vorderingen –50/53 . Geldbeleggingen –54/58 . Liquide Middelen -13,72% –490/1 . Overlopende Rekeningen 2,44% -20/58 . Totaal Activa 0,89%
-10,14% -21,46%
6,8%
26,79% 16,83%
Sectoranalyse
retail 2022
Tabel 5.6: Passiva Passiva -10/15 . Eigen vermogen –10/11 . Inbreng –12 . Herwaarderingsmeerwaarden –13 . Reserves —130/1 . Onbeschikbare reserves
0,28%
—-130 . Wettelijke reserve —-1311 . Statutair Onbeschikbare Reserves —-1312 . Inkoop Eigen Aandelen —-1313 . Financiële Steunverlening —-1319 . Andere
—132 . Belastingsvrije Reserves —133 . Beschikbare Reserves –14 . Overgedragen Winst/Verlies –15 . Kapitaalsubsidies –19 . Voorschot ven. NA -16 . Voorz./UG belast. –160/5 . Voorz. risico/kosten —160 . Pensioenen etc. —161 . Belastingen —162 . Grote herst./onderh. —163 . Milieuverplichtingen —164/5 . Overige risico’s en kosten –168 . Uitgestelde belastingen -17/49 . Schulden 2,38% –17 . Schulden > 1 jaar -2,88% —170/4 . Financiële schulden
-4,65%
—-172/3 . Kredietinst./leasing —-174/0 . Overige leningen
—175 . Handelsschulden —176 . Vooruitbetalingen best. —178/9 . Overige schulden –42/48 . Schulden < 1 jaar —42 . Schulden > 1 jaar die vervallen —43 . Financiële schulden
5,62%
—-430/8 . Kredietinstellingen —-439 . Overige leningen
—44 . Handelsschulden
8,94%
—-440/4 . Leveranciers
8,94%
—-441 . Te betalen wissels
—46 . Vooruitbet. bestellingen —45 . Belastingen/lonen/soc. lasten
-1,79%
—-450/3 . Belastingen
-10,22%
—-454/9 . lonen/soc. lasten
5,39%
—47/48 . Overige schulden –492/3 . Overlopende rekeningen -10/49 . Totaal Passiva
0,89%
31
Buurtsuper.be
—–635/8 . Voorzieningen voor risico’s €n kosten: toevoegingen (bestedingen €n terugnemingen)
—–640/8 . Andere bedrijfskosten
—–649 . Als herstruct. geactiveerde bedrijfskosten (-)
—–66A . Niet-recurrente bedrijfskosten
——753 . Waarvan: kapitaal- €n interestsubsidies
—–66B . Niet-recurrente financiële kosten
—780 . Onttrekking aan de uitgestelde belastingen —680 . Overboeking naar de uitgestelde belastingen —67/77 . Belastingen op het resultaat -38,68% –789 . Onttrekking aan de belastingvrije reserves –689 . Overboeking naar de belastingvrije reserves
1,17% 1,41%
—–65 . Recurrente financiële kosten
—–76B . Niet-recurrente financiële opbrengsten
—-65/66B . Financiële kosten
1,85%
—–75 . Recurrente financiële opbrengsten
—-75/76B . Financiële opbrengsten
—–631/4 . Waardeverm. op voorraden/vord.: toevoegingen (terugnemingen)
1,2%
—–630 . Afschr. €n waardeverm. op OK/IVA/MVA
6,53%
—–62 . Bezoldigingen, sociale lasten €n pensioenen
——70 . Omzet
——66/61 . Handelsgoederen / DDG
-9,38%
-45,69%
——76A . Waarvan: niet-recurrente bedrijfsopbrengsten
—–9900 . Brutomarge
—-9901 . Bedrijfswinst (Bedrijfsverlies)
-9905 . Te bestemmen winst (verlies) van het boekjaar -55,58% –9904 . Winst (Verlies) van het boekjaar -55,58% —9903 . Winst (Verlies) van het boekjaar vóór belasting -51,78%
Resultatenrekening
Tabel 5.3: Resultatenrekening
32
Sectoranalyse
retail 2022
5.5 Appendix - trendanalyse 2019 - 2022 Rapportering van toestand en trend gebeurde in het verleden in een samenvattende tabel. Voor het jaar 2022 werd deze tabel ook opgesteld om een vergelijking te kunnen maken vanaf 2019. Deze wordt hierna bijgevoegd. Caveat: Er is een verschil in methodologie: vroeger werden geen echte gemiddelde waarden voor het hele staal gerapporteerd, maar wel voor enkel die bedrijven uit het staal die een waarde verschillend van nul rapporteren. Dit geeft bijgevolg hogere waarden dan de echte gemiddelden uit het staal voor boekhoudkundige rubrieken die niet altijd worden ingevuld. Daarnaast is het zo dat ook hier de eis bestond voor elk bedrijf in het staal dat deze in elk onderzocht boekjaar moet rapporteren zonder afwijkende duur van het boekjaar. Het staal is dus specifieker dan wat hierboven werd gepresenteerd, en dus kleiner. Er zijn argumenten voor beide benaderingen, maar het is vooral belangrijk om de cijfers op correcte wijze te interpreteren.
33
37 18.0% 183 627 136 392 74.3% 25.7%
Verliesbedrijven Verliesbedrijven als % Winst VOOR positieve bed. Winst NA positieve bedr.
120 015 75 200 36.42% 0.97
Solvabiliteit Liquiditeit (eng)
31 603 13.8
Kost per medewerker Gemid # medewerkers
Vrije cashflow (strikt W+A-Bank) Cashflow - tool
19
Negatief EV (en % op X)
Echte Aanslagvoet
2019 739 227 145 515 688 295 672 874 191 003 26 597 1 103 576 155 837 311 478 288 359 94 898 389 481 484 379 1 843 810 671 496 -23 949 1 166 423 449 802 389 208 798 198 112 989 479 092 712 593 436 555 116 537 10 439 142 205 14 863 22 949 133 322 43 893 94 493 29.1% 25.7%
Index BS - alle BKJ 2022 Vaste activa Immateriële vaste activa Materiële vaste activa Terreinen en gebouwen Installaties en Machines Financiële vaste activa Vlottende activa Vorderingen op > 1 jaar Voorraden Vorderingen op < 1 jaar Geldbeleggingen Liquide middelen Som Liquiditeiten Totale activa Eigen vermogen Overgedragen resultaat Schulden Schulden op > 1 jaar Financ. schulden > 1 jaar Schulden op <= 1 jaar Financ. schulden <= 1 jaar Handelsschulden (lev) Brutowinst (BM) Bezoldig, soc. last & pens Afschrijving & minwaarde Andere bedrijfskosten Bedrijfsresultaat Financiële opbrengsten Financiële kosten Resultaat voor belast. Belastingen oh resultaat Resultaat vh boekjaar Aanslagvoet Echte aanslagvoet
13.8
9.27%
61.26% 16.35% 1.46% 19.96% 2.09% 3.22% 18.71% 6.16% 13.26%
tov balanstot 40.1% 7.9% 37.3% 36.5% 10.4% 1.4% 59.9% 8.5% 16.9% 15.6% 5.1% 21.1% 26.3% 100.0% 36.4% -1.3% 63.3% 24.4% 21.1% 43.3% 6.1% 26.0%
35.66% 1.00
201 501 119 755
32 259 14.2
13
21 10.2% 268 785 207 402 77.2% 22.8%
2020 770502 140 230 728 892 714 622 200 802 26 177 1 227 351 169 943 324 438 314 148 110 544 449 711 560 254 1 998 311 712 517 -25 718 1 280 224 500 117 435 195 873 961 116 844 481 054 838 077 458 045 120 677 12 116 244 565 11 976 23 942 231 898 60 595 176 864 23.7% 22.8%
14.2
6.34%
54.65% 14.40% 1.45% 29.18% 1.43% 2.86% 27.67% 7.23% 21.10%
tov balanstot 38.6% 7.0% 36.5% 35.8% 10.0% 1.3% 61.4% 8.5% 16.2% 15.7% 5.5% 22.5% 28.0% 100.0% 35.7% -1.3% 64.1% 25.0% 21.8% 43.7% 5.8% 24.1%
97.9 103.3
167.9 159.2
102.1
68.42
146.4 152.1
tov 2019 104.23 96.37 105.90 106.20 105.13 98.42 111.22 109.05 104.16 108.94 116.49 115.46 115.66 108.38 106.11 107.38 109.76 111.19 111.82 109.49 103.41 100.41 117.61 104.92 103.55 116.06 171.98 80.57 104.33 173.94 138.05 187.17
39.29% 1.06
215 835 107 411
32 361 14.6
10
28 13.7% 291 228 230 180 79.0% 21.0%
2021 779 302 104 831 741 122 706 238 200 654 27 838 1 223 520 136 582 329 873 295 326 136 492 435 724 572 216 2 003 019 787 042 42 144 1 211 277 502 464 442 592 816 039 102 415 448 612 870 479 473 214 114 926 10 922 262 281 17 251 24 788 254 107 61 151 198 464 21.9% 21.0%
14.6
4.88%
54.36% 13.20% 1.25% 30.13% 1.98% 2.85% 29.19% 7.02% 22.80%
tov balanstot 38.9% 5.2% 37.0% 35.3% 10.0% 1.4% 61.1% 6.8% 16.5% 14.7% 6.8% 21.8% 28.6% 100.0% 39.3% 2.1% 60.5% 25.1% 22.1% 40.7% 5.1% 22.4%
110.2 106.3
107.1 89.7
100.3
76.9
108.35 110.98
tov 2020 101.14 nvt 101.68 98.83 99.93 106.35 99.69 nvt 101.68 94.01 123.47 96.89 102.14 100.24 110.46 nvt 94.61 100.47 101.70 93.37 87.65 93.26 103.87 103.31 95.23 90.15 107.24 144.05 103.53 109.58 100.92 112.21
34.75% 1.00
121 367
35 265
13
58 27.9% 233 251 182 463 78.2% 21.8%
verlies boekj
2022 877 046 67 237 843 069 795 663 250 582 34 221 1 330 583 129 109 351 153 413 744 138 079 394 656 532 735 2 208 168 767 362 10 318 1 437 671 618 237 563 819 948 543 130 086 510 411 787 972 496 200 114 484 14 165 157 972 8 659 28 524 142 962 41 549 106 153
14.2
6.25%
62.97% 14.53% 1.80% 20.05% 1.10% 3.62% 18.14% 5.27% 13.47% 25.7% 21.8%
tov balanstot 39.7% 3.0% 38.2% 36.0% 11.3% 1.5% 60.3% 5.8% 15.9% 18.7% 6.3% 17.9% 24.1% 100.0% 34.8% 0.5% 65.1% 28.0% 25.5% 43.0% 5.9% 23.1%
88.4 93.9
56.2
109.0
128.1
80.09 79.27
tov 2021 112.54 64.14 113.76 112.66 124.88 122.93 108.75 94.53 106.45 140.10 101.16 90.57 93.10 110.24 97.50 24.48 118.69 123.04 127.39 116.24 127.02 113.78 90.52 104.86 99.62 129.69 60.23 50.19 115.07 56.26 67.94 53.49
107.89 109.81
179.84 142.83
111.59
67.43
154.50 158.60 168.76
4 jr delta 118.64 46.21 122.49 118.25 131.19 128.67 120.57 82.85 112.74 143.48 145.50 101.33 109.98 119.76 114.28 -43.08 123.25 137.45 144.86 118.84 115.13 106.54 110.58 113.66 98.24 135.69 111.09 58.26 124.29 107.23 94.66 112.34 0.00
Trends
34 Buurtsuper.be
Sectoranalyse
retail 2022
Algemene voorwaarden 1. Deze studie is het resultaat van R&D, en vormt intellectueel eigendomsrecht van Serunt BV. Enige hieraan verbonden rechten kunnen niet worden doorverkocht zonder schriftelijke toelating van Serunt BV. 2. Deze studie is naar best vermogen en met de beschikbare cijfers uitgevoerd. Serunt BV is niet verantwoordelijk voor nadelige gevolgen die men meent te kunnen afleiden uit het gebruik van de resultaten uit deze studie.
35
36
Buurtsuper.be
Buurtsuper.be is de UNIZO-organisatie van zelfstandige supermarkten en speciaalzaken. Zaken zoals die van jou dus. Wij verdedigen de belangen van alle zelfstandige ondernemers in onze sector. Daarnaast willen we jou en je collega’s graag inspireren en ontzorgen met een aangepast aanbod van individuele diensten en adviezen. PMO, Personeel- en Management Opleidingen voor de retail, het opleidingscentrum van Buurtsuper.be biedt samen met expert Nicholas Vergeylen individuele begeleiding aan, op basis waarvan zelfstandige supermarkten hun eigen financiële toestand kunnen vergelijken met de sectorale benchmark. Om zo tot betere inzichten te komen in de rendementsstructuur van hun onderneming. Meer weten? Check www.pmocvba.be
Buurtsuper.be Willebroekkaai 37 1000 Brussel tel. 02 212 26 22 info@buurtsuper.be Volg ons via € Q C B