Dossier Assurances – Un nouvel horizon
Pourquoi privilégier un placement L’assurance vie de type assurance vie dans une démarche constitue-t-elle de gestion de fortune ? toujours un des piliers forts dans une stratégie d’investissement diversifiée ?
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Marc Nicolas International sales manager (Vitis Life)
« Le contrat d’assurance vie répond idéalement aux besoins de nos clients fortunés qui recherchent une solution patrimoniale leur permettant de transmettre en toute sécurité leur patrimoine. Les différentes solutions de gestion discrétionnaire, que nos partenaires gestionnaires de fortune proposent, les autorisent, en outre, à conserver une relation privilégiée avec ceux-ci. Il faut également ajouter les nombreux autres avantages des contrats d’assurance vie commercialisés au départ du Luxembourg :
Transmettre son patrimoine en toute sécurité. La conformité : tout résident européen peut opter pour les solutions d’assurance vie proposées depuis le Luxembourg, qui toutes combinent les avantages du droit prudentiel luxembourgeois au respect de l’environnement civil et fiscal de son pays de résidence. l La flexibilité : les actifs sous-jacents aux contrats d’assurance vie proposés relèvent de la législation luxembour geoise (droit prudentiel). Cette régle mentation offre depuis de nombreuses années une flexibilité unique en Europe en ce qui concerne les solutions d’investissement via les fonds externes, les fonds internes collectifs, les fonds internes dédiés et plus récemment les fonds d’assurance spécialisés. l La sécurité : le Luxembourg a légalement institué deux ‘privilèges’ particuliers (le privilège absolu et le privilège spécial) qui permettent aux compagnies d’assurances vie luxembourgeoises d’offrir à chacun de leurs clients un environnement financier hautement sécurisé. En outre, la neutralité fiscale du Luxembourg, la transportabilité des contrats et la confidentialité constituent d’autres avantages non négligeables. » l
086 ― PA P E RJ A M
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― Septembre / Octobre 2015
Loïc Le Foll Head of private clients (Swiss Life Luxembourg)
« Aujourd’hui, le contrat d’assurance vie luxembourgeois est l’un des meilleurs outils de gestion de fortune et de planification successorale. Outre le fait que ce soit un outil connu et reconnu dans la plupart des pays, il permet aux investisseurs de combiner couverture d’assurance et perspectives de rendement, notamment par le biais de contrats d’assurance vie liés à des fonds dédiés, instruments de plus en plus prisés dans la gestion de fortune.
Combiner couverture d’assurance et perspectives de rendement. Ses principaux avantages sont : l La protection : – Les souscripteurs ont la qualité de créanciers privilégiés de 1er rang, ce privilège permettant aux assurés de récupérer en priorité leurs créances en cas de défaillance de la compagnie d’assurances. – Ce contrat offre également un avantage en termes de protection des avoirs familiaux, par exemple en cas de faillite pour un entrepreneur ou en cas de divorce. l La flexibilité : – Ce contrat permet d’avoir plusieurs banques dépositaires dans différents pays et plusieurs gestionnaires dans un même fonds dédié, permettant de diversifier certains risques tout en gardant un reporting simplifié. – Dans l’accompagnement des clients et des investisseurs internationaux : intérêts répartis sur différents pays, souscripteurs dans un pays, bénéficiaires dans un autre, combinaison avec d’autres outils, etc. – Dans la conception des contrats et la gestion des actifs, en permettant d’investir dans une multitude de produits à travers une gestion libre, conseillée ou totalement personnalisée. Tous ces avantages sont combinés à une parfaite neutralité fiscale. Le contrat d’assurance vie s’adapte à la législation du pays de résidence du souscripteur, l’assurance vie connaissant un traitement fiscal favorable dans la plupart des pays européens. »
Dr Christophe Verdure Avocat , partner (Luxembourg School of Insurance)
« Durant de nombreuses années, l’assurance vie a été privilégiée comme outil d’investissement car elle permettait d’allier la performance, la sécurité (notamment la garantie du capital versé) et les avantages fiscaux. La question du maintien de l’assurance vie dans un portfolio diversifié se pose au regard, notamment, de la diminution des taux de rendement. Pour pallier cette diminution, de nombreux assureurs renforcent leur ‘provision pour participation aux excédents’, mais ceux-ci ne sont pas infinis et le taux d’intérêt de l’an prochain suscite déjà certaines interrogations. Aussi, à court terme, l’assurance vie constitue encore un produit, souvent, plus avantageux que des produits bancaires classiques.
De beaux jours devant elle. À moyen terme, il est souvent indiqué que les assurés devraient progressivement délaisser les contrats en euros pour privilégier les contrats en unités de compte. Or, l’augmentation du rendement se réalise au détriment de la sécurité. Est-ce pour autant rédhibitoire ? Nous ne le pensons pas. En effet, en premier lieu, l’augmentation du risque se réalise avec des gardefous importants, notamment en termes d’information de l’assuré (pensons au règlement PRIIPs). En deuxième lieu, rien n’empêche de souscrire plusieurs produits d’assurance vie, dont l’objectif différerait entre eux (un produit retraite et un produit davantage investissement), car ceux-ci garderaient toujours leurs autres atouts, notamment fiscaux. Il paraît certain que l’assurance vie a encore de beaux jours devant elle. »