Inflight Summer 2023

Sustainability is not a goal, it’s a mission

We take our responsibility for the environment seriously. By 2025, we aim to be the sustainability leader for the hard metals and cutting tool industry. Therefore, we are implementing sustainability measures along the entire value chain.

Mission #1: Climate neutral by 2025

Mission #2: Minimise the use of virgin raw materials

CERATIZIT is a high-technology engineering group specialised in cutting tools and hard material solutions.

SUMMER 2023 ISSUE

Published by Maison ModerneTM exclusively for LuxairTM With selected content from PaperjamTM and DelanoTM publications.

Cover photography

Mélanie Rocheblave @melou030

Publication maison moderne

head of content strategy

Emmanuelle Thivollard

managing editor

Laura Peltier

graphic design

Marielle Voisin

layout

Sophie Melai (coordination), Elina Luzerne, Louna Mayer luxair

vice-president marketing

Vincenzo Manzella

Advertising

Maison Moderne Brand Studio Call (+352) 20 70 70 – 300 www.maisonmoderne.com

director

Youcef Damardji

Publisher

Maison ModerneTM ceo

Mike Koedinger coo

Etienne Velasti

chairman

Hugues Delcourt

No part of this publication may be reproduced without prior written permission by the publisher. Maison ModerneTM is used under licence by MM Publishing and Media S.A.

Welcome aboard!

Bienvenue à bord !

EN Since its foundation, Luxair has made it a point of honour to always better meet the needs of its passengers of Luxembourg and the Greater Region, and to offer them a travel experience that responds to the highest standards of excellence and quality.

To make your trip with us even more pleasant this summer, Luxair has reinvented its Economy Class menus by betting, once again, on the talented chefs from the École d’Hôtellerie et de Tourisme du Luxembourg (EHTL) and the experienced chefs of Luxair Catering, guardians of the secrets of high-altitude gastronomy. As a result of this second collaboration, discover six new sandwiches and two snacks on board Luxair flights departing from Luxembourg, with European flavours and developed with the greatest originality. Taste is your next destination!

Extend your experience by discovering our Inflight magazine and let yourself be transported to five new destinations through our Travelblog. From the architectural and cultural richness of sumptuous Rome, to the charming small villages of Menorca, passing by romantic Corfu, to historic Budapest or the endless beaches of Monastir, our wide portfolio of destinations promises you a dream vacation.

natureOffice.comDE-261-JYACEBD

# SpottedByTravellers

Vous êtes passionné(e) par les voyages et aimez explorer des lieux originaux ?

Rejoignez la communauté des Luxair Spotters, et vos souvenirs seront peut-être publiés dans ce magazine ! Pour cela, dénichez votre endroit et téléchargez votre photo sur le site.

Are you passionate about travelling and exploring original addresses? Then join the Luxair Spotters community, and your memories may be published in this magazine! To do so, spot your place and upload your picture on the website. www.luxairspottedbytravellers.lu

Before your arrival at your desti nation, do not miss the lifestyle, cultural and business news from Luxembourg and the Greater Region...

I wish you a pleasant reading and an enjoyable flight with us!

FR Depuis sa création, Luxair met un point d’honneur à toujours répondre au mieux aux besoins de ses passagers du Luxembourg et de la Grande Région, et à leur offrir une expérience de vol répondant aux standards d’excellence et de qualité les plus élevés .

Pour parfaire votre voyage en notre compagnie cet été, Luxair a réinventé les menus de sa Classe Économie en misant, une nouvelle fois, sur les chefs talentueux de l’École d’Hôtellerie et de Tourisme du Luxembourg (EHTL) et les chefs expérimentés de Luxair Catering, gardiens des secrets de la gastronomie en altitude. Fruits de cette seconde collaboration, six nouveaux sandwichs et deux snacks, aux saveurs européennes et concoctés selon la plus grande originalité, sont à découvrir à bord des vols Luxair au départ du Luxembourg. Votre prochaine destination ? Saveur  ! Prolongez votre expérience à la découverte de notre magazine de bord et laissez-vous transporter vers cinq nouvelles destinations à travers notre Travelblog. De la richesse architecturale et culturelle de la somptueuse ville de Rome, aux charmants petits villages de Minorque, en passant par Corfou la romantique, par l’historique Budapest ou encore par les plages à perte de vue de Monastir, notre vaste portfolio de destinations vous promet des vacances de rêve.

Avant votre arrivée à destination, ne manquez pas la lecture de l’actualité lifestyle, culturelle et business du Luxembourg et de la Grande Région… Bonne lecture et bon vol en notre compagnie !

GIOVANNI GIALLOMBARDO Chairman of the board of directors of Luxair

ALFI, SETTING INVESTMENT STANDARDS OF THE FUTURE, TODAY

For 35 years, the Association of the Luxembourg Fund Industry (ALFI) has been embracing innovation in the Luxembourg investment fund centre.

ALFI and its stakeholders have successfully contributed to making Luxembourg the largest fund centre in Europe.

#innovation #privateassets

#UCITS #sustainablefinance

Visit www.alfi.lu

18 LUXAIR NEWS

28 SAMUEL PAULUS

People have discovered more flexible ways of working, says Gosia Kramer, founder of The Office. Les gens ont découvert des manières plus flexibles de travailler, se réjouit Gosia Kramer, fondatrice de The Office.

Discover Menorca’s magnificent coves, idyllic countryside and historic ruins. Magnifiques criques, campagne idyllique et ruines historiques sont à découvrir à Minorque.

30 FERNAND ETGEN (DP)

32 ANDRÉ SAPIR

34 CLAUDE MEURISSE

Conversations

36 GOSIA KRAMER

46 BOB KIEFFER

p. 12

Corfu is considered by many to be the most beautiful of all the Greek islands. Corfou est considérée par beaucoup comme la plus belle des îles grecques.

p.  08

p.  36

“This is the beating heart of democracy”

« La déglobalisation n’est pas quelque chose de positif »

« L’open banking, un levier d’innovation pour les banques privées »

« Le momentum arrive pour l’immobilier de bureaux »

« L’emprunt n’est qu’une source de financement subsidiaire »

« Un microcrédit reste un crédit qu’il faut rembourser »

Photos Turisme de Menorca, Guy Wolff, Luxair

THE PERFECT DEAL TO YOUR MEAL

52 CATHERINE BOURIN

58 PAUL SCHARRE

64 BLANCHE WEBER

70 STÉPHANIE LHOMME

76 PATRICK MISCHO

p.76

82 EMILIE SERRURIER-HOËL ET SANDRINE DE VUYST

90 NICOLAS MACKEL « Convaincre de l’attrait du Luxembourg »

–

96 PETER BROWN

“Luxembourg was the key hub for us”

Lifestyle

100 MA MAISON

104 MON STYLE

106 UNDER 50

108 MA RECETTE

112 Luxair travel map

114 Luxair’s fleet

116 Safety & Comfort

118 #SpottedByTravellers

Since 2022, Allen & Overy’s lawyers have been assisted in their day-to-day work by the chatbot Harvey, Patrick Mischo reports.

Depuis 2022, les avocats d’Allen & Overy sont assistés dans leurs tâches quotidiennes par le chatbot Harvey. Patrick Mischo fait le point.

Photos Romain Gamba, Matic Zorman

p.  52

Catherine Bourin (ABBL) analyses the results of the OECD survey on the financial culture and attitudes of Luxembourgers. Catherine Bourin (ABBL) analyse les résultats de l’enquête OCDE sur la culture et les attitudes financières des Luxembourgeois.

« Il y a un rapport à l’argent assez particulier au Luxembourg »

« Les militaires ont des années de retard ! »

« Il faut redéfinir ce qu’est le ‘bien-vivre’ au Luxembourg »

« L’un des atouts des forensic technologies : la traçabilité »

« L’IA est une aide pour nos avocats »

« Le réglementaire reste au cœur de nos préoccupations »

Travelblog

FARO DE CAVALLERIA

EN The northernmost point of Menorca was the chosen place to build in 1857 a lighthouse to prevent shipwrecks in the area. After more than 165 years in use, this infrastructure is considered by locals and visitors a key element of the archipelago’s skyline. FR Situé au point le plus septentrional de Minorque, ce phare fut bâti en 1857 pour prévenir les naufrages dans la zone. Pour les résidents comme pour les touristes, le bâtiment de 165 ans, toujours en activité, est un élément essentiel du paysage de l’archipel.

2H00 2 DIRECT LUXAIR FLIGHTS/ WEEK*

EN Land in the quietest of all Balearic islands and live the charm of its crystal-clear waters by the Mediterranean sea, charming villages, stunning sunsets and delicious local cuisine.

FR Rejoignez la plus calme des îles Baléares et laissez-vous gagner par le charme de ses eaux méditerranéennes cristallines, ses villages pittoresques, ses couchers de soleil et sa délicieuse cuisine locale.

CALA MACARELLETA

EN This tiny piece of paradise is one of the best landscapes you will find on the whole island. Early risers will have the opportunity to enjoy the uncrowded turquoise waters of the southern coast surrounded by imposing cliffs.

FR Ce petit coin de paradis offre un des plus beaux paysages de toute l’île. Les lève-tôt profiteront en toute quiétude des eaux turquoise de la côte sud, bordée d’imposantes falaises.

PICNIC ON THE CLIFF

EN Make the most of your island vacation and enjoy a once-in-alifetime sunset experience in Alaior accompanied by some tapas and chilled local wine. The priceless views over the horizon will turn this experience into an unforgettable one.

FR Profitez pleinement de vos vacances insulaires et vivez l’expérience unique d’un coucher de soleil à Alaior, autour de tapas et d’un petit vin frais local. L’incomparable panorama fera de cette expérience un moment inoubliable.

The experience starts at 7:30 p.m. L’expérience débute à 19 h 30. www.lesdomainesdefontenille.com

www.menorca.es

EN Renting a boat –with or without a skipper – is a good solution to access some remote natural treasures such as Cala Fornells.

SA PEDRERA D’ES PUJOL

EN A traditional country house hosts a rustic restaurant where Daniel Mora has been behind the stove for two decades, offering local dishes elevated to fine dining. The beef Wellington tenderloin and the gin and lemonade sorbet are a classic.

FR Daniel Mora officie depuis 20 ans dans ce restaurant campagnard situé dans une maison traditionnelle et propose une cuisine gastronomique à partir de plats locaux. Le filet de bœuf Wellington et le sorbet au citron et au gin sont de grands classiques.

ARENAL D’EN CASTELL

EN This seaside resort destination is only 20 minutes away by car from the capital, Mahon. There are many hotels offering seamless accommodations overlooking the island’s northern coastline.

FR Cette station balnéaire n’est qu’à 20 minutes en voiture de la capitale, Mahon. De nombreux hôtels proposent des hébergements avec une vue imprenable sur la côte nord de l’île.

Palladium Hotel Menorca +34 971 35 80 88

www.palladiumhotelgroup.com

FR Pour découvrir certains trésors naturels isolés, comme Cala Fornells, la meilleure option est de louer un bateau, avec ou sans capitaine.

www.llatinaboats.com

EN Can Pons in Es Mercadal won a few years ago an award for baking the world’s best ensaimadas, a traditional Balearic pastry.

FR Can Pons, à Es Mercadal, a reçu il y a quelques années le titre de champion du monde pour ses ensaimadas, une pâtisserie traditionnelle des Baléares.

TIP  2

TIP  1

Texts David Palacios Photos Turisme de Menorca, Domaines de Fontenille, Sa Pedrera d’es Pujol

Carrer del General Albertí, 6 www.ensaimadasmenorca.com

Rome

EN A trip to the Eternal City is an immersive experience in the European and Roman history through its cobbled streets, impressive architecture and endless museums.

FR Un séjour dans la Ville éternelle est une expérience immersive dans l’histoire européenne et l’Antiquité romaine, au fil des rues pavées, des monuments à l’architecture imposante et des innombrables musées.

TREVI DISTRICT

EN The neighbourhood is home to big icons, such as the Fontana di Trevi, and some hidden treasures, including the smallest church in Rome, Madonna dell’Archetto.

FR Ce quartier possède des monuments emblématiques comme la Fontana di Trevi, mais recèle également des trésors bien cachés, dont la plus petite église de Rome, Madonna dell’Archetto.

TIP

EN Step into the futurism artistic movement of the 70s and let you be impressed by the Japanese-influenced cocktail creations at Drink Kong.

VILLA MEDICI

EN The French Academy in Rome has recently refurbished some reception salons in partnership with luxury house Fendi. The majestic Grand Salon has been turned into a contemporary art gallery.

FR L’Académie de France à Rome a récemment rénové certains salons de réception, en partenariat avec la maison de luxe Fendi. Le majestueux Grand Salon s’est transformé en galerie d’art contemporain. www.villamedici.it

PASTIFICIO CASADORA

EN Pasta lovers can find their mecca in the elegant district of Prati. Find your favourite pasta – from popular tortellini to less-known ones, such as cappellacci.

FR Pour les amateurs de pâtes, le quartier chic de Prati est un paradis. Vous y trouverez la pasta de vos rêves, des populaires tortellini aux plus confidentiels cappellacci.

IL PAGLIACCIO

EN Enjoy a tasting menu where 2-star Michelin Franco-Italian chef Anthony Genovese takes the guest on a creative culinary journey through aromas, flavours and feelings.

FR Le menu dégustation du chef franco-italien Anthony Genovese, doublement étoilé au Michelin, entraîne le gourmet dans un voyage culinaire créatif au gré des arômes, des saveurs et des sensations.

Via dei Banchi Vecchi, 129/a www.ristoranteilpagliaccio.com

FR Plongez dans le mouvement artistique du futurisme des années 70 et laissez-vous surprendre par les créations de cocktails d’influence japonaise du Drink Kong.

Ranked No. 16 of The World’s 50 Best Bars www.drinkkong.com

Hotel Dei Borgognoni Via del Bufalo, 126 www.hotelborgognoni.com

1H50 7 DIRECT LUXAIR FLIGHTS/WEEK* ITALY

Via Oslavia, 11 www.pastificiocasadora.it

We have set the scene. Now, the stage is yours.

As an investment fund initiator, your priorities are your objectives and your strategy. With BIL Asset Services, we carefully prepare the launch and management of your funds thanks to a fully integrated solution. It includes a full range of high-end, reliable, and efficient services, allowing you to focus on what is most important to you.

OLD TOWN

EN Discover the fortresses that protected the city – in those times under the control of the Republic of Venice – against the Ottomans.

FR Découvrez les forteresses qui protégeaient la ville – alors sous la domination de la République de Venise – contre les Ottomans.

ARCADION BISTROT

EN Chef Alexandros Lepesis twists Greek recipes into casual and modern comfort food by the city’s central Spianada square.

FR À deux pas de la place Spianada, en centre-ville, le chef Alexandros Lepesis revisite la cuisine grecque avec une touche de modernité bistronomique.

Kapodistriou Street, 44 www.arcadionbistrot.com

ATLANTICA GRAND MEDITERRANEO RESORT

EN Unwind in this 5-star luxury resort overlooking the Ermones beach and surrounded by eucalyptus, pine trees and breathtaking cliffs.

FR Détendez-vous dans ce luxueux complexe 5 étoiles dominant la plage d’Ermones, au milieu des eucalyptus, des pins, et entouré de falaises à couper le souffle.

+30 2661 095381

www.atlanticahotels.com

Corfu

VLACHERNA

EN This monastery, which was in use until 1980, is an essential part of the island’s heritage. It is located on a tiny islet and can be accessed from the main island by crossing a bridge.

FR En activité jusqu’en 1980, ce monastère est un des fleurons du patrimoine de l’île. Situé sur un petit îlot, il est accessible par un pont depuis l’île principale.

visit.corfu.gr

TIP  1

EN Kastelli and Mikro Kastelli are the most dramatic pebble beaches on the island.

FR Les plages de galets de Kastelli et Mikro Kastelli sont les plus spectaculaires de toute l’île.

Access by boat from Paleokastritsa or Agios Georgios Pagon Accessibles en bateau à partir de Paleokastritsa ou d’Agios Georgios Pagon

TIP  2

EN The Museum of Asian Art exhibits 15,000 artworks and it is the only one of its kind in Greece.

FR Le Musée d’art asiatique, unique en Grèce, expose 15 000 œuvres.

matk.gr

EN The most populated of the Ionian islands blends a combination of iconic Greek seaside landscape and a rich Unesco-listed architecture in the capital’s old town.

FR La plus peuplée des îles Ioniennes combine harmonieusement la beauté des paysages marins emblématiques de la Grèce et le trésor architectural de sa vieille ville, inscrite au patrimoine mondial de l’Unesco.

Texts David Palacios Photos Visit Corfu, Arcadion Bistrot, Luxair

The old fortress from the 15th century offers a panoramic view of the Ionian sea. L’ancienne forteresse du 15e siècle offre une vue panoramique sur la mer Ionienne.

WAKE UP WORLD

Waking up in a Hästens bed is an eye-opener about the value of perfect sleep. It’s built with the ultimate combination of nature’s materials–together with tireless craftsmanship. You can’t see it. But you’ll definitely feel it. 24 hours a day.

Monastir

RIBAT

EN Considered the oldest Islamic fortress in North Africa, this historical treasure is a symbol of the culture and way of living of locals since the 8th century.

FR Considérée comme la plus ancienne forteresse du monde musulman en Afrique du Nord, ce trésor historique est un symbole de la culture et du mode de vie de la population locale depuis le 8e siècle.

The watchtower offers panoramic views of the city. La tour de guet offre une vue panoramique de la ville.

QARAIYA

EN Head to one of the most popular hotspots in town and enjoy this golden sand beach steps away from the medina. The city’s port and marina are at walkable distance.

FR Dirigez-vous vers un des lieux les plus prisés de la ville et profitez d’une plage de sable blond à deux pas de la médina. Le port et la marina sont facilement accessibles à pied.

HAMMAMET

EN Enjoy a day trip to this former white fishing village on Cape Bon’s coast and experience the hot springs in neighbouring Korbous.

FR Partez en excursion d’une journée pour visiter cet ancien village de pêcheurs d’une blancheur éblouissante sur la côte du cap Bon et poussez jusqu’à la station thermale de Korbous, à quelques kilomètres.

EN The popular Tunisian beach destination is the perfect place to relax, take a dip by the gulf of Hammamet and discover the historical heritage of the ancient city.

FR Destination populaire, cette station balnéaire tunisienne est l’endroit idéal pour se détendre, se baigner dans le golfe d’Hammamet et découvrir le patrimoine historique de la vieille ville.

ONE RESORT JOCKEY

EN Enjoy an all-inclusive experience by the beach for the whole family. The hotel features pools, tennis court and a spa.

FR Profitez de l’expérience du toutcompris en bord de mer pour toute la famille. L’hôtel dispose de piscines, d’un court de tennis et d’un spa.

Skanes, Route Touristique +216 73 521 833 www.onejockey.tn www.discovertunisia.com

TIP  1

EN The former presidential palace is nowadays a museum dedicated to Habib Bourguiba, the first president of Tunisia.

FR L’ancien palais présidentiel est aujourd’hui le Musée Habib Bourguiba, en hommage au premier président de la Tunisie.

TIP  2

EN Discover the oval amphitheatre of El Jem, the best preserved and largest standing Roman monument in Africa.

FR Découvrez l’amphithéâtre ovale d’El Jem, le monument romain le mieux conservé et le plus grand du continent africain.

The city’s medina was built during the 15th century. La médina date du 15e siècle.

OrientX TM goes bio & local

Since 2009, OrientX TM has become a must for kebab lovers looking for an unforgettable culinary experience. But did you know that the Turkish cuisine also offers many vegetarian facets?

my taste – delicious and refined to satisfy all palates.

At OrientX TM we listen to our customers and always adapt our products to their expectations. Now we are proud to be able to offer our customers local and organic products that meet their desires.

Try our delicious sauces, made exclusively from organic products. You also can‘t miss our legendary Turkish national drink „Ayran“, now prepared daily with 100% organic yoghurt – as well as our excellent „Cacik“.

We source our organic products from BIOG, a well-known Luxembourg brand.

KOPASZI-GÁT

EN Enjoy the sun in this recreative riverside park in south Budapest or join a paddleboard activity to discover the city from the water.

FR Profitez d’une pause ensoleillée dans ce parc récréatif en bord de fleuve au sud de Budapest ou optez pour une balade en stand-up paddle et découvrez la ville au fil de l’eau !

www.budapestinfo.hu

COSTES

EN Head to this iconic Michelinawarded restaurant and taste dishes elevating traditional and family recipes. The wine list – focused on Hungarian cellars – is extensive.

FR Dans cet emblématique restaurant étoilé Michelin, goûtez des plats qui subliment une cuisine traditionnelle et familiale. La carte des vins propose une très belle sélection de crus hongrois.

Ráday Street, 4 www.costesrestaurant.hu/en

LIPÓTVÁROS

EN This 5th district is close to most of the tourist attractions – like the Hungarian parliament – and is a good and central area to stay.

FR Proche de la plupart des sites touristiques, comme le parlement hongrois, ce quartier agréable et central – dans le 5e arrondissement –est idéal pour un séjour.

Barceló Budapest Király Street, 16 www.barcelo.com

TIP

EN The central market hall is a popular place for locals looking for fresh products. On the first floor, you can try some Hungarian classics like the beef goulash.

FR Le marché central est très prisé des habitants pour son offre de produits frais. À l’étage, vous pourrez goûter de grands classiques de la cuisine hongroise, comme le goulash de bœuf.

Vámház Boulevard, 1-3

Open from Monday to Saturday from 6 a.m. Ouvert du lundi au samedi à partir de 6 h.

HOUSE OF MUSIC

EN Built in between the trees in Városliget park, this new architectural landmark hosts the country’s first permanent exhibition about the heritage of European and Hungarian music.

FR Situé au cœur du parc Városliget, entouré d’arbres, ce nouvel emblème architectural accueille la première exposition permanente du pays consacrée à l’héritage musical européen et hongrois.

www.ligetbudapest.hu

Budapest

EN The European capital of thermal baths by the Danube river is also home to art nouveau buildings, architectural masterpieces and a lively social and gastronomic vibe.

HUNGARY

FR Traversée par le Danube, la capitale européenne des bains thermaux se distingue aussi par ses édifices art nouveau, la grandeur de ses chefs-d’œuvre d’architecture, son ambiance animée et une scène gastronomique dynamique.

Texts David Palacios Photos Budapest Brand, Gábor Seregélyes, Visit Budapest, Liget Budapest

2H10 4 DIRECT LUXAIR FLIGHTS/WEEK*

LuxairTours, holiday packages for every occasion and adapted to all budgets

LuxairTours, des forfaits vacances pour chaque occasion et adaptés à tous les budgets

EN Fancy a getaway alone, with family or friends? Whether you are dreaming of a well-organised stay or an improvised break, LuxairTours offers you a wide range of holiday packages in town, in the mountains or by the sea. With a network of over 400 partner travel agencies in Luxembourg, France, Belgium and Germany, LuxairTours strives to constantly develop its service and its offers, ranging from well-being and luxury holidays to club or sports stays thanks to its range of over 1,300 hotels in 24 different countries: unforgettable experiences guaranteed!

For more than 50 years, LuxairTours has been offering you turnkey vacation packages, organised from A to Z by travel professionals combining round-trip flights, hotels selected with the greatest care by experts for you, and several advantages depending on the package chosen.

Flip through one of our three catalogues, which will satisfy your travel desires for sure, and enjoy a trip with complete peace of mind thanks to the LuxairTours teams, who guide you and advise you before, during and after your trip. For quality holidays without compromise, discover our offers in our Vakanz brochure; for mini prices but maxi holidays, find our suggestions in our Happy Summer brochure ;  and finally, for extraordinary moments, find inspiration in our Excellence brochure. Do you want to book your holiday

packages with LuxairTours? Do not wait any longer and visit www.luxairtours.lu to discover our best offers of the moment!

FR Envie d’une escapade seul(e), en famille ou entre amis ? Que vous rêviez d’un séjour bien ficelé ou d’une parenthèse improvisée, LuxairTours vous propose une large gamme de forfaits vacances en ville, à la montagne ou à la mer. Avec un réseau de plus de 400 agences de voyages partenaires au Luxembourg, en France, en Belgique et en Allemagne, LuxairTours veille à développer en permanence son service et ses offres, allant des séjours bien-être et de luxe aux séjours en club ou encore sportifs, grâce à sa gamme de plus de 1 300 hôtels dans 24 pays différents : des expériences inoubliables garanties !

Depuis plus de 50 ans, LuxairTours vous propose des forfaits vacances clés en main organisés de A à Z par des professionnels du

voyage, alliant vol aller et retour, hôtels sélectionnés pour vous avec le plus grand soin par des experts, et plusieurs avantages dépendant du forfait choisi.

Feuilletez l’un de nos trois catalogues qui satisferont à coup sûr vos envies de voyage et profitez d’un séjour en toute sérénité grâce aux équipes LuxairTours, qui vous guident et vous conseillent avant, pendant et après votre voyage. Pour des vacances de qualité sans compromis, découvrez nos offres dans notre brochure Vakanz ; pour des mini-prix mais des maxi-vacances, retrouvez nos propositions dans notre brochure Happy Summer ; et, enfin, pour des moments d’exception, trouvez l’inspiration dans notre brochure Excellence. Vous avez envie de réserver vos forfaits vacances avec LuxairTours ? Alors, ne tardez pas et rendez-vous sur www.luxairtours.lu pour découvrir nos meilleures offres du moment !

Fly, win, repeat.

EN Luxair has launched its brand new loyalty program, developed exclusively for its most loyal customers: Luxair High Five.

If you too are a frequent flyer and would like to participate, it is very simple: activate the program from your MyLuxair account, make five bookings, travel with Luxair until 30 April 2024 at the latest and receive one free voucher as a gift. The value of the voucher is equal to the price of the cheapest ticket among your five bookings. How to join the program?

Create or log into your MyLuxair account

If you do not already have one, create a MyLuxair account. If you do have one, all you need to do is log in and activate the loyalty program.

Book and fly

with us

Make a booking for one of the 92 Luxair destinations. Embark and enjoy your journey with us.

Check your programme status

The trip will automatically be added to your series and will only be counted after you complete the flight. As soon as you have flown five times, you will be able to request your first voucher. Please note that the value of the voucher will correspond to the price of the cheapest ticket among your five bookings.

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Earn always more Complete your series and receive your free voucher. You can participate in the programme multiple times. For each new series completed, the value of the voucher will increase!

FR Luxair a lancé son tout nouveau programme de fidélité, développé exclusivement pour ses clients les plus loyaux : Luxair High Five.

Si vous aussi vous prenez souvent l’avion et souhaitez y participer, rien de plus simple : activez le programme à partir de votre compte MyLuxair, effectuez cinq réservations, voyagez avec Luxair jusqu’au 30 avril 2024 au plus tard et recevez un voucher gratuit en cadeau. La valeur de ce voucher est égale au prix du billet le moins cher parmi vos cinq réservations. Comment rejoindre le programme ?

Créez un compte ou connectez-vous sur votre compte MyLuxair

Si vous n’en avez pas déjà un, créez un compte MyLuxair. Si vous en avez un, il vous suffit de vous connecter et d’activer le programme de fidélité.

Réservez et voyagez avec nous

Effectuez une réservation pour l’une des 92 destinations Luxair. Embarquez et profitez de votre voyage en notre compagnie.

Consultez le statut de votre programme

Le voyage sera automatiquement ajouté à votre série et ne sera comptabilisé qu’après avoir effectué le vol. Dès que vous aurez pris l’avion cinq fois, il vous sera possible de demander votre premier voucher. Veuillez noter que la valeur du voucher correspondra au prix du billet le moins cher parmi vos cinq réservations.

Gagnez toujours plus Complétez votre série et recevez votre voucher gratuit. Vous pouvez participer plusieurs fois au programme. Pour chaque nouvelle série complétée, la valeur du voucher augmentera !

EN The 2022 edition of Luxair’s Annual Report was the perfect opportunity for the company to remember its history and its roots, to cherish the present and to look forward to ambitious future projects. Through this report, Luxair wanted to pay tribute to all those who found it, through photos of eight colleagues, who represent the company’s over 3,000 employees.

In 2022, the restrictions were overcome and Luxair moved forward. All teams worked to continue the ongoing development and expansion of the offers, the products and the portfolio of destinations of the company,

to always be able to meet your requests, even the most demanding ones. Since its creation in 1961, Luxair has continued to evolve, supported by the invaluable contributions of its partners and collaborators who have shaped its history and who have continued to give it wings since 1962, the effective date of the first flight. From colleagues who have served and continue to serve Luxair for over 35 years, to those who have just joined this memorable journey, the Luxair teams have grown together, both personally and professionally.

FR L’édition 2022 du Rapport

Annuel de Luxair était l’occasion parfaite pour la compagnie de se souvenir de son histoire et de ses racines, de chérir le présent et de se tourner vers d’ambitieux futurs projets. Avec ce rapport, Luxair a souhaité rendre hommage à tous ceux qui la fondent, à travers des photos de huit collègues, qui représentent les plus de 3 000 salariés de l’entreprise. En 2022, les restrictions ont été surmontées et Luxair est allée de l’avant. Toutes les équipes ont travaillé pour continuer le développement et l’expansion des offres, des produits et du portfolio de destination de la compagnie,

Scan the QR code to discover this special edition of the Luxair Annual Report or go to www.luxair.lu/en/annual-report

Scannez le QR code pour découvrir cette édition spéciale du Rapport Annuel de Luxair ou rendez-vous sur www.luxair.lu/en/annual-report

pour toujours pouvoir répondre à vos demandes, même les plus exigeantes. Depuis sa création en 1961, Luxair n’a cessé d’évoluer, soutenue par les contributions inestimables de ses partenaires et collaborateurs qui ont façonné son histoire et qui ne cessent de lui donner des ailes depuis 1962, date effective du premier vol. Des collègues qui ont servi la compagnie et qui continuent à le faire depuis plus de 35 ans à ceux qui viennent de rejoindre ce voyage mémorable, les équipes de Luxair ont grandi ensemble, tant sur le plan personnel que professionnel.

60 years after the first Luxair flight, 2022 was the year of recovery and expansion.

60 ans après le premier vol Luxair, 2022 était l’année de la reprise et de l’expansion.

SANS SOUCIS VACANCES

NOUS SOMMES LÀ.

L’assistance médicale mondiale 24h/24 et 7j/7 est incluse automatiquement dans notre package de base. De plus, en cas d’un incident à l’étranger, vous pouvez en profiter dès le premier jour de votre adhésion CMCM.

Envie de devenir membre? Rendez-vous sur www.cmcm.lu

Taste is your next destination!

Prochaine destination : Saveur !

EN Luxair reinvented its Economy Class menus in partnership with the École d’Hôtellerie et de Tourisme du Luxembourg (EHTL). The company has renewed its trust in the talented chefs to democratise excellence and delight your taste buds. An opportunity for both parties to work together and benefit from the know-how of the experienced chefs of Luxair Catering, guardians of the secrets of high-altitude catering. Luxair bet on the innovative ideas of the talented teams of the EHTL, a school with over 50 years of experience, recognised for its art of educating and its desire to surprise, to create new snacks and sandwiches with the flavours of the European continent while paying tribute to the destinations served by the airline and their culinary traditions.

FR Luxair réinvente les menus de sa Classe Économie en collaboration avec l’École d’Hôtellerie et de Tourisme du Luxembourg (EHTL). La compagnie aérienne a renouvelé sa confiance auprès des chefs talentueux pour démocratiser l’excellence et ravir vos papilles. L’occasion, pour les deux parties, de travailler ensemble et de bénéficier des savoir-faire des chefs expérimentés de Luxair Catering, gardiens des secrets de la restauration en altitude. Luxair a misé sur les idées novatrices des talentueuses équipes de l’EHTL, une école forte de ses plus de 50 ans d’expérience, reconnue pour son art d’éduquer et l’envie de surprendre, pour la confection de nouveaux snacks et sandwichs aux saveurs du continent européen, en rendant hommage aux destinations desservies par la compagnie aérienne et à leurs traditions culinaires.

LE BAGEL

EGGS – CREAM CHEESE WITH FRESH HERBS – RADISHES ŒUFS – FROMAGE FRAIS AUX FINES HERBES – RADIS

Imagine a delicious bagel, topped with soft eggs, creamy cream cheese and crunchy radishes. A bold combination that will transport you into a whirlwind of irresistible textures and tastes.

Imaginez un délicieux bagel, garni d’œufs moelleux, de fromage frais crémeux et de radis croustillants. Une combinaison audacieuse qui vous transportera dans un tourbillon de textures et de goûts irrésistibles.

LE SANDWICH

LENTILS – CREAM CHEESE WITH HERBS –GRATED CARROTS

LENTILLES – FROMAGE FRAIS AUX HERBES –CAROTTES RÂPÉES

For veggie lovers, this sandwich is made with grated carrots, lentils and tomato tapenade. A complete recipe that will not leave you hungry.

Pour les amoureux du végétal, voici un sandwich à base de carottes râpées, lentilles et tapenade de tomate. Une recette complète qui ne vous laissera pas sur votre faim.

LE CLUB SANDWICH

TURKEY – SMOKED BACON – CREAMED AVOCADO –TOMATO AND PARMESAN TAPENADE

DINDE – LARD FUMÉ – CRÈME D’AVOCAT –TAPENADE DE TOMATE ET PARMESAN

This iconic sandwich is designed for the most discerning gourmet. Imagine tender, juicy slices of turkey paired with crispy slices of smoked bacon, all wrapped up in a symphony of flavours: velvety creamed avocado and an irresistible tomato and Parmesan tapenade.

Ce sandwich emblématique est conçu pour les gourmets les plus exigeants. Imaginez des tranches de dinde tendre et juteuse, associées à des tranches croustillantes de lard fumé, le tout enveloppé dans une symphonie de goûts : une crème d’avocat veloutée et une tapenade tomate-parmesan irrésistible.

LA BRIOCHE

LYONER – POTATO SALAD

LYONER – GARNITURE DE POMMES DE TERRE

An explosion of comforting flavours in every bite. Immerse yourself in the perfect balance between the tenderness of a soft brioche bun, the combination of savoury lyoner and a generous filling of melting potatoes.

Une explosion de saveurs réconfortantes à chaque bouchée ! Découvrez l’équilibre parfait entre la tendresse d’un pain brioché moelleux et l’association de lyoner savoureux et d’une généreuse garniture de pommes de terre fondantes.

POÊLES, CHEMINÉES, BBQ &

LA MAURICETTE

GRILLED CHICKEN – BBQ SAUCE – RED CABBAGE POULET GRILLÉ – SAUCE BBQ – CHOUX ROUGE

Prepare to be delighted from the very first bite and be swept away by an appetising harmony of flavours. Imagine a delicious moricette, filled with tender pieces of grilled chicken, topped with a smoky barbecue sauce and accompanied by a crunchy red cabbage topping.

Préparez-vous à vous régaler dès la première bouchée et laissez-vous emporter par une délicieuse harmonie de saveurs. Imaginez une délicieuse moricette, garnie de tendres morceaux de poulet grillé nappés d’une sauce barbecue fumée et accompagnés d’une garniture de chou rouge croquant.

LE SANDWICH

GOUDA – TOMATOES –

CREAM CHEESE WITH HERBS – EGGS

GOUDA – TOMATES –

FROMAGE FRAIS AUX HERBES – ŒUFS

For vegetarians and cheese lovers alike. This sandwich made with Gouda and cream cheese with fine herbs will delight your taste buds.

Pour les végétariens ainsi que les amateurs de fromage. Ce sandwich composé de Gouda et de fromage frais aux fines herbes saura ravir vos papilles.

« Un microcrédit reste un crédit qu’il faut rembourser »

Microlux a publié son rapport annuel 2022. Malgré les impacts de la hausse des taux d’intérêt et des incertitudes liées à la conjoncture économique, l’institution de microfinance entend poursuivre sa mission sociale. Présentation avec Samuel Paulus.

Vous venez de publier votre rapport annuel 2022. Comment qualifieriez-vous l’exercice achevé ?

Cela n’a été ni une année simple, ni une année favorable pour lancer son activité. Malgré cela, nous avons reçu beaucoup de demandes. Et nous constatons que notre clientèle se diversifie. En dehors de celles en situation de vulnérabilité, de plus en plus de personnes qui peuvent se prévaloir d’une situation stable sont venues nous voir, parce que les banques ne prêtent plus.

En 2022, vous avez accordé 43 microcrédits d’un montant total de 609.000 euros. Soit moins qu’en 2021 – 52 microcrédits pour un montant de 829.600 euros. Pourquoi ce recul ?

2021 avait été une année extraordinaire, marquée par un fort rattrapage par rapport à 2020. Nous sommes au-dessus des chiffres de 2018 et de 2019. La conjoncture entre aussi en ligne de compte. Conjoncture qui a compliqué le traitement des dossiers.

Quelles sont les complications rencontrées ?

Nous avons une mission d’inclusion sociale et de développement économique, et nous nous adressons à une population vulnérable. Nous devons faire attention à ne pas les mettre plus en difficulté qu’ils ne le sont déjà. Un microcrédit reste un crédit qu’il faut rembourser. Face au danger de surendettement, nous nous sommes assurés qu’ils avaient bien conscience des risques. Si nos critères d’octroi n’ont pas changé, certains points d’attention s’y sont ajoutés. Notamment le fait de savoir si le client a déjà un crédit en cours, à taux variable ou à taux fixe. Avant, cela importait peu. Nous avons été plus prudents.

La hausse des taux d’intérêt vous a-t-elle posé des problèmes ?

Face au Covid, nous avions baissé nos taux au maximum. La hausse des taux et son impact sur notre coût de financement nous ont amenés à les réaugmenter. Nous prêtons désormais à 6,25 %, un niveau inférieur à celui d’avant-Covid, soit 8 %. Si nous ne l’avions pas fait, nous fonctionnerions à perte. Notre marge est calculée uniquement pour couvrir notre défaut.

La hausse des taux met-elle votre modèle en péril ?

Étant donné que nos frais de structures sont financés par nos partenaires, il nous reste de la marge. Et heureusement, car la question se pose ailleurs. En Belgique, les institutions de microfinance proposent des taux à 10 %. En France, elles y arrivent… Cela devient trop élevé pour une mission sociale.

Constatez-vous ou craignez-vous une augmentation des défauts ?

On est, sur ce point, agréablement surpris. Pendant le Covid, on craignait déjà le pire, et ce n’est pas arrivé. Nous observons les taux de défaut de très près et, pour l’instant, cela reste stable. Pourquoi ? Je pense que les micro-entrepreneurs ont par nature une capacité de débrouillardise assez grande.

Quel est le taux de défaut actuel ?

16 %. Cela peut paraître beaucoup, mais ce taux est stable. Et si l’on considère que le taux de survie de nos entreprises est similaire à celui de toutes les entreprises luxembourgeoises, vu la population que nous servons, nous sommes satisfaits.

MICROLUX Samuel Paulus est manager chez Microlux. Avec 224 microcrédits déboursés en six ans au profit de 200 entrepreneurs, contribuant à la création de 280 emplois, il se dit très fier de ces résultats encourageants.

Journaliste MARC FASSONE Photo GUY WOLFF

Let’s talk mobility!

“This is the beating heart of democracy”

With national elections looming in October, president of the Chamber of Deputies Fernand Etgen (DP) discusses what’s on the agenda and how parliament must represent Luxembourg’s diverse population.

It’s a short year for the chamber. How many projects are still waiting to be voted? There are a lot of projects in the legislative process. The number of bills has consistently increased over the last years. At the moment, we still have 211 draft laws pending. That’s a lot, but they will be cleared bit by bit as the opinions by the state council come in.

Are there files that have a particular priority?

Because the constitutional reform was voted at the end of last year, there is a series of measures that must come into effect on 1 July. That’s a top priority for the chamber. There are other texts where there are constraints, for example, because of a court verdict that must be respected. Every minister sees their project as a priority.But the work in the chamber isn’t only legislative. It’s also important that it fulfils its supervisory function, and there are a number of interpellations and debates that should still be held.

What will happen to draft laws that aren’t voted before the summer break?

It will be up to the next parliament to either continue with them or take them off the agenda. Projects that will stay on the roll call will perhaps be amended. That won’t happen from one day to the next. It takes some time. But that’s up to the next session.

You’ve already said that you’d be interested in holding this mandate again. Why does it tempt you?

I’ve been lucky to hold different offices. I was a town councillor, alderman, mayor, deputy, minister and chamber president. This is the beating heart of democracy. Having the post of president in this house is very special.

But as for what happens in the next legislative period, first we have elections, then coalition talks that will determine which party puts forward a candidate. It will depend on my result as well. But it’s a great post.

Without wanting to discuss foreigner voting rights, what challenges does the chamber face to engage an international community when most of them cannot get involved in national elections?

SPEAKER OF THE HOUSE

It’s important that we are a parliament that doesn’t only represent citizens but that talks to the people, encourages them to participate. That makes the chamber stronger as an institution but also our society. We are in a country where only a part of the people has the right to vote. That is what it is. But it’s about strengthening citizen engagement. We see the success of the petitions. It’s a way for people to express concerns that would otherwise never be discussed in this building. The representativeness of the chamber is being called into question, and rightly so. We must think about this--how the chamber can represent the country in all its facets, not just nationality but also different sectors of the economy or jobs. It’s complex. More than double the number of people can take part in the elections for the Chamber of Employees than the national elections. It’s an important topic that we must address.

Fernand Etgen was first elected to parliament in 2007. He served as mayor of Feulen from 1994 to 2013, when he joined the government under Xavier Bettel (DP), a post he left to become president of the Chamber of Deputies in 2018.

CORDULA SCHNUER MATIC ZORMAN

Menuiserie-Ebénisterie DOHM

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« La déglobalisation n’est pas quelque chose de positif »

Comme celui de l’œuvre de Francis Fukuyama, La Fin de l’histoire et le dernier homme, en son temps, le thème de la fin de la globalisation fait l’actualité.

Sera-t-il tout aussi transitoire que son devancier ? André Sapir ne le pense pas.

Assiste-t-on aujourd’hui à la fin de la globalisation, synonyme de croissance ces dernières années ?

Non. On assiste sans doute à la fin de l’hyperglobalisation, une période qui va de la chute du mur de Berlin à la crise de 2008 et qui marque l’ouverture de la moitié du monde qui n’en faisait pas encore partie – la Chine, les pays de l’ex­URSS et l’Inde – au commerce mondial. Une parenthèse caractérisée par une explosion de la croissance globale. Toute la question, désormais, est de savoir si la croissance va décliner ou si elle va demeurer à un niveau assez élevé, mais relativement stable.

Les chocs successifs de ces 15 dernières années ne favorisent-ils pas un repli sur soi défavorable à toute idée de globalisation ?

Personnellement, je pense que la globalisation va rester importante sans que l’on revienne au niveau de croissance excep tionnelle de la période d’hyperglobalisation. À moins d’un choc important comme un conflit sévère avec la Chine, à propos de Taïwan. Ce qui se passe avec la Russie n’est pas suffisant pour casser la globalisation. Cela ajoute certes des tensions. Mais la place de la Chine dans le commerce mondial est sans commune mesure avec celle de la Russie.

Comment caractériser cette nouvelle phase économique que l’on traverse ? Une globalisation froide ?

Oui, car la globalisation aujourd’hui n’est plus uniquement suscitée par des intérêts économiques et de business. Cette dimension demeure, mais elle est freinée par la géopolitique. Deux logiques qui coexistent. On ne va pas passer d’une logique du « tout­commerce » à une logique de découplage total d’avec la Chine. Mais cela va modifier le choix des pays et des entreprises.

La régionalisation des marchés n’est donc pas, pour vous, un scénario souhaitable ?

La déglobalisation n’est pas quelque chose de positif. Ni pour l’Europe ni pour le monde. Pour les pays en voie de développement, ce serait une catastrophe. Le commerce est le moteur le plus important pour augmenter le niveau de vie des populations. C’est aussi un vecteur de coopération. Et de la coopération, on va en avoir besoin pour faire face au problème du climat.

Justement, les questions climatiques ne vont-elles pas avoir un impact négatif sur le commerce mondial ? Effectivement, les questions climatiques vont entraîner une tendance à un ralentissement de la croissance du commerce. Ce qui compliquera le retour à une croissance forte.

La lutte pour le climat pourrait de nouveau fédérer les nations ?

JECOLUX 2023

André Sapir est économiste et professeur à la Solvay Brussels School of Economics & Management. Il était l’invité de l’édition 2023 de la Journée de l’économie.

Il va falloir trouver un équilibre entre la nécessaire coopération face au problème climatique et la logique géopolitique qui, par nature, est conflictuelle. Je vois bien la réalité du monde, mais j’espère qu’il y a de la place pour des zones de coopération. Concernant le climat et aussi le commerce. C’est le message que j’essaie de faire passer lorsque je parle du commerce : la question climatique doit rassembler. Nous avons des idéologies différentes, des intérêts divergents, mais nous sommes dans le même bateau.

MARC FASSONE MATIC ZORMAN

« L’open banking, un levier d’innovation pour les banques privées »

La deuxième directive européenne sur les services de paiement (PSD2), en 2015, facilitant l’accès aux données de comptes de paiement, a constitué une grande avancée en faveur de l’open banking. Dans quelle mesure les banques privées étaient-elles concernées par cela ?

Il est vrai que l’activité de banque privée n’apparaît pas comme la première concernée par la directive PSD2. Toutefois, ses acteurs, parce qu’ils mettent à disposition des comptes de paiement, ont dû se mettre en conformité. Ils ont notamment adapté leurs systèmes pour permettre l’échange d’informations avec des acteurs tiers autorisés grâce à des interfaces de programmation d’application (API). Certaines banques ont souhaité tirer un avantage de ce nouveau contexte, en offrant notamment la possibilité d’agréger les informations des divers comptes de paiement de leurs clients, pour leur offrir une vue complète sur leurs avoirs.

Les avoirs des clients ne se limitent cependant pas à ceux détenus sur les comptes de paiement… Oui, il y aurait un intérêt à élargir le périmètre d’accès aux données pour aller plus loin. Des projets réglementaires à venir, si l’on évoque par exemple l’open finance framework, vont dans ce sens. Cependant, certaines banques privées, dès aujourd’hui, envisagent la possibilité de partager les données et de les monétiser, sans attendre d’y être contraintes. Simplement car cela leur permet de répondre aux attentes désormais exprimées par une nouvelle génération de clients.

Ne sont-elles pas rétives au partage d’informations précieuses avec des concurrents ? Dans un contexte d’open banking, elles peuvent s’ouvrir en choisissant les partenaires avec

lesquels elles souhaitent travailler, en définissant clairement les données qu’elles désirent partager et, le cas échéant, les monétiser. Il y a, par exemple, une réelle opportunité pour elles à se rapprocher d’acteurs de la wealthtech, dans l’optique d’élargir leur offre de services. Ces acteurs spécialisés, dans une logique de partenariat, peuvent proposer des solutions innovantes de conseil en investissement, d’agrégation de comptes ou encore des outils de scoring ESG. Enfin, certains clients, notamment ceux s’appuyant sur des family offices, souhaitent pouvoir échanger l’information via des API.

Comment soutenez-vous les acteurs de la banque privée à travers leur démarche d’ouverture ?

PARTENARIAT

Il y a déjà plusieurs années de cela, a été conclu un partenariat avec le groupe suisse SIX. Celui-ci consiste à déployer une plateforme d’open banking, avec un premier use case OpenWealth, destiné à la communauté internationale de gestion de patrimoine.

Notre cœur de métier, au départ de notre plateforme, réside dans la gestion des API pour le compte de banques. Nous leur permettons d’exposer les données avec des tiers, selon leurs souhaits. Nous travaillons avec les banques privées pour identifier de nouveaux cas d’usage et envisager comment les mettre en œuvre. Dans cette optique, nous avons aussi développé une place de marché rassemblant des acteurs proposant des solutions innovantes qui répondent aux besoins des acteurs de la banque privée afin de faciliter la mise en relation.

Journaliste SÉBASTIEN LAMBOTTE Photo ROMAIN GAMBA

En s’inscrivant dans une approche ouverte de partage de leurs données avec des partenaires-clés, les banques privées peuvent explorer de nouvelles possibilités de création de valeur, comme nous l’explique Claude Meurisse, COO de LuxHub.

Conversation Gosia Kramer

« Le momentum arrive pour l’immobilier de bureaux »

Banquière, Gosia Kramer étouffait. Entrepreneure, elle respire. En sept ans, The Office a imposé ses espaces de coworking, saupoudrés de services en tous genres. « Un modèle unique », assure-t-elle, au moment où le Covid a fait exploser les modes de travail traditionnels.

Photo GUY WOLFF Journaliste THIERRY LABRO

« Les gens ont découvert des manières plus flexibles de travailler », se réjouit Gosia Kramer.

Conversation Gosia Kramer

Le Covid a dû être le pire cauchemar que vous puissiez imaginer… Absolument ! J’avais des sociétés qui travaillaient chez moi qui n’ont pas survécu à cette période, et celles qui travaillaient dans le numérique ont vécu leurs meilleurs moments. Pour The Office, c’était un challenge, et je suis contente que nous ayons survécu. La pandémie et l’énorme transformation digitale, tout cela relève d’un momentum dont j’étais certaine qu’il arriverait. Je savais, il y a sept ans, que la manière dont nous travaillions allait changer, mais cela a accéléré le changement. Les gens ont découvert des manières plus flexibles de travailler. Ils ont aimé ça ! Les entreprises prennent le sujet très au sérieux maintenant. Pour moi, le plus intéressant est ce qui se passe sur le marché aujourd’hui.

À quoi faites-vous allusion ?

Le Luxembourg est dans une impasse totale. Je suis très intéressée de voir comment cela va se dénouer, qui va agir en premier et comment. Nous avons des bâtiments qui sont livrés, dans certains quartiers comme Gasperich ou le centre-

The Office en cinq images

ville, mais il n’y pas tant d’entreprises que cela qui sont intéressées d’en prendre possession. Les entreprises sont très prudentes avant de signer un bail 3-6-9 ans. Et quand on parle de nouveaux bâtiments, on parle au minimum de neuf ans. Les banques sont devenues aussi très prudentes, pas forcément parce qu’il se passe quelque chose, mais en raison des nouveaux modes de travail. Elles découvrent qu’elles peuvent réduire leurs surfaces, les optimiser, utiliser la technologie… Il n’y a pas vraiment de candidats à la location de grandes surfaces. Tout le monde attend. Les loueurs ne veulent pas négocier ni aller vers des contrats plus courts.

Pourraient-ils seulement le faire ?

Ils ont aussi investi beaucoup en espérant des retours sur investissement… Ils ne peuvent pas. Peut-être faut-il diviser le sujet en deux catégories. Pour les nouveaux bâtiments, ce n’est absolument pas possible. Cela a un impact sur la valorisation du bâtiment, et ces bâtiments sont mis sur le marché pour être vendus. Ils ne peuvent être vendus que s’ils sont complètement loués. À moitié

En sept ans, malgré le Covid, The Office a trouvé son rythme de croisière sur 6.000 mètres carrés.

loués, pas d’acheteur. Dans l’ancien, peut-être que les propriétaires pourraient être plus flexibles et être d’accord pour un bail 3-6 ans, mais aller en deçà de trois ans n’est même pas négociable. Plus rien ne se passe actuellement à Luxembourg. Du coup, les grandes entreprises se tournent vers des opérateurs de coworking pour trouver des solutions. Quelque chose doit se passer sur le marché pour accélérer ces tendances.

Pourrait-on vous retrouver aux frontières, une tendance qui occupe le terrain ?

J’ai été approchée à un moment. La localisation aux frontières, c’est une bonne idée… mais il y a les problèmes de gestion ou d’accès aux bâtiments. Les prix ne sont pas aussi bas que les gens l’imaginent. Le risque est quand même substantiel : si la réglementation ne suit pas, vous pourriez être en train d’investir dans quelque chose que vous ne pourrez pas utiliser. Les entreprises qui recrutent des frontaliers ont déjà leur quartier général, investir dans de nouveaux bureaux est une chose qu’elles n’avaient pas prévue

Charlotte, le garage sexy

L’aventure commence au 29, boulevard GrandeDuchesse Charlotte, en 2015. Un garage reconverti à une époque où les banques ont du mal à imaginer l’intérêt d’un tel projet. Aujourd’hui, Lokaal, son café tendance, est très prisé, surtout le dimanche.

City, la bibliothèque revisitée

C’est aussi un 29, aussi un boulevard, aussi en lien avec la famille grand-ducale, mais la comparaison s’arrête là. City abritait les archives de la bibliothèque de Luxembourg. Il est devenu le centre névralgique du groupe, à deux pas du centre Hamilius.

Suits, le « next level »

Au-dessus de City, Suits termine ses rénovations, et les clients y accèdent les uns après les autres. Un chantier qui a encore plus convaincu Gosia Kramer de l’intérêt de recycler les déchets de construction.

Le brunch, « the place to be » Elle met la main à la pâte pendant 10 heures, tous les dimanches. Gosia Kramer en a fait un moment de détente et de partage de ses convictions. Végan, bien sûr.

The Gym, l’arme anti-stress

Une tête bien faite dans un corps bien fait. Le sport comme moyen de décompresser ou de s’entretenir, une évidence adoptée par les clients de The Office.

BRASSERIE steria

O di Niederanven steria O di Niederanven

dans leur budget, en tout cas pas au niveau de ce que cela va réellement leur coûter. Imaginer avoir une solution flexible prête à l’emploi pour rien parce que c’est à la frontière est totalement irréaliste. Les propriétaires, même à la frontière, attendent des contrats de location à long terme.

Il faut pouvoir bien accompagner ses équipes…

C’est le point le plus sensible. Ici, il y a toujours un manager impliqué directement. Pour de grandes équipes, on nous a demandé des services supplémentaires, des badges, des caméras, etc. C’est très encadré.

En parfaite conformité avec la CNPD au sujet du RGPD, j’imagine ?

Oui, bien sûr ! Les employés restent des humains. S’ils ont une opportunité d’en faire moins, ils n’auront jamais la productivité qu’ils atteignent quand ils sont supervisés. Cela retient beaucoup de sociétés de mettre en place des solutions comme celles-là. Vous louez un bâtiment à la frontière et vous devez vous occuper de tous les aspects. Une solution comme The Office le fait à votre place. Pour ce qui est de la conformité au RGPD, oui, vous pouvez le faire – si c’est une zone désignée d’une entreprise et si les employés ont marqué leur accord. Pas question de le faire dans le dos des employés. Même pour les badges, les employés doivent être d’accord.

La question des bureaux satellites n’est qu’anecdotique, en réalité, non ? Au Luxembourg, il y a beaucoup de bureaux et de parkings. Leur utilisation n’est pas optimale parce que les entreprises ne remplissent pas leurs surfaces avec leurs employés. Il n’y a pas assez de surfaces partagées. Dans chaque bâtiment, vous avez des espaces d’accueil, des couloirs, des toilettes et des cuisines. Ces espaces doivent être présents dans le bâtiment, mais ils ne sont pas utilisés dans le contexte du business. Partager davantage de bureaux, financièrement, écologiquement, rationnellement, c’est la seule solution qui fait du sens. 60 % des places de parking ne sont pas occupées ! Il y a

toujours quelqu’un qui est malade, quelqu’un qui a décidé de travailler depuis la maison… C’est juste des pertes d’espace, de temps et de capacités. Vous paieriez peut-être la même chose chez moi sans avoir à vous soucier de quoi que ce soit, et pourriez mettre ce temps et cette énergie dans votre core business.

Il y a aussi le prestige. Des entreprises ou des entrepreneurs qui montrent leur réussite en ayant de somptueux bureaux… Ça change massivement. J’ai souvent croisé cet état d’esprit dans le passé. Quand le bureau du directeur devait faire 100 mètres carrés… même quand le directeur n’était à Luxembourg que deux ou trois jours par mois, parce qu’il était en voyage tout le reste du temps. Même les avocats, qui ont besoin et envie d’impressionner leurs clients, sont entrés dans une autre dynamique. Je ne sais pas si c’est le résultat de la crise et que les gens sont devenus un petit peu plus modestes. Aujourd’hui, les dirigeants qui viennent nous voir sont surtout intéressés par le bien-être de leurs équipes. Ils veulent des solutions pour des réunions d’équipe, des zones réservées au repos, au sport, à la pause déjeuner. Ils sont plus dans un mode où ils se demandent comment réunir tout le monde, la plupart des équipes étant dans un mode hybride.

LE sujet de discussion à propos de ces endroits est le design si particulier… Oui. Le style est un élément très important. C’est même la première raison pour laquelle les entreprises nous choisissent. Elles parviennent directement à s’imaginer travailler ici. Je suis assez fière du travail que nous avons fait. Nous nous sommes occupés de chaque millimètre carré de nos espaces. Chacun a été développé spécifiquement. Nous offrons la possibilité de travailler à l’endroit que vous préférez, et cette liberté de choisir répond aux besoins de nos clients.

Il y a les équipes, même petites, mais aussi la solitude qu’on peut y ressentir ? C’est un environnement qui a changé. Parmi les premiers membres de The Office, un entrepreneur me disait

GOSIA KRAMER

EN TROIS FACETTES

Gosia « la banquière »

En décembre 2007, Gosia Kramer entre chez Clearstream en tant que corporate action officer. Devenue sales and relationship manager, elle quittera l’entreprise sept ans et quatre mois plus tard.

Gosia « l’entrepreneure » « J’ai lu tout ce qui existait sur le coworking », expliquet-elle. Avant de lancer un proof of concept et d’entamer la rénovation de son « garage », comme elle appelle le bâtiment Charlotte, qui a étonné les banquiers. En 2015, le coworking n’en était qu’à ses débuts au Luxembourg.

Gosia « l’engagée »

Végane par conviction, considérant que c’est bon pour elle et pour la planète, Gosia Kramer a dû convaincre ses équipes et ses clients. Le recyclage des bâtiments et des meubles est l’autre dynamique qu’elle revendique avec fierté.

Photo Guy Wolff

Conversation Gosia Kramer

Nous rendons vos fêtes de fin d’année étincelantes

justement que venir ici lui a permis de comprendre qu’il n’était pas seul à devoir affronter certaines difficultés et que cela avait eu un effet positif sur son travail. Dans ma communauté, je vois aussi que l’avantage d’avoir des entrepreneurs à différentes étapes de la vie de leurs sociétés, c’est qu’ils peuvent interagir et profiter des expériences des uns et des autres. Que ce soit pour des sujets de taxes, administratifs, de recrutement, pour trouver des avocats. C’est une communauté très interactive. Nous avons beaucoup d’événements autour de cela. 90 % des utilisateurs disent trouver un espace de coworking plus inclusif et se sentir moins seuls.

Jusqu’à quel point la communauté est-elle importante ?

Dès le premier jour de The Office, je me suis attachée au développement de la communauté. C’était un très gros effort, quand vous travaillez déjà jour et nuit pour rassurer sur votre proof of concept. Le terme même de communauté n’était pas très connu sur le marché. J’étais la première à l’utiliser au Luxembourg. Cette communauté a grandi au rythme des développements de l’entreprise. Plus nous nous développons, plus je pense que ce qui compte, c’est l’ambiance. Peut-être que cela a l’air ridicule. C’est important que les gens se sentent bien.

J’imagine que le bien-être passe aussi à un moment donné par l’estomac… Bien sûr ! C’est pour cela que j’ai créé le restaurant, qui est devenu végan au sein de The Office. Il n’y a pas de corps en bonne santé sans nourriture saine.

Vous avez toujours inclus la nourriture dans vos services ?

Avant de lancer The Office, j’ai passé quelques mois à préparer le projet. J’ai analysé tous les espaces de coworking du monde ! J’en ai tiré quelques conclusions. L’une d’entre elles est qu’avoir un espace de restauration… ne vous amène aucun bénéfice – les marges sont trop basses ! Au début, c’était des salades et des sandwiches. Étape par étape, nous sommes passés des sandwiches à un four, et du four aux pizzas, et du four aux

appareils de cuisson pour cuisiner des pâtes. Les pâtes ont été un game changer, le plat le plus rentable. Un an plus tard, nous avions des frigos professionnels… Je suis une personne très prudente avec la nourriture, alors je lis beaucoup, j’étudie beaucoup, j’essaie en permanence de me développer. Pour moi et pour les autres.

Qu’est-ce que vous aimeriez ajouter comme services ?

Probablement plus de méditation de pleine conscience. Ce besoin de focus des gens et de faire le vide a traversé mon propre développement, face à tous les challenges qu’un entrepreneur doit affronter lui-même. Et c’est ce qui me fait dire que cela pourrait être très utile.

Vous décririez-vous comme une personnalité engagée sur ces domaines ?

Oui ! Je ressens cette responsabilité. J’ai changé le concept au fil du temps pour être totalement végane pour des raisons écologiques. Nous étions dans un restaurant vide. Mon équipe était en panique. Devions-nous continuer comme cela et risquer de fermer dans un mois ? Nous avons convaincu les gens de revenir. Nous devions rendre la nourriture végane tellement délicieuse que la question ne se poserait

MAURICE LÉVY

Une publicité discrète Gosia Kramer ne dira pas son nom. « Mon investisseur », quand il s’agit de se rappeler qui lui témoigne, à la sortie du Covid, son admiration pour sa résilience, c’est le publicitaire français Maurice  Lévy. Début juillet 2018, alors que la holding de The Office, The Office Suits, s’appelle encore Let’s Rock, le président du conseil de surveillance de Publicis Groupe souscrit à la totalité des 600 parts de l’augmentation de capital pour 600.000 euros, via une de ses structures luxembourgeoises, Mora & F, qu’il dirige avec son fils Michael. Trois ans plus tard, celui qui a été considéré comme le patron le plus influent du CAC 40 en 2013 remet 650.000 euros dans l’aventure, contre 383 des 473 nouvelles actions. Une belle publicité… discrète.

Des revenus en hausse constante

Malgré le Covid et au rythme des ouvertures de bâtiments, The Office a vu ses revenus augmenter régulièrement. Données en millions d’euros. *: le chiffre pour 2023 est une estimation

Conversation Gosia Kramer

BERNARD-MASSARD.LU

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Conversation Gosia Kramer

plus. Nous avons même des burgers végans, ce n’est plus un problème.

Est-ce que la méditation et l’alignement personnel sont vraiment une tendance ?

Dans le business plan de The Office Suits, je voulais avoir une grande cuisine en bas pour que les équipes puissent cuisiner. Je sais que des gens aiment ça. J’aime cuisiner en permanence, aussi pour le restaurant. Mais j’avais envie d’avoir cet îlot où les gens viennent et cuisinent parce que cela les relaxe. Vous pouvez oublier vos problèmes et vous concentrer sur quelque chose qui vous procure du bien-être. Le dimanche, au brunch chez Charlotte, je cuisine moimême de 5 h du matin à 17 h, parce que j’aime ça, parce que cela me fait du bien.

L’autre dynamique au cœur de votre projet est le recyclage de matériaux…

Rénover complètement un vieux bâtiment fait partie de notre ADN. Trouver des matériaux que d’autres entreprises n’utilisent plus. Évidemment, même dans mon équipe, parfois, des gens disent « commande ça en ligne et ça arrivera en deux semaines ». J’ai toujours répondu que si nous continuons à acheter de nouvelles choses en permanence, nous n’irons jamais nulle part en tant que société. Progressivement, l’équipe a adhéré totalement à ce discours. Les déchets liés à l’immobilier de bureaux sont aussi un des problèmes les plus importants. 9.000 milliards de tonnes chaque année en fourniture ou en cloisons… Nous ne contribuerons pas à ce gâchis.

Est-ce que, au fil du temps, vos interlocuteurs, et notamment les banques, comprennent mieux votre projet ?

Bien qu’on nous dise que ce sera facile de croître maintenant, je ne crois pas que ce sera si facile. Si je ne trouve pas de propriétaires dans de meilleures dispositions vis-à-vis de solutions innovantes comme les nôtres, si les banques ne comprennent pas que j’amène des solutions de transition pour permettre à cette économie de continuer à croître…

Structure de The Office

Je dois donc trouver l’investisseur qui comprend bien cette dynamique. Dans le monde immobilier, vous n’opérez pas en milliers, mais en millions d’euros. Le challenge est là. Le marché, ici, n’est pas fait pour cela.

Pas encore…

Pas encore. J’espère que cela va changer. Une autre chose que j’aimerais faire est lancer un fonds d’amorçage. Aujourd’hui, je peux vous faire une liste de 10 sociétés qui sont hébergées chez nous, qui sont de magnifiques projets pour de l’investissement d’amorçage ou de croissance. Je vois ces gens tous les jours. Je vois comment ils travaillent, la discipline dont ils font preuve, la manière dont ils portent leurs idées vers leurs marchés. Souvent, ils ont seulement besoin de recruter une ou deux personnes, de couvrir les frais de leur location.

Nous avons un nouvel acteur sur le marché avec Fiveoffices…

Ils sont là pour amener des bureaux vides d’une société à une autre société, ce qui est intéressant pour les entreprises qui attendent que leur nouveau bâtiment soit livré. Cela a du sens. Je ne mets pas ça en place chez nous parce qu’il n’y a pas de service rattaché à cela. Mais il y a une place sur le marché pour leur idée. En revanche, je ne crois pas du tout dans des concepts totalement commerciaux, avec ces designs que vous installez dans tous vos bâtiments de la même manière et que vous ne cherchez qu’à maximiser les loyers de chaque mètre carré.

Est-ce que vous pourriez vous allier avec d’autres espaces de coworking en Europe ?

Nous venons de finaliser notre premier contrat avec une structure en Pologne. Je suis prête à le faire à d’autres endroits. À Berlin, à Paris, à Londres, à Barcelone, ce serait aussi intéressant.

Levy Maurice (et famille directe)

The Office sàrl

The Office City sàrl

The Office Suits 100 % de parts

Chauffage Sanitaire Ventilation Climatisation Systèmes de sécurité Réseaux informatiques

électricité Régulation & Automatisation

Facility Management

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Conversation Bob Kieffer

« L’emprunt n’est qu’une source de financement subsidiaire »

Rouage essentiel de la machinerie budgétaire, la Trésorerie de l’État reste une administration méconnue à l’image vieillotte. Sans doute imméritée, car elle demeure un élément capital. Explication avec Bob Kieffer, directeur du Trésor.

Journaliste MARC FASSONE

MATIC ZORMAN

Photo

Bob Kieffer est, depuis le 1er juillet 2019, le directeur du Trésor, également appelé Trésorerie de l’État.

Comment pourriez-vous définir ce qu’est l’administration du Trésor ?

Je dirais que le Trésor est, d’une certaine manière, une banque interne à l’État. Nous sommes en charge des paiements, de la centralisation des recettes et de la gestion des liquidités, donc de la gestion de la dette. À ce titre, nous maintenons le dialogue avec les agences de notation. À côté de ces missions principales, nous tenons le registre des participations, le registre des garanties et nous sommes responsables de la comptabilité générale de l’État. Et nous avons en notre sein une entité distincte, mais bien intégrée, qui est la Caisse de consignation. Depuis les récentes lois sur les comptes dormants et la création du bureau de gestion des avoirs saisis, ses missions se sont encore élargies.

Quelle est votre contribution directe à la gestion des finances publiques ?

Nous travaillons étroitement avec le ministère des Finances et l’Inspection générale des finances (IGF). Opérationnellement, nous sommes plus en bout de chaîne, dans l’exécution, et moins dans la conception. La Trésorerie y contribue et conseille, mais notre rôle principal reste celui de gestionnaire des fonds et des participations. Pour ces dernières, il s’agit d’une gestion comptable. Les décisions et orientations politiques sont prises au niveau des ministères de tutelle.

Le contexte actuel de polycrises fait que vous êtes beaucoup sollicités. Du moins, plus que d’habitude. Cela a-t-il eu un impact sur votre mode de fonctionnement ?

Oui. Le contexte a fait que le besoin de liquidités a été plus élevé. Il a fallu suivre les marchés de manière plus rapprochée et agir proactivement. En même temps, de nouvelles tâches ont été confiées à la Trésorerie, comme la gestion des prêts garantis par l’État. Si le métier reste le même, les choses se complexifient et les cadences s’accélèrent. Pour faire face à ces défis, nous misons sur l’évolution des outils, et donc la digitalisation. Par exemple, pour la mise en œuvre de la loi sur les comptes dormants, nous avons opté pour le toutnumérique et nous avons développé toute

une chaîne de traitement digital pour ne pas toucher au papier. Pour assurer ces nombreuses tâches, nous avons recruté du personnel supplémentaire, des profils pointus. La Trésorerie compte aujourd’hui une trentaine d’agents.

Quelles sont les raisons pour lesquelles un pays reconnu pour ses finances publiques saines recourt à l’emprunt ?

C’est très simple : le budget de l’État prévoit des recettes et des dépenses. Et quand il n’y a pas assez de recettes pour faire face à toutes les dépenses, il faut des emprunts pour couvrir ce delta. La seconde raison pour laquelle on emprunte est pour refinancer les emprunts venant à échéance. L’alternative serait de procéder à des remboursements. Mais cela supposerait d’importants surplus budgétaires. Pour ce qui est du dernier emprunt émis en février pour 3 milliards d’euros, il servira en partie à refinancer un emprunt de 2 milliards d’euros, contracté en 2013, qui lui-même a refinancé celui émis lors de la crise de 2008. L’échéance est en juillet, mais il nous a semblé opportun, au regard de l’évolution des marchés, d’agir par anticipation, quitte à nous placer temporairement en position de surliquidité. C’est l’illustration d’une gestion active, qui nous permet d’avoir une dette à un taux d’intérêt moyen pondéré de 0,828 %, ce qui représente quand même un niveau assez bas.

L’emprunt est-il en train de devenir un mode de financement de l’État comme un autre ? Est-ce sain ? Depuis une décennie, le Luxembourg est devenu progressivement un émetteur régulier. Mais l’emprunt n’est qu’une source de financement subsidiaire. La principale source est celle des recettes fiscales. L’emprunt ne peut jamais être la principale source de financement d’un État, mais quand il est utilisé comme un outil pour financer des projets d’investissement, c’est de la gestion saine, pourvu que le niveau de la dette reste soutenable.

Une autre alternative à l’emprunt pourrait-elle être trouvée dans une gestion active des participations de l’État ?

LES PARTICIPATIONS DE L’ÉTAT

L’État détient actuellement des participations dans 135 entités.

12 sont des institutions financières internationales, dont les plus connues sont le Fonds monétaire international (FMI), la Banque européenne d’investissement (BEI) et le Mécanisme européen de stabilité (MES).

80 sont des personnes morales de droit public, dont la Banque centrale du Luxembourg, Spuerkeess, le Commissariat aux assurances, la Commission de surveillance du secteur financier, l’Institut luxembourgeois de régulation, mais aussi la Rockhal et la Coque.

43 sont des sociétés de droit privé. Dans cette catégorie, on trouve 5 entreprises cotées (Aperam, ArcelorMittal, BNP Paribas, SES et la SEO) et 38 non cotées (dont BGL BNP Paribas, la BIL, Luxair, Cargolux, Creos, Luxair, LuxTrust, LuxTram ou encore la Société nationale de circulation automobile).

La liste détaillée de toutes les participations se trouve sur le site de la Trésorerie de l’État (www.tresorerie.public.lu/fr/ participations.html).

197,9 mios

C’est la somme encaissée en 2022 au titre des revenus des participations de l’État. Ce montant était de 270,8 millions en 2021.

Conversation Bob Kieffer

Le portefeuille des participations luxembourgeoises ne se prête guère à une gestion active. La plupart des participations que nous avons ne sont juste pas liquides. Nous avons grosso modo deux types d’entreprises dans ce portefeuille. D’abord, ce que j’appellerais des infrastructures au sens large, comme les fournisseurs d’électricité, de gaz, de transport ou encore l’aéroport. L’État les détient pour des raisons stratégiques. L’objectif premier n’est pas le rendement, mais d’assurer des services, et il me semble difficilement envisageable de céder ces sociétés. La seconde catégorie, ce sont des participations acquises dans des circonstances historiques particulières, notamment dans le secteur financier. Il est vrai qu’au moment où l’État a pris ces participations, il avait été indiqué qu’il n’était pas nécessairement parti pour rester actionnaire pour une durée indéterminée. Cela dit, pour l’instant, il n’existe aucun plan concret pour les mettre sur le marché. Ce sont des investissements plutôt rentables qui nous paient également des dividendes, ce qui est quand même intéressant du point de vue budgétaire. Pour certains États, vendre des participations peut être une manière de réduire la dette, mais en même temps, on se prive alors d’un levier économique dont on dispose lorsque l’on a ces sociétés dans son portefeuille. Au Luxembourg, vu notre situation financière, cette question ne se pose actuellement pas.

À qui le Luxembourg vend-il sa dette publique ?

Typiquement, et cela s’est encore vérifié avec notre dernière émission obligataire, les souscripteurs sont des institutionnels : banques, fonds d’investissement, assurances et organismes publics nationaux et supranationaux. Et, pour la plus grande majorité, ce sont des institutions issues de la zone euro.

Pourrait-on imaginer placer un emprunt auprès des nationaux ou des résidents ?

Cela a été le cas en 2008. Mais il se trouve que d’un point de vue pratique, s’adresser à des institutionnels nous offre plus de flexibilité. Et, de manière générale, on

peut probablement obtenir des conditions plus intéressantes pour l’État quand on s’adresse à des institutionnels plutôt qu’à des particuliers. C’était particulièrement vrai ces derniers temps, lorsque les taux étaient négatifs. Il ne faut pas non plus surestimer le réservoir des investisseurs individuels luxembourgeois qui voudraient placer leur argent sur des durées assez importantes, puisque nous émettons des obligations aujourd’hui à 5 ans, 7 ans, 10 ans, voire 20 ans, ce qui est assez long pour un individu. Si ce marché existe, il est quand même plus limité que ce que l’on peut sans doute imaginer.

STRUCTURE DE LA DETTE DE L’ÉTAT (au 28 février 2023)

0,828 %

Taux moyen pondéré

6 ans et 108 j.

Durée moyenne

19,55 %

Ratio dette / PIB

Selon Bob Kieffer, le Trésor est, pour le gouvernement, un outil qui contribue à gérer les crises qui s’accumulent ces derniers temps.

Photo Matic Zorman

« Il y a un rapport à l’argent assez particulier au Luxembourg »

Le Luxembourg a participé pour la première fois à l’enquête OCDE sur le niveau de culture financière de ses résidents. Et les résultats sont décevants. Surtout pour un pays réputé pour sa place financière. Pour Catherine Bourin, c’est avant tout une question d’éducation.

Photo ROMAIN GAMBA

Journaliste MARC FASSONE

Catherine Bourin est membre du comité de direction de l’ABBL et membre du conseil d’administration de la Fondation ABBL.

Conversation Catherine Bourin

Vous venez de mener une étude sur la culture et les attitudes financières des Luxembourgeois. Quels enseignements en tirez-vous ?

L’enseignement majeur est que si au niveau des connaissances, le Luxembourg est dans la petite moyenne des pays de l’OCDE, il existe chez les jeunes un décalage énorme entre le comportement raisonnable qu’on devrait attendre face à l’argent et la réalité, un comportement très désinvolte. Pour les jeunes Luxembourgeois, l’argent est fait avant tout pour être dépensé. On a le sentiment qu’ils vivent dans l’opulence depuis leur plus jeune âge. Ils ont très tôt de l’argent de poche, de manière parfois conséquente. Au point d’avoir le sentiment que l’argent est à disposition de manière infinie.

Les générations « d’avant » ont pourtant la réputation d’être plus fourmis que cigales. D’où vient ce renversement ? Est-ce une question de transmission, d’éducation ?

Il existe deux types de comportements des parents face à l’argent. Certains essaient de transmettre les bonnes valeurs tandis que les autres ne parlent jamais de ce sujet à la maison. Je pense qu’il est important que les enfants sachent que tout coûte de l’argent. Et que l’argent n’est pas là que pour être dépensé. L’argent a besoin d’un mode d’emploi !

Peut-on lier ce renversement des valeurs à la relative inculture financière de la population relevée par l’étude ?

C’est vrai qu’il existe un déficit au niveau des connaissances des rouages financiers dans la population. Déficit qui serait facilement comblé si on mettait dans les missions de l’école ce type d’enseignement. Il n’y a pas besoin de modifier les cursus scolaires, comme on entend souvent. Il s’agit simplement de dédier quelques heures de cours à la culture financière, ce qui permettrait de combler simplement ces lacunes.

Vous mettez l’accent sur le rôle de l’école, mais est-ce à l’école de se charger de l’apprentissage

de compétences qui relèveraient plutôt de la responsabilité familiale ? Malheureusement, un constat s’impose : celui du désengagement de beaucoup de parents qui, pour cette matière comme pour beaucoup d’autres, s’en remettent à l’école. Si on veut avoir un comportement responsable par rapport à l’ensemble d’une population, il faut que cette connaissance financière soit apportée au niveau de l’école.

Mettre la culture financière au programme de l’école ne rencontre que peu d’écho dans le corps enseignant et auprès du ministère. Pourquoi ?

Il faudrait demander cela au ministère… Mais l’étude montre qu’il devrait s’engager réellement. Par rapport aux autres pays européens, il y a un vrai retard. Chez les jeunes, mais aussi chez les adultes. On n’est pas les seuls à être mauvais, mais on est quand même assez mauvais.

Que pouvez-vous proposer au ministère et aux enseignants ? Vos initiatives comme la « semaine de l’argent » ou l’application Money Odyssey pourraient-elles servir de tremplin à une véritable stratégie éducative ?

Attitude financière : bilan du Luxembourg

Si le niveau de connaissance des résidents est au-dessus de la moyenne, les attitudes interrogent.

La « semaine de l’argent » reçoit un bon accueil tant de la part des jeunes que des enseignants. Ce sont d’ailleurs ces derniers qui nous appellent pour intervenir. Mais ils nous disent clairement qu’ils n’ont pas les ressources en termes de temps à dédier à la matière. Pour eux, il est difficile de couper dans les programmes. À notre avis, il existe quand même quelques fenêtres de tir après les examens obligatoires. Et puis, on pourrait introduire la matière de manière moins scolaire par le biais du jeu.

Le jeu serait-il un vecteur d’éducation pertinent ?

Oui. Et c’est pour cela que nous avons conçu l’application d’apprentissage Money Odyssey. Elle peut être utilisée par les enseignants de manière très simple. Ils n’ont pas besoin de développer un cours. L’app est téléchargeable par tout le monde et elle peut être utilisée en classe de manière très facile pour initier les enfants.

Quel serait l’âge optimal pour commencer cette initiation ?

D’après les retours que nous avons eus, 9-10 ans semble être le bon âge. Et le jeu est progressif. Si, à 9 ans, les notions sont basiques, il y a une progression de la difficulté pour apporter les connaissances au fur à mesure de l’évolution scolaire et financière de l’enfant : l’obtention de sa première carte bancaire, son premier compte… L’enseignant peut juste initier ce mouvement et laisser ensuite l’enfant continuer seul. À défaut d’un enseignement spécifique, nous aimerions que le ministère de l’Éducation appuie l’utilisation de cette app dans les écoles. Ainsi, on ne serait pas obligé de toucher au cursus.

Est-ce que tous les freins qu’on peut retrouver soit au niveau du corps enseignant ou du ministère, soit même au niveau des familles, ne sont pas symptomatiques du rapport à l’argent au Luxembourg ?

C’est clair qu’il y a un rapport à l’argent assez particulier au Luxembourg, si l’on compare à d’autres pays. Je pense que le

fait d’avoir une app que l’on peut utiliser par soi-même permet aussi aux personnes qui sont par exemple surendettées ou en menace de surendettement d’avoir un outil qui leur permet de mieux gérer leur argent sans être obligées de dévoiler que l’on a un problème avec l’argent. Un peu comme pour les alcooliques anonymes.

À un moment où la finance durable est sujette à des turbulences liées à des interprétations mouvantes de ce qu’elle devrait être, l’éducation financière n’est-elle pas encore plus nécessaire ?

En septembre dernier, l’Ilres, à la demande de l’ABBL, de la CSSF et de la Luxembourg Sustainable Finance Initiative, a publié les résultats d’une enquête pour évaluer l’intérêt et le niveau de connaissances du grand public vis-à-vis de la finance durable. Si plus de 70 % des sondés estiment que la finance durable joue un rôle important dans la transition vers une économie plus verte et qu’ils contribuent à un monde plus durable par leurs décisions financières, 47 % ne savent pas ou ont du mal à cerner ce qu’est la finance durable. Et c’est pour cela que, à l’occasion de notre dernière campagne d’information sur la finance durable, nous avons créé une page dédiée (https://financedurable.lu/fr/), attractive, pour permettre à tout le monde de pouvoir s’initier à ce qu’est la finance durable. On a d’ailleurs un petit jeu de questionsréponses sur le sujet qui est directement sorti de Money Odyssey.

LES JEUNES ET L’ARGENT

Comportements financiers

77 % ont un compte épargne

68 % ont une carte de crédit

41 % mettent de l’argent de côté pour gérer les imprévus

36 % consultent régulièrement le solde de leur compte

36 % versent régulièrement de l’argent sur leur compte épargne

25 % se fixent un budget loisirs à ne pas dépasser

13 % notent l’ensemble de leurs dépenses

Face à des problèmes financiers

26 % ont réduit leurs dépenses

26 % ont trouvé de l’aide auprès de leur famille

18 %   ont pris un job étudiant

13 % ont puisé dans leur épargne

4 % ont sollicité un délai de paiement

1  % a sollicité un prêt bancaire

Face à l’éducation financière

87,6 % pensent que l’éducation financière devrait être enseignée à l’école

72 % estiment que cela devrait être entre 15 et 18 ans

Source Fondation ABBL

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« Les militaires ont des années de retard ! »

Vice-président du Center for a New American Security, Paul Scharre a conseillé le président Barack Obama dans l’élaboration de la doctrine américaine sur les armes autonomes. En amont de sa venue à Luxembourg, l’ancien ranger pose un regard affûté sur la guerre du futur.

Photo CNAS Journaliste THIERRY LABRO

Pour Paul Scharre, le problème n’est pas comment une technologie est développée, mais à quoi elle va servir.

Après vos années au Département de la défense, vous avez écrit deux ouvrages très remarqués sur la guerre du futur, moins « intensive en capital humain » ou menée en partie par des armes autonomes. Où en est-on aujourd’hui ?

Une des choses que nous voyons est le rôle grandissant que joue l’intelligence artificielle (IA) dans les systèmes d’armement. Ce qui est particulièrement remarquable, c’est que cette évolution est due au secteur commercial. Les militaires ont des années de retard.

Pourquoi ?

Simplement parce que la bureaucratie ralentit beaucoup trop de choses. Du coup, les technologies ont été inventées en dehors du secteur de la défense. De l’IA aux robots, il y a de nombreux exemples, y compris dans des technologies sous-jacentes. Pour beaucoup de pays, cela a créé des retards supplémentaires dans l’adoption de ces technologies, parce que cela venait du secteur privé et que, là encore, la bureaucratie a retardé la signature de contrats avec des acteurs privés.

Dans votre nouveau livre Four Battlegrounds, vous suivez quatre axes interconnectés : les données, la puissance de calcul, la guerre des talents et le rôle des institutions. Comment la situation pourrait-elle changer et favoriser, ou non, l’intégration de ces technologies ? Par exemple, est-ce que la compétition que vous décrivez entre les États-Unis et la Chine est de nature à soudainement accélérer l’adoption de ces technologies ?

Nous voyons que ces deux puissances ne sont pas très loin de ces nouvelles technologies, mais il reste une grande incertitude économique. Comment faire le meilleur usage, par exemple, de l’IA ? Comment avoir le meilleur retour sur investissement ? L’IA est une gamme de technologies beaucoup plus large qu’on l’imagine habituellement. Avec beaucoup plus d’applications qu’on le pense. Il y a des applications potentielles qui permettent de tirer le meilleur parti des données. Qui vont permettre d’avoir des

capteurs plus intelligents. De passer à des réseaux de communication qui vont s’adapter en permanence aux besoins. Et, bien sûr, pour des armes intelligentes ! Autant de points qui créent à peu près autant d’espoirs que de craintes, à en juger par ces entrepreneurs et experts qui appellent à une pause dans les développements de l’IA, le temps d’essayer d’encadrer certaines dynamiques… Ces modèles linguistiques, comme ChatGPT, présentent une série de problèmes. Ils ne sont pas non plus très sûrs. S’ils ne fonctionnent pas bien et qu’ils ne sont pas très sûrs, il sera difficile de les considérer pour réaliser certaines tâches. Les autorités seraient bien avisées de mettre en place des mesures de protection. Ce qui ne semble pas si simple. Les acteurs doivent se conformer à des règles et veiller à ce que leurs technologies se déploient de manière sûre. Beaucoup des big tech n’ont aucune responsabilité dans la manière dont leurs technologies sont déployées… Je ne suis pas certain que leur modèle d’IA soit vraiment prêt à être livré au grand public.

Parmi ces technologies, certaines semblent au départ très loin de la guerre que l’on a en tête… Tout à fait. Le problème n’est pas seulement la façon dont est développée une technologie, mais la manière dont elle est utilisée. C’est vrai pour l’intelligence artificielle, mais aussi pour les technologies de surveillance. La Chine dispose d’un demi-milliard de caméras de surveillance. Avec lesquelles elle a imaginé un nouveau modèle de surveillance territoriale de ses citoyens, y compris dans le traçage de leurs comportements à coups de reconnaissance faciale, de reconnaissance vocale, de système de crédit social afin d’influencer leurs comportements. Et maintenant, nous voyons qu’elle exporte son modèle un peu partout, qu’elle anime des ateliers sur la manière d’utiliser ces technologies de surveillance ou de prendre le contrôle du cyberespace, ou du monde de l’information. Les États démocratiques ont toute une série d’approches et une volonté de réguler certaines de ces technologies.

DE PAUL SCHARRE

2001-2005

Leader « reconnaissance » du 75e régiment de rangers, le sniper participe à des opérations en Irak et en Afghanistan.

2008-2013

Au bureau du secrétaire de la Défense, il joue un rôle de premier plan dans les politiques sur les systèmes sans pilote et autonomes et les technologies d’armement émergentes (la directive DoD 3000.09).

2014 à aujourd’hui

Il est devenu le vice-président et directeur des études du Center for a New American Security, think tank spécialisé dans la sécurité nationale des États-Unis, notamment sur le terrorisme, la guerre irrégulière ou l’avenir de l’armée.

Spend an unforgettable night in the “floater” gite in Dudelange,

installed on the former cooling basin of the steel mill, with a breathtaking view and only a few minutes walk from the centre of Dudelange.

Est-ce que l’idée que la Chine doit « gérer » 1,5 milliard de personnes et que ce n’est pas possible de le faire de la même manière qu’un État à 1 million, ou même à 300 millions de personnes, et qu’elle doit donc trouver une autre voie, ne peut vraiment pas s’entendre ?

Le problème n’est pas qu’elle utilise ces technologies. Mais comment elle les utilise. Pour réprimer les droits de l’Homme… La technologie n’est pas seulement utilisée pour attraper des criminels, comme cela devrait être le cas.

Vous croyez que, dans quelques années, nous vivrons une guerre dans laquelle aucun humain ne sera sur le champ de bataille ?

Non, je ne crois pas que ce soit possible. Imaginer des guerres entre des armées de robots n’est pas réaliste. Des humains seront toujours impliqués pour différentes raisons. D’abord parce qu’il faut qu’un humain prenne une décision dans une situation de guerre. Il y a aussi une réalité politique : la guerre a un coût humain. Nous pouvons voir que la guerre en Ukraine a un coût humain très élevé, des deux côtés. Et cela a des implications politiques.

Cette guerre-là illustre aussi une véritable émergence de nouveaux modèles de guerre, où la technologie joue un rôle prépondérant : campagnes de communication, d’information et de désinformation, cyberattaques. Il n’y a même plus vraiment toujours besoin de bombarder… Il n’y a même plus besoin d’être un État. Un groupe pourrait s’en prendre à un État… La technologie est tellement distribuée, tellement accessible partout dans le monde, démocratisée… pas dans le sens où elle est utile à la démocratie, mais dans le sens où n’importe qui peut y avoir assez facilement accès. Regardez les exemples d’une armée de drones, pour harceler l’armée irakienne, pour infliger des blessures et des pertes. Quelques civils ukrainiens utilisent des drones et des capteurs pour surveiller les tanks russes, pour réaliser des vidéos qui seront utilisées dans le cadre de la propagande… Les civils les utilisent.

Des groupes non étatiques aussi. Et ça ne s’arrêtera plus.

Vous êtes à Luxembourg pour la première conférence sur les armes autonomes, dont l’objectif est de mettre en œuvre à moyen terme un cadre autour de l’utilisation de ces armes. Quel genre de conseil pourriezvous donner dans ce contexte ? Bonne question ! Ce qui peut avoir l’air frustrant parfois, ce sont les différences qui existent dans le chemin qui mène au développement d’une technologie. Il y a des enceintes internationales, depuis 2014 aux Nations unies, pour aborder ces problématiques. Neuf ans avant ChatGPT, juste pour dire… Évidemment, pour ceux qui veulent voir en place un traité juridiquement contraignant autour de ces armes, ce processus peut sembler frustrant. Mais nous avons vu quelques progrès dans les discussions aux Nations unies. Le premier est le consensus parmi les États membres autour du fait que les armes autonomes doivent se conformer à la loi, et elles doivent être utilisées dans le même contexte que les autres armes. C’est important. Il y a des discussions très animées autour de la Convention sur certaines armes classiques (à l’Onu, ndlr ). Toutes les initiatives qui favorisent une meilleure compréhension sont les bienvenues.

Ce qui complique encore les choses, c’est que beaucoup de ces technologies sont à double emploi… utiles au bien ou au mal. Cela rend le contrôle de l’utilisation finale encore plus compliqué, non ?

Il y a vraiment de très nombreuses manières d’approcher la régulation de technologies. Une en encadrant la technologie elle-même, une autre en réglementant l’accès aux matériaux de base utile à son développement, comme dans l’accès au matériel utilisable dans le domaine nucléaire, par exemple. Mais il faut aussi remarquer que les États participent eux-mêmes au développement de certaines de ces armes parce qu’ils veulent les avoir dans leur catalogue de solutions à leur disposition.

Le Luxembourg n’échappe pas à un mouvement universel : l’acquisition de drones à usage militaire. Jusqu’au 18 avril courait un nouvel appel d’offres pour la fourniture de 12 microdrones, qui viennent s’ajouter aux Atlas (2 kg), aux Puma (7 kg), au Raven ou aux plus gros Integrator X-300 –non porteurs de munitions –, tous utilisés dans des missions de reconnaissance et d’observation. La conférence organisée au Luxembourg s’inscrit dans la volonté du ministre de la Défense, François Bausch (déi Gréng), de mettre en place un cadre réglementaire et éthique… huit ans après les premières discussions sérieuses à l’Onu.

« Imaginer des guerres entre des armées de robots n’est pas réaliste. »

Conversation Blanche Weber

« Il faut redéfinir ce qu’est le ‘bien-vivre’ au Luxembourg »

Si tous les partis soutiennent l’idée d’un développement durable, l’action politique ne suit pas, constate la présidente du Mouvement écologique, Blanche Weber. Il faut repenser le modèle de croissance du Luxembourg et envisager la transition climatique et écologique de manière cohérente.

Photo MATIC ZORMAN

Journaliste PIERRE PAILLER

Blanche Weber plaide pour une réforme fiscale durable.

Lors de la présentation de votre feuille de route pour les législatives à la mi-mars (voir encadré), vous dressiez un constat : « Tous les partis soutiennent l’idée du développement durable. » Pour autant, l’action ne suit pas l’intention. Pourquoi ?

Comment expliquer que nous constatons tous que les fondements de notre planète se détériorent gravement, sans pour autant agir de façon résolue ?

La question est complexe. Le fait de penser en « périodes électorales » et non à moyen et long terme reporte continuellement les discussions et décisions de fond à un avenir lointain. Les acteurs politiques semblent incapables de thématiser les défis réels, craignant de choquer les électeurs. J’estime pourtant qu’une politique honnête, sereine et courageuse s’emparant des défis-clés serait soutenue par plus de personnes que ne le croient certains.

Le Luxembourg a malgré tout réussi à atteindre ses objectifs de réduction d’émissions de CO2 pour l’année 2021 (voir graphique). Un constat positif ?

C’est bien évidemment positif d’atteindre les objectifs fixés. Mais il faut regarder dans le détail, car tous les secteurs n’ont pas réussi à réduire leurs émissions. Ceux du transport et de l’agriculture ont ainsi respecté les objectifs. Ce n’est néanmoins pas le cas des secteurs du bâtiment, du traitement des déchets et de l’industrie –ce dernier aurait même dépassé les allocations de plus de 30 %.

En outre, 2021 a été une année encore marquée par le Covid, ce qui explique peut-être partiellement les réductions au niveau des transports. On peut aussi supposer que cela résulte surtout d’une réduction du tourisme à la pompe. Dans tous les cas, soyons réalistes : tout un chacun peut constater qu’il n’y a pas eu de changement fondamental au niveau de la mobilité dans notre pays, malgré les investissements massifs qui ont été mis en œuvre.

Ce succès est donc en demi-teinte… Nous sommes loin de l’inversion nécessaire des tendances, avec une baisse

substantielle des « courbes » des différents secteurs en vue d’atteindre une réduction globale des émissions de CO 2 de 55 % jusqu’à 2030. En fin de compte, en dehors des améliorations au niveau technologique, une discussion sur notre modèle social et économique actuel s’impose.

Faut-il remettre en cause notre modèle de croissance ?

Nous contestons avant tout notre dépendance vis-à-vis de la croissance continue du PIB en matière de financement de la sécurité sociale. Une analyse récente, publiée par l’Inspection générale de la sécurité sociale, décrit qu’une croissance continue annuelle de 1,8 % et de 1,2 % de la productivité est nécessaire pour assurer qu’en 2070, une personne active assume la pension d’une personne à la retraite. Il faudrait ainsi une population active passant de 460.000 en 2050 à 630.000 en 2070 et un PIB deux fois plus important. Peut-on imaginer une telle situation ? Est-elle souhaitable ?

Nous n’allons pas seulement transmettre aux générations futures une catastrophe climatique et une perte jamais connue de la biodiversité, mais aussi un système social nécessitant une croissance toujours plus accrue.

Que proposez-vous comme alternative ?

D’une part, il s’agit de rendre notre système social moins dépendant de la croissance économique. Nous réclamons depuis des années au gouvernement une analyse sur des pistes potentielles d’action à ce niveau. D’autre part, nous demandons la mise en œuvre d’une réforme fiscale durable – le Luxembourg est parmi les derniers au niveau européen en ce qui concerne la taxation écologique – et, enfin, en troisième lieu, nous voulons une discussion pour définir ce que doit être le « bien-vivre » au Luxembourg. Car c’est un fait : la croissance crée des problèmes que l’on essaie de résoudre avec plus de croissance.

L’action politique pour réaliser la transition écologique et climatique vous paraît donc incohérente ?

FEUILLES DE ROUTE POUR LES ÉLECTIONS

Des propositions pour les communales et les législatives Le Mouvement écologique a présenté en février sa feuille de route pour les élections communales, puis, en mars, celle pour les législatives. « Difficile de les résumer en quelques phrases », prévient Blanche Weber, puisqu’elles font respectivement 156 et 152 pages.

Du concret

L’objectif de ces feuilles de route est de présenter « des propositions très concrètes pour protéger le climat et la biodiversité, assurer une réorientation de notre modèle économique, rendre nos villes et villages plus verts et attractifs, favoriser une mobilité douce, et ceci en amenant des changements structurels dans les différentes politiques sectorielles, en assurant la cohérence de celles­ci ».

« Le fondement de tout choix doit être le respect des limites éco–systémiques. »

Évolution des émissions de gaz à effet de serre au Luxembourg et objectifs par année d’ici 2030

En millions de tonnes équivalent CO2, entre 2005 et 2030 Émissions de CO2 entre 2005 et 2021 Objectif du PNEC d’ici 2030

Oui. Malgré les déclarations, l’interaction entre les ministères est encore trop limitée. Prenons l’agriculture, décisive pour la protection de la biodiversité et de la qualité de l’eau : le ministère de l’Environnement n’a pas les moyens d’agir directement en la matière. Une concertation entre les différents ministères en charge est souvent bloquée par un « esprit de clocher ». Autre exemple : le ministère de l’Aménagement du territoire est toujours un « tigre sans dents », incapable de vraiment assumer son rôle de coordination par rapport à des ministères sectoriels.

On doit aussi reconnaître que le Luxembourg investit indirectement des centaines de millions dans la destruction du climat et de la biodiversité via divers postes budgétaires, notamment en matière d’agriculture, ou grâce à la non-taxation de pratiques nocives pour l’environnement. Telle est d’ailleurs la situation dans bien d’autres pays européens. De multiples études ont montré qu’il faut instaurer un « budget vert », ainsi qu’une visualisation des budgets propices

et défavorables à une politique durable. Une concertation étroite entre tous les ministères et le ministère des Finances aurait dû être assurée pour remettre en question une série de subventions.

Quelle est la direction dans laquelle il faut aller ?

Le fondement de tout choix doit être le respect des limites écosystémiques. La nature et les ressources naturelles déterminent les limites écosystémiques, et nous ne pouvons pas changer ce fait. Mais ce message plus « négatif » est lié à un message positif : nous avons le devoir et la chance de pouvoir repenser le modèle et travailler ensemble à un meilleur avenir et à une amélioration de la qualité de vie actuelle. Favoriser les échanges, la solidarité, les « commons », une économie circulaire incluant l’idée du « reuse-repair-share », des villes plus vertes, une citoyenneté plus démocratique au lieu d’un système pris dans le piège de la croissance, de la consommation et de la domination des voitures… Tout cela afin de

redonner une valeur à la phrase : laisser un monde meilleur à nos enfants.

Avant les élections législatives auront lieu les communales. Les villes ont-elles un rôle important à jouer ? Leur rôle est capital. Les communes sont proches des gens et peuvent concrétiser des projets tangibles pour tout un chacun. Réaménager les rues et places publiques en donnant plus de place aux gens, les verdir pour les étés devenant toujours plus chauds, utiliser des produits régionaux et bio dans les cantines communales ou pour des festivités. Et, surtout, assurer une réelle participation citoyenne. Celle-ci est beaucoup plus facile à organiser au niveau communal, les questions étant plus perceptibles pour les gens. La transition sociale et écologique nécessite un débat incluant les acteurs de la société, la dimension interculturelle, les différents groupes d’âge, couches sociales et nationalités… C’est surtout cet échange qui enrichit notre vie quotidienne et la qualité des décisions politiques.

Conversation Blanche Weber

* Couverture * Ferblanterie * Charpente *

* Restauration monuments historiques *

* Entretien * Réparation * Rénovation *

* Isolation thermique * Photovoltaïque *

* Fenêtres de toiture VELUX *

* Nettoyage - Peinture toiture *

* Terrasses * Balcons * Toitures plates *

* Étanchéité * Carrelages *

* Peintures * Façades *

* Transformation grenier en habitation *

* Étanchéité caves *

* Coordination de projets *

♠ Expérience

♠ Savoir-faire

♠ Qualité

♠ Esthétique

♠ Garantie

« L’un des atouts des forensic technologies : la traçabilité »

Les investigations relatives à la criminalité financière couvrent souvent plusieurs juridictions et impliquent de nombreuses parties prenantes. De la collecte jusqu’à la présentation des éléments de preuve, Stéphanie Lhomme, head of forensic investigations & litigation support chez Arendt, évoque comment la technologie appuie les investigations complexes.

Journaliste BENOÎT THEUNISSEN

GUY WOLFF

Photo

Dans le cas d’investigations digitales, Stéphanie Lhomme insiste sur l’importance d’opérer de sorte que les preuves ne puissent pas être contestées. L’intégrité des données doit être préservée.

Chez Arendt, quel est votre positionnement sur les services d’investigation forensique ?

Au Luxembourg, quand on parle de services forensiques, les gens pensent souvent à l’AML et à la remédiation KYC. Mais en réalité, ce n’est pas du forensique. Ces expertises sont limitées au Luxembourg et souvent confondues avec le réglementaire AML. Mon parcours et celui des membres de mon équipe cumulent des investigations sur des cas souvent internationaux et touchant à des sujets variés (corruption, fraude fiscale, scandales comptables ou boursiers, blanchiment…) pour lesquels de multiples expertises sont nécessaires (technologies, corporate intelligence…). Nous intervenons aussi sur des affaires internes, comme les soupçons de fraude, de corruption, de harcèlement moral ou physique. Avec la nouvelle loi sur le harcèlement et la directive sur les lanceurs d’alerte qui devra être transposée, les entreprises auront besoin de mesures d’investigation suffisantes.

N’est-ce pas justement unique de collaborer au sein d’un groupe qui compte un cabinet d’avocats ?

Travailler au sein d’un groupe avec un cabinet d’avocats est un modèle courant aux États-Unis et de plus en plus au Royaume-Uni, mais c’est assez unique en Europe. Ce qui m’a attirée chez Arendt, c’est cette vision stratégique, en intégrant des expertises complémentaires au travail des avocats. Dans mon métier, je travaille souvent avec des avocats pour les aider dans la stratégie de défense, pour décider d’aller ou non en justice, et même pour évaluer si ça vaut le coup d’aller en arbitrage. Par ailleurs, mon équipe est logée au sein d’une entité juridique différente, ce qui nous permet aussi d’assister des avocats d’autres cabinets, et ce partout dans le monde.

Comment ce modèle bénéficie-t-il aux clients ?

Notre positionnement leur permet d’être accompagnés de A à Z, y compris pour les investigations complexes, comme celles initiées par les régulateurs. Les clients préfèrent souvent avoir un point

de contact unique pour gérer ces situations difficiles, surtout quand il y a plusieurs autorités impliquées, comme une investigation qui commence en Allemagne avec des ramifications au Luxembourg et une collaboration avec la Cellule de renseignement financier (CRF) et le Parquet financier français, dans lesquels il y a déjà plusieurs cabinets d’avocats nécessaires. Avoir les équipes d’investigation en interne dans l’un d’eux facilite la gestion de ces affaires.

Selon quelle structuration avez-vous composé votre équipe ? Mon équipe se compose de trois piliers d’expertise. Tout d’abord, nous avons un expert en forensic accounting, possédant un profil financier et capable de mener des investigations impliquant l’analyse de flux financiers et de comptabilité. Ensuite, nous avons un spécialiste en corporate intelligence, responsable de la recherche d’informations en exploitant des sources telles que les données en sources ouvertes, les renseignements humains et les médias sociaux. Enfin, notre troisième pilier concerne la technologie forensique. Dans ce domaine, nous utilisons des outils d’e-discovery (la recherche de données électroniques dans le cadre d’un litige ou d’une investigation, ndlr) pour gérer d’importantes quantités de données.

Outre la capacité des outils de forensic technologies à traiter des millions de documents, quels en sont les avantages ?

L’un des atouts majeurs de ces outils réside dans la traçabilité des documents et de leur revue et la possibilité que différentes parties, basées à différents endroits, y travaillent simultanément. De plus, quand des millions de documents ou dizaines de térabytes doivent être revus, sans outil, cela devient bien évidemment une tâche insurmontable. Ils permettent en effet de suivre et d’organiser de manière optimale l’ensemble des documents examinés. Ainsi, des avocats du monde entier peuvent accéder à une même plateforme et consulter les travaux de leurs collègues, partageant ainsi leurs analyses et commentaires.

« Quand des millions de documents ou dizaines de térabytes doivent être revus, sans outil, cela devient une tâche insurmontable. »

STÉPHANIE LHOMME Head of forensic investigations & litigation support Arendt Regulatory & Consulting

La conservation de l’intégrité de l’information est donc naturellement un enjeu que vous connaissez bien. La problématique de l’intégrité de l’information concerne surtout les grandes investigations où nous devons chercher des données électroniques comme des archives, des e­mails ou des disques durs. Pour assurer l’intégrité des données, nous utilisons des outils et des méthodes permettant de réaliser des copies forensiques, en l’occurrence des copies « bit à bit » qui attestent de l’intégrité de l’information. Généralement, nous conservons une copie scellée et une autre pour examen. Ensuite, les preuves électroniques sont conservées dans une chain of custody agrémentée avec des documents spécifiques signés par les différentes parties impliquées, comme le responsable IT du client ou les avocats.

En cas de mauvaise documentation, les preuves sont alors sans valeur ?

Il est essentiel d’expliquer aux clients l’importance de la chain of custody et des copies forensiques, car cela évite que les documents et éléments de preuve soient contestés ultérieurement. Par exemple, une entreprise qui n’a pas réalisé de copie forensique adéquate a dû faire face à un employé qui s’est retourné contre elle en niant avoir envoyé des e­mails frauduleux. La chain of custody et les copies forensiques sont donc cruciales pour garantir l’intégrité des informations et éviter les contestations ultérieures.

En ce qui concerne la recherche et la collecte d’informations en sources ouvertes, êtes-vous assistés d’outils technologiques ?

Je suis convaincue que, malgré les efforts déployés depuis deux décennies, il est improbable que l’on puisse un jour consolider toutes les sources publiques en un seul outil. Néanmoins, nous utilisons diverses bases de données existantes, y compris celles consolidées, telles que Thomson Reuters et LexisNexis, ainsi que d’autres bases locales spécifiques à certaines régions et langues, par exemple pour des dossiers au Moyen­Orient ou en Afrique. Notre travail serait plus compliqué sans ces bases de données.

Généralement, nous commençons par consulter ces sources, car elles regroupent un grand nombre d’informations. Cependant, nous devons souvent compléter notre recherche avec des bases locales lorsque nous travaillons sur des juridictions moins courantes, parfois même en ayant recours à des personnes locales pour accéder à des bases de données inaccessibles depuis l’étranger, comme en Chine, par exemple.

Qu’en est-il des réseaux sociaux dans vos investigations ?

Ils représentent une source d’informations précieuse pour nous, tout comme pour les criminels. Il existe des outils, tels que ceux permettant le sentiment analysis, qui nous aident à examiner rapidement et efficacement l’activité en ligne des personnes concernées ou ce qui est dit sur ces personnes d’intérêt pour nos travaux. Toutefois, il est crucial de distinguer les fausses informations des vraies, car il existe de nombreuses rumeurs et désinformations circulant sur internet et qui tournent en boucle. Par conséquent, notre travail consiste à déterminer la véracité des informations.

LA

TECHNOLOGIE, DEVENUE INDISPENSABLE POUR LES ENQUÊTES

Aujourd’hui, les volumes des données (comptables, bancaires, e-mails…) dans un monde de big data rendent indispensable, dans certains cas, le recours à la technologie, comme l’illustre Stéphanie Lhomme : « Les investigations sur la fraude financière requièrent de plus en plus de collecter et d’analyser d’énormes volumes de données. Dans le cadre d’une fraude financière impliquant une banque, par exemple, le nombre de transactions à analyser peut s’élever à plusieurs millions si l’on considère que cette banque peut traiter des milliers de transactions par client et par jour, et que la fraude a pu perdurer pendant plusieurs années. »

Les investigations peuvent rapidement devenir complexes. Comment vous appuyez-vous sur des outils de cartographie conceptuelle ?

Nous utilisons des outils pour visualiser les liens entre les éléments d’une investigation complexe impliquant plusieurs juridictions, réseaux, de multiples individus et parties prenantes et établir les possibles connexions et réseaux. Ces outils nous aident à avoir une vision globale et à identifier les domaines où nous devons creuser davantage. Cela nous permet de comprendre les différentes sphères d’influence et de retracer, par exemple, le cheminement des fonds détournés à travers divers pays et utilisations. Ce type d’outil est précieux pour visualiser les connexions entre les individus et les organisations impliquées, c’est très utile pour les avocats ou pour un tribunal.

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« L’IA est une aide pour nos avocats »

Depuis novembre 2022, les avocats d’Allen & Overy sont assistés dans leurs tâches quotidiennes par un outil d’intelligence artificielle, le chatbot Harvey. Patrick Mischo, office senior partner d’Allen & Overy au Luxembourg, évoque comment cet outil s’inscrit dans le développement de la legaltech au sein du cabinet.

Photo MATIC ZORMAN

Journaliste BENOÎT THEUNISSEN

Si l’IA et la legaltech dans son ensemble n’en sont encore qu’à leurs débuts, Patrick Mischo s’attend à ce qu’elles renforcent, à terme, le rôle des avocats dans leurs tâches de négociation et de conduite de transactions internationales.

Quelle est la place de la legaltech au sein d’Allen & Overy ?

Nous sommes investis depuis longtemps dans le domaine de la legaltech. Nous avons un incubateur à Londres, appelé Fuse, qui invite régulièrement, depuis 2017, des start-up travaillant sur des outils intéressants pour l’industrie juridique. Notre objectif est de devenir plus efficaces et de gérer au mieux les produits standardisés et administratifs. Par exemple, nous utilisons des plateformes où les différentes parties d’une transaction peuvent intervenir en même temps sur un contrat pour en faire avancer la négociation.

Et ensuite est arrivée l’intelligence artificielle (IA) avec un partenariat avec Harvey, une solution juridique affiliée à OpenAI…

Harvey est un nouveau projet qui a été piloté à partir de Londres par un de nos associés spécialisés dans les produits d’IA. Harvey est un outil qui va aider notre firme à fournir du conseil et à produire des documents, tels que des contrats ou des présentations. Nous avons pu commencer à l’utiliser dès novembre 2022. Ainsi, nos équipes ont déjà pu se familiariser avec un outil qui, à moyen terme, deviendra probablement largement démocratisé dans le monde juridique.

Comment s’intègrent les fonctionnalités d’Harvey dans le quotidien de vos avocats ?

Actuellement, cet outil nous permet d’effectuer des recherches et des analyses, et de produire des documents. Cependant, nous savons qu’il n’est pas parfait et qu’il peut commettre des erreurs. Parfois, il va même inventer des éléments pour donner une réponse (le phénomène d’hallucination, ndlr). Cela signifie que cet outil sert principalement d’aide, car il permet d’accélérer le travail initial, mais tout ce qu’il produit doit être vérifié par les avocats pour s’assurer qu’il utilise les bonnes sources et qu’il n’a pas commis d’erreurs d’analyse. Ainsi, les avocats doivent corriger les éventuelles erreurs et ajuster le texte en conséquence avant de l’utiliser pour donner un avis.

Quels changements cet outil génèret­il pour vos équipes d’avocats ?

Nous constatons une tendance à l ’utilisation croissante du droit luxembourgeois dans les transactions internationales. Cela a entraîné un changement dans le rôle des avocats luxembourgeois, qui occupent désormais une position de leader dans la coordination et la gestion de projets internationaux. Cela contraste avec la situation d’il y a une dizaine d’années, où les avocats luxembourgeois jouaient plutôt un rôle de soutien. Les gains de temps générés par l’IA leur permettront alors de se concentrer encore davantage sur les tâches de lead counsel

Au niveau opérationnel, quels gains percevez­vous depuis l’implémentation d’Harvey ?

L’outil peut déjà améliorer l’efficacité en faisant gagner du temps aux avocats, à hauteur de deux heures par semaine. Il n’y a pas de vision selon laquelle l’avocat est entièrement remplacé, et tout est automatisé. L’intelligence artificielle a l’avantage d’apprendre et d’évoluer, devenant ainsi de plus en plus efficace. À moyen terme, sur certains types de services standardisés, cet outil pourrait nous permettre d’améliorer notre efficacité.

Serait­ce aussi un moyen, à terme, de compenser partiellement les pénuries de talents dans le secteur juridique ?

Si nous parvenons à utiliser la legaltech et l’IA pour devenir plus efficaces sur des activités process-driven, nous allons utiliser tout ce temps-là pour continuer à implémenter notre stratégie, qui est d’être vraiment en lead counsel sur les grandes transactions internationales. Notons cependant que, si Harvey peut être une aide lors de la rédaction d’un contrat, il ne remplace pas l’avocat dans la négociation, qui nécessite des judgement calls, en collaboration avec le client et dans une dynamique compliquée, avec deux voire trois parties impliquées.

Comment vos équipes ont­elles été formées à l’utilisation d’Harvey ?

Les formations étaient légères dans le sens où, avant de commencer à utiliser

« L’IA ne remplace pas l’avocat dans la négociation, qui nécessite des judgement calls. »

PATRICK MISCHO Office senior partner Allen & Overy au Luxembourg

Assurances voyage : les « plus » de votre carte de crédit

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Conversation Patrick Mischo

Harvey, il fallait d’abord en connaître les risques. C’est ce que nos formations visaient à enseigner, afin que tout le monde sache qu’il est important de tout vérifier, que l’outil n’est pas infaillible. En soi, l’utilisation d’Harvey est assez intuitive et ne nécessite pas un training de 10 heures.

Vu l’ampleur du phénomène, le Barreau s’intéresse-t-il aux enjeux de l’IA ? Actuellement, nous n’avons pas connaissance d’échanges spécifiques au sein du Barreau ou d’autres organisations professionnelles concernant l’IA. En outre, le sujet de l’IA et de son utilisation dans le domaine juridique est délicat pour nous, notamment en raison de notre partenariat avec Harvey et des obligations contractuelles de confidentialité qui y sont associées. Par conséquent, il peut être difficile de discuter ouvertement de ce sujet, même avec des confrères, sans risquer d’enfreindre ces obligations.

La raison de tels échanges au niveau sectoriel serait l’éventualité d’une réglementation de l’IA pour les métiers juridiques. Qu’en pensez-vous ?

En ce qui concerne la réglementation des outils d’IA dans les métiers juridiques, il est important de noter que notre profession est déjà soumise à des règles déontologiques. Cela inclut, par exemple, le secret professionnel, qui doit être respecté quelle que soit la technologie utilisée. L’utilisation d’outils tels que ceux fournis par Harvey doit donc être conforme à ces règles, notamment en ce qui concerne la confidentialité des données clients. À première vue, il ne semble pas nécessaire d’introduire une réglementation spécifique pour ces outils, car ils servent principalement à faciliter notre travail et à améliorer l’efficacité de nos services.

Qu’en est-il des aspects de propriété intellectuelle et de responsabilité professionnelle associés à l’IA ?

Il est vrai que des questions se posent concernant la propriété intellectuelle et la responsabilité liées à l’utilisation de ces outils d’IA. Par exemple, lorsque l’IA génère une partie d’un avis juridique,

UN FINANCEMENT D’OPENAI

Derrière une page discrète et épurée de toute information, ne présentant que la possibilité de rejoindre une liste d’attente, Harvey pèse 5 millions de dollars. Une somme reçue d’OpenAI Startup Fund, le bras financier à travers lequel OpenAI investit dans des start-up actives dans l’IA en phase de démarrage. À noter que l’investissement dans Harvey représente 5 % des fonds d’OpenAI Startup Fund, qui s’élèvent à 100 millions de dollars. Basé à San Francisco, Harvey a été cofondé par Winston Weinberg, un ancien avocat d’O’Melveny & Myers, et par Gabriel Pereyra, auparavant chercheur dans des sociétés technologiques telles que Meta et DeepMind.

des questions peuvent se poser quant à la propriété intellectuelle de ce contenu et à la responsabilité en cas d’erreurs ou d’informations erronées. À ce titre, il est important de souligner que ces outils ne remplacent pas complètement l’intervention humaine. Les avocats continuent de jouer un rôle essentiel dans la vérification, la personnalisation et la validation des conseils et des documents produits par ces outils.

Comment voyez-vous évoluer l’usage de l’IA dans les métiers juridiques ?

Nous assistons à une nouvelle révolution industrielle qui a le potentiel d’impacter tout le monde, sans exception. Pour nous, le principal défi réside dans l’utilisation efficace des outils technologiques à notre disposition, car chaque équipe au sein de notre organisation se concentre sur des tâches différentes. C’est pourquoi nous avons développé Harvey en first movers pour permettre aux équipes de l’utiliser par rapport à leurs besoins spécifiques et de réfléchir à la meilleure façon de l’intégrer dans leurs activités quotidiennes.

Les compétences exigées à l’embauche des avocats de demain s’en trouveront-elles changées ?

La question de savoir si les avocats devront se former davantage à la technologie est un sujet récurrent depuis quelques années déjà. Pour les générations futures d’avocats, il pourrait s’avérer avantageux d’acquérir des compétences en programmation et en technologie.

Bien que ces compétences ne soient pas indispensables aujourd’hui, il est possible que la situation évolue au cours des 10 prochaines années, rendant ces compétences de plus en plus précieuses.

Même si on ne devient pas un professionnel du codage, il est important de se doter d’une solide compréhension des outils technologiques disponibles et de savoir les utiliser de manière efficace. Pour ceux qui choisissent d’acquérir des compétences en programmation, cela pourrait représenter un avantage compétitif sur le marché du travail.

Conversation Emilie Serrurier-Hoël et Sandrine De Vuyst

« Le réglementaire reste au cœur de nos préoccupations »

Emilie Serrurier-Hoël et Sandrine De Vuyst, vice-présidentes du Private Banking Group Luxembourg de l’ABBL, évoquent les enjeux du secteur, dans un contexte marqué par une hausse constante des coûts.

Photo ROMAIN GAMBA

Sandrine De Vuyst, à gauche, et Emilie Serrurier-Hoël, à droite.

Conversation Emilie Serrurier-Hoël et Sandrine De Vuyst

Nous sortons d’une année difficile, marquée par des crises majeures. Les conséquences économiques de la guerre en Ukraine auront-elles un impact durable sur le secteur de la banque privée ?

Emilie Serrurier-Hoël (E. S.-H.) Au Luxembourg comme ailleurs, la crise économique consécutive à la guerre a eu un réel impact sur le marché, les actifs, et donc également la banque privée. Les conséquences pour les portefeuilles des clients ont toutefois varié en fonction de différents paramètres, notamment de leur appétence au risque. Les clients à la stratégie plus défensive ont ainsi peut-être souffert plus que d’autres, dans la mesure où le marché obligataire dans lequel ces clients étaient historiquement plus investis a également souffert en 2022 à cause de la hausse des taux d’intérêt, et ce de manière assez inédite. Sur l’ensemble des actifs-clés du marché, au niveau mondial, on peut chiffrer les pertes à hauteur de 8 à 10 %.

Comment la banque privée s’adapte-t-elle à cette situation ?

Comment conseiller correctement les clients dans ce contexte ?

Sandrine De Vuyst (S. D. V.) Le rôle du banquier privé, dans les moments de crise comme en période plus calme, est d’éduquer le client et de faire preuve de pédagogie à son égard. Si certains d’entre eux sont très bien entourés pour tout ce qui concerne la gestion financière de leurs avoirs, ce n’est pas une généralité. Certains clients ont vraiment besoin qu’on leur explique ce qui se passe et ce qui peut être fait pour limiter la casse. E. S.-H. L es clients ont notamment montré un intérêt pour des produits de niche, qui peuvent servir de barrage contre l’inflation, comme des opportunités d’investissement dans l’infrastructure, ou des produits à capital garanti pour envisager les rendements futurs avec un peu plus de sérénité. Ceci étant dit, il s’agit d’actifs qui ne sont pas forcément accessibles à tout le monde non plus. Chaque situation est unique et demande une réponse personnalisée.

Au-delà de cette crise, la banque privée, comme l’ensemble du secteur

financier, est également confrontée à des évolutions réglementaires incessantes depuis plusieurs années. Quels sont les défis liés à cette réalité ?

S. D. V. Le réglementaire reste au cœur de nos préoccupations. Actuellement, l’agenda est surtout occupé par les réglementations de type ESG, comme SFDR et la dernière évolution de Mifid. Celles-ci requièrent la mise en place de nombreuses nouvelles procédures ; nous devons donc y consacrer un temps considérable et cela fait évidemment grimper les coûts liés à la compliance.

E. S.-H. Ces réglementations sont certes vertueuses, mais leur complexité peut finir par causer l’effet contraire de ce qui était recherché. En effet, alors que leur but premier est de protéger le consommateur, les réglementations finissent par rendre certains documents et certaines procédures difficilement lisibles et compréhensibles, même pour les professionnels. L’interprétation des réglementations prend en outre une importance considérable, et le rôle de l’ABBL, dans ce contexte, est de définir une ligne claire pour l’ensemble des acteurs de l’industrie afin de les aider à savoir ce qu’ils peuvent faire ou non, de leur recommander les bonnes pratiques.

En raison de la pression induite par les coûts de la compliance, les mouvements de consolidation auxquels nous assistons depuis plusieurs années au Luxembourg risquent-ils de se poursuivre ?

E. S.-H. Même si l’évolution des actifs sous gestion dans les banques privées luxembourgeoises est en hausse constante depuis la crise financière de 2008 (599 milliards d’euros en 2021 contre 225 milliards d’euros en 2008), le nombre d’acteurs a beaucoup diminué. Et, selon les dernières statistiques de l’ABBL, une banque sur cinq n’est pas profitable. La consolidation va se poursuivre, ou prendre d’autres formes, comme une limitation des embauches. Il faut ajouter aux coûts de la compliance la pression qui pèse sur les marges, les clients étant de plus en plus attentifs à ce qu’ils paient pour les services d’une banque privée.

S. D. V. La tendance à la consolidation n’est toutefois pas aussi rapide que prévu,

CROISSANCE

Les actifs sous gestion des banques privées présentes au Luxembourg ont grimpé de près de 18 % entre 2020 et 2021, ressort-il de l’analyse menée par l’ABBL et KPMG, sur la base de données de la CSSF. Rien qu’entre 2007 et 2021, le volume d’actifs sous gestion est passé de 271 milliards d’euros à 599 milliards d’euros. Soit une croissance discontinue pendant 13 ans qui s’est accélérée au cours des quatre dernières années, fortement influencée par le Brexit.

« Une banque sur cinq n’est pas profitable. »

EMILIE SERRURIER-HOËL Vice-présidente du Private Banking Group ABBL

The Power of Engagement

ment – discussions and dialogue with the companies we invest in. For example, wind turbines are made of steel, so a green transition needs the steel industry, but not the steel manufacturers’ high carbon emissions. Working together, we aim to help them to reduce their carbon emissions and bring about real world change.

At Nordea, we have focused on climate solutions for many years. When we launched our first climate and environment investment solution in 2008, we were one of the first in the market to address this theme. However, many companies continue to pollute. These companies need not only solutions, but a change in approach. This is the next area we are trying to tackle.

Last year we launched a climate investment solution focusing on weaker climate performers that are open to change but need some help. We do this through engage-

Companies with high emissions are shunned by investors at the moment. Engaging with them, we believe we can unlock their hidden value as they move towards high sustainability standards investors want. We are ready to get our hands dirty to reduce emissions, unlock value, and make the world a cleaner place.

At Nordea Asset Management, we favour engagement over exclusion as the most effective way to bring about change because we’re looking for solutions, not just avoidance.

Astrid der Weduwe, Sales Manager, Luxembourg at Nordea Asset Management

Asset Management is the functional name of the asset management business conducted by the legal entities Nordea Investment

et elle dépend d’un certain nombre de paramètres, dont le type de business dans lequel chaque structure est active. En 2021, selon l’étude menée conjointement par l’ABBL et KPMG (Private Banking Report), ce sont six banques privées qui ont été acquises, qui ont fusionné ou ont été liquidées. Alors que Luxembourg comptait encore 66 banques privées en 2015, on n’en compte désormais plus que 48. Les choix stratégiques effectués peuvent avoir un impact sur ce phénomène, tout comme la taille de chaque société : une certaine masse critique est indispensable pour faire face à ces coûts, à moins que le business model soit très simple, concentré sur un certain type d’investissement ou de marché. On voit toutefois que c’est le développement de la réglementation qui est majoritairement responsable de ce phénomène de consolidation, car il touche aussi les autres sociétés soumises à la réglementation, comme les ManCo ou les external asset managers, par exemple.

La digitalisation est aussi un enjeu-clé pour les acteurs du secteur financier. À ce niveau, la banque privée semble parfois avoir eu un temps de retard. Qu’en est-il aujourd’hui ?

E. S.-H. Tout le secteur va vers une digitalisation accrue, que ce soit au niveau de ce que l’on voit – la relation avec le client –ou de ce que l’on ne voit pas – le backoffice. Par contre, il est clair que la demande de notre clientèle pour des solutions digitales, bien que réelle, reste toutefois moins élevée que celle qui s’exprime au niveau des banques de détail, où à peu près tout peut se faire désormais en ligne. Cela se traduit de façon très simple : les clients de la banque privée accordent encore une importance prépondérante à la relation humaine, aux interactions avec leur banquier. On voit toutefois se développer l’utilisation d’outils d’aide à la décision ou de solutions permettant de faciliter certaines procédures simples (signature électronique, échanges sécurisés de documents…). Au-delà des évolutions au niveau de l’interaction avec le client, il est également essentiel d’automatiser une série de tâches au niveau du middle-office et du back-office, afin de gagner en compétitivité.

N’y a-t-il pas un risque de voir certains pure players, qui proposent d’investir facilement en ligne, capter une partie de la clientèle des banques privées ? La banque privée doit-elle également permettre d’investir dans des actifs plus controversés mais proposés par ces plateformes, comme les cryptomonnaies ?

S. D. V. À ce stade, nous ne considérons pas ces plateformes de placement en ligne comme de véritables concurrents. Certains autres développements digitaux qui existent depuis longtemps et étaient considérés comme l’avenir de nos métiers – je pense par exemple aux robo-advisors – n’ont pas toujours eu le succès espéré. Beaucoup de ces acteurs ont d’ailleurs aujourd’hui disparu. Il y a certainement des choses intéressantes à intégrer, mais il ne faut pas aller, dès à présent, vers le tout-digital. Les clients de la banque privée valorisent toujours les relations humaines plutôt que le digital.

E. S.-H. Quant aux cryptomonnaies, je pense qu’il est indispensable d’attendre une réglementation sur le sujet, afin de

« Le Luxembourg apporte une réelle plus-value au niveau de l’expertise pour appréhender les problématiques transfrontalières. »

SANDRINE DE VUYST

Vice-présidente du Private Banking Group ABBL

Source Clarity on performance of Luxembourg private banks (ABBL-KPMG 2022)

milliards d’euros) Moyen (entre 5 milliards d’euros et 20 milliards d’euros)

milliards d’euros)

par taille des actifs sous gestion

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Conversation Emilie Serrurier-Hoël et Sandrine De Vuyst

donner plus de garanties à nos clients. L’arrivée prochaine de réglementations européennes comme celle des Markets in Crypto-Assets (Mica) devrait permettre de mieux sécuriser les investissements dans ces actifs. Par ailleurs, la mise au point d’une cryptomonnaie européenne régulée devrait aussi rendre plus attractif l’investissement dans les cryptos.

Au-delà de la concurrence des acteurs digitaux, quels sont aujourd’hui les principaux pays concurrents du Luxembourg en matière de banque privée ?

Comment le pays se distingue-t-il encore vis-à-vis de ces places ?

E. S.-H. Les concurrents les plus sérieux du Luxembourg en matière de banque privée restent la Suisse, pour tout ce qui concerne l’asset management, et, dans une moindre mesure, le Royaume-Uni. Le Luxembourg a toutefois ses spécificités qui font du pays un incontournable, particulièrement pour les clients européens. Selon l’étude annuelle ABBL/ KPMG 2021, 86 % de l’ensemble des actifs sous gestion dans des banques privées européennes sont issus d’Europe. Malgré leurs atouts, la Suisse et le Royaume-Uni ne font en effet pas partie de l’Union européenne et ne peuvent donc pas accéder à ce marché via le régime de la libre prestation de services.

S. D. V. Là où le Luxembourg apporte une réelle plus-value, c’est au niveau de l’expertise pour appréhender les problématiques transfrontalières. Nous concentrons, dans le pays, un écosystème très riche pour aborder ces questions souvent très complexes. Et puis, il faut rappeler l’image très positive dont bénéficie le pays à l’étranger, avec sa stabilité politique, son triple A… Pour les personnes fortunées extérieures au pays, le Luxembourg reste dès lors un endroit idéal pour diversifier ses placements en toute sécurité.

Quels défis devront être relevés dans les prochaines années pour faire en sorte que le pays reste compétitif par rapport à ses concurrents ?

S. D. V. Notre principal souci, actuel et à venir, est de continuer à attirer des talents. Comme l’indique l’enquête

COMPOSITION DES PORTEFEUILLES DES CLIENTS

annuelle ABBL/KPMG, 60 % des participants affirment désormais rencontrer des difficultés de recrutement, alors qu’ils n’étaient que 45 % en 2017. Nous sommes aujourd’hui confrontés à une réelle pénurie – ne serait-ce qu’en ce qui concerne les banquiers privés et les fonctions compliance – qui, sur le long terme, peut représenter un vrai danger pour l’industrie de la banque privée au Luxembourg. Plusieurs leviers doivent être utilisés pour parvenir à régler ce problème : la rémunération, la formation, la mobilité, le logement… Ce dernier point est particulièrement critique et nous ne manquons jamais une occasion d’en discuter avec d’autres structures, comme la Chambre de commerce, l’Alfi, l’UEL, etc. En cette année électorale, il y a urgence à mettre ce sujet à l’agenda et à prendre rapidement des mesures concrètes.

E. S.-H. C’est en effet un sujet d’inquiétude. Il y a quelques années, on pouvait encore convaincre des Parisiens de rejoindre Luxembourg en leur offrant un salaire supérieur, en leur garantissant un quotidien plus agréable, en famille. Aujourd’hui, ces arguments sont moins valables, notamment en raison des difficultés à se loger dans le pays. Soit ils devront consacrer une grande partie de leur salaire au logement, soit ils seront contraints de résider en dehors du pays et devront dès lors passer beaucoup de temps sur la route chaque jour, tout en étant pénalisés par les contraintes limitant le recours au télétravail. C’est un autre aspect qui fait qu’il est difficile d’attirer des travailleurs étrangers dans le monde post-Covid : un Français qui habite Bordeaux pourra travailler à distance pour une banque parisienne, en s’y rendant physiquement seulement une fois par semaine, en train. Il devient difficile pour nous de rivaliser avec de telles propositions.

Source Clarity on performance of Luxembourg private banks (ABBL-KPMG 2022)

Par type d’actifs (tous types de services confondus)

Trusted advice

The Grand Duchy is a leading jurisdiction for M&A and private equity transactions and international group structuring.

Stibbe is a leading, international business law firm that provides services in legal advice, transactions and litigation, covering all branches of commercial law. Since arriving in Luxembourg in 2010, Stibbe’s team of legal experts has advised clients on matters across the broad corporate and finance field, including investment funds and tax.

Stibbe stands out for its size combined with a unique independent character. “We are among the largest independent firms in the Benelux with main offices in Luxembourg, Amsterdam and Brussels, and a branch office in London”, says Bernard Beerens, Executive Partner at Stibbe Luxembourg. Our independence is reflected in the way we work: we do not work for our clients; we work closely with them and their teams with a true understanding of their business and needs.

Standing out in a market such as Luxembourg, which already has several large well-established players, requires Stibbe to provide exceptional advice, says Mr Beerens. “This is what we enjoy working hard to deliver”. He adds that the firm is able to offer a wide range of high-quality services and legal knowledge thanks to its multidisciplinary approach and cross-border capabilities. “Our goals for the future? To continue our steady growth and move into new, larger premises in Cloche d’Or in January 2024. To carry on doing things the way we always have: working seriously and with passion in the friendly and familiar environment that our clients value”.

EN_SAVOIR_PLUS

Bernard Beerens

Executive Partner - Avocat à la Cour

+ 352 266 180 71

bernard.beerens@stibbe.com

Your one-stop shop Benelux Partner. A leading law firm in Luxembourg.

Crédit Stibbe

« Convaincre de l’attrait du Luxembourg »

Ces dernières années, le Luxembourg a su renforcer sa position de hub européen dans le domaine de la banque privée en parvenant à attirer de nouveaux acteurs du métier. Si l’ambition est de poursuivre dans cette voie, explique le CEO de Luxembourg for Finance, Nicolas Mackel, le pays doit veiller à rester compétitif vis-à-vis d’autres Places-clés, comme Genève ou Singapour.

Journaliste SÉBASTIEN LAMBOTTE

Photo MATIC ZORMAN

Le renforcement de l’expertise financière, un levier sur lequel le Luxembourg doit encore poursuivre ses efforts, commente Nicolas Mackel.

Conversation Nicolas Mackel

Aujourd’hui, si l’on considère l’activité de banque privée, quelle place occupe le Luxembourg en Europe et dans le monde ?

Si l’on parle de banque privée et d’activités liées à la gestion de fortune, le principal centre à l’échelle globale reste la Suisse, où le volume d’actifs sous gestion représente un multiple de celui dont peut se prévaloir le Luxembourg. Singapour est un autre centre important, qui se développe depuis plusieurs années en Asie. Le rôle du Luxembourg, au niveau de ces activités, est principalement orienté vers l’UE. Quand on regarde l’origine des clients qui confient la gestion de leurs avoirs à des acteurs positionnés au Grand-Duché, il s’agit pour la vaste majorité de ressortissants européens. Si nous sommes parvenus à diversifier la clientèle, en investissant sur d’autres zones géographiques du globe, 85 % de la clientèle provient de l’Union européenne. Il s’agit, en outre, surtout de clients qui, au niveau de leur portefeuille ou de leur situation familiale, ont une dimension internationale, dont l’empreinte patrimoniale dépasse le cadre de leur marché domestique.

Dans le domaine de la banque privée, quels atouts permettent au Luxembourg de se distinguer et de rester attractif ?

Notre premier avantage, c’est de faire partie de l’Union européenne. Le Luxembourg a développé un écosystème de banque privée bien outillé pour répondre aux attentes du marché. Au-delà de l’expertise en gestion de fortune adossée à une réelle maîtrise des enjeux multijuridictionnels, nous disposons aussi d’une vaste gamme de produits dans le domaine des fonds et pouvons proposer de nombreuses possibilités de structurations qui intéressent particulièrement la clientèle cible. C’est ce qui permet au Luxembourg de jouer un rôle important dans le domaine de la banque privée. C’est grâce à cela que nous sommes parvenus à doubler le volume d’actifs de l’activité de banque privée en moins de 10 ans.

La stabilité et l’expertise financière sont des atouts que le Luxembourg partage avec la Suisse. Qu’est-ce qui

justifie la présence de ces acteurs suisses au Grand-Duché ?

Cette présence leur permet de mieux servir la clientèle européenne, en capitalisant sur l’expertise présente au Luxembourg tout en s’appuyant sur le savoir-faire qu’ils ont développé en Suisse. Pour pouvoir travailler avec des clients de l’Union européenne, engager des démarches commerciales vis-à-vis d’eux, les acteurs doivent développer une présence au sein du marché unique, déployer des équipes dans l’UE. Les grandes banques suisses que sont, par exemple, Pictet, UBS ou Credit Suisse, et d’autres émanant de pays situés en dehors de l’UE, s’implantent aussi au Luxembourg pour développer une activité dans le domaine des fonds.

La Place a-t-elle l’ambition d’attirer de nouveaux acteurs bancaires sur ce segment ? Y parvient-elle ? Oui, toujours. Nous avons notamment eu beaucoup de succès dans le cadre du Brexit, en parvenant à attirer l’activité de banque privée de quelques grandes banques mondiales présentes à Londres et qui devaient développer une activité dans l’UE pour continuer à servir leurs clients européens. On peut citer J.P. Morgan, Goldman Sachs, Citi ou encore HSBC. Bien qu’elles aient décidé d’établir leur quartier général à Francfort ou Paris, ces institutions financières ont fait le choix de positionner leur activité de banque privée au Luxembourg. Nous avons aussi eu beaucoup de succès ces dernières années auprès de banques espagnoles, qui ont aussi choisi le Luxembourg pour développer une activité internationale.

Que viennent-elles chercher ici ? Qu’est-ce qui justifie ce choix ?

Le Luxembourg est aujourd’hui perçu comme un centre d’excellence en ce qui concerne l’activité de banque privée internationale. Ces acteurs se positionnent au Grand-Duché pour profiter de l’expertise et des compétences disponibles localement, d’un cadre réglementaire favorable – offrant notamment des possibilités intéressantes en matière de structuration au service d’enjeux patrimoniaux – et de la stabilité du pays. Ces trois éléments principaux permettent

« Il y a une marque Luxembourg qui rayonne à l’international et qui, vis-à-vis des clients, rassure. »

Le prieuré avec son parc privé !

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Conversation Nicolas Mackel

d’expliquer le succès du Luxembourg, dans beaucoup de domaines d’ailleurs, mais particulièrement en ce qui concerne la banque privée. On le voit : ces arguments jouent beaucoup lorsqu’il s’agit notamment de convaincre un client de se faire accompagner par une structure luxembourgeoise. Il y a une marque Luxembourg qui rayonne à l’international et qui, vis-àvis des clients, rassure.

Il y a donc toujours un potentiel d’attraction ?

Toujours. On peut aller chercher des banques sur d’autres marchés, convaincre de nouveaux acteurs de positionner leur activité ici. Cependant, on ne va pas multiplier le nombre de banques par 10. L’autre enjeu réside dans le développement de l’activité des banques privées qui sont déjà positionnées au Luxembourg. Il y a aussi un potentiel d’attraction ou de développement de notre activité de gestion patrimoniale au niveau des family offices, qui apprécient justement notre stabilité et les possibilités de structurations sophistiquées que nous offrons.

Sur quels leviers faut-il travailler pour renforcer l’attractivité de la banque privée au Luxembourg et son positionnement de premier hub européen ?

Ces leviers sont directement liés à nos atouts. Le premier d’entre eux réside dans la formation, dans le renforcement de l’expertise financière, afin de pouvoir donner à chaque client le meilleur conseil au regard de sa situation. La formation concerne également les enjeux de digitalisation, pour soutenir l’évolution du métier. En matière de finance durable aussi, il y a beaucoup à faire pour rester à la pointe. La clientèle de la banque privée cherche du conseil autour de ces évolutions. Si les acteurs présents au Luxembourg ne sont pas en mesure de le lui donner, le client n’hésitera pas à aller voir ailleurs.

Quels sont les autres enjeux en la matière ?

Il faut, en permanence, considérer les opportunités de faire évoluer le cadre réglementaire. Il est aussi important de veiller à garantir la compétitivité du

D’AUTRES ATOUTS À FAIRE VALOIR

Au-delà de sa stabilité, le pays a d’autres arguments à avancer pour attirer des acteurs. Le Luxembourg est notamment le pays le plus multilingue d’Europe. Les résidents parlent en moyenne 3,6 langues, et 84 % parlent au moins deux langues, ce qui permet au personnel basé au Luxembourg de communiquer facilement avec les clients du monde entier, selon l’étude Eurobaromètre Le Luxembourg compte plus de 180 nationalités. 47,2 % de la population est née en dehors du Luxembourg, d’après les chiffres du Statec. Selon l’étude Expat Insider 2021, Le Luxembourg figure à la quatrième position des pays les plus attractifs au monde pour travailler à l’étranger.

Luxembourg. Il n’y a pas que les clients qu’il faut considérer si l’on veut maintenir et développer l’activité de gestion de fortune au Luxembourg ou encore attirer de nouveaux acteurs. Il faut que le cadre soit aussi intéressant pour le banquier et pour la banque elle-même. Une masse salariale évoluant de 7,5 % sur une année, à raison de trois sauts d’index, ne manque pas de soulever des interrogations au niveau des quartiers généraux de certaines banques, tenues de maintenir leur niveau de coûts. Un autre enjeu réside aussi dans l’attraction des compétences. Dans un marché en pénurie, il faut aller chercher les talents de plus en plus loin et les convaincre de rejoindre le Luxembourg.

Jusque-là, cela semble bien se passer… Oui, mais cela se passe très bien ailleurs aussi.

Où se situe la concurrence ? Sur ce créneau, aujourd’hui, principalement à Singapour et à Genève, qui parviennent à faire valoir un environnement très attractif, ou encore au Moyen-Orient, à Dubaï.

Pour un client européen, toutefois, cela ne passe-t-il pas forcément par le Luxembourg ?

C’est plus subtil que cela. Une banque établie à Genève ne peut pas aller vers le client basé en Europe. Rien n’empêche toutefois un ressortissant européen d’aller vers une institution genevoise. Les détenteurs d’un patrimoine important, à partir d’un certain niveau, sont mobiles. Il ne faut pas croire que notre clientèle est captive parce qu’elle n’a pas d’autres choix. Un nombre croissant de family offices développent des activités à Singapour, attirés par le régime fiscal et les produits qui y sont proposés, ainsi que par les possibilités de structurations qui y sont offertes. Je ne veux pas faire ici la promotion de Singapour. Pour le moment, le Luxembourg a de nombreux atouts à faire valoir. Mais la concurrence ne dort pas.

Conversation Peter Brown

“Luxembourg was the key hub for us”

Aztec Group, a services provider for the fund and corporate industry, has seen huge growth in its Luxembourg office--particularly in the last five years. Peter Brown, head of the Luxembourg office, discusses related challenges and skills evolutions.

Peter Brown moved to the grand duchy three years ago and has been running Aztec’s Luxembourg office since October 2022.

Conversation Peter Brown

Aztec started in Luxembourg in 2007 with some 20 people… and now you’re over 600. Could you talk us through that change?

We’re really proud of the growth and development of the office here in Luxembourg. If we go back to 2018 there were around 190 colleagues here, so that growth over the last five years has been well over 200%. As a group, all of the offices we’ve opened have been very much client led. Our business has grown organically; we had clients who wanted us in Luxembourg at that point in time. I think a significant growth driver for our Luxembourg office… was the AIFMD [the Alternative Investment Fund Managers Directive]. Our client base is institutionally backed private capital businesses, alternative funds working in private equity, private debt and real assets. And so the regulatory environment, regulatory changes and the infrastructure put in place were really significant drivers for us--and for our clients seeking to raise capital in the European markets. And Luxembourg was the key hub for us in supporting that kind of growth.

What challenges have you met due to this growth?

For us, the most important aspect of our business is the culture, our people. We invest heavily in support, training, development, engagement, activities and [other elements] for that colleague base. And retaining that culture--which is very collaborative, very inclusive--in a business that’s now, across the group, 1,800 becomes an increasing challenge. And so a really big focus for us is ensuring that we retain the cultural bias and values [in] the individuals that we hire into the business. And the aptitude and ability to learn.

Obviously, recruiting to support that level of growth is [another] challenge for us, and for all of our competitors--and for Luxembourg as a country as well: the ability to find people and then the ability of the country to absorb those individuals [and provide] the infrastructure. We spend a huge amount of time from a recruitment perspective.

Any comment on skills changes in Luxembourg?

The increasing regulatory environment has changed, maybe, the shape and skills needed… particularly the risk compliance skill set is highly sought after, given the increasing requirement for substance on the ground and for that kind of risk and oversight. The AIFMD has also driven the need--and [the post-Brexit environment too]--for managers to have either a thirdparty AIFM or create their own AIFM. And when you create that, you need to hire conducting officers with risk portfolio management and other core skills. [Take] data services, for example. We, like every big organisation, have a huge amount of data kicking around… and we can produce all the backward-looking information, [but] there’s a real shift in the marketplace now to providing benchmarking and insight: how do we drive value and provide something that’s a bit more bespoke and that maybe managers or LPs [limited partners] can’t get elsewhere? That’s a big focus for the industry. At Aztec, we’ve really embraced that. We’ve recently set up a new business within the group, Lantern Limited, which is about shining a light on this.

GROWTH BY YEAR

Between 2017 and 2022, Aztec Group’s Luxembourg office grew in personnel by 235%. At the time of writing, its headcount is 617.

La maison de Julie  Reuter et Lou Bausch respire la convivialité. Une maison ancienne, où l’on se sent chez soi.

C’est dans le quartier de Neudorf que Julie Reuter et Lou Bausch ont trouvé une maison ancienne qui leur correspond : une salle à manger qui s’ouvre sur une grande cuisine pour recevoir leurs amis, un salon cosy avec une cheminée et un jardin en espalier pour organiser des barbecues et vivre le plus possible à l’extérieur.

« En plus, nous sommes juste

en face d’un chemin qui va dans la forêt, ce qui est parfait pour promener le chien », commente Lou Bausch. À

l’intérieur, les meubles anciens, venant principalement de la famille de Julie, dialoguent avec quelques meubles plus contemporains et, surtout, beaucoup d’œuvres d’art.

« On n’a pas assez de murs, en fait ! », s’amuse Julie Reuter. Dans les étages se trouvent les chambres, un bureau et un grand dressing.

« On adore tous les deux les vêtements », confie Lou Bausch. Sous les toits, un dernier espace a été aménagé en généreux studio.

DE L’ART ET

Journaliste CÉLINE COUBRAY Photos ROMAIN GAMBA

1 Parce qu’ils adorent vivre à l’extérieur et faire des barbecues, Julie Reuter et Lou Bausch ont installé, sur une des terrasses, un véritable salon d’extérieur, où ils passent la plupart de leurs journées dès que les beaux jours arrivent.

2 Dans l’entrée, on retrouve le charme de l’ancien un escalier en bois et ces beaux carreaux de ciment décoratifs.

3 Le salon, avec ses murs bleu pétrole et sa cheminée en fonte, est confortable et intime.

4 La cuisine est certainement l’une des pièces les plus importantes pour ce couple qui adore cuisiner.

5 Cette salle à manger, avec ses moulures et sa bibliothèque qui fait tout le mur, est l’une des pièces qui ont fait craquer Julie Reuter quand elle a visité la maison pour la première fois.

DE L’AMOUR

Être en ville tout en restant proche de la nature : des atouts qui ont séduit Astrid et son mari.

« Au départ, il s’agissait de trois vieilles petites maisons mitoyennes », explique Astrid à propos de sa maison. Pour transformer et rassembler ces habitats vétustes avec peu de lumière et de toutes petites pièces, Astrid et son époux ont fait appel à Cialux pour créer une maison tout autre, avec de beaux volumes intérieurs et de grandes

ouvertures sur la nature.

« Nous avons tout cassé et repensé complètement les volumes », précise-t-elle. Aujourd’hui, la maison se développe sur trois étages, avec un grand espace de vie à l’étage central. En dessous se trouve l’espace des parents, avec un salon pour le piano et la suite parentale. À l’étage, il y a les chambres des enfants. La proximité de la forêt est un véritable atout : « Il n’est pas rare de voir des biches qui explorent notre jardin, et nous pouvons nous promener quotidiennement dans le bois avec notre chien. C’est mon oxygène », confie Astrid.

Journaliste CÉLINE COUBRAY

VIVRE À L’ORÉE

Photos GUY WOLFF

1 Sous la maison, la belle cave voûtée est le lieu idéal pour installer une cave à vin, ce qui n’a pas échappé aux propriétaires des lieux.

2 Parce qu’Astrid aime promener son chien en forêt, cette maison est idéale pour elle.

3 Astrid a choisi des meubles de couleurs neutres pour que l’espace reste reposant à l’œil. Seules les œuvres d’art apportent des touches de couleurs.

4 Le mur de soutènement a été restauré et les pierres mises à nu pour créer une impressionnante galerie intérieure, éclairée par la lumière traversant un plafond de verre.

5 Les alentours de la maison ont été aménagés pour profiter au maximum de la proximité du bois.

DE LA FORÊT

Adrien Wira

Footwear designer

Pouvez-vous définir votre style ?

Facile : sweat à col rond, t-shirt, jeans et baskets. J’ai une soixantaine de paires et je ne porte que ça. J’aime les coloris naturels et la déclinaison noir-gris-blanc. Sur moi, j’aime la simplicité.

Quelles sont vos inspirations ?

Le streetwear, mais aussi ce qui vient du côté « performance », outdoor et technique. J’aime les intemporels et je reste fidèle aux marques que j’ai toujours aimées. J’ai des rééditions de pièces que j’adorais adolescent. Pour ma marque Sole Architects et ma société AW Design, je me dois de suivre les marques et les blogs de footwear. Je m’intéresse aussi à ce qu’il se passe dans le running, le fitness et le crossfit. Je m’inspire également de la nature, par exemple les fonds marins ou les plumages d’oiseaux.

Comment en êtes-vous venu à la création de sneakers ?

J’étais gamin dans les années 90 et obsédé par les chaussures, surtout parce que je jouais au basket. Après, j’ai eu une période skate. Même si j’ai évolué, j’ai une certaine nostalgie des nineties, c’est quelque chose qui m’a toujours suivi. Ensuite, j’ai étudié le design de produit et j’ai fait mon dernier stage chez Adidas.

Jill Crovisier

Danseuse, chorégraphe et directrice artistique

Quel est votre rapport à la mode ?

Spontané et naturel : je fonctionne au coup de cœur. J’ai une petite garde-robe, mais on y trouve des pièces uniques qui ont une identité, une histoire, et que je garde longtemps.

Votre style est...

Minimaliste, simple et discret. J’aime les looks futuristes, avant-gardistes ou parfois plus urbains, mais pas ce qui est trop flashy. Je dois aussi pouvoir danser dans mes vêtements et les faire rentrer dans ma valise !

Quelle est la place du vêtement dans vos créations ?

Il y a une esthétique commune dans ce que je porte au quotidien et sur scène, qu’on retrouve dans mes productions et courts métrages. C’est assez instinctif : j’achète une pièce qui m’inspire et je la mets de côté pour un futur projet. J’imagine aussi des costumes que je fais faire. Le choix des tissus et des textures est très important.

Avez-vous une pièce fétiche ?

Je tiens énormément à mes tenues de danse. Il y a un pantalon en particulier dont je ne me séparerais pour rien au monde. Je l’ai acheté il y a environ 15 ans et il a beaucoup voyagé avec moi.

Co-labor, quand le social et la nature ne font qu’un

Fondée en 1983, Co-labor produit des fruits et légumes bio, le tout dans une démarche de lutte contre l’exclusion sociale. Elle fêtera ses 40 ans cette année.

Fondée en 1983, Co-labor n’est pas tout à fait une entreprise comme les autres. Rassemblant à la fois une coopérative et une asbl, elle a considérablement développé ses activités au fil des années. Dirigée depuis novembre 2021 par Catherine Stronck, elle œuvre dans deux grands secteurs d’activité : l’alimentaire (production maraîchère, fruitière et horticole issue de l’agriculture biologique et distribution dans son épicerie et sur les marchés du GrandDuché) et le jardinage.

À quel âge avez-vous su que le social serait votre métier ?

Jeune, j’ai toujours su qu’un jour, je travaillerais dans le social. Je ne sais pas à quel âge j’ai pensé à cela la première fois, mais je savais que j’avais cette fibre. Au cours de mes études, j’étais déjà investie dans le bénévolat.

Votre quotidien correspond-il à ce que vous attendiez ?

Oui, il est tout aussi varié que ce à quoi je m’attendais, et j’aime beaucoup cela. Les tâches sont diverses : briefer les équipes, organiser des réunions avec divers acteurs comme les ministères, etc.

Quels sont les plus grands challenges auxquels Co-labor a fait face ?

Pour toute petite entreprise, l’une des difficultés est l’administratif, qui prend beaucoup de temps et représente une charge de travail importante. L’autre difficulté, c’est que nos ventes de produits bio subissent un ralentissement et occasionnent une perte de chiffre d’affaires. C’est sans doute lié à une baisse du pouvoir d’achat.

Comment voyez-vous Co-labor dans cinq ans ?

Nous avons lancé un jardin pédagogique en 2022 que nous voulons pérenniser. Notre objectif est aussi de poursuivre et d’intensifier l’accompagnement de notre public cible et de nos salariés.

Quel serait votre message pour les décideurs politiques du pays ?

Le pays est petit, c’est un atout. Il est facile de mettre les gens autour d’une table pour discuter. Alors il faut favoriser les échanges, surtout dans le secteur social, pour trouver des solutions collectives aux problèmes

CO-LABOR Collaborateurs

L’asbl de Co-labor emploie 24 salariés.

Actionnaires 19 membres dont 5 salariés et 14 externes.

Création

Créée en 1983, Co-labor a débuté par l’entretien de jardins et aménagements paysagers. Entre 1985 et 2000, elle ouvre un magasin de fleurs et d’outillage et se lance dans les paniers de produits bio. En 2016, le siège social déménage vers Bertrange. Cette année, l’entreprise fête ses 40 ans et ouvrira une nouvelle épicerie à Dudelange.

Journaliste MAËLLE HAMMA

Photos ROMAIN GAMBA

« Pour toute petite entreprise, l’une des difficultés est l’administratif. »

Grégory Schmit, toiletteur professionnel et propriétaire de The Dog Company à Strassen, pré­

sente ses vegan fresh rice paper summer rolls.

Pour 8 rolls

Préparation : 45 minutes

Cuisson : 5 minutes

POUR LES ROLLS

60 g de vermicelles de riz

8 feuilles de riz (20 cm de diamètre)

150 g de tofu

250 g de concombre

2 feuilles de laitue hachées

3 càs de feuilles de menthe fraîche hachées

3 càs de coriandre

fraîche hachée

1 càs de basilic

thaïlandais frais haché

POUR LES SAUCES

5 cl d’eau

2 càs de jus de citron vert frais

1 càs de sucre blanc

4 càc de sauce de poisson

1 gousse d’ail émincée

½ càc de sauce

chili à l’ail

3 càs de sauce hoisin

1 càc de cacahuètes

finement hachées

Vegan fresh rice paper summer rolls

Remplir une grande casserole d’eau légèrement salée et porter à ébullition. Incorporer les vermicelles et ramener à ébullition. Les cuire à découvert, en remuant de temps en temps, pendant 3 à 5 minutes jusqu’à ce que les vermicelles soient tendres mais fermes sous la dent.

Remplir un grand bol d’eau chaude. Plonger une feuille de riz dans l’eau chaude pendant une seconde pour la ramollir. Poser la feuille à plat et ajouter de la laitue, du vermicelle, de la menthe, de la coriandre et du basilic, en laissant environ 5 cm de chaque côté à découvert. Replier les côtés non couverts vers l’intérieur, puis rouler fermement la feuille de riz en commençant par l’extrémité avec la laitue. Répéter l’opération avec le reste des ingrédients.

Pour les sauces : mélanger l’eau, le jus de citron vert, le sucre, la sauce de poisson, l’ail et la sauce chili dans un petit bol jusqu’à l’obtention d’un mélange homogène. Mélanger la sauce hoisin et les cacahuètes dans un autre petit bol. Servir les rouleaux de printemps avec les mélanges de sauce de poisson et de sauce hoisin.

Texte SARAH MACRI Photos MATIC ZORMAN

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Pour 2 personnes

POUR LA SALADE

1 salade verte

1 botte d’asperges

20 tomates cerises

10 radis

250 g de fraises

250 g de feta

80 g de quinoa

4 abricots secs

4 càs de graines grillées (courge, tournesol…) herbes fraîches et fleurs comestibles

POUR LA VINAIGRETTE

4 càs d’huile d’olive

4 càs de vinaigre de cidre de pomme

4 càs de jus de citron

3 càs de miel ou de sirop d’agave

10 fraises

1 petit bouquet de feuilles de basilic

POUR LES FALAFELS

150 g de pois chiches cuits

75 g de petits pois surgelés

1 gousse d’ail jus d’un demi-citron

2 càs de menthe fraîche

2 càs de coriandre fraîche

2 càs de farine

2 càs de graines de lin

1 càs de cumin ou de zaatar

sel, poivre, un peu d’huile d’olive

Salade vitaminée

Faire tremper les abricots 1 heure avant de préparer le plat. Laver les asperges, couper le bas et les faire revenir avec un peu d’huile d’olive. Saler et poivrer. Rincer le quinoa et le faire cuire. Laisser refroidir.

Laver la salade et la mettre dans un grand saladier. Laver et couper les tomates cerises, les fraises (en gros morceaux), les radis (en fines tranches), les abricots (en petits dés), puis les ajouter à la salade. Ajouter le quinoa et les asperges. Mélanger.

Mixer ensemble tous les ingrédients de la vinaigrette. Verser dans la salade et mélanger le tout. Répartir la feta émiettée, les graines, les herbes et les fleurs sur la salade.

Préchauffer le four à 180 °C. Faire tremper les graines de lin pendant 10 minutes. Mettre tous les ingrédients des falafels dans un blender et mixer jusqu’à obtention d’un mélange homogène. Prélever de grosses cuillères à soupe de la préparation et former de petites galettes. Cuire au four environ 20 minutes jusqu’à ce qu’elles soient dorées. Servir la salade et les falafels avec du pain pita.

Isabelle Thill, fondatrice d’Exhale Yoga, nous livre la recette printanière de sa salade colorée et vitaminée, accompagnée de falafels verts.

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Safety & Comfort

Why should personal belongings not be placed on the floor of the first row?

Pourquoi ne doit-on poser aucun effet personnel sur le sol de la première rangée ?

EN Personal belongings, placed on the floor of the first row, cannot be properly secured, hence, risking injury to passengers and crew. For this reason, passengers in the front row shall place all their personal belongings in the overhead bins. For passengers who are not seated in the front row, personal belongings may be stowed under the seat in front of them or in the overhead bins.

FR Les effets personnels ne peuvent être sécurisés correctement au sol de la première rangée, risquant alors de causer des blessures aux passagers et aux membres d’équipage. Pour cette raison, les passagers situés à la première rangée doivent placer tous leurs effets personnels dans les compartiments à bagages. Pour les passagers qui ne sont pas assis au premier rang, les effets personnels peuvent être rangés sous le siège devant eux ou bien dans les compartiments à bagages.

Why must certain electronic devices be stored during take-off, landing, in turbulence and when the seatbelt sign is switched on?

Pourquoi doit-on ranger certains appareils électroniques au décollage, à l’atterrissage, en cas de turbulences et lorsque le témoin lumineux des ceintures de sécurité est allumé ?

EN During the take-off and landing, as well as in the event of turbulence, the aircraft may make sudden movements. Electronic equipment, which cannot be held firmly, should therefore be put away to avoid any risk of injury.

FR Lors des phases de décollage et d’atterrissage, ainsi qu’en cas de turbulences, l’avion peut être amené à effectuer des mouvements brusques. Le matériel électronique qui ne peut pas être tenu fermement doit par conséquent être rangé afin d’éviter tout risque de blessure.

Why do the crew dim the cabin lights during take-off and landing at night?

Pourquoi l’équipage doit-il réduire l’intensité de l’éclairage de la cabine pendant le décollage et l’atterrissage de nuit ?

EN Reducing cabin lighting during take-off and landing at night is a safety measure. It helps to accustom the eyes to the lower light conditions. On top of that, with less light, emergency floor lighting becomes more visible. These two aspects are important, especially in order to be prepared for an evacuation of the aircraft if necessary.

FR La réduction de l’éclairage de la cabine pendant le décollage et l’atterrissage de nuit est une mesure de sécurité. Cela permet d’habituer les yeux à l’obscurité. De plus, avec moins de lumière, les signaux lumineux au sol qui guident vers les sorties sont plus visibles. C’est important, notamment afin d’être prêt pour une éventuelle évacuation de l’avion.

Why does food taste different in the aeroplane?

Pourquoi les plats ont un goût différent en avion ?

EN The combination of dryness as well as the pressure inside the cabin decreases the sensitivity of the taste buds. Background noise created by aircraft engines and other passengers also affects our taste perception. The use of certain spices but also “noisy” foods (crispy, crunchy...) and the seasoning of dishes accordingly help reduce the effects of altitude.

FR La combinaison de l’humidité de l’air ainsi que la pression intérieure de la cabine diminuent la sensibilité des papilles gustatives. Le bruit de fond créé par les moteurs de l’avion et par les autres passagers affecte également notre perception du goût. L’utilisation de certaines épices mais aussi d’aliments bruyants (croustillants, craquants...) et l’assaisonnement des plats en fonction aident à réduire les effets de l’altitude.

Why are aircraft equipped with lifejackets?

Pourquoi les avions sont-ils équipés de gilets de sauvetage ?

EN In the unlikely event of a water landing, lifejackets provide the required buoyancy for passengers and crew.

FR Dans le cas peu probable d’un atterrissage dans l’eau, les gilets de sauvetage assurent la flottaison des passagers et membres d’équipage.

What is the emergency floor lighting along the aisle used for?

À quoi servent les signaux lumineux au sol ?

EN If the cabin lighting is somewhat or completely obscured, the floor emergency lighting is sufficiently visible to allow passengers to identify the escape route towards the nearest exit.

FR Dans le cas où l’éclairage de la cabine serait un peu ou totalement obscurci, les signaux lumineux au sol sont suffisamment visibles pour permettre aux passagers d’identifier le chemin d’évacuation vers la sortie la plus proche.

Why do some animals travel in the hold and others in the cabin?

Pourquoi certains animaux voyagent en soute et d’autres en cabine ?

EN For the safety of the animals and that of the passengers and crew members, certain animals, depending on their weight, must travel in the hold, in a stable and ventilated cage. Small animals (under certain conditions) as well as assistance dogs can, however, travel in the cabin.

FR Pour la sécurité des animaux et celle des passagers et des membres d’équipage, certains animaux, en fonction de leur poids, doivent voyager en soute, dans une cage stable et ventilée. Les petits animaux (sous certaines conditions) ainsi que les chiens d’assistance peuvent cependant voyager en cabine.

Ibiza Stad as eng Mëschung aus Kultur, moderner Stad an Traditioun kombinéiert mat moderner Konscht siew dat Biller, Skultpuren oder Graffiti/ Konscht ob Kleeder eppes wou mir hei zu Lëtzebuerg nach Welten ewech sin.

IBIZA, SPANIEN

The spot on the Santa Marta lighthouse left us just speechless. Thanks to this we discovered as well a little beach right under the bridge, which was surrounded just by a few locals and not that many tourists. So, a perfect, breathtaking spot to relax outside the touristic places.

De nuit, à partir du château Sant’Angelo, emprunter la via della Conciliazione, une magnifique avenue aux lampadaires en forme d’obélisques, pour pouvoir avoir la vue la plus spectaculaire en arrivant : celle de la basilique donnant sur la place Saint-Pierre et ses fontaines.

KAPARI BEACH by PEDRO NETO

PLACE SAINT-PIERRE by JACKWOOD

CASCAIS, PORTUGAL

ROME, ITALIE

This picture was taken from inside a church facing the sea, a 10-minute walk from Kapari beach in Mykonos.

MYKONOS, GREECE

IBIZA DALT VILA by STÉ

FAROL DE SANTA MARTA by MRSJEY

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