Famisancela, Informe de Gestión 2019

Informe de Gestiรณn 2019 CONSTRUYE TUS SUEร OS Y SIENTETE SEGURO CON TU FUTURO

Integrantes FAMISANCELA JUNTA DIRECTIVA 2018 - 2020 ELEGIDOS POR: GRUPO FAMILIA

ASAMBLEA POR JUNTA

» Juan Esteban Jaramillo Jiménez

» Julián Mora Sánchez

» Juan Felipe Hoyos Botero

» Marcela Patricia Palacio Vélez

» Diego Fernando Loaiza Ocampo

» Wilson Oswaldo Sierra Leyton

» María Eugenia Vásquez Restrepo

» Camilo Cadavid Gómez

» Mónica Cecilia Peláez Pérez

» Andrés Felipe Arango Botero

COMITÉ DE INVERSIONES » Camilo Cadavid Gómez » Marcela Patricia Palacio Vélez » Mónica Cecilia Peláez Pérez » Luis Fernando Betancur Lalinde

COMITÉ DE AUDITORÍA » María Eugenia Vásquez Restrepo » Camilo Cadavid Gómez » Wilson Oswaldo Sierra Leyton

ADMINISTRACIÓN » GERENTE

» Luis Fernando Betancur Lalinde

» SUBGERENTE

» Mónica Peláez Pérez

» CONTADORA

» Paola Hernández Araque

» COORDINADORA ADMINISTRATIVA Y DE RIESGOS

» Viviana Sánchez Quiroga

» COORDINADORA DE BIENESTAR

» Blanca Inés Carmona González

REVISORÍA FISCAL » REVISOR FISCAL

» Luis Guillermo Jaramillo

Propósito

Visión

Generar bienestar a nuestros afiliados a través de la construcción de un capital económico para un mejor futuro.

Lograr una penetración del Fondo por encima del 80%, en búsqueda del máximo nivel de ahorro.

Contenido

Informe de Gestión 2019

1.

MENSAJE DE LA JUNTA DIRECTIVA Y LA GERENCIA

2.

ECONOMÍA COLOMBIANA 2019

3.

FAMISANCELA EN EL 2019 3.1 3.2 3.3 3.4 3.5 3.6

DICTAMEN DEL REVISOR FISCAL CERTIFICACIÓN DE LA GERENCIA Y EL CONTADOR SOBRE LOS ESTADOS FINANCIEROS PROCESOS NORMATIVOS DIMENSIÓN DEL FONDO INVERSIONES INFORMACIÓN FINANCIERA

4.

COMPARATIVO FONDOS MUTUOS DE INVERSIÓN

5.

GASTOS DE ADMINISTRACIÓN

6.

PRESUPUESTO Y RETOS 2020

7.

NUESTROS AGRADECIMIENTOS

8.

ANEXO (informe comité de auditoría)

1

Mensaje

De la Junta Directiva y la Gerencia

Para la Junta Directiva, es satisfactorio presentarles el informe de gestión del año 2019 e invitar a los delegados a que participen activamente en la Asamblea y sean agentes multiplicadores con los afiliados en las diferentes regionales.

Los resultados que aquí se presentan son fruto del trabajo desinteresado y comprometido de la Junta Directiva, el Comité de Inversiones y de la Gerencia con su equipo de trabajo, que, con la confianza de los afiliados, nos han permitido avanzar en el logro de los objetivos trazados.

El 2019 fue un año retador con grandes volatilidades en el mercado nacional e internacional, aun así, gracias al trabajo disciplinado y articulado de la administración con el Comité de Inversiones, se logró tomar las mejores decisiones para fortalecer día a día el patrimonio de cada afiliado.

2

Economía

COLOMBIANA 2019

Con respecto al com financieros en Colom Renta Variable

La economía colombiana en el año 2019 terminó con un balance positivo. De hecho, desde una perspectiva más amplia, las tasas de crecimiento proyectadas para las diferentes regiones y países a nivel mundial, se han venido revisando a la baja por parte de las principales autoridades en materia económica. En Colombia para el año 2019 se mantuvo inalterada por encima del 3%, esta situación se ha empezado a traducir en un mejor comportamiento de las acciones locales.

Con respecto a la inflación, aunque el año 2019 cerró (3.80%) por encima de la registrada el año anterior (3.18%), se ubicó dentro del rango de tolerancia del Banco de la República (BR), lo que representa estabilidad monetaria para el país, reflejado en los 20 meses que llevamos sin intervención en la tasa de interés de BR, generando estabilidad en la capacidad monetaria del país y de cada uno de sus habitantes.

El panorama bursátil en Colombia no solo estuvo marcado por una tendencia positiva, sino que su valoración permitió posicionarse como uno de los mejores países del año. El índice Colcap registró un crecimiento del 25,38%, impulsado por el sector financiero, dentro del cual está Bancolombia, la acción más negociada en el 2019.

En cuanto a los participantes del mercado para el año 2019, los Fondos de Pensiones y Cesantías fueron los compradores netos con $2.3 Bn, los cuales soportan las ventas realizadas por los extranjeros $1.3 Bn, el Sector Real $0,66 Bn y las personas naturales $0,5 Bn. Finalmente es importante destacar la participación de los flujos de compra/venta donde los extranjeros llegaron a tener una participación del 38%, un 10% mayor al registrado en el 2018, producto de los flujos generados por recomposición del índice MSCI (Morgan Stanley Capital Internacional).

Para el 2020 se espera siga el comportamiento positivo de las acciones del sector financiero, debido a la dinámica en la demanda del crédito, la alta capacidad de colocación de las entidades de este tipo, las menores provisiones y el crecimiento de la economía.

mportamiento de los principales activos ombia, se puede decir lo siguiente: Renta fija

La renta fija reflejó un panorama destacable, caracterizado por tasas de interés muy bajas y alta liquidez.

Colombia como mercado emergente, es una muy buena plaza de inversión con tasas entre 4% y 6% en renta fija, lo cual puede ser atractivo para inversionistas extranjeros. Este contexto motivará en gran parte la inversión fuera de los Estados Unidos y de las bolsas más grandes del mundo, por lo que se abre el optimismo con respecto a los activos financieros colombianos.

Carteras inmobiliarias: Es uno de los vehículos de inversión con bajos niveles de volatilidad, administrado por expertos con altos estándares de gobierno corporativo, un nivel atractivo de rentabilidad por encima de otras alternativas de inversión en el mercado y un portafolio con una alta diversificación. Este sector representa aproximadamente el 1.8% del PIB Colombiano.

Dólar

En el 2019, la tasa de cambio superó el rango de los 3.400 como ocurrió en el 2016, esta vez con mayor intensidad (56 días) que en aquella ocasión en la cual se sostuvo por encima de este nivel tan solo 4 dias.

Para el 2020, la relación entre estas dos monedas es a la baja. Según los analistas se vislumbra un proceso de debilitamiento del dólar respecto al peso, llevándolo a una relación USD/COP de 3.250.

En los últimos meses del 2019 los mercados financieros globales se vieron favorecidos por la inyección de liquidez de la FED (Reserva Federal) y del BCE (Banco Central Europeo), el anuncio de la fase 1 del acuerdo comercial entre EE.UU y China, y la menor preocupación por hard brexit. Estos riesgos continuarán haciendo presencia en el 2020, a los que se les debe sumar la incertidumbre de las elecciones presidenciales en EE.UU y el comportamiento de Trump.

Los tres factores mencionados, además de los recortes de tasa de política monetaria de la mayoría de bancos centrales, generan que el Outlook económico para el 2020 no sea tan retador.

Economía COLOMBIANA 2019

3 FAMISANCELA en el 2019

DICTAMEN DEL REVISOR 3.1 DICTAMENFISCAL DEL REVISOR FISCAL

Medellín, 18 de febrero de 2020 DICTAMEN DEL REVISOR FISCAL FONDO MUTUO DE INVERSIÓN DEL PERSONAL DE PRODUCTOS FAMILIA “FAMISANCELA”, por el periodo comprendido entre Enero 1 a diciembre 31 de 2019 y 2018.

A los afiliados de FONDO MUTUO DE INVERSIÓN DEL PERSONAL DE PRODUCTOS FAMILIA “FAMISANCELA”.

Informe sobre los Estados Financieros He examinado el estado de situación financiera, el estado integral de resultados, el estado de flujo de efectivo y el estado de cambio en el patrimonio del Fondo Mutuo de Inversión del Personal de Productos Familia “FAMISANCELA”, al 31 de diciembre de 2019 y 2018 y un resumen de las políticas contables significativas, así como otras notas explicativas.

DICTAMEN DEL REVISOR FISCAL Responsabilidad de la Administración Dichos estados financieros fueron preparados bajo la responsabilidad de la administración del Fondo de conformidad con las normas de contabilidad y de información financiera aceptadas en Colombia y por el control interno que la administración considero necesario para la administración de los riesgos y la preparación y correcta presentación de los estados financieros, que estén libres de errores significativos, bien sea por fraude o error; seleccionar y aplicar las políticas contables apropiadas; así como, efectuar las estimaciones contables que sean razonables de acuerdo con la circunstancias.

Responsabilidad del Revisor Fiscal Mi responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre dichos estados financieros.

Efectué la auditoria de acuerdo con las normas de auditoria aceptadas en Colombia.

Estas normas requieren que cumpla con requerimientos éticos y que realice la auditoria para obtener una seguridad, sobre si los estados financieros están libres de errores significativos. Una auditoria consiste en desarrollar procedimientos para obtener evidencia de auditoria acerca de los montos y las revelaciones en los estados financieros.

Los procedimientos desarrollados o seleccionados dependen del juicio profesional del auditor, incluyendo su evaluación del riesgo de errores significativos en los estados financieros de FAMISANCELA. En la evaluación el auditor considera el control interno de la administración, que es relevante para la preparación y presentación razonable de los estados financieros, con el fin de diseñar procedimientos de auditoria que sean apropiados de acuerdo con las circunstancias, una auditoria también incluye, evaluar las políticas utilizadas y las estimaciones contables significativas hechas por la administración, así como evaluar la presentación general de los estados financieros.

Considero que la evidencia obtenida en mi auditoria me proporciona una base razonable para expresar mi opinión.

DICTAMEN DEL REVISOR FISCAL Opinión En mi opinión, los estados financieros adjunto fielmente tomados de los libros de contabilidad, presentan razonablemente, en todos los aspectos de importancia material, la situación financiera del FAMISANCELA al 31 de diciembre de 2019 y 2018, el resultado de sus operaciones, en su flujo de efectivo y su estado de cambios del patrimonio, por los años terminados en esas fechas, de conformidad con las normas de contabilidad y de información financiera aceptadas en Colombia.

Informe sobre requerimientos legales y reglamentarios Además, de acuerdo con el alcance de mi auditoria, informo que FAMISANCELA ha llevado su contabilidad conforme a las normas legales y a la técnica contable; de acuerdo con el marco legal vigente en Colombia y las operaciones registradas en los libros de contabilidad, los actos de la Administración se ajustan a los Estatutos y a las decisiones de la Asamblea y de la Junta Directiva; la correspondencia, los comprobantes de las cuentas, los libros de actas se llevan y se conservan debidamente; se observaron medidas adecuadas de control interno, de conservación y custodia de los bienes del Fondo o de terceros que estén en su poder.

El informe de gestión de la administración guarda concordancia con los estados financieros básicos, el Fondo ha cumplido con lo referente a lo exigido en relación con los derechos de autor, en cuanto al Software y no se encuentra en mora por concepto de los aportes al sistema de seguridad social.

De acuerdo con la reglamentación emitida por la Superintendencia Financiera de Colombia, se establece el cumplimiento de la implementación del Sistema de Riesgos Operativas “SARO”, el Sistema de Lavado de Activos y Financiación del terrorismo “LA/FT” y el Sistema de Control Interno “SCI”, FAMISANCELA al cierre de diciembre 31 de 2019, está implementando o tiene en funcionamiento estos sistemas.

Por último, FAMISANCELA cumple y mantiene el sistema de gestión de seguridad y salud en el trabajo, en lo concerniente a la seguridad de la base de datos de sus afiliados y proveedores.

El Fondo pago los aportes a la seguridad social en forma oportuna y no se encontró en mora en el pago de ellos.

Luis Guillermo Jaramillo Gómez Revisor Fiscal Tarjeta Profesional No.0766-T

3. FAMISANCELA EN EL 2019 3.2 CERTIFICACIÓN DE LA GERENCIA Y EL CONTADOR SOBRE LOS ESTADOS FINANCIEROS FONDO MUTUO DE INVERSIÓN FAMISANCELA NIT:800.149.345-9

Certificación

Dando cumplimiento al capítulo VI artículo 37 de la ley 222 de 1995, los suscritos Representante Legal y Contador del Fondo Mutuo de Inversión Famisancela, certificamos que los Estados Financieros preparados bajo nuestra responsabilidad para el año 2019 han sido verificados previamente, tomados fielmente de los libros y están a disposición de los afiliados o terceros.

LUIS FERNANDO BETANCUR LALINDE Representante Legal

PAOLA HERNÁNDEZ ARAQUE Contadora Tarjeta Profesional No.218915-T

3. FAMISANCELA EN EL 2019 3.3 PROCESOS NORMATIVOS SARO (SISTEMA DE ADMINISTRACIÓN DE RIESGO OPERATIVO) Basados en la Circular Externa 048 de 2006 Famisancela cumple con este sistema de riesgo el cual permite identificar, medir, controlar y monitorear la posibilidad de incurrir en pérdidas por deficiencia, fallas o inadecuaciones en el recurso humano, los procesos, la tecnología, la infraestructura o por la ocurrencia de acontecimientos externos.

Para el año 2019 se realizó una actualización al manual que ya existía de SARO teniendo en cuenta los nuevos procesos que se tienen en el Fondo y también su nueva estructura administrativa, dicha actualización fue presentada a la Junta Directiva en el mes de diciembre y aprobada en el mes de enero del presente año.

Actualmente se está trabajando en la matriz de Riesgo Operativo, en la cual se identifican los riesgos que se pueden encontrar en los diferentes procesos que se realizan en el Fondo; así mismo la manera de medirlos, controlarlos y encontrar un plan de acción para cada uno de estos.

SGSST, SISTEMA DE GESTIÓN DE SALUD Y SEGURIDAD EN EL TRABAJO En cuanto a este sistema, el Fondo trabaja de la mano del área de Seguridad y Salud de la empresa matriz y para el año 2019 se llevaron a cabo los siguientes temas: 1. Asignación de representante de COPASST por parte del Fondo, quien participó en las distintas actividades de Promoción y Prevención en SST que se desarrollaron para la Planta Medellín 2. En las actividades de Semana de Salud, Bienestar y Seguridad, los empleados del fondo pudieron participar de las distintas actividades que se realizaron en las sedes de Grupo Familia, así mismo con alianza de proveedores se pudieron realizar distintas actividades con impacto a empleados.

3. Se realizó actualización a nueva legislación colombiana, Resolución 0312 de 2019, consiguiendo un porcentaje de cumplimiento legal de 91%.

SARLAFT (SISTEMA DE ADMINISTRACIÓN DE RIESGO DE LAVADO DE ACTIVOS Y FINANCIACIÓN DEL TERRORISMO) En cumplimiento a la Carta Circular 30 de 2017 El Fondo hace parte de las entidades sujetas a inspección y vigilancia exceptuadas de cumplir con las instrucciones relativas al SARLAFT, aun así, es responsable de designar un funcionario, junto con su respectivo suplente, encargado de verificar el adecuado cumplimiento de los procedimientos específicos para el control de lavado de activos y financiación del terrorismo.

Actualmente el Fondo cumple con esta normatividad y realiza reportes a la UIAF (Unidad de Información y Análisis Financiero) periódicamente.

En febrero de 2019 la junta directiva realizo la aprobación del manual de SARLAFT con el que se ha venido trabajando, y para el mes de septiembre se llevó a cabo la capacitación anual a los empleados del Fondo por medio de un consultor externo.

RNBD (REGISTRO NACIONAL DE BASE DE DATOS)

Famisancela en cumplimiento a la Circula Externa 003 del 01 de agosto del 2018 realizó la inscripción de las bases de datos en el Registro Nacional de Bases de datos al 30 de septiembre de 2018. Posteriormente y de acuerdo a lo indicado en el numeral 2.3 de la Circular Externa No. 002 de 2015 se realiza la actualización de ésta anualmente.

3. FAMISANCELA EN EL 2019 3.4 DIMENSIÓN DEL FONDO

+ Para esto se realizaron más de 12 campañas en el año entre mensajes de texto, mensajes por whatsapp, correo electrónico, visitas a las plantas y distritos, llamadas telefónicas, además del acompañamiento y sinergia con el Grupo Familia, el cual nos permitió dar a conocer todos los beneficios del FAMISANCELA en las inducciones y reinducciones a los empleados del Grupo.

De los 366 retiros realizados en el 2019 entre voluntarios y por desvinculación de la compañía, 14 correspondieron a afiliados que salieron a disfrutar de su jubilación.

Es importante destacar que la liquidación de estos afiliados que salieron pensionados fue de $737MM, generando tranquilidad y solidez económica a cada uno de ellos.

RETIROS

ENE

FEB

15

25

27

41

27

39

43

40

33 MAR

64

83

50

46

41

56

38

33 18

21

30

15

36

25

AFILIACIONES

27

Durante el 2019 uno de los pilares fue incrementar la cantidad de afiliados con el fin de que se beneficiaran de la contribución de la compañía y cumplieran algún sueño.

ABR

MAY

JUN

JUL

AGO

SEP

OCT

NOV

DIC

Afiliados

Al corte de diciembre cerramos con 2.105 afiliados, lo que representa una participación del 69% del total de empleados de la Compañía. Afiliados que se han beneficiado de la contribución de la misma.

Uno de los tantos beneficios que otorga Grupo Familia a sus empleados es la contribución que realiza a los afiliados de Famisancela, que para el 2019 fue de $2.585MM.

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2105

1964

2101

2200

2117

2092

1992

1797

1771

+69%

1675

Además de lo anterior también se beneficiaron de tasas preferenciales en los créditos y de las utilidades generadas por el Fondo.

2018

2019

Con respecto al impacto social generado por el Fondo, cabe mencionar las siguientes cifras: Rescates realizados

Se realizaron rescates por valor de $1.716 millones, beneficiando a 154 afiliados

Retiros totales

Se realizaron 366 retiros correspondientes a $4.369 millones

Créditos otorgados Ordinarios $2.757Millones, beneficiando a 414 afiliados Vivienda $257 Millones beneficiando a 10 afiliados

1.716MM

154

4.369MM

366

2.757MM

414

257MM

10

DISTRIBUCIÓN DE LOS AFILIADOS POR REGIONAL EDAD

EDAD

EDAD

EDAD

20 - 30

31 - 40

41 - 50

> 50

27

54

18

12

56

157

62

9

TOTAL GENERAL

15

70

50

8

52

157

111

33

143 353

+496

ZONA OCCIDENTE

TOTAL GENERAL

122

175

125

44

176

240

205

127

ZONA ANTIOQUIA

TOTAL GENERAL

+720

111 284

+395

ZONA CENTRO

34,20%

TOTAL GENERAL

65,80%

+1385

466 748

+1214 2105

2015

2016

2017

34.771

31.604

31.720

33.025

28.982

27.093

27.985

30.002 2014

2018

2019

Las utilidades generadas durante el 2019 fueron de $2.319MM, lo que representa un crecimiento del 198 % con respecto al 2018, y a su vez un cumplimiento del 103 % con respecto al presupuesto fijado por la junta ($2.242MM).

La mezcla de diferentes activos financieros, un adecuado manejo del riesgo en el portafolio y la disciplina mes a mes con el comité de inversiones evaluando los mercados y el comportamiento de los activos financieros, nos permitió mes a mes generar utilidades y agregar valor a la unidad del Fondo.

-552

CON RESPECTO AL 2018

2010

2011

2.319

775

Utilidades anuales

2.170

198%

2013

2.840

$2.319 millones

2012

-569

UTILIDADES

2011

1.201

»

2010

585

CON RESPECTO AL 2018

2.083

10%

Evolución del activo en millones

27.218

$34.771 millones

Al cierre del 2019 terminamos con activos por valor de $34.771 millones, presentando un aumento del 10% con respecto al 2018.

Lo que muestra la solidez y confianza de nuestros afiliados en el Fondo. Es un crecimiento muy importante si se tiene en cuenta que durante el año, 154 afiliados solicitaron rescates por un valor total de $1,716MM, se retiraron 366 afiliados y el valor pagado fue $4.369MM, para un total de $6.085MM.

31.468

ACTIVOS

6.029

»

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

Logros Financieros

Presupuesto

2019

$2.242MM

Se cumpliĂł con el presupuesto ďŹ jado por la Junta Directiva

103%

El valor promedio de los activos administrados fue de :

$33.622.163.845 Utilidad fue de:

$2.319.321.385

Rentabilidad sobre el activo promedio:

Equivalencia:

6,90% E.A

IPC+3,10%

3. FAMISANCELA EN EL 2019 3.5 INVERSIONES PORTAFOLIO OTROS BANCOS REPOS RENTA VARIABLE OTRAS CARTERAS COLECTIVAS PRESTAMOS CARTERAS COLECTIVAS INMOBILIARIAS RENTA FIIJA TOTAL

VALOR INVERSIÓN $ 13.636.743 $ 52.113.825 $ 200.352.068 $ 681.250.000 $ 2.076.555.701 $ 4.238.396.421 $ 11.091.989.788 $ 16.416.722.701 $ 34.771.017.248

% PARTICIPACIÓN 0,04 % 0,15 % 0,58 % 1,96 % 5,97 % 12,19 % 31,90 % 47,21 % 100 %

PARTICIPACIÓN DE CADA ACTIVO FINANCIERO EN EL PORTAFOLIO

Renta fija Este portafolio es administrado por la gerencia y el comité de inversiones. La duración promedio del portafolio es de 1.61 años y la rentabilidad promedio es del 6.218 % E.A. Está diversificado en diferentes emisores básicamente del sector financiero con calificaciones superiores o iguales a AA+.

Vencimiento de títulos Vs Tasa de indexación TASA FIJA

IPC

Participación de los títulos en el portafolio según su tasa 2018

2019

70%

60%

$5.122.305.000

$4.948.929.310

6,14 %

22,25 %

$2.916.051.920

3,16 %

6%

$499.285.000

La renta fija fue el activo financiero de mayor participación en el portafolio durante el 2019, el cual nos sirvió de refugio ante las volatilidades del mercado.

2020

2021

4,91 %

TASA FIJA

3,14 %

IBR

3,41 %

IPC

15,61 %

0%

2022

3,08 %

30% 34%

25,87 %

12,43 %

$11.467.793.391

2023

2024

Participación de la Renta Fija con respecto al portafolio en todo el año

29,36 %

ENE

37,82 %

38,61 %

40,23 %

40,18 %

41,50 %

41,83 %

41,92 %

MAR

ABR

MAY

JUN

JUL

AGO

SEP

41,29 %

40,49 %

OCT

NOV

47,21 %

31,55 %

FEB

DIC

Participación de los emisores en el portafolio de Renta Fija Bancolombia BBVA Banco Davivienda S.A. Banco Popular Codensa Banco Occidente Banco Bogotá Colpatria Findeter Bancoldex Grupo Suramericana Grupo Aval

19,14 % 15,74 % 13,19 % 12,27 % 9,46 % 8,75 % 6,53 % 6,16 % 3,08 % 3,08 % 1,67 % 0,93 %

Distribución de las carteras inmobiliarias

Es una inversión con un perfil de riesgo moderado, muy buena rentabilidad, con flujos estables y muy diversificado. Por eso se mantiene la apuesta en este tipo de activo financiero.

2018

2019

2,70%

-6,23%

-5,8%

8,28%

-10,21% FONDO DE RENTAS INMOBILIARIAS

2018 2019

INMOVAL DESARROLLOS INMOBILIARIOS

INMOVAL

$ 3.817.543.038

$ 362.192.850

$ 3.243.380.915

$ 3.596.234.073

$ 325.201.662

$ 3.041.371.695

INMOBILIARIO DE RENTA $ 472.384.852

TITULARIZACIÓN

TOTAL GENERAL

$ 3.377.161.410

$ 10.800.278.213

$ 3.656.797.506

$ 11.091.989.788

Participación de las carteras inmobiliarias con respecto al portafolio en todo el año

33,67 % 33,18 % 33,46 % 33,27 % 32,91 %

34,80 % 34,71 % 34,56 % 33,21 % 31,81 % 31,90 % 30,46 %

ENE

FEB

MAR

ABR

MAY

JUN

JUL

AGO

SEP

OCT

NOV

DIC

Fondo Rentas inmobiliarias:

Fondo cerrado, de perfil moderado, administrado por BTG PACTUALCOLOMBIA S.A. Su objetivo es invertir en activos inmobiliarios ubicados en Colombia.

Valor del fondo al 31 de diciembre de 2019 $789.834 millones Inversión de Famisancela $3.596 millones Rentabilidad 12,420% E.A Principales activos de inversión

Participación 27,11 % 8,38 % 8,27 % 8,06 % 7,94 % 6,95 % 6,43 % 4,12 % 3,40 % 3,09 % 83,75 %

Fideicomiso arriendos Titán Plaza Fideicomiso Pa Lógica II Fideicomiso proyecto calle 93 Fideicomiso Centro Empresarial Titán Fideicomiso DZF Fondo BTG BTG Pactual Fondo Liquidez Fideicomiso Cedis la 14 Fideicomiso Cedi Sibaté Fideicomiso Tocancipá Fideicomiso Arriendos y Concesiones OFI TOTAL

Inmoval Desarrollos Inmobiliarios:

Fondo cerrado, de perfil moderado, administrado por CREDICORP CAPITAL COLOMBIA S.A., participa en proyectos de construcción y su política de inversión consiste en compra de lotes y participaciones de capital en proyectos de construcción de vivienda de estratos medios y bajos.

Valor del fondo al 31 de diciembre de 2019 $23.460 millones Inversión de Famisancela $325 millones Rentabilidad -4,52% E.A Principales activos de inversión

Participación

Pradera de Gualiques Mosquera Vina y Flores de San Remo Santa Elena Reservado Total

49,83 % 23,99 % 11,69 % 85,51 %

• Los proyectos Viña de San Remo y Flores de San Remo (Sabaneta, Antioquia) son desarrollados por Umbral Propiedad Raíz y tendrán un área vendible de aproximadamente 29.800 m² con un total de 424 apartamentos, de los cuales a la fecha se han vendido 327 (87,0% de avance).

• Santa Elena Reservado (Madelena, Transversal 65 No. 59 - 35 Sur, Bogotá), proyecto desarrollado por Constructora Colpatria, está compuesto por 429 apartamentos, distribuidos en 3 torres, de los cuales a la fecha se han vendido un total de 399 unidades (93,0% de avance). **CONTINUA..

Distribución de las carteras inmobiliarias

Estas son las carteras inmobiliarias donde Famisancela finalizó con inversiones en el 2019

• Proyecto Pradera de Gualiques (Mosquera, Cundinamarca) Se continúan con las negociaciones tendientes a tener una propuesta en firme y con unas condiciones satisfactorias para el Fondo y sus inversionistas para lograr la comercialización de los lotes que le correspondieron al Fondo después de acordar no continuar con la comercialización de los proyectos de vivienda de esta inversión.

En este momento se cuenta con un significativo interés por parte de un desarrollador para lograr un acuerdo, los asesores del Fondo están trabajando de manera continua con el propósito de tener avances en un corto tiempo. Se darán mayores detalles una vez se cuente con acuerdos firmados o propuestas en firme.

La valoración realizada en diciembre por el proveedor de precios está reflejando el estado actual de dicha inversión, en la cual a hoy muestra unos lotes en proceso de urbanización y que se están comercializando, y no necesariamente reflejan el valor al que se cierre la negociación que en estos momentos avanza. **La baja rentabilidad de esta cartera obedece a la valoración del proyecto Pradera de Gualiques ; ya que este representa el 49% de ese portafolio**

Inmoval

Fondo cerrado de perfil moderado, administrado por CREDICORP CAPITAL COLOMBIA S.A., que busca la obtención de ganancias a largo plazo a través de contratos sobre bienes inmuebles comerciales (Oficinas, locales, hoteles, bodegas, etc.) susceptibles de ser alquilados desde su adquisición.

Valor del fondo al 31 de diciembre de 2019 $1.8 billones Inversión de Famisancela $3.041 millones Rentabilidad 8,526% E.A Principales activos de inversión 89,161 % Edificio OXO Center Bodegas Belcorp - PIN Edificio y Casa Mapfre Derechos Fiduciarios - Bodega Yumbo Locales Centro Comercial Centro Mayor Bogotá 75 % Derechos Fiduciarios - Fideicomiso zonas francas FIDUC CVAL Torre 26 Centro Empresarial 50 % TEC Center - Lote y oficinas IDEAM Hotel IBIS Bogotá Museo Hotel IBIS Medellín TOTAL

Inmobiliario de Renta Davivienda

Participación 4,79 % 4,71 % 2,77 % 2,74 % 2,53 % 2,12 % 1,93 % 1,87 % 1,66 % 1,64 % 26,76 %

Fondo cerrado, con un nivel de riesgo moderado, con un horizonte de inversión de largo plazo y administrado por CORREDORES DAVIVIENDA SA. Su política de inversión, es en bienes inmuebles ubicados en Colombia tales como inmuebles comerciales, industriales, oficinas, entre otros. Este también tiene la posibilidad de invertir en derechos fiduciarios de patrimonios autónomos, titularizaciones hipotecarias, proyectos inmobiliarios, en otros fondos inmobiliarios y derechos de contenido participativo.

Principales activos de inversión

Participación

PA Centro Comercial Villavicencio PA Centro Comercial PA Centro Comercial Sincelejo PA Centro Comercial San Pedro Almacenes Éxito SA Villavicencio Publicar Publicidad Multimedia SAS Bogotá Telecenter Panamericana LTDA Cali Almacenes Éxito SA Barranquilla Almacenes Éxito SA Santa Marta Almacenes Éxito SA Medellín TOTAL

24,58 % 11,79 % 5,69 % 3,73 % 3,15 % 3,03 % 2,56 % 2,55 % 2,03 % 1,89 % 61,00 %

PEI (Patrimonio Estrategias Inmobiliarias)

Inversión administrada por Pei Asset Management, con características únicas en el mercado colombiano que permite a los inversionistas participar en un portafolio diversificado de inmuebles comerciales generadores de renta.

Valor del fondo al 31 de diciembre de 2019 $6,11 billones Inversión de Famisancela $3.657 millones Rentabilidad 5,4% E.A

Distribución de las carteras inmobiliarias

Valor del fondo al 31 de diciembre de 2019 $643.381 millones Inversión de Famisancela $472 millones esta inversión se realizó en noviembre Rentabilidad 1,0% E.A

Principales Inversiones en Arrendamiento

Principales Inversiones a Nivel Geográfico

Grupo Bolívar Almacenes Éxito Nutresa Frontera Avianca Isagen Itaú Otros TOTAL

Grupo Bolívar Almacenes Éxito Nutresa Frontera Avianca Isagen Itaú Otros TOTAL

10 % 4% 4% 3% 3% 2% 2% 72 % 100 %

10 % 4% 4% 3% 3% 2% 2% 72 % 100 %

***La baja rentabilidad de estas dos últimas carteras, obedece a que en su cálculo solo se incluye los cupones pagados por concepto de arrendamiento menos gastos y no se incluye la valoración de los mismos***

Préstamos

Crédito Ordinario y de Vivienda Es uno de los vehículos de inversión que tiene el fondo a través de sus afiliados y es equivalente a una inversión en renta fija. De este servicio se benefician los afiliados por tener tasas muy atractivas: Crédito Ordinario 0.77% M.V. Crédito de Vivienda 0.67% M.V. ORDINARIO

Saldos de los préstamos

$ 3.764

VIVIENDA

$ 3.685

$ 544

2018

2019

Vencimientos del saldo de la cartera 2019

2018

Hasta 2 años

352.462.312

316.685.038

Hasta 3 años

329.773.079

491.757.801

Hasta 5 años

2.941.984.912

2.878.360.965

60.980.056

76.860.295

2019

2018

Hasta 2 años

48.654.812

10.312.567

Hasta 3 años

35.577.576

44.728.820

Hasta 5 años

468.963.674

489.307.136

4.238.396.421

4.308.012.622

Préstamos Ordinarios

Sin seguro

Préstamos de vivienda

TOTAL

Estas carteras colectivas son a la vista, excepto las carteras colectivas FONDO C*C y CREDIVALORES que se tienen como inversión estratégica. En estas se maneja los recursos que entran en cada quincena del aporte de los afiliados, la venta de inversiones y el pago de cupones de las mismas, a la espera de que se den oportunidades en el mercado, se defina en que activo reinvertirlo y para atender las necesidades de los afiliados (rescates, retiros y préstamos).

Se anexa los saldos con los que terminamos al cierre de diciembre.

$ 553

*Saldos en millones de pesos

Distribución de las otras carteras colectivas

Participación de las otras carteras colectivas con respecto al portafolio en todo el año

VARIACIÓN SALDOS ANUALES

2018

2019 -43,37%

6,16% -99,27% -9,89%

-70,49%

-97,32% 40,48%

-95,21%

274,39%

CREDIVALORES

FONDO CXC

FONVAL

BTG PACTUAL LIQUIDEZ

FONDO ABIERTO ULTRASERFINCO ALIANZA LIQUIDEZ

FIC INTERÉS CORREDORES

RENTA LIQUIDEZ

TOTAL GENERAL

$ 154.959.600

$ 981.916.025

$ 534.468.394

$ 604.248.648

$ 8.061.921

$ 604.248.648

$ 306.362.759

$ 612.792.621

$ 3.666.941.369

$ 45.730920

$ 1.042.388.663

$ 481.635.247

$ 4.436.887

$ 30.183.003

$ 4.436.887

$ 430.386.964

$ 29.347.806

$ 2.076.555.701

OTRAS CARTERAS

11,22 %

13,39 %

9,77 %

9,59 %

5,56 %

ENE

FEB

MAR

ABR

MAY

6,28 %

JUN

5,88 %

5,20 %

JUL

AGO

6,88 %

6,95 %

SEP

OCT

5,43 %

5,97 %

NOV

DIC

Liquidez Fondos y Bancos

Estas son las otras carteras colectivas donde Famisancela finalizó con inversiones en el 2019:

Credivalores I y II:

Fondo cerrado, de perfil moderado, administrado por BTG PACTUAL COLOMBIA S.A. Es una inversión de largo plazo que se realiza mediante operaciones de descuento de flujos futuros provenientes de créditos de libranza.

Valor del fondo Credivalores I al 31 de diciembre de 2019 $18.529 millones Inversión de Famisancela $16 millones Rentabilidad Credivalores I 8,58% E.A Valor del fondo Credivalores II al 31 de diciembre de 2019 $7.191 millones Inversión de Famisancela $30 millones Rentabilidad Credivalores II 8,551% E.A Principales activos de inversión Credivalores I

Principales activos de inversión Credivalores II

Credivalores - Crediservicios S.A.S Disponible TOTAL

Credivalores - Crediservicios S.A.S Disponible TOTAL

99,44 % 0,56 % 100 %

98,37 % 1,63 % 100 %

Fondo CxC:

Fondo abierto, de perfil de alto riesgo, administrado por ALIANZA FIDUCIARIA S.A., realiza negociaciones en documentos con contenido crediticio, como las facturas, pagarés, cheques, inversiones en renta fija en pesos como CDT, bonos, TES, cuentas de ahorro, entre otros.

Valor del fondo al 31 de diciembre de 2019 $2 billones Inversión de Famisancela $1.042 millones Rentabilidad 6,161% E.A Principales activos de inversión Ejército Nacional Contaduría Principal del Comando del Ejército Bancolombia S.A. Fiscalía General de la Nación Banco Davivienda S.A. Policía Nacional Corporación Financiera Colombiana S.A. Corficol Banco Colpatria Banco GNB Sudameris Banco de Occidente Banco Popular S.A TOTAL

Participación 13,43 % 11,63% 11,43 % 9,13 % 5,71 % 3,88 % 3,59 % 3,52 % 3,25 % 3,06 % 68,63 %

Estas son las Carteras Colectivas a la vista:

Fonval:

Fondo abierto, de perfil conservador, administrado por CREDICORP CAPITAL COLOMBIA S.A. Invierte en títulos de renta fija con calificación mínima AA. Valor del fondo al 31 de diciembre de 2019 $2,7 billones.

Rentabilidad 3,879%

BTG Pactual Liquidez

Fondo abierto de perfil conservador, administrado por BTG PACTUAL COLOMBIA S.A. Realiza inversiones en valores de contenido crediticio, en pesos colombianos, emitidos, aceptados, avalados o garantizados en cualquier forma por la nación, otras entidades de derecho público o el Banco de la República.

Valor del fondo al 31 de diciembre de 2019 $1,2 billones Rentabilidad 4,463% E.A

Fondo Abierto Alianza

Perfil conservador, administrado por ALIANZA FIDUCIARIA S.A. Realiza inversiones en Certificados de Depósito a Término de entidades vigiladas por la Superintendencia Financiera de Colombia, Bonos Públicos, Bonos Privados, Títulos emitidos, avalados o garantizados por el Banco de la República, Inversiones en renta fija en pesos como CDT, Bonos, TES, Cuentas de Ahorro, etc.

Valor del fondo al 31 de diciembre de 2019 $3,3 billones Rentabilidad 4,403% E.A

Ultraserfinco liquidez

Fondo abierto de perfil conservador, administrado por ULTRASERFINCO S.A. Sus inversiones son principalmente en títulos de deuda que cuenten con una calificación mínima de AA+. Así mismo, se podrá invertir en Fondos de Inversión Colectiva abiertos sin pacto de permanencia establecidos en Colombia.

Valor del fondo al 31 de diciembre de 2019 $683.188 millones Rentabilidad 4,208% E.A

Fondo de Inversión Colectiva Interés

Fondo abierto de perfil conservador, administrado por CORREDORES DAVIVIENDA S.A. Su dinero está invertido en títulos de renta fija, tales como certificados de depósito a término (CDTs), bonos, aceptaciones y papeles del Gobierno entre otros Valor del fondo al 31 de diciembre de 2019 $2,9 billones Rentabilidad 4,08% E.A

Renta Liquidez

Fondo abierto de perfil moderado, administrado por VALORES BANCOLOMBIA S.A. Sus inversiones son en títulos de la más alta calidad crediticia equivalentes a AAA, en su mayoría en el sector financiero.

Valor del fondo al 31 de diciembre de 2019 $2,8 billones Rentabilidad 3,701%

Bancos

Se tienen cuentas corrientes activas en Bancolombia S.A y Banco de Bogotá, con un saldo al corte del 31 de diciembre de $20.072.420 y $32.041.405 respectivamente

Renta Variable (Acciones) Este portafolio es administrado por la gerencia y el comité de inversiones. Al cierre terminamos con un saldo de $681.250.000 invertido en los siguientes emisores:

$681MM

CEMARGOS

PFGRUPSURA

GRUPO SURA

17%

28%

55%

$ 116.800.000

$ 190.450.000

$ 374.000.000

Participación de la Renta Variable con respecto al portafolio en todo el año

11,01 %

4,19 % 3,07%

ENE

FEB

0%

0%

MAR

ABR

La participación en el mercado accionario durante el 2019 no fue estructural, se realizó de manera táctica. Como podemos observar la mayor participación de este activo en el portafolio fue en enero, saldo que traemos de la apuesta realizada en octubre del 2018, cuando realizamos unas compras en algunos emisores y que su precio

MAY

2,96 %

JUN

2,46%

JUL

2,48 %

AGO

1,24 % 1,10 % SEP

OCT

1,86%

1,96 %

NOV

DIC

objetivo de salida se materializó entre febrero y marzo del 2019, por lo que se tomó la decisión de vender y realizar la utilidad. En mayo se inició de nuevo la compra de acciones y algunas se vendían cuando se llegaban a los precios objetivos, lo que nos permitió realizar un trade positivo en la mayoría de compras.

Al cierre de año quedamos con los emisores con los que consideramos tienen mayor potencial de valoración para el 2020, debido a que no alcanzaron su precio objetivo en el 2019 y sobre los cuales sus fundamentales son muy positivos.

REPO El REPO es una operación financiera de recompra, que consiste en que una entidad vende un título a un inversor con el compromiso de comprarlo en una fecha determinada a un precio determinado. Esta operación se caracteriza por tener un plazo definido y una tasa de interés pactada.

Es una estrategia de inversión de corto plazo, donde se pueden conseguir mejores tasas que una cartera colectiva a la vista.

EMISOR

FECHA COMPRA

FECHA VENCIMIENTO

CANTIDAD

PCIO DE COMPRA

PCIO DE VENTA

UTILIDAD

ECOPETROL - Credicorp

19/12/2019

18/03/2020

83.603

200.000.000

202.650.000

2.650.000

3. FAMISANCELA EN EL 2019 3.6 INFORMACIÓN FINANCIERA Fondo mutuo de inversión Famisancela Nit:800.149.345-9

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA

Al 31 de diciembre de 2019

2019

2018

Variación

Rev

52,113,825 100,000 $ 52,213,825 0.15%

83,591,822 100,000 $ 83,691,822 0.26%

-37,66 % 0,00 % -37,61 %

4

INSTRUMENTOS FINANCIEROS INVERSIONES NEGOCIABLES EN TÍTULOS Emisores Nacionales - Acciones Nacionales Renta variable Fondos de Inversión Emisores Nacionales - Titularizaciones-PEI TOTAL INVERSIONES RENTA VARIABLE % sobre los activos

681,250,000 9,511,747,984 3,656,797,506 $ 13,849,795,490 39.83%

4,207,263,200 11,090,058,172 3,377,161,410 $ 18,674,482,782 59.09%

-83,81 % -14,23 % 8,28 % -25,84 %

5

INVERSIONES EN TÍTULOS DE DEUDA-RENTA FIJA Otros emisores Nacionales - Títulos emitidos por entidades del sector real u otros TOTAL INVERSIONES RENTA FIJA % sobre los activos

16,617,074,769 $ 16,617,074,769 47.79%

8,537,641,920 $ 8,537,641,920 27.01%

94,63 % 94,63 %

6

PRÉSTAMOS Préstamos Ordinarios Préstamos de Vivienda TOTAL PRÉSTAMOS AFILIADOS % sobre los activos

3,685,200,359 553,196,062 $ 4,238,396,421 12.19%

3,763,664,099 544,348,523 $ 4,308,012,622 13.63%

-2,08 % 1,63 % -1,62 %

7

2,373,719 11,163,024 $ 13,536,743 0.04%

141,600 1,140 $ 142,740 0.00%

1576,35 % 0,00 % 9383,49 %

$ 34,771,017,248

$ 31,603,971,885

10,02 %

ACTIVO LIQUIDEZ Bancos Caja TOTAL EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO % sobre los activos

OTROS Diversos Comisionistas Deudores Varios TOTAL OTRAS CUENTAS POR COBRAR % sobre los activos TOTAL ACTIVO Las revelaciones son parte integral a los estados financieros

LUIS FERNANDO BETANCUR LALINDE Representante Legal

PAOLA HERNÁNDEZ ARAQUE Contadora Tarjeta Profesional No.218915-T

LUIS GUILLERMO JARAMILLO GOMEZ Revisor Fiscal Tarjeta Profesional No.0766-T

2019

2018

Variación

Rev

8

PASIVO PASIVOS - APORTES A FAVOR DE LOS AFILIADOS Aportes Legales Ordinarios Aportes Adicionales afiliados Aportes Consolidados afiliados Aportes Empresa por consolidar Utilidades Reinvertidas Fondo de perseverancia afiliados PASIVO A FAVOR DE LOS AFILIADOS % sobre los pasivos + patrimonio PASIVO DEDUCIBLE Pólizas Deudores Costos y gastos por pagar Rendimientos decretados por pagar Aportes laborales Retenciones Obligaciones Laborales Fondo de perseverancia PASIVO DEDUCIBLE TOTAL PASIVO % sobre los pasivos + patrimonio

17,856,251,032 473,335,250 7,428,132,310 861,615,760 5,431,942,350 252,485,714 $ 32,303,762,416 92.90%

16,786,518,618 421,713,099 6,798,368,314 993,836,558 5,469,900,233 216,885,145 $ 30,687,221,967 97.10%

6.37% 12.24% 9.26% -13.30% -0.69% 16.41% 5.27%

1,814,158 19,897,723 2,319,321,384 2,631,400 14,375,450 5,878,187 103,336,530 $ 2,467,254,832 7.10%$ 34,771,017,248 100%

1,883,640 15,969,477 777,947,266 1,913,100 13,910,521 10,182,261 94,943,654 $ 916,749,919 $ 31,603,971,885 100%

-3.69% 24.60% 198.13% 37.55% 3.34% -42.27% 8.84% 169.13% 10.02%

$-

$-

0.00%

$ 34,771,017,248

$ 31,603,971,885

10.02%

TOTAL PATRIMONIO TOTAL PASIVO + PATRIMONIO Las revelaciones son parte integral a los Estados financieros

LUIS FERNANDO BETANCUR LALINDE Representante Legal

PAOLA HERNÁNDEZ ARAQUE Contadora Tarjeta Profesional No.218915-T

LUIS GUILLERMO JARAMILLO GOMEZ Revisor Fiscal Tarjeta Profesional No.0766-T

8

Fondo mutuo de inversión Famisancela Nit:800.149.345-9

ESTADO DE RESULTADO INTEGRAL COMPARATIVO Al 31 de Diciembre de 2019

2019

2018

Variación

Rev

Utilidad por valoración de inversiones Utilidad por venta de inversiones Rendimiento e intereses inversiones Intereses préstamos Ingreso por redención de unidades Otros ingresos Ingreso por redención de unidades Total ingresos financieros COSTOS Pérdida en valoración de inversiones Pérdida en venta de inversiones Gasto por redención de unidades Total costo financiero GASTOS Gastos de personal Honorarios y comisiones Afiliaciones y sostenimiento Seguro infidelidad y riesgos financieros Mantenimiento y reparaciones Servicios Diversos Impuestos y tasas Gastos bancarios Total gastos de operación

2,435,150,808 197,096,125 854,312,976 394,536,012 3,107,415 3,961,852 7,878,683 $ 3,896,043,870

1,922,437,780 141,321,594 750,800,710 438,353,531 3,573,095 151,463 $ 3,256,638,173

26.67% 39.47% 13.79% -10.00% -13.03% 2515.72% 0.00% 19.63%

9

796,988,842 64,527,302 265,675,161 $ 1,127,191,305

1,820,996,802 152,985,784 138,375,952 $ 2,112,358,538

-56.23% -57.82% 92.00% -46.64%

10

287,650,558 8,280,103 24,001,116 8,763,560 26,442,208 25,690,558 29,588,911 39,114,166 $ 449,531,180

242,994,365 10,424,511 16,957,859 4,352,547 19,229,436 7,896,000 34,541,506 29,666,680 269,465 $ 366,332,369

18.38% -20.57% 41.53% 101.34% 37.51% 225.36% -14.34% 31.85% -100.00% 22.71%

11

UTILIDAD DEL EJERCICIO

$ 2,319,321,385

$ 777,947,266

198.13%

12

INGRESOS

Las revelaciones son parte integral a los estados financieros

LUIS FERNANDO BETANCUR LALINDE Representante Legal

PAOLA HERNÁNDEZ ARAQUE Contadora Tarjeta Profesional No.218915-T

LUIS GUILLERMO JARAMILLO GOMEZ Revisor Fiscal Tarjeta Profesional No.0766-T

Fondo Mutuo de Inversión Famisancela Nit:800.149.345-9

FLUJO DE EFECTIVO

Al 31 de Diciembre de 2019 2019 Saldos Iniciales Saldo año anterior Comisionistas de Bolsa Saldo año anterior Bancos Fuentes Aportes de Afiliados Aportes de la Compañía Aportes adicionales Abono a creditos Dividendos en acciones Rendimientos de las inversiones Intereses de las inversiones Venta de inversiones en renta variable Venta de inversiones en renta fija Venta de inversiones Repo Venta de inversones Pei Reembolso de anticipos para viaje Usos Compra de inversiones en renta variable Compra de inversiones en renta fija Compra de inversiones Repo Compra de inversiones Pei Gastos de administracion Gastos financieros Pago a los afiliados por liquidaciones Pago a los afiliados por prestamos Pago a los afiliados por rescates Pago a los afiliados por retiros parciales Pago a los afiliados por otros conceptos Pago a los afiliados por utilidades Saldos finales Saldo final Comisionistas de Bolsa Saldo final Bancos SUMAS IGUALES

LUIS FERNANDO BETANCUR LALINDE Representante Legal

9,041,736,850 524,498,677

$ 9,566,235,528

2018

11,090,199,772 83,591,822

9,673,414,755 40,427,661

5,170,233,581 2,585,126,343 80,389,161 2,588,358,022 24,883,554 817,519,856 973,921,492 6,428,155,678 8,284,579,640 11,277,113,885 507,287,318 13,500,568

5,220,008,515 2,442,906,350 72,534,271 2,701,074,593 50,965,103 1,427,164,787 3,022,068,225 11,624,761,024 -

- 2,372,118,486 - 17,604,335,116 - 9,905,193,858 - 639,290,118 - 635,150,921 - 24,020,429 - 4,313,755,281 - 3,026,488,556 - 1,712,077,165 - 42,720,650 - 22,909,357 - 60,565,226

- 4,887,506,589 - 8,630,622,038 - 591,740,555 - 33,260,086 - 5,374,219,616 - 3,818,318,939 - 1,473,203,860 - 25,920,127 - 49,374,541 - 217,367,341

$ 9,566,235,528

PAOLA HERNÁNDEZ ARAQUE Contadora Tarjeta Profesional No.218915-T

11,090,199,772 83,591,822 $ 11,173,791,594

LUIS GUILLERMO JARAMILLO GOMEZ Revisor Fiscal Tarjeta Profesional No.0766-T

$ 11,173,791,594

Fondo mutuo de inversión Famisancela Nit:800.149.345-9

ESTADO DE CAMBIO EN EL PATRIMONIO Al 31 de Diciembre de 2019 2017

AUMENTO

DISMINUCIÓN

-

777.947.266

777.947.266

$ -

$ 777.947.266

$ 777.947.266

RESULTADO DEL EJERCICIO TOTAL

2018

AUMENTO

DISMINUCIÓN

2019

-

2.319.321.385

2.319.321.385

-

$ -

$2.319.321.385

$2.319.321.385

$ -

Cifras expresadas en pesos

LUIS FERNANDO BETANCUR LALINDE Representante Legal

PAOLA HERNÁNDEZ ARAQUE Contadora Tarjeta Profesional No.218915-T

LUIS GUILLERMO JARAMILLO GOMEZ Revisor Fiscal Tarjeta Profesional No.0766-T

Revelaciones a los Estados Financieros REVELACIÓN 1 Entidad que reporta El Fondo Mutuo de Inversión Famisancela fue creado por resolución 792 de noviembre 28/1991 con la finalidad primordial de: a) Fomentar el ahorro entre los empleados b) Estrechar la relación entre los trabajadores y las empresas patrocinadoras mediante vínculos de participación mutua y colaboración c) Beneficiar a los trabajadores con las contribuciones de las empresas y con los rendimientos que el Fondo obtenga en sus operaciones Su domicilio es en la ciudad de Medellín, Carrera 50No 8 Sur -117.

El término de la duración del Fondo es el mismo que tienen las empresas participantes y son causales de su disolución cuando no se llene el número mínimo de afiliados exigidos por la ley, por la imposibilidad de desarrollar su objeto social, o por decisión del 70% de los afiliados al Fondo.

La vigilancia es ejercida por la Superintendencia Financiera de Colombia.

Las siguientes son las compañías patrocinadoras del Fondo: a) Productos Familia S.A b) Familia del Pacífico S.A.S c) Familia Cajicá S.A.S Famisancela es responsable de obligaciones laborales por el pago de seguridad social en salud, pensiones, aportes parafiscales, dado que cuenta con una persona vinculada a su estructura organizacional.

El Gerente del Fondo Mutuo de Inversión está vinculado laboralmente con el Grupo Familia mediante contrato a término indefinido y dedicado medio tiempo a la labor del Fondo.

Famisancela le reconoce y reembolsa a la compañía el 50% de los gastos laborales.

La Junta Directiva del Fondo Mutuo de Inversión ejerce su función Ad Hoc y es personal vinculado a las diferentes empresas patrocinadoras.

El Fondo Mutuo de Inversión es considerado uno de los beneficios más importantes del Grupo Familia y está definido dentro de la estrategia de bienestar de desarrollo organizacional de la compañía por lo cual la empresa le suministra los espacios físicos y recursos necesarios para su operación.

Revelaciones a los Estados Financieros REVELACIÓN 2 Base de preparación de los estados financieros Declaración de cumplimiento FAMISANCELA prepara sus estados financieros de acuerdo con las normas de contabilidad y de información financiera aceptadas en Colombia (NCIF), establecidas en la Ley 1314 de 2009, reglamentadas por el Decreto Único Reglamentario 2420 de 2015 modificado por los Decretos 2496 de 2015 y 2131 de 2016. Estas normas de contabilidad y de información financiera, corresponden a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) traducidas de manera oficial y autorizadas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB, por sus siglas en inglés) al 31 de diciembre de 2009.

Los Fondos Mutuos de inversión deben transmitir a la Superfinanciera el balance al corte de cada mes por ser un Fondo vigilado, con sus respectivas cuentas de ingresos y egresos y demás anexos, en donde se informa el patrimonio y las unidades de los afiliados.

REVELACIÓN 3 Resumen de las políticas contables significativas Las políticas contables establecidas a continuación han sido aplicadas consistentemente en la preparación del estado de situación financiera, preparados de acuerdo con las Normas de Contabilidad y de Información Financiera aceptadas en Colombia (NCIF).

Cierre de período contable Debidamente aprobado por la asamblea de afiliados y por la Superfinanciera, Famisancela optó por efectuar cierres contables el 31 de diciembre cada año.

Moneda Funcional La moneda funcional y de presentación es el peso colombiano, con lo cual se representan los efectos económicos de las transacciones, hechos y condiciones, suscripción y retiros de aportes en circulación.

De igual manera se mide y se informa el rendimiento del Fondo a los afiliados.

A la fecha de presentación de estos estados financieros el Fondo no tenía transacciones en moneda extranjera.

Estado de la Situación Financiera Los presentes estados financieros de FAMISANCELA han sido preparados de acuerdo con la Norma Internacional de Información Financiera para pequeñas y medianas entidades (NIIF para Pymes) emitida por el consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB).

La preparación de estados financieros en conformidad con NIIF para Pymes requiere el uso de ciertas estimaciones contables críticas.

Al cierre de este ejercicio no existen áreas que impliquen un mayor nivel de complejidad o donde los supuestos y estimaciones sean significativos para los estados financieros.

Los presentes estados financieros cubren el período comprendido entre 1 de enero a 31 de diciembre de 2018 y 2019 en forma acumulativa y comparativa.

Instrumentos Financieros El tratamiento de las inversiones está basado en una excepción a las NIIF, la cual se encuentra enmarcada en el Decreto 2267 del 11 de noviembre de 2014 emitido por el Ministerio de Hacienda y Crédito Público; el cual establece que para la preparación de los estados financieros individuales y separados se aplicará el marco técnico normativo dispuesto en el anexo del Decreto 2784 de 2012, a excepción de la clasificación y valoración de las inversiones contenida en la NIC 39 y NIIF 9. Así mismo en el Decreto 2267 se otorgó facultades a la Superintendencia Financiera de Colombia (SFC) para impartir las instrucciones que se requieren en relación con las excepciones a las NIIF. Es por ello que la clasificación, valoración y contabilización de las inversiones se realiza de acuerdo a las instrucciones impartidas en el anexo de la Circular Externa 034 de 2014 emitida por la SFC. Este anexo corresponde al Capítulo I-1 de la Circular Básica Contable y Financiera (CBCF).

El registro contable y la revelación de las inversiones se hace individualmente al precio justo de intercambio por el cual un título podría ser negociado en una fecha determinada de acuerdo con sus características particulares y dentro de las condiciones prevalecientes en el mercado en dicha fecha. El precio justo de intercambio establecido corresponde a aquel por el cual un comprador y un vendedor, suficientemente informados, están dispuestos a transar el correspondiente título.

La valoración y los registros contables de las inversiones se efectúan con periodicidad mensual.

Se considera precio justo de intercambio el que se determine de manera puntual a partir de operaciones representativas del mercado, que se hayan realizado en módulos o sistemas transaccionales administrados por el Banco de la República o por entidades vigiladas por la Superintendencia Financiera de Colombia.

Clasificación: Las inversiones serán clasificadas de acuerdo con el modelo de negocio definido por el Fondo. Para estos efectos, el modelo de negocio corresponde a la decisión estratégica adoptada por la Junta Directiva, sobre la forma y actividades a través de las cuales desarrollará su objeto social.

Las inversiones podrán ser clasificadas en: valor razonable con cambios en resultados (inversiones negociables) y costo amortizado (inversiones para mantener hasta el vencimiento). a) Activos financieros al valor razonable con efecto en estado de resultados (Inversiones negociables): Corresponden a todo valor o título y en general a cualquier tipo de inversión que ha sido adquirida con el propósito principal de obtener utilidades por las fluctuaciones a corto plazo del precio. b) Activos financieros al costo amortizado (Inversiones para mantener hasta el vencimiento): Corresponden a los valores o títulos y en general, cualquier tipo de inversión respecto a la cual el inversionista tiene el propósito y la capacidad legal, contractual, financiera y operativa de mantenerlas hasta el vencimiento de su plazo de maduración o redención. El propósito de mantener la inversión corresponde a la intención positiva e inequívoca de no enajenar el título o valor.

Valoración de las Inversiones El Fondo utiliza para la valoración de sus inversiones la información suministrada por el proveedor de precios Infovalmer y la periodicidad de la valoración y del registro contable de las inversiones se efectúa mensualmente.

Valores de deuda negociable o disponible para la venta Las inversiones representadas en valores o títulos de deuda, se valoran con base en el precio determinado por Infovalmer utilizando la siguiente fórmula:

VR=VN*PS Donde: VR: Valor razonable VN: Valor nominal PS: Precio sucio determinado por el proveedor de precios de valoración Para los casos excepcionales en que no exista para el día de valoración, valor razonable, se deberá efectuar la valoración en forma exponencial a partir de la Tasa Interna de Retorno.

Valores de deuda para Mantener Hasta el Vencimiento Los valores clasificados como inversiones para mantener hasta el vencimiento, se valoran en forma exponencial a partir de la Tasa Interna de Retorno calculada en el momento de la compra, sobre la base de un año (365 días).

Valores participativos inscritos en el Registro Nacional de Valores y Emisores (RNVE) Las inversiones en valores participativos inscritos en el RNVE y listados en Bolsa de Valores De Colombia, distintos de las inversiones en subsidiarias, asociadas y negocios conjuntos, se valoran de acuerdo con el precio determinado por Infovalmer, utilizando la siguiente fórmula:

VR=Q*P Donde: VR: Valor razonable Q: Cantidad de valores participativos P: Precio determinado por el proveedor de precios de valoración Contabilización de las Variaciones en el Valor de las Inversiones Las inversiones se registran inicialmente por su costo de adquisición y se valoran mensualmente a valor razonable o TIR, según corresponda de acuerdo a lo establecido en el Capítulo I de la Circular Básica Contable y Financiera.

La contabilización de los cambios entre el costo de adquisición y el valor razonable de las inversiones, se realizará a partir de la fecha de su compra, individualmente por cada título o valor de conformidad con las siguientes disposiciones:

VR=Q*P REVELACIÓN 4 Caja y bancos Se disponen de cuentas corriente en entidades legalmente constituidas. Dichas cuentas se encuentran 2019 2018 debidamente conciliadas al cierre del ejercicio 2019.

2019

2018

100.000

100.000

BANCOLOMBIA

20.072.420

32.637.117

BANCO BOGOTÁ

32.041.405

50.954.705

$ 52.213.825

$83.691.822

CAJA MENOR

TOTAL

REVELACIÓN 5 Renta variable Para el primer trimestre del año 2019 la Junta Directiva siguiendo las recomendaciones del comité de inversiones opta por liquidar el portafolio y dichos recursos invertirlos en renta fija o repos 2019de renta variable, 2018 hasta que el mercado accionario cayera para lograr nuevas inversiones, todo esto con el fin de disminuir el riesgo de volatilidad del mercado y asegurar recursos fijos, enfocado en un escenario pesimista el cual permitiera el logro del presupuesto de utilidades. Luego para el segundo trimestre y resto de año se empezó a realizar nuevamente inversiones en este activo financiero de manera táctica, comprando y vendiendo.

Comparando el corte de diciembre de 2019 respecto al 2018 la inversión en renta variable disminuyó en un 83,8% debido al tratamiento ya mencionado, quedando con inversiones en Cemargos y Suramericana.

Comparativo 2019 VS 2018 2019 Almacenes Éxito S.A Grupo Bancolombia S.A Grupo Bancolombia S.A PF Cemargos S.A. Cemex Latam Holding Constructora Conconcreto Corp. Financiera Colomb. S.A. Grupo Nutresa S.A. Grupo Argos S.A. Grupo Argos S.A. PF Suramericana de Inver. S.A. Banco Davivienda S.A Celsia S.A E.S.P Grupo Energía de Bogotá

TOTAL

2018

116.800.000 564.450.000 -

281.951.200 334.400.000 94.200.000 212.071.200 178.842.000 293.750.000 696.178.600 195.750.000 1.097.090.720 123.680.000 111.136.000588.213.480

$681.250.000

$4.207.263.200

Fondos de Inversion Y PEI Para finales del año 2019 se decide realizar la apertura de una nueva cartera en el Fondo de inversión colectiva inmobiliaria de renta de2019 Davivienda Corredores2018 del sector inmobiliario, con el fin de diversificar el riesgo por gestor; pero sin incrementar más la exposición en este sector.

Los Fondos de Inversión presentaron una variación anual del -14,2% frente al año 2018, esto debido a que se acoto la liquidez que se maneja en carteras colectivas y se trasladó a Renta Fija como repo y CDT.

Correval S.A. - Fonval Alianza valores liquidez Alianza Fiduciaria BTG PACTUAL - Liquidez Ultrabursátiles S.A. Valores Bancolombia S.A. - Surenta Corredores Davivienda Derechos crediticios y económicos Rentas inmobiliarias Correval - Inmoval Desarrollos Inmobiliarios Correval S.A. - Inmoval Fondo Inmobiliario de Renta - Corredores

TOTAL

2019

2018

481.635.247

534.468.394

30.183.003

8.061.921

1.042.388.663

981.916.025

4.436.887

604.248.648

12.446.211

464.131.401

29.347.806

612.792.621

430.386.964

306.362.759

45.730.920

154.959.600

3.596.234.073

3.817.543.038

325.201.662

362.192.850

3.041.371.695

3.243.380.915

472.384.852

$ 9.511.747.984

$ 11.090.058.172

El PEI presentó una variación del 8,28% respecto al año 2018, se subió la participación con algunas compras en el transcurso del año, así mismo se recibió intereses por valor de 198 MM. Esta inversión se mantuvo y se considera que es una inversión estratégica para el Fondo por ser de riesgo moderado y con una muy buena expectativa de retorno comparado con lo que hay a la fecha en el mercado.

2019

2018

PEI

3.656.797.506

3.377.161.410

TOTAL

3.656.797.506

3.377.161.410

*** Este es considerado como uno de los activos con la mejor administración y gestión de ingresos del mercado colombiano, en términos de la promoción y expansión del esquema inmobiliario en el país. Para el 2019 reportó ingresos por $340.000 MM vía administración y una variación del 29% aproximadamente respecto al año 2018, en los últimos 5 años ha tenido una rentabilidad promedio de 11,7% E.A, la cual ha logrado transferir a cada uno de sus inversores vía títulos de participación y de esta forma; ha logrado impactar fuertemente en la construcción y proyección del sector inmobiliario de la región.

Es por este motivo por el cual Famisancela ha apostado por la inversión en dicho producto, ya que ofrece flexibilidad y rentabilidad de una forma segura y estable para la gestión de inversiones internas del fondo.***

REVELACIÓN 6 Renta fija Con respecto a la inversión en renta fija, se tuvo una variación en el activo del 94,6% comparado con el año 2018. Con el objetivo de alcanzar una utilidad más alta respecto al año anterior, se decide mantenernos con 2019 2018 un perfil conservador e invertir los recursos en activos de menor riesgo como la renta fija.

2019 2.166.084.000 3.142.945.000 1.072.476.500 2.583.640.000 1.553.210.000 273.656.320 505.950.000 1.436.768.000 505.945.000 2.014.442.891 1.011.635.000149.969.990 200.352.068

Banco Davivienda S.A Bancolombia Banco de Bogotá BBVA Codensa Grupo Suramericana Findeter A.V Villas Banco de Occidente Bancoldex Banco Popular Banco Colpatria Grupo Aval Ecopetrol - Repo TOTAL

$16.617.074.769

2018 1.020.850.000 1.546.385.000 2.035.015.000 538.930.000 273.323.520 182.156.400 507.960.000 1.433.602.000 999.420.000 $8.537.641.920

REVELACIÓN 7 Deudores y préstamos a afiliados El saldo total de la cartera tuvo muy poca variación (-1,6%) frente al año 2018. Durante el año se otorgaron 2.757 millones de créditos en la línea de ordinarios y 2572018 millones para vivienda.

2019 Para Famisancela los créditos a los afiliados son considerados como una inversión en renta fija, para el año 2019 se mantienen las tasas de interés de 0,77% y 0,67% para las líneas de consumo y vivienda respectivamente. Tasas de interés con un alto contenido social que permiten la financiación de bienes y servicios de nuestros afiliados.

Saldo préstamos en millones de pesos

2014 ORDINARIO VIVIENDA

$3.104 $862

2015

2016

2017

2018

2019

$3.389 $799

$3.538 $608

$3.577 $540

$3.764 $544

$3.685 $553

REVELACIÓN 8 Pasivos financieros Pasivo a favor de los afiliados: En los pasivos se encuentran los aportes a favor de los afiliados tales como el aporte legal, el adicional, el consolidado, por consolidar, utilidades reinvertidas y el fondo de perseverancia, este último presenta una variación del 16,4% frente al saldo que se tenía a diciembre 31 del 2018. En enero del 2019 se realizó la distribución del fondo de perseverancia por valor de 94 millones entre 607 afiliados.

Saldos fondos de perseverancia

$216.885.145

2018

$252.485.714

2019

También cabe destacar una variación de -13,3% en el aporte de la compañía por consolidar, lo que significa que aumentó la consolidación de aportes por parte de algunos afiliados comparado con el año anterior.

Pasivo deducible: Cabe resaltar el ítem de rendimientos por pagar a los afiliados con un aumento del 198,1% respecto al año 2018, incremento que se debió al buen comportamiento del mercado frente a las inversiones en renta fija y al buen manejo que se les dio a las inversiones en renta variable contando siempre con la opinión del comité de inversiones y las decisiones tomadas por la junta directiva.

Por otra parte, las obligaciones laborales al corte de diciembre de 2019 tuvieron una variación significativa del -42,3% lo cual hace referencia al valor que se tiene pendiente por pagar para el año 2020 referentes al empleado. Para finales del año 2019 se realizó la contratación de un segundo empleado para el Fondo de manera temporal (7 meses).

En cuanto al fondo de perseverancia por pagar este hace referencia al dinero que dejaron de percibir los afiliados al momento de su retiro por no tener consolidados sus aportes al 100%, por lo tanto, este se distribuye entre los afiliados que perseveran en el Fondo cumpliendo con las políticas ya establecidas para acceder a este. A principios del año 2020 se distribuyó 103 millones entre 649 afiliados.

REVELACIÓN 9 Ingresos financieros En el total de los ingresos financieros se destaca un aumento del 19,63% con respecto al año 2018, un aumento favorable que se ve reflejado principalmente en la utilidad por venta de inversiones (39,47%), especialmente las de renta variable que se liquidaron durante el primer trimestre del año 2019.

COMPORTAMIENTO DE LOS INGRESOS PROMEDIO MES POR TRIMESTRE vs LOS VEHÍCULOS DE INVERSIÓN

1 TRIM

148

93 62

2 TRIM

3 TRIM

4 TRIM

97 72 71

78 54

49

24 20

13 12 11 RENTA FIJA

RENTA VARIABLE

FONDOS COLECTIVOS

32 38

PEI

32 33 33 34

PTMOS

Cabe resaltar también que la utilidad en valoración de inversiones obtuvo un aumento del 26,67% destacándose en esta los títulos de renta fija incluidos los repos.

En cuanto al ítem de otros ingresos se destaca el aumento de este frente al año anterior, debido al reconocimiento por parte de Confamilia del 50% de algunos gastos que se realizan.

Se tuvo una recuperación por valor de $7.878.683 la cual obedece a una devolución realizada por la Superintendencia Financiera por un cobro errado que se hizo de la contribución anual que realiza el Fondo a dicha entidad.

REVELACIÓN 10 Total costos financieros Pérdida en valoración de inversiones: tuvo una disminución favorable del 56,23% enmarcada principalmente en la renta variable. Esto obedece a que la exposición en este tipo de activo financiero fue muy controlada durante el 2019 y las inversiones que se realizaban eran de corto plazo.

Con respecto a la pérdida en la renta fija, esta obedeció a que en algunos meses se presentaron desvalorizaciones por nerviosismo de los mercados internacionales, los cuales afectaron la valoración.

Renta fija Renta variable Fondos de inversión

TOTAL

2019

2018

530.114.642 230.081.120

403.992.040 1.277.268.461

36.793.080

139.736.301

$ 796.988.842

$ 1.820.996.802

Perdida en venta de inversión: El costo financiero se redujo en un 46,64%, esto se debe básicamente a la disminución en la perdida en venta de inversiones tanto en renta fija como en renta variable, ya que se buscaba la mejor oportunidad en el mercado para su venta contando además con que la renta variable para el año 2019 tuvo una participación menor frente a la inversión en renta fija.

Renta fija Renta variable

TOTAL

2019

2018

48.481.169 16.046.133

61.859.091 91.126.693

$ 64.527.302

$ 152.985.784

Gasto por redención de Unidades: Este ítem fue uno de los más representativos dentro de los costos financieros, debido a que el valor de la unidad fue en crecimiento durante todo el año, ocasionando así que en el momento de un afiliado retirarse se llevara consigo una valorización de la unidad más alta de la que se tenía como promedio de su participación en el Fondo. Esta situación genera un gasto para el Fondo.

REVELACIÓN 11 GASTOS 2018 VARIACIÓN SERVICIOS 225,36 % MANTENIMIENTO Y REPARACIONES -37,51 %

(Comparativo de los principales gastos)

7.896.000

92 %

PÉRDIDA EN VENTA DE INVERSIONES -57,82 % PÉRDIDA EN VALORACIÓN DE INVERSIONES -56,23 % GASTO DE PERSONAL -18,38 %

25.690.000

19.229.436

26.442.208

10.424.511

HONORARIOS Y COMISIONES -20,57 % GASTO POR REDENCIÓN DE UNIDADES

2019

138.375.952

8.280.103

265.675.161 152.985,784 1.820.996.802

242.994.365

64.527.302 796.988.842

287.650.558

Gastos de personal: Para el año 2019 se presentó una variación de 18,38% debido al incremento salarial y a la contratación de dos personas que ingresaron de manera temporal para el reemplazo en licencia de maternidad, esto con el fin de atender las necesidades administrativas y de atención al cliente.

Honorarios y Comisiones: se presenta una variación del -20,57%, se continua con la auditoria externa pero ya de forma semestral.

2019

2018

Honorarios

4.240.000

6.181.726

Comisiones

4.040.103

4.242.785

$ 8.280.103

$ 10.424.511

TOTAL

Mantenimiento y reparaciones: Se continua con el pago de mantenimiento del software contable y financiero Fondago, además del pago mensual para el proyecto que se tiene de actualización del programa GEMDA Web. En el 2020 se da inicio a su implementación y para el 2021 se encuentre en perfectas condiciones para su rodamiento Servicios: Este ítem presento un aumento significativo en el total de los gastos y obedece a diversos compromisos que se tuvieron en materia administrativa, entre estos se destacan la asesoría por parte de personal externo que se realizó en lo referente al SARO (sistema administrativo de riesgo operativo) y un asesor de GEMDA para la implementación del nuevo software, por otro lado se llevaron a cabo diferentes campañas sobre los resultados del Fondo reflejadas en mensajes de texto personalizados, videos sobre las utilidades y rentabilidad del Fondo entre otros para la atracción y retención de afiliados.

Impuestos y tasas: Famisancela de acuerdo al artículo 23 del Estatuto Tributario es declarante y no contribuyente del impuesto sobre la renta. Como agente retenedor debe presentar mensualmente declaraciones tributarias por las retenciones en la fuente practicadas mensualmente.

Por otro lado, debe presentar y pagar la retención de ICA de forma bimensual y se encuentra en la obligación del pago de Industria y Comercio anual al Municipio de Medellín como también en las demás ciudades donde se transen operaciones con los distintos emisores de valores.

REVELACIÓN 12 UTILIDAD DEL EJERCICIO Presupuestar en un Fondo Mutuo de Inversión es un gran reto; ya que las variaciones de los precios de todos los activos financieros están sujetos a noticias locales e internacionales, lo cual es imposible de modelar. Aunque el 2019 fue un año con mejores perspectivas económicas que el 2018, no dejó de ser retador por las diferentes noticias que se dieron durante el año. Aun así, se presentaron diferentes propuestas donde la Junta Directiva decidió optar por un escenario pesimista de modo que las inversiones en renta variable se empezaron a liquidar cuando alcanzara los niveles presupuestados y se esperaba empezar a invertir de nuevo cuando el mercado accionario estuviera en un mejor panorama. Por su parte la renta fija tomó fuerza y se logró mantener durante el año con una mayor participación en el activo, incluidos también las inversiones en repo y los fondos de inversión que alcanzaron una rentabilidad positiva y muy favorable durante el año.

Con todo lo anterior y siguiendo las recomendaciones del comité de inversiones y los lineamientos de la Junta Directiva, se logró alcanzar una utilidad mayor a la presupuestada $2.319.321.385

SE CUMPLIÓ UN 103% DE LA META PRESUPUESTADA

UTILIDADES ACUMULADAS 2019

2.319

1.416 1.032

778 581

DIC 2018

ENE

696

FEB

1.595

1.737

1.866

1.982

2.242

2.049

1.207

890

MAR

ABR

MAY

JUN

JUL

AGO

SEP

OCT

NOV

DIC

DIC PPTDO

REVELACIÓN 13 VALOR DE LA UNIDAD El valor de la unidad de Famisancela presentó variaciones positivas mes a mes, logrando su mayor dimensión en noviembre (386,13), y con respecto a la caída en el mes de diciembre esta obedece solo a un tratamiento contable debido a que las utilidades pasan al pasivo y salen del patrimonio, el valor de la unidad cae, pero este se ve compensado por las utilidades que se distribuyen luego de ser aprobadas por la Asamblea y autorizados por la Junta Directiva.

385

383,62

380 375 370

366,91

365 360

368,3

370,62

372,38

374,69

377,26

379,52

385,16

386,13

381,7 363,5205

360,17

355 350

DIC-18 ENE-19 FEB MAR ABR MAY JUN

LUIS FERNANDO BETANCUR LALINDE Representante Legal

JUL

PAOLA HERNÁNDEZ ARAQUE Contadora Tarjeta Profesional No.218915-T

AGO SEP OCT

NOV

LUIS GUILLERMO JARAMILLO GOMEZ Revisor Fiscal Tarjeta Profesional No.0766-T

DIC

FUTURO 2.159.393 28.585

Afiliados

FIMEBAP 31.630.863.861 4,71%

FAMISANCELA 34.771.017.248 6,67%

FIMOC 39.882.958.493 4,94%

PETROCAJA 43.049.571.692 5,12%

FONBYH 43.745.694.608 5,79%

COMPENSAR 55.683.517.400 5,77%

FUTURO 61.726.257.555 8,11%

FONAL 74.187.139.132 9,83%

FIMBRA 80.814.709.908 1.14%

FONDOSURA 179.683.040.832 9,05%

Nivel de activos

COMPENSAR 9.709.419 5.735

FIME BAP 10.884.674 2.906

FONDOSURA 14.363.153 12.510

FONAL 14.867.162 4.990

FAMISANCELA 16.518.298 2.105

FIMBRA 22.675.283 3.564

FONBYH 62.138.771 704

FIMOC 86.514.010 461

PETROCAJA 152.118.628 283

4.COMPARATIVO FONDOS MUTUOS DE INVERSIÓN Rentabilidad VS Nivel de activos del top 10 de los fondos mutuos de inversión colombianos durante el 2019 Rentabilidad

Comparativo entre el número de Afiliados y el ahorro per capita del top 10 de Fondos mutuos de inversión colombianos

Ahorro per capita

5. GASTOS DE

ADMINISTRACIÓN 2019 %ACTIVO

CONCEPTO 34.771

100%

GASTOS DE ADMINISTRACIÓN

1.576

4,53%

Gastos propios de la administración FAMISANCELA

449

1,29%

1.127

3,24%

VALOR DEL ACTIVO

Operaciones del portafolio *Saldos expresados en millones

Según resolución 1950 del 2007, fija los límites para los gastos de administración de los Fondos Mutuos de Inversión, los cuales no pueden superar el 10% de los activos y además requieren de la aprobación de la asamblea. Para nuestro caso los gastos propios de administración en el 2019 fueron del 1,29%.

6. PRESUPUESTO Y RETOS 2020

Para el 2020 se tiene los siguientes retos: Utilidad superior a los 2.300MM, con revisión en junio Afiliaciones promedio mes de 37 Implementación de la propuesta de SARO Implementación de nuevo software – GEMDA

7.NUESTROS

AGRADECIMIENTOS Queremos dar nuestros más sinceros agradecimientos a Grupo Familia que siempre ha estado dispuesto a brindar su apoyo incondicional al Fondo, ofreciendo soporte humano a través de las diferentes áreas transversales de la compañía, además de su apoyo económico en pago de la revisoría fiscal, suministro de equipos de cómputo, redes de comunicación, suministro de las necesidades de papelería, y por facilitar el espacio y tiempo para las reuniones de juntas y comités, esto se traduce en menores gastos operativos y mejores resultados para los afiliados durante estos 29 años de existencia del Fondo. Cabe resaltar de nuevo, la contribución entregada por parte de Grupo Familia a los afiliados de Famisancela durante el año 2019 la cual fue de $2.585 MM. También agradecemos a nuestros afiliados por la confianza depositada a lo largo de este año la cual nos ha servido para continuar haciendo de este Fondo un aliado para la construcción de sus proyectos. Los invitamos a seguir depositando su confianza en nosotros y a que juntos, continuemos cumpliendo sus metas y desarrollando cada uno de sus proyectos.

¡MUCHAS GRACIAS!

8. ANEXO

(informe de auditorĂ­a)