SIMPOSIO INTERNACIONAL: MICROFINANZAS Y CONSTRUCCIĂ“N DE PAZ
La Crisis Financiera: Su impacto en las microfinanzas y en la lucha contra la pobreza Clara Serra de Akerman Enero de 2009
ÍNDICE
1. En el pasado… 2. Ahora… 3. La lucha contra la pobreza 4. Impacto de la crisis en la economía colombiana 5. Las microfinanzas en Colombia 6. Impacto de la crisis en la industria 7. Impacto de la crisis en WWB Colombia 8. Retos de la crisis 9. Oportunidades 10. Reflexión 11. Tarea importante para toda la Industria 1
1. EN EL PASADO…
Las crisis financieras no afectaban el desempeño de las IMFs Las microfinanzas eran atendidas exclusivamente por las IMFs
La lucha contra la pobreza a través de las microfinanzas no se detenía con las crisis, aunque el estancamiento económico siempre aumenta la pobreza, con o sin crisis
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2. AHORA…
Las economías del mundo están mucho más integradas
Las crisis tocan a todos los agentes económicos de todos los países Los microempresarios también se ven afectados, porque
Compiten con productos y servicios de otros sistemas económicos (China, India, Vietnam, etc.), lo cual incide negativamente en sus ventas
Su financiación se afecta por una crisis financiera porque –
El crédito para los financiadores puede restringirse
–
Disminuyen las remesas provenientes del exterior
La banca comercial participa en forma muy importante en las microfinanzas 3
3. LA LUCHA CONTRA LA POBREZA EN COLOMBIA
Colombia tiene una elevada proporción de su población bajo la línea de pobreza (49.2% a 1ro de enero de 2008), aunque su ingreso per cápita ajustado por poder adquisitivo es de nivel medio Por consiguiente, el impacto potencial de una crisis en la lucha contra la pobreza en Colombia es mayor que en otros países con mejor distribución de ingresos Lista de países con mayor nivel de desigualdad según el coeficiente de Gini en el que 0 es total paridad y 100 lo contrario 70 60
59.3
57.8
57.6
57.1
54.6
52.2
49.8
50
49.1
44.7
44.6
43.7
Bolivia
Urugua y
Ecuador
40 30 20 10 0 Brasil
Paraguay
Colombi a
Chile
Mexico
Argentin a
Peru
Fuente: CIA World Factbook. Nota: las cifras son publicadas por el PNUD según el último estudio efectuado en cada país.
Venezuela
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4. IMPACTO DE LA CRISIS SOBRE LA ECONOMÍA COLOMBIANA
Se proyecta una caída en el crecimiento del PIB global de 2.3% para el 2009, bajando de un crecimiento moderado de 3.7% en el 2008 Colombia, como toda la región de América Latina, sufrirá una desaceleración en su crecimiento. En 2009 y 2010 se esperan cifras inferiores a 3% Entre tanto, la inflación, que había bajado a niveles de 5%, aumentó a 7,67% en 2008, con impacto negativo para la población de menores ingresos Inflación en Colombia
Crecimiento del PIB en Colombia 7,5% 6,8%
7,7%
7,7% 7,0%
6,5% 5,7%
5,5% 4,9%
4,9%
5,5%
4,5%
4,7%
3,9% 3,4%
2,8% 1,9% 1,5%
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009E
2001
2002
2003
2004
2005
Proyecciones de Economist Intelligence Unit (EIU) Fuente: Dane
2006
2007
2008 PY 2009 PY
5
5. LAS MICROFINANZAS EN COLOMBIA
El mercado de las microfinanzas en Colombia ha crecido muy fuertemente en los últimos años, … Microcréditos en millones de US$ $210,2
$314,4
$530,1
$828,1
$1.176,3
$1.677,2
$1.779,7
12,3%
9,5%
6,9%
6,9%
5,0%
12,5%
12,1%
13,1%
4,8% 12,1%
10,5%
11,9%
5,2% 12,4%
12,3%
13,3%
14,0%
14,6%
18,4%
23,3%
64,9%
65,3%
66,6%
66,5%
64,0%
BANCA FORMAL
2004
68,0%
(2)
(1)
2003
58,6%
15,1%
2005 1
OTROS WWB
2006
WWB CALI
2007 2
nov-08
RED EMPRENDER
Fuentes: Superfinanciera y Red Emprender. (1) Incluye CMM Medellín, y CMM Bogotá hasta Junio 2008. (2) Incluye Banca Formal hasta Diciembre 2007, después se le suma CMM Medellín y CMM Colombia (Bogotá) por la creación de Bancamía.
6
5. LAS MICROFINANZAS EN COLOMBIA (Continuación)
… sin embargo la industria de las microfinanzas todavía tiene un alto potencial… Número de microcréditos como % de la Población a Diciembre 2007
6.9% 6.0% 4.2%
4.1% 2.9% 2.2%
1.8%
1.3%
1.1%
Brazil
México
Colombia
Chile
EI Salvador
Guatemala
Ecuador
Perú
Bolivia
Nicaragua
0.2%
Merril Lynch
Fuentes: Superfinanciera y Red Emprender.
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5. LAS MICROFINANZAS EN COLOMBIA (Continuación)
… lo cual se refleja en los importantes cambios que sufrió la industria recientemente La crisis ha coincidido con mayor competencia
La banca comercial ingresó al mercado de microfinanzas El crédito de consumo creció 17.9% entre diciembre de 2006 y diciembre de 2007. A diciembre de 2008 creció 8.7% Algunas IMFs no reguladas han decidido iniciar proceso de transformación a entidades supervisadas Dos IMFs no reguladas afiliadas a la red Women´s World Banking (Bogotá y Medellín) y la Fundación BBVA crearon Bancamía, que empezó a funcionar como banco comercial especializado en microfinanzas en Septiembre de 2008
El especialista internacional de microfinanzas ProCredit también ha ingresado al mercado Ahora se anuncia el ingreso de Grameen Bank en asocio con Grupo Aval y la Fundación AlvarAlice 8
5. LAS MICROFINANZAS EN COLOMBIA (Continuación)
A Junio de 2008 la participación de los principales agentes en el mercado de microfinanzas, incluido Banco Agrario, que hace crédito rural, era la siguiente: Participación de Mercado a Junio 2008 32.2%
13.2%
12.7%
FMM B/Manga
FMM Popayán
Compartir
WWB Colombia
0.8%
Otros
2.2%
Finamerica
6.7% 3.1%
Bancolombia
Banco de Bogotá
Bancamía
BCSC
3.9%
Banagrario
8.3%
8.5%
8.3%
La participación de las afiliadas a la Red Women’s World Banking es muy importante. WWB Colombia, con sede en Cali, participa con casi el 13% Fuentes: Superfinanciera y Red Emprender.
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6. IMPACTO DE LA CRISIS EN LA INDUSTRIA
El complicado entorno global sigue impactando significativamente las valoraciones y los rendimientos de las instituciones financieras en el Mundo y en América Latina, cuando la región aparece menos afectada y con retraso respecto a USA, Europa y Asia Rendimiento de la Acción (12 Meses) 140 120 100 Bancolombia (30.2%) Índice de Bancos en América Latina(1) (46.5%)
80 60
Compartamos (55.4%)
40 20 ene-08
Financiera Independencia (71.4%)
mar-08
abr-08 Latam Index
jun-08 Bancolombia
ago-08 Compartamos
sep-08
nov-08
ene-09
Independen
Fuente: Factset a Enero 16, 2009. (1) Índice de Bancos en América Latina incluye: Itau, Bradesco, Unibanco, Credicorp, Bancolombia, Banco Macro, Banorte, Banco de Chile y Santander Chile.
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6. IMPACTO DE LA CRISIS EN LA INDUSTRIA (Continuación)
Los efectos de la crisis empiezan a ser evidentes en los indicadores operativos de las instituciones microfinancieras…
Reducción de los márgenes
Desaceleración en el crecimiento de la cartera
Síntomas de deterioro en la calidad de la cartera
… Y adicionalmente los clientes microempresarios muestran:
Síntomas de sobreendeudamiento
Erosión de los negocios
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6. IMPACTO DE LA CRISIS EN LA INDUSTRIA (Continuación) Impacto de la Crisis sobre los Indicadores Operativos de las Microfinancieras (1)
US$ millones
Cartera Total
Creciemiento %
Cartera Vencida
Creciemiento % Cartera Vencida / Cartera Total Provisiones
Creciemiento % Provisiones / Cartera Vencida Utilidad (Últimos 12 meses) Creciemiento %
ROAE
WWB
Bancolombia
3T'07
3T'08
$196.2
$210.8
7.4%
3T'07
3T'08
$48.2
$56.7
17.6%
2.9
6.6
130.6%
5.3
(1)
BCSC
Banagrario
3T'07
3T'08
3T'07
3T'08
$195.7
$266.3
$1,651.2
$1,954.9
36.1%
5.5
3.7%
Finamerica
21.0
18.4%
29.4
39.8%
65.5
3T'07
Compartir
3T'08
$65.4
$70.9
8.4%
79.2
20.9%
2.8
3T'07
Financiera Independencia
3T'08
$62.3
$70.6
13.4%
3.9
36.6%
3T'07
3T'08
3T'07
3T'08
$284.0
$388.5
$316.4
$461.0
36.8%
2.4
4.4
87.0%
Compartamos
16.2
45.7%
23.4
43.9%
3.6
7.3
106.8%
1.5%
3.1%
11.0%
9.7%
10.7%
11.0%
4.0%
4.0%
4.3%
5.5%
3.8%
6.3%
5.7%
6.0%
1.1%
1.6%
8.1
14.5
3.3
3.1
13.2
19.8
115.7
118.1
2.8
4.3
2.2
4.1
20.3
29.2
12.7
12.5
78.1%
(5.5%)
49.8%
2.1%
53.9%
284.6%
219.8%
62.0%
56.5%
63.0%
67.5%
176.6%
149.1%
9.4
9.9
374.9
481.8
63.4
54.6
134.6
162.7
5.0%
21.5%
28.5%
19.5%
19.2%
20.7%
(13.9%)
53.4%
23.5%
20.9%
45.0%
98.3%
90.1%
91.4%
92.9%
125.0%
125.0%
356.2%
170.7%
1.1
0.4
0.3
48.5
55.2
76.2
92.4
(0.9)
(11.2%)
(0.9%)
110.8%
N.M.
48.4%
43.9%
(24.4%)
9.1%
4.8%
3.8%
13.9%
54.4%
39.5%
21.3%
51.6%
43.3%
Nota: Cifras de millones de dólares. Cifras de balance traducidas a dólares con la tasa del fin del periodo, cifras de P&G traducidas a dólares con la tasa promedio del periodo. Fuentes: SuperFinanciera y Bolsa Mexicana de Valores. (1) Cartera y provisiones corresponden únicamente a microcréditos. Utilidad y ROAE corresponden al negocio completo.
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6. IMPACTO DE LA CRISIS EN LA INDUSTRIA (Continuación)
El acceso más difícil y más costoso a fuentes de fondeo complica la situación de las instituciones microfinancieras las cuales desaceleran sus proyecciones de crecimiento
Aplazamiento de aberturas de canales de distribución adicionales
En Colombia, se suma la crisis interna derivada de las pirámides, al deterioro en las condiciones globales de mercado. Esta crisis impacta directamente los recursos de los estratos mas bajos de la población
Necesidad de acelerar fusiones entre IMFs y su transformación a entidades reguladas
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7. IMPACTO DE LA CRISIS EN WWB COLOMBIA
El crecimiento de la cartera disminuy贸 en 2008 Cartera Vigente en millones de pesos 700.000
50,0%
45,1%
42,7%
45,0%
600.000 40,0%
35,0%
500.000
481.438
441.732
35,0% 30,0%
400.000
327.300
25,0%
300.000
20,0%
229.352
15,0%
200.000
9,0% 10,0%
100.000 5,0% -
0,0%
2005
2006 Cartera Vigente
2007
2008
Crecimiento de cartera
Fuente: WWB Colombia
14
7. IMPACTO DE LA CRISIS EN WWB COLOMBIA (Continuación)
El número de créditos vigentes creció menos de lo proyectado Número de Créditos Vigentes
250.000
40,0% 230.202
33,5%
218.191
35,0%
200.000 26,5%
172.766
30,0%
26,3%
25,0%
150.000 129.382
20,0%
100.000
15,0% 10,0% 5,5%
50.000
5,0% -
0,0%
2005 Fuente: WWB Colombia
2006
No. Créditos
2007
% de Crecimiento
2008 15
7. IMPACTO DE LA CRISIS EN WWB COLOMBIA (Continuaci贸n)
A las 57 oficinas a finales de 2007, se adicionaron en 2008, 3 oficinas nuevas, 4 Puntos de Atenci贸n Directa con menor infraestructura y 1 Corresponsal No Bancario N煤mero de Oficinas 59 55 46
31
2005
2006
2007
2008
Fuente: WWB Colombia
16
7. IMPACTO DE LA CRISIS EN WWB COLOMBIA (Continuación)
Las empresas financiadas por WWB Colombia generaron casi 250 mil empleos en 2007 y casi 280 mil en 2008. Se esperaba un aumento aún mayor Número de Empleos Generados 279.095 247.818
198.094
150.612
2005 Fuente: WWB Colombia
2006
2007
2008 17
8. RETOS DE LA CRISIS
Proteger la calidad de la cartera
Aplicar con rigor las prácticas propias de las microfinanzas en la colocación Aprovechar el respaldo del Fondo Nacional de Garantías
Hacer menos énfasis en crecimiento institucional y en la productividad de los analistas de crédito
Usar mejor las nuevas tecnologías para apoyar decisiones de otorgamiento rápido y eficaz Revisar los procesos internos para reducir los gastos administrativos en forma significativa Mantener la motivación de la organización Entender mejor y apoyar de manera más efectiva las necesidades del cliente microempresario Transformar las IMFs en entidades bancarias especializadas 18
9. OPORTUNIDADES
Aprender a prestar con responsabilidad, evitando el sobreendeudamiento del microempresario Promover alianzas con socios estratégicos Aprovechar el alto potencial de inclusión de los estratos más bajos en la economía formal en Colombia En coyunturas difíciles la unión hace la fuerza
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10. REFLEXIÓN
El mundo financiero no se va a acabar, pero va a pasar una coyuntura compleja; no se sabe en que etapa de la crisis estamos, por lo cual es necesario hacer previsiones conservadoras Las microfinanzas pueden ayudar a mitigar el impacto de la crisis para los más pobres si se trabaja de manera concertada entre el gobierno nacional, el resto del sector público y el sector privado Esta es una oportunidad para fortalecer valores en la institución y en la sociedad, que eviten crisis futuras
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10. REFLEXIÓN (Continuación)
No podemos limitarnos a mirar la crisis; tenemos que actuar para asegurar la sostenibilidad financiera institucional
Esto implica revisión, transformación, innovación En época de crisis es más necesario tener conciencia que el 50% de la población mundial es pobre y las microfinanzas ayudan a mitigarla Es muy importante mantener los logros alcanzados por la industria en 3 décadas, en términos de inclusión de la población de menores recursos en el sistema financiero
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11. TAREA IMPORTANTE PARA TODA LA INDUSTRIA
Lograr el cumplimiento del marco normativo sobre límites a la tasa de interés vigente para el sistema financiero en Colombia, para promover la profundización del microcrédito y la inclusión del microempresario en la institucionalidad financiera
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MUCHAS GRACIAS ! Esta presentaci贸n se puede consultar en www.fwwbcol.org