Juraj Hrbatý Ján Tonka Šimon Pekar
STOJÍ KOĽKO VAŠE ŠŤASTIE?
10 KROKOV,
ako si z výplaty vybudovať bohatstvo a získať slobodu
NAUČTE SA, AKO ROZUMNE INVESTOVAŤ
Po náročnom dni v práci si potrebujete na chvíľu oddýchnuť prezeraním si Instagramu. Pretože sa zaujímate o cvičenie, algoritmus vám pravidelne servíruje obsah s touto témou a hneď na vás vyskočí video známeho fitnes influencera. Chlapík v ňom sebavedomo vysvetľuje, že ak chcete rýchlo dosiahnuť vysnívanú postavu, máte prestať jesť zeleninu a prejsť na čisto mäsitú stravu. Znie to zvláštne, ale on vyzerá naozaj skvele. Čo by ste vy dali za takú postavu! Na konci videa vám ponúkne online kurz. Sľubuje, že za pár eur sa s vami podelí o ďalšie triky, vďaka ktorým budete už o pár mesiacov vyzerať ako on. Možno by ste tomu mali dať šancu… Prstom sa posuniete ďalej. Čím dlhšie rolujete, tým väčšmi sa vám zdá, že o trénovaní neviete nič. Jedna trénerka tvrdí, že ak budete cvičiť bez vhodných doplnkov stravy, nikdy nedosiahnete želané výsledky. Na svojej stránke ponúka tabletky, ktoré vraj obsahujú všetky kľúčové živiny, bez ktorých to ani nemáte skúšať. Ďalší príspevok vás zasa presviedča, že cvičíte málo a ak sa chcete posúvať rýchlejšie, mali by ste do fitka chodiť každý deň. Každý z trénerov pôsobí sebaisto a vyzerá lepšie ako vy. Máte pocit, že niečo robíte zle. S povzdychom odložíte mobil na stôl. Cítite, že vám takýto obsah nerobí dobre. Upokojí vás myšlienka na slová kouča, s ktorým ste sa raz dali do reči vo fitku: „Hlavne sa neporovnávaj s tým, čo vidíš na internete. Nikdy nevieš, či ten človek nevyzerá tak dobre vďaka steroidom. Väčšina z nich aj tak klame.“
Podobných mudrlantov nájdete hromadu aj vo svete financií. Sociálne siete nás zaplavujú obsahom od ľudí, ktorí navonok pôsobia múdro a úspešne. Fotia sa v Dubaji za volantom drahého auta. Na videách rozprávajú, ako vybudovali úspešný biznis, ktorý im zarába tisíce eur mesačne. V ich príspevkoch vidno exotické pláže, Rolexy a značkové oblečenie. Je ťažké sa s nimi neporovnávať. Luxus je atraktívny a chceme vedieť, ako by sme mohli zbohatnúť aj my. Ideálne rýchlo, aby sme ich čo najskôr dobehli.
V tom momente influencer prichádza s lákavou investičnou príležitosťou.
Nová kryptomena, ktorá má údajne veľký potenciál, podobne ako kedysi bitcoin. Alebo dlhopisy firmy, ktorá sľubuje pravidelné vyplácanie výnosu až 12 % ročne a bez rizika. Prípadne stratégia na obchodovanie akcií, ktorú vypracovali pomocou umelej inteligencie. Hoci si uvedomujete, že takéto investície sú zrejme veľmi rizikové, vidina rýchleho zárobku vás nakoniec presvedčí. Asi tušíte, ako sa to skončí: Investícia nevyjde podľa vašich predstáv a namiesto očakávaného zisku sa dostaví tvrdé vytriezvenie. Nielenže prídete o časť úspor (v horšom prípade rovno o všetky), ešte vás čaká aj nepríjemné vysvetľovanie rodine, prečo ste do niečoho takého pochybného vôbec išli. Okrem peňazí strácate aj pokojný spánok a dôveru vo vlastné rozhodnutia. Po influenceroch sa zľahne zem. To, že vo svete fitnesu existujú podvodníci, neznamená, že by ste sa mali cvičeniu vyhýbať. Rovnako to platí aj pre investovanie. Ide o skvelý nástroj, ktorý vám pomôže rýchlejšie dosiahnuť akýkoľvek finančný cieľ, či už ide o zabezpečenie dôstojného dôchodku, našetrenie zálohovej platby na kúpu vlastného bývania, štart do života pre deti či cestovanie po svete. Podobne ako pri cvičení však treba byť trpezlivý a počítať s tým, že výsledky neprídu okamžite. Hľadaním skratiek v snahe zbohatnúť rýchlejšie sa väčšina ľudí iba pripravuje o majetok. Na rozdiel od vzrušujúceho života influencerov je investovanie v skutočnosti dlhodobá a nudná záležitosť.
Ľudia majú ohľadom investovania veľa predsudkov a často z neho majú strach. V tomto kroku si preto objasníme, čo znamená investovanie a ako investovať rozumne, lacno, jednoducho, s malým aj veľkým množstvom peňazí, daňovo výhodne a bez zbytočných chýb. Ukážeme si štýl investovania, pri ktorom nebudete musieť svojim peniazom obetovať veľké množstvo času či potrebovať rozsiahle vedomosti. Ešte predtým však rozoberieme, prečo je investovanie dôležité a ako nám môže v živote pomôcť.
Keď budete mať splatené dlhy a vybudovanú finančnú rezervu, otvoria sa vám nové možnosti. Peniaze, ktoré zvládnete usporiť, vám pomôžu s dosahovaním rôznych finančných cieľov. Jedným z nich bude zabezpečenie dôstojného
dôchodku, o ktorom si povieme v nasledujúcom kroku. Dôchodkom sa to však nekončí. Ak napríklad chcete bývať vo vlastnom, budete si musieť našetriť 10 až 20 % z kúpnej ceny nehnuteľnosti. Okrem toho ľudia sporia na budúcnosť svojich detí, na nové auto, svadbu či vysnívanú drahšiu dovolenku. Niektorí si dokonca budujú majetok len tak bez konkrétneho cieľa, aby mali viac slobody tráviť čas podľa svojich predstáv (myšlienka finančnej slobody je podrobne rozobratá v deviatom kroku). Kľúčové je, že väčšina z týchto sporení netrvá krátko. Dosiahnutie cieľa vám zaberie niekoľko rokov, v prípade dôchodku aj celý pracovný život.
Pri takomto dlhodobom sporení sa budete musieť popasovať so zákerným protivníkom: infláciou. Tento neviditeľný strašiak sa bude neustále snažiť vaše úspory znehodnotiť. Inflácia je rast cien tovarov a služieb, ktoré bežne kupujeme. Staršie generácie nostalgicky spomínajú, ako kedysi mlieko stálo dve koruny a dnes euro päťdesiat.* Od prijatia eura bola priemerná inflácia na Slovensku cez 3 % ročne. Aj do budúcna sa očakáva, že ceny budú v priemere rásť zhruba o 2 až 3 % za rok. Pri takom tempe bude bežný tovar o 30 rokov stáť dvojnásobne viac než dnes. Ak si odkladáte peniaze len do banky, prípadne doma pod vankúš, za svoje úspory si o tie tri dekády kúpite len polovicu z toho čo dnes. Je to, akoby ste plávali proti prúdu. Ak chcete infláciu poraziť, musíte svoj majetok zhodnocovať rýchlejšie pomocou investovania.
Cieľom investovania je zhodnocovanie úspor a rast vášho majetku. Každé vložené euro sa tak bude postupne znásobovať. Ak napríklad dnes zainvestujete 5 000 eur a na svojej investícii dosiahnete priemerný výnos 8 % ročne, o 30 rokov z nich bude 50 000 eur. Váš majetok tak predbehne rast cien a za svoje úspory si v budúcnosti kúpite viac vecí než dnes. K cieľom ako vlastné bývanie či dôstojný dôchodok sa budete posúvať rýchlejšie. Už neplávate proti prúdu, ale veziete sa v motorovom člne, ktorý vás do cieľa dopraví skôr. Žiaľ, na Slovensku sme voči investovaniu stále akosi nedôverčiví. Investovanie u nás nemá takú tradíciu ako v USA alebo západnej Európe. Je to úplne pochopiteľné, keďže sme v minulosti mali socialistickú plánovanú ekonomiku, v ktorej sa investovať nedalo. Aj po páde socializmu bolo Slovensko poznačené rôznymi finančnými podvodmi, ktoré vytvorili u ľudí strach z investovania.
* Konverzný kurz bol 1 € = 30,126 Sk pri prechode na euro v roku 2009. Cena 1,50 eur tak predstavuje zhruba 45 korún.
Osobný príbeh
Paradoxne som bol pred rokom 2020 kategoricky proti akémukoľvek investovaniu. Toto presvedčenie však pramenilo najmä z mojej nevedomosti. V banke mi pri každej návšteve pobočky ponúkali rôzne fondy, ukazovali grafy a výsledky portfólií, ktoré sľubovali zisk v nedefinovanom horizonte, ak by som bol ochotný prijať isté riziko. Vtedy mi to pripadalo tak, že riskujem len ja, a to svoje ťažko zarobené peniaze, pričom banka si vždy vezme poplatky, bez ohľadu na to, či sa investíciám darí alebo nie. Celé mi to pripomínalo hazard, ktorý nemám rád.
Nedostal som však informácie, ako v skutočnosti fungujú finančné trhy. Až vďaka podcastom a webinárom Finaxu som pochopil základné princípy úspešného investovania. Zistil som, že akciové trhy dlhodobo rastú spolu s rozvojom svetovej ekonomiky. Pochopil som, že kolísanie trhov netreba vnímať ako hrozbu. Naopak, poklesy sú príležitosťou na lacnejší nákup kvalitných aktív. Mnohí pracovníci v banke a finanční sprostredkovatelia jednoducho nevedia dobre vysvetliť klientom pojem „riziko“. Môj prístup k investovaniu sa teda postupne zmenil z averzie na záľubu. Vďaka rozumnému investovaniu si teraz dokážem zabezpečiť naplnenie svojich finančných cieľov, či už dlhodobých alebo krátkodobých.
Správa rodinných financií je síce najmä mojou doménou, keďže ma to baví, no s manželkou máme spoločný bankový účet a prehľad o našom majetku. Vieme o všetkých produktoch, účtoch, cieľoch aj nákladoch. V rámci domácnosti je komunikácia kľúčová a financie nesmú byť výnimkou. S manželkou sme sa úspešne vyhli obvyklým nezhodám práve tým, že sa pravidelne rozprávame o našich financiách. Drahšie nákupy a mimoriadne vklady riešime vždy spoločne.
Matúš Formanek, 36, vysokoškolský učiteľ
Júlia Formanková, 32, na materskej dovolenke
Začalo sa to zbabranou kupónovou privatizáciou, nasledovali podvodné pyramídové schémy ako BMG Invest, Horizont Slovakia či Drukos, ale dôverou otriasol aj krach finančnej skupiny Arca.
Vplyvom nízkej finančnej gramotnosti na Slovensku ľudia nedokážu rozoznať potenciálny podvod od rozumnej investície. Poďme si preto vysvetliť, čo investovanie znamená a prečo by malo byť bežnou súčasťou života každého z nás.
KDE SA BERÚ PENIAZE
NA PODNIKATEĽSKÉ NÁPADY?
Investovanie vo svojej podstate znamená podporovanie iných podnikateľov v ich raste. Predstavte si, že máte úspešnú firmu, ktorá vyrába čistiace prostriedky. Vo vašej krajine sa vám darí a chceli by ste svoj tovar vyrábať a ponúkať aj v zahraničí. Na postavenie novej továrne, nábor zamestnancov, zaplatenie reklamy či distribúciu v novej krajine však potrebujete veľa peňazí. Zisk vlastnej firmy vám na to nemusí stačiť. V takom prípade si na rozšírenie výroby môžete peniaze požičať z banky alebo ich získať od investorov vo dvoch základných formách: vydaním akcií alebo dlhopisov.
Akcie – podiely v úspešných firmách
Predstavte si, že si kúpite akcie spomínanej spoločnosti na výrobu čistiacich prostriedkov. V tom momente sa stávate jej spolumajiteľmi. Ak sa jej úspešne podarí spustiť predaj a výrobu v zahraničí, predá v budúcnosti oveľa viac výrobkov ako dnes. Týmto spôsobom dosiahne vyšší zisk a ona má teraz dve možnosti. Prvou je vyplatiť zarobené peniaze svojim majiteľom, a teda aj vám. Takéto platby sa nazývajú dividendy a objavia sa priamo na vašom investičnom účte. Druhou možnosťou je, že si firma peniaze ponechá a investuje ich do nových projektov a ďalšieho rastu (napríklad postavením novej továrne alebo kúpou modernejších strojov). V takomto prípade síce nedostanete peniaze priamo na účet, ale hodnota firmy bude dlhodobo rásť, a tým aj hodnota vašej investície. Krásne na tom je, že dnes už nemusíte založiť alebo zdediť vlastnú firmu, ak sa chcete podieľať na zisku úspešných podnikov. Stačí, že si otvoríte investičný
účet a pár klikmi kúpite akcie firmy. Spolumajiteľom úspešného biznisu mô -
žete byť doslova za 10 minút.
Nikto vám však negarantuje, že sa firme, ktorej akcie vlastníte, bude dariť. Ľudia môžu stratiť o jej produkty záujem. Môže prísť lacnejšia konkurencia, ktorá ju vytlačí z trhu. Firmy môžu skĺznuť do straty, v horšom prípade zbankrotovať. V takýchto prípadoch nebude o ich akcie veľký záujem, skôr naopak, investori sa ich budú chcieť zbaviť. Ich cena preto klesne a váš investičný účet sa dostane do červených čísel. Práve preto hovoríme, že investovanie do akcií je spojené s rizikom.
Dlhopisy – pôžičky s fixnými platbami
Podnikateľ, ktorý chce rozšíriť výrobu čistiacich prostriedkov do novej krajiny, nemusí ponúknuť investorom iba podiel vo svojej firme. Namiesto toho si od nich môže požičať peniaze predajom dlhopisov. Investor takto podnikateľovi požičia peniaze a ten sa zaviaže, že mu ich po určitom čase vráti. Okrem toho mu počas tohto obdobia bude vyplácať pravidelný úrok (napr. 500 eur raz za pol roka), ktorému sa hovorí kupón a predstavuje odmenu pre investora. Takýto spôsob financovania je výhodný pre podnikateľa, lebo si zachová plné vlastníctvo firmy, a zároveň výhodný aj pre opatrného investora, ktorý získa stabilný a predvídateľný príjem.
Ani v prípade dlhopisov však nemáte garantovaný zisk. Môže sa napríklad stať, že firma nebude mať dosť peňazí na splácanie dlhov a vyhlási bankrot. V takom prípade nedostanete všetky platby, ktoré vám sľúbila. Manažéri firiem sa však snažia bankrotom silou-mocou vyhnúť, aby neprišli o prácu a reputáciu. Preto firmy zväčša splácajú svoje dlhy, aj ak sa im veľmi nedarí a hodnota ich akcií klesá. A aj keby firma zbankrotovala a bola zlikvidovaná, najskôr by sa museli vyplatiť sľúbené platby držiteľom dlhopisov a až potom by sa prípadné zvyšné peniaze rozdelili medzi akcionárov. Preto sa dlhopisy vo všeobecnosti považujú za menej rizikovú investíciu než akcie.
Výmenou za to však investorom ponúkajú nižší potenciálny zárobok. Aj keby sa firme začalo extrémne dariť a mala by zisk v miliardách eur, nevyplatila by vám viac než platby sľúbené pri vydaní dlhopisu. Naopak, pri akciách je zisk prakticky neobmedzený. Akokoľvek veľmi firma narastie a zarobí, vždy budete mať na tom podiel. Navyše, počas väčšiny posledného desaťročia držali
Priemerné
ročné
výnosy za posledných 20 rokov
Firemné dlhopisy
Vládne dlhopisy
Inflácia v eurozóne
Poznámka: Graf zobrazuje priemerné ročné výnosy za obdobie od 31. 12. 2004 do 31. 12. 2024. Výnos akcií je meraný pomocou indexu MSCI World Net Total Return, vládne dlhopisy reprezentuje index Citi World Government Bond – DM Hdgd in EUR a firemné dlhopisy indexy iBoxx EUR Liquid 100 TR a Bloomberg Barclays Euro Aggregate Corp. Inflácia je vypočítaná ako zmena harmonizovaného indexu spotrebiteľských cien pre členské krajiny eurozóny.
centrálne banky úroky na nule, čím výrazne znížili výnosy z dlhopisov. V súčasnosti sú však úroky už vyššie.
Podobne ako firmy, aj vlády si požičiavajú peniaze prostredníctvom vydávania dlhopisov. Štáty tak získavajú peniaze na budovanie ciest, nemocníc či financovanie armády. Keďže ich splatenie garantuje vláda danej krajiny, považujú sa všeobecne za bezpečnejšie a ich výnos je nižší.
Možno si teraz hovoríte, že vám tie akcie pre vyššie riziko veľmi nevoňajú. Znie to tak trochu ako hazard, na ktorý svoje ťažko zarobené peniaze míňať nechcete. Veľa ľudí v strednej Európe uvažuje podobne. Pri výbere investície sa snažia vyhnúť riziku, preto svoje úspory držia na bankovom účte alebo v konzervatívnych dlhopisových fondoch. Vo zvyšku tejto kapitoly si vysvetlíme, prečo to nie je dobrý nápad. Aj pri investovaní do akcií viete s rizikom nakladať rozumne, aby hralo vo váš prospech. V uvedenom grafe výnosov vidíte, že práve akcie sú receptom na dlhodobé budovanie majetku. Firemné dlhopisy svojimi výnosmi totiž ledva porazili infláciu a vládne dlhopisy za ňou dokonca zaostali.
Osobný príbeh
Od tínedžerského veku ma bavilo objavovať svet financií. Samozrejme, mnohokrát som sa popálil na rôznych projektoch a špekuláciách.
O Finaxe som sa prvýkrát dočítal v časopise Forbes v roku 2019, kde ma oslovila myšlienka budovania majetku bez starostí a emócií. Na pasívnom investovaní sa mi páči, že nemusím nič riešiť. Nastavil som si trvalý príkaz a moje peniaze sa každý mesiac automaticky zainvestujú. Dnes si pravidelne odkladám a investujem 15 % svojho príjmu a výšku investície prispôsobujem rastu svojich príjmov. Jednoducho som sa postupne naučil vyžiť zo zvyšku výplaty. Preferujem pasívne investovanie, aktívne reagujem len na výraznejšie poklesy – vtedy investície navýšim. Mám rád adrenalínové športy a rád skúšam hranice, čo si vyžaduje sústredenie a koncentráciu. Unáhlené pohyby vám však môžu veľmi uškodiť.
Dovolím si tvrdiť, že tieto vlastnosti sú dôležité aj pri investovaní a že ani vo svete investícií nie je miesto pre unáhlené kroky. Dočasné poklesy počas pandémie COVID-19 a konfliktu na Ukrajine som zvládol úplne bez paniky.
Dôležité je mať vytvorenú dostatočnú finančnú rezervu, aby som nemusel robiť zbytočné výbery.
Jazdím na staršom aute, ktoré mi roky slúži bez väčších investícií. Používam štvorročný telefón. Rovnako nemením materiálne veci hneď, ako sa mi niečo pokazí či sa mi znepáči. Úspech v živote aj v investovaní je skôr o disciplíne a budovaní dlhodobých dobrých návykov.
Adam Hrubovčák, 27, hasič
