ASIGNATURA MATEMATICAS FINANCIERAS
PRESENTADO A CARLOS ANDRES SÁNCHEZ BECERRA
UNIVERSIDAD FRANCISCO DE PAULA SANTANDER OCAÑA
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Y ECONOMICAS
PLAN DE ESTUDIOS DE CONTADURÍA
OCAÑA, COLOMBIA
JUNIO 2022
ASIGNATURA MATEMATICAS FINANCIERAS
Autores
YERLIN A. PATIÑO SERNA COD 222205 YUDITH QUINTERO COD 222181 KAROL DAYANA ALVERNIA COD 222269
UNIVERSIDAD FRANCISCO DE PAULA SANTANDER OCAÑA
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Y ECONOMICAS
PLAN DE ESTUDIOS DE CONTADURÍA
OCAÑA, COLOMBIA
JUNIO 2022
Ejercicio Dossier Matemática Financiera 2022-1 La empresa __YENAKA SPORTS SAS__ pretende hacer una ampliación y extenderse por la región. Se supone que se mantendrá en el mercado durante un total de 10 años. El costo de los estudios necesarios para el desarrollo del proyecto es de $70.000.000. El costo de mercadeo y comercialización se estima en $60.000.000. Por otra parte, se requiere invertir $250.000.000 en propiedad, planta y equipo, la cual se espera tenga una vida útil de 10 años y se pueda vender por un 20% de su costo inicial al final de los 10 años. Cada 2 años se requiere invertir $10.000.000 en mantenimiento y restauración. Las características iniciales de negociación son así: - Cada unidad se espera que se venda por $_1´200.000______ y se proyecta que los precios aumenten un 0,5% por encima de la tasa de inflación cada año. - El costo de ventas por unidad es de $_1’000.000_______ y se espera que esta cifra aumente a la tasa de inflación en los años siguientes. - Los analistas de marketing esperan vender ___120___ unidades durante el primer año de producción y aumentar los volúmenes de ventas 2% por año. - Los gastos administrativos son de $90.000.000 millones anuales y se espera que esta cifra aumente a la tasa de inflación en los años subsiguientes. - La tasa impositiva es del 33%. - La compañía financiará parcialmente las inversiones así: el costo de estudios y formulación emitiendo bonos a 6 años con una tasa del 12% efectiva anual y el costo de comercialización con un préstamo bancario a 7 años.
- Espera una rentabilidad del 40% Debe hallar: A) La rentabilidad del negocio, a partir de la TIR y el valor presente neto. B) Halle el precio mínimo de venta para satisfacer las necesidades de rentabilidad.
DESARROLLO
Costo de merc. Y comer
YENAKA SPORTS S.A.S 10 $ 70,000,000 Bonos (años) $ 60,000,000 Credito (años)
Propiedad de planta y equipo
$ 250,000,000
Vida del negocio (años) Costos de estudios
Gastos administrativos Aumento de gastos admin
$ 1,200,000
Costo de ventas 0.5% Aumento del costo 1.00% Unidades a vender Aumento anual
$ 90,000,000 0.50%
Tasa renta
33%
TIO TIR
40% -3%
VPN Precio minimo de venta
12%
7 TEA crédito
14%
35%
$ 10 Mantenimiento (cada 2 años) 10,000,000
Vida utial PPE (años)
Precio de venta por unidad Inflación Aumento de precios
Valor de recuperación
6 TEA bono
$ 385,820,638
$ 1,000,000 0.5% 120 2%
Año 0 Precio de venta Costo de venta
Año 1 $ 1,200,000 $ 1,000,000
Unidades
ingresos
Costos Utilidad bruta Gastos Administrativos Depresiación Gastos de mantenimiento Gastos Financieros crédito Gastos Financieros Bonos Utilidad antes de impuestos Impuesto renta
$ 144,000,000 $ 120,000,000 $ 24,000,000 $ 90,000,000 $ 25,000,000
$ 7,575,121 $ 8,400,000 -$ 106,975,121 -$ 35,301,790
Año 2 $ 1,212,000 $ 1,005,000 $ 120 121 $ $ 145,440,00 0 $ 120,600,00 0 $ 24,240,000 $ 90,450,000 $ 25,250,000 $ $ 7,650,872 $ 8,442,000 -$ 108,044,87 2 -$ 35,478,299
Año 3 $ 1,224,120 $ 1,010,025 $ 122 $ $ 146,894,40 0 $ 121,203,00 0 $ 24,482,400 $ 90,902,250 $ 25,502,500 $ $ 7,727,381 $ 8,484,210 -$ 109,125,32 1 -$ 35,655,690
Año 4 $ 1,236,361 $ 1,015,075 $ 124 $ $ 148,363,34 4 $ 121,809,01 5 $ 24,727,224 $ 91,356,761 $ 25,757,525 $ $ 7,804,655 $ 8,526,631 -$ 110,216,57 4 -$ 35,833,969
Año 5 $ 1,248,725 $ 1,020,151 $ 125 $ $ 149,846,97 7 $ 122,418,06 0 $ 24,974,496 $ 91,813,545 $ 26,015,100 $ $ 7,882,701 $ 8,569,264 -$ 111,318,74 0 -$ 36,013,139
Año 6 $ 1,261,212 $ 1,025,251 $ 126 $ $ 151,345,44 7 $ 123,030,15 0 $ 25,224,241 $ 92,272,613 $ 26,275,251 $ $ 7,961,528 $ 8,612,111 -$ 112,431,92 7 -$ 36,193,204
Año 7 $ 1,273,824 $ 1,030,378 $ 127 $ $ 152,858,90 2 $ 123,645,30 1 $ 25,476,484 $ 92,733,976 $ 26,538,004 $ $ 8,041,144 $ 8,655,171 -$ 113,556,24 6 -$ 36,374,170
Año 8 $ 1,286,562 $ 1,035,529 $ 129 $ $ 154,387,49 1 $ 124,263,52 8 $ 25,731,248 $ 93,197,646 $ 26,803,384 $ $ 8,121,555 $ 8,698,447 -$ 114,691,80 9 -$ 36,556,041
Año 9 $ 1,299,428 $ 1,040,707 $ 130 $ $ 155,931,36 6 $ 124,884,84 5 $ 25,988,561 $ 93,663,634 $ 27,071,418 $ $ 8,202,771 $ 8,741,939 -$ 115,838,72 7 -$ 36,738,821
Año 10 $ 1,312,422 $ 1,045,911 $ 131 $ $ 157,490,67 9 $ 125,509,26 9 $ 26,248,447 $ 94,131,952 $ 27,342,132 $ $ 8,284,798 $ 8,785,649 -$ 116,997,11 4 -$ 36,922,516
-$ 71,673,331
-$ 72,390,064 $ $ -
-$ 73,113,965 $ $ -
-$ 73,845,105 $ $ -
-$ 74,583,556 $ $ -
-$ 75,329,391 $ $ -
-$ 76,082,685 $ $ -
-$ 76,843,512 $ $ -
Depresiación
$ 25,000,000
$ 25,125,000
$ 25,250,625
$ 25,376,878
$ 25,503,763
$ 25,631,281
$ 25,759,438
$ 25,888,235
Ajustes financieros
$ 15,975,121
$ 16,134,872
$ 16,296,221
$ 16,459,183
$ 16,623,775
$ 16,790,013
$ 16,957,913
$ 17,127,492
$ -
$ -
$ -
$ -
$ -
$ -
$ -
-$ 30,698,210 -$ 5,591,543 -$ 7,575,121 $ -$ 8,400,000
-$ 31,005,192 -$ 5,619,500 -$ 7,650,872 $ -$ 8,484,000
-$ 31,315,244 -$ 5,647,598 -$ 7,727,381 $ -$ 8,568,840
-$ 31,628,397 -$ 5,675,836 -$ 7,804,655 $ -$ 8,654,528
-$ 31,944,681 -$ 5,704,215 -$ 7,882,701 $ -$ 8,741,074
-$ 32,264,127 -$ 5,732,736 -$ 7,961,528 $ -$ 8,828,484
-$ 32,586,769 -$ 5,761,400 -$ 8,041,144 $ -$ 8,916,769
-$ 32,912,636 -$ 5,790,207 -$ 8,121,555 $ -$ 9,005,937
-$ 21,566,664
-$ 21,674,497
-$ 21,782,869
-$ 21,891,784
-$ 22,001,243
-$ 22,111,249
-$ 22,221,805
-$ 22,332,914
-$ 52,264,874
-$ 52,787,522
-$ 53,315,398
-$ 53,848,552
-$ 54,387,037
-$ 54,930,907
-$ 55,480,217
-$ 56,035,019
Utilidad del ejercicio Flujos de efectivo Ajustes
Inversiones
Flujo operativo Capital crédito
$ 380,000,00 0 $ 380,000,00 0 $ 60,000,000
Intereses crédito Capital bono
$ 70,000,000
Intereses bono
Flujo financiero
Flujo neto de efectivo
$ 130,000,00 0 $ 510,000,00 0
-$ 77,611,94 7 $ $ $ 26,017,67 6 $ 17,298,76 7
-$ 78,388,06 7 $ $ $ 26,147,76 4 $ 17,471,75 5
$ -$ 33,241,76 3 -$ 5,819,158 -$ 8,202,771 $ -$ 9,095,996 -$ 22,444,57 9 -$ 56,595,36 9
$ -$ 33,574,18 0 -$ 5,848,254 -$ 8,284,798 $ -$ 9,186,956 -$ 22,556,80 2 -$ 57,161,32 3
YENAKA SPORTS S.A.S Vida del negocio (años) Costos de estudios Costo de merc. Y comer
10 $ $
70,000,000 60,000,000
Propiedad de planta y equipo Vida utial PPE (años)
$
250,000,000
Precio de venta por unidad Inflación Aumento de precios
$
Gastos administrativos Aumento de gastos admin
$
1,200,000
Bonos (años) Credito (años) Valor de recuperación 10 Mantenimiento (cada 2 años) Costo de ventas 0.5% Aumento del costo 1.00% Unidades a vender Aumento anual
90,000,000 0.5%
Tasa renta
33%
TIO
40%
TIR
2%
VPN
$
369,757,230
Precio minimo de venta
$
1,200,000
6 TEA bono 7 TEA crédito 35% $
10,000,000
$
1,000,000 0.5% 120 2%
12% 14%
Año 0 Precio de venta Costo de venta
Año 1 $ 1,200,000 $ 1,000,000
Unidades
ingresos
Costos Utilidad bruta Gastos Administrativos Depresiación Gastos de mantenimiento Gastos Financieros crédito Gastos Financieros Bonos Utilidad antes de impuestos Impuesto renta
$ 144,000,000 $ 120,000,000 $ 24,000,000 $ 90,000,000 $ 25,000,000
$ 7,575,121 $ 8,400,000 -$ 106,975,121 -$ 35,301,790
Año 2 $ 1,212,000 $ 1,005,000 $ 120 122
Año 3 $ 1,224,120 $ 1,010,025 $ 125
Año 4 $ 1,236,361 $ 1,015,075 $ 127
$ $ $ 152,828,93 157,444,36 148,348,800 4 8 $ $ $ 126,099,60 129,264,70 123,012,000 1 1 $ $ $ 25,336,800 26,729,333 28,179,666 $ $ $ 90,450,000 90,902,250 91,356,761 $ $ $ 25,000,000 25,000,000 25,000,000 $ $ 10,000,000 10,000,000 $ $ $ 6,792,305 5,899,895 4,882,547 $ $ $ 8,400,000 8,400,000 8,400,000 -$ -$ -$ 103,472,81 111,459,64 115,305,505 2 2 -$ -$ -$ 38,050,817 34,146,028 36,781,682
Año 5 $ 1,248,725 $ 1,020,151 $ 130 $ 162,199,18 7 $ 132,509,24 5 $ 29,689,942 $ 91,813,545 $ 25,000,000
Año 6 $ 1,261,212 $ 1,025,251 $ 132
$ 167,097,60 3 $ 135,835,22 7 $ 31,262,376 $ 92,272,613 $ 25,000,000 $ 10,000,000 $ $ 3,722,771 2,400,626 $ $ 8,400,000 8,400,000 -$ -$ 106,810,86 99,246,374 3 -$ -$ 32,751,303 35,247,585
Año 7 $ 1,273,824 $ 1,030,378 $ 135
Año 8 $ 1,286,562 $ 1,035,529 $ 138
Año 9 $ 1,299,428 $ 1,040,707 $ 141
Año 10 $ 1,312,422 $ 1,045,911 $ 143
$ 172,143,95 1 $ 139,244,69 1 $ 32,899,259 $ 92,733,976 $ 25,000,000
$ 893,381 $ -
$ 177,342,69 8 $ 142,739,73 3 $ 34,602,965 $ 93,197,646 $ 25,000,000 $ 10,000,000 $ $ -
$ 182,698,44 7 $ 146,322,50 1 $ 36,375,947 $ 93,663,634 $ 25,000,000 $ 10,000,000 $ $ -
$ 188,215,94 0 $ 149,995,19 5 $ 38,220,745 $ 94,131,952 $ 25,000,000 $ 10,000,000 $ $ -
-$ 85,728,097 -$ 28,290,272
-$ 93,594,681 -$ 30,886,245
-$ 92,287,687 -$ 30,454,937
-$ 90,911,207 -$ 30,000,698
-$ 71,673,331
-$ 77,254,688
-$ -$ -$ -$ 69,326,784 74,677,960 66,495,070 71,563,278
-$ -$ 57,437,825 62,708,436
-$ -$ 61,832,750 60,910,509
$ 25,000,000 $ 15,975,121
$ 25,000,000 $ 15,192,305
$ 25,000,000 $ 14,299,895
$ 25,000,000 $ 13,282,547
$ 25,000,000 $ 12,122,771
$ 25,000,000 $ 10,800,626
$ 25,000,000 $ 893,381
$ 25,000,000 $ -
$ 25,000,000 $ -
-$ 30,698,210 -$ 5,591,543 -$ 7,575,121 $ $ 70,000,000 -$ 8,400,000 $ -$ 130,000,000 21,566,664 $ -$ 510,000,000 52,264,874
-$ 37,062,383 -$ 6,374,359 -$ 6,792,305 $ -$ 8,400,000 -$ 21,566,664 -$ 58,629,047
-$ 30,026,889 -$ 7,266,769 -$ 5,899,895 $ -$ 8,400,000 -$ 21,566,664 -$ 51,593,553
-$ 36,395,413 -$ 8,284,116 -$ 4,882,547 $ -$ 8,400,000 -$ 21,566,664 -$ 57,962,077
-$ 29,372,299 -$ 9,443,893 -$ 3,722,771 $ -$ 8,400,000 -$ 21,566,664 -$ 50,938,963
-$ 35,762,652 -$ 10,766,038 -$ 2,400,626 -$ 70,000,000 -$ 8,400,000 -$ 91,566,664 -$ 127,329,316
-$ 31,544,445 -$ 12,273,283 -$ 893,381 $ $ -$ 13,166,664 -$ 44,711,108
-$ 36,832,750 $ $ $ $ $ -$ 36,832,750
-$ 35,910,509 $ $ $ $ $ -$ 35,910,509
Utilidad del ejercicio Flujos de efectivo Ajustes Depresiación Ajustes financieros Inversiones Flujo operativo Capital crédito Intereses crédito Capital bono Intereses bono Flujo financiero Flujo neto de efectivo
$ 380,000,000 $ 380,000,000 $ 60,000,000
$ 25,000,000 $ -$ 87,500,000 -$ 125,208,436 $ $ $ $ $ -$ 125,208,436