JAARVERSLAG
WISE MONEY LEADS TO GREAT DEALS
met de steun van:
JAARSVERSLAG 2021 2
INHOUD 1. Voorwoord.......................................................................................................................... 3 2. De resultaten van BAN Vlaanderen.......................................................................... 4 2.1. De Business Angels...............................................................................................4 2.2. De Ondernemers.................................................................................................... 7 2.3. De Deals.....................................................................................................................9
2.3.1. De aard van de dossiers.........................................................................12
2.3.2. De geïnvesteerde bedragen................................................................ 10
3. Een belangrijke milestone in 2021: de oprichting van Angelwise................13 4. Conclusies.........................................................................................................................16
JAARSVERSLAG 2021 3
1. VOORWOORD In dit jaarverslag 2021 worden de werking en resultaten van BAN Vlaanderen geduid zoals ze zich in dit boeiende en uitdagende jaar manifesteerden. Het tweede jaar op rij waarin de covid-maatregelen een serieuze impact op deze beide aspecten van BAN Vlaanderen hadden, toonde zich als een periode waarin de angel-financiering uitgedaagd werd om haar volharding en daadkracht te tonen. In de werking zagen we een combinatie van grote dossier-instroom en hoog aantal gepresenteerde projecten, samen met een groeiend aantal aansluitende business angels. De matching activiteiten die nog grotendeels online plaatsvonden (met enkel een korte “fysieke” heropleving in september/oktober), leverden ook een groot aantal dossiers die vervolgens in dealguiding begeleid werden. De investeringsactiviteit van de leden kenmerkte zich door een bereidheid om grote bedragen rechtstreeks te durven investeren, weliswaar in minder dossiers in aantal. Een bijzonder element in de werking van BAN Vlaanderen was in 2021 de fundraising en aansluitende opstart van ons co-investeringsfonds Angelwise. Met een boven verwachting hoog startkapitaal van ca. 19,5 miljoen EUR en 84 investerende business angels in eerste closing, is het niet alleen het grootste van onze drie co-investeringsfondsen dusver, maar meteen ook een uniek investeringsvehikel binnen Europese context, met de mogelijkheid om tot 3 miljoen EUR groeikapitaal per angel-backed portfoliobedrijf te verschaffen. Een apart hoofdstuk over de bijdrage van de business angels binnen dit fonds mocht dus ook niet ontbreken in dit jaarverslag. Als we het door de business angels toegezegd Angelwise-kapitaal samen met de rechtstreekse participaties beschouwen, komen we in 2021 op een recordbedrag van ca. 12,5 miljoen aan opgehaalde Vlaamse investeringen door business angels, aangevuld met 10 miljoen door de 2 institutionele investeerders in Angelwise.
Reginald Vossen Algemeen directeur
JAARSVERSLAG 2021 4
2. DE RESULTATEN VAN BAN VLAANDEREN 2.1.
DE BUSINESS ANGELS Per 31 december 2021 telde BAN Vlaanderen 200 betalende leden. Ons netwerk blijft in het kader van het kwaliteits-streven ook aan de aanwervingskant van business angels zeer hoge normen hanteren. De kwaliteit van de business angels moet zich vertalen in termen van mogelijke inhoudelijke meerwaarde in de te investeren bedrijven. Daarbij wordt erover gewaakt dat aspirantleden bereid zijn hun ervaring en kennis op actieve en kosteloze wijze in de geïnvesteerde bedrijven binnen te brengen. Kandidaat-angels worden beoordeeld op basis van hun professionele carrière, hun eerdere investeerderservaring, hun bestuurderscapaciteiten en de aangegeven interesse tot aansluiting bij BAN Vlaanderen. In de aanwerving wordt daarbij gekeken naar welke investeringsactiviteit de kandidaat wil ontwikkelen (bedragen, aantal en frequentie van voorgenomen investeringen, commitment tot aanleveren kennis, ervaring en tijd aan de geïnvesteerde dossiers). Evolutie ledenbestand BA’s 2004-2021 250 225 207 200 181 (gem.)
175
150 120
133
138
‘06
‘07
147
220
223
233
224
210
199
184
200 181
160
100 75 50
0 ‘04
‘05
‘08
‘09
‘10
‘11
‘12
‘13
‘14
‘15
‘16
‘17
‘18
‘19
‘20
‘21
JAARSVERSLAG 2021 5
Mede gedreven door de covid-situatie wisten zeer veel nieuwe en vooral ook jongere leden tot het netwerk toe te treden. Door de voornamelijk online werking mag dergelijke aangroei als zeer uitzonderlijk geduid worden, omdat dit betekent dat er een zuivere toeloop ontstond van leden die niet noodzakelijk aan reeds aangesloten leden gelinkt zijn. BAN Vlaanderen verwelkomde in de loop van 2021 in totaal maar liefst 52 nieuwe leden, hetgeen zowat het hoogste aangroeicijfer sinds de oprichting van BAN Vlaanderen betekent. Daarnaast hebben ook 148 leden hun lidmaatschap uit 2020 hernieuwd. De retentiegraad van 2020 naar 2021 bedraagt daarbij 82%. Dit is hoger dan in 2019 en sluit aan met de retentiegraad die we in voorgaande jaren zagen. Het totale ledenaantal steeg in totaal bijgevolg met 10%. Samenstelling ledenbestand 2021
Verlengde lidmaatschappen 2021: 148
Nieuwe lidmaatschappen: 52
Hieronder wordt de geografische verdeling van de leden sinds de opstart van BAN Vlaanderen in 2004 geschetst. De bovenvermelde aangroei van het ledenbestand manifesteerde zich in alle Vlaamse provincies, gaande van +5% in Oost-Vlaanderen tot +25% in Limburg. Hierdoor blijft BAN Vlaanderen een representatief gespreide groep business angels verzamelen doorheen heel Vlaanderen.
Evolutie geografische spreiding ledenbestand 250
Brussel + Wallonië + Buitenland Limburg WestVlaanderen
200
150
VlaamsBrabant 100
OostVlaanderen 50
Antwerpen 0
'04 '05 '06 '07 '08 '09 '10
'11
'12
'13
'14
'15
'16
'17
'18
'19
'20
'21
JAARSVERSLAG 2021 6
2.2. DE ONDERNEMERS BAN Vlaanderen ontving in 2021 met 619 aanvragen een historisch hoog aantal financiering-zoekende ondernemers, waarvan 90 projecten in datzelfde jaar werden gepresenteerd aan de investeerders. In totaal werden er binnen BAN Vlaanderen sinds de opstart 1670 projecten voorgelegd aan de investeerders via anonieme fiche, presentaties op matching events en onze portal (we namen in 2021 de portal Dealum in gebruik om inflow te capteren en op te volgen). Het is nog steeds duidelijk dat de coronacrisis een grote impact heeft op de stap tot financiering bij ondernemers, maar we wisten het aantal gepitchte bedrijven toch weer terug op te krikken (t.o.v. een beduidend lager aantal van 74 in 2020) naar een niveau vergelijkbaar met dat van voor de gezondheidscrisis. Daarbij is aan te stippen dat de online pitching een zekere limiet stelt op het aantal dossiers dat bij de business angels voorgesteld kan worden omwille van een beperktere aandachtsspanne. Een online pitchevent telt bij BAN Vlaanderen maximaal 8 pitchers, waar dit bij fysieke events tot 12 kan belopen. Evolutie aantal gepresenteerde dossiers 2004-2021 120
100 93 (gem) 80
60
40
20
0 ‘04
‘05
‘06
‘07
‘08
‘09
‘10
‘11
‘12
‘13
‘14
‘15
‘16
‘17
‘18
‘19
‘20
‘21
De geografische spreiding van de projecten toont aan dat we vooral nog een Vlaams netwerk zijn, ook qua gepresenteerde dossiers. Bijna 4 op 5 van onze ondernemers (78%) komen uit het Vlaamse gewest, aangevuld met 12% Brusselse bedrijven (w.o. ook Vlaamse ondernemers). De 3% Waalse ondernemers die we daarenboven pitchen, maken dat we voor meer dan 90% Belgisch zijn qua aanbod. Enkele buitenlandse dossiers uit de omliggende landen (NL., FR. en D.) vervolledigen het aanbod. Zij geven aan dat de internationale scope van ons netwerk zich dus ook manifesteert in het beroep dat buitenlandse ondernemers op ons gevestigde netwerk willen doen. Een mooie case terzake is het Rotterdamse bedrijf ViaTim dat mede door een kapitaalronde binnen BAN Vlaanderen ook de Belgische markt kon betreden en zo een optimalisatie van pakjesbezorging in België kon realiseren.
JAARSVERSLAG 2021 7
BAN Vlaanderen voorziet om in de toekomst een toenemende rol te gaan spelen als connector tussen Vlaamse en andere/buitenlandse investeerders en dito ondernemers. Steeds vaker vragen Vlaamse ondernemers ons ook om hun internationalisatie-plannen mee te realiseren door connecties op te zoeken met investeerders in doelregio’s in het buitenland. Via ons netwerk binnen o.a. Business Angels Europe (BAE), EBAN en EuroQuity, zijn we uitermate goed geplaatst om deze functie te vervullen. In de loop van 2022 gaan we dan ook pro-actief op zoek om deze kanalen nog actiever te bespelen. Een voorbeeld van deze werking is de deal die we in 2021 realiseerden voor het van origine Belgische bedrijf AresCo Europe, dat in Italië productiefaciliteiten heeft en via BAN Vlaanderen door een syndicaat van business angels werd gefinancierd waarin we ook een Italiaanse investeerder uit onze relaties met BAE aan boord brachten. Geografische spreiding dossiers 2021 Vlaanderen - 78% Brussel - 12%
n = 90
Buitenland - 7% Wallonië - 3%
Bij indiening van hun dossier vragen we sinds 2021 aan de ondernemers aan te geven in welke activiteiten ze zich situeren. Hierbij kunnen ze meerdere categorieën aanduiden die naast het type dossiers qua sector en/of product, ook de marktaanpak aangeven. Onderstaand overzicht toont aan dat veel van de gepitchte bedrijven een ICT-link bevatten (72 op de 90), en dat dit in veel diverse sectoren tot uiting kan komen. De gezondheidssector neemt een tweede plaats in, op respectabele afstand. Gepresenteerde dossiers qua activiteit Reissector Media Industriële productie Automotive Infrastructuur en logistiek Retail Marketing Entertainment Andere Huishoudelijke producten Wellness Transport Human Resources Voeding Gezondheid ICT 0
10
20
30
40
50
60
70
80
JAARSVERSLAG 2021 8
Om een beter inzicht te krijgen in de grote diverse groep dossiers die aangaven een ICT-link te hebben, gaf meer verfijnde bevraging naar subsector volgende opdeling binnen die groep: Gepresenteerde dossiers ICT
n = 72
Software & services - 36% E-commerce - 21% Data & Analytics - 13% Fintech - 13% Cleantech - 8% Edtech - 6% Legaltech - 3%
Onderstaande grafiek toont dat het netwerk van BAN Vlaanderen vooral jonge ondernemingen weet aan te spreken. Bijna 70% van de gepresenteerde dossiers zitten nog vóór hun scalingfase. Meer dan 6 op 10 dossiers zitten daarbij in de fase van Seed of Product Market Fit. Dit is een cijfer dat duidelijk zeer stabiel blijft over de jaren heen.
n = 90
Idea - 5% Seed - 31% Product Market Fit - 33% Scaling - 31%
Als we de dossiers indelen naar gezocht financieringsbedrag zien we dat twee derde van de bedrijven een bedrag zoekt tot 500.000 EUR, hetgeen overeenstemt met de jonge aard van de aanvragende bedrijven. Met 14% van de dossiers die meer dan 1 miljoen EUR zoeken, zien we een forse stijging t.o.v. de 4% van vorig jaar in die categorie. De gemiddelde waarde qua gezochte financiering kwam uit op 610.000 EUR, hetgeen wel aanzienlijk hoger ligt als voorgaande jaren. Gezochte bedragen
n = 90
up to 125K - 3% up to 250K - 20% up to 500K - 43% up to 1000K - 20% >1000K - 14%
Gemiddeld gezocht bedrag in 2021: 610.000 EUR
JAARSVERSLAG 2021 9
2.3. DE DEALS 2.3.1.
De aard van de dossiers Qua dealrealisatie mochten we in 2021 afsluiten met 18 gerealiseerde deals binnen het netwerk. Dat aantal ligt lager dan de laatste 10 jaren, maar ongetwijfeld zal de aanhoudende situatie rond corona een deel van de verklaring hiervoor zijn. Daarnaast speelt wellicht ook de succesvolle fundraising voor het nieuwe fonds Angelwise een bepalende rol, waarbij in het najaar van 2021 bij meer dan 80 business angels een bedrag van ruim 9 miljoen EUR werd opgehaald. (zie apart hoofdstuk achteraan). Als we dit koppelen aan het hogere bedrag per deal dat werd opgehaald (zie verder onder 2.3.2.), kunnen we spreken van een uitzonderlijk investeringsjaar door onze leden met een bedrag van circa 12,5 miljoen EUR. De rechtstreekse investeringsactiviteiten van de business angels richtten zich vooral (50% samen) naar de ICT- en dienstengerichte bedrijven, waarbij ICT met 28% nogmaals de meest geïnvesteerde sector uitmaakt. De gezondheidssector is een sterke derde met 16%. Zes deals in vier overige sectoren vervolledigen het beeld, hetgeen overigens een beeld is van een gediversifieerde investeringsactiviteit van onze leden. Deals per sector 2021
28%
22%
ICT
Diensten
16%
Gezondheid
11%
11%
6%
6%
Industriële productie
Media
HR
Automotive
Naar levensfase zijn het vooral de scale-ups die relatief gezien zwaar in trek waren met 50% van de deals bij 31% van de gepresenteerde dossiers. Aangezien scale-ups de grote gangmakers zijn van economische groei, en daardoor ook erg onder de aandacht van beleidsmakers op Vlaams tot Europees niveau staan, tonen de business angels hun bereidheid om de handschoen op te nemen in dit segment. De overige helft van de investeringen was in 2021 circa gelijkwaardig verdeeld over dossiers in fase van Product Market Fit en Seed. Projecten en deals per levensfase 2021 100 80
31%
50%
Scaling Product Market Fit
60
Seed
33%
Idea 40 20
28% 31% 22%
0
5% Projecten 2021 (90)
Deals 2021 (18)
JAARSVERSLAG 2021 10
In een opdeling van de gerealiseerde deals naar het gezochte bedrag (bedrag dat de ondernemers aanmelden bij hun contactname met BAN Vlaanderen) zien we dat er in alle segmenten een zekere interesse is van onze angels. De dossiers met een gezocht bedrag tot 125.000 EUR lijken oververtegenwoordigd in de deals, doch dit is deels toe te schrijven aan deals die voortkomen uit projecten die reeds in 2020 geregistreerd en gepresenteerd werden. Een juistere conclusie is allicht dat er, na correctie hiervoor, een evenredige vertegenwoordiging tussen de diverse klassen bestaat tussen de gepresenteerde dossiers versus de gerealiseerde deals. Aandacht blijft natuurlijk vereist voor die dossiers met een vraag groter dan 1 miljoen EUR. Dit zijn potentieel sterk groeiende dossiers waar we zeker onze rol willen vervullen en waar er naast individuele angel-investeringen voortaan ook inspanningen door Angelwise geleverd kunnen worden. Projecten en deals per gezocht bedrag 2021
100
80
14%
6% 17%
> 1000K € up to 1000K €
20%
up to 500K € 60
33% 43%
up to 125K €
40
20
0
2.3.2.
up to 250K €
22%
20%
22%
3% Projecten 2021 (90)
Deals 2021 (18)
De geïnvesteerde bedragen In de dossiers die door onze leden gefinancierd werden, werd een bedrag van meer dan 3,2 miljoen EUR door hen ingebracht. Dat dit bedrag gerealiseerd werd ondanks het lager aantal deals geeft zoals aangegeven aan dat deals in het hogere segment (tot 1 miljoen EUR) beginnen doorwegen, waardoor de Vlaamse business angels de facto de mythe ontkrachten dat business angels té beperkte bedragen in bedrijven investeren om de vlotte groei van die bedrijven mogelijk te maken. De grote geïnvesteerde bedragen, samen met het geloof in een fors co-investeringsfonds, zijn daar de onmiskenbare getuigen van.
JAARSVERSLAG 2021 11
Totaal geïnvesteerd BA-bedrag & aantal deals 5000K
4000K 3.432.385 (gem) 3000K
2000K
1000K
0 ‘12(14)
‘13(27) ‘14(20) ‘15(27)
‘16(24) ‘17(26) ‘18(30) ‘19(27) ‘20(24) ‘21(18)
De gemiddelde deal (geïnvesteerd bedrag door de BA’s per dossier) komt dan ook meer dan 25% hoger uit ten opzichte van het meerjarig gemiddelde, namelijk op ca. 190.000 EUR. Daarmee is een vier jaar durende trend van dalende gemiddelde bedragen gebroken. De mediaanwaarde zit met 115.000 EUR overigens wel dicht bij vorige jaarmedianen (in 2020: 92.500 EUR). Het gemiddelde “investeringsticket”, zijnde het bedrag dat de individuele investeringen van de angels aangeeft, kwam daarbij in 2021 op 78.800 EUR uit, ook terug fors hoger ten opzichte van voorgaande jaren. Er waren in 2021 in totaal 41 investerende angels, waarvan er 8 hun investering “stand alone” deden. Gemiddeld geïnvesteerd bedrag/deal
200K 175K
190.039 174.429
179.667
174.407
150K
149.796 149.417
143.850
137.190
126.007
125K
106.885
100K 75K 50K 25K 0 ‘12
‘13
‘14
‘15
‘16
‘17
‘18
‘19
‘20
‘21
De investeringsdeals die binnen de gepresenteerde ondernemingen gebeurden, bereikten over de BAN Vlaanderen bestaansperiode 2004-2021 een totaalniveau van ruim 103 miljoen EUR aan ingebrachte risicokapitaalinvestering verdeeld over 377 dossiers.
JAARSVERSLAG 2021 12
In 2021 toonden de business angels zich opnieuw én versterkt als de gangmakers van onze aangeleverde groeifinanciering. Zeker als we hierbij ook rekening houden met hun massale investeringen in het Angelwise fonds (cfr. infra) dat in december 2021 werd afgesloten, verzekeren zij - ook naar de toekomst - hun belangrijke rol in dit segment. Business angels- en Cofinancieringsbedragen 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 ‘12
‘13
‘14
‘15
‘16
PMV/z cofinanciering
‘18
‘17
‘19
‘20
‘21
BA financiering
Voor het tweede jaar op rij valt op dat de Cofinanciering via PMV/z ook in 2021 moeilijk verkregen werd, allicht ook door het aanbod van de coronaleningen dat vanaf 2020 massaal onder de aandacht kwam en bleef. Waar in 2019 nog 30% van de deals een Cofinanciering verkregen, bleef dit aandeel ook in 2021 steken op het niveau van 2020 (17%, zijnde 3 in aantal), voor een totaalbedrag van 845.000 EUR, zijnde het laagste bedrag sinds 2012. BAN Vlaanderen neemt in 2022 dan ook de gesprekken met PMV/z op om via Cofinanciering het sterke geloof van onze angels in de gerealiseerde deals meer te ondersteunen. Nu de coronaleningen niet langer beïnvloedend werken, moet het aantal Cofinancieringen naast business angels omhoog i.f.v. een ideale financieringsmix voor de groeiers. 100%
Aantal PMV/z Cofinancieringen / alle deals 80%
60%
40%
20%
0 ‘12
‘13
‘14
‘15
‘16
‘17
‘18
‘19
‘20
‘21
JAARSVERSLAG 2021 13
3. EEN BELANGRIJKE MILESTONE IN 2021: DE OPRICHTING VAN ANGELWISE. Binnen dit jaaroverzicht van de activiteiten van BAN Vlaanderen in 2021, kan zeker de fundraising en opstart van het derde co-investeringsfonds Angelwise, The Flanders Angels Fund, niet ontbreken. Het najaar van 2021 stond immers in het teken van een doorgedreven fundraising binnen ons netwerk, teneinde het kapitaal van dit gesloten fonds bijeen te brengen. Daarbij werd op een toegezegd kapitaal gemikt van minstens 10 miljoen EUR en een als ambitie aan de bovenkant een maximale grens van 20 miljoen EUR gedefinieerd, te bereiken via 2 closings waarvan de eerste zou plaatsvinden op 17 december 2021 en gevolgd zou worden door een tweede closing in het voorjaar van 2022. Volledig binnen de contouren van de wetgeving op private plaatsingen, werden de leden en gasten uitgenodigd tot een roadshow die halt hield in respectievelijk: • Brugge op 30 september 2021 • Afsnee op 5 oktober 2021 • Deurne op 7 oktober 2021 • Genk op 12 oktober 2021 • Leuven op 18 oktober 2021 Hier werd de doelstelling, team en plan van Angelwise voorgesteld en konden de aanwezigen een informatiememorandum in ontvangst nemen. Daarnaast vonden er ook een aantal individuele gesprekken met kandidaatinvesteerders plaats. Deze hele oefening werd geconcentreerd binnen een zeer kort tijdsbestek van 2 maanden. Met succes overigens want de fundraising werd afgesloten op 1 december met een ongezien bedrag van meer dan 9 miljoen EUR bijeengebrachte commitments, naast de toegezegde inbrengen van 5 miljoen EUR elk vanwege de twee cornerstone investeerders PMV en COI vzw. Ook de partijen betrokken bij het beheer van het fonds, Angelwise Beheer BV en BAN Vlaanderen vzw, nemen deel in het fonds. Zo werd in eerste closing meteen een startkapitaal van 19.464.000 EUR bereikt, waardoor er in de tweede closing in 2022 nog slechts ruimte zal zijn voor ca. 500.000 EUR aan bijkomende angel-commitments.
JAARSVERSLAG 2021 14
Dit geeft volgend beeld als huidige aandeelhoudersstructuur. Kapitaalstructuur
totaal kapitaal 19.464.000 €
BA's - 46,2% PMV - 25,7% COI - 25,7% Angelwise Beheer - 2% BAN Vlaanderen - 0,4%
In het kader van dit jaarverslag van BAN Vlaanderen is het interessant in te zoomen op de bijdrage die de - maar liefst 84! - participerende business angels daarin leveren. Geografisch zien we dat angels uit alle regio’s binnen Vlaanderen zich gelijkwaardig enthousiast tonen om in te stappen. Ze worden daarbij aangevuld door enige buitenlandse investeerders. Geografische spreiding private inschrijvers Limburg - 19 Vlaams-Brabant - 18
n = 84
Antwerpen - 18 Oost-Vlaanderen - 16 West-Vlaanderen - 10 Zwitserland - 1 Nederland - 1 Italië - 1
De investeerders in het fonds zijn overigens niet alleen actieve business angel leden van BAN Vlaanderen. Een professioneel beheerd fonds is immers ook voor vele niet-actieve individuele investeerders (w.o. ex-leden, maar ook sympathisanten van BAN Vlaanderen die geen lidmaatschap aangingen) een ideale formule om toch in dit segment mee te investeren, zonder het risico en tijdsbeslag te ervaren dat met het business angelschap gepaard gaat. Onderstaande grafiek toont de opdeling van de investeerders naar hun relatie tot BAN Vlaanderen. Verdeling private inschrijvers naar BAN-angelstatus
n = 84
Actief lid - 43 Geen BA lid - 24 Inactief lid - 16 Kandidaat - 1
JAARSVERSLAG 2021 15
Het fonds werd opgezet als een private privak naar Belgisch recht, waarbij de mogelijkheid werd geboden om in te schrijven vanaf 50.000 EUR 1, gevolgd door bijkomende tickets per 10.000 EUR. Deze drempelwaarde werd door een grote groep van 35 investeerders aangehouden, maar er tekende ook een grote groep van 31 investeerders in op een bedrag tot en met 100.000 EUR. 18 investeerders leveren een nog forser commitment, waarbij er uitschieters naar boven zijn door 3 individuele aandeelhouders met 400.000 EUR.
Spreiding ticketgrootte private inschrijvers
n= 84
De investerende business angels vertegenwoordigd op 2 niveaus:
50K: 42% 50K - 99K: 2% 100K: 34% 150K: 3% 200K: 11% 250K: 4% 400K: 4%
zijn
binnen
de
fondsstructuur
•
Binnen de Raad van Bestuur van Angelwise met 2 mandaten, met daarnaast ook BAN Vlaanderen die via zijn algemeen directeur het voorzitterschap waarneemt,
•
Binnen het Investeringscomité dat in de schoot van de beheersvennootschap werd opgezet met 4 van de 6 stemgerechtigde leden,
waar nu de taak ligt om in de komende 5 jaren (de “investeringsperiode”) een portfolio op te bouwen van circa 20 bedrijven, waarin vervolginvesteringen en exits te realiseren zijn in de daaropvolgende 5 jaren van de looptijd van het fonds (eventueel verlengbaar met 2 jaren). Voor het persbericht n.a.v. de oprichting en verdere actuele informatie over Angelwise: www.angelwise.be
1 Deze bedragen waren voor 25% te volstorten bij oprichting op 17/12/2021, waarna bijkomende capital calls zullen volgen op het ritme van de investeringsactiviteit
JAARSVERSLAG 2021 16
4. CONCLUSIES
2021 was een bijzonder boeiend jaar binnen de werking van BAN Vlaanderen. Uitzonderlijke externe omstandigheden werden geresoneerd door uitzonderlijke interne realisaties en resultaten. Het tweede jaar in de coronapandemie – met de daaruit voortvloeiende sociale beperkingen op onze werking – kenmerkte zich binnen BAN Vlaanderen door: • een ongeziene aangroei van het ledenbestand met meer dan 50 nieuwe leden, waardoor er meteen ook een aanzienlijke verjonging en aanzet tot vervrouwelijking van ons investeerdersbestand werd ingezet, • een ongeziene instroom van kapitaalzoekende projecten, waarbij de inflow binnen het jaar voor het eerst boven de 600 aanvragen steeg, • een forse heropname van de matchingactiviteiten met 90 dossiers die, na zorgvuldige screening en begeleiding, aan de business angels werden voorgesteld; een aantal dat terug op het niveau van vóór de corona-uitbraak staat, • een bijzonder fors investeringsbedrag van ca. 22,5 miljoen EUR dat werd geïnjecteerd, waarvan ruim 12,5 miljoen EUR werd aangeleverd door maar liefst 125 van onze business angels, gespreid over: - een forse 9,4 miljoen EUR door 84 angels in het nieuwe Angelwise, the Flanders Angels Fund, gematcht met bijkomend 10 miljoen EUR vanwege PMV en COI vzw, - meer dan 3,2 miljoen EUR via 41 directe angel-participaties met een ongekend hoog gemiddelde dealbedrag van 190.000 EUR, bij een gemiddelde ticketgrootte van 78.800 EUR per investerende business angel. Hiermee heeft BAN Vlaanderen in 2021 niet alleen een sterk individueel jaar afgeleverd, maar onmiskenbaar de fundamenten gelegd om ook in de volgende jaren als prominente speler in de Vlaamse start-up- en scale-upfinanciering mee te spelen. De uitdagingen om die missie te vervullen liggen enerzijds in het nog beter afstemmen van alle beschikbare co-financieringsmogelijkheden op die drijvende kracht die de angels uitstralen, en anderzijds in de externe omgeving. Hiervoor kijken we met name uit hoe investeerders en ondernemers, zo kort na een 2 jaar lange sanitaire crisis, om zullen gaan met de actuele veiligheidsen humanitaire uitdagingen die zich binnen Europa stellen en die zich ook economisch zullen laten voelen. De business angels van BAN Vlaanderen hebben gelukkig meermaals, in de meer dan 20 jaar bestaansgeschiedenis van onze organisatie, aangetoond ook over de eerdere crisissen heen te durven kijken naar de achterliggende kansen…
