Walliance - La solution de financement sur measure pour l'immobilier
Qui est Walliance
Notre histoire
Investir avec Walliance
Pas seulement de l’immobilier
Emplacement, emplacement, emplacement
Trois types d’investissement
Le processus d’investissement
Le service Première
prodotti di finanziamento
Qui est Walliance
est une plateforme numérique offrant des opportunités d’investissement et de financement dans
les secteurs de l’immobilier et des énergies renouvelables
Avec des instruments financiers tels que linvestissement en actions (equity), en prêt (lending) et en dette obligataire (debt), Walliance rend le marché de l’investissement plus accessible et plus clair, ce qui permet aux entreprises de lever plus facilement de nouveaux capitaux. Walliance est une SIM (société d’investissement) et un portail européen de crowdfunding autorisé et supervisé par la Consob et la Banque d’Italie.
Notre histoire
Le premier projet immobilier
financé par le portail
Walliance a été proposé au public le 12 septembre 2017. Au même moment, le portail a été lancé lors de l’étape italienne de l’European Tech Tour, au Palazzo Colonna, à Rome.
L’histoire de Walliance commence pourtant bien plus tôt et bien plus loin, à neuf heures de vol de Rome. C’est au cours d’un séjour à New York que l’inspiration est venue. Là, où l’investissement collectif dans le marché immobilier était déjà bien plus qu’un simple produit intéressant. Un vol de retour des États-Unis devient un moment de réflexion, d’analyse et de synthèse, qui conduit à la prise de conscience que l’entreprise familiale en Italie, en Trentin, nécessite désormais une présence constante. Comme dans toute histoire entrepreneuriale familiale, le moment était venu pour le groupe Bertoldi d’opérer une transition générationnelle afin de préparer l’avenir. Mais pour ce faire, une nouvelle vision était nécessaire.
Pour bien comprendre Walliance, il faut parcourir une période de plus de soixante ans. Walliance est la consécration d’une success story entrepreneuriale, qui a débuté dans le Trentin pendant les années du boom économique, lorsqu’il fallait repenser la distribution alimentaire sous une forme organisée. Cette activité ne pouvait pas faire abstraction de la gestion d’un patrimoine immobilier en croissance, en développement, nécessitant des investissements et des recherches minutieuses en matière de compétences et de nouveaux actifs, y compris technologiques : un patrimoine qui est en soi une raison suffisante.
Ainsi, de 1960 nous arrivons en juillet 2016, lorsque les analyses sont terminées, les fonds collectés et tous les points réunis. Il y a une vision nette, et la Résolution 19939 de la Consob du 30 mars 2017 la confirme : Walliance S.r.l. est inscrite sous le numéro 21 au Registre des Portails autorisés à lever du capital-risque en ligne.
Puis, en novembre 2023, Walliance devient une SIM et se prépare, sous une nouvelle licence européenne, à s’ouvrir à de nouveaux horizons.
Le même mois est annoncée l’acquisition de la plateforme française Lymo Finance qui, ironiquement, comme Walliance en Italie, a été la première plateforme de crowdfunding immobilier en France.
Florence Palazzo Cavour
+560M transactions immobilières
€ contre-valeur
+8,500
investisseurs actifs
On a toujours dit que la démocratisation de l’investissement génère de la valeur au-delà de la simple transaction économique. Un concept évident lorsqu’il est accompagné de chiffres : plus de 100 entreprises ont participé au « système Walliance », proposant plus de 170 opérations immobilières au travers de la plateforme, attirant des investissements de plus de *175 millions d’euros. Dans ces opérations, la part du financement des investisseurs de Walliance représente environ 30 % du montant des montages financiers. Ainsi, sur un total d’investissement d’environ 175 millions d’euros, la valeur du chiffre d’affaires total des opréations immobilières se situe entre 560 et 600 millions d’euros.
Chaque opération proposée sur le Portail a été financée grâce à la participation de plus de 8 500 investisseurs particuliers, privés, HNWI et institutionnels. Ils appartiennent tous à un groupe plus large constitué de plus de 100 000 membres ayant créé un compte sur la plateforme. Mais il ne suffit pas d’investir. Pour que de la valeur soit générée, des opérations immobilières doivent être terminées, distribuant les fruits générés par le développement des projets. 80 millions d’euros de capital ont été remboursés, à quoi s’ajoutent plus de 11 millions d’euros de rémunération sur le capital investi : un ROI annuel moyen pour les investissements d’environ 9 %, le TAN étant proposé dans les mêmes proportions dans le cas des obligations.
*Données actualisées en juin 2024
Utilisabilité est le mot d’ordre lorsque l’on conçoit des espaces web destinés à remplir une fonction spécifique.
Maximiser les performances d’un site en supprimant les obstacles à la navigation est devenu un mantra.
Cependant, lorsqu’il s’agit d’investissement, les choses se compliquent : la convivialité d’un site doit tenir compte de la rigidité des réglementations applicables. Une « liturgie numérique » est imaginée et conçue, à laquelle l’utilisateur doit se conformer scrupuleusement, tout en recevant de douces stimulations d’éducation financière, pour la pleine conscience et la protection de son patrimoine.
De l’idée sommaire d’un portail numérique qui pourrait réunir l’offre et la demande de capitaux, on est passé à une plateforme sophistiquée qui permet à l’investisseur de s’épanouir pleinement en un temps infime. La comparaison à posteriori entre ce qu’était Walliance et ce qu’elle est devenue aujourd’hui représente un concept particulièrement intéressant, signe d’un monde en rapide évolution, qui se développe à des degrés de complexité croissants et qui exige des garanties et de la sécurité.
Autrefois, pour investir avec Walliance, il suffisait de renseigner un prénom, un nom et une adresse e-mail, accompagnés d’informations bancaires, de données biographiques et de pièces jointes. Cela suffisait pour pouvoir investir, c’est-à-dire envoyer de l’argent à des entreprises.
La réglementation afférente a évolué depuis, rapprochant les opérateurs de plateformes des normes de sécurité exigées par les intermédiaires traditionnels. Walliance a été en avance sur son temps en intégrant les processus d’identification du client - KYC et KYB biométriques, AML
- dès 2020, anticipant l’entrée en vigueur du Règlement Européen relatif aux Prestataires de Services de Financement Participatif.
Chaque investissement présenté sur le Portail est toujours accompagné d’une fiche détaillée contenant des informations clés sur le projet dans lequel on investit et sur la société qui le présente, informations qui permettent à chaque investisseur d’effectuer sa propre due diligence, de choisir le produit le mieux adapté à ses besoins et de se constituer un portefeuille d’investissement aussi diversifié que possible.
Pas seulement de l’immobilier
Walliance a été fondée en 2016 en tant que première plateforme italienne de crowdfunding immobilier et, pendant plus de six ans, les classes d’actifs dans lesquelles la communauté d’investisseurs a pu diversifier son portefeuille relevaient exclusivement du secteur immobilier: résidentiel, logistique, bureaux, commercial. En 2023, les choses changent, un nouvel instrument est lancé, dédié au financement de projets d’énergie renouvelable durable : Walliance Green.
Ce type d’investissement est dédié à l’amélioration énergétique de l’immobilier, au développement de centrales photovoltaïques, de fermes agri-voltaïques et éoliennes, de communautés énergétiques, de centrales à biomasse et de centrales hydroélectriques. En permettant aux investisseurs de participer activement à la transition énergétique, Walliance Green contribue à financer des projets qui favorisent la durabilité environnementale et l’utilisation efficace des ressources.
Florence
New York
Emplacement, emplacement, emplacement
Milan, Florence, Venise, Barcelone, Paris et New York ne sont que quelques-unes des plus de 30 villes où se trouvent des projets financés par le réseau d’investisseurs de la plateforme.
Paris
Barcelone
Milan
Venise
Trois types d’investissement
3 2 1
Equity: cet instrument permet d’investir dans une société en en devenant actionnaire. L’entreprise qui décide de se financer couvre ses besoins en capitaux en proposant aux investisseurs de souscrire à ses Titres ; et de cette manière, l’investisseur devient un associé et entre ainsi dans le capital-risque de l’entreprise.
Dans le cas de l’equity crowdfunding immobilier, l’investisseur souscrit des parts d’une société qui réalise un projet immobilier spécifique. Une fois l’opération réalisée avec succès, l’investisseur récupère le capital investi accompagné du rendement généré, le ROI (Return On Investment), qui dépendra de l’issue de l’opération.
Milan Via Grasselli
Barcelone Arenys
Année 2024
Montant investi € 1,307,600
Investisseurs 163
Lending: cet instrument permet d’investir en octroyant un prêt à une entreprise, généralement réglementé par la signature d’un contrat de financement standardisé. Le contrat donne au souscripteur le droit de recevoir, à une ou plusieurs échéances, le capital investi majoré d’un taux d’intérêt prédéterminé (TAN).
Dans le cas du lending crowdfunding immobilier, l’investisseur place son propre argent, qui est prêté à une entreprise qui réalise un projet immobilier spécifique.
Debt: c’est le produit qui permet de souscrire à un titre de créance en échange de la restitution de l’argent prêté, plus les intérêts courus et définis contractuellement. L’instrument de dette le plus courant est le minibon. Avec le crowdfunding immobilier en dette obligataire, l’investisseur souscrit à un titre de créance ou à une obligation (minibon) émise par une société qui met en œuvre un projet immobilier spécifique, devenant ainsi son créancier/débiteur. À la date d’échéance de l’instrument, l’investisseur reçoit le capital investi plus un taux d’intérêt prédéterminé..
Année 2022
Montant investi € 839,500
Investisseurs 392
Lending
Toulouse Ilona
Le processus d’investissement
Créez votre compte Walliance depuis le site ou l’Application et activez-le en complétant toutes les étapes de validation, notamment la vérification de l’identité et l’ouverture du Wallet.
Quand un projet dans lequel investir sera publié, vous en serez informé par mail et via l’appli. Si aucun projet n’est disponible, ce n’est qu’une question de temps. Activez la newsletter pour ne rien manquer !
Chaque investissement sur Walliance dispose d’une fiche détaillée avec les informations clés sur le projet et la société qui le présente, vous pourrez ainsi faire votre due diligence et choisir vos investissements conscieusement.
Surveillez votre portefeuille d’investissements depuis la Dashboard où que vous soyez, et restez toujours à jour grâce aux sections « Rapport » et « Q&A ».
Le service Première
Tout comme la réglementation prévoit l’existence de différentes catégories d’investisseurs, différenciées en fonction du niveau de connaissance des instruments financiers et du degré de protection réglementaire qui en découle, Walliance a choisi de répondre aux différents besoins de ses utilisateurs. De ce besoin est né Première, le service dédié aux investisseurs privés et HNWI (High Net Worth Individuals), qui offre des avantages exclusifs à ceux qui remplissent des conditions spécifiques de capital et de portefeuille actif sur la plateforme, sans commissions ni coûts supplémentaires.
Première répond aux besoins d’investissement avancés des investisseurs disposant de ressources financières importantes. Les investisseurs qui rejoignent Première peuvent bénéficier d’un service sur mesure, d’un accès prioritaire aux nouvelles opportunités d’investissement et de conseils dédiés pour optimiser le rendement de leur portefeuille. Il existe deux types de compte Première : Gold et Black. Chaque type de compte offre un certain nombre d’avantages spécifiques, notamment des conditions d’investissement préférentielles, un soutien exclusif et des événements réservés, garantissant ainsi une expérience d’investissement unique et hautement qualifiée
Commission de gestion annuelle pour portefeuille actif sur Walliance 500
Compte
Assistance via chatbot
Assistance via messagerie avec l’équipe
Account Manager dédié
Expériences lifestyle
Service de Soft Concierge via WhatsApp
Reporting
Tableau de bord personnel
Graphique avec flux financier
Rapport trimestriel pour chaque projet (disponible en format PDF aussi)
Condition d’accès
Investissement Walliance Crowd Ticket minimum par projet
Investissement Walliance 500 Ticket d’investissement minimum par projet
Portefeuille actif d’investissement minimum sur Walliance
Portefeuille d’instruments financiers minimum, dépôts en espèces inclus
Certification obligatoire de la qualification d’investisseur averti ou professionnel
Les produits de financement
30 jours ouvrables
30 jours ouvrables
20 jours ouvrablesi
Efficacité énergétique et réduire leur impact sur l’environnement
Pour grandes entreprises dont le chiffre d’affaires est supérieur à 35 millions d’euros. Pour les montants supérieurs à 15 millions d’euros
de € 1 à 5 M de € 15 M jusqu’à € 5 M de € 250,000 à 5 M de € 250,000 à 5 M
Equity
Mezzanine
Lending
De 1 million à 5 millions d’euros en 30 jours ouvrables. Ce produit est destiné aux entreprises à forte croissance dont le chiffre d’affaires annuel est supérieur à 5 millions d’euros. Pas de garanties supplémentaires, l’investissement est orienté vers la SPV (“Special Puropose Vehicle”, ou véhicule ad-hoc) détenant l’activité immobilière.
L’investissement en fonds propres consiste en l’apport, direct ou indirect, de capital à des sociétés - ou, plus précisément, à des sociétés ad hoc ou SPV (Special Purpose Vehicles)qui développent des opérations immobilières. On parle d’apport direct lorsque la société de développement récupère directement les fonds ; si, en revanche, la société de développement reçoit les fonds par une SPV interposée, l’investissement est qualifié d’indirect.
Dans les deux cas, l’augmentation de capital est le contexte dans lequel des parts ou des titres représentatifs du capital social sont offerts au public. D’un point de vue purement financier, nous parlons de capital-risque, dont l’investisseur bénéficie avec le rendement généré par l’opération immobilière, en cas de succès. À l’inverse, il y aura une perte sur l’investissement effectué si le projet n’atteint pas les objectifs prévus dans le Business Plan.
Jusqu’à 5 millions d’euros en 30 jours ouvrables. La solution idéale pour garantir aux investisseurs un remboursement dans un délai prédéterminé avec un rendement annuel préétabli.
Dans le cas de l’investissement indirect, la SPV financera la société de développement par le biais d’un contrat de co-participation (association en participation), créant ainsi une formule de financement qui peut être définie comme mezzanine (simil-equity). Ce type d’investissement combine des éléments de dette et de equity, offrant aux investisseurs la possibilité d’obtenir des rendements prédéfinis mais subordonnés par rapport aux créanciers traditionnels, tout en conservant un certain degré de participation aux bénéfices de l’opération.
De 250 000 € à 5 millions d’euros en 20 jours ouvrables. Une solution de financement souple dédiée aux entreprises qui ont besoin de liquidités à court terme pour développer une opération immobilière incontournable.
Une autre façon pour les entreprises de se financer sur le marché des capitaux consiste à offrir au public non pas des parts ou des tires représentant le capital social d’une entreprise, mais des fractions d’un contrat de prêt. Dans ce cas, l’investisseur joue le rôle de prêteur, ou de créancier, de l’entreprise, qui souscrit au contrat et assume le statut de partie débitrice. Cette solution est particulièrement adaptée aux opérations immobilières de petite et moyenne taille, car elle sécurise d’une certaine manière les flux de trésorerie, tant pour les investisseurs que pour les entreprises, tout en maintenant un coût généralement faible grâce au degré élevé de standardisation du produit. De plus, cet instrument offre une flexibilité considérable par rapport à un prêt bancaire classique, en termes de durée, de remboursement et de libération du capital.
Pour les montants supérieurs à 15 millions d’euros. La forme de financement dédiée aux grandes entreprises dont le chiffre d’affaires est supérieur à 35 millions d’euros.
Avec Walliance 500, vous pouvez financer le développement de votre entreprise en recourant à des formes alternatives de levée de fonds, y compris des fonds propres, des minibons ou d’autres formes de dette. Une équipe dédiée étudiera avec vous la meilleure solution.
Le développement du crowdfunding a été observé par les experts comme une intégration du marché. Les entreprises qui ont utilisé les plateformes pour lever des fonds en capitalrisque ont souvent initié des processus de croissance de sorte à non seulement augmenter la taille de leurs levées successives au fil du temps, mais aussi à aller jusqu’à la cotation sur les marchés réglementés. Walliance a, dès le départ, ciblé les petites et moyennes entreprises ayant un degré de développement plus élevé que les start-ups, se positionnant comme un interlocuteur privilégié. Les plateformes sont en effet des lieux privilégiés pour faire croître la taille des entreprises.
La diversification et la différenciation des produits de financement proposés aux entreprises ont conduit à la création d’une section du portail dédiée aux grandes entreprises. Inspiré par la liste annuelle des plus grandes entreprises américaines, compilée et publiée par le magazine Fortune, le produit Walliance 500 a vu le jour.
De 250 000 € à 5 millions d’euros.
Walliance Green offre une solution complète aux entreprises qui souhaitent améliorer leur efficacité énergétique et réduire leur impact sur l’environnement
Cet outil permet aux entreprises d’accéder à des capitaux pour des projets qui contribuent à la durabilité et à l’utilisation efficace des ressources naturelles.
Walliance Green, c’est aussi faire partie d’un réseau d’investisseurs et d’entrepreneurs engagés dans la transition énergétique : il soutient la réalisation de projets innovants qui répondent aux besoins d’un marché en pleine mutation, en promouvant des technologies avancées et des solutions intégrées pour un avenir plus durable.
Combien coûte un financement? En combien de temps aurai-je accès à la liquidité?
Le coût pour lever de fonds peut varier en fonction de plusieurs facteurs tels que le type d’instrument financier utilisé (equity, debt, etc.), le montant du financement et les éventuels frais juridiques, administratifs et de marketing.
Il est important de prendre en compte toutes ces variables afin d’obtenir une estimation précise du coût total.
Le délai pour accéder aux fonds levés dépend du processus d’approbation et de la durée de la collecte.
En général, les fonds sont versés une fois que la campagne réalisée avec succès et toutes les formalités contractuelles finalisées.
Ce processus prend habituellement environ 30 jours.
Quelles sont les garanties requises?
Pour les prêts et les instruments de dette, les garanties peuvent inclure:
• Hypothèque sur actifs
• Garantie autonome à première demande
• Caution
Pour l’equity (investissement en action), les garanties demandées peuvent comprendre :
• Garantie autonome à première demande
• Actions de préférence
De plus, la subordination des prêts d’actionnaires et de toutes les formes de capital versé par les actionnaires, avec un rendement privilégié, est généralement prévue dans toutes les formes techniques.
Les avantages du financement avec Walliance
Grâce aux solutions de financement proposées par Walliance, il est possible d’augmenter la capacité financière de son entreprise et de renforcer sa solidité, dans certains cas en allouant de nouvelles ressources pour développer son activité. Les instruments de financement alternatif proposés par Walliance sont utiles aux entreprises pour de nombreuses raisons, en fonction des hypothèses et des domaines à partir desquels ils sont évalués, comme la grande flexibilité dans la création d’instruments de financement et l’adaptabilité au contexte spécifique à financer.
A partir du moment où une entreprise remet à Walliance la documentation requise, complète de toutes les informations nécessaires, il faut compter environ 30 jours ouvrables pour obtenir les liquidités nécessaires au développement, qui peuvent également être versées entièrement en une seule fois.
Pendant cette période, nous procédons avec :
• Avis de faisabilité en 3 jours ouvrables
• Démarches adminstratives et techniques pour la modification des statuts
• Résolution d’augmentation de capital
• Ouverture des comptes bancaires et collecte des investissements
L’évolutivité du processus permet de réduire davantage le temps d’analyse du promoteur, surtout si ce dernier devient un client récurrent. Dans le cas de la solution Walliance 500, le délai peut être plus long (6-8 mois pour l’investissement en minibon), car il s’agit d’instruments financiers plus complexes.
L’innovation consiste également à dépasser la logique typique de la finance traditionnelle, en maximisant les opportunités de rendement grâce à l’intégration d’un canal de financement complémentaire, voire substitutif, aux solutions bancaires traditionnelles. Cette flexibilité permet d’adapter les stratégies de financement aux besoins spécifiques de chaque projet et de réduire l’apport en fonds propres de l’opérateur, garantissant ainsi une plus grande agilité et les avantages du partage des risques avec d’autres investisseurs.
Dans un monde caractérisé par des niveaux de complexité croissants, Walliance offre non seulement la levée de fonds, mais aussi un service de conseil sur les opérations immobilières proposées. Au cours de la phase de due diligence, l’entrepreneur peut accéder à notre savoir, nos compétences et expérience pour construire des solutions de financement sur mesure et innovantes. Walliance opère dans plusieurs pays du monde, avec des bureaux en Italie, en France et en Espagne, ce qui lui permet d’accéder à un vaste réseau de contacts et d’investissements sur différents marchés.
3 Le conseil
4 La transparence
Innover, c’est aussi dépasser la logique typique de la finance traditionnelle, où le financement s’accompagne de pages de conditions sommaires parfois peu lisibles. Chez Walliance, nous avons adopté un système différent, basé sur la transparence : un seul poste de dépenses, immédiatement quantifiable, appliqué una tantum à l’issue de la levée de fonds, indépendamment de la durée du projet immobilier. De même, le pourcentage de profit qui sera reversé aux investisseurs est le fruit d’un partage et d’une décision mûrie lors de l’analyse et de la définition du montage financier, en concertation avec l’équipe de consultants immobiliers de Walliance. L’objectif est d’identifier un pourcentage de retour distribuable qui soit compatible avec les attentes de profit des investisseurs et la rentabilité de l’entrepreneur.
Augmentation du ROE
Le tableau est divisé en deux sections principales, « Investissement sans Walliance » et « Investissement avec Walliance ».
Ce tableau montre comment l’utilisation de Walliance non seulement augmente de manière significative le ROE pour le développeur, mais réduit également l’exposition aux fonds propres, ce qui permet d’allouer les ressources à d’autres opportunités commerciales.
Dans les opérations immobilières, la répartition des rendements peut ne pas être proportionnelle, en raison de la présence de parts/titres de différentes catégories donnant des droits différents aux souscripteurs. Vous trouverez cidessous un cas pratique de Business Plan pour une opération immobilière, montrant comment les fonds apportés par le biais de Walliance ont généré un effet de levier positif pour l’opérateur.
Ce résultat a été possible grâce à la rapidité avec laquelle le capital a été investi, anticipant l’octroi d’un financement par une institution de crédit de premier plan.
En outre, en réduisant l’exposition de l’opérateur, il est possible d’entreprendre des activités supplémentaires et d’augmenter son chiffre d’affaires. Le ROE (Return On Equity) représente la rentabilité des fonds propres, obtenue en divisant le bénéfice d’une opération par le capital qui y a été investi. Lorsque l’opération immobilière est également financée par Walliance, le promoteur obtient un ROE de 116,67 %, soit une augmentation de 65 % par rapport au ROE de 70,67 % obtenu sans financement par Walliance. Dans le même temps, l’investissement du promoteur diminue de 216 points de pourcentage.percentuali.
Investment without Walliance
À la vieille école Avec
70.67%
116.67%
Real Estate Crowdfunding Report
Depuis 2018, Walliance collabore avec l’Observatoire de l’Ecole Polytechnique de Milan et, en particulier, avec le professeur Giancarlo Giudici, pour produire un document dont l’objectif est de connaître en profondeur - et de faire connaître - le marché du crowdfunding dans le secteur immobilier : le Real Estate Crowdfunding Report. Cette initiative repose sur la reconnaissance de l’importance de la recherche, non seulement pour l’information, mais aussi pour garantir la compétitivité sur le marché mondial, en restant à la hauteur des concurrents et en assurant une croissance solide dans le temps.
Cette étude indépendante identifie les éléments nécessaires à une compréhension approfondie du marché du crowdfunding immobilier, de ses acteurs et de ses tendances, en observant l’activité des principales plateformes, leurs performances et les caractéristiques des projets financés. Grâce à cette collaboration, Walliance contribue à améliorer la transparence et la connaissance du secteur, en fournissant des données et des analyses utiles aux investisseurs et aux acteurs du marché.
