dossier analisis financeiro

DOSSIER FORMATIVO INTEGRADOR

ANALISIS FINANCIERO

ASESOR RICHARD MAURICIO MARTINEZ PORTILLO

AUTOR LINA MARIA FLOREZ RIOS 221912 JOSE SEBASTIAN RIOS 221971 YORMAN SAMIR ORTEGA 221937

TRABAJO PARA OPTAR UNA NOTA EN LA ASIGNATURA DE ANÁLISIS FINANCIERO

UNIVERSIDAD FRANCISCO DE PAULA SANTANDER OCAÑA FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Y ECONOMICAS CONTADURIA PÚBLICA.

INTRODUCCION El análisis financiero es un proceso que conoce la recopilación, interpretación, comparación y estudio de los estados financieros y los datos operacionales de una empresa, en el cual implica el cálculo e interpretación de porcentajes, tasas, tendencias, indicadores y estados financieros complementados, los cuales nos ayudan a evaluar el desempeño financiero en los mercados capitales nacionales e internacionales.

También se da a conocer los resultados de la gestión que han hecho de los resultados y como generar el efectivo necesario para tomar decisiones futuras, para así poder crear un análisis financiero en cual es importante siempre considerar elementos que se pueda mejorar la información o considerar todas las partes de la mismaPor ende, para desarrollar el buen financiamiento de cualquier empresa se logra a atreves del análisis financiero que nos presenta una herramienta muy importante para favorecer los controles económicos tomando mejores decisiones empresariales para así obtener una empresa más eficiente.

En el presente trabajo se dará a conocer información de los años 2018 y 2019 de la empresa SALI SAS reflejada en el estado de resultado y el estado de situación financiera, aplicándole los respectivos análisis vertical, horizontal y razones financieras para posteriormente hacer la respectiva interpretación y recomendación.

SALI SAS ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Para los años finalizados el 31 de diciembre de 2018 y 2019 (Cifras expresadas en miles de pesos) 2018

2019

V A

V R

ACTIVO ACTIVO CORRIENTE EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO INVERSIONES DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS DEUDORES COMERCIALES Y OTROS INVENTARIOS TOTAL ACTIVO CORRIENTE ACTIVO NO CORRIENTE ACTIVOS FIJOS TANGIBLES TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE TOTAL ACTIVO

$ 619.925.950

5 8%

$ 881.859.428

$ 1 $ ESTADO0% DE SITUACIÓN 103.000.000 103.500.000

FINANCIERA

$ 193.127.650 $ 128.044.743

1 8%

2%

1 9

$ 1.044.098.343

8%

$ 16.132.706

%

2 2

$ 16.132.706

%

$ 1.060.231.049

00%

1

$ 202.527.425 $ 72.009.973

6 9%

%

$ 1.275.797.886

$ 500.000

%

$ 9.399.775

%

$ (56.034.770)

44%

$ 215.798.483

1%

0

1

%

%

$ 15.901.060

4

6% 6

9%

$ 15.901.060

2%

8

9

$ 1.259.896.826

$ 261.933.478

1 1

% 00%

1

5

2

$ (231.646)

1%

-

$ (231.646)

1%

-

$ 215.566.837

2

0%

PASIVO PASIVO CORRIENTE $

PASIVO FINANCIEROS PROVEEDORES RETENCION EN LA FUENTE IMPUESTOS GRAVAMENES Y TASAS

-

$ 173.842.750

6%

$ 11.006.250

%

$ 2.305.200

%

PASIVOS POR BENEFICIOS A EMPLEADOS

$

RETENCIONES Y APORTES DE

$

-

$

-

$

-

FONDOS DE CESANTIAS Y PENSIONES

TOTAL PASIVO

-

1 1

%

0

0

$ 33.514.327

%

$ 173.842.750

4%

$ 14.870.640

%

$ 86.636.014

%

$ 1.944.749

3 1 1

%

$ 33.514.327 $

-

0

%

$ 3.864.390

5%

3

$ 84.330.814

6,6%

7 3

0 $ 1.944.749

NOMINA

TOTAL PASIVO CORRIENTE

0 %

0

$ 764.407 $

%

0

8%

$

8%

$ 312.939.670

1 312.939.670

$

%

0

-

$ 1.366.783

1

$ 187.154.200 187.154.200

%

$ 764.407 $

%

0

2 5% 5%

2

-

$ 1.366.783 $ 125.785.470

7%

6

$ 125.785.470

7%

6

PATRIMONIO CAPITAL SOCIAL RESERVAS RESULTADO DEL EJERCICIO RESULTADO DE EJERCICIOS ANTERIORES

$ 750.000.000 $

1%

-

7 0

% $ 123.076.849 $

750.000.000

2%

-

1

9%

$ 8.978.137 80.803.230

0 %

$

$

%

$

1

$ 8.978.137

6

$ (42.273.619)

%

$ 123.076.849

5

1 0% $ 123.076.849

-

0

%

-

34%

2019

Para los años finalizados el 31 de diciembre de 2018 y (Cifras expresadas en miles de pesos) 201 8

201 9

A

ACTIVO

V

ACTIVO CORRIENTE EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO

5

$ 619.925.9 50

8%

$ 881.859.4 28

6

$

9%

3.478 INVERSIONES DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS

OTROS

DEUDORES COMERCIALES Y

INVENTARIOS

TOTAL ACTIVO CORRIENTE

$ 103.000.0 00

1 0%

$ 193.127.6 50

8%

$ 128.044.7 43

2%

1

1

$ 1.044.098.34 3

9 8%

$ 103.500.0 00

8

6%

$ 72.009.9 73

%

$ 1.259.896.82 6

$

%

$ 202.527.4 25

1

261.93

0 75

6

.770) 9

500.00 $ 9.399.7 $ (56.034 $

9%

8.483

215.79

ACTIVO NO CORRIENTE ACTIVOS FIJOS TANGIBLES

TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE

TOTAL ACTIVO

2

$ 16.132.7 06

%

$ 16.132.7 06

2 %

$ 1.060.231.04 9

1 00 %

$ 15.901.0 60 $ 15.901.0 60 $ 1.275.797.88 6

1

$

%

1 %

6) $ (231.6 46)

1 00 %

6.837

(231.64

$ 215.56

PASIVO PASIVO CORRIENTE PASIVO FINANCIEROS

PROVEEDORES

RETENCION EN LA FUENTE

$ $ 173.842.7 50 $ 11.006.2 50

0 % 1 6% 1 %

$ 33.514.3 27 $ 173.842.7 50 $ 14.870.6 40

3 %

327 1

$

1

$

4%

%

$ 33.514.

3.864.3

PATRIMONIO CAPITAL SOCIAL

$ 750.0

1%

RESERVAS

$ -

%

RESULTADO DEL EJERCICIO

$ 123.0

7

$ 750.000.000

9%

5

$ -

1

$ 8.978.1

00.000

2%

0

8.978.137

$

1

$ 80.803.230

0

$ 123.076.849

8

$ 962.858.216

1

$ 1.275.797.886

%

%

6

76.849 RESULTADO DE EJERCICIOS ANTERIORES

.619) $ -

TOTAL PATRIMONIO

$ 873.

%

2%

0%

5%

1

7

076.849 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

37

$ 1.06 0.231.049

00 %

00 %

1

6.849 367 6.837

$ (42.273 $ 123.07 $ 89.781. $ 215.56

SALI SAS ESTADO DE RESULTADOS (Cifras expresadas en miles de pesos)

2018

2019 VA

ventas netas

Costo de venta

utilidad bruta

Otros ingresos

Costos de distribuciรณn

Gastos de administraciรณn Gastos financieros

Ganancias antes de impuestos

rentas

Menos impuesto a las

Ganancia liquida

Menos reserva legal

Utilidad del ejercicio

$

1

430.790.000

00%

$ (287.435.257)

67%

$ 143.354.743

72.421.695

$

$

$ (1.880.000)

$ 204.107.544

7%

$

3%

$

0

$ (434.000)

%

-

(15.822.999)

-

7%

134.002.041

6%

$ (44.220.674)

3

$

4%

$ (8.978.137)

$ 66.515.487

4

$ 11.716.487

1

$ (67.475.145)

0

$ 111.000

-

$ (1.249.105)

-

$ (7.878.740)

3

$ (70.105.503)

-

$ 23.134.816

2

$ (46.970.687)

-

$ 4.697.068

2

$ (42.273.619)

2%

$ 80.803.230

-

12%

89.781.367

2

$ (54.799.000)

3%

$

-

9%

4%

$

-

2%

$

(9.758.740)

4

1

1%

%

3%

$ 123.076.849

59%

$ 4.946.550

0,4%

$ (13.675.205)

$ (220.919.770)

1

16%

136.752.054

00%

155.071.230

%

$ (67.355.490)

375.991.000

3 3%

$ (545.000)

(14.573.894)

-

$

1%

R

,

SALI SAS ESTADO DE RESULTADOS (Cifras expresadas en miles de pesos)

ventas netas Costo de venta

utilidad bruta

2018 $ 430.790.000 $ (287.435.257) $ 143.354.743

Otros ingresos

3 3%

$

Costos de distribucion

7% $

1 00% 59%

$ 155.071.230

1

72.421.695

VA

2019 1 $ 00 375.991.000 % $ 67 (220.919.770 % )

4

1 %

4.946.550 $

Gastos de administracion

% (545.000) (434.000) $(14. $ 573.894) 3% (15.822.999) 4%

Gastos financieros

80.000)

$(1.8

0 ,4 %

Ganancias antes

$204

de

.107.544

impuestos Menos impuesto a las renta

$(67.

355.490)

Ganancia liquida

$136

legal

Menos reserva

.752.054

$(13.

675.205)

Utilidad del ejercicio

$123 .076.849

7% 16 % 2% 3% 9%

$ (9.758.740)

3%

4

$ 134.002.041

6%

-

$ (44.220.674)

12%

3 -

$ 89.781.367 $ (8.978.137)

2

$ 80.803.230

4% 2% 1%

515.487

1%

$

0

$ (54 .799.000) $

%

249.105)

-

$ (7.878.

740)

3

$ (70.105.

503)

2

134.816

716.487

66. $ 11. $

(67 .475.145) $ 0 11 1.000 $ (1.

$ 23.

$ (46 .970.687) $ 4.6 97.068 2 $( 42.273.619)

ANÁLISIS VERTICAL 1.1 Tipo de empresa.

La empresa SALI SAS. Tiene como objeto social la comercialización, debido a que tiene un 12% del total de los activos en los Inventarios, como podemos observar en su estado de situación financiera.

1.1 Estructura financiera de la empresa.

CUENTA Pasivo Patrimonio total

018

2 18% 82% 100%

019

2 25% 75% 100%

La empresa SALI SAS. Está bien financiada por que la cuenta con mayor participación es el Patrimonio con un 82% para el año 1, y un 75% para el año 2, lo cual nos indica que no se está presentando altos costos. El año 1 tiene mejor participación financiera en su estructura en comparación al año 2.

ANÁLISIS HORIZONTAL Crecimiento de la empresa.

año 1

TOT AL ACTIVO

año 2

$ 1.060.231.049

VA

$ 1.275.797.886

V R

$

0 %

215.566.837

2

La empresa presento un crecimiento, teniendo en cuenta que los activos incrementaron del año 1 al año 2 en un 20%.

Rentabilidad de la empresa.

2018 Ingresos por venta venta

Costo de

Utilidad del ejercicio

$ 430.790.000 $ (287.435.257) $ 123.076.849

2019 $ 375.991.000 $ (220.919.770) $ 80.803.230

VA $ (54.799.000) $ 66.515.487 $ (42.273.619)

R

V 13% 23% 34%

La empresa SALI SAS. no genero rentabilidad, puesto que para el año 2 se presentaron unas ventas mucho más bajas que en año 1, disminuyendo en un 13% para el año 2, a pesar de que se disminuyeron los costos para el año 2 en un 23%, la utilidad que se generó para el año 2.

Fue mucho menor en $ 42, 273,619 millones de pesos menos que en el año 1, que es un 34% más bajo en el año 2 en comparación al año1

INDICADORES DE LIQUIDEZ Razรณn corriente.

01 8

20 19

2

RAZON CORRIENTE

ACTIVO CORRIENTE

=

$ 1.044.098.343

PASIVO CORRIENTE

RAZON CORRIENTE

ACTIVO CORRIENTE

$

$ 1.259.896.826 $

$ 5,58

187.154.200

=

PASIVO CORRIENTE

=

=

$ 4,03

312.939.670

Prueba Acida.

2 018

PR UEBA ACIDA

ACTIVO CORRIENTE INVENTARIO

=

$

=

916.053.600 $

PASIVO CORRIENTE

$ 4,89

187.154.200 2 019

PR UEBA ACIDA

ACTIVO CORRIENTE INVENTARIO

=

PASIVO CORRIENTE

$

=

1.187.886.853 $

$ 3,80

312.939.670

2 018

PRUEBA ACIDA

ACTIVO CORRIENTE - INVENTARIO PASIVO CORRIENTE

600

$ 916.053.

$187.

154.200

2 019

ACIDA

PRUEBA

$ 1.187.886.853 ACTIVO CORRIENTE - INVENTARIO

PASIVO CORRIENTE

$ 3 12.939.670

Capital de trabajo

Nivel de endeudamiento 2 018

NIVEL DE ENDEUDAMIENTO

PASIVO CORRIENTE

=

NIVEL DE ENDEUDAMIENTO

PASIVO CORRIENTE

=

187.154.200 $

ACTIVO CORRIENTE 2 019

$

$ 0,18

1.044.098.343 =

$

=

312.939.670

ACTIVO CORRIENTE

$ 0,25

$ 1.259.896.826

Razón de solidez

018

2

RAZÓN DE SOLIDEZ

ACTIVO TOTAL

=

2

RAZÓN DE SOLIDEZ

ACTIVO TOTAL PASIVO

=

1.060.231.049 $

PASIVO TOTAL

019

$

$ 5,67

187.154.200 =

$ 1.275.797.886 $

=

$ 4,08

TOTAL

312.939.660

SALI SAS INDICADOR

RAZON CORRIENTE

01 8 $

2

01 9 5,58

2

V ARIACION

$

28%

$

22%

4,03 PRUEBA ACIDA

$

4,89 3,80

CAPITAL DE TRABAJO

$ 856.944.143

NIVEL DE ENDEUDAMIENTO RAZON DE SOLIDEZ

$ 946.957.156

$ 0,18; 18% $

0,25; 25%

5,67

$ 4,08

11 % $

39 % 28%

Análisis de los indicadores de liquidez.

Análisis de razón corriente 1.

Interpretación.

Por cada peso que la empresa debe, genera sin los inventarios $4,89 en el año 2018 y $3,80 pesos en el año 2019 para pagar su pasivo corriente 2.

Análisis.

La prueba acida de la empresa disminuye, debido a que se le quitan los inventarios, lo cual es negativo para la empresa SALI SAS, porque de dedica a la comercialización, de igual manera se presenta liquidez por que el indicador es mayor a $1.

3.

Correctivo.

La empresa debe aumentar el valor relativo del activo corriente, por encima del valor relativo del pasivo corriente, aumentando el nivel de ventas.

Análisis del capital de trabajo 1.

Interpretación.

El capital de trabajo para el año 2018 es de $856.944.143 millones y para el año 2019 de $946.957.156 aumentado en un 11%.

2.

Análisis.

La empresa aumento el capital de trabajo entre el año 2018 y 2019 en un 11%, debido a que el valor del activo corriente aumento en mayor proporción sobre el valor del pasivo corriente, la empresa SALI SAS. Cuenta con un buen capital de trabajo para continuar con sus operaciones.

3.

Recomendación.

Que la empresa continúe aumentando el valor relativo del activo corriente por encima del valor relativo del pasivo corriente, aumentando su nivel de ventas.

Análisis del nivel de endeudamiento 1.

Interpretación.

Por cada peso que la empresa invierte en el activo corriente, debe en el año 2018 $0.18 centavos y $0.25 centavos en el año 2019. La empresa tiene un nivel de endeudamiento en el año 2018 de 18% y en el año 2019 de 25%.

2.

Análisis de la empresa.

La empresa SALI SAS. Aumento el nivel de endeudamiento entre el año 2018 y 2019 en un 39% porque la variación relativa del pasivo corriente es mayor que la variación relativa del activo corriente.

3.

Correctivos.

Que aumente el valor relativo del activo corriente en mayor proporción a la variación relativa del pasivo corriente, aumentando el nivel de ventas.

Análisis de la razón de solidez.

1.

Interpretación.

Por cada peso que la empresa debe, tiene $5,67 pesos en el año 2018 y $4,08 pesos en el 2019, como respaldo o garantía para pagar su pasivo total.

2.

Análisis.

La razón de solides de la empresa disminuye entre el año 2018 y 2019 un 28%, porque el valor relativo del pasivo total aumento en mayor proporción al valor relativo del activo total, sin embargo, la empresa cuenta con un buen respaldo para pagar todas sus obligaciones.

3.

Correctivo.

Que la empresa aumente el valor relativo del activo total en mayor proporción al valor relativo del pasivo total, incrementando su nivel de ventas

4.

4.1 2 018

INDICADORES DE ACTIVIDAD O ROTACIร N

Rotaciรณn cuentas por cobrar.

ION CXC

ROTAC

CUENTAS POR COBRAR * 365

=

70.491.592.250

VENTAS NETAS

2 018

ION CXC

ROTAC

$

73.922.510.125

VENTAS NETAS

4.2

018

2

$

019

$

=

375.991.000

Rotaciรณn de inventarios.

ROTACION INVENTARIO

INVENTARIO * 365

=

COSTO DE VENTA 2

=

ROTACION INVENTARIO

46.736.331.195 $

INVENTARIO * 365 COSTO DE VENTA

26.283.640.145 $

$

=

63

1

287.435.257

=

64

1

430.790.000

= CUENTAS POR COBRAR * 365

$

$

220.919.770

=

19

1

97

1

$ 2 018

ROTAC ION CXC

70.491.592.250

CUENTAS POR COBRAR * 365

=

$ 430.790.000

VENTAS NETAS

$ 2 018

ION CXC

ROTAC

= CUENTAS POR COBRAR * 365 VENTAS NETAS

73.922.510.125 $ 375.991.000

=

4.4

2 018

Rotaciรณn del activo.

ROTACION DEL ACTIVO

VENTAS NETAS

=

430.790.000

TOTAL ACTIVO 2 019

ROTACION DEL ACTIVO

$

=

$ 0,41

$ 1.060.231.049

= VENTAS NETAS

375.991.000

TOTAL ACTIVO

$

=

$ 0,29

$ 1.275.797.886

4 4.5 Rotaciรณn del patrimonio

018

2

ROTACION PATRIMONIO

VENTAS NETAS

=

430.790.000

TOTAL PATRIMONIO 019

2

ROTACION PATRIMONIO

VENTAS NETAS

$ =

$

=

$ 0,49

=

$ 0,39

873.076.849

375.991.000

TOTAL PATRIMONIO

$

$

962.858.216

SALI SAS INDICADOR

COBRAR

ROTACION CUENTAS X ROTACION INVENTARIOS ROTACION ACTIVO TOTAL

ROTACION DEL PATRIMONIO

8 DIAS DIAS

201 164

19

20

RIACION

VA

197

20 %

119

27%

$0,41; 41%

$0,29; 29%

29%

$0,49; 49%

$0,39; 39%

20%

163

DIAS DIAS

Análisis de la rotación cuentas por cobrar

1.

Interpretación.

La empresa se está demorando 164 días en el año 2018 y 197 días en el año 2019 para recaudar sus cuentas por cobrar, también podemos decir que los clientes se está demorando 164 días en el año 2018 y 197 días en el año 2019 para pagar sus facturas.

2.

Análisis.

La rotación de las cuentas por cobrar aumento entre el año 2018 y el año 2019, debido a que la variación relativa de las cuentas por cobrar fue mayor que la variación relativa de las ventas, los clientes no están cumpliendo con el plazo estipulado por la empresa SALI SAS. 2.

Correctivo.

La empresa debe aumentar el valor relativo de las ventas por encima del valor relativo de las cuentas por cobrar, acrecentando su nivel de ventas.

Análisis de la rotación de inventarios.

1.

Interpretación.

La empresa SALI SAS se está demorando en convertir sus inventarios en efectivo 163 días en el año 2018 y 119 días en el año 2019.

2.

Análisis.

La rotación de inventarios mejoro entre el año 2018 y 2019 al pasar de 163 días a 119 días, el tiempo en convertir sus inventarios en efectivo.

3.

Recomendación.

La empresa debe seguir disminuyendo el valor relativo de los inventarios, aumentando su nivel de venta.

Análisis de rotación del activo

1.

Interpretación.

Por cada peso que la empresa SALI SAS, invirtió en su activo total, vendió en el año 2018 $0,41 centavos y $0,29 centavos en el año 2019, el activo total participo con un 41% de las ventas en el año 2018 y con un 29% de las ventas del año 2019.

3.

Análisis.

La empresa no mejoro su rotación entre el año 2018 y 2019, porque la variación relativa de las ventas disminuyo del año 2018 al año 2019, y la variación relativa del activo total aumento del año 2018 al 2019, debido a esto SALI SAS. está por debajo del parámetro mínimo de las empresas comerciales que es de 2 a 1.

3.

Correctivo.

La empresa SALI SAS debe aumentar el valor relativo de las ventas y el valor relativo del total activo.

Análisis rotación del patrimonio 1.

Interpretación.

Por cada peso que la empresa SALI SAS. Invirtió en su patrimonio, vendió $0,49 centavos en el año 2018 y $0,39 centavos en el año 2019.

2.

Análisis.

La empresa no mejoró la rotación del patrimonio en el año 2018 y 2019, porque la variación relativa de las ventas fue menor que la variación relativa del patrimonio, este no alcanza con el parámetro establecido para las empresas comerciales que es de 2 a 1.

3.

Correctivo.

La empresa debe mejorar el indicador, aumentando la variación relativa de las ventas en mayor proporción a la variación relativa del patrimonio.

Conclusiones El anรกlisis financiero siempre ha sido una herramienta de suma importancia dentro de la empresa, ya que nos ayuda a la toma de decisiones para favorecer el crecimiento mismo de la empresa, si la empresa no toma las mejores decisiones esto puede afectar de alguna u otra forma la mejor eficiencia de la empresa, por lo tanto un buen conjunto de estados financieros que son los que reflejan el estado econรณmico en el que se encuentra la empresa, y proporciona datos que les permite a los accionistas, gerente y administrativos determinar si las actividades que se han venido realizando estรกn brindando los resultados esperados o hay que cambiar algunas cosas en cuanto al manejo que se le estรก dando.