2025-007. Corrélation système bancaire. L.Béduneau FR

Ilya-t-ilunecorrélationentreindustrieet secteurbancaire?

LouisBéduneau

21août2025

Rapport2025-007

1Introduction

Lesecteurbancairejoueunrôleclédansleséconomiesmodernes,maissonpoidsrelatif peutvarier,influençantlastabilitééconomiqueetlacréationderichesse.Unsecteur bancairesurdimensionnépeutengendrerdesrisques,commelaspéculationexcessiveou lacaptationderichesses(illustréeparlacrisedeLehmanBrothersen2008),tandisquun secteursous-dimensionnépeutrefléteruneéconomieincapabledesoutenirunsystème financiercomplexe.Cetteétudeanalyselesrelationsentrelaproductionindustrielle, lesecteurbancaireetlendettementpublicdansles30premièreséconomiesmondiales, enseconcentrantsurleurcontributionauPIBetleursimplicationspourlacréationde richesse.

Létudeposelaquestioncentrale:Ya-t-ilunecorrélationentreindustrieetsecteur bancaire?Elleexamineégalementlesliensentrelesecteurbancaireetlendettement public,ainsiquelesrelationsentrelePIBetlessecteursindustrieletbancaire,pour proposerunmodèleoptimumdepoidsdusecteurbancaire.Laméthodologie(section2) détaillelessourcesetapprochesanalytiques.Lespartiessuivantesexplorentlescorrélationsspécifiques(sections3à6)etproposentunmodèleoptimum(section7),suivies dunesynthèseetconclusion(section8).

2Méthodologie

CetteétudeutilisedesdonnéesofficiellesduFondsMonétaireInternational(FMI,World EconomicOutlook,octobre2023)pourlePIBnominal(milliardsUSD,2023)etlendettementpublic(%PIB,2023),etdelaBanquemondialepourlaproductionindustrielle (valeurajoutéedelindustrie,ycomprisconstruction,%PIB,2022)etlesecteurbancaire (valeurajoutéedesservicesfinanciers,assuranceetimmobilier,%PIB,2022).Lanalyse portesurles30premièreséconomiesmondialesparPIBnominal.

Pourcontextualiser,létudeconsidèrelévolutionéconomiquedepuis1945,marquéepar lindustrialisationpost-guerre,suiviedunetertiarisationdansleséconomiesdéveloppées etdunepersistancedelindustriedansleséconomiesémergentes.Lescorrélationssont calculéesvialecoefficientdePearson,mesurantlesrelationslinéairesentre:

• Productionindustrielle(%PIB)etsecteurbancaire(%PIB).

• Secteurbancaire(%PIB)etendettementpublic(%PIB).

• PIBnominal(milliardsUSD)etproductionindustrielle(%PIB).

• PIBnominal(milliardsUSD)etsecteurbancaire(%PIB).

Lescalculssontdétaillésenannexe(section11).Lesrésultatssontanalysésdansles sectionssuivantes,avecunesynthèsedanslaconclusion(section8).

3Corrélationentreproductionindustrielleetsecteur bancaire

Cettesectionanalyselacorrélationentrelaproductionindustrielle(valeurajoutéede lindustrie,ycomprisconstruction,%PIB)etlesecteurbancaire(valeurajoutéedes

servicesfinanciers,assuranceetimmobilier,%PIB)pourles30premièreséconomies mondiales(données2022).Letableausuivantprésentelesdonnéesclés.

Table1:Productionindustrielleetsecteurbancaire(2022)

Pays

CoefficientdecorrélationdePearson:-0.69 Lecoefficientde-0.69indiqueunecorrélationnégativemodéréeàforte.Leséconomies àforteproductionindustrielle(parexemple,Arabiesaoudite:44.7%,Indonésie:41.4%) ontplutôttendanceàavoirunpoidsdusecteurbancaireplusfaible.Inversement,les payscommelesÉtats-UnisouRoyaume-Unitendentàavoirdespoidsplusimportants dusecteurbancaire(7.8%,8.2%).

4Corrélationentresecteurbancaireetendettement public

Cettesectionexaminelacorrélationentrelesecteurbancaire(%PIB,2022)etlendettementpublic(%PIB,2023)pourles30premièreséconomies.Letableausuivantprésente lesdonnées.

Table2:Secteurbancaireetendettementpublic(2022-2023)

Pays

CoefficientdecorrélationdePearson:0.18 Lecoefficientde0.18indiqueunecorrélationpositivetrèsfaible.Latailledusecteur bancairenestpasfortementliéeàlendettementpublic.Parexemple,leJapon(254.6% endettement,6.2%banque)contrasteaveclaSuisse(38.3%endettement,9.8%banque). Cettefaiblerelationsuggèrequelendettementestdavantageinfluencéparlespolitiques fiscalesqueparlepoidsdusecteurbancaire.Lessectionssuivantes(sections5,6)explorentlimpactdecessecteurssurlacréationderichesse.

5CorrélationentrePIBetproductionindustrielle

CettesectionanalyselacorrélationentrelePIBnominal(milliardsUSD,2023)etla productionindustrielle(%PIB,2022)pourévaluersilindustrieestunmoteurdecréation derichesse.

Table3:PIBetproductionindustrielle(2022-2023)

Pays

CoefficientdecorrélationdePearson:-0.54

Lecoefficientde-0.54indiqueunecorrélationnégativemodérée.Leséconomiesavec unPIBélevé(États-Unis:25,463milliards,Chine:18,321milliards)nontpasnécessairementuneforteproductionindustrielle(17.9%,39.9%),tandisquedeséconomiesplus petitescommelArabiesaoudite(1,069milliards,44.7%)oulIndonésie(1,317milliards, 41.4%)ontunefortedépendanceausecteurindustriel.Lacréationderichesseestsouventunmixentrelindustrie,servicesetautresdimensionsnécessairesauniveaudevie etlattractivitédupays.

6CorrélationentrePIBetsecteurbancaire

CettesectionanalyselacorrélationentrelePIBnominal(milliardsUSD,2023)etle secteurbancaire(%PIB,2022).Notreobjectifestdesavoirsiunfortsecteurbancaire estliéàunefortecréationderichesse.

Table4:PIBetsecteurbancaire(2022-2023)

Pays

CoefficientdecorrélationdePearson:0.32

Lecoefficientde0.32indiqueunecorrélationpositivefaible.LeséconomiesàPIB élevé(États-Unis,Chine)ontunsecteurbancairemodérémentdéveloppé(7.8%,8.0%), maisdeséconomiespluspetitescommelaSuisse(9.8%)oulAustralie(8.5%)montrent unefortecontributionbancaire.Celasuggèrequelesecteurbancairenestpasunmoteur principaldelatailleduPIB,maisjoueunrôledesoutien.Lasectionsuivante(section 7)proposeunmodèlepouroptimisercerôle.

7ModèleOptimumBancaire

Surlabasedescorrélationsanalysées(sections3à6),unmodèleoptimumpourlesecteur bancaireviseàéquilibrersonpoidspoursoutenirlacréationderichessesansengendrer derisquessystémiques.

LeséconomiescommeleCanada(6.8%banque,24.0%industrie,107.0%endettement),laCoréeduSud(6.7%banque,32.1%industrie,49.3%endettement)etlesPaysBas(6.0%banque,20.2%industrie,50.1%endettement)offrentunéquilibre:unsecteur bancairereprésentant5à7%duPIB,uneproductionindustriellemodérée(20-32%),et unendettementgérable(50-107%).

Cemodèleévitelesextrêmes,commelaSuisse(9.8%banque,risquedesur-financiarisation) ouleNigeria(3.8%banque,sous-développementfinancier).Unsecteurbancairede5à 7%soutientlinvestissementindustrieltoutenlimitantlesrisquesdespéculation.La conclusion(section8)synthétisecesrésultatspourorienterlespolitiqueséconomiques.

8Conclusion

Cetteétudeaanalysélesrelationsentreproductionindustrielle,secteurbancaire,endettementpublic,etPIBdansles30premièreséconomiesmondiales.Lesrésultatsmontrent :

• Unecorrélationnégativemodéréeàforte(-0.69)entreproductionindustrielleet secteurbancaire(section3),reflétantunespécialisationentreéconomiesindustrielles(émergentes)ettertiaires(développées).

• Unecorrélationpositivetrèsfaible(0.18)entresecteurbancaireetendettement public(section4),indiquantquelendettementdépendpeudelatailledusecteur bancaire.

• Unecorrélationnégativemodérée(-0.54)entrePIBetproductionindustrielle(section5),suggérantquelindustrienestpasleprincipalmoteurderichessedansles grandeséconomies.

• Unecorrélationpositivefaible(0.32)entrePIBetsecteurbancaire(section6), indiquantunrôledesoutiendusecteurbancaire.

Synthèsepourlacréationderichesse:Lemeilleursystèmeéconomiquecombineune productionindustriellemodérée(20-32%PIB)etunsecteurbancairede5à7%PIB (section7).Cemodèle,observédansdeséconomiescommeleCanadaoulaCoréeduSud, favoriselacréationderichesseensoutenantlinvestissementindustrieltoutenlimitant lesrisquesfinanciers.

Indicateursdalerte:Unsecteurbancairedépassant8%duPIB(parexemple,Suisse :9.8%,Australie:8.5%)peutsignalerunrisquedesur-financiarisation,augmentantla vulnérabilitéauxcrises(ex.LehmanBrothers).Àlinverse,unsecteurbancaireinférieur à4%(parexemple,Nigeria:3.8%,Turquie:3.9%)peutlimiterlefinancementde lindustrie,freinantlacroissance.

Nuances:Lesecteurbancaireestessentielpourfinancerlindustrie,enfournissant descapitauxpourlinvestissementetlinnovation.Cependant,unegestionrigoureusedu budgetpublicestcrucialepouréviterunendettementexcessif(parexemple,Japon:

254.6%,Italie:140.6%),quipeutfragiliserléconomieindépendammentdupoidsdu secteurbancaire.Lespolitiqueséconomiquesdoiventdoncéquilibrerledéveloppement financier,lesoutienindustrieletladisciplinefiscale.

9Limites

• Temporalité:Lesdonnéessectorielles(2022)etdendettement/PIB(2023)présententunlégerdécalage.

• Définitions:Lesecteurbancaireinclutparfoisdesactivitésimmobilières,cequi peutfausserlescomparaisons.

• Corrélationlinéaire:LecoefficientdePearsonnecapturepaslesrelationsnon linéairesoucontextuelles.

• Contextehistorique:Lanalyseseconcentresur2022-2023,limitantlexplorationde lévolutiondepuis1945.

10Références

• FondsMonétaireInternational.(2023).WorldEconomicOutlook,October2023. Disponiblesur: https://www.imf.org.

• Banquemondiale.(2023).Indicateursdedéveloppementmondial.Disponiblesur : https://data.worldbank.org.

11Annexes

11.1Tableaucompletdesdonnées

Table5:Donnéescomplètes(2022-2023)

Pays PIB(milliardsUSD,2023)%Industrie(2022)%Banque(2022)

Table5:Donnéescomplètes(2022-2023)

PIB(milliardsUSD,2023)%Industrie(2022)%Banque(2022)

11.2Calculdescorrélations

Corrélationentre%Industrieet%Banque:

Corrélationentre%BanqueetEndettement:

Moyenne%Banque:

• Covariance: ∑(xi x)(yi y) ≈ 140.53cart type%Banque :≈ 1.64

• Écart-typeEndettement: √∑(xi x)2 ≈ 47 12CoefficientdePearson :

≈ 0 18

CorrélationentrePIBet%Industrie: • MoyennePIB:25,463+18,321+ +374 ≈ 3, 028.3Moyenne%Industrie :≈ 27.93

• Covariance: ∑(xi x)(yi y) ≈−37, 295.6cart typePIB : √∑(xi x)2 ≈ 5, 155.7

• Écart-type%Industrie: √∑(yi y)2 ≈ 7 88CoefficientdePearson : 37,

0 54

CorrélationentrePIBet%Banque:

• MoyennePIB: ≈ 3, 028 3Moyenne%Banque :≈ 5 74

• Covariance: ∑(xi x)(yi y) ≈ 2, 683 9cart typePIB : √∑(xi x)2 ≈ 5, 155 7

• Écart-type%Banque: √∑(yi y)2 ≈ 1 64CoefficientdePearson :