Business Venezuela N° 355 by Business Venezuela

BV 355 / 5ta. Ediciรณn 2017 / Venezuela

100 COMPANIES

Marketing 4.0 y la humanizaciรณn de las marcas

Mariana Frias:

El gran reto de los publicistas es que debemos ser lo suficientemente entretenidos

BV Interview

Special Report

19 Aร OS

CONTENIDO CRÉDITOS

CONTENIDO

Editor en Jefe Luis Vicente García

Gerente General Luis Vicente García

Editor Ejecutivo William Römer

Gerentes:

Editora Karenina Hernández Coordinadora Editorial Marita Seara Colaboradores Cesar Yacsirk, Asdrúbal Oliveros, Carlos Jiménez, Omar Luengo, Desirée Lozano, Reinaldo Pulido, Jesús Hurtado, Alberto Herrera, Daniela Oropeza, Carlos Aizaga, Adriana Martínez, María del Pilar Modroño. Fotografía Created by Freepik Jesús González

Administración y Finanzas William Römer Joycee Sánchez Alianza Social Margarita M. de Montero mmontero@venamcham.org Atención al Afiliado Adriana Martínez amartinez@venamcham.org Comercialización Germán Fernández gfernandez@venamcham.org Comités e Información Alberto Herrrera B. albherrera@venamcham.org Comunicaciones y Medios Karenina Hernández khernandez@venamcham.org

Traducción Paulette Pagani

Eventos Ninfa Rivero nrivero@venamcham.org

Gerente de Comercialización Germán Fernandez gfernandez@venamcham.org

Sistemas Tony Castillo tcastillo@venamcham.org

Diseño y Diagramación John Sánchez jrsanchez@venamcham.org

Talento Emelyn Franco efranco@venamcham.org

Suscripción Rebeca Ortega rortega@venamcham.org

Regiones:

Website Business Venezuela Twitter Business Venezuela

Occidental Anna Karina Barboza venamchamzulia@gmail.com Centro-Occidental María Antonieta Storaci venamchamvalencia@gmail.com website VenAmCham

publicado por: VenAmCham CÁMARA VENEZOLANO AMERICANA DE COMERCIO E INDUSTRIA

Torre Credival - Piso 10 - 2da. Avda. Campo Alegre, Caracas 1060 Venezuela, Teléfono: (58-212) 2630833 (master), Fax: (58-212) 2631829 / 2632060. E-mail: bvonline@venamcham.org El contenido editorial no refleja necesariamente la posición institucional de VenAmCham. Depósito Legal pp 76-0280 / ISSN 0045-3641 Derechos reservados. Salvo de publicidad comercial, se prohíbe la reproducción o transmisión, total o parcial, del contenido de esta revista, mediante cualquier medio, electrónico o mecánico, incluyendo fotocopia, grabación o por cualquier sistema de almacenamiento de datos, sin autorización escrita de los editores.

Viewpoint.................................................................................... 4 Las Top Companies se reinventan Business Windows.................................................................... 8 Management............................................................................. 10 Emociones Positivas: dosis para todo el año Enterprise & Innovation......................................................... 12 No importa a qué velocidad vayas, ¡lo importante es no detenerse! BV Interview............................................................................... 14 Mariana Frias: El gran reto de los publicistas es que debemos ser lo suficientemente entretenidos Trade Center............................................................................... 16 Giros en la política comercial de los Estados Unidos Cover Story................................................................................. 20 TOP 10 Companies................................................................... 58 TOP 100 Companies................................................................ 60 Financial Analysis..................................................................... 70 Sector By Sector Analysis...................................................... 79 PDVSA.......................................................................................... 96 Petróleos de Venezuela (PDVSA) Opinion Corner......................................................................... 98 Venezuela y sus deudas externas: 2017 Economic Guidance................................................................ 100 De negro a verde Company Profile....................................................................... 102 Nestlé está decidida a mantener su liderazgo en Venezuela Executive Profile....................................................................... 106 Con mi equipo soy una más Special Report........................................................................... 108 Marketing 4.0 y la humanización de las marcas CEDCA.......................................................................................... 114 Panorama actual del arbitraje institucional en Venezuela Anniversaries............................................................................. 118 La información laboral como negocio RSE Tips........................................................................................ 120 Marketing Mix............................................................................ 122 Un Consejo: Vendete Mejor Por Linkedin Que En Persona Marketing Mix Tips................................................................... 124 Cyber Tech................................................................................... 128 Elementos clave de una tienda en línea Geek Zone................................................................................... 130 Twitter sigue siendo un medio importante para noticias en Venezuela Cyber Tech Tips.......................................................................... 132 Special Monthly Report......................................................... 134 Telecomunicaciones: ¿nuevas posibilidades? Tourism........................................................................................ 138 Posadas amigables con el ambiente

VIEWPOINT

LAS TOP COMPANIES SE REINVENTAN Luis Vicente Garcia Giliberti

Gerente General de Venamcham

017 ha sido un año de retos, de cambios, de emociones y de incertidumbre. Un año en el cual los consumidores han tenido que adaptarse a los embates del mercado, mientras que las empresas han tenido que ser flexibles y mirar la realidad desde una perspectiva diferente. En todo esto, los productos y los servicios ofrecidos por las empresas en Venezuela durante este año han sufrido una especie de metamorfosis estructural que ha sido llevada por la situación socio-económica del país, pero que a la vez es el resultado de la misma, lo que ha obligado a las empresas a modificar su visión de lo que pueden producir y ofrecer. Con ello hemos visto un verdadero cambio tanto en las dimensiones del mercado como en las empresas que lo conforman, las cuales han sentido de manera muy directa los efectos de la inflación, la devaluación, las dificultades de obtener financiamiento o las materias primas que les permitan seguir operando con normalidad. Es en este contexto que presentamos en esta edición el resultado de nuestra encuesta anual Top Companies en su edición No. 19. Un momento complejo para preguntarle a las empresas sobre sus resultados, sus mercados, sus servicios o sus ventas. Pero como todos los años, las empresas que hacen vida en el país siguen innovando (esta vez de maneras diferentes) y han decidido participar de nuevo, a pesar de las dificultades, en esta importante encuesta que refleja las tendencias de un mercado cambiante y de una realidad diferente. A todas, gracias por su confianza y su disposición a participar en nuestro estudio.

Edición N0 355

017 has been a year of challenges, changes, emotions and uncertainty, a year in which consumers have had to adapt to the blows in the market, while the companies have had to be more flexible and look at the reality from a different perspective. Throughout all this, the products and services offered by the companies in Venezuela during this year have suffered a kind of structural metamorphosis forced on due to the country´s socio-economic situation, which in turn is the result of this latter which has compelled companies to modify their vision of what they can produce and offer. Through it all we have witnessed a veritable change in the market´s dimensions as well as in the companies comprising it, which have directly felt the effects of the inflation, devaluation, difficulties obtaining funding or raw materials to continue operating normally. It is in this context that this issue presents the results of the 19th annual Top Companies survey, a complex time to be asking the companies about their results, their markets, their services or their sales. But, as in every year, the companies with presence in the country continue innovating (this time in very different ways) and have decided to participate once again, despite the difficulties, in this important survey which reflects the trends in an ever-shifting market and a different real-life situation. To all of you, thank you for your trust and willingness to participate in our survey.

VIEWPOINT

Todo proceso de cambio y de adaptación requiere de creatividad e innovación. Hoy sabemos que la innovación no es solo crear un nuevo producto o servicio; esta ha sido definida como la capacidad de renovar, modificar y mejorar cualquier elemento. Es, en otras palabras, adaptarse constantemente, seguir estando presente en el mercado local o regional, buscar maneras para seguir adelante mientras conocemos de las nuevas tendencias y las nuevas tecnologías que le permita a las empresas seguir a la vanguardia del mercado. Algo nada sencillo en nuestra realidad. El mundo de los negocios sigue en una constante evolución. Desde la era de las comunicaciones, los avances tecnológicos y los cambios digitales dentro de la cuarta revolución digital hasta la realización sin límites de lo que hace la empresa privada cuya función principal continúa siendo el impulsar el crecimiento y desarrollo de un mundo sostenible. Tabletas, Apps y nuevos dispositivos crean ideas que se hacen realidad a través de las mentes que trabajan para lograrlo. En esta 19na edición de las Top Companies Venezuela reseñamos empresas medianas y grandes, locales e internacionales, con años en el país, donde observamos todos los días la necesidad de reinventarse y de seguir evaluando temas como la productividad y la efectividad de los cuales se habla poco en estos días. Lo que sí es seguro es que veremos más cambios, necesidad de ajustes y nuevas asociaciones estratégicas y alianzas en lo comercial y en lo social para seguir adelante. Veremos como la atención y el servicio al cliente serán claves para el éxito de las empresas. Tendremos mayores niveles de ventas por efectos de la inflación que no necesariamente serán resultado de mayores transacciones. Pero por encima de todo seguiremos viendo el espíritu emprendedor del venezolano para seguir innovando en estos tiempos tan complejos. B 6

Edición N0 355

Any process involving change and adaptation calls for creativity and innovation. Nowadays, we know that innovation is not just creating a new product or service; it has been defined as the capacity for renovation, modification and enhancement of any element. In other words, it is to adapt constantly; to continue being present in the local or regional market, seeking ways to get ahead while learning the new trends and technologies enabling the companies to stay at a vantage point in the market. Not an easy task in our current reality. The world of business is constantly evolving. From the era of communications, technological advances and digital changes within the fourth digital revolution, up to the unlimited operations private enterprise engage in, its main continuous function has been to foster growth and development in a sustainable world. Tablets, apps and new devices create ideas that become a reality thanks to the minds striving to achieve them. In this 19th edition of the Top Companies Venezuela we review medium-sized and large, local and international companies, with years in the nation, where we observe each and every day the need to reinvent themselves and keep on evaluating topics such as productivity and effectiveness so seldom mentioned these days. For sure, we shall witness more changes, the need to adjust and new strategic commercial and social associations and alliances to continue moving forward. We shall see how customer care and service shall be the key for the success of the companies. We shall have higher sales levels due to the effects of the inflation, which not necessarily shall be the result of more transactions. But, above all, we shall continue seeing the entrepreneurial spirit of the Venezuelans, prompting them to keep innovating in these very complex times. B

BUSINESS WINDOWS

Only For Men Maturín celebró 10 años Cuando lo que se hace contiene amor y dedicación, los resultados siempre son positivos. El mejor ejemplo para esta frase la representa el equipo de Only for Men, Barberia; en la ciudad de Maturín, quien liderizado por la Karelia DÍaz, arribó a sus 10 años de labor incondicional al servicio del público monaguense. Las más sinceras felicitaciones para todos quienes día a día ponen muy en alto el nombre de la franquicia O4M, a base de dedicación, innovación y calidad de servicio. ¡Feliz Cumpleaños Only For Men, Maturín!

Fondo de Valores Inmobiliarios celebró 25 años Consolidándose como una las empresas más activas del mercado de valores venezolano, el Fondo de Valores Inmobiliarios es líder nacional en el desarrollo, arrendamiento y administración de centros comerciales, oficinas, residencia y hoteles High End. Su sello se distingue en cada uno de los centros comerciales que opera, con base a parámetros fundamentales: la ubicación, la seguridad, la mezcla comercial y la calidad de sus servicios, tal como lo demuestran Centro San Ignacio, Tolón Fashion Mall y Paseo El Hatillo La Lagunita, en Caracas; así como Ciudad Comercial Llano Mall, en Acarigua (Edo. Portuguesa).

Premio The Bizz 2017 a Invershow INVERSHOW recibió el galardón en los premios THE BIZZ 2017, retribución con mayor trayectoria en el mundo, otorgando de esta manera la excelencia empresarial. Con este reconocimiento la organización tiene como objetivo seguir motivando y estimulando a las empresas, así como generar negocios entre sus miembros y promover la cultura de Responsabilidad Social Empresarial. El WORLDCOB tiene más de 3000 empresas miembros en aproximadamente 120 países y han sido organizadores de más de 100 ceremonias en el mundo. El proceso de selección de este prestigioso premio contó con un equipo de investigación que durante todo el año está en la búsqueda de empresas e instituciones que destaquen, apoyados en los gremios empresariales de cada país, bajo parámetros de evaluación basados en los siguientes componentes: Liderazgo Empresarial, Sistemas de Gestión, Calidad en los Productos y/o Servicios, Creatividad e Innovación Empresarial, Responsabilidad Social Empresarial, Logros y Reconocimientos. 8

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MANAGEMENT

EMOCIONES POSITIVAS: DOSIS PARA TODO EL AÑO Todo final de ciclo y, por ende, inicio de otro,genera incertidumbre. Es de todos conocido, que la incertidumbre genera miedo en el ser humano y desesperanza. Ya al cierre de este período, planteémonos la generación de emociones positivas de manera sistemática. Cesar Yacsirk @CYACS

laro está. Es una distinción académica separar las emociones en positivas y negativas. Según Wikipedia, “las emociones son reacciones psicofisiológicas que representan modos de adaptación a ciertos estímulos del individuo cuando percibe un objeto, persona, lugar, suceso o recuerdo importante”. Son repentinas e incontrolables y nuestra voluntad solo puede reconocerlas, valorarlas y administrar su respuesta. Las emociones que llamamos negativas nos permiten estar alerta cuando nuestra vida está sometida a algún peligro. Por esta razón, si usted corre porque lo persigue un atacante y logra evitarlo, de negativo no tiene nada. Sin embargo, existen situaciones cuando sentimos miedo sin una amenaza real, solo basado en nuestras creencias. Esto lo conocemos como ansiedad. Como hemos mencionado en entregas anteriores, es muy común que, ante la adversidad presente, se prevea la adversidad futura. Empero, no es posible afrontar cualquier situación por venir, sin contar con un organismo saludable (empresa o persona), fortalecido y con criterios de bienestar. La Dra. Barbara Fredrickson, investigadora norteamericana en el área de “Emociones Positivas”, propone como fórmula para contrarrestar la negatividad la relación 3 x 1 (índice LozadaFredrickson). Esto es la generación de tres emociones positivas por cada emoción negativa. Por cada verbalización-mensaje que usted o sus colaboradores transmita emocionalidad negativa, deben generarse tres mensajes con polaridad contraria. Según Fredrickson, esto marca la diferencia entre las organizaciones que cumplen sus metas y las que no. 10

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10 emociones positivas: Alegría, Gratitud, Paz, Interés, Esperanza, Orgullo, Diversión, Inspiración, Admiración y Amor

Se plantean, por tanto, la existencia de 10 emociones positivas: Alegría, Gratitud, Paz, Interés, Esperanza, Orgullo, Diversión, Inspiración, Admiración y Amor. Mi propuesta personal es escoger una emoción positiva por mes, dejando libres períodos vacacionales. La “emoción del mes” puede ser utilizada como tema para las comunicaciones, lemas publicitarios e internamente para actividades que conecten al colaborador con la emoción seleccionada. Digamos que en enero seleccionamos “La Esperanza”, emoción que suele surgir

cuando estás en una situación desesperada. Emitir mensajes donde consciente de las dificultades, anhelamos esperar las mejores cosas puede transmitir esa emocionalidad a toda la empresa. El 1 de abril (o el primer jueves, si cae no laborable) por ejemplo, se celebra mundialmente el día de la diversión en el trabajo. Son muchas las actividades que se pueden generar con esta emoción. ¡Tenemos 10 dosis de positividad para emplear durante todo el año!!! Atrevámonos a administrarla. Psi. Cesar Yacsirk B Edición N0 355

ENTERPRISE & INNOVATION

NO IMPORTA A QUÉ VELOCIDAD VAYAS,

¡LO IMPORTANTE ES NO DETENERSE!

De todos los animales, el humano es el único con la capacidad de poder proyectar el futuro, pero… ¿qué ocurre cuando nuestro instinto de supervivencia prevalece y nos hace una mala jugada? Por Omar Luengo @omluengo

studios realizados por Martin Seligman experto en psicología positiva concluyeron que sólo 1/3 de las personas serían capaces de mantener un estado de inconformidad positiva por la situación actual de las cosas, qué sólo un 1 de cada 3 personas harían intento tras intento por buscar cambiar y mejorar. En línea con este estudio, Daniel Goleman, autor de múltiples libros relacionados con inteligencia emocional señala que una persona optimista es mucho más productiva que una persona que no lo es, y que esta diferencia podría llegar a alcanzar hasta un 100% más. Asumir y entender que vivimos una nueva realidad, es el primer paso que nos permitirá volver a ser efectivos y hacer que las cosas sucedan; concentrándonos en lo que sí podemos cambiar, es ese el enfoque nos permitirá “mantenernos verdes y creciendo”. Si no puedes hacerlo todo, haz lo que puedas, mantente en movimiento no dejes de hacer algo por el hecho de pensar que no podrías llegar a hacerlo todo, bloque a bloque se construyen puentes y edificios. No dejes para mañana 12

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lo que puedes hacer hoy, ¡ayer era tarde! Las oportunidades son como los amaneceres, sí esperas mucho tiempo podrías perdértelos. Invertir para crecer, las cosas no se producen de la noche a la mañana, tienes que esforzarte he invertir en ellas para que se materialicen, haz crecer tu círculo de influencia, vuélvete cada vez más competente, estudia e invierte en tu desarrollo personal y profesional, al fin y al cabo, será la única inversión que estarás seguro nunca llegaras a perder. Descubre tu propósito, hazte un maestro en eso que tanto te gusta hacer, rodéate de gente que te haga crecer, ¡se fuente y no desagüe! Inspira a otros para que mejoren, alienta no desanimes. Recuerda que la felicidad se produce cuando tenemos la certeza que estamos en el camino correcto. …a veces tenemos todo lo que necesitamos para poder hacer algo, excepto la voluntad para poder hacerlo! ¿Somos ese 1 de cada 3?

BV INTERVIEW

MARIANA FRIAS:

EL GRAN RETO DE LOS PUBLICISTAS ES QUE DEBEMOS SER LO SUFICIENTEMENTE ENTRETENIDOS Luis Vicente García Gerente General

Karenina Hernández

Coordinadora de Comunicaciones y Medios

Mariana Frias es Comunicadora Social y su pasión es la publicidad. Hoy es presidenta de ARS DDB, agencia de publicidad fundada en el año 1938, por su abuelo Carlos Eduardo Frias, un visionario, vanguardista de las comunicaciones. ARS ha sabido adaptarse a los cambios; hoy ofrece una amplia gama de servicios para la construcción y el fortalecimiento de las marcas. BV: ¿Cuéntanos como fueron los inicios de ARS DDB? MF: Esta empresa la fundo mi abuelo en 1938, de hecho el año que viene cumplimos 80 años de existencia. 80 años es mucho en el mundo de la comunicación; existen agencias exitosas que no tienen ni 50 años. ARS tiene una mezcla muy valiosa con principios y valores inquebrantables que han perdurado en del tiempo. BV: ¿En términos personales qué representa ARS? MF: En términos personales ARS es una casa, ARS es mi familia, mi hogar, mi historia. ARS trae consigo un orgullo y una responsabilidad. Ser la tercera generación de una empresa tiene una carga racional-emocional muy fuerte. Es un orgullo lo que se ha logrado y lo que constituye este legado. El ser reconocido en el área. Decir que trabajas en ARS y ver la cara de alegría y reconocimiento en esa persona, se convierte en inspiración y responsabilidad porque implica que tienes que ver cómo lo mantienes y lo elevas. 14

Edición N0 355

BV: ¿Tiene ARS alguna frase con la que se identifique? MF: ARS durante muchos años ha tenido una que es “Permítanos pensar por usted”, fue la frase amada por mi padre y por mi abuelo, que hablaba justamente de lo que era este negocio. Pero ARS, hoy en día lo define más su mismo nombre: ARS es un vocablo grecolatino que significa Arte y Técnica. BV: ¿Cómo ves el futuro de la publicidad en Venezuela? MF: La publicidad va a estar presente en nuestras vidas siempre, en la medida que la comunicación publicitaria sea más de entretenimiento; será en la medida que tendrá más éxito con las audiencias por venir. El gran reto de los publicistas es que debemos ser lo suficientemente entretenidos para que tú lo incorpores a la vida social. BV: ¿Cómo definiría una empresa exitosa? MF: Tiene que ver con la solidez, salud financiera, consistencia en el tiempo. ¿Por qué? Porque tienen que existir ciertos elementos como: la parte operativa coordinada, rentabilidad, innovación; sin ello, no te puedes mantener, no creces, no te desarrollas. Aunado a la anticipación y la visión a futuro que es muy difícil en los tiempos de hoy pero que son absolutamente necesarios. BV: ¿Cómo se prepara ARS ante las perspectivas económicas del 2018? MF: El 2018 presenta una cantidad de incertidumbre importante para cualquier gerente venezolano. Pretender decir en este momento lo que va a suceder sería pecar de inocentes. Hay temas muy específicos de operación y temas en los modelos de negocios que hay que activar; los operativos están íntimamente relacionados con una reingeniería de las estructuras, un replanteamiento de los procesos y la simplificación de los servicios. Yo creo fervientemente que las dificultades que tengamos como país a nivel económico tendrán que ver con las decisiones de las empresas a futuro.

BV: ¿Qué debe tener un publicista de ARS? MF: El Arsiano, como lo llamamos nosotros, es un equipo de lujo, valioso, hermoso, gente comprometida, talentosa; este equipo mezcla, hoy en día, el respeto a esa historia, lo vive y siente como parte de su familia. Le gustan los retos y decir “vamos hacer las cosas distintas”. BV: Cuéntanos de ARS Miami MF: ARS Miami ya tiene 10 años de consolidada, empezó con una oficina pequeña y poco a poco ha ido creciendo. De esta oficina se encarga Guillermo Betarcurt Piñedo, mi socio, quien lo ha desarrollado maravillosamente bien; tener ARS Miami es una puerta que abre muchas oportunidades en el mundo, quizás, al hispano de Florida y al Centroamericano. En estos momentos Centroamérica en un foco para expandirnos, hay más posibilidades de desarrollo para nosotros. Hemos hecho proyectos en Centroamérica que queremos ir consolidando. BV: ¿Algún mensaje final que quieras agregar? MF: Yo nací en un mundo que no existía el internet, la crianza, formación y desarrollo en el mundo de la publicidad se componía solo de los medios radioeléctricos e impresos que existían en ese entonces, pero con el tiempo se ha transformado, llegó la era digital. Las agencias tienen que ajustarse a esos cambios, la constante preparación y formación te hará innovador. Por último, tenemos que recuperar el sentirse orgulloso del trabajo. ¡Ojalá! recuperemos los espacios del valor de la educación y el trabajo en Venezuela. B

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TRADE CENTER

GIROS EN LA POLÍTICA COMERCIAL DE LOS ESTADOS UNIDOS

Adriana Martínez Velázquez

Gerente Corporativo de Atención al Afiliado & Relaciones Consulares

o es de sorprender para muchos, los cambios que viene presentando la política comercial de los Estados Unidos, más aún cuando desde su campaña electoral, el hoy presidente Donald J. Trump, ya dejaba entre ver la adopción de nuevas premisas para la reorientación que tendría su administración en esta materia. Durante 2017 y en particular en los últimos meses, hemos sido testigos del intenso debate que se lleva a cabo entre los Estados Unidos, México y Canadá en relación al Tratado de Libre Comercio de América del Norte, NAFTA (por sus siglas en inglés), que en un principio parecía desaparecer, en virtud de las aseveraciones del presidente Trump sobre el déficit comercial, entre otros, de los Estados Unidos con respecto a México, para luego arrancar con un proceso de renegociación que en su desarrollo ha sido bastante complicado y, que de no llegar a un acuerdo en los próximos meses pondría en peligro la estabilidad de una de las regiones económicas más importantes del mundo. Por lo 16

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anterior, el abanico de reuniones de alto perfil, declaraciones, debates y foros de todo tipo que alrededor de este escenario de renegociación se han venido desplegando, resultan fundamentales para alcanzar un nuevo esquema de integración, aunque todavía queda mucho por ver. Cabe mencionar la salida de Estados Unidos del Acuerdo Transpacífico de Cooperación Económica (TPP), que parece no peligrar ya que en la pasada reunión del Foro de Cooperación Económica Asia-Pacífico (APEC), celebrada en la ciudad centrovietnamita de Da Nang, la mayoría de los líderes dieron pasos firmes para avanzar sobre elementos clave del acuerdo ya sin la presencia de la primera economía del mundo entre sus filas. Sin lugar a dudas, se deja ver la preferencia que la nueva administración muestra, por procesos de negociación uno a uno, lo que resulta apetecible, más aún si en casos como el latinoamericano, no se logran establecer o consolidar fuertes bloques, con propuestas más atractivas e interesantes.

Asimismo, este año la Oficina del Representante de Comercio de los Estados Unidos (USTR), ha notificado que revisará y aplicará enérgicamente los criterios de elegibilidad de su Sistema Generalizado de Preferencias (GSP), lo que forma parte de este grupo de acciones destinadas a fortalecer sus esfuerzos en el cumplimiento de estos acuerdos comerciales, así como el apoyo a la fabricación de productos en los EEUU. También, la reforma tributaria, recientemente aprobada por la Cámara de Representantes de ese país, enfila las baterías hacia el estímulo a la inversión productiva, lo que supondrá mayor crecimiento económico, en base a eficiencia e innovación. Por lo anterior, las economías del mundo y de la región, realizan seguimiento exhaustivo al giro e impactos que está generando la nueva política comercial de los Estados Unidos. En el caso de nuestro país, ya fuera del Sistema Generalizado de Preferencias y sin pertenecer a importantes bloques comerciales, entre muchos otros factores, resulta urgente e indispensable el rediseño de una hoja de ruta, para una política comercial en donde comenzando por el Estado de Derecho, un marco jurídico sólido que promueva políticas de atracción y protección de inversiones, así como el cumplimiento de los compromisos adquiridos con los diversos organismos internacionales, vuelvan a poner en el radar de los inversores las oportunidades que pueden encontrar asiento en Venezuela. B

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las economías del mundo y de la región, realizan seguimiento exhaustivo al giro e impactos que está generando la nueva política comercial de los Estados Unidos

Edición N0 355

100 COMPANIES

19 Aร OS

Ediciรณn N0 355

RANKING TOP 100 2 0 1 7 Cover Story........................................... 20 Hablan Las TOP.................................. 46 TOP 10 Companies.......................... 58 TOP 100 Companies....................... 60 Financial Analysis.............................. 70 Sector By Sector Analysis............. 79 PDVSA...................................................... 96

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COVER STORY

100 100 COMPANIES COMPANIES AÑOS 1919AÑOS

on el objetivo de mantener un estudio único en el país con data financiera de las empresas participantes, así como lograr una efectiva representatividad de todos los sectores de la economía nacional, se enfoca la presente investigación anual de Top Companies. La necesidad constante de brindar herramientas útiles a los empresarios en un entorno tan opaco y escaso de información oficial, fueron los principales motivadores que han llevado al equipo de investigación y desarrollo de VenAmCham, a publicar por décimo novena edición el presente estudio. En ella, podrán revisar las estrategias empresariales aplicadas sobre el difícil y retador entorno nacional, en el cual y por cuarto año consecutivo presenta síntomas de una precaria situación económica y social afectando a todos por igual. Las continuas políticas del estado referida a controles de precios, un mercado cambiario restrictivo, así como una administración férrea de materias primas, materiales de empaques, control de la fabricación así como la distribución de mercancía y deficientes servicios públicos, han mermado la capacidad del empresariado por brindar y potenciar el desarrollo de una adecuada producción que permita la libre competencia y un mercado competitivo para el beneficio de los consumidores. Con todo lo anterior en mente, también es importante mencionar que ante ese complejo panorama, las empresas aún se mantienen en el mercado venezolano, enfocándose en una producción efectiva que le permita continuar operaciones en el país, reinvirtiendo en productos de calidad, realizando exportaciones y manteniendo un personal capacitado activo para la continuidad de sus procesos. 20

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he purpose of this annual research on the Top Companies is to continue offering a survey that is unique in the nation, with financial data on the participating companies, as well as achieve an effective representation of all the sectors of the nation´s economy. The constant need to offer useful tools to entrepreneurs in this very opaque environment, lacking in official information, were the main drivers which have led VenAmCham´s research and development team to publish this study for the nineteenth time. This study offers an overview of the corporate strategies applied during this difficult and challenging nationwide watershed which, for the fourth year in a row, shows symptoms of a precarious economic and social situation that affects us all. The state policies continuously applied on price controls, a restrictive foreign exchange market, as well as the ironfisted stewardship of raw materials, packaging materials, manufacturing controls as well as merchandise distribution and deficient public services, have diminished the capacity of the corporate sector to offer and maximize the development of a proper level of production that permits free competition and a competitive market for the benefit of the consumers. With all the foregoing in mind, it is also important to mention that, faced with this complex panorama, the companies are still in the Venezuelan market, focusing on effective production to be able to continue with their operations in the nation, reinvesting in quality products, exporting and keeping active trained personnel to continue their processes.

COVER STORY

Por todo ello, en la presente edición de Top Companies se muestran los análisis así como rankings financieros y sectoriales que lo han caracterizado a lo largo del tiempo, como el mejor estudio de investigación financiera nacional. La continuidad de la sección Hablan las Top, pone de manifiesto de manera directa el accionar que están realizando las empresas en su día a día para resistir las dificultades de un complejo y cambiante mercado nacional. En consecuencia, y esperando que la presente edición le permita saber algo más del escenario empresarial nacional, y permita demostrarles una vez más cuáles son las mejores empresas que desarrollan negocios en el país, les invitamos a conocer las Top Companies 2017.

For all these reasons, this edition of the Top Companies shows the analyses as well as the financial and sector-by-sector rankings which have characterized it throughout time as the best nationwide financial research survey. The continuity of The Top Speak section directly points to the actions the companies are engaging in day in and day out to resist the difficulties posed by a complex and ever-shifting domestic market. Consequently and with the hopes that this issue permits the readers to know a bit more about the domestic corporate scenario, and demonstrate once again which are the best companies conducting businesses in the nation, we invite you to peruse this 2017 issue of the Top Companies.

Coordinadores de los procesos de recopilación de data, investigación y análisis del estudio Top 100 Companies Edición 2017

Coordinators of the data compiling, research and analysis processes of the 2017 issue of the Top 100 Companies

• Alberto Herrera B. • Carlos Aizaga.

Equipo de asistentes de investigación Top 100 Companies Edición 2017:

Team of research assistants for the 2017 issue of the Top 100 Companies:

• Adriana Bottini Carupe • Eduardo Ramírez Lizardi • Genimar Zoraya Khassale Leal • Mariangel Jiménez Reyes

Agradecimientos especiales a: Tendencias Digitales

Special thanks to: Tendencias Digitales Edición N0 355

100 COMPANIES

19AÑOS

COVER STORY

A todas las empresas participantes en la presente edición por su aporte de data financiera o de coyuntura, lo cual nos permite seguir disfrutando de esta investigación. Especial reconocimiento y agradecimiento a todo el equipo de asistentes de investigación, que ante un difícil entorno, demostraron la perseverancia, motivación, entrega, responsabilidad y disciplina necesaria para lograr los objetivos planteados y superar las expectativas de una investigación anual que demuestra una vez más, cuales son las mejores empresas del país.

in this issue for contributing financial or situational data, which has permitted us to continue enjoying this research. Special recognition and thanks go to the entire team of research assistants who, faced with a difficult environment, demonstrated the necessary perseverance, motivation, work mystique, responsibility and discipline to achieve the objectives and exceed the expectations of an annual research which once again has shed light on the best companies of this nation.

LA INVESTIGACIÓN

The purpose of this study To classify the participating companies engaging in operations in the nation through their financial results corresponding to their 2016 tax statements, sectorby-sector status and total sales. The aspects derived from analyzing the performance of the companies are set up according to the study´s traditional methodological criteria, adapted to the sample and the macroeconomic context of this nation.

Objetivo del Estudio Clasificar a las empresas participantes que realicen operaciones en el país a través de los resultados financieros correspondiente al ejercicio fiscal del año 2016, de manera sectorial y de acuerdo al monto de ventas totales. Los aspectos derivados del análisis de las gestiones de las empresas son establecidos por los criterios metodológicos tradicionales del estudio, que permite adaptarlos a la muestra y al contexto macroeconómico del país. METODOLOGÍA La Encuesta El instrumento del estudio se elabora anualmente en la Gerencia Corporativa de Comités e Información, y si bien la estructura es la misma, los coordinadores del estudio modifican las preguntas de coyuntura económica para adaptarlas y generar información con un valor agregado tanto para las empresas como para los lectores. La empresa Tendencias Digitales nuevamente facilitó un software el cual presentó el cuestionario de manera digital, lo que permitió el llenado del instrumento de investigación.

Edición N0 355

THE RESEARCH

METHODOLOGY The Survey The tool used in this survey is drafted each year by the corporate management of committees and information, and although the structure is the same, the study´s coordinators modify the questions on the current economic situation to adapt them and generate value-added information for the companies as well as the readers. Tendencias Digitales once again enabled us with software to present the questionnaire in digital format, which made it easier to fill out the research tool.

COVER STORY

100 COMPANIES

19AÑOS

La estructura de la encuesta de la edición 2017 contiene 3 partes que son las siguientes:

The structure of the survey for this 2017 issue contains 3 parts, as follows:

I PARTE Precisa los aspectos vinculados a la identificación de la empresa, garantizando el estricto y cuidadoso manejo confidencial de toda la data suministrada. Asimismo, permite identificar: sector, capital de origen y número de trabajadores

PART I Determines aspects linked to identifying the companies, guaranteeing the strict and careful confidential handling of all the data furnished. The following are also identified in this section: the sector, seed capital and number of workers.

II PARTE Evalúa temas de interés general y coyuntural que generan valor agregado para el análisis sectorial de la sección Hablan las Top. La información recopilada se estructura para ser agrupada de manera anónima y en conjunto con todas las empresas que responden esta sección; posteriormente, las respuestas son promediadas de manera sectorial y de acuerdo al total de participantes. Consta de 10 preguntas que desarrollan aspectos de: Volúmenes de Ventas, Oferta de Productos y Servicios, Mercados Externos, Recursos para Importar, Estrategias organizacionales, Inversiones, Talento Humano, Medios Digitales, Expectativas a corto plazo, Responsabilidad Social Empresarial y Arbitraje. III PARTE Contiene las preguntas referentes a los datos financieros clásicos de las empresas los cuales se han mantenido a lo largo de estos 19 años de estudio: Ventas (Nacionales y De Exportación) Activos, Utilidad (En operaciones y Después del ISLR) e Inversión Social. Ventas totales es el único dato obligatorio de todos los indicadores financieros y permite establecer a las empresas en el ranking principal y sectorial, y además de construir el análisis vertical y horizontal de la totalidad de datos.

PART II This part evaluates topics of general and particular interest that generate added value for the sector-by-sector analysis of the Top Speak section. The information compiled is structured to be grouped anonymously together with all the companies which responded this section; later on, the responses are averaged sector by sector and also according to the total number of participants. It encompasses 10 questions on aspects such as sales volumes, the offer of products and services, foreign markets, resources for importing, organizational strategies, investments, human talent, digital media, short-term expectations, Corporate Social Responsibility and arbitration. PART III This part contains the questions referring to classic financial data of the companies, maintained throughout these 19 years of the survey: Sales (domestic and for export) Assets, Profitability (from operations and post-Income tax) and Social investments. Total sales are the only compulsory data of all the financial indicators and these numbers are used to position the companies in the main and sectorby-sector ranking and to carry out the vertical and horizontal analyses on the total data.

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LA MUESTRA

THE SAMPLE

La muestra de la presente edición de Top Companies 2017 está conformada por un total de 308 empresas participantes, es así como, y por definición en la metodología propuesta, la muestra debe ser representativa y poseer una composición similar a los sectores presentes en la economía nacional. La muestra Top Companies 2017 está conformada por 28,1% de empresas del Sector Financiero (de este porcentaje Banca representa 37,97% mientras que el Sector Asegurador 62,03%), 28,01% del Sector Servicios, 20,21% el Sector Manufacturero, 9,57% por el Sector Comercial y 2,13% al Sector de la Construcción. Gráficamente la composición sectorial de Top Companies 2017 queda de la siguiente manera:

The sample of this issue of the 2017 Top Companies comprised a total of 308 participating companies. By definition in the proposed methodology, the sample must be representative and be of a similar composition to the sectors present in the nation´s economy. The sample for the 2017 Top Companies survey comprised 28.1% of companies in the financial sector (of this percentage, the banks represented 37.97% whereas the insurance sector represented 62.03%), the services sector 28.01%, the manufacturing sector 20.21%, the commercial sector 9.57% and the construction sector 2.13%. The graphic composition by sector of the Top Companies for 2017 was as follows:

COMPOSICIÓN DE LA MUESTRA

FINANCIERO 28,01%

37,97% BANCA 62,03% SEGUROS

SERVICIO 28,01% MANUFACTURA 20,21% OTROS 12,06% COMERCIO 9,57% CONSTRUCCIÓN 2,13%

ORIGEN

Del total de empresas DE CAPITAL participantes, un 68,25% manifestaron tener capital de origen venezolano; por 31,10% su parte un 22,27% de las EXTRANJERO empresas respondieron que Y MIXTO 68,90% poseen capital extranjero y NACIONAL un 8,53% de capital mixto.

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Sixty-eight point twenty-five percent of the total number of participating companies stated their seed capital was Venezuelan; 22,27% of the companies responded that their seed capital was foreign and 8,53% was of mixed capital stock.

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CRITERIOS Y FUENTES UTILIZADAS

CRITERIA AND SOURCES USED

Fuentes Utilizadas Toda la información de la investigación incluyendo las cifras financieras es directamente suministrada por las empresas. Aun cuando éstas son revisadas por nuestro equipo y constatadas directamente con ellas, la información publicada en este estudio presenta estrictamente los montos que las empresas han proporcionado en sus encuestas. Igualmente se acude a los estados financieros públicos de las empresas emisoras presentadas ante la Bolsa de Valores de Caracas (BVC) por los períodos de estudio señalados. En el caso de la banca y compañías de seguros se utiliza la información proveniente de las fuentes oficiales y públicas, con la finalidad de establecer de manera confiable las comparaciones sectoriales de estas compañías, evitando especialmente la distorsión de los montos por ingresos financieros entre las mismas; sin embargo, aquellas instituciones financieras que respondan directamente e ingresen los datos de ingresos financieros totales a través del link o por el formato word, serán colocados únicamente en el ranking de las top 100 con dichos montos. Sirve como referencia entonces, la información que las instituciones financieras presentan anual y semestralmente a sus respectivos organismos reguladores, como es en el caso de: Banca / Fuente: Superintendencia de las Instituciones del Sector Bancario (SUDEBAN) y Otras Instituciones Financieras. Seguros / Fuente: Superintendencia de Seguros (SUDESEG). Para la información correspondiente al número de empleados del Sector Banca también se utiliza como fuente la Superintendencia de las Instituciones del Sector Bancario (SUDEBAN) y Otras Instituciones Financieras que provee la información de las agencias y sucursales a nivel nacional, para asegurar la medición en términos de las operaciones realizadas en Venezuela. Otras fuentes adicionales: • Banco Central de Venezuela (BCV) • Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL)

Sources Used All the information from the research including the financial numbers was directly furnished by the companies. Even though these are checked by our team and verified directly with them, the information published in this study strictly present the amounts furnished by the companies in their answers. The public financial statements of the companies that issue shares in the Caracas Stock Exchange (CSE) for the stated study periods were also used. In the case of the banks and insurance companies, the information used comes from official and public sources for the purposes of establishing reliable sector-by-sector comparisons for these companies, avoiding especially the distortion in the amounts on account of financial revenues among them; nevertheless, those financial institutions which responded directly and entered their total financial revenues data through the link or Word format were placed only in the ranking of the top 100 with said amounts. So the references were the information presented each year and each semester by the financial institutions to their respective regulatory entities, such as the case of: The banking sector / Source: Superintendency of Institutions in the Banking Sector (SUDEBAN) and Other Financial institutions. The insurance sector / Source: Superintendency of Insurances (SUDESEG). For the information corresponding to the number of employees in the banking sector the source used was also the Superintendency of Banks (SUDEBAN) and Other Financial institutions, which provides information on the branches and agencies nationwide, to ensure the measurement in terms of the operations carried out in Venezuela. Other additional sources used were: • The Central Bank of Venezuela (BCV) • Economic Commission for Latin American and the Caribbean (CEPAL)

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COVER STORY • La Conferencia de las Naciones Unidas para el Comercio y desarrollo (UNCTAD por sus siglas en inglés) • US Census Bureau • Instituto Nacional de Estadísticas (INE) • Base de datos cuantitativos y cualitativos de la Gerencia Corporativa de Análisis e Información de VenAmCham Así como data suministrada por diferentes organizaciones gremiales: • Cámara Automotriz de Venezuela (CAVENEZ) • Asociación Venezolana de la Industria Química y Petroquímica (ASOQUIM) • Asociación de Logística de Venezuela (ALV) • Cámara Venezolana de la Industria de Alimentos (CAVIDEA) • Asociación Nacional de Supermercados y Autoservicios (ANSA) • Federación Venezolana de Agencias de Publicidad (FEVAP).

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• The UN Conference on Trade and Development (UNCTAD) • The U.S. Census Bureau • The National Statistics Institute (INE) • Quantitative and qualitative databases at VenAmCham´s Corporate Analysis and Information department As well as data furnished by various syndicates and unions: • The Automotive Chamber of Venezuela (CAVENEZ) • The Venezuelan Association of the Chemical and Petrochemical Industries (ASOQUIM) • The Association of Logistics of Venezuela (ALV) • The Venezuelan Chamber of the Industry of Foodstuffs (CAVIDEA) • The National Association of Supermarkets and Self-service Stores (ANSA) • The Venezuelan Federation of Advertising Agencies (FEVAP).

CRITERIOS ADOPTADOS

CRITERIA ADOPTED

1) Consistencia de los Datos Con la finalidad de mantener la consistencia con los datos originales, las cifras han sido tomadas tal como las fuentes oficiales y la información proporcionada por las empresas lo indican, y han sido expresadas en miles de Bolívares.

1) Data consistency For the purposes of maintaining consistency with the original data, the figures have been taken as in the official sources and the information provided by the companies indicate this and have been expressed in thousands of bolivars.

2) Ingresos El principal propósito que persigue la clasificación es posicionar a las empresas de acuerdo a su desempeño en los rankings por indicadores. El criterio utilizado para las tablas “Top 100 Companies” y “Sector Leaders” obedece al posicionamiento de acuerdo al monto de total revenues. Para estimar los revenues de las empresas se utiliza como estimador aproximado al monto de ventas totales proporcionado por las empresas. Si bien dicha partida en cualquier estado financiero puede abarcar más que los simples ingresos por ventas totales, la metodología de Top 100 Companies establece como criterio reflejar los ingresos que responden a la naturaleza

2) Revenues The main purpose for the classification is to position the companies according to their performance in the rankings by indicators. The criterion used for the “Top 100 Companies” and “Sector Leaders” tables has to do with the position according to the amount of total revenues. To estimate the revenues of the companies, an estimator that is approximately the amount of the total sales provided by the companies is used. Although said item in any financial statement may encompass more than the mere revenues on account of total sales, the methodology for the Top 100 Companies study established the criterion of reflecting the revenues that respond to the nature of the Edición N0 355

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del negocio. La idea es reflejar los ingresos que perciben éstas por su actividad como productores, comercializadores y oferentes del mercado nacional e internacional y no otras actividades como inversiones y rendimientos por colocaciones, etc, que si bien contablemente forman parte de los ingresos, son distintas a la actividad principal del negocio (otros ingresos). En el caso del sector financiero, conformado por Banca y Compañías de Seguro, el criterio aplicado para determinar cuáles son los revenues es distinto al del Sector Manufacturero, Telecomunicaciones, Tecnología e Industria Básica. Para los bancos es utilizada la partida de ingresos financieros; en el caso de las compañías de seguros se tomó el monto de primas netas cobradas en el ejercicio 2016.

business. The idea is to reflect the revenues they receive on account of their activities as producers, traders and purveyors in the domestic and international markets and not other activities such as investments and profit from bonds, etc. which, although from the accounting standpoint are part of the revenues, are different from the main activity of the business (other revenues). In the case of the financial sector - comprising the banking sector and insurance companies - the criterion applied to determine the revenues is different from that applied to the manufacturing sector, telecommunications, technology and basic industries. The financial revenues item is used for the banks and for the insurance companies the net sum of premiums collected during the 2016 tax year.

3) Expresión en Precios Constantes Los montos son requeridos en miles de bolívares, y expresados en precios constantes para poder establecer consistentemente el análisis horizontal entre los datos financieros. Sin embargo, algunas empresas al momento de enviar su data las expresan en valores corrientes. Es por ello, que los asistentes de investigación realizan un arduo esfuerzo por consolidar las cifras y solicitarlas de manera directa a las empresas en términos constantes.

3) Expression in constant prices The amounts are requested in thousands of bolivars and expressed in constant prices to be able to consistently establish the horizontal analysis among the financial data. However, some companies send their data in current values, which jeopardize the comparison among companies. For this reason, the research assistants carry out a major effort to consolidate the numbers and request them directly from the companies in constant terms.

4) Criterio de Clasificación para las Pyme Conforme al Decreto Nº 6.215 con Rango, Valor y Fuerza de Ley para la Promoción y Desarrollo de la Pequeña y Mediana Industria y Unidades de Propiedad Social, publicado en la Gaceta Oficial Extraordinaria de la República Bolivariana de Venezuela Nº 5.890 de fecha 31 de Julio de 2008, se establecen los criterios con respecto al número de empleados y ventas anuales para determinar si una empresa es considerada como Pymes; es así que una empresa se considera Pequeña cuando se cuentan desde uno a 50 empleados, y presenta ventas anuales entre 1.000 y 100.000 Unidades Tributarias. Así como una empresa se considera Mediana si tiene un promedio anual entre 51 y 100 trabajadores y ventas anuales comprendidas entre 100.000 a 250.000 Unidades Tributarias. Para saber los rangos entre los

4) Classification criterion for the Pyme Decree Nº 6215 with Rank, Value and Force of Law for the Promotion and Development of Small and Medium-sized Industries and Social Production Units published in special official gazette of the Bolivarian Republic of Venezuela Nº 5890 dated July 31st, 2008, set forth the criteria on the number of employees and annual sales to determine if a company is considered to be a Pymes (acronyms of small and mediumsized companies in Spanish). Thus, a company is considered to be small when it has one to 50 employees and annual sales of 1,000 to 100,000 tax units. A company is deemed to be medium-sized if its annual average is 51 to 100 workers and annual sales of 100,000 to 250,000 tax units. To know the ranges along which the companies in this ranking fall, the value in local currency for the tax unit for 2017 was Bs. 177.

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cuales se ubican las empresas de este ranking el valor en moneda local de la Unidad Tributaria establecida para el año 2017 fue de Bs. 177. De este modo, tomando como valores la cantidad de Bs. 44.250.000 y 100 personas como empleados encontraremos el parámetro máximo para catalogar a una empresa dentro del ranking de PYME de Top 100 Companies 2017. 5) Clasificación Sectorial En la compleja tarea de clasificar a las empresas de acuerdo al sector que pertenecen, se tomó la decisión de desagregar las cuatro categorías básicas de clasificación que se incluyen en el cuestionario: Industrial, Comercial, Servicios y Banca/Seguros. Desagregando estas categorías se toma como referencia la clasificación según Código Industrial Internacional Uniforme (CIIU) revisión 4, para el caso de la industria Manufacturera, y es adaptado a la muestra obtenida, lo cual justifica la presentación de los siguientes sectores: Alimentos y Bebidas, Productos de Consumo Masivo, Química, Proveedores de la Industria, Automotriz,Cconstrucción e Ingeniería y otras actividades técnicas así como empresas relacionadas a la extracción de petróleo y gas y actividades relacionadas. Considerando la clasificación interna que establece el estudio se presentan los rankings que agrupan a empresas del sector servicios: Pyme; Tecnología y Computación; Transporte; Aduana, Logística y Almacenaje; Actividades Culturales y de Entretenimiento; Banca y Seguros. CLASIFICACIÓN DE LOS RANKINGS Como es tradicional, en el estudio se presentan tres tipos de rankings: el primer grupo son aquellos clasificados de forma absoluta por los montos en indicadores, y trabajados en forma de análisis vertical donde se comparan las partidas contables del período 2016, y se utilizan las razones financieras de productividad, rentabilidad y rendimiento, separando los resultados para el caso de este último, dado que la estructura de ingresos del sector financiero es completamente distinto a la de las empresas no financieras. El segundo grupo lo integran los rankings por análisis horizontal, que establecen la 30

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In this way, taking as values the amount of Bs. 44,250,000 and 100 people as employees we will find the maximum parameter to catalog a company within the SME ranking of Top 100 Companies 2017. 5) Sector-by-sector classification In the complex task of classifying the companies according to the sector they belong to, the decision was made to desegregate the four basic classification categories included in the questionnaire: Industrial, commercial, services and the banking /insurance sectors. Desegregating these categories the reference taken is the classification based on the International Industrial Uniform Code (IIUC) version 4, for the case of the manufacturing industry, adapted to the sample obtained, which justifies the presentation of the following sectors: Foodstuffs and beverages, mass consumption products, chemicals, industry vendors, automotive, construction and engineering and other technical activities as well as companies related to the extraction of petroleum and gas and connected activities. Considering the internal classification established in the study, the following are the rankings grouping companies in the services sector: Pyme; Technology and computing; Transportation; Customs, Logistics and storage; Cultural activities and entertainment and the banking and insurance sectors. CLASSIFICATION OF THE RANKINGS As is traditional, the study presents three types of rankings: the first group are classified absolutely as per the amounts in the indicators, in the shape of a vertical analysis comparing the accounting items for the 2016 period, using the financial definitions of Productivity, Profitability and Yield, separating the results for the latter given that the revenues structure in the financial sector is completely different to that in non-financial companies. The second group includes the rankings per horizontal analysis, which set the trend observed in the accounting items throughout the 2016 and 2015 periods in constant prices for ease of comparison among financial statements. These are the rankings entitled Total Revenues (Top 100 Companies), Exporters and Social investments.

COVER STORY tendencia observada de las partidas a través de los períodos 2016 y 2015, tomando precios constantes que permiten la comparabilidad entre los estados financieros. Estos son los rankings de Total Revenues (Top 100 Companies), Exportadores, e Inversión Social. En los casos de Growth Revenues (%) y Empleadores se ha decidido separar a las empresas financieras y no financieras de manera de respetar las diferentes estructuras de ingresos de cada una, para así establecer una comparación coherente. Finalmente el tercer grupo está constituido por los rankings sectoriales, donde se jerarquiza a las empresas de acuerdo al monto de ingresos en el período 2016, pero que también refleja los montos de empleados y productividad para cada empresa; sin embargo, en lo referente al Sector Bancario se toman los ingresos financieros netos, en el caso del Sector de Seguros las primas netas cobradas y en este año el Sector Automotriz por la producción de vehículos realizada durante el año 2016. GRANDES AUSENTES La reducción de la muestra durante el presente año, va de la mano con una situación plagada de agravantes económicos, sociales y políticos cada vez más significativos para mantener o emprender cualquier actividad empresarial. Dificultades sobran, y el complejo entorno hace más complicado recabar una muestra significativa que se acerque al universo. Sin embargo, a medida que los retos son mayores, el estudio mantiene la calidad en la representatividad de empresas que abarca, y que son muestra fehaciente de la perseverancia que día tras día mantienen las organizaciones para continuar apostando en Venezuela. Es importante señalar que la ausencia de un grupo importante de empresas, afecta el resultado final del estudio, pero que en gran medida se debe a temas de confidencialidad o de la crisis económica actual que se vive en el país. Sin embargo, hay otras empresas que comienzan a participar de manera continua, permitiendo mantener la calidad de resultados que hoy en día pueden observar en las siguientes páginas. A ustedes, a todas las personas que de una u otra forma y dentro de cada empresa hacen posible este resultado, les queremos retribuir de la única manera que conocemos, con una nueva edición de Top Companies.

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In the cases of Growth Revenues (%) and Employers it has been decided to separate financial and non-financial companies in order to respect the different revenues structures of each, to thus establish a coherent comparison. Finally, the third group is constituted by the sector-by-sector rankings, putting the companies in hierarchies according to the amount of revenues during the 2016 period, but also reflecting the number of employees and productivity level for each company. Nevertheless, in regards to the banking sector, the net financial revenues are used; in the case of the insurance sector net premiums collected, and this year the automotive sector takes the production of vehicles throughout 2016. THE MAJOR ABSENTEES The reduction in the sample this year goes hand in hand with a situation plagued with aggravated economic, social and political elements increasingly more significant that thwart the keeping up or start-up of any entrepreneurial activity. Difficulties abound, and the complex environment makes it more complicated to gather a significant number approximately similar to the real universe. However, as these challenges are exacerbated, the study maintains its quality in the representativity of the companies it encompasses, a mighty testament to the perseverance the organizations show day in and day out to continue to put their trust in Venezuela. It is important to point out that the absence of a large group of companies affects the study´s end result but is largely due to confidentiality issues or the current economic crisis endured in the nation. Nevertheless, there are other companies that are beginning to participate in a continuous manner, thereby permitting the ongoing quality of the results which today can be observed in the following pages. To all of you, to all the persons who one way or another and in every company have made it possible to attain this result, we want to retribute you through the only way we know: with a new edition of the Top Companies. Edición N0 355

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ANÁLISIS MACROECONÓMICO

MACROECONOMIC ANALYSIS

Alberto Herrera B

Gerente Corporativo de Comités e Información

Carlos Aizaga

Analista Económico

Intro La frase atribuida al físico alemán Albert Einstein sobre la definición de la locura que “es hacer la misma cosa una y otra vez esperando obtener diferentes resultados"; puede perfectamente enmarcarse dentro de la economía venezolana de los últimos años, esto, motivado a la aplicación de la misma fórmula en políticas públicas y monetarias y que a través del tiempo no ha logrado resultados positivos en cuanto al impulso para atraer inversiones, disminuir la inflación, aumentar la producción y acabar con las perturbaciones o alteraciones de los indicadores económicos. No por ende, la actual y permanente crisis económica continúa en Venezuela, si bien y hasta la fecha el Banco Central de Venezuela (BCV) no ha publicado los principales indicadores macroeconómicos de la nación, varias consultoras especialistas en temas económicos revelan la profunda crisis que en este tema atraviesa el país. Sólo para poner en contexto lo mencionado anteriormente, se estima que, por ejemplo, la caída del Producto Interno Bruto de la nación en el año 2016 fue entre 8% y 12% evidenciándose por décimo segundo trimestre consecutivo una contracción: la inflación al cierre de 2016 entre 600% y 800% y los niveles de escasez en algunos productos cercanos al 80%. Como se mencionaba en la edición pasada de Top Companies y que aplica también en la actualidad, las distorsiones presentadas en la economía nacional, producto de los rígidos controles de precios y cambiario se mantienen inalterados; sin embargo, el efecto en los consumidores y población general es peor que hace un año, los cambios en los patrones de consumo, la caída en el poder de compra real de la población, los incrementos constantes en los precios de bienes y servicios así como una elevada escasez, han impactado de manera directa en la cotidianidad del mercado venezolano.

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Intro The quote attributed to the German physicist Albert Einstein defines insanity as "doing the same thing over and over again and expecting different results" can perfectly be framed within the Venezuelan economy of recent years. This is motivated to the application of the same formula in public and monetary policies that over time has not achieved positive results in terms of the drive to attract investment, reduce inflation, increase production and end disturbances or changes in economic indicators. Thus the current and permanent economic crisis continues in Venezuela, although and to this date the Central Bank of Venezuela (BCV) has not published any of the nation´s principal macroeconomic indicators and several consultancy companies specializing in economic issues reveal the profound crisis the country is currently undergoing. To put in context the foregoing, it is estimated that, for example, the drop in the nation´s Gross Domestic Product during 2016 was 8% to 12%, evidencing a contraction for the twelfth quarter in a row: the inflation as of the end of 2016 was 600% to 800% and scarcity levels of some products was close to 80%. As mentioned in the past edition of the Top Companies and which also applies to the current situation, the distortions in the nation´s economy, resulting from the stringent foreign exchange and price controls remain unaltered; however, the effect on the consumers and the general population is worse than a year ago; changes in consumption patterns, drops in the population´s real purchasing power, constant increases in the prices of goods and services as well as elevated scarcity levels have directly impacted the daily lives of the people purchasing in the Venezuelan market.

COVER STORY La opacidad en las cifras oficiales no permite en esta ocasión, un análisis extenso y profundo sobre la situación económica nacional como de costumbre; sin embargo, en las próximas páginas podrán encontrar los indicadores macroeconómicos más actualizados al cierre del año 2016, así como el intercambio comercial con Estados Unidos. Las expectativas a futuro son predecibles y negativas, sin embargo, se debe buscar otra fórmula económica para obtener resultados distintos, y así romper la espiral negativa que afecta a la nación. SECTOR MONETARIO Liquidez Monetaria (M2) La Liquidez Monetaria (M2) al cierre del año 2016 fue de Bs. 10.407.218 millones, experimentando un incremento de 159,16% en comparación con el cierre del año 2015 cuando la misma se encontraba en Bs. 4.015.681 millones, todo esto de conformidad a las cifras proporcionadas por el Banco Central de Venezuela (BCV).

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This time, the opacity in official numbers hinders the extensive and in-depth analysis of the national economic situation as was customary; nevertheless, in the next pages you will find the updated macroeconomic indicators as of year-end 2016, as well as the trade exchange with the United States of America. The expectations for the future are predictable and negative; however, companies must look for new alternatives and understand new economic formulas to obtain different results, and thus break the negative spiral that affects the nation. It will get worse before it all improves. THE MONETARY SECTOR Monetary Liquidity (M2) Monetary liquidity (M2) as of year-end 2016 was Bs. 10,407,218 million, or a 159.16% increase compared to year-end 2015 when it was Bs. 4,015,681 million, as per the numbers furnished by the Central Bank of Venezuela (BCV).

Liquidez (Miles Bs) y Tasa de Interés (%) / (Enero 2015 - Diciembre 2016) 25,00

12.000.000.000 10.000.000.000

20,00

8.000.000.000 1500 6.000.000.000 10,00

4.000.000.000

5,00

2.000.000.000 0 Ene 15 Feb Mar Abr May Jun Jul Agos Sep Oct Nov Dic Ene 16 Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic

0,00

Liquidez Monetaria

Tasa Activa

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De este modo, la Liquidez Monetaria mencionada al cierre del año 2016, estuvo compuesta por 98,74% de Dinero (4,51% en monedas y billetes; 82,72% en depósitos a la vista, y 12,77% en depósitos de ahorros transferibles) y el 1,26% restante en cualquier otro activo financiero que sustituya al dinero como medio de pago. Tasas De Interés La Tasa de Interés Activa para el cierre del año 2016 se ubicó en 21,78%, presentando de este modo un incremento de 1,53 puntos respecto al cierre del año 2015 (cuando ésta fue de 20,25%); en lo que se refiere a la Tasa Pasiva fue de 12,64%, mientras que los Depósitos a plazo a 90 días se ubicaron en 14,67%. Todo esto con información del Banco Central de Venezuela (BCV), tomando en consideración a los seis (6) principales Bancos Comerciales y Universales del país.

The monetary liquidity as of year-end 2016 comprised 98.74% money (4.51% in coins and bills; 82.72% in sight deposits and 12.77% in transferrable savings deposits) and the remaining 1.26% was in any other financial asset that substitutes for money as a means of payment. Interest Rates The active interest rate as of year-end 2016 was 21.78%, an increase of 1.53 points with respect to year-end 2015 (20.25%). The passive interest rate was 12.64%, whereas 90-day term deposits reached 14.67%, as per information furnished by the Central Bank of Venezuela (BCV), taking into consideration the six (6) main commercial and universal banks in this nation.

Tasa de Interés Activa y Pasiva Seis principales bancos Enero 2013- Dicembre 2016 25,00

1,80 1,60

20,00

1,40 1,20

1500

1,00 0,80

10,00

0,60 0,40

5,00

0,20 0,00 Ene 13 Mar May Jul Sep Nov Ene 14 Mar May Jul Sep Nov Ene 15 Mar May Jul Sep Nov Ene 16 Mar May Jul Sep Nov

0,00

Tasa Activa (%)

Tasa Pasiva (%)

Spread Fuente: BCV

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Sector Real PIB A la fecha (noviembre 2017), aún el Banco Central de Venezuela no ha publicado las cifras en lo que se refiere al Producto Interno Bruto (PIB) correspondiente al año 2016; sin embargo, y de acuerdo al reporte anual de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP), la economía venezolana disminuyó 9% al cierre del año 2016. De ser así, serían 12 trimestres consecutivos en contracción del PIB venezolano, explicando así en parte, la actual crisis que atraviesa la nación.

GDP Real Sector As of this date (November 2017) the Central Bank of Venezuela has not yet published the numbers regarding the Gross Domestic Product (GDP) corresponding to 2016; however, and according to the annual report by the Organization of Petroleum Exporting Countries (OPEC), Venezuela´s economy shrank by 9% as of year-end 2016. If so, this would mean 12 consecutive quarters with contractions to the Venezuelan GDP, which would partly explain the current crisis the nation is going through.

Precios e Inflación Los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC), así como el Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC), aún no han sido publicados por parte del Banco Central de Venezuela; sin embargo, se estima que durante el año 2016 la inflación fue muy superior al 180,9% del año 2015.

Prices and Inflation Data taken from the Consumer Price Index (CPI) as well as the National Consumer Price Index (NCPI) have not yet been published by the Central Bank of Venezuela; nevertheless, it is estimated that during 2016 the inflation rate was in excess of 180.9% compared to 2015.

ArtC&Svenamcham.pdf

15/11/17

4:17 p.m.

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SECTOR PETROLERO

THE OIL SECTOR

Producción Según el Reporte Anual de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) la producción petrolera venezolana de crudo para cierre del año 2016 se ubicó en 2.372 mb/d mientras que para cierre del año 2015 se ubicaba en 2.653 mb/d, lo que significó una caída de 281mb/d. Esto representa una caída en la producción de 10,6% para Venezuela. Asímismo ocurre con los taladros petroleros, donde se pasó de tener 182 taladros activos a finales del año 2015, para tener 138 taladros activos para el año 2016, significando una disminución de 44 taladros; todo esto con información de la OPEP.

Production According to the annual report by the Organization of Petroleum Exporting Countries (OPEC), Venezuela´s oil production as of year-end 2016 totaled 2,372 mb/d whereas as of yearend 2015 it was 2,653 mb/d, a drop of 281mb/d and a 10.6% drop in production for Venezuela. Same with the oil derricks, where there were 182 active oil drills as of the end of 2015 and 138 active drills in 2016, or 44 drills not in production, as per OPEC information.

Precios Según el Ministerio del Poder Popular de Petróleo, para el cierre de año de 2016 el precio de la cesta petrolera venezolana se ubicó en 35,15 Dólares por barril. Si se compara la cifra con el cierre del año 2015, donde el precio del crudo se ubicó en 44,65 dólares por barril, representa una disminución de 21,28% anual. MERCADOS FINANCIEROS De acuerdo al informe anual de la Superintendencia de las Instituciones del Sector Bancario (SUDEBAN) del año 2016 señala que: El número de instituciones bancarias en funcionamiento para el cierre del diciembre del año 2016 fue de treinta y uno (31), distribuidas en 23 bancos universales; un banco comercial; dos bancos con leyes especiales; cuatro bancos microfinancieros y un instituto municipal de crédito. Las instituciones de capital privado ascienden a 24 y representan el 77,42% del total de las instituciones del sector, principalmente determinado por la participación de la banca universal y comercial. Las instituciones del capital del Estado ascienden a 7, equivalente al 22,58% del sector. La cantidad de oficinas del sector bancario, suman 3.504 distribuidas en toda la geografía nacional y emplean para su funcionamiento la cantidad de 73.516 personas. 36

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Prices According to the popular power ministry of petroleum as of year-end 2016, the price of the Venezuelan oil basket totaled 35.15 dollars per barrel. Comparing this to the price at the end of 2015 when the crude oil price was 44.65 dollars per barrel, it represents a 21.28% drop per annum. FINANCIAL MARKETS According to the 2016 annual report by the Superintendency of Institutions in the Banking Sector (SUDEBAN) the number of banking institutions in operation as of the end of 2016 was thirty-one (31), distributed in 23 universal banks; one commercial bank; two banks under special laws; four micro-funding banks and one municipal credit institution. There are 24 privately-owned institutions representing 77.42% of the total institutions in the sector, principally determined by their share in universal and commercial banking. There are 7 State-owned institutions, equivalent to 22.58% of the sector. There are 3,504 bank branches distributed all over the national geography, employing 73,516 persons. The accrued financial revenues for the banking sector totaled Bs. 1,013,013 million as of the end of 2016, representing a 131% growth compared to 2015 (when it was Bs. 438,525 million). The financial expenditures for the banking sector as of the end of December 2016 were Bs. 178,403 million, an 83.47% increase compared to December of the previous year (Bs. 97,236 million).

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Los ingresos financieros acumulados del sector bancario totalizaron Bs. 1.013.013 millones al finalizar el año 2016. Esto representó un crecimiento de 131% en comparación con el 2015 (Bs. 438.525 millones). Los gastos financieros del sector bancario al cierre del mes de diciembre de 2016, se ubicaron en Bs. 178.403 millones, lo que equivale a un aumento de 83,47% respecto a diciembre del año anterior (Bs. 97.236 millones). El margen de intermediación financiera del sector bancario alcanzó Bs. 931.923 millones, aumentando en 150,34% durante el lapso enero-diciembre 2016, respecto a similar período del año 2015, cuando se ubicó en Bs. 372.261 millones. Los gastos de transformación del sector bancario se ubicaron en Bs. 500.193 millones al cierre del mes de diciembre de 2016, resultado superior al saldo registrado al 31 de diciembre de 2015 (Bs. 166.584 millones). Los gastos de personal aumentaron en Bs. 122 millones y los generales y administrativos en Bs. 185 millones. El margen operativo bruto se ubicó en Bs. 431.730 millones al cierre del período enerodiciembre 2016, lo que reflejó un incremento de 109,91% al saldo registrado en el período enero-diciembre del año 2015 (Bs. 205.678 millones). Por su parte, el margen operativo neto se ubicó Bs. 388.439 millones en el lapso enero-diciembre de 2016, siendo superior en 105,64% al observado en el lapso enerodiciembre del año 2015 (Bs. 188.890 millones). Por último, el resultado neto alcanzó la cifra de Bs. 259.807 millones durante el período enero-diciembre de 2016, experimentando un incremento de 82,95%, con respecto al resultado acumulado al cierre del lapso enero-diciembre de 2015 cuando se ubicó en Bs. 142.010 millones.

The financial mediation margin for the banking sector was Bs. 931,923 million, increasing by 150.34% from January to December 2016, compared to the same period in 2015, when it was Bs. 372,261 million. The transformation expenses for the banking sector as of the end of December 2016 reached Bs. 500,193 million, more than the balance as of December 31st, 2015 (Bs. 166,584 million). Personnel expenses increased by Bs. 122 million and the general and administrative expenses increased by Bs. 185 million. The gross operating margin as of the end of the January-December 2016 period totaled Bs. 431,730 million, reflecting a 109.91% increase compared to the balance during the JanuaryDecember 2015 period (Bs. 205,678 million). In turn, the net operating margin from January to December 2016 was Bs. 388,439 million, raising by 105.64% compared to JanuaryDecember 2015 (Bs. 188,890 million). Finally, the net result during the January-December 2016 period reached Bs. 259,807 million, an 82.95% increase compared to the accrued result as of the end of the January-December 2015 period when it totaled Bs. 142,010 million.

COVER STORY INTERCAMBIO COMERCIAL VENEZUELA – ESTADOS UNIDOS CIERRE 2016 Balanza comercial Para el cierre del año 2016 el intercambio comercial total entre Venezuela y los Estados Unidos de América fue de US$ 16.147 millones; esto si se compara con el cierre del año 2015 representa un disminución de 32,39% (US$ 7.734 millones), cuando el intercambio comercial total entre las dos naciones para esa fecha se ubicaba en US$ 23.881 millones, según señala el informe elaborado por la Cámara Venezolano Americana de Comercio e Industria (VenAmCham) a partir de los datos publicados por el Census Bureau. Dicha cifra es la más baja desde el año 1998, cuando el cierre comercial total entre ambos países fue de US$ 15.802 millones. La balanza comercial neta entre los dos países durante el año 2016 fue de US$ 5.636 millones; sin embargo, esto significa una caída de 22,21% (US$ 1.610 millones) en comparación con la balanza comercial neta del año 2015 cuando registró un total de US$ 7.246 millones. Como en el apartado anterior, dicho monto no era tan bajo desde el año 1998 cuando la balanza comercial neta fue de US$ 2.762 millones.

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TRADE EXCHANGE VENEZUELA – UNITED STATES OF AMERICA AS OF THE END OF 2016 Trade balance As of year-end 2016 the total trade exchange between Venezuela and the United States of America was US$ 16,147 million; If compared to the figure at year-end 2015 it represents a 32.39% drop (US$ 7,734 million), when the total trade exchange between both nations was US$ 23,881 million, as per the report drafted by the Venezuelan American Chamber of Commerce and Industry (VenAmCham) based on data published by the Census Bureau. This figure is the lowest since 1998, when the total trade balance between both nations was US$ 15,802 million. The net trade balance between the two countries throughout 2016 was US$ 5,636 million; this implies a 22.21% drop (US$ 1,610 million) compared to the net trade balance for 2015 when it totaled US$ 7,246 million. As in the previous paragraph, this amount was not that low since 1998 when the net trade balance was US$ 2,762 million.

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Exportaciones Continuando con el análisis, el total de las exportaciones venezolanas realizadas durante el año 2016 hacia los Estados Unidos de América se ubicaron en US$ 10.892 millones, representando una disminución de 30,02% (US$ 4.672 millones) en comparación con el año 2015, cuando las exportaciones totales alcanzaron la cifra de US$ 15.564 millones, esto de acuerdo a las cifras del Census Bureau. El monto del año 2016 es el más bajo desde el año 1998, cuando las exportaciones totales cerraron para ese año en US$ 9.282 millones.

Exports Continuing with the analysis, total Venezuelan exports towards the United States of America during 2016 reached US$ 10,892 million, dropping by 30.02% (US$ 4,672 million) compared to 2015, when the total exports were US$ 15,564 million, according to the Census Bureau. The amount for 2016 is the lowest since 1998, when the total exports closed that year at US$ 9,282 million.

Exportaciones Totales 2013-2016 (Expresado en millones de US$)

4.000

2016 = US$ 10.892 millones

3.500

2015 = US$ 15.564 millones

30,02%

3.000 2.500

500 0

Ene

Feb

Mar

Abr

May

Export 13

Jun

Export 14

Jul

Ago

Export 15

Sep Export 16

Oct

Nov

1.076

1.131

934

993

1.102

1.005

791

801

714

556

666

1.500 1.000

1.123

2.000

Dic

Fuente: US Census Bureau y VenAmCham

Exportaciones Trimestrales Totales 2015-2016 (Expresado en millones de US$)

4.166

2015 I Trimestre 2016

1.936

4.254

2015 II Trimestre 2016

2.597

3.861

2015 III Trimestre 2016

3.218

3.283

2015 VI Trimestre 2016

3.141 Fuente: US Census Bureau y VenAmCham

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Con respecto a las Exportaciones Petroleras que fueron el 95.52% de las exportaciones totales realizadas hacia los Estados Unidos de América durante el año 2016, registraron un monto total de US$ 10.404 millones, lo cual se traduce en un decrecimiento de 29.52% (US$ 4.358 millones), en comparación con el total de las exportaciones petroleras realizadas hacia el país del norte durante el año 2015 cuando éstas alcanzaron la cifra de US$ 14.762 millones. En cuanto a las Exportaciones No Petroleras que representaron el 4,48% restante de las exportaciones totales, fueron de US$ 488 millones para el año 2016, representando una disminución de 39,15% (US$ 314 millones) en comparación con el año 2015 cuando dichas exportaciones fueron de US$ 802 millones.

Oil exports were 95.52% of the total exports towards the United States of America during 2016, at US$ 10,404 million, which translates into a 29.52% drop (US$ 4,358 million), compared to the total oil exports towards the nation to the north during 2015 of US$ 14,762 million. Non-oil exports represented the remaining 4.48% of the total exports, at US$ 488 million for 2016, a 39.15% drop (US$ 314 million) compared to 2015 when said exports were US$ 802 million.

Exportaciones Totales Venezuela-EEUU / 2015-2016 (Expresado en millones de US$)

14.762

VARIACIÓN PETROLERO

-29,52%

802

NO PETROLERO

10.404

PETROLERO

488

VARIACIÓN NO PETROLERO

NO PETROLERO

2016

2015

PETROLERO

-39,15%

Si se desagregan las diferentes categorías que componen las exportaciones no petroleras durante el año 2016, se observan que todas las categorías se contraen excepto dos en comparación con el año 2015 como se puede observar en la tabla Nro. 1.

Desegregating the various categories in non-oil exports during 2016 compared to 2015, all the categories contracted except two as can be observed in table 1.

CATEGORÍAS EXPORTACIONES NO PETROLERAS Alimentos y animales vivos Bebidas Materiales crudos no comestibles, excepto los combustibles Carbón, coque y briquetas Productos químicos y conexos , N.E.S. Artículos manufacturados, clasificados principalmente según el material Maquinaria y equipo de transporte Manufacturas diversas Mercancías y operaciones no clasificadas en otra en el sitc TOTAL Fuente: Census Bureau y VenAmCham 42

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Fuente: US Census Bureau

2015 US$ MILES 60.586 3.756 87.537 5.109 342.164 155.601 42.568 9.497 95.042 801.860

2016 US$ MILES 55.840 5.152 27.829 0 151.547 153.651 43.877 7.144 42.503 487.543

VARIACIÓN -7,83% 37,17% -68,21% -100% -55,71% -1,25% 3,08% -24,78% -55,28% -39,19%

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COVER STORY Importaciones En lo referente al total de las importaciones provenientes de los Estados Unidos de América y de acuerdo a los datos del Census Bureau, estas alcanzaron US$ 5.255 millones para el año 2016, decreciendo 36,82% (US$ 3.062 millones) en comparación con el total de importaciones para el año 2015 cuando fueron de US$ 8.317 millones. Con respecto al monto total de importaciones, el año 2016 es el más bajo registrado desde el año 2004, cuando para ese año las importaciones registraron US$ 4.767 millones.

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Imports According to data by the Census Bureau, the total imports coming from the United States of America in 2016 were US$ 5,255 million, decreasing 36.82% (US$ 3,062 million) compared to the total de imports in 2015 which were US$ 8.317 million. Total imports during 2016 were the lowest since 2004, when they reached US$ 4,767 million.

Exportaciones Totales 2013-2016 (Expresado en millones de US$)

4.000

COMPANIES

2016 = US$ 5.255 millones

3.500

2015 = US$ 8.317 millones

36,82%

3.000 2.500

390

495

366

368

457

545 361

503

455

444

1.000

481

1.500

389

2.000

500 0

Ene

Feb

Mar

Abr

May

Export 13

Jun

Export 14

Jul

Ago

Export 15

Sep Export 16

Oct

Nov

Dic

Fuente: US Census Bureau y VenAmCham

Exportaciones Trimestrales Totales 2015-2016 (Expresado en millones de US$)

2.093

2015 I Trimestre 2016

1.313

2.439

2015 II Trimestre 2016

1.320

2.214

2015 III Trimestre 2016

1.370

1.571

2015 VI Trimestre 2016

1.252 Fuente: US Census Bureau y VenAmCham

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Con respecto a las Importaciones Petroleras que representan el 32,26% del total de las importaciones realizadas durante el año 2016, registraron un monto total de US$ 1.695 millones lo cual representa una disminución de 23,30% (US$ 512 millones) en comparación con el año 2015 cuando dichas importaciones fueron de US$ 2.207 millones. Las Importaciones No Petroleras que representan el restante 67,74% cerraron con un monto de US$ 3.560 millones para el año 2016; es decir, una disminución de 41,73% (US$ 2.550 millones) en comparación con el monto total acumulado bajo este mismo concepto durante el año 2015 cuando dicha cifra se ubicó en US$ 6.110 millones.

Oil imports represented 32.26% of the total imports during 2016, at US$ 1,695 million, a 23.30% drop (US$ 512 million) compared to 2015 when said imports were US$ 2,207 million. Non-oil imports represented the remaining 67.74% and closed 2016 at US$ 3,560 million, a 41.73% drop (US$ 2,550 million) compared to the total accrued during 2015 which was US$ 6,110 million.

Importaciones Totales Venezuela-EEUU / 2015-2016 (Expresado en millones de US$)

NO PETROLERO

VARIACIÓN PETROLERO

-23,20%

2.207

PETROLERO

3.560

NO PETROLERO

1.695

VARIACIÓN NO PETROLERO

PETROLERO

2016

2015

6.110

-41,73%

Cuando se detallan las diferentes categorías dentro de las importaciones no petroleras se puede observar que todas las categorías disminuyen dos dígitos, a excepción de una sola que se incrementa en comparación con el cierre del año 2015, tal como se puede ver a continuación en la tabla Nro. 2.

Specifying the various categories in non-oil imports it can be observed that all the categories dropped by two digits, except one which increased compared to last year, as shown in table 2.

CATEGORÍAS IMPORTACIONES NO PETROLERAS 2015 US$ MILES 2016 US$ MILES Alimentos y animales vivos 522.086 563.495 Bebidas 786 677 Materiales crudos no comestibles, excepto los combustibles 129.573 57.917 Carbón, coque y briquetas 975 805 Gas natural y manufacturado 29.899 3.127 Aceites animales y vegetales , grasas y ceras 72.541 42.120 Productos químicos y conexos , N.E.S. 1.400.864 713.124 Artículos manufacturados, clasificados principalmente según el material 579.411 291.144 Maquinaria y equipo de transporte 2.718.203 1.494.287 Manufacturas diversas 492.200 280.006 Mercancías y operaciones no clasificadas en otra en el sitc 163.546 113.313 TOTAL 6.110.084 3.560.015 Fuente: Census Bureau y VenAmCham 44

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Fuente: US Census Bureau

VARIACIÓN 7,93% -13,87% -55,30% -17,44% -89,54% -41,86% -49,09% -49,75% -45,03% -43,11% -30,71% -41,73%

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INDICADORES SOCIALES

SOCIAL INDICATORS

Desempleo Las cifras del Instituto Nacional de Estadísticas (INE) a la fecha no han sido actualizadas al cierre del año 2016; sin embargo, en su alocución ante el Tribunal Supremo de Justicia el presidente de la república señaló que la tasa de desempleo en el país había cerrado en 6% para finales de 2016.

Unemployment The numbers offered by the National Statistics Institute (INE) as of this date have not been updated for 2016; however, in his allocution at the Supreme Court of Justice, the president of the republic stated that the unemployment rate in the nation as of the end of 2016 had closed at 6%.

Canasta Básica Familiar y Canasta Alimentaria Familiar Según el CENDAS-FVM (Centro de Documentación y Análisis Social de la Federación Venezolana de Maestros) La Canasta Básica Familiar para el cierre del año 2016 se ubicó en Bs 743.596,00, presentando un incremento del 533,91% si se compara con el cierre del año 2015 cuando fue de Bs. 139.273,68. En cuanto a la Canasta Alimentaria Familiar, se ubicó para el cierre de 2016 en Bs. 544.990,78, presentando de este modo un incremento del 582.34% esto si se compara con el monto correspondiente al cierre de año 2016 cuando era de Bs. 93.587. B

The basic family basket and the family food basket According to CENDAS-FVM (in Spanish, Centro de Documentación y Análisis Social de la Federación Venezolana de Maestros) the basic family basket as of year-end 2016 totaled Bs 743,596.00, increasing by 533.91% if compared to 2015 when it was Bs. 139,273.68. As of year-end 2016, the family food basket was Bs. 544,990.78, increasing by 582.34% if compared to the number corresponding to year-end 2016, when it was Bs. 93.587. B

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HABLAN LAS TOP

HABLAN LAS TOP / THE TOP SPEAK Análisis y Gráficos Fuente: Top 100 Companies

Alberto Herrera B

Gerente Corporativo de Comités e Información

Carlos Aizaga

Analista Económico

l año 2016, fue un año complejo, plagado de condicionantes a nivel económico, político y social, que sin duda alguna tuvieron efectos sobre el quehacer empresarial en el territorio venezolano. Aumentos continuos en costos, dificultades para acceder a divisas, diáspora de talento, entre muchos otros, son elementos que sin duda alguna influyen a la hora de tomar decisiones empresariales acertadas. Muy a pesar de esto, una gran cantidad de empresas siguen apostando por el país, en medio de una difícil situación, no dejan de seguir esforzándose, se reinventan con creatividad e ingenio buscando soluciones contundentes con recursos limitados, a través, de lo que pueden ofrecer mediante su estructura organizacional generando nuevas relaciones comerciales, o inclusive mediante mejor uso de las tecnologías disponibles, entre otras. En esta parte de la investigación de Top Companies, se procede a preguntarles de manera directa, algunos temas relevantes que enfrentaron durante el año 2016, y sobre como sobrellevaron las dificultades que se les presentaron en el largo camino del año, para así continuar en Venezuela y seguir brindando bienes y servicios de calidad a la población. A continuación, las respuestas de las 306 empresas participantes en la sección Hablan las Top: 46

Edición N0 355

ast year, 2016, was a complex year plagued with economic, political and social conditioning factors which undoubtedly had effects on the corporate world in the Venezuelan territory. Continuous cost increases, difficulties accessing foreign currency, the diaspora of the human talent, among many other situations are elements which definitely influence proper decision-making by corporations and entrepreneurs. Despite all this, a large number of companies continue having faith in the future of the country, in the midst of these very trying times, and cease not making huge efforts, reinventing themselves with creativity and ingenuity in search of definitive solutions with limited resources by means of what they can offer through their organizational structure, generating new commercial relations or even with the better use of the available technologies, among other ways and means. This part of the survey on Top Companies proceeds to directly ask about some relevant issues faced during 2016 and how they survived the difficulties which appeared throughout the long journey to be able to continue being present in Venezuela and keep on offering quality goods and services to the population. Next are the responses given by the 306 companies participating in the Top Speak section:

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HABLAN LAS TOP

Capital de la Empresa

Capital Stock of the Companies

Un total de 68,25% de las empresas participantes en Top 100 Companies 2017, revelaron que su capital es Nacional, mientras tanto el 22,27% corresponde a capital extranjero y el restante 8,53% corresponde a un capital mixto.

A total of 68,25% of the companies participating in the 2017 Top 100 Companies survey revealed that their capital stock is national, while 22,27% are of foreign capital and the remaining 8,53% are of mixed capital.

68,90%

ORIGEN DEL CAPITAL

NACIONAL

31,10%

EXTRANJERO Y MIXTO

Dentro de las empresas participantes que manifestaron ser de capital mixto, cabe destacar algunos países, como, Estados Unidos, Alemania, España, Bermuda, Suiza, Francia, Canadá, y Barbados.

In the participating companies with mixed capital stock comprising the sample are companies from countries such as the United States, Germany, Spain, Bermuda, Switzerland, France, Canada and Barbados.

Comportamiento de volumen de ventas año 2016 vs 2015

Sales volume behavior in 2016 versus 2015

En este apartado, se puede observar como el comportamiento ha estado dividido en tres bloques, respecto a incremento, decrecimiento o igualdad o similaridad, en los volúmenes de venta. El 41,29% de los participantes mencionaron que el volumen de ventas del año 2016 en comparación con al año 2015 fue mayor. El promedio de ese crecimiento fue de 147,22%. Por otra parte, el 50,25% de los encuestados mencionaron que la variación del volumen de ventas del año 2016 vs el año 2015 fue menor, dicha contracción fue en promedio de un 40,10%. El restante 8,46% de los ejecutivos, expresaron que el volumen de ventas del año 2016 fue igual al experimentado durante el año 2015.

This section shows the behavior as being divided into three blocks with respect to increased, decreased or the same sales volumes. 41.29% of participants mentioned that sales volumes for 2016, compared to 2015, were higher. The average growth was 147.22%. On the other hand, 50.25% of the companies surveyed mentioned that the variation in sales volumes for 2016 versus 2015 was lower, and said contraction was on average 40.10%. The remaining 8.46% of the executives expressed that the sales volumes for 2016 was the same as during 2015.

VARIACIÓN DEL VOLUMEN DE VENTAS 2016 vs. 2015

+–= MAYOR

41,29%

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MENOR

50,25%

IGUAL

8,46%

HABLAS LAS TOP

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Principales dificultades para ofrecer productos y servicios durante el año 2016

Main difficulties in offering products and services during 2016

Dentro de la siguiente consulta realizada a los participantes, se les solicitó que escogieran de un total de 10 opciones, las tres principales dificultades que les habrían afectado en mayor grado la oferta de bienes y servicios dentro del mercado interno. Los resultados fueron los siguientes: El incremento en costo de materia prima, se encuentra a como la principal dificultad para llevar a cabo operaciones productivas, con un 57,82% en promedio. A medida que aumenta la rapidez con la que se incrementan los costos de producción (materia prima, empaques, repuestos y sueldos y salarios, etc.) aumentan el grado de complejidad, principalmente en temas de pricing, rotación de inventarios y mantenimiento de flujo de caja. El segundo lugar lo ocupa, la falta de liquidación de divisas con un total de 55,45%. Mientras que el tercer lugar, se encuentra la caída de la demanda con un 36,97%.

In the next consultation to the participants, they were requested to select from a total of 10 options the three main difficulties that affected them in a greater degree in offering goods and services in the domestic market. The results were as follows: The increase in the price of raw materials was the principal difficulty against production operations, at an average 57.82%. As the swiftness with which production cost prices increase goes up (raw materials, packaging, spare parts and wages and salaries, etc.) the degree of complexity increases, principally in issues of pricing, rotation of inventories and cash flow maintenance. In second place was the lack of foreign currency liquidations at 55.45% and thirdly, the drop in demand at 36.97%.

PRINCIPALES FACTORES QUE AFECTAN LA OFERTA DE BIENES Y SERVICIOS AÑO 2016

INCREMENTO DE COSTOS EN MATERIA PRIMA / EMPAQUES / REPUESTOS/ SUELDOS

57,82%

FALTA DE MATERIA PRIMA

31,28%

DIFICULTAD PARA ACCEDER A DIVISAS

55,45%

LEY DE COSTOS Y PRECIOS JUSTOS / CONTROLES DE PRECIOS

23,70%

CAÍDA DE LA DEMANDA

36,97%

PROBLEMAS LABORALES / DIFICULTADES CON SOLICITUDES DEL SINDICATO

3,32%

FALLAS DE LOS SERVICIOS PÚBLICOS

9,00%

FUGA DE TALENTO SAQUEOS, DISTURBIOS, VIOLENCIA, ROBOS, HURTOS OTROS NO SE VIO AFECTADA

31,75% 6,16% 16,59% 5,21% Edición N0 355

100 COMPANIES

19AÑOS

HABLAN LAS TOP

Estrategias para enfrentar condiciones adversas

Strategies for facing adverse conditions

Ante condiciones adversas, las empresas participantes hicieron gala de su ingenio y su creatividad a la hora de buscar soluciones. En este apartado, la Reingeniería de procesos y de estructuras represento la opción preferida, con un 57,79%, seguida directamente por la ejecución de proyectos e iniciativas de innovación con un 48,74%, y en un tercer lugar, el Cambiar/renegociar con proveedores con un 44,22%.

Faced with adverse conditions, the participating companies resorted to their ingenuity and creativity when seeking solutions. In this section, process and structural reengineering was the preferred option at 57.79%, followed immediately by the execution of projects and innovation initiatives with 48.74%, and thirdly, changing/ renegotiating with vendors at 44.22%.

ESTRATEGIAS PARA ENFRENTAR CONDICIONES ADVERSAS AÑO 2016 REALIZAR REINGENIERÍA DE PROCESOS Y DE ESTRUCTURAS

57,79%

EJECUTAR PROYECTOS E INICIATIVAS DE INNOVACIÓN

48,74%

MANTENER PRESENCIA DE MARCA CON PUBLICIDAD

25,63%

INCURSIONAR EN MERCADO GEOGRÁFICOS (NACIONALES O INTERNACIONALES)

27,14%

CAMBIAR / RENEGOCIAR CON PROVEEDORES

44,22%

ESTUDIAR ESTRATEGIA DE LOS COMPETIDORES

25,13%

ELIMINAR PRODUCTOS DE SU PORTAFOLIO

26,13%

DESARROLLAR NUEVOS CANALES DE DISTRIBUCIÓN

25,63%

ADAPTAR EL TAMAÑO DE LOS PRODUCTOS

25,63%

INVERTIR EN MEDIOS DIGITALES

31,66%

SEGMENTAR A LOS CLIENTES / CONSUMIDORES

30,65%

ESTABLECER ALIANZAS O COLABORACIONES CON OTRAS EMPRESAS DEL SECTOR

32,66%

Inversiones Del total de 200 respuestas obtenidas el 66% expresó que sí realizó inversiones durante el año 2016, mientras que el restante 34% no realizó ningún tipo de inversiones.

Edición N0 355

¿SU EMPRESA REALIZÓ INVERSIONES? / DID YOUR COMPANY MAKE ANY INVESTMENTS?

SÍ / YES

66%

34%

Investments Of a total of 200 responses, 66% expressed they did make investments during 2016, whereas the remaining 34% made no investments.

100

HABLAN LAS TOP

COMPANIES

19AÑOS

Relaciones con mercados externos

Relations with foreign market

El 55,45% de los participantes manifestaron que en efecto, si poseen relaciones con mercados externos, mientras que el 44,55% no tiene ningún trato con otros mercados a nivel global. El mercado externo donde más empresas participan es el de Estados Unidos, tanto para importaciones como para exportaciones. En la siguiente gráfico, se puede observar los porcentajes de Importaciones y Exportaciones de Venezuela con cada país y comunidades.

55.45% of participants stated that, in effect, they do have relations with foreign markets, whereas 44.55% have no dealings with other global markets. The foreign market where most companies participate in is the U.S. market, for imports as well as exports. The following chart shows the percentages of imports and exports from Venezuela to other countries and communities.

1,79% 7,14% CARICOM

27,68% 9,82%

67,86% 18,75%

22,32% 13,39%

UNIÓN ECONÓMICA EUROPEA

ESTADOS UNIDOS

MÉXICO

20,54% 16,96%

15,18% 5,36%

11,61% 3,57%

COLOMBIA

BRASIL

ARGENTINA

5,36% 10,71%

6,25% 10,71%

1,79% 16,96%

14,29 % 18,75%

PERÚ

ECUADOR

CHINA

OTRO

Exportación Importación

Recursos para importar año 2016

Resources for importing during 2016

Un total de 172 respuestas fueron las obtenidas para esta pregunta, respecto a los mecanismos para la obtención de recursos al momento de realizar importaciones. Los resultados fueron los siguientes:

A total of 172 responses were received for this question with respect to the mechanisms for obtaining resources when importing. The results were as follows: FOREIGN EXCHANGE SYSTEM

SISTEMA CAMBIARIO

Dipro

6.40%

Dipro

6,40%

Dicom

37.79%

Dicom

37,79%

Dollars of their own

45.35%

Dólares propios

45,35%

Funded by home office

11.05%

Financiamiento casa matriz

11,05% Pagado en bs 40,70%

Edición N0 355

Paid in bs 40.70%

HABLAS LAS TOP De acuerdo a los datos obtenidos, en promedio los participantes indicaron que su principal inversión fue dirigida hacia el desarrollo y adecuación de la infraestructura con un 66,67%, de manera tal, que esta opción se e mantiene por octavo año consecutivo como el primer destino de inversiones en el país. Seguido de maquinarias y equipos con un 54,55%, y seguido muy de cerca por la opción de Adquisición de nuevas tecnologías para mejorar la productividad con un 45,45%.

100 COMPANIES

19AÑOS

According to the data obtained, on average the participants indicated that their main investments were aimed at enhancing and refurbishing their infrastructure at 66.67%, so this option is, for the eight consecutive year, the prime allocation of investments in this country, followed by machinery and equipment at 54.55%, and followed very closely by the acquisition of new technology to enhance productivity, at 45.45%.

DESTINO DE LAS INVERSIONES AÑO 2016 DESARROLLO Y ADECUACIÓN DE INFRAESTRUCTURA

66,67%

INVESTIGACIÓN Y DESARROLLO

26,52%

ADQUISICIÓN DE NUEVAS TECNÓLOGÍAS PARA MEJORAR LA PRODUCTIVIDAD

45,45%

MAQUINARIAS Y EQUIPOS

54,55%

LANZAMIENTO DE NUEVOS PRODUCTOS / SERVICIOS O NUEVOS PROYECTOS

44,70%

LOGÍSTICA Y DISTRIBUCIÓN

15,91%

NUEVOS NEGOCIOS O ESTRATEGIAS HACIA DIFERENTES PRODUCTOS / SERVICIOS

24,24%

OTRO

12,88%

Estrategias de Recursos Humanos

Human resources strategies

En base a un total de 204 respuestas, la primera estrategia de retención es el Incremento de salarios con un 83,33%. Debido a las condiciones económicas actuales, donde la mayor parte del ingreso del trabajador promedio va dirigido a necesidades de corte básico, los incrementos directos de salarios directo surgen como la medida más efectiva, haciendo que otras posibles soluciones pierdan efectividad. Como segunda estrategia se encuentra la compensación en Bonos y beneficios de carácter no salarial con un 75,49% y como tercera opción la de Seguros, ya sean de vida, HCM o vehicular con un 59,31%.

Based on a total of 204 responses, the first retention strategy was to increase the salaries, at 83.33%. Due to the current economic conditions in which the brunt of the average workers´ income is directed towards basic needs, direct salary hikes were used as the most effective measure, making other possible solutions less effective. The second strategy were compensation in non-salary based bonuses and benefits at 75.49% and the third option was insurance premiums, including life, HCM or vehicle premiums, at 59.31%.

ESTRATEGIAS DE RETENCIÓN Y MOTIVACIÓN AL PERSONAL

83,33% 75,49% 59,31% 55,39% 45,10% 38,24% 29,90% INCREMENTO DE SALARIOS

BONOS / BENEFICIOS NO SALARIALES

SEGUROS (VIDA, HCM, VEHÍCULOS)

EDUCACIÓN, CAPACITACIÓN, CURSOS, TALLERES

SALARIO EMOCIONAL

PROMOCIÓN O ASCENSOS

Edición N0 355

BONIFICACIÓN EN MONEDA DURA

100

HABLAN LAS TOP

COMPANIES

19AÑOS

Estrategias Digitales

Digital strategies

En esta edición de Top Companies, se realizó una pregunta enfocada directamente hacia las estrategias digitales llevadas a cabo para apoyar su negocio, como primera opción, con un 56,77% se posicionó, Incrementar la presencia en medios sociales (Facebook, Twitter, etc.). El importante auge de las RRSS, y todas las posibilidades que las mismas pueden llegar a ofrecer si son bien manejadas, van desde fortalecimiento y consolidación de una marca, así como el acercamiento de las relaciones con los usuarios y clientes. En segundo lugar, está la creación de un sitio web con 51,56%, y en tercer lugar la contratación de un Community Manager con 41,15% (Recalcando nuevamente la primera opción).

In this edition of the Top Companies, one question focused directly on digital strategies conducted to support the business and as the first option, at 56.77% was increasing their presence on social media (Facebook, Twitter, etc.). The major boom of social media and all its possibilities if properly managed range from reinforcing and consolidating a brand to having closer relations with the users and clients. In second place was the creation of web sites at 51.56%, and in third place was hiring a community manager at 41.15% (once again underscoring the first option).

ESTRATEGIAS EN MEDIOS DIGITALES

CREACIÓN DE UN SITIO WEB

CONTENIDO ESPECÍFICO PARA SUS

VENTA EN LÍNEA DE PRODUCTOS

19,79%

51,56% 15,63%

26,69%

41,15%

CONTRATAR UN COMMUNITY

OTRA

Edición N0 355

CONTRATAR UN SERVICIO EMAIL

20,83%

INCREMENTAR PRESENCIA EN MEDIOS SOCIALES

10,94%

DESARROLLAR APLICACIONES NATIVAS

56,77%

Si amas

RIF J-08503328-9

alimentas la mejor versiรณn de ti

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19AÑOS

HABLAN LAS TOP

Expectativas de su empresa para el año 2017

Your company´s expectations for 2017

Enfocamos una de las preguntas, en función de las expectativas para el cierre del año 2017. La opción “Buenas” se mantuvo con un 23,59%, mientras que las opciones “Regular hacia buenas” como “Regular hacia malas”, suman en conjunto un 60%, (31,28% y 28.72% respectivamente) dejando el resto dividido para las demás opciones, permitiendo entrever un panorama entre regular y positivo para el año, y que corresponde en gran medida al accionar de las empresas y continuidad operativa a pesar de las dificultades.

One of the questions focused on the expectations for year-end 2017. The option “good” received 23.59% of the responses, whereas the options “regular to good” as well as “regular to bad” totaled 60% (31.28% and 28.72% respectively) leaving the rest divided between the other options, thereby revealing a panorama from regular to positive for the year, which largely corresponds to the actions realized by the companies and their operational continuity despite all the difficulties.

EXPECTATIVAS DE SU EMPRESA PARA EL AÑO 2017

BUENAS

23,59% MUY BUENAS

4,62%

REGULAR HACIA BUENAS

Responsabilidad Social Para un total de 194 respuestas, el 73,71% de las empresas si realiza responsabilidad social, mientras que el restante 26,29% no realiza ningún tipo de acción social. De las participantes que respondieron sí, se quiso indagar, sobre la proporción de esa inversión con respecto al año 2015, las respuestas se encontraron distribuidas con un 31,47% donde la inversión había sido superior que en años anteriores, mientras que un 30,77% señala que efectivamente la inversión había sido menor, y por último un 37,76% que manifiesta que la inversión se mantuvo igual respecto al año 2015. 56

Edición N0 355

31,28%

Social responsibility

SÍ

73,71% 26,29%

+ – =

MAYOR

31,47% MENOR

30,77% IGUAL

37,76%

For a total of 194 responses, 73.71% of the companies engage in social responsibility, whereas the remaining 26.29% engage in no type of social actions. Those participants that responded with a yes were asked about the proportion of those investments compared to 2015 and the responses were distributed as follows: 31.47% in which the investments were higher than in previous years, whereas 30.77 stated that in effect the investments had been lower and 37.76 said the investments remained the same compared to 2015.

HABLAS LAS TOP Arbitraje Con respecto a la siguiente consulta realizada a los participantes en relación a los métodos utilizados por el Centro de Conciliación y arbitraje (CEDCA). Un 54,64% de los encuestados señalan haber escuchado acerca del CEDCA como método alternativo para la solución económica y efectiva ante conflictos comerciales. Con respecto a la pregunta anterior, del total de respuestas positivas, se quiso preguntar la proporción de empresas que en efecto utilizan la cláusula del CEDCA, con 51,22% indicaron que señalan efectivamente si lo utilizan, mientras que el restante 48,78% no lo utilizan. B

¿CONOCE EL CEDCA? / DO YOU KNOW ABOUT THE CEDCA?

SÍ / YES

54,64% 45,36%

UTILIZA LA CLÁUSULA DEL CEDCA / USE THE CEDCA CLAUSE

51,22% NO

48,78%

100 COMPANIES

19AÑOS

Arbitration In regards to the next consultation made to the participants as per the methods used by the Center for Conciliation and Arbitration (CEDCA), 54.64% of the companies surveyed stated that they had heard about the CEDCA as an alternative method for the economical and effective solution of commercial conflicts. In regards to the previous question, of the total number of affirmative responses, the question was the proportion of companies which in effect use the CEDCA clause, and 51.22% indicated that they do use it, whereas the remaining 48.78% do not. B

100 COMPANIES

19AÑOS

TOP 10 COMPANIES

100 100 COMPANIES COMPANIES

19 19

AÑOS AÑOS

INTRO TOP 10

he economy and the markets are dynamic, and proof of this is the main ranking of the Top 10 Companies in this edition, in which food and beverage companies are present with three representatives for the first time in the survey throughout these 19 years, one of which reached the top position. The closing in the top three is a tobacco-producing manufacturing company, returning to the main ranking and reaching for the first time such a high placement. On the other hand, companies of the financial sector showed their constancy among the nation´s 10 best companies at 50% of the Top 10 with four commercial banks and one insurance company. Next we present the mission and vision of each one of these companies:

Edición N0 355

COCA-COLA FEMSA

FARMATODO

AND SECTOR FOOD BEVERAGES YEARS IN VENEZUELA 2016 REVENUES 2015 REVENUES REVENUES GROWTH (%) 2016 EMPLOYEES 2016 SOCIAL INVESTMENT 2016 PRODUCTIVITY 2016 PROFITABILITY % 2016 YIELD %

14 574.607.581,00 102.929.250,00 458,25% 6.200 759.458,00 N/A N/A N/A

It is the largest public bottling Factory of beverages of the Coca-Cola brand worldwide, distributing over 4 billion unit crates per year. Its mission is to satisfy and offer a great excellent taste to soft drink consumers. Its vision is to be the best global enterprise in trading leading soft drink brands.

YEARS IN VENEZUELA 2016 REVENUES 2015 REVENUES REVENUES GROWTH (%) 2016 EMPLOYEES 2016 SOCIAL INVESTMENT 2016 PRODUCTIVITY 2016 PROFITABILITY % 2016 YIELD %

99 559.972.886,00 98.453.988,00 468,77% N/A 162.364,00 N/A 9,39% 6,58%

It is the pioneer chain in the implementation and development of the concept of self-service pharmacies in Venezuela. It is a 100% Venezuelan company, dedicated to the direct trading of medicines, personal hygiene articles, items used daily in the households as well as beauty and food products.

SEGUROS CARACAS DE LIBERTY MUTUAL

BANCO DE VENEZUELA

SECTOR BANK YEARS IN VENEZUELA 2016 REVENUES 2015 REVENUES REVENUES GROWTH (%) 2016 EMPLOYEES 2016 SOCIAL INVESTMENT 2016 PRODUCTIVITY 2016 PROFITABILITY % 2016 YIELD %

SECTOR RETAIL

127 170.765.769,00 71.042.836,00 140,37% 10.741 N/A 9.450,33 2,31% 34,83%

The most recent and major chapter in the history of the Banco de Venezuela was drafted on July 3rd, 2009, the date of the formal transfer of its shares once again to the Venezuelan State, as part of the national government´s strategy to foster the thrust forward of programs in strategic areas for the nation´s economic and social development such as agriculture, energy, housing, education, tourism and community-based economics.

SECTOR INSURANCE YEARS IN VENEZUELA 2016 REVENUES 2015 REVENUES REVENUES GROWTH (%) 2016 EMPLOYEES 2016 SOCIAL INVESTMENT 2016 PRODUCTIVITY 2016 PROFITABILITY % 2016 YIELD %

79 158.855.000,00 57.348.000,00 177,00% 946 456.154,00 -11.110,84 0,08% 0,39%

Its mission as an insurance company is to offer timely integral solutions including individual and corporate insurance premiums through a superior quality of service to meet the needs for protection and endorsement of the Venezuelan people. For this purpose the company has the broadest mediation network in the local insurance market, a qualified human team, service allies of recognized trajectory and state-of the-art technology.

100

TOP 10 COMPANIES

YEARS IN VENEZUELA 2016 REVENUES 2015 REVENUES REVENUES GROWTH (%) 2016 EMPLOYEES 2016 SOCIAL INVESTMENT 2016 PRODUCTIVITY 2016 PROFITABILITY % 2016 YIELD %

96 366.438.488,80 70.382.812,00 420,64% 850 232.700,00 N/A N/A N/A

The company´s mission is to guarantee moments of consumption and the defense of their freedom of choice to the consumers, which implies offering products of the highest quality, that meet their most discerning expectations and at the same time defend adult smokers´ freedom of choice in an increasingly more adverse environment.

SECTOR BANK YEARS IN VENEZUELA 2016 REVENUES 2015 REVENUES REVENUES GROWTH (%) 2016 EMPLOYEES 2016 SOCIAL INVESTMENT 2016 PRODUCTIVITY 2016 PROFITABILITY % 2016 YIELD %

31 225.232.491,00 88.114.308,00 155,61% 8.982 2.247.620,00 8.244,86 2,29% 21,89%

It is an organization of integral financial services, devoted to learning about the clients´ needs and meeting them through relations based on mutual trust, easy and safe access, and excellent quality of service. It combines tradition and innovation with the best human talent and advanced technology, and strives to offer a superior client experience.

30 144.725.521,00 42.031.126,00 244,33% 1.425 102.544,00 28.390,40 -415,07% -126,67%

Cargill provides agricultural foodstuffs and products and financial and industrial services worldwide. Collaborating closely with the farmers, clients, governments and communities, it aids people in progressing by applying its knowledge gained through 150 years of experience.

AND SECTOR FOOD BEVERAGES YEARS IN VENEZUELA 2016 REVENUES 2015 REVENUES REVENUES GROWTH (%) 2016 EMPLOYEES 2016 SOCIAL INVESTMENT 2016 PRODUCTIVITY 2016 PROFITABILITY % 2016 YIELD %

YEARS IN VENEZUELA 2016 REVENUES 2015 REVENUES REVENUES GROWTH (%) 2016 EMPLOYEES 2016 SOCIAL INVESTMENT 2016 PRODUCTIVITY 2016 PROFITABILITY % 2016 YIELD %

63 173.938.426,50 68.509.630,50 153,89% 5.250 171.515,45 12.257,68 2,15% 19,98%

After more than 60 years of operations, the technological transformation process generated in recent years allow BBVA Provincial to nowadays offer its clients access to the bank at any hour of the day, from anywhere and in the most convenient manner through any of its distribution network .

MERCANTIL SERVICIOS FINANCIEROS

PROAGRO

AND SECTOR FOOD BEVERAGES

SECTOR BANK

CARGILL DE VENEZUELA

YEARS IN VENEZUELA 2016 REVENUES 2015 REVENUES REVENUES GROWTH (%) 2016 EMPLOYEES 2016 SOCIAL INVESTMENT 2016 PRODUCTIVITY 2016 PROFITABILITY % 2016 YIELD %

BBVA BANCO PROVINCIAL

BANESCO

SECTOR MANUFACTURE OF TOBACCO

19AÑOS

CIGARRERA BIGOTT

COMPANIES

N/A 141.724.700,00 130.784.730,00 8,36% N/A N/A N/A 14,86% 11,97%

Protinal Proagro is a company with 74 years of trajectory, generating innovation and development in the production of foodstuffs nationwide. Protinal Proagro generates jobs for the Venezuelans, and has over 60 operating centers in 16 of the nation´s states, where 5,400 workers carry out integrated operations, that impact 100,000 indirect job posts.

SECTOR FINANCIAL SERVICES YEARS IN VENEZUELA 2016 REVENUES 2015 REVENUES REVENUES GROWTH (%) 2016 EMPLOYEES 2016 SOCIAL INVESTMENT 2016 PRODUCTIVITY 2016 PROFITABILITY % 2016 YIELD %

92 139.272.235,00 61.570.011,00 126,20% 8.370 3.890.950,00 3.562,35 1,21% 12,95%

Its mission is to meet customers´ needs by offering excellent financial products and services, as well as the aspirations of its workers by backing the reinforcement of the communities where the bank acts and permanently adding value for its shareholders by means of a long term plan.

Edición N0 355

100 COMPANIES

19AÑOS

TOP 100 COMPANIES

INDUSTRIA ALIMENTICIA NACIONAL DE CEREALES Y HARINAS (MARY IANCARINA)

AND SECTOR FOOD BEVERAGES YEARS IN VENEZUELA 2016 REVENUES 2015 REVENUES REVENUES GROWTH (%) 2016 EMPLOYEES 2016 SOCIAL INVESTMENT 2016 PRODUCTIVITY 2016 PROFITABILITY % 2016 YIELD %

51 103.745.327,67 11.406.748,00 809,51% 549 N/A 16.453,96 437,45% 5,29%

YEARS IN VENEZUELA 2016 REVENUES 2015 REVENUES REVENUES GROWTH (%) 2016 EMPLOYEES 2016 SOCIAL INVESTMENT 2016 PRODUCTIVITY 2016 PROFITABILITY % 2016 YIELD %

35 99.859.015,20 23.560.134,10 323,85% 3.913 7.248,70 1.068,65 316,17% 3,35%

YEARS IN VENEZUELA 2016 REVENUES 2015 REVENUES REVENUES GROWTH (%) 2016 EMPLOYEES 2016 SOCIAL INVESTMENT 2016 PRODUCTIVITY 2016 PROFITABILITY % 2016 YIELD %

SECTOR INSURANCE

24 72.648.409,62 57.065.728,88 27,31% 2.459 17.012,43 751,00 19,00% 4,17%

6 56.090.410,40 11.477.252,80 388,71% N/A N/A N/A N/A N/A

2016 REVENUES (Thousand Bs)

2015 REVENUES (Thousand Bs)

Edición N0 355

61 66.491.616,70 33.095.945,00 100,91% N/A N/A N/A N/A N/A

HERMO

SECTOR INSURANCE YEARS IN VENEZUELA 2016 REVENUES 2015 REVENUES REVENUES GROWTH (%) 2016 EMPLOYEES 2016 SOCIAL INVESTMENT 2016 PRODUCTIVITY 2016 PROFITABILITY % 2016 YIELD %

YEARS IN VENEZUELA 2016 REVENUES 2015 REVENUES REVENUES GROWTH (%) 2016 EMPLOYEES 2016 SOCIAL INVESTMENT 2016 PRODUCTIVITY 2016 PROFITABILITY % 2016 YIELD %

SEGUROS PIRÁMIDE

SECTOR INSURANCE

48 84.838.719,00 24.025.918,00 253,11% 1.803 8.615,00 8.778,36 47,85% 12,31%

SECTOR RETAIL

60 78.669.836,00 33.042.760,00 138,08% 6.191 N/A 3.375,03 1,91% 22,72%

YEARS IN VENEZUELA 2016 REVENUES 2015 REVENUES REVENUES GROWTH (%) 2016 EMPLOYEES 2016 SOCIAL INVESTMENT 2016 PRODUCTIVITY 2016 PROFITABILITY % 2016 YIELD %

SEGUROS HORIZONTE

EMPRESAS GARZÓN

SEGUROS UNIVERSITAS

AND SECTOR FOOD BEVERAGES

SECTOR RETAIL

SECTOR BANK

YEARS IN VENEZUELA 2016 REVENUES 2015 REVENUES REVENUES GROWTH (%) 2016 EMPLOYEES 2016 SOCIAL INVESTMENT 2016 PRODUCTIVITY 2016 PROFITABILITY % 2016 YIELD %

PEPSICO ALIMENTOS

BANCO OCCIDENTAL DE DESCUENTO

YEARS IN VENEZUELA 2016 REVENUES 2015 REVENUES REVENUES GROWTH (%) 2016 EMPLOYEES 2016 SOCIAL INVESTMENT 2016 PRODUCTIVITY 2016 PROFITABILITY % 2016 YIELD %

SUPERMERCADOS UNICASA

18 50.982.459,00 15.550.941,30 227,84% N/A N/A N/A N/A N/A

REVENUES GROWTH (%)

2016 EMPLOYEES

AND SECTOR FOOD BEVERAGES YEARS IN VENEZUELA 2016 REVENUES 2015 REVENUES REVENUES GROWTH (%) 2016 EMPLOYEES 2016 SOCIAL INVESTMENT 2016 PRODUCTIVITY 2016 PROFITABILITY % 2016 YIELD %

76 50.549.000,00 14.548.000,00 247,46% 850 1.010.980,00 5.848,24 -50,40% -10,68%

2016 SOCIAL INVESTMENT (Thousand Bs)

TOP 100 COMPANIES

14 SECTOR INSURANCE

YEARS IN VENEZUELA 2016 REVENUES 2015 REVENUES REVENUES GROWTH (%) 2016 EMPLOYEES 2016 SOCIAL INVESTMENT 2016 PRODUCTIVITY 2016 PROFITABILITY % 2016 YIELD %

29 84.758.798,00 39.016.777,70 117,24% N/A N/A N/A N/A N/A

20 103 63.364.522,30 17.338.986,70 265,45% N/A N/A N/A N/A N/A

26 SECTOR

YEARS IN VENEZUELA 2016 REVENUES 2015 REVENUES REVENUES GROWTH (%) 2016 EMPLOYEES 2016 SOCIAL INVESTMENT 2016 PRODUCTIVITY 2016 PROFITABILITY % 2016 YIELD %

55 60.225.245,00 26.485.809,00 127,39% 1.763 N/A 1.717,14 1,31% 1,41%

49 47.872.242,00 22.158.743,00 116,04% 800 11.488,00 3.292,54 0,93% 2,94%

2016 PRODUCTIVITY (OPERATIVE PROFIT / EMPLOYEE) (Thousand Bs per employee)

SECTOR BANK YEARS IN VENEZUELA 2016 REVENUES 2015 REVENUES REVENUES GROWTH (%) 2016 EMPLOYEES 2016 SOCIAL INVESTMENT 2016 PRODUCTIVITY 2016 PROFITABILITY % 2016 YIELD %

SECTOR SUPPLIERS YEARS IN VENEZUELA 2016 REVENUES 2015 REVENUES REVENUES GROWTH (%) 2016 EMPLOYEES 2016 SOCIAL INVESTMENT 2016 PRODUCTIVITY 2016 PROFITABILITY % 2016 YIELD %

88 58.097.000,00 33.264.000,00 74,65% 139 170.000,00 -2.647,48 2,66% 6,91%

INDUSTRIAS UNICON

BANCARIBE ENGENIEERING, CONSTRUCTION AND OTHER TECHNICAL ACTIVITIES

68 79.360.000,00 31.764.074,00 149,84% 1.035 100.000,00 32.727,75 3,40% 20,21%

INELECTRA

YEARS IN VENEZUELA 2016 REVENUES 2015 REVENUES REVENUES GROWTH (%) 2016 EMPLOYEES 2016 SOCIAL INVESTMENT 2016 PRODUCTIVITY 2016 PROFITABILITY % 2016 YIELD %

VENEQUIP

SECTOR AUTOMOTIVE YEARS IN VENEZUELA 2016 REVENUES 2015 REVENUES REVENUES GROWTH (%) 2016 EMPLOYEES 2016 SOCIAL INVESTMENT 2016 PRODUCTIVITY 2016 PROFITABILITY % 2016 YIELD %

SECTOR CHEMICAL

FORD MOTOR DE VENEZUELA

SECTOR INSURANCE YEARS IN VENEZUELA 2016 REVENUES 2015 REVENUES REVENUES GROWTH (%) 2016 EMPLOYEES 2016 SOCIAL INVESTMENT 2016 PRODUCTIVITY 2016 PROFITABILITY % 2016 YIELD %

86 79.450.123,00 45.875.548,00 73,19% N/A N/A N/A 8,17% 9,14%

SEGUROS LA PREVISORA

19AÑOS

CORIMON

SECTOR TELECOM YEARS IN VENEZUELA 2016 REVENUES 2015 REVENUES REVENUES GROWTH (%) 2016 EMPLOYEES 2016 SOCIAL INVESTMENT 2016 PRODUCTIVITY 2016 PROFITABILITY % 2016 YIELD %

COMPANIES

COMPAÑÍA ANÓNIMA NACIONAL TELÉFONOS DE VENEZUELA - CANTV

SEGUROS MERCANTIL

100

SECTOR

62 46.773.501,00 22.737.732,00 105,71% 2.677 N/A 4.957,57 2,10% 20,61%

2016 PROFITABILITY % (NET PROFIT / TOTAL ASSETS)

YEARS IN VENEZUELA 2016 REVENUES 2015 REVENUES REVENUES GROWTH (%) 2016 EMPLOYEES 2016 SOCIAL INVESTMENT 2016 PRODUCTIVITY 2016 PROFITABILITY % 2016 YIELD %

MANUFACTURE OF IRON AND STEEL

58 44.452.307,54 97.443.198,30 -54,38% 1.432 112.000,00 -3.319,37 -8,90% -33,84%

2016 YIELD % (NET PROFIT / TOTAL REVENUES NON FINANCIAL COMPANIES)

Edición N0 355

N/A Not Available

100 COMPANIES

19Aร OS

TOP 100 COMPANIES

BANCO BICENTENARIO

SECTOR BANK YEARS IN VENEZUELA 2016 REVENUES 2015 REVENUES REVENUES GROWTH (%) 2016 EMPLOYEES 2016 SOCIAL INVESTMENT 2016 PRODUCTIVITY 2016 PROFITABILITY % 2016 YIELD %

7 43.918.219,00 21.243.265,00 106,74% 8.734 N/A 1.171,40 1,20% 19,15%

YEARS IN VENEZUELA 2016 REVENUES 2015 REVENUES REVENUES GROWTH (%) 2016 EMPLOYEES 2016 SOCIAL INVESTMENT 2016 PRODUCTIVITY 2016 PROFITABILITY % 2016 YIELD %

TRANSPORT, CUSTOM AND LOGISTIC

30 40.180.000,00 40.990.000,00 -1,98% 172 N/A N/A N/A N/A

16 39.269.613,00 61.144.149,00 -35,78% 166 143.268,88 93.055,96 -14,56% -25,34%

24 25.529.317,40 11.618.344,10 119,73% 636 57.591,40 62.085,07 0,01% 0,06%

2016 REVENUES (Thousand Bs)

2015 REVENUES (Thousand Bs)

Ediciรณn N0 355

AND SECTOR FOOD BEVERAGES YEARS IN VENEZUELA 2016 REVENUES 2015 REVENUES REVENUES GROWTH (%) 2016 EMPLOYEES 2016 SOCIAL INVESTMENT 2016 PRODUCTIVITY 2016 PROFITABILITY % 2016 YIELD %

24 36.511.385,00 7.924.469,00 360,74% 1.094 35.000,00 3.894,62 14,91% 40,45%

PRODUCTOS PISCICOLAS PROPISCA

AND SECTOR FOOD BEVERAGES YEARS IN VENEZUELA 2016 REVENUES 2015 REVENUES REVENUES GROWTH (%) 2016 EMPLOYEES 2016 SOCIAL INVESTMENT 2016 PRODUCTIVITY 2016 PROFITABILITY % 2016 YIELD %

13 43.384.618,00 9.829.055,00 341,39% 1.430 N/A 4.489,77 1,07% 12,98%

CONSORCIO OLEAGINOSO PORTUGUESA (COPOSA)

SECTOR INSURANCE

YEARS IN VENEZUELA 2016 REVENUES 2015 REVENUES REVENUES GROWTH (%) 2016 EMPLOYEES 2016 SOCIAL INVESTMENT 2016 PRODUCTIVITY 2016 PROFITABILITY % 2016 YIELD %

BIMBO DE VENEZUELA

SECTOR CONSUMER GOODS YEARS IN VENEZUELA 2016 REVENUES 2015 REVENUES REVENUES GROWTH (%) 2016 EMPLOYEES 2016 SOCIAL INVESTMENT 2016 PRODUCTIVITY 2016 PROFITABILITY % 2016 YIELD %

AND SECTOR FOOD BEVERAGES

SEGUROS ALTAMIRA

21 43.617.349,60 18.346.752,70 137,74% N/A N/A N/A N/A N/A

DIAGEO VENEZUELA

YEARS IN VENEZUELA 2016 REVENUES 2015 REVENUES REVENUES GROWTH (%) 2016 EMPLOYEES 2016 SOCIAL INVESTMENT 2016 PRODUCTIVITY 2016 PROFITABILITY % 2016 YIELD %

EMPRESAS PMC

SECTOR INSURANCE

AMERICAN AIRLINES

SECTOR

SEGUROS MAPFRE LA SEGURIDAD

43 25.179.502,00 5.417.315,00 364,80% 912 69.288,00 10.961,22 23,85% 11,32%

REVENUES GROWTH (%)

2016 EMPLOYEES

AND SECTOR FOOD BEVERAGES YEARS IN VENEZUELA 2016 REVENUES 2015 REVENUES REVENUES GROWTH (%) 2016 EMPLOYEES 2016 SOCIAL INVESTMENT 2016 PRODUCTIVITY 2016 PROFITABILITY % 2016 YIELD %

49 24.233.307,00 7.857.875,00 208,40% N/A 856,40 N/A N/A N/A

2016 SOCIAL INVESTMENT (Thousand Bs)

100

TOP 100 COMPANIES

YEARS IN VENEZUELA 2016 REVENUES 2015 REVENUES REVENUES GROWTH (%) 2016 EMPLOYEES 2016 SOCIAL INVESTMENT 2016 PRODUCTIVITY 2016 PROFITABILITY % 2016 YIELD %

59 42.244.622,00 19.410.651,00 117,64% 2.360 N/A 6.816,40 2,39% 24,42%

YEARS IN VENEZUELA 2016 REVENUES 2015 REVENUES REVENUES GROWTH (%) 2016 EMPLOYEES 2016 SOCIAL INVESTMENT 2016 PRODUCTIVITY 2016 PROFITABILITY % 2016 YIELD %

SECTOR BANK

12 41.809.576,00 18.824.511,00 122,10% 2.773 N/A 6.901,47 2,65% 29,68%

MANUFACTURE OF PAPER AND PAPER PRODUCTS

105 36.008.760,19 19.487.844,68 84,78% 3.331 N/A 1.152,75 10,15% 6,29%

61 31.202.667,30 17.166.887,90 81,76% N/A N/A N/A N/A N/A

70 24.000.000,00 N/A N/A 1.180 1.500,00 3.389,83 1,32% 11,00%

2016 PRODUCTIVITY (OPERATIVE PROFIT / EMPLOYEE) (Thousand Bs per employee)

YEARS IN VENEZUELA 2016 REVENUES 2015 REVENUES REVENUES GROWTH (%) 2016 EMPLOYEES 2016 SOCIAL INVESTMENT 2016 PRODUCTIVITY 2016 PROFITABILITY % 2016 YIELD %

91 28.610.406,60 30.307.126,40 -5,60% N/A N/A N/A 12,37% 11,26%

ESTAR SEGUROS

SECTOR INSURANCE YEARS IN VENEZUELA 2016 REVENUES 2015 REVENUES REVENUES GROWTH (%) 2016 EMPLOYEES 2016 SOCIAL INVESTMENT 2016 PRODUCTIVITY 2016 PROFITABILITY % 2016 YIELD %

AND SECTOR FOOD BEVERAGES

SEGUROS QUALITAS

SECTOR HEALTH

15 40.445.629,00 14.801.627,00 173,25% 3.270 N/A 2.835,54 1,42% 16,13%

PRODUCTOS EFE

SECTOR INSURANCE YEARS IN VENEZUELA 2016 REVENUES 2015 REVENUES REVENUES GROWTH (%) 2016 EMPLOYEES 2016 SOCIAL INVESTMENT 2016 PRODUCTIVITY 2016 PROFITABILITY % 2016 YIELD %

YEARS IN VENEZUELA 2016 REVENUES 2015 REVENUES REVENUES GROWTH (%) 2016 EMPLOYEES 2016 SOCIAL INVESTMENT 2016 PRODUCTIVITY 2016 PROFITABILITY % 2016 YIELD %

SEGUROS LA OCCIDENTAL

CENTRO MÉDICO DE CARACAS

YEARS IN VENEZUELA 2016 REVENUES 2015 REVENUES REVENUES GROWTH (%) 2016 EMPLOYEES 2016 SOCIAL INVESTMENT 2016 PRODUCTIVITY 2016 PROFITABILITY % 2016 YIELD %

SECTOR BANK

MANUFACTURAS DE PAPEL (MANPA)

SECTOR

BANCO NACIONAL DE CRÉDITO

BANCO DEL TESORO

SECTOR BANK

19AÑOS

BANCO EXTERIOR

COMPANIES

15 23.600.354,70 6.396.618,30 268,95% N/A N/A N/A N/A N/A

2016 PROFITABILITY % (NET PROFIT / TOTAL ASSETS)

SECTOR INSURANCE YEARS IN VENEZUELA 2016 REVENUES 2015 REVENUES REVENUES GROWTH (%) 2016 EMPLOYEES 2016 SOCIAL INVESTMENT 2016 PRODUCTIVITY 2016 PROFITABILITY % 2016 YIELD %

70 23.441.321,70 11.197.050,30 109,35% N/A N/A N/A N/A N/A

2016 YIELD % (NET PROFIT / TOTAL REVENUES NON FINANCIAL COMPANIES)

Edición N0 355

N/A Not Available

100 COMPANIES

19AÑOS

TOP 100 COMPANIES

ENVASES VENEZOLANOS

SECTOR SUPPLIERS YEARS IN VENEZUELA 2016 REVENUES 2015 REVENUES REVENUES GROWTH (%) 2016 EMPLOYEES 2016 SOCIAL INVESTMENT 2016 PRODUCTIVITY 2016 PROFITABILITY % 2016 YIELD %

65 22.962.548,00 7.296.917,00 214,69% 1.212 182.352,00 7.502,67 22,63% 43,10%

YEARS IN VENEZUELA 2016 REVENUES 2015 REVENUES REVENUES GROWTH (%) 2016 EMPLOYEES 2016 SOCIAL INVESTMENT 2016 PRODUCTIVITY 2016 PROFITABILITY % 2016 YIELD %

44 19.000.000,00 5.000.000,00 280,00% 690 N/A 2.028,99 9,67% 4,58%

YEARS IN VENEZUELA 2016 REVENUES 2015 REVENUES REVENUES GROWTH (%) 2016 EMPLOYEES 2016 SOCIAL INVESTMENT 2016 PRODUCTIVITY 2016 PROFITABILITY % 2016 YIELD %

16 17.083.436,90 8.770.841,00 94,78% N/A N/A N/A N/A N/A

54 18.708.036,00 7.779.980,00 140,46% 1.826 N/A 2.720,36 2,32% 25,93%

2016 REVENUES (Thousand Bs)

2015 REVENUES (Thousand Bs)

Edición N0 355

YEARS IN VENEZUELA 2016 REVENUES 2015 REVENUES REVENUES GROWTH (%) 2016 EMPLOYEES 2016 SOCIAL INVESTMENT 2016 PRODUCTIVITY 2016 PROFITABILITY % 2016 YIELD %

24 18.683.878,60 9.053.115,60 106,38% N/A N/A N/A N/A N/A

MANN HUMMEL FILTRATION TECHNOLOGY VENEZUELA

AND SECTOR FOOD BEVERAGES YEARS IN VENEZUELA 2016 REVENUES 2015 REVENUES REVENUES GROWTH (%) 2016 EMPLOYEES 2016 SOCIAL INVESTMENT 2016 PRODUCTIVITY 2016 PROFITABILITY % 2016 YIELD %

220 22.226.319,00 25.467.976,00 -12,73% 456 135.144,00 14.525,34 27,15% 48,96%

SECTOR INSURANCE

ALIMENTOS MUNCHY

SECTOR INSURANCE

YEARS IN VENEZUELA 2016 REVENUES 2015 REVENUES REVENUES GROWTH (%) 2016 EMPLOYEES 2016 SOCIAL INVESTMENT 2016 PRODUCTIVITY 2016 PROFITABILITY % 2016 YIELD %

SEGUROS LA VITALICIA

SECTOR CONSUMER GOODS

BANESCO SEGUROS

SECTOR BANK

21 22.506.736,80 5.451.137,20 312,88% N/A N/A N/A N/A N/A

BANCO FONDO COMÚN

SECTOR RETAIL

YEARS IN VENEZUELA 2016 REVENUES 2015 REVENUES REVENUES GROWTH (%) 2016 EMPLOYEES 2016 SOCIAL INVESTMENT 2016 PRODUCTIVITY 2016 PROFITABILITY % 2016 YIELD %

RON SANTA TERESA

SECTOR INSURANCE

INVERSIONES LUVEBRAS

YEARS IN VENEZUELA 2016 REVENUES 2015 REVENUES REVENUES GROWTH (%) 2016 EMPLOYEES 2016 SOCIAL INVESTMENT 2016 PRODUCTIVITY 2016 PROFITABILITY % 2016 YIELD %

ZURICH SEGUROS

10 17.044.692,50 18.223.695,70 -6,47% 498 N/A -666,19 40,63% 10,44%

REVENUES GROWTH (%)

2016 EMPLOYEES

SECTOR SUPPLIERS YEARS IN VENEZUELA 2016 REVENUES 2015 REVENUES REVENUES GROWTH (%) 2016 EMPLOYEES 2016 SOCIAL INVESTMENT 2016 PRODUCTIVITY 2016 PROFITABILITY % 2016 YIELD %

51 16.906.640,00 9.344.362,00 80,93% 302 84.533,00 2.620,25 57,65% 67,61%

2016 SOCIAL INVESTMENT (Thousand Bs)

TOP 100 COMPANIES

50 SECTOR INSURANCE

YEARS IN VENEZUELA 2016 REVENUES 2015 REVENUES REVENUES GROWTH (%) 2016 EMPLOYEES 2016 SOCIAL INVESTMENT 2016 PRODUCTIVITY 2016 PROFITABILITY % 2016 YIELD %

24 21.743.709,30 7.245.244,60 200,11% N/A N/A N/A N/A N/A

11 18.676.618,00 3.943.805,00 373,57% 620 186.766,00 169,35 7,33% 0,54%

SECTOR YEARS IN VENEZUELA 2016 REVENUES 2015 REVENUES REVENUES GROWTH (%) 2016 EMPLOYEES 2016 SOCIAL INVESTMENT 2016 PRODUCTIVITY 2016 PROFITABILITY % 2016 YIELD %

22 16.463.160,78 2.962.562,86 455,71% 325 N/A 3.624,56 14,05% 5,61%

MANUFACTURE OF GLASS AND GLASS PRODUCTS

51 17.441.489,73 15.215.483,53 14,63% N/A N/A N/A -5,58% -8,26%

2016 PRODUCTIVITY (OPERATIVE PROFIT / EMPLOYEE) (Thousand Bs per employee)

SECTOR SUPPLIERS YEARS IN VENEZUELA 2016 REVENUES 2015 REVENUES REVENUES GROWTH (%) 2016 EMPLOYEES 2016 SOCIAL INVESTMENT 2016 PRODUCTIVITY 2016 PROFITABILITY % 2016 YIELD %

50 17.308.509,00 2.683.312,00 545,04% 370 5.024,00 5.787,84 3,03% 6,89%

TUBERÍAS RIGIDAS DE PVC

SECTOR INSURANCE YEARS IN VENEZUELA 2016 REVENUES 2015 REVENUES REVENUES GROWTH (%) 2016 EMPLOYEES 2016 SOCIAL INVESTMENT 2016 PRODUCTIVITY 2016 PROFITABILITY % 2016 YIELD %

53 21.193.587,30 16.738.010,70 26,62% 488 N/A 21.719,17 25,42% 44,78%

SEGUROS CATATUMBO

SECTOR HEALTH

YEARS IN VENEZUELA 2016 REVENUES 2015 REVENUES REVENUES GROWTH (%) 2016 EMPLOYEES 2016 SOCIAL INVESTMENT 2016 PRODUCTIVITY 2016 PROFITABILITY % 2016 YIELD %

TRANSPORT, CUSTOM AND LOGISTIC

MINI BRUNO SUCESORES

HUMANITAS ADMINISTRADORA DE RIESGOS

YEARS IN VENEZUELA 2016 REVENUES 2015 REVENUES REVENUES GROWTH (%) 2016 EMPLOYEES 2016 SOCIAL INVESTMENT 2016 PRODUCTIVITY 2016 PROFITABILITY % 2016 YIELD %

92 21.333.485,00 8.295.770,00 157,16% 1.859 N/A 4.588,39 3,05% 33,92%

FABRICA NACIONAL DE VIDRIO (PRODUVISA)

SECTOR RETAIL YEARS IN VENEZUELA 2016 REVENUES 2015 REVENUES REVENUES GROWTH (%) 2016 EMPLOYEES 2016 SOCIAL INVESTMENT 2016 PRODUCTIVITY 2016 PROFITABILITY % 2016 YIELD %

SECTOR

DIA DIA SUPERMERCADOS

19AÑOS

CLOVER INTERNACIONAL

SECTOR BANK YEARS IN VENEZUELA 2016 REVENUES 2015 REVENUES REVENUES GROWTH (%) 2016 EMPLOYEES 2016 SOCIAL INVESTMENT 2016 PRODUCTIVITY 2016 PROFITABILITY % 2016 YIELD %

COMPANIES

BANCO VENEZOLANO DE CRÉDITO

MULTINACIONAL DE SEGUROS

100

60 15.926.710,60 6.000.357,20 165,43% N/A N/A N/A N/A N/A

2016 PROFITABILITY % (NET PROFIT / TOTAL ASSETS)

AND SECTOR RUBBER PLASTIC YEARS IN VENEZUELA 2016 REVENUES 2015 REVENUES REVENUES GROWTH (%) 2016 EMPLOYEES 2016 SOCIAL INVESTMENT 2016 PRODUCTIVITY 2016 PROFITABILITY % 2016 YIELD %

32 15.413.706,00 3.579.380,00 330,63% 693 N/A 6.395,39 1,48% 3,68%

2016 YIELD % (NET PROFIT / TOTAL REVENUES NON FINANCIAL COMPANIES)

Edición N0 355

N/A Not Available

100 COMPANIES

19AÑOS

TOP 100 COMPANIES

SEGUROS CONSTITUCIÓN

SECTOR INSURANCE YEARS IN VENEZUELA 2016 REVENUES 2015 REVENUES REVENUES GROWTH (%) 2016 EMPLOYEES 2016 SOCIAL INVESTMENT 2016 PRODUCTIVITY 2016 PROFITABILITY % 2016 YIELD %

12 15.067.845,10 4.445.111,40 238,98% N/A N/A N/A N/A N/A

SECTOR YEARS IN VENEZUELA 2016 REVENUES 2015 REVENUES REVENUES GROWTH (%) 2016 EMPLOYEES 2016 SOCIAL INVESTMENT 2016 PRODUCTIVITY 2016 PROFITABILITY % 2016 YIELD %

71 22 11.713.756,70 3.869.594,40 202,71% N/A N/A N/A N/A N/A

77 MANUFACTURE OF NON METALLIC MINERAL PRODUCTS

41 9.918.112,28 2.696.765,00 267,78% 481 74.300,00 N/A N/A N/A

2015 REVENUES (Thousand Bs)

Edición N0 355

41 12.929.300,40 4.669.467,90 176,89% 1.541 480.698,31 470,16 11,34% 28,51%

SECTOR TELECOM

N/A 11.266.241,00 3.762.539,00 199,43% 918 N/A 4.367,62 2,37% 31,46%

YEARS IN VENEZUELA 2016 REVENUES 2015 REVENUES REVENUES GROWTH (%) 2016 EMPLOYEES 2016 SOCIAL INVESTMENT 2016 PRODUCTIVITY 2016 PROFITABILITY % 2016 YIELD %

22 10.517.151,70 1.889.196,80 456,70% 862 11.942,70 4.470,10 10,54% 19,19%

OCEÁNICA DE SEGUROS

SECTOR BANK YEARS IN VENEZUELA 2016 REVENUES 2015 REVENUES REVENUES GROWTH (%) 2016 EMPLOYEES 2016 SOCIAL INVESTMENT 2016 PRODUCTIVITY 2016 PROFITABILITY % 2016 YIELD %

YEARS IN VENEZUELA 2016 REVENUES 2015 REVENUES REVENUES GROWTH (%) 2016 EMPLOYEES 2016 SOCIAL INVESTMENT 2016 PRODUCTIVITY 2016 PROFITABILITY % 2016 YIELD %

SECTOR BANK YEARS IN VENEZUELA 2016 REVENUES 2015 REVENUES REVENUES GROWTH (%) 2016 EMPLOYEES 2016 SOCIAL INVESTMENT 2016 PRODUCTIVITY 2016 PROFITABILITY % 2016 YIELD %

SECTOR HEALTH

NETUNO

BANCO SOFITASA

2016 REVENUES (Thousand Bs)

18 14.095.335,00 7.381.022,00 90,97% 1.200 72.570,80 729,26 12,97% 51,52%

CERÁMICAS CARIBE

YEARS IN VENEZUELA 2016 REVENUES 2015 REVENUES REVENUES GROWTH (%) 2016 EMPLOYEES 2016 SOCIAL INVESTMENT 2016 PRODUCTIVITY 2016 PROFITABILITY % 2016 YIELD %

ENGENIEERING, CONSTRUCTION AND OTHER TECHNICAL ACTIVITIES

BANPLUS

SECTOR INSURANCE

SECTOR

HOSPITAL DE CLÍNICAS CARACAS

ASEGURADORA NACIONAL UNIDA UNISEGUROS

YEARS IN VENEZUELA 2016 REVENUES 2015 REVENUES REVENUES GROWTH (%) 2016 EMPLOYEES 2016 SOCIAL INVESTMENT 2016 PRODUCTIVITY 2016 PROFITABILITY % 2016 YIELD %

CONSTRUCTORA CONKOR

SECTOR INSURANCE

25 9.804.667,00 4.578.553,00 114,14% 1.983 N/A 527,00 0,55% 7,91%

REVENUES GROWTH (%)

2016 EMPLOYEES

YEARS IN VENEZUELA 2016 REVENUES 2015 REVENUES REVENUES GROWTH (%) 2016 EMPLOYEES 2016 SOCIAL INVESTMENT 2016 PRODUCTIVITY 2016 PROFITABILITY % 2016 YIELD %

10 9.656.079,50 2.204.691,90 337,98% N/A N/A N/A N/A N/A

2016 SOCIAL INVESTMENT (Thousand Bs)

100

TOP 100 COMPANIES

LA VENEZOLANA DE SEGUROS Y VIDA

YEARS IN VENEZUELA 2016 REVENUES 2015 REVENUES REVENUES GROWTH (%) 2016 EMPLOYEES 2016 SOCIAL INVESTMENT 2016 PRODUCTIVITY 2016 PROFITABILITY % 2016 YIELD %

62 12.524.724,20 5.477.393,10 128,66% N/A N/A N/A N/A N/A

74 35 10.229.643,80 2.486.028,70 311,49% 1.373 32.000,00 660,80 7,79% 5,21%

YEARS IN VENEZUELA 2016 REVENUES 2015 REVENUES REVENUES GROWTH (%) 2016 EMPLOYEES 2016 SOCIAL INVESTMENT 2016 PRODUCTIVITY 2016 PROFITABILITY % 2016 YIELD %

35 10.193.443,00 4.673.500,00 118,11% 1.603 N/A 995,43 1,14% 14,91%

67 9.146.098,00 4.844.395,20 88,80% 386 1.769,20 7.029,16 -12,21% -126,02%

2016 PRODUCTIVITY (OPERATIVE PROFIT / EMPLOYEE) (Thousand Bs per employee)

28 10.011.160,00 3.371.196,00 196,96% 889 N/A 4.655,66 2,76% 35,41%

SECTOR INSURANCE YEARS IN VENEZUELA 2016 REVENUES 2015 REVENUES REVENUES GROWTH (%) 2016 EMPLOYEES 2016 SOCIAL INVESTMENT 2016 PRODUCTIVITY 2016 PROFITABILITY % 2016 YIELD %

YEARS IN VENEZUELA 2016 REVENUES 2015 REVENUES REVENUES GROWTH (%) 2016 EMPLOYEES 2016 SOCIAL INVESTMENT 2016 PRODUCTIVITY 2016 PROFITABILITY % 2016 YIELD %

EUROBUILDING HOTELS

ATRIO SEGUROS MANUFACTURE OF PROCESSED METALLIC PRODUCTS

87 11.988.484,50 7.150.904,00 67,65% 828 58.451,00 3.792,31 8,08% 50,39%

SECTOR BANK

VICSON

YEARS IN VENEZUELA 2016 REVENUES 2015 REVENUES REVENUES GROWTH (%) 2016 EMPLOYEES 2016 SOCIAL INVESTMENT 2016 PRODUCTIVITY 2016 PROFITABILITY % 2016 YIELD %

MANUFACTURE OF PROCESSED METALLIC PRODUCTS

BANCO PLAZA

SECTOR BANK YEARS IN VENEZUELA 2016 REVENUES 2015 REVENUES REVENUES GROWTH (%) 2016 EMPLOYEES 2016 SOCIAL INVESTMENT 2016 PRODUCTIVITY 2016 PROFITABILITY % 2016 YIELD %

SECTOR

BANCO CARONÍ

SECTOR SUPPLIERS

SECTOR

64 12.515.046,00 3.712.676,00 237,09% 266 N/A 8.602,77 -1,48% -1,16%

RESTOVEN DE VENEZUELA

YEARS IN VENEZUELA 2016 REVENUES 2015 REVENUES REVENUES GROWTH (%) 2016 EMPLOYEES 2016 SOCIAL INVESTMENT 2016 PRODUCTIVITY 2016 PROFITABILITY % 2016 YIELD %

DOMINGUEZ & CIA

AND SECTOR FOOD BEVERAGES YEARS IN VENEZUELA 2016 REVENUES 2015 REVENUES REVENUES GROWTH (%) 2016 EMPLOYEES 2016 SOCIAL INVESTMENT 2016 PRODUCTIVITY 2016 PROFITABILITY % 2016 YIELD %

19AÑOS

CHARVENCA

SECTOR INSURANCE

COMPANIES

3 9.020.123,70 1.593.690,90 465,99% N/A N/A N/A N/A N/A

2016 PROFITABILITY % (NET PROFIT / TOTAL ASSETS)

AND SECTOR HOTELS TOURISM YEARS IN VENEZUELA 2016 REVENUES 2015 REVENUES REVENUES GROWTH (%) 2016 EMPLOYEES 2016 SOCIAL INVESTMENT 2016 PRODUCTIVITY 2016 PROFITABILITY % 2016 YIELD %

30 8.963.405,95 3.327.628,75 169,36% 1.548 N/A N/A N/A N/A

2016 YIELD % (NET PROFIT / TOTAL REVENUES NON FINANCIAL COMPANIES)

Edición N0 355

N/A Not Available

100 COMPANIES

19Aร OS

TOP 100 COMPANIES

DROCOSCA

SECTOR CONSUMER GOODS YEARS IN VENEZUELA 2016 REVENUES 2015 REVENUES REVENUES GROWTH (%) 2016 EMPLOYEES 2016 SOCIAL INVESTMENT 2016 PRODUCTIVITY 2016 PROFITABILITY % 2016 YIELD %

59 8.900.131,00 3.340.971,00 166,39% 358 1.389,00 760,35 9,68% 7,41%

SECTOR YEARS IN VENEZUELA 2016 REVENUES 2015 REVENUES REVENUES GROWTH (%) 2016 EMPLOYEES 2016 SOCIAL INVESTMENT 2016 PRODUCTIVITY 2016 PROFITABILITY % 2016 YIELD %

25 8.232.567,36 9.159.098,25 -10,12% 250 N/A N/A N/A N/A

YEARS IN VENEZUELA 2016 REVENUES 2015 REVENUES REVENUES GROWTH (%) 2016 EMPLOYEES 2016 SOCIAL INVESTMENT 2016 PRODUCTIVITY 2016 PROFITABILITY % 2016 YIELD %

17 7.474.159,00 6.053.198,00 23,47% 140 N/A 18.608,66 16,73% 194,88%

2016 REVENUES (Thousand Bs)

SECTOR YEARS IN VENEZUELA 2016 REVENUES 2015 REVENUES REVENUES GROWTH (%) 2016 EMPLOYEES 2016 SOCIAL INVESTMENT 2016 PRODUCTIVITY 2016 PROFITABILITY % 2016 YIELD %

2015 REVENUES (Thousand Bs)

Ediciรณn N0 355

YEARS IN VENEZUELA 2016 REVENUES 2015 REVENUES REVENUES GROWTH (%) 2016 EMPLOYEES 2016 SOCIAL INVESTMENT 2016 PRODUCTIVITY 2016 PROFITABILITY % 2016 YIELD %

57 8.699.213,23 1.409.623,20 517,13% 462 356,00 -1.487,68 3,22% 2,00%

25 8.231.293 8.558.498 -3.82 800 N/A 3598,86 8,40% 36,92 %

SECTOR INSURANCE YEARS IN VENEZUELA 2016 REVENUES 2015 REVENUES REVENUES GROWTH (%) 2016 EMPLOYEES 2016 SOCIAL INVESTMENT 2016 PRODUCTIVITY 2016 PROFITABILITY % 2016 YIELD %

N/A 8.126.639,40 3.309.621,80 145,55% N/A N/A N/A N/A N/A

CALOX INTERNATIONAL TECHNOLOGY, HARDWARE AND SOFTWARE / IT SERVICES ACTIVITIES

AND SECTOR FOOD BEVERAGES

SEGUROS FEDERAL

30 8.701.600,00 5.544.959,00 56,93% 197 8.541,00 8.337,81 0,98% 1,38%

SECTOR REAL STATE

DAYCOHOST

YEARS IN VENEZUELA 2016 REVENUES 2015 REVENUES REVENUES GROWTH (%) 2016 EMPLOYEES 2016 SOCIAL INVESTMENT 2016 PRODUCTIVITY 2016 PROFITABILITY % 2016 YIELD %

TECHNOLOGY, HARDWARE AND SOFTWARE / IT SERVICES ACTIVITIES

FONDO DE VALORES INMOBILIARIOS S.C.A.A.

SECTOR CONSULT FIRM

SECTOR

DEL MONTE ANDINA

SODEXHO PASS VENEZUELA

YEARS IN VENEZUELA 2016 REVENUES 2015 REVENUES REVENUES GROWTH (%) 2016 EMPLOYEES 2016 SOCIAL INVESTMENT 2016 PRODUCTIVITY 2016 PROFITABILITY % 2016 YIELD %

WINCOR NIXDORF

VIVIR SEGUROS

PHARMACEUTICAL

80 7.442.717,00 1.775.709,00 319,14% 473 N/A 4.755,50 6,24% 16,68%

REVENUES GROWTH (%)

2016 EMPLOYEES

SECTOR INSURANCE YEARS IN VENEZUELA 2016 REVENUES 2015 REVENUES REVENUES GROWTH (%) 2016 EMPLOYEES 2016 SOCIAL INVESTMENT 2016 PRODUCTIVITY 2016 PROFITABILITY % 2016 YIELD %

24 7.226.715,10 4.445.064,50 62,58% N/A N/A N/A N/A N/A

2016 SOCIAL INVESTMENT (Thousand Bs)

100

TOP 100 COMPANIES

DHL GLOBAL FORWARDING

SECTOR YEARS IN VENEZUELA 2016 REVENUES 2015 REVENUES REVENUES GROWTH (%) 2016 EMPLOYEES 2016 SOCIAL INVESTMENT 2016 PRODUCTIVITY 2016 PROFITABILITY % 2016 YIELD %

48 8.500.000,00 5.000.000,00 70,00% 82 10.000,00 -169.916,14 -229,19% -169,54%

PHARMACEUTICAL

67 8.058.116,00 3.900.770,00 106,58% 340 25.979,35 -1.328,08 -0,73% -1,36%

97 7.070.628,00 3.419.609,00 106,77% 350 N/A 7.240,01 13,71% 19,02%

SECTOR

ENGENIEERING, CONSTRUCTION AND OTHER TECHNICAL ACTIVITIES

YEARS IN VENEZUELA 2016 REVENUES 2015 REVENUES REVENUES GROWTH (%) 2016 EMPLOYEES 2016 SOCIAL INVESTMENT 2016 PRODUCTIVITY 2016 PROFITABILITY % 2016 YIELD %

66 7.853.949,80 6.699.068,20 17,24% 500 115.000,00 390,00 13,83% 4,69%

2016 PRODUCTIVITY (OPERATIVE PROFIT / EMPLOYEE) (Thousand Bs per employee)

SECTOR INSURANCE YEARS IN VENEZUELA 2016 REVENUES 2015 REVENUES REVENUES GROWTH (%) 2016 EMPLOYEES 2016 SOCIAL INVESTMENT 2016 PRODUCTIVITY 2016 PROFITABILITY % 2016 YIELD %

15 7.636.450,10 1.635.967,80 366,78% N/A N/A N/A N/A N/A

100

GREENTECH DE VENEZUELA

AND SECTOR FOOD BEVERAGES YEARS IN VENEZUELA 2016 REVENUES 2015 REVENUES REVENUES GROWTH (%) 2016 EMPLOYEES 2016 SOCIAL INVESTMENT 2016 PRODUCTIVITY 2016 PROFITABILITY % 2016 YIELD %

11 8.374.217,00 2.946.890,00 184,17% 743 N/A 6.528,04 3,44% 43,17%

PRODUCTOS ALIMENTICIOS KELLY´S

SECTOR TEXTIL

YEARS IN VENEZUELA 2016 REVENUES 2015 REVENUES REVENUES GROWTH (%) 2016 EMPLOYEES 2016 SOCIAL INVESTMENT 2016 PRODUCTIVITY 2016 PROFITABILITY % 2016 YIELD %

HISPANA DE SEGUROS

TELARES DE PALO GRANDE

YEARS IN VENEZUELA 2016 REVENUES 2015 REVENUES REVENUES GROWTH (%) 2016 EMPLOYEES 2016 SOCIAL INVESTMENT 2016 PRODUCTIVITY 2016 PROFITABILITY % 2016 YIELD %

40 8.417.916,00 11.177.244,00 -24,69% 790 N/A -1.642,81 -5,81% -14,86%

ZARAMELLA & PAVAN CONSTRUCTION COMPANY

BAYER

YEARS IN VENEZUELA 2016 REVENUES 2015 REVENUES REVENUES GROWTH (%) 2016 EMPLOYEES 2016 SOCIAL INVESTMENT 2016 PRODUCTIVITY 2016 PROFITABILITY % 2016 YIELD %

SECTOR BANK

92 SECTOR

BANCRECER

SECTOR HEALTH YEARS IN VENEZUELA 2016 REVENUES 2015 REVENUES REVENUES GROWTH (%) 2016 EMPLOYEES 2016 SOCIAL INVESTMENT 2016 PRODUCTIVITY 2016 PROFITABILITY % 2016 YIELD %

19AÑOS

CLÍNICA SANTA SOFÍA TRANSPORT, CUSTOM AND LOGISTIC

COMPANIES

33 6.955.070,00 7.189.170,00 -3,26% 234 91.000,00 2.467,26 3,52% 7,79%

2016 PROFITABILITY % (NET PROFIT / TOTAL ASSETS)

SECTOR YEARS IN VENEZUELA 2016 REVENUES 2015 REVENUES REVENUES GROWTH (%) 2016 EMPLOYEES 2016 SOCIAL INVESTMENT 2016 PRODUCTIVITY 2016 PROFITABILITY % 2016 YIELD %

TECHNOLOGY, HARDWARE AND SOFTWARE / IT SERVICES ACTIVITIES

17 6.829.765,00 9.839.253,37 -30,59% 72 N/A 274.338,86 N/A N/A

2016 YIELD % (NET PROFIT / TOTAL REVENUES NON FINANCIAL COMPANIES)

Edición N0 355

N/A Not Available

100

FINANCIAL ANALYSIS

COMPANIES

19AÑOS

GROWTH REVENUES FINANCIAL COMPANIES The sector of financial companies encompasses principally the banking and insurance sectors. At the top of the ranking is Zuma Seguros with a 638.61% growth in 2016 compared to 2015. The average growth of the 20 companies which are in this group throughout 2016 compared to 2015 is 336.81%. No

Company

Years in Venezuela

Sector

Revenues Growth (%)

2016 Revenues (Thousand Bs)

2015 Revenues (Thousand Bs)

Ranking Top 100 Companies 2017

Zuma Seguros

N/A

Insurance

638,61%

2.402.106,40

325.219,10

139

Seguros La Internacional

N/A

Insurance

583,93%

5.651.646,60

826.351,30

109

Seguros De Crédito La Mundial

N/A

Insurance

523,20%

435.719,40

69.916,50

193

Atrio Seguros

Insurance

465,99%

9.020.123,70

1.593.690,90

Seguros Universitas

Insurance

388,71%

56.090.410,40

11.477.252,80

Seguros Guayana

N/A

Insurance

374,29%

4.809.993,80

1.014.146,10

118

Hispana De Seguros

Insurance

366,78%

7.636.450,10

1.635.967,80

Oceánica De Seguros

Insurance

337,98%

9.656.079,50

2.204.691,90

Banco Agrícola De Venezuela

N/A

Bank

316,20%

4.742.842,00

1.139.550,00

119

Zurich Seguros

Insurance

312,88%

22.506.736,80

5.451.137,20

Seguros Ávila

N/A

Insurance

273,41%

5.514.752,40

1.476.847,30

111

Seguros Qualitas

Insurance

268,95%

23.600.354,70

6.396.618,30

Seguros La Previsora

103

Insurance

265,45%

63.364.522,30

17.338.986,70

Bolivariana De Seguros y Reaseguros

N/A

Insurance

259,74%

393.828,20

109.477,10

195

Banfanb

N/A

Bank

252,05%

2.206.804,00

626.850,00

142

Seguros Constitución

Insurance

238,98%

15.067.845,10

4.445.111,40

Seguros La Fé

N/A

Insurance

238,46%

1.261.745,10

372.790,30

159

Seguros Pirámide

Insurance

227,84%

50.982.459,00

15.550.941,30

Aseguradora Nacional Unida Uniseguros

Insurance

202,71%

11.713.756,70

3.869.594,40

Multinacional De Seguros

Insurance

200,11%

21.743.709,30

7.245.244,60

N/A: Not Available

Edición N0 355

FINANCIAL ANALYSIS

100 COMPANIES

19AÑOS

GROWTH REVENUES NON-FINANCIAL COMPANIES With a 2667.25% increase throughout 2016 compared to 2015, legal consultancy firm Landáez y Arcaya was at the top of the list within this sector. The average growth within this ranking throughout 2016 compared to 2015 is 827.45%. In the case of nonfinancial companies, this group comprises companies dedicated to various types of activities. Within this sector it is worthwhile mentioning principally the sectors related to IT, consumption goods, food and beverages and vendors, among others. No

Company

Years In Venezuela

Sector

Revenues Growth (%)

2016 Revenues (Thousand Bs)

2015 Revenues (Thousand Bs)

Ranking Top 100 Companies 2017

Landaez & Arcaya

Legal Services

2.667,25%

1.223.688,28

44.220,31

160

MBLM

Communications and Advertising

2.657,14%

965.000,00

35.000,00

167

Corporación Abside

Technology, Hardware and Software / IT Services Activities

1.475,53%

625.239,30

39.684,30

183

Arqui-Tec (Arquitec)

Engenieering, Construction and Other Technical Activities

1.016,21%

441.353,53

39.540,35

192

Industria Alimenticia Nacional de Cereales y Harinas (Mary Iancarina)

Food And Beverages

809,51%

103.745.327,67

11.406.748,00

Valebron & Cia

Consumer Goods

801,40%

4.198.623,93

465.790,49

123

MGL Global Logistics

Transport, Custom and Logistic

691,09%

1.143.552,00

144.554,00

162

Corporacion Interlink-18

Rubber and Plastic

591,77%

592.816,40

85.695,80

186

Empresa de Construcción San Antonio

Engenieering, Construction and Other Technical Activities

547,38%

1.547.999,61

239.117,45

154

Mini Bruno Sucesores

Suppliers

545,04%

17.308.509,00

2.683.312,00

Simoparma

Suppliers

528,98%

3.712.565,44

590.254,04

128

526,05%

4.942.867,00

789.532,00

117

ACBL De Venezuela

Transport, Custom and Logistic

Del Monte Andina

Food and Beverages

517,13%

8.699.213,23

1.409.623,20

Corporación Unidigital 1220

Technology, Hardware and Software / IT Services Activities

479,18%

954.969,80

164.883,56

169

Farmatodo

Retail

468,77%

559.972.886,00

98.453.988,00

Coca-Cola Femsa

Food And Beverages

458,25%

574.607.581,00

102.929.250,00

Netuno

Telecom

456,70%

10.517.151,70

1.889.196,80

Humanitas Administradora de Riesgos

Health

455,71%

16.463.160,78

2.962.562,86

Globeth

Suppliers

435,21%

1.282.825,21

239.686,07

157

Cigarrera Bigott

Manufacture of Tobacco

420,64%

366.438.488,80

70.382.812,00

Edición N0 355

100

FINANCIAL ANALYSIS

COMPANIES

19AÑOS

EMPLOYERS FINANCIAL Banco de Venezuela is at the top of this list with a total number of 10,741 employees for 2016. The 20 largest employers in this ranking gather a great total of 72,226 employees. It is worthwhile mentioning that banking activities are still one of the economic activities that generate the most jobs in the nation. Downsizing within this group of companies was on average 4.l43% compared to 2015. No

Company

Years in Venezuela

Sector

2016 Employees

2015 Employees

Employees Growth (%)

Ranking Top 100 Companies 2017

Banco de Venezuela

127

Bank

10.741

10.758

-0,16%

Banesco

Bank

8.982

10.529

-14,69%

Banco Bicentenario

Bank

8.734

8.395

4,04%

Mercantil Servicios Financieros

Financial Services

8.370

9.857

-15,09%

Banco Occidental de Descuento

Bank

6.191

6.766

-8,50%

BBBVA Banco Provincial

Bank

5.250

5.653

-7,13%

Banco Nacional de Crédito

Bank

3.270

3.177

2,93%

Banco del Tesoro

Bank

2.773

2.677

3,59%

Bancaribe

Bank

2.677

2.870

-6,72%

Banco Exterior

Bank

2.360

2.313

2,03%

Banco Sofitasa

Bank

1.983

2.086

-4,94%

Banco Venezolano de Crédito

Bank

1.859

1.909

-2,62%

Banco Fondo Común

Bank

1.826

2.022

-9,69%

Banco Caroní

Bank

1.603

1.784

-10,15%

Banco Activo

Bank

1.064

1.114

-4,49%

104

100% Banco

Bank

952

996

-4,42%

106

Seguros Caracas de Liberty Mutual

Insurance

946

1.288

-26,55%

Banplus

N/A

Bank

918

886

3,61%

Banco Plaza

Bank

889

802

10,85%

Banco Agrícola se Venezuela

N/A

Bank

838

843

-0,59%

119

N/A: Not Available

Edición N0 355

FINANCIAL ANALYSIS

100 COMPANIES

19AÑOS

EMPLOYERS NON-FINANCIAL Leading this ranking with 6,200 employees is Coca-Cola FEMSA. Within this category, there are various sectors included in the ranking, the most salient of which are retail, food and beverages and various manufacturing companies. On average, the expansion in the roster of employees in this list throughout 2016 compared to 2015 was 2%. Years in Venezuela

Sector

2016 Employees

2015 Employees

Employees Growth (%)

Ranking Top 100 Companies 2017

Coca-Cola Femsa

Food and Beverages

6.200

7.331

-15%

Supermercados Unicasa

Retail

3.913

4.152

-6%

Manufacturas de Papel (Manpa)

105

Manufacture of Paper and Paper Products

3.331

3.262

Empresas Garzón

Retail

2.459

2.240

10%

Pepsico Alimentos

Food and Beverages

1.803

2.836

-36%

Ford Motor de Venezuela

Automotive

1.763

2.179

-19%

Eurobuilding Hotels

Hotels and Tourism

1.548

998

55%

Hospital de Clínicas Caracas

Health

1.541

1.811

-15%

1.432

1.600

-11%

Company

Industrias Unicon

Manufacture of Iron and Steel

Empresas PMC

Food and Beverages

1.430

1.538

-7%

Cargill de Venezuela

Food and Beverages

1.425

1.531

-7%

Vocem 2013 Teleservicios

Telecom

1.416

1.962

-28%

137

Restoven de Venezuela

Suppliers

1.373

1.478

-7%

Clinicas Sanitas

Health

1.321

1.399

-6%

121

Envases Venezolanos

Suppliers

1.212

1.360

-11%

Engenieering, Construction and Other Technical Activities

1.200

520

131%

Constructora Conkor

Centro Médico de Caracas

Health

1.180

1.192

-1%

Bimbo de Venezuela

Food and Beverages

1.094

1.150

-5%

Corimon

Chemical

1.035

946

Consorcio Oleaginoso Portuguesa (Coposa)

Food and Beverages

912

870

Edición N0 355

100

FINANCIAL ANALYSIS

COMPANIES

19AÑOS

SOCIAL INVESTMENT For the fifth consecutive year, the financial sector is the leader of the ranking of companies engaging in social investments in the nation, it being understood as the investment made to fund projects that seek to enhance the quality of life of the employees and their family members, as well as local communities and society at large. This year, Mercantil Servicios Financieros took first place with Bs 3,890,950,000, followed by Banesco with 2.247.620.000 and food company Hermo with Bs 1,010,980,000. No

Company

Years in Venezuela

Sector

2016 Social Investment (Thousand Bs)

Ranking Top 100 Companies 2017

Mercantil Servicios Financieros

Financial Services

3.890.950,00

Banesco

Bank

2.247.620,00

Hermo

Food And Beverages

1.010.980,00

Coca-Cola Femsa

Food And Beverages

759.458,00

Hospital de Clínicas Caracas

Health

480.698,31

Seguros Caracas de Liberty Mutual

Insurance

456.154,00

Cigarrera Bigott

Manufacture Of Tobacco

232.700,00

Dia Dia Supermercados

Retail

186.766,00

Envases Venezolanos

Suppliers

182.352,00

BBVA Banco Provincial

Bank

171.515,45

Venequip

Suppliers

170.000,00

Farmatodo

Retail

162.364,00

Diageo Venezuela

Consumer Goods

143.268,88

Ron Santa Teresa

220

Consumer Goods

135.144,00

Zaramella & Pavan Construction Company

Engenieering, Construction And Other Technical Activities

115.000,00

Industrias Unicon

Manufacture Of Iron And Steel

112.000,00

Cargill de Venezuela

Food And Beverages

102.544,00

Corimon

Chemical

100.000,00

Productos Alimenticios Kelly´S

Food And Beverages

91.000,00

Mann Hummel Filtration Technology Venezuela

Suppliers

84.533,00

Edición N0 355

FINANCIAL ANALYSIS

100 COMPANIES

19AÑOS

PRODUCTIVITY Based on the productivity index used in the Top Companies survey which is the operational profitability divided by the number of employees, tech company Greentech de Venezuela reached first place within this ranking with a total of Bs. 274,338,860 per employee. On this occasion, Diageo Venezuela reached second place with Bs. 93,055,960 per employee and Seguros Altamira reached 3rd place with Bs. 62,085,070. No

Company

Years in Venezuela

Sector

2016 Productivity (Operative Profit / Employee) (Thousand Bs Per Employee)

Ranking Top 100 Companies 2017

Greentech de Venezuela

Technology, Hardware and Software / IT Services Activities

274.338,86

100

Diageo Venezuela

Consumer Goods

93.055,96

Seguros Altamira

Insurance

62.085,07

Distribuidora Equiofica

Suppliers

50.064,14

112

Corimon

Chemical

32.727,75

Cargill de Venezuela

Food and Beverages

28.390,40

Clover Internacional

Transport, Custom and Logistic

21.719,17

Grinta Grupo Integrado de Tecnología Avanzada

Technology, Hardware and Software / IT Services Activities

21.541,43

166

Daycohost

Technology, Hardware and Software / IT Services Activities

18.608,66

Corporación Unidigital 1220

Technology, Hardware and Software / IT Services Activities

18.417,37

169

Vopak Venezuela

Transport, Custom and Logistic

16.558,11

120

Industria Alimenticia Nacional de Cereales y Harinas (Mary Iancarina)

Food and Beverages

16.453,96

MBLM

Communications and Advertising

16.071,43

167

Ron Santa Teresa

220

Consumer Goods

14.525,34

MGL Global Logistics

Transport, Custom And Logistic

12.367,86

162

ACBL de Venezuela

Transport, Custom and Logistic

12.316,42

117

BBVA Banco Provincial

Bank

12.257,68

Simoparma

Suppliers

12.149,57

128

Ericsson

Telecom

11.575,00

103

Consorcio Oleaginoso Portuguesa (Coposa)

Food and Beverages

10.961,22

Valebron & Cia

Consumer Goods

10.192,13

123

Banco de Venezuela

127

Bank

9.450,33

Pepsico Alimentos

Food and Beverages

8.778,36

Charvenca

Food and Beverages

8.602,77

Nautipesca

Food and Beverages

8.571,43

188

Edición N0 355

100 COMPANIES

19AÑOS

FINANCIAL ANALYSIS

PROFITABILITY The profitability formula measured as operational profits divided by the assets gave as a result that tech company Grinta Grupo Integrado de Tecnología Avanzada was number one in the ranking with 7.357%, a very high percentage in comparison to the rest of the 24 companies in that ranking which on average resulted in 87.22%. In this group the IT sectors stood out with five representatives and the sectors of food and beverages, transportation/ customs and logistics as well as communications and advertising had three representatives. No

Company

Years in Venezuela

Sector

2016 Profitability % (Net Profit / Total Assets)

Ranking Top 100 Companies 2017

Grinta Grupo Integrado de Tecnología Avanzada

Technology, Hardware and Software / IT Services Activities

7.357,77%

166

Industria Alimenticia Nacional de Cereales y Harinas (Mary Iancarina)

Food and Beverages

437,45%

Supermercados Unicasa

Retail

316,17%

Blue Note Publicidad

Communications and Advertising

173,91%

197

Laratel Farmacia

Retail

156,29%

141

Vopak Venezuela

Transport, Custom and Logistic

132,03%

120

Corporación de Mercadeo Emotivo

Telecom

105,42%

170

Corporación Abside

Technology, Hardware And Software / IT Services Activities

64,97%

183

Grupo Zuliano

N/A

Financial Services

62,73%

182

Soutec

Technology, Hardware And Software / IT Services Activities

62,13%

172

Mann Hummel Filtration Technology Venezuela

Suppliers

57,65%

Nölck Red America

Communications and Advertising

52,03%

230

Pepsico Alimentos

Food and Beverages

47,85%

47,50%

167

MBLM

Communications and Advertising

Unidad Oftalmológica Gonzalez Sirit

Health

46,45%

181

Aguilar, Godoy y Asociados (Sagra)

Consult Firm

45,41%

218

Alimentos Munchy

Food and Beverages

40,63%

Distribuidora Equiofica

Suppliers

38,91%

112

Zetta

Technology, Hardware and Software / IT Services Activities

33,03%

133

L.A. Sistemas

Technology, Hardware And Software / IT Services Activities

32,71%

210

RGA Ingeniería y Proyectos

Engenieering, Construction and Other Technical Activities

31,86%

219

Laboratorio Izerh

Health

28,88%

211

Ron Santa Teresa

220

Consumer Goods

27,15%

Taurel & Cia

106

Transport, Custom and Logistic

26,82%

125

Clover Internacional

Transport, Custom and Logistic

25,42%

Edición N0 355

FINANCIAL ANALYSIS

100 COMPANIES

19AÑOS

YIELD The yield formula measured as net profit divided by total sales resulted in tech company Daycohost taking first place with 194.88%, a high indicator compared to the rest of the companies in the ranking which on average totaled 39.52%, and in which the most often represented sectors were vendors for the industrial sector, technology, engineering and construction, as well as healthcare and the chemical sector, among others. No

Company

Years in Venezuela

Sector

2016 Yield % (Net Profit / Total Revenues Non Financial Companies)

Ranking Top 100 Companies 2017

Daycohost

Technology, Hardware and Software / IT Services Activities

194,88%

Equilab Telecom

Technology, Hardware and Software / IT Services Activities

78,30%

231

Mann Hummel Filtration Technology Venezuela

Suppliers

67,61%

Distribuidora Equiofica

Suppliers

56,18%

112

Constructora Conkor

Engenieering, Construction and Other Technical Activities

51,52%

Dominguez & Cia

Manufacture of Processed Metallic Products

50,39%

Ron Santa Teresa

220

Consumer Goods

48,96%

Vopak Venezuela

Transport, Custom and Logistic

47,53%

120

Protinal

N/A

Suppliers

47,39%

116

Clover Internacional

Transport, Custom and Logistic

44,78%

Envases Venezolanos

Suppliers

43,10%

Valebron & Cia

Consumer Goods

42,97%

123

Bimbo De Venezuela

Food and Beverages

40,45%

MBLM

Communications and Advertising

39,38%

167

Grinta Grupo Integrado de Tecnología Avanzada

Technology, Hardware and Software / IT Services Activities

37,45%

166

Fondo de Valores Inmobiliarios S.C.A.A.

Real State

36,92 %

Unidad Oftalmologica Gonzalez Sirit

Health

36,60%

181

Aguilar, Godoy y Asociados (Sagra)

Consult Firm

30,66%

218

Hospital de Clínicas Caracas

Health

28,51%

Inversiones Resansil

Engenieering, Construction and Other Technical Activities

27,41%

205

Arqui-Tec (Arquitec)

Engenieering, Construction and Other Technical Activities

23,30%

192

Aficheras Nacionales

Communications and Advertising

22,70%

194

Pastas Capri

Food and Beverages

21,48%

108

Laboratorio Izerh

Health

21,06%

211

Distribuidora de Productos Catódicos (Diprocave)

Chemical

20,52%

203

Corimon

Chemical

20,21%

N/A: Not Available

Edición N0 355

100

FINANCIAL ANALYSIS

COMPANIES

19AÑOS

EXPORTERS Clover Internacional, a company focusing on providing solutions in the area of customs, transportation and logistics, with revenues of Bs. 7,704,380.00, was at the head of the list, which comprises companies from various sectors including consumption goods, IT and several types of manufactured goods. Years in Venezuela

Sector

2016 Exports (Thousand Bs)

Ranking Top 100 Companies 2017

Clover Internacional

Transport, Custom and Logistic

7.704.380,00

Diageo Venezuela

Consumer Goods

6.060.804,00

5.078.000,00

Company

1 2 3

Cerámicas Caribe

Manufacture of Non Metallic Mineral Products

Tuberías Rigidas De PVC

Rubber and Plastic

3.083.572,00

Bayer

Pharmaceutical

3.018.538,00

Inelectra

Engenieering, Construction and Other Technical Activities

2.737.824,00

Mann Hummel Filtration Technology Venezuela

Suppliers

1.690.664,00

DHL Global Forwarding

Transport, Custom and Logistic

1.300.000,00

Propileno de Falcon Profalca

Chemical

1.275.675,00

158

Wincor Nixdorf

Technology, Hardware and Software / It Services Activities

657.630,00

Greentech de Venezuela

Technology, Hardware and Software / It Services Activities

649.775,22

100

Netuno

Telecom

358.294,90

330.000,00

167

MBLM

Communications and Advertising

Corimon

Chemical

184.041,00

Bekesantos

Technology, Hardware and Software / It Services Activities

146.611,40

173

S.c Johnson & Son de Venezuela

Consumer Goods

90.528,59

131

Drocosca

Consumer Goods

81.327,00

Envases Mundial

Suppliers

31.386,90

163

Ferro Aluminio

Chemical

14.625,00

144

Cigarrera Bigott

Manufacture of Tobacco

7.798,50

Edición N0 355

SECTOR BY SECTOR ANALYSIS

100 COMPANIES

19AÑOS

BANKING According to information furnished by the Superintendence of Banking Institutions (SUDEBAN) the number of operating banking institutions as of the end of December of last year was thirty-one (31), distributed in twentythree (23) universal banks; one (1) commercial bank; two (2) banks under special law treatment; four (4) micro-funding banks and (1) municipal credit agency. There are twenty-four (24) private capital-owned institutions and they represent 77.42% of the total number of institutions in the sector, principally universal and commercial banks. There are seven (7) state capital-owned institutions, equivalent to 22.58% of the sector. There are 3,504 branches in the banking sector, distributed all over the national geography and they employ 73,516 persons. Continuing on with SUDEBAN´s annual statistical report for 2016, as of the end of 2016, the assets owned by the banking sector totaled Bs. 13,070,588 million, a 172.87% growth in comparison to the balance as of the end of 2015, which was Bs. 4,790,000 million. The net credit portfolio for the banking sector by year-end 2016 reached Bs. 5,900,773 million, increasing by 139.27% in relation to the balance in 2015 (Bs. 2,466,179 million). Total liabilities for the banking sector as of the end of 2016 reached Bs. 12,413,561 million, equivalent to a 178.81% hike in comparison to the year-end 2015, when it was Bs. 4,452,341 million. No

Company

The new savings deposits in the banking sector as of the end of 2016 reached Bs. 11,364,859 million, evidencing a 170.19% spike in comparison to 2016, when they totaled Bs. 4,206,214 million. As of the end of 2016, sight deposits in the banking sector totaled Bs. 9,543,535 million and savings deposits Bs. 1,403,531 million. Comparing these two balances to those registered as of the end of 2015, there was a 184%, 77% and 116.89% increase respectively in sight deposits (Bs. 3,351,304 million) and saving deposits (Bs. 647,110 million), respectively. Term deposits as of December 2016 totaled Bs. 44,091 million, which is lower than the balance recorded as of the end of 2015 (Bs. 51,574 million), thereby evidencing a 14.51% drop. The patrimony of the financial institutions in the banking sector as of December 31st, 2016 totaled Bs. 657,027 million, or a 94.58% increase in comparison to 2015 when it was Bs. 337,659 million. Accrued financial revenues for the banking sector as of the end of 2016 totaled Bs. 1,013,013 million, representing a 131% growth in comparison to 2015 (Bs. 438,525 million). Finally, the net result during JanuaryDecember 2016 reached Bs. 259,807 million, increasing by 82.95%, compared to the accrued result as of the end of the January-December 2015 period, when it totaled Bs. 142,010 million.

Years in Venezuela

2016 Total Financial Income (Thousand Bs)

2016 Employees

2016 Productivity (Operative Profit / Employee) (Thousand Bs Per Employee)

Ranking Top 100 Companies 2017

Banesco

173.780.917,00

8.943

8.260,16

BBVA Banco Provincial

139.729.135,00

5.250

10.563,63

Banco Mercantil

112.887.235,00

6.629

4.212,88

Banco Occidental de Descuento

78.669.836,00

6.191

3.375,03

Bancaribe

46.773.501,00

2.677

4.957,57

Banco Bicentenario

43.918.219,00

8.734

1.171,40

Banco Exterior

42.244.622,00

2.360

6.816,40

Banco del Tesoro

41.809.576,00

2.773

6.901,47

Banco Nacional de Crédito

40.445.629,00

3.270

2.835,54

Banco Venezolano de Crédito

21.333.485,00

1.859

4.588,39

Edición N0 355

100

SECTOR BY SECTOR ANALYSIS

COMPANIES

19AÑOS

CHEMICAL In its watershed report corresponding to the fourth quarter of 2016, the Venezuelan Association of the Chemical and Petrochemical Sector (ASOQUIM) indicated that this sector (petrochemical companies, sundry chemicals and the intermediate chemical sector) had presented a huge drop in volumes produced. Eighty-two point nine percent of the companies surveyed for this report showed an average drop of 37.9% of volumes produced compared to 2015. According to this same report, the access to national and international raw materials was the principal limiting factor. The government´s debt No

Company

Years in Venezuela

2016 Revenues (Thousand Bs)

2016 Employees

2016 Productivity (Operative Profit / Employee) (Thousand Bs Per Employee)

2016 Social Investment (Thousand Bs)

Ranking Top 100 Companies 2017

Corimon

79.360.000,00

1.035

32.727,75

100.000,00

Ferro Aluminio

1.983.859,00

160

958,39

12.890,00

144

Propileno de Falcón Profalca

1.275.675,00

-11.478,31

1.776,00

158

Distribuidora de Productos Catódicos (Diprocave)

280.076,67

2.566,37

N/A

203

Novergy Chemicals

967,00

-3.910,56

N/A

234

N/A: Not Available

of nearly US$ 540 million to international vendors for imports received and not paid has been one of the main reasons why foreign funding is no longer available for the companies in the sector, which directly impacts the flow of domestic and foreign supplies towards the sector. Of the companies subjected to drops in production volumes, the subsector most greatly affected was that of the intermediate chemical sector (since 58.9% of the companies were affected) whereas the subsectors of related products, the intermediate chemical sector and the petrochemical sector dropped by 24%, 13.8% and 3.4%, respectively.

Edición N0 355

SECTOR BY SECTOR ANALYSIS

100 COMPANIES

19AÑOS

COMMUNICATIONS AND ADVERTISING The high inflation rates and persistent lack of a large number of products have modified the consumption habits of the Venezuelans, changing how they consume, what they consume and how much they consume. According to estimations by the International Monetary Fund (IMF) the real Gross Domestic Product (GDP) dropped 18% in 2016, which translates into a plummeting fall in the nation´s production capacity which ultimately maintains the already persistent scarcity which - according to Datanálisis - in September 2016 totaled close to 78% in the Caracas area. As previously mentioned the inflation rate is another determining factor for changes in consumption patterns. According to estimations by Ecoanalítica, the 2015-2016 inter-annual inflation was 315%. In the end, the sum of all these factors has meant a drop No

Company

in consumption of close to 11%, according to estimations by Datanálisis in September 2016. For the advertising industry these changes in consumption patterns have a high incidence since, in a market where the majority of shelves are empty, entrepreneurs have few incentives to invest in the advertising of products not found on them. According to Fabiana Culshaw, of Mercado magazine, companies which continue investing in advertising and marketing have the sufficient financial clout to do so. However, these campaigns are geared towards reinforcing brands and corporate social responsibility and not the promotion of new products and services. According to Culshaw, this situation has forced companies to redefine their marketing strategies, putting the focus on advertising in digital and social media, which is cheaper than conventional means.

Years in Venezuela

2016 Revenues (Thousand Bs)

2016 Employees

2016 Productivity (Operative Profit / Employee) (Thousand Bs Per Employee)

2016 Social Investment (Thousand Bs)

Ranking Top 100 Companies 2017

MBLM

965.000,00

16.071,43

20.000,00

167

MMS Comunicaciones de Venezuela

606.796,00

110

-547,72

N/A

184

ARS Publicidad Venezuela

600.500,00

103

245,34

N/A

185

Aficheras Nacionales

422.941,00

100

1.314,64

N/A

194

Blue Note Publicidad

351.000,00

1.340,00

400,00

197

Masquedigital

27.000,00

N/A

225

Nölck Red America

20.627,00

143,28

928,00

230

Guts Advertising

5.000,00

N/A

233

N/A: Not Available

Edición N0 355

100 COMPANIES

19AÑOS

SECTOR BY SECTOR ANALYSIS

CONSUMER GOODS According to figures presented by Nielsen consultant company, consumption contracted by 37.5% influenced by the effect of the availability and prices, between 2016 and 2017. Compared to the prices, according to statistics presented by the abovementioned consultant, multiple elevated variations took place in 2016, specifically in January (335%), June (617%) and December (746%). These high price hikes have multiple causes, the most direct of which is the increase in the inflation index in the past few years; in fact, up until 2016 the inflation was the highest since 1951, the earliest year with statistics in the nation which - according to the Centro de Documentación y Análisis Social (in English, Social Documentation and Analysis Center) of the Venezuelan Federation of Teachers (CENDAS-FMV) reached 433.9%. CENDAS-FMV conducted an intercontinental inflation ranking corresponding to 2016, in which Venezuela reached the top position. Besides this, a report was drafted presenting the various inflation rates from January 2016 to January 2017, reflected in basic family basket products in which the goods with the highest results were personal hygiene and household cleaning products at 1,307.9%, followed by the food basket at 481.9%. The elevated costs of these articles have significantly dwindled the purchase power of the population, all of which have been No

Company

subject to discussion on multiple occasions, as during the speech given by Luis Maturen, the general manager of Datos survey company at the 2017 VenAmCham Economic Prospects meeting, entitled “The market, the consumers and public opinion”. During his intervention, Maturen affirmed that 93% of the population purchased in 2017 half or less than half of what they needed to eat, including A and B economic strata, thereby proving the considerable 86% increase in prices compared to those in 2015. Consequently there is evidence of major changes in consumption patterns, which were also explained by Maturen, whereby now the priority expenses of the Venezuelans is 94% food, family healthcare expenses 31%, payment of basic services 28% and personal hygiene and care products 27%, when historically these latter were the expenses of greatest importance. Besides, expenditures previously very commonspread in the population have now been left behind as secondary expenses such as eating out at 35%, entertainment outside one´s home at 32% and surprisingly, the consumption of beer at 28%. Coupled to this, according to CENDASFMV, the number of minimum wages needed to pay the family food basket in 2016 is 20.10, and the wages required for the basic family basket is 27.40.

Years in Venezuela

2016 Revenues (Thousand Bs)

2016 Employees

2016 Productivity (Operative Profit / Employee) (Thousand Bs Per Employee)

2016 Social Investment (Thousand Bs)

Ranking Top 100 Companies 2017

Cigarrera Bigott

366.438.488,80

850

N/A

232.700,00

Diageo Venezuela

39.269.613,00

166

93.055,96

143.268,88

Ron Santa Teresa

220

22.226.319,00

456

14.525,34

135.144,00

Drocosca

8.900.131,00

358

760,35

1.389,00

Valebron & Cia

4.198.623,93

177

10.192,13

N/A

123

S.C Johnson & Son de Venezuela

3.397.224,33

101

4.315,49

2.341,00

131

Ponce & Benzo

2.329.008,00

149

1.123,60

2.440,00

140

Oster de Venezuela

1.881.749,00

307

1.337,84

932,00

146

Rene Desses de Venezuela

1.700.000,00

3.094,16

2.000,00

150

Mead Johnson Nutrition Venezuela

1.389.730,00

-39.555,88

18.000,00

156

N/A: Not Available

Edición N0 355

SECTOR BY SECTOR ANALYSIS

100 COMPANIES

19AÑOS

PYMES According to an article in IESA´s Debate magazine, small and medium-sized companies (Pymes for their acronyms in Spanish) can be created based on the need to escape an unfavorable watershed with the intention of innovating. According to the same article, the life of these companies is usually short, and the importance of the state is highlighted as the enabler for the development of the Pymes. Throughout 2016 the small and mediumsized companies represented one of the sectors hardest hit by the crisis. According to an interview published in El Nacional, economist Asdrúbal Oliveros stated that the difficulties accessing credit were a limiting factor in the margin of maneuver these companies have to overcome the obstacles posed by the crisis. In turn, the recurring salary hikes have had a strong negative impact on the pymes since labor expenses go up, according to Oliveros. No

Company

Sector

On the other hand, in the quarterly watershed report, the Venezuelan Confederation of Industrialists (CONINDUSTRIA) shed light on the situation endured by the small and mediumsized companies in 2016. According to this report, the principal obstacles experienced by the pymes throughout last year were the political uncertainty and restricted access to raw materials, which has been more severely restricted in this sector according to that publication which stated that 45% of medium-sized companies and 60.7% of small companies had experienced a major hit to their inventories of merchandise. The drops in the available supplies and the abovementioned problems provoked a big drop in production levels, resulting in 57.1% and 57.6% of the small and medium-sized companies to affirm that their production levels had decreased considerably.

2016 Productivity 2016 Social Years in 2016 Revenues 2016 (Operative Profit / Investment Venezuela (Thousand Bs) Employees Employee) (Thousand (Thousand Bs) Bs Per Employee)

Ranking Top 100 Companies 2017

Almatech

Technology, Hardware and Software / IT Services Activities

28.062,38

N/A

224

Masquedigital

Communications And Advertising

27.000,00

N/A

225

Microjuris de Venezuela

Legal Services

26.866,00

-153,81

N/A

226

Smartbasegroup

Technology, Hardware and Software / IT Services Activities

26.672,80

806,45

2.213,80

227

Salas de Arte Cinematográfico Circuito Gran Cine

Artistic Creative Activities and Entertainment

23.983,40

-3.563,23

959,30

228

Banco Internacional de Desarrollo

Bank

N/A

23.312,00

161,90

N/A

229

Nölck Red America

Communications And Advertising

20.627,00

143,28

928,00

230

Equilab Telecom

Technology, Hardware and Software / IT Services Activities

11.389,00

-55,00

N/A

231

Guts Advertising

Communications and Advertising

5.000,00

N/A

233

Novergy Chemicals

Chemical

967,00

-3.910,56

N/A

234

N/A: Not Available

Edición N0 355

100 COMPANIES

19AÑOS

SECTOR BY SECTOR ANALYSIS

ENGINEERING AND CONSTRUCTION According to declarations by Juan Andrés Sosa, the chair of the Venezuelan Chamber of Construction, the situation in the construction sector throughout last year was very serious. The result of this situation is the low productivity in nationalized public companies, which are working at 10% of their capacity. In this regard, economist Anabella Abadi of Grupo ODH Consultor indicated that the sector was nationalized since it was deemed to be strategic but, contrary to the performance it showed while in the hands of the private sector, in the hands of the public sector it has been poor. Likewise, according to Sosa, the housing policy promoted by the State has turned out to be inefficient, since only 5% of the population has benefitted. On the other hand, Sosa indicated that the sector has been affected by the deterioration in credit lines, indicating that the principal banking entity offered very limited sums for the construction of buildings. On the other hand, she mentioned that the situation of the cement factories is rather similar, since they are operating at 40% of their capacity.

Company

Years in Venezuela

2016 Revenues (Thousand Bs)

2016 Employees

2016 Productivity (Operative Profit / Employee) (Thousand Bs Per Employee)

2016 Social Investment (Thousand Bs)

Ranking Top 100 Companies 2017

Inelectra

47.872.242,00

800

3.292,54

11.488,00

Constructora Conkor

14.095.335,00

1200

729,26

72.570,80

Fondo de Valores Inmobiliarios S.C.A.A.

8.231.293,00

800

3598,8

N/A

Zaramella & Pavan Construction Company

7.853.949,80

500

390,00

115.000,00

Empresa de Construcción San Antonio

1.547.999,61

105

2.783,03

N/A

154

Arqui-Tec (Arquitec)

441.353,53

3.171,31

1.545,00

192

Inversiones Resansil

252.416,00

3.249,70

N/A

205

Trinalta

90.801,00

N/A

217

RGA Ingeniería Y Proyectos

76.232,90

935,36

202,00

219

N/A: Not Available

As an aggregate the sector operated at 10% capacity, mainly due to the constant devaluation of the local currency and the situation of the cement manufacturers. Likewise, Carlos Albert González, the chairman of the real estate chamber of Venezuela, indicated that the primary sector which is dedicated to drafting projects and constructing housing contracted by 90%, whereas the secondary sector declined by 65% compared to 2015. On the other hand, vendor companies for the domestic industries were largely affected throughout 2016 due to the low availability of foreign currency associated principally to the decline in the oil industry in terms of Venezuelan crude oil basket prices as well as the real production, according to OPEC numbers. Based on estimations by Ecoanalitica, throughout 2016 the alternative market funded 34.4% of total private imports, leaving a patent sign of the industries dedicated to this type of activities presenting difficulties operating normally, and with a special emphasis on companies that do not carry out activities that merit specific foreign currency allocations as is the case of companies in the healthcare or food sectors.

Edición N0 355

SECTOR BY SECTOR ANALYSIS

100 COMPANIES

19Aร OS

SUPPLIERS No

Company

Years in Venezuela

2016 Revenues (Thousand Bs)

2016 Productivity 2016 Employees (Operative Profit / Employee) (Thousand Bs Per Employee)

2016 Social Investment (Thousand Bs)

Ranking Top 100 Companies 2017

Venequip

58.097.000,00

139,00

-2.647,48

170.000,00

Manufacturas de Papel (Manpa)

105

36.008.760,19

3.331,00

1.152,75

N/A

Envases Venezolanos

22.962.548,00

1.212,00

7.502,67

182.352,00

Fabrica Nacional de Vidrio (Produvisa)

17.441.489,73

N/A

Mini Bruno Sucesores

17.308.509,00

370,00

5.787,84

5.024,00

Mann Hummel Filtration Technology Venezuela

16.906.640,00

302,00

2.620,25

84.533,00

Dominguez & Cia

11.988.484,50

828,00

3.792,31

58.451,00

Restoven de Venezuela

10.229.643,80

1.373,00

660,80

32.000,00

Cerรกmicas Caribe

9.918.112,28

481,00

N/A

74.300,00

Vicson

9.146.098,00

386,00

7.029,16

1.769,20

Distribuidora Equiofica

5.474.652,00

104,00

50.064,14

N/A

112

Moore de Venezuela

5.270.311,00

375,00

-1.569,10

N/A

114

Protinal

N/A

5.075.502,00

N/A

116

Simoparma

3.712.565,44

16,00

12.149,57

N/A

128

Globeth

1.282.825,21

19,00

4.698,52

N/A

157

Envases Mundial

1.108.484,30

39,00

5.828,97

N/A

163

Press Venezuela Corp.

682.436,72

38,00

812,78

N/A

177

Hospitalar

463.545,00

130,00

55,71

65.000,00

191

Laboratorios Geminis

286.988,00

34,00

79,32

4.687,00

202

Tecnomed J. Trapp

227.204,82

45,00

352,28

N/A

206

Master Electric

121.373,20

8,00

1.830,06

N/A

214

N/A: Not Available

Ediciรณn N0 355

100 COMPANIES

19AÑOS

SECTOR BY SECTOR ANALYSIS

FOOD AND BEVERAGES According to statements by Juan Pablo Olalquiaga, the chairman of the Venezuelan Confederation of Industries (CONINDUSTRIA), the debt maintained by the government with the private sector of close to US$ 12 billion hinders vendors from dispatching supplies to Venezuela. This factor has particularly affected the food sector on which the Venezuelan Chamber of Foodstuffs Industries (CAVIDEA) informed that as of the end of the first quarter of 2016 the debt with the vendors abroad totaled US$ 1.6 billion. The dwindling liquidation of foreign currency has significantly impacted the operation capacity of the industries, as reflected in the figures furnished by CONINDUSTRIA that indicate that for 2016 the companies were working at 36% of their installed capacity. According to CAVIDEA´s report, the benchmark companies in the food sector for the first ten months in 2016 had suffered a 21% decline in production compared to the same time frame in 2015.

Manuel Larrazábal, the chairman of CAVIDEA, indicated that a large part of the production of packages has been suspended, affecting in turn the food industry, including Tetrapack and aluminum packaging which are the hardest to find. The increased lack of foodstuffs and the lack of foreign currency have exerted pressure on the price hikes. The latest prognosis by the International Monetary Fund (IMF) stated that the increase was 476% compared to 2015. In light of this panorama, CAVIDEA published four measures agreed with the sector in 2016, as follows: 1. Permit the immediate and sufficient access to foreign currency; 2. Define mechanisms to refinance payments under acceptable terms and conditions for the vendors; 3. Incentivate domestic production instead of importing finished products; 4. Adjust and review the prices of the regulated products so that the manufacturers can cover their production costs. 2016 Productivity (Operative 2016 Profit / Employee) Employees (Thousand Bs Per Employee)

2016 Social Investment (Thousand Bs)

Ranking Top 100 Companies 2017

N/A 28.390,40 N/A

759.458,00 102.544,00 N/A

1 8 9

549

16.453,96

N/A

84.838.719,00 50.549.000,00 43.384.618,00 36.511.385,00 28.610.406,60

1.803 850 1.430 1.094 N/A

8.778,36 5.848,24 4.489,77 3.894,62 N/A

8.615,00 1.010.980,00 N/A 35.000,00 N/A

13 25 31 37 40

25.179.502,00

912

10.961,22

69.288,00

49 10 64 57 33 60 64 18

24.233.307,00 17.044.692,50 12.515.046,00 8.699.213,23 6.955.070,00 6.254.283,24 5.731.938,00 500.000,00

N/A 498 266 462 234 380 540 35

N/A -666,19 8.602,77 -1.487,68 2.467,26 N/A 2.752,33 8.571,43

856,40 N/A N/A 356,00 91.000,00 N/A N/A N/A

43 60 69 85 99 105 108 188

Company

Years in Venezuela

2016 Revenues (Thousand Bs)

1 2 3

Coca-Cola Femsa Cargill de Venezuela Proagro Industria Alimenticia Nacional De Cereales y Harinas (Mary Iancarina) Pepsico Alimentos Hermo Empresas PMC Bimbo De Venezuela Productos EFE Consorcio Oleaginoso Portuguesa (Coposa) Productos Piscicolas Propisca Alimentos Munchy Charvenca Del Monte Andina Productos Alimenticios Kelly’s Industrias Iberia Pastas Capri Nautipesca

14 30 N/A

574.607.581,00 144.725.521,00 141.724.700,00

6.200 1.425 N/A

103.745.327,67

48 76 13 24 91

4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18

N/A: Not Available

Edición N0 355

SECTOR BY SECTOR ANALYSIS

100 COMPANIES

19AÑOS

HEALTHCARE Just as last year the healthcare sector, comprising clinics, laboratories and companies dedicated to labor security, continues presenting an adequate service but with many insufficiencies for its optimal performance, due to the deterioration in electric power and drinking water services, the lack of medical resources, supplies and implements, the loss of qualified medical staff and an infrastructure affected by the lack of investments, among other issues. Based on the results of the third nationwide survey on hospitals (ENH for its acronyms in Spanish) conducted by the Venezuelan Healthcare Observatory (OVS for its acronyms in Spanish) in alliance with the organisation entitled Médicos por la Salud (in English, Doctors for Health), indicated that as of August 2016, 76% of the nation´s hospitals had severe lacks of medicines or they were inexistent; 81% of hospital centers showed a lack of medical and surgical material and 87% presented shortages of catheters and probes.

Also, 95% of the nation´s hospitals where the survey was applied (a total of 92) reported severe flaws or inoperable lab services and 80% had no equipment for tomographies. Another of the data found by the ENH 2016 referred to food in hospitals; 63.6% of pediatric services had no baby formula and 27% had limited quantities. In general, nutrition services functioned with flaws in 70.9% of the hospitals. On the other hand, according to Fundación Cáritas Venezuela through a nutritional evaluation, malnutrition in the last quarter of 2016 revealed acute malnutrition scenarios in 53% of children younger than five at various scales: 28% is at risk due to malnutrition, 15% show signs of mild affection; 7% have moderate malnutrition and the more severe cases reach 3% of severe malnutrition. The epidemiological bulletin published by the Ministry of Health stated that there was a 30% rise in child mortality and 65% in maternal mortality in 2015 and 2016: from 256 deceased women in 2015 it raised to 456 in 2016.

2016 Revenues (Thousand Bs)

2016 Employees

2016 Productivity (Operative Profit / Employee) (Thousand Bs Per Employee)

2016 Social Investment (Thousand Bs)

Ranking Top 100 Companies 2017

Company

Years in Venezuela

Centro Médico de Caracas

24.000.000,00

1.180

3.389,83

1.500,00

Humanitas Administradora de Riesgos

16.463.160,78

325

3.624,56

N/A

Hospital De Clínicas Caracas

12.929.300,40

1.541

470,16

480.698,31

Clínica Santa Sofía

8.417.916,00

790

-1.642,81

N/A

Clinicas Sanitas

4.488.917,00

1.321

88,21

N/A

121

Centro Médico Paso Real

1.864.940,82

545

245,43

40.556,80

147

Unidad Oftalmologica Gonzalez Sirit

656.200,37

5.197,07

4.325,25

181

Laboratorio Izerh

151.228,07

7.610,39

N/A

211

N/A: Not Available

Edición N0 355

100

SECTOR BY SECTOR ANALYSIS

COMPANIES

19AÑOS

TOURISM According to the special report by Prodavinci entitled “Volar desde Venezuela: datos de una crisis” (in English, ¨Flying from Venezuela: data of a crisis¨), the number of weekly flight seats on international airlines fell 63% in 4 years. Coupled to this, the Association of Airlines in Venezuela (ALAV), which groups domestic and international airlines, recorded a drop of 37,728 seats offered by international companies between 2013 and 2017. According to statements by the representatives of the foreign companies, this contraction is due to it being increasingly more expensive and insecure to operate in the nation. International airline flight routes from Maiquetía offer close to 30 thousand seats per week, which represent 34% of the average number offered by 4 other airports in the Latin American region. Foreign airlines offer 72 seats per 100 thousand inhabitants on international routes. The number of these seats offered has significantly diminished in the past four (4) years, going from 192 seats in 2013 to 83 seats in 2016. Similarly, the global offer of seats from Venezuela to international destinations on foreign airlines has dropped in recent years from 57,105 in 2013 to 25,680 in 2016. In fact, the availability in 2013 was 352 flights per week on foreign airlines. This frequency plummeted to 136 as of December 2016. On the other hand, the weekly offer of seats in 2016 was 23,040 and in 2015 it was 27,920. These severe drops were due to the tremendous reduction in foreign airlines operating in the republic, which went from 31 in 2013 to 16 in 2016. The International Association of Airborne Transportation has conducted a survey No

Company

Years in Venezuela

2016 Revenues (Thousand Bs)

2016 Employees

2016 Productivity (Operative Profit / Employee) (Thousand Bs Per Employee)

2016 Social Investment (Thousand Bs)

Ranking Top 100 Companies 2017

Eurobuilding Hotels

8.963.405,95

1.548,00

N/A

Inversiones Aparcity

1.754.906,63

100,00

N/A

148

Avemarep

260.000,00

200,00

N/A

204

Cacaoni Lodge

180.000,00

20,00

2.000,00

1.000,00

209

Promotora Turística Wao

148.663,40

50,00

774,63

5.102,00

212

N/A: Not Available

and the results indicated the first five (5) nations in which airlines have problems repatriating funds, Venezuela taking the first place at US$ 3,780 million, followed by Nigeria, Sudan, Egypt and Angola. According to statistics provided by the National Federation of Hotels of Venezuela (FENAHOVEN), during 2014-2016 hotel occupancy dropped by 20.12%, which is the opposite of the figures obtained during 20132015 when it grew 2.93%. Now then, in 2016 the state with the highest occupancy rate was Aragua with 55.63%, contrasting that to 2015 when the state with the highest occupancy rate was Nueva Esparta state, with 82.31%. The state with the lowest occupancy rate for 2016 was Barinas at 28.57%, following last year´s trend when its rate was 42.34%. Aragua state, the state with the highest occupancy rate in 2016, contracted by 15.76% compared to 2015. On the other hand, Nueva Esparta state, the state with the highest occupancy rate in 2015, retracted 29.28% in 2016. Regarding the vacation season, the statistics reflect a change in the behavior of the population, since the month with the highest occupancy rate for 2016 was January at 53.14%, whereas in 2015 the most popular month for vacationing was August, at 65.87%. The month with the lowest levels of vacation activity for 2016 was September at 34.07%, contrary to 2015, when the lowest was in December, at 51.78%. During the 2014-2016 period the month with the largest drop was August with a 30.98% drop and the month which changed the least was January, at 2.77%.

Edición N0 355

SECTOR BY SECTOR ANALYSIS

100 COMPANIES

19AÑOS

INSURANCE According to the Superintendence of Insurance Activities (SUDEASEG), as of 2016 there were 51 active insurance companies constituted in Venezuela. ln its annual summary entitled “seguros en numbers” (in English, ¨insurances in numbers), the production de Primas Netas Cobradas throughout 2016, including accepted reinsurances, reached Bs 872,900,977, or a 165% increase in nominal numbers compared to the previous year. The share of the companies in the Venezuelan insurance market in production, measured by the number of net premiums collected for personal insurance premiums, patrimonial premiums and labor obligation and/or liability premiums, is comprised as follows: in the first place with 18.08% is Caracas de Liberity Mutual C.A. Seguros, followed by Mercantil C.A. Seguros and Horizonte C.A. Seguros with 9.71% and 7.62%, respectively. Likewise, in 2016 the insurance companies paid out Bs. 420,431,843 thousand for accidents in direct insurance premiums, or a 193% increase with respect to the sums paid No

Company

throughout 2015 and as of the end of the 2016 tax year, forty-three (43) of the fortyeight (48) active insurance companies in the Venezuelan insurance market received revenues in the amount of Bs. 41,015,585 thousand and five (5) presented losses in the amount of Bs. 2,907,131 thousand, originating a global positive result of Bs. 38,108,453 thousand. This sector has been affected by the inflation, the increase in crimes and the loss of purchase power in the population and consequently, it has become increasingly harder to pay insurance premiums which are constantly readjusted to the inflation. Likewise, the lack of spare parts and supplies complicate the panorama of the insurance companies in fulfilling their activities. According to the figures furnished by the report of the Chamber of Insurance Companies in Venezuela (CAV), “During the first semester of 2016 the reduction in real terms on the net collected premiums was accentuated since the sector went from shrinking -114% in the first quarter of 2016 de -114% to -181% as of the end of the first semester of this year”.

Years in Venezuela

2016 Total Net Premiums Charged (Thousand Bs)

2016 Employees

2016 Productivity (Operative Profit / Employee) (Thousand Bs Per Employee)

2016 Social Investment (Thousand Bs)

Ranking Top 100 Companies 2017

Seguros Caracas de Liberty Mutual

158.855.000,00

946

-11.110,84

456.154,00

Seguros Mercantil

84.758.798,00

N/A

Seguros Horizonte

66.491.616,70

N/A

Seguros La Previsora

103

63.364.522,30

N/A

Seguros Universitas

56.090.410,40

N/A

Seguros Pirámide

50.982.459,00

N/A

Seguros Mapfre La Seguridad

43.617.349,60

N/A

Seguros La Occidental

31.202.667,30

N/A

Seguros Altamira

25.529.317,40

636

62.085,07

57.591,40

Seguros Qualitas

23.600.354,70

N/A

N/A: Not Available

Edición N0 355

100

SECTOR BY SECTOR ANALYSIS

COMPANIES

19AÑOS

PHARMACEUTICALS The pharmaceutical sector has been severely affected due to the difficulties accessing foreign currency and the price controls, which result in a significant reduction in the offer of medicines. According to records kept by the Pharmaceutical Federation of Venezuela (Fefarven) from the middle of 2015 up to the end of 2016, a minimum of 40 independent pharmacies have shut down. It must also be taken into consideration that in Venezuela there is only one pharmacy per 7,000 inhabitants, when in other countries of the world there are one per 2,000, thereby making it hard for these pharmacies to cover the high demand for drugs. The Chamber of the Pharmaceutical Industry (CIFAR) stated that the problems faced by the sector are principally generated due to the lack of supplies, longstanding debts and low production. Tito López, the chairman of the chamber, said that the installed production capacity No

Company

Years in Venezuela

2016 Revenues (Thousand Bs)

2016 Employees

2016 Productivity (Operative Profit / Employee) (Thousand Bs Per Employee)

2016 Social Investment (Thousand Bs)

Ranking Top 100 Companies 2017

Bayer

8.058.116,00

340

-1.328,08

25.979,35

Calox International

7.442.717,00

473

4.755,50

N/A

Novartis Venezuela

3.152.769,00

262

-2.737,53

N/A

134

Productos Roche

2.511.154,00

-359.994,87

N/A

138

Laboratorios Politécnicos Nacionales

733.331,00

1.343,52

N/A

175

Laboratorios Spefar Venezolanos

700.000,00

160

0,19

N/A

176

N/A: Not Available

in the nation, including the plants of their affiliates, is in the order of 282,602,806 units, but currently the operating capacity is barely 150,649,806 units, or 58%. The 24 companies affiliated to the conglomerate generate 4,748 direct jobs. CIFAR affirmed that there are foreign currency liquidations pending in the sum of US$ 665.8 million and in 2016 they only received US$ 79.3 million, 11.9% of the total. Likewise, 90% of the raw material is imported and the international vendors have suspended the credit lines due to the delays in pending liquidations. Despite the -33.25% drop in the market of pharmaceuticals (per units) in 2016, CIFAR stated that its affiliate companies were responsible for supplying 41.5% of the medicines needed by the Venezuelan population.

Edición N0 355

SECTOR BY SECTOR ANALYSIS

100 COMPANIES

19AÑOS

RETAIL Three-digit inflation, plummeting imports, changes in consumption patterns, shutdowns and changes in the priorities for the sector, represented the greatest difficulties for the retail sector in Venezuela throughout 2016. According to estimations by Ecoanalítica consultancy firm, the inter-annual inflation rate as of October 2016 was 315%, thereby exacerbating the loss of purchase power in local currency and a big impact on the consumers. This situation has led the companies in the sector to adapt to the new needs of the general public. According to a report published by Euromonitor International, other difficulties faced by the sector are the hardships accessing foreign currency and the constant devaluation of the bolívar compared to the dollar. Based on the report, foreign exchange restrictions signified a large reduction in the number of imports which - according to statements by president Maduro - dropped 52% as of the end of 2016. The National Association of Supermarkets and Self-service Stores (ANSA) underscored that the difficulties endured by the sector to this date are No

Company

related to changes in the consumption habits of the Venezuelans. According to Luis Rodríguez, president of ANSA, the consumption needs have changed to such an extent that consumers have given less importance to aspects such as the experience in the sales floor and the ease of access such as parking spaces, ample hallways, etc. In the end, this means that consumers value principally the possibility of finding the products that cover their basic needs and counting on a variety of brands offering various price ranges. Likewise, Toni Pellicer of Nielsen consultancy firm indicated that the preoccupations of the sector as of the end of 2016 were: 1) recovering a normal shopping experience; 2) Maintaining sales floor profitability, and 3) engaging in better relations with the vendors. In this regard, according to Pellicer, retailers are taking refuge in alliances with vendors, changing store sizes, reducing the sales floor dimensions and revising the logistics of the reception of price-regulated products in order to overcome the obstacles posed by the crisis.

Years in Venezuela

2016 Revenues (Thousand Bs)

2016 Employees

2016 Productivity (Operative Profit / Employee) (Thousand Bs Per Employee)

2016 Social Investment (Thousand Bs)

Ranking Top 100 Companies 2017

Farmatodo

559.972.886,00

N/A

162.364,00

Supermercados Unicasa

99.859.015,20

3.913

1.068,65

7.248,70

Empresas Garzón

72.648.409,62

2.459

751,00

17.012,43

Inversiones Luvebras

19.000.000,00

690

2.028,99

N/A

Dia Dia Supermercados

18.676.618,00

620

169,35

186.766,00

Laratel Farmacia

2.206.966,00

212

450,42

66.208,00

141

Inversiones Bohio

338.973,00

820,29

3,00

199

N/A: Not Available

Edición N0 355

100 COMPANIES

19AÑOS

SECTOR BY SECTOR ANALYSIS

TECHNOLOGY, HARDWARE AND SOFTWARE / IT SERVICES ACTIVITIES Throughout the last decade the technology sector traditionally kept up its sustained growth, mainly due to the increased penetration of users on the Internet, the boom of mobile technologies and the widespread availability of new technologies. According to data by the National Telecommunications Commission (CONATEL) the number of mobile phone subscribers increased from 5,477,172 to 29,472,633 during the 2000-2010 period. Nevertheless, the past three years have not shown the same trend in the sector, even during the first three years of this decade. According to CONATEL, the number of subscribers contracted 14%. Something similar is taking place in the radio broadcasting sector, where the penetration of cable broadcasting services reduced by 3% from 2015 to 2016. Likewise, according to numbers by the Venezuelan Confederation of Industrialists No

Company

1 2 3 4 5

Wincor Nixdorf Daycohost Greentech de Venezuela Corporación XDV Zetta Soluciones de Localizacióntracker GPS Summa Sistemas Grinta Grupo Integrado de Tecnología Avanzada Corporación Unidigital 1220 Soutec Bekesantos Hilti Venezuela Telenorma Corporación Abside Laser Computación y Periféricos Vikua L.A. Sistemas Almatech Smartbasegroup Equilab Telecom

6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20

N/A: Not Available

Edición N0 355

(CONINDUSTRIA), the technology sector was one of the most hit throughout 2016. The survey used to draft the watershed report showed that 100% of the companies in the sector indicated that they suffered drastic raw material inventory reductions and production levels. Likewise, according to the survey conducted by the IT committee of the Venezuelan American Chamber of Commerce and Industry (VenAmCham), where several companies participated, the main concerns of the sector were principally the payment conditions for vendors in foreign currency, the inflation dynamics, personnel turnover and technological challenges. The sector is also studying challenges and strategies for the coming years, prioritizing the development of foreign markets, deepening its relations with client bases and developing the representation of products and services for third parties.

Years in 2016 Revenues Venezuela (Thousand Bs) 2016 Employees

2016 Productivity (Operative Profit / Employee) (Thousand Bs Per Employee)

2016 Social Investment (Thousand Bs)

Ranking Top 100 Companies 2017

30 17 17 53 3

8.701.600,00 7.474.159,00 6.829.765,00 3.529.111,00 3.370.992,00

197 140 72 280 29

8.337,81 18.608,66 274.338,86 4.981,79 6.055,21

8.541,00 N/A N/A N/A 17.560,00

84 94 100 130 133

2.905.284,00

225

489,39

5.275,00

135

1.728.000,00

156

792,95

8.300,00

149

970.912,47

21.541,43

1.036,00

166

954.969,80

18.417,37

N/A

169

3 40 25 61 5

849.966,59 759.059,90 750.000,00 667.861,26 625.239,30

40 140 48 50 34

1.193,13 318,54 N/A -5.529,40 3.642,70

7.000,00 290,00 N/A 12.600,00 N/A

172 173 174 179 183

317.380,95

-8.347,46

N/A

201

6 32 25 12 21

212.839,42 177.747,00 28.062,38 26.672,80 11.389,00

82 48 6 15 6

1.425,05 1.421,06 N/A 806,45 -55,00

N/A 7.500,00 N/A 2.213,80 N/A

208 210 224 227 231

SECTOR BY SECTOR ANALYSIS

100 COMPANIES

19AÑOS

TELECOMMUNICATIONS Based on figures furnished by CONATEL, the National Telecommunications Commission, communications activities saw a 78.09% increase in investments in 2016 compared to 2015, representing 24,791 million bolivars. Also related to its expansion, it showed a noticeable 109.93% increase in revenues in contrast to the previous year. The high profit margins significantly increased the taxes collected from this sector, in excess of 11,086 million bolivars in 2016, varying by 98.38% in the numbers recorded in 2015. However, mobile telephony continues to be the main dynamizing factor in the sector, representing 54.17% of all the revenues received in 2016. In regards to mobile telephony there is an increase in mobile data traffic which in 2016 grew by 31.12%, clearly reflecting the upward trend of the “mobile revolution” as a predominant factor in the connection to the Internet and other communication networks. Mobile telephony lines are not far behind since for 2016 the estimate was 89 active telephone lines per 100 inhabitants. Mobile phones have become the leaders in the sector since they enable connection to all types of networks. Thus, in 2016, 80.6% of subscribers accessed the Internet through their cell phones. In contrast, local landline telephones grew by barely 3.85% compared to 2015, whereas voice messaging through mobile telephony increased by 4,31% during the same period. Text messaging has dropped in recent years, as reflected in intra-network messages in 2016 which decreased by 2.49% and messages sent through other networks decreased by 3.54%. No

Company

Compañía Anónima Nacional Teléfonos De Venezuela - CANTV 2 Netuno 3 Ericsson 4 Vocem 2013 Teleservicios 5 Corporación de Mercadeo Emotivo 6 Brightstar de Venezuela N/A: Not Available 1

Other services with drops in 2016 was cable services, the number of subscribers of which fell by 2.91%, estimating that in 2016 there were 66 cable service subscribers per 100 households. Referring to radio broadcasting services, the total number of radio aficionados in 2015 was 2,544 and 2,363 in 2016. Thus, for 2016, there were 2,380 active radio aficionados, 83.79% of which were men, mostly from the capital district, which in 2016 had 336 active radio aficionados, the highest number in the nation. Despite such a favorable panorama reflected in CONATEL´s research with respect to the development of the communications sector, statements by Ricardo Martínez, the chair of the National Chamber of Telecommunications Services (CASETEL) seem to indicate that the past few years have been quite damaging for the sector. In the program entitled “Techno-finance” during an interview with Fran Monroy, the representative of CASETEL pointed out various aspects the telecommunications sector has had to face due to the crisis, the main one of which is the fact that telecommunications in Venezuela are the cheapest in the world. Among the more salient points are the debts in foreign currency of the telecommunications companies, the nil availability of foreign currency to reinvest in the sector (a necessary aspect to offer a quality service and be at the cutting edge of technology), the brain drain of specialized technical staff, serious problems of vandalism which have diminished the quality of the service, and the two-year-plus lag in the adjustment of rates and tariffs. 2016 Productivity 2016 Social Ranking Top 2016 Profit / Employee) Investment 100 Companies Employees (Operative (Thousand Bs Per Employee) (Thousand Bs) 2017

Years in Venezuela

2016 Revenues (Thousand Bs)

79.450.123,00

N/A

22 69 17 18 17

10.517.151,70 6.304.056,66 2.733.053,00 906.370,01 672.617,80

862 260 1.416 158 6

4.470,10 11.575,00 75,36 -145,11 -78.179,23

11.942,70 N/A N/A 18,59 N/A

73 103 137 170 178

Edición N0 355

100

SECTOR BY SECTOR ANALYSIS

COMPANIES

19AÑOS

TRANSPORTATION, CUSTOMS AND LOGISTICS It is important to highlight that transportation is one of the main elements within the logistics sector. Through this activity it is possible to materialize one of the primordial objectives of international trade, which is the mobilization of merchandise from one point to another as part of sales and purchase contracts. The situation in recent years has been worrisome. The infrastructure shows signs of obsolescence and lack of investments, thereby bringing about obstacles to the Venezuelan logistics and economic sector. According to the International Logistics Corporation there are more than 300 airports in Venezuela only a third of which are paved and about half a dozen are apt for international flights. In the category of land transportation, the nation has over 90 thousand kilometers of highways, de only 40% of which are paved. Railways have not been developed and the few existing ones are not interconnected.

Company

Years in Venezuela

2016 Revenues (Thousand Bs)

2016 Employees

2016 Productivity (Operative Profit / Employee) (Thousand Bs Per Employee)

2016 Social Investment (Thousand Bs)

Ranking Top 100 Companies 2017

American Airlines

40.180.000,00

172

N/A

Clover Internacional

21.193.587,30

488

21.719,17

N/A

Dhl Global Forwarding

8.500.000,00

-169.916,14

10.000,00

Acbl De Venezuela

4.942.867,00

150

12.316,42

N/A

117

Vopak Venezuela

4.717.784,00

154

16.558,11

11.492,00

120

Taurel & Cia

106

3.869.820,00

391

-1.604,65

N/A

125

Mgl Global Logistics

1.143.552,00

12.367,86

2.500,00

162

Acebron

391.823,00

1.592,43

N/A

196

Agencia Naviera Guam

123.210,00

1.092,05

1.200,00

213

Logic Service (Upy3)

100.000,00

N/A

216

N/A: Not Available

The logistics, distribution and transportation sector is closely related to the Gross Domestic Product (GDP), as stated by the Association of Logistics of Venezuela (ALV) and the International Logistics Corporation. If there is a huge economic contraction resulting from the current crisis, the contraction in the sector shall be greater. The lack of updated port infrastructure (the principal mode of international transportation) and the scarce operating capacity in the nation´s ports have resulted in a drop in the activity compared to other nations in the region. This situation is discouraging within the sphere of the Venezuelan logistics sector, as well as a sign of risk for foreign investors in world trade. As part of the activation of the “production engines”, Venezuela tried to take into consideration its maritime ports as strategic in the realm of international transportation and logistics, key elements in the process of exporting non-traditional products. However, the increased controls and requests for documents have delayed clearance processes.

Edición N0 355

SECTOR BY SECTOR ANALYSIS

100 COMPANIES

19AÑOS

AUTOMOTIVE Based on statistics furnished by the Automotive Chamber of Venezuela (CAVENEZ) the production of vehicles plummeted by -84.43% or 18,300 units in 2015 and 2,849 in 2016, reaching the lowest level in the past 18 years. Contrasting December 2015 and 2016 there were also major reductions in imports, at 81 vehicles in 2016 and 1,534 in 2015, a -94.72% variation. During the last two months of 2016, there were significant drops, with 81 vehicles produced in December and 258 in November, for a negative variation of 68.60%. The company producing the most cars this past year was Ford Motor (2,257) and Toyota de Venezuela (430). The most often assembled vehicle was the Explorer model by Ford Motor (1,167 units). The causes of this critical situation in the Venezuelan automotive sector - according to sector sources consulted by EFE international

news agency – are the accrued debt with home offices, the cutting off of credit lines by these, the absence of local spare parts and the lack of foreign currency. This contraction in the industry is of serious concern to its representatives, since the installed production capacity in the nation is 250,000 automobiles per year. To understand the results presented in this ranking, we based ourselves on statements made by Luis Vicente León, president of Datanalisis, whereby the acceleration price hikes have created an initial “shock” in the population, causing people who have money to stop spending, and this should last three to six months. Nevertheless, once this time frame passes, those people with purchasing capacity will begin to buy more and this would be reflected in the automotive sector in which the few cars sold are the most expensive and not the cheapest ones.

Years in Venezuela

2016 Production

2015 Production

Var %

Ford Motor de Venezuela

2.257

3.813

-41%

Toyota de Venezuela

430

3.440

-88%

Mack de Venezuela

113

345

-67%

FCA Venezuela LIC

1.907

-99%

Iveco Venezuela

639

-97%

Company

Model / Company

2016 Unit Sales

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Ford Explorer Ford Ecosport Ford F -250 Ford Fiesta Ford F - 350 Toyota Fortuner Toyota Hilux Scania Camiones Ford Cargo 1721 Mack Granite

771 464 311 265 249 158 154 129 97 95

Edición N0 355

100 COMPANIES

19AÑOS

PDVSA

INFORME DE GESTIÓN ANUAL 2016

PETRÓLEOS DE VENEZUELA

(PDVSA)

a contracción en los precios petroleros internacionales marcó, en parte, el desenvolvimiento de la principal industria nacional durante el año 2016; es por ello que Petróleos de Venezuela (PDVSA) en su Informe de Gestión 2016, indica las acciones llevadas a cabo durante ese período, así como los resultados financieros obtenidos. Durante el año 2016, PDVSA mantuvo un promedio de producción de 2.571 miles de barriles diarios; totalizando sus exportaciones en 2.189 miles de barriles diarios. Por otra parte y de acuerdo al Ministerio del Poder Popular de Petróleo, el precio de la Cesta Petrolera Venezuela se ubicó en promedio en US$/bl 35,15, lo que se traduce en una disminución de 21% (US$/bl 9,5) del precio promedio alcanzado en el año 2015, cuando la cesta petrolera venezolana alcanzó los US$/bl 44,65. La producción total de líquidos de gas natural fue de 105 MBD, es decir, 12 MBD menos de lo reportado en 2015 (117). Las reservas probadas de crudo, al final del año 2016, fueron de 302.205 MMBLS, mientras que las reservas de gas natural fueron de 202.698 MMMPC. Continuado con los estados financieros de PDVSA, los ingresos totales obtenidos fueron de US$ 48.002 millones, de los cuales US$ 6.025 fueron por ingresos financieros, reflejando una caída de 33,49% en comparación con los ingresos totales de la petrolera estatal del año 2015 cuando fue de US$ 72.169 millones. Por otra parte sus activos se ubican en US$ 189 mil millones y su patrimonio es de US$ 87 mil millones. La ganancia integral registrada para este ejercicio fue de US$ 1.592 millones. A continuación, se muestran las principales líneas estratégicas en materia de crudo según el informe de gestión 2016 de PDVSA: • Establecer fuentes alternativas de crudo liviano con bajos costos de exploración e incremento del factor de recobro de aquellos yacimientos de segregaciones críticas. • Dilución de crudo pesado y extra-pesado maximizando la producción de Merey-16, como segregación de comercialización bandera de Venezuela. • Recuperar y maximizar la utilización de la infraestructura actual a nivel del complejo de mejoramiento y de la planta de mezcla de Jose ubicada en el estado Anzoátegui, balanceando la producción de DCO a las máximas capacidades. • Reactivar los pozos categoría 2 y 3, incorporando producción en la corriente de producción de crudos livianos y condensados. • Maximizar el procesamiento de crudo pesado vía Merey 16, acompañado de la ejecución de proyectos de adecuación de las refinerías nacionales hacia el mayor procesamiento de crudos Pesados y XP. • Suministrar segregaciones de liviano mediano de Occidente que alimentan el Sistema de Refinación Nacional. B 96

Edición N0 355

PROMEDIO DE PRODUCCIÓN 2016

2.571 miles de barriles diarios

PRODUCCIÓN TOTAL LÍQUIDOS DE GAS NATURAL

105

miles de barriles diarios

LAS RESERVAS PROBADAS DE CRUDO 2016

302.205 MMBLS

RESERVAS DE GAS NATURAL

202.698 MMMPC

OPINION CORNER

VENEZUELA Y SUS DEUDAS EXTERNAS:

2017

Asdrúbal Oliveros @aroliveros

l pasado 2 de noviembre, a horas del segundo día más relevante dentro del cronograma de pagos de deuda del 2017, Nicolás Maduro argumentó que aunque iba a pagar los USD 1.121 millones del bono Pdvsa17, ese pago implicaba reducir las importaciones de alimentos y medicinas, y que por esa razón “decretaba un refinanciamiento y una reestructuración” de la deuda soberana y de Pdvsa. Desde ese momento el mercado de deuda venezolana asumió que el default era una cuestión de tiempo y la dinámica cambió. El panorama no luce favorable: en lo que va de año, la producción petrolera ha caído 260 kb/d con respecto al mismo período en 2016 y descompensa los beneficios percibidos por el precio petrolero, los mercados internacionales permanecen cerrados e, inclusive asumiendo algún tipo de voluntad de los mismos de apoyar un intento por refinanciar, las sanciones impuestas por Estados Unidos impiden la emisión de cualquier tipo de bono, imposibilitando esta alternativa en el mercado norteamericano. En medio de una fuerte crisis humanitaria y a 6 puntos porcentuales de la entrada formal en un proceso hiperinflacionario, la restricción externa podría alcanzar su punto más dramático en 2018, cuando la cesación definitiva de pagos por parte de la República y Pdvsa podría convertirse en realidad. 98

Edición N0 355

¿Cómo llegamos a esta situación? En Ecoanalítica estimamos que para el 2017 las necesidades en divisas del ejecutivo alcanzaron los USD 7.866 millones (USD 10.946 millones al incluir el neto de los flujos con China y Rusia). Asumiendo su difícil circunstancia financiera, y reafirmando su voluntad de pago, el oficialismo utilizó tres estrategias para cubrir su hueco en divisas: Recorte de importaciones, reducción de las reservas internacionales, y nuevo endeudamiento neto. En el 1S de 2017, las importaciones se contrajeron en USD 2.508 millones (27,31%) con respecto a 2016, se utilizaron USD 901 millones de las reservas internacionales, y se elevó el endeudamiento neto en USD 1.196 millones mediante una operación con Fintech y otra con Goldman Sachs. Además, se concretó un pago por anticipo de crudo de Rosneft por alrededor de USD 1.015 millones. El tercer trimestre fue más complejo, y la reducción de importaciones tuvo que ser 53,89% mayor que el trimestre anterior. Culminado septiembre, el ejecutivo se disponía a entrar en el 4T2017 donde habría que cancelar cerca de USD 5.328 millones por concepto de deuda externa entre bonos y flujos netos a Rusia y China, teniendo una necesidad de divisas de USD 4.575 millones. El retraso generalizado en los pagos, agotamiento del período de gracia de montos significativos por conceptos de intereses, incumplimiento de contratos y la activación de los seguros contra el default de los papeles venezolanos (Credit Default Swaps), son hoy la realidad del cuadro externo venezolano. El default es una certeza ineludible. B

ECONOMIC GUIDANCE

DE NEGRO El futuro parece estar cambiando de color, y las energías renovables junto con la innovación juegan un papel fundamental en ello. La era del oro negro aún no termina, pero la era de las energías renovables se hace sentir con mayor fuerza.

Daniela M. Oropeza Feo Analista Sectorial

n enero de este año, Arabia Saudita, a través de su ministro de energía anunció el lanzamiento de un programa de energía renovable, cuya inversión ronda los 50 billones de dólares. Para muchos, resultó una total sorpresa que el segundo país con las mayores reservas de crudo del mundo estuviese invirtiendo una suma tan importante en energías renovables, especialmente cuando dichas reservas resultan incalculables y ha construido su economía en base a la exportación de este recurso. Si bien el debate sobre el uso de combustibles fósiles y las energías amigables con el medio ambiente es bastante amplio, largo e incluso controversial en su momento, lo cierto es que cada vez son más los países que adoptan ambos modelos, diversificando así sus fuentes de energía, e incluso son muchos los que han decidido realizar la transición de combustibles fósiles a energías renovables. Crecimiento poblacional y alta demanda de energía, disponibilidad de suministros y recursos, disminución de costos, estrategias de Estado a largo plazo, fluctuaciones bruscas en el precio del barril del petróleo, o razones relacionadas al cuidado y conservación del medio ambiente, son algunas de las situaciones 100

Edición N0 355

que han obligado a naciones como México, India y Arabia Saudita a pensar fuera de lo convencional y explorar otras estrategias para solucionar problemáticas que se le plantean, orientándose cada vez más al desarrollo y uso de energías limpias para abastecerse y dejar a un lado poco a poco la dependencia que se tiene de los combustibles fósiles. Sin embargo, esto no resulta tan novedoso como aparenta; desde hace algún tiempo, países como Costa Rica han preferido energías limpias para abastecerse internamente, y muchos incluso exportan a las naciones vecinas el excedente de la energía producida. Resultando no solamente ejemplo de la factibilidad de proyectos verdes, sino además, como potenciador de otras áreas de interés como el turismo. De igual forma, grandes compañías petroleras se han enfrentado a la diatriba de ampliar su mercado, o mantener aquel en el que han liderado por décadas. Tal es el caso de la transnacional BP, que con miras al futuro, tuvo la campaña “Más allá del petróleo”. De igual forma, Exxon ha investigado sobre nuevas tecnologías, incluidas aquellas relacionadas a nuevas formas de energías.

A VERDE Petróleo vs. Renovables Las interrogantes que se tienen en torno a una fuente de energía, generalmente se refieren a costos, sostenibilidad en el tiempo, disponibilidad de recursos y capacidad para cubrir la demanda energética a futuro. Las fuentes renovables no escapan a estos cuestionamientos. A pesar de ello, el creciente y acelerado desarrollo de la tecnología ha hecho que los costos de desarrollar este tipo de energías se disminuyan cada vez más y de manera más rápida, y aunque el precio del barril de petróleo haya bajado. De acuerdo al banco de inversión de CitiGroup, las energías limpias más desarrolladas como la eólica y la fotovoltaica no entrarían en competencia con el crudo por lo que no resultan afectadas. Solamente podrían verse afectadas en aquellos lugares donde el petróleo se use como generador eléctrico (cosa que solamente representa el 5% del mercado energético). De la misma manera, y a pesar de los recientes acuerdos entre países OPEP y no OPEP en cuanto a producción, no se aprecia una recuperación en los precios del crudo de la manera esperada, así como tampoco se aprecia la estabilidad anhelada del mercado. Aunque la era del petróleo no está cerca de acabar, especialmente luego de la aparición del petróleo de esquistos, las energías renovables tienen un gran campo de posibilidades en estos momentos frente al llamado oro negro. En vías de transición De acuerdo a la Agencia Internacional de Energía, en la actualidad la energía solar representa el 1% de la electricidad producida a nivel mundial, sin embargo, para 2050, esto pudiese cambiar y convertirse en la mayor fuente de electricidad. Una cifra que si bien

no refleja la rapidez con la que se desearía ver el crecimiento de este tipo de energías, si resulta bastante alentadora en virtud de las necesidades medioambientales a nivel global. Igualmente alentadoras resultan iniciativas como Pay-as-you-go solar para regiones en África con poco o ningún acceso a electricidad, o las realizadas por grandes compañías como Google, Apple y Microsoft para trabajar con energías renovables. También, los esfuerzos realizados por países como Nicaragua y la India por independizarse de los combustibles fósiles son replicados cada vez más por otras naciones del planeta. Y a pesar que, los países en vías de desarrollo son los que tienen mayores dificultades para realizar una transición en materia energética debido al impacto que esto tiene en sus economías (especialmente en lo referente a costos de inversión), los efectos implacables del cambio climático a las zonas donde se encuentran, junto con la necesidad de cubrir la demanda energética, hace que la tendencia por usar fuentes alternativas sea cada vez mayor. Aunque el futuro pueda no pintarse de verde tan rápido como pudiese desearse, lo cierto es que más allá de la firma de acuerdos de carácter internacional como el de Kioto o más recientemente el de París, la realidad que viven las naciones en cuanto a crecimiento poblacional, demanda energética, episodios graves de contaminación ambiental como consecuencia del uso de combustibles fósiles, aunado a la inestabilidad de los precios del petróleo y el incremento en la intensidad de fenómenos naturales, obligan a los países a ser ingeniosos e innovadores para resolver a largo plazo las problemáticas que los aquejan; no en vano uno de los países con las mayores reservas de crudo liviano del mundo se encuentra fijando sus ojos en otras fuentes de energía. B Edición N0 355

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COMPANY PROFILE

NESTLÉ ESTÁ DECIDIDA A MANTENER SU LIDERAZGO EN VENEZUELA Con el norte claro en complacer al consumidor la empresa se reinventa y establece estrategias para enfrentar la crisis Desireé Lozano Zorrilla

E 

Para bandear la crisis nos adecuamos al momento que vivimos y elaboramos estrategias que nos permitan salir adelante

Jorge Lewanewsky

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l primer producto de Nestlé que llegó a Venezuela fue hace más de 100 años, se trata de Cerelac. "Luego llegó la empresa y se instaló en Venezuela hace más de 70 años", explicó Jorge Lewanewsky, vicepresidente de Comunicaciones y Nuevos Negocios de Nestlé. Hoy cuenta con 5 fábricas y un amplísimo portafolio de productos que comprende Purina, que es la línea de alimentos para mascotas; Maggi, que son los productos culinarios; Confetería compuesta por chocolates, galletas y chicles; la línea de bebidas que incluye café, Nestea y lácteos y la fábrica de colados que produce cereal de frutas y compotas. Adicionalmente, la empresa cuenta con una planta de producción de leche industrial para la fabricación de productos como Cerelac y Nestum. Estrategias anticrisis Lewanewsky explica que hace muchos años Nestlé Venezuela dependía mucho de la materia prima importada. Hoy en día la empresa desarrolla planes con agricultores de diversas áreas en una relación ganar-ganar que les permite contar con la materia prima que necesitan aquí en el país. "Para bandear la crisis nos adecuamos al momento que vivimos y elaboramos estrategias que nos permitan salir adelante", indicó. Así, bajo el ala del plan de Desarrollo Agrícola e Industria, Nestlé lleva acabo una metodología clara con la que acompañan a los agricultores a desarrollar productos que la empresa necesita. Se tratan de más de 40 rubros entre los que se cuentan cebolla, maní, miel, cilantro y cacao.

La empresa retomó hace dos años las exportaciones como parte de la estrategia para enfrentar la crisis. "Ha sido un trabajo titánico no sólo por todo los permisos que se deben gestionar sino también porque tuvimos que crear un portafolio competitivo para ingresar en otros mercados y en esta tónica fue que decidimos exportar productos semi elaborados con el fin de procurar un ingreso importante", explicó Lewanewsky. Finalmente, Nestlé Venezuela ha abierto nuevos canales de negocios como la venta por internet. "Nuestro objetivo es mantenernos como la empresa líder de nutrición en el país. La calidad de nuestros productos no es negociable y cerca de 98% de nuestro portafolio es elaborado en Venezuela", indicó. Valor compartido Lewanewsky relató que la empresa viene desarrollando programas de creación de valor compartido con las comunidades para el desarrollo mutuo, tanto de las comunidades como de la empresa. 104

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El primero, asociado al campo, contiene 4 planes: plan de desarrollo agrícola industrial, plan cacao, plan de fomento lechero y plan Nescafé. El programa Nutrir consiste en trabajar con las escuelas, durante un año, un tema específico: manejo de alimentos, recetas, etc; La Escuela del Sabor es el apoyo que ofrecen a los emprendedores que tienen interés en tener su propio negocio culinario; el programa de la escuela Henry Pittier forma a jóvenes en el área mecánica y eléctrica; el programa Agua para la Vida enseña en las comunidades el manejo responsable del agua y Alianza para los Jóvenes instruye a los jóvenes sobre cómo conseguir su primer empleo y cómo hacer un curriculum. Lewanewsky afirma que el plan por sí solo no produce los cambios esperados y por esta razón Nestlé ha venido realizando alianzas con organismos como las Naciones Unidas "que nos ayudan a medir estos cambios y su impacto social", agregó. Al momento cuentan al menos con 10 alianzas que incluyen universidades, alcaldías, organismos multilaterales y empresas privadas que les ayudan a incrementar el impacto social. B

EXECUTIVE PROFILE

FRANCIS RIVERA, DIAGEO

CON MI EQUIPO SOY UNA MÁS

Desiree Lozano

ara Francis Rivera, gerente general de Diageo, la definición perfecta de líder es “ser uno más del equipo”. Y es que ante la pregunta de si ella es un líder, afirma que se puede decir que sí, desde el punto de vista de tener capacidad de lograr, de generar, de ser la persona que representa una operación. “Pero con mi equipo soy una más”, afirma. Licenciada en Ciencias Administrativas y Gerenciales de la Universidad Tecnológica del Centro, se graduó en 1993. En 1994 comenzó a trabajar en Saiteg, Servicios Administrativos Integrales, una empresa que le prestaba servicios a Kraft y a Tabacalera Nacional. “Ingresé al área de administración. Esos primeros años de experiencia profesional marcaron mi carrera. Luego pasé a trabajar 106

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en un proyecto en Tabacalera Nacional y me mudé a Maracay”, relató. En 1997 llegó a Caracas, buscando la manera de seguir creciendo. Fue una decisión repentina y no muy planificada. Siguió haciendo carrera en Tabacalera Nacional y en 1998 pasó al área de planificación financiera de Kraft para posteriormente llegar a la gerencia de ese departamento. “Hubo muchos retos. Tuve la oportunidad de vivir una fusión cuando Kraft adquirió Nabisco en 2004. Justo ese año decido irme con Abbott Laboratories buscando un mejor balance en mi vida personal, pues ya estaba casada y tenía un hijo. Sin embargo, Abbott me abrió las puertas a ser lo que soy hoy como gerente general”, señaló.

Al comenzar su carrera en Abbott es promovida al departamento de Business Development, lo que le permite adquirir experiencia y aprender en otra área diferente a finanzas. “Luego se abre la dirección de finanzas y entro como directora. En ese entonces, Abbott Laboratories fue la compañía número uno en obtención de divisas. Ese fue un gran trabajo en equipo”, explicó. Alimentos Kellogg´s llama a Francis en 2010, interesados en su experticia y le ofrece el cargo de Directora de Finanzas. Francis se siente tentada por el reto de adquirir experiencia con una empresa con producción local. Comienza a hacer carrera en Kellogg´s y en 2013 es nombrada gerente general de la empresa. Allí se mantiene hasta 2016 cuando entra como Gerente General en Diageo.

Siempre la acompaña su filosofía de vida que además es la mayor enseñanza que ha tenido: Siempre hacer lo correcto. “Estoy convencida que hacer lo correcto es mi mayor enseñanza y la mejor recomendación que le puedo dar a cualquiera. Hacer lo correcto implica actuar con transparencia, ser honesto, justo, honrado. Es lo que quiero transmitir. De aquí a cinco años me veo trabajando donde el negocio me necesite”, concluyó. B

Los retos Francis comenta que es tentada por los grandes retos que significa estar al frente de una empresa como Diageo “En primer lugar es necesario seguir llevando adelante el sólido programa de responsabilidad social como la escuela de Aprendiendo para la Vida donde se capacitan a jóvenes en ventas, gestión de bares y restaurantes”, indicó. Explicó que el segundo reto al frente de Diageo es la exportación. “Diageo Venezuela siempre se ha caracterizado por la exportación de sus rones. Es necesario seguir exportando y en grande”, agregó. Afirma que otro de los retos que enfrenta es la inversión nacional. “Esto implica no sólo velar por la disponibilidad de insumos y materia primas sino también enfrentar la aceleración inflacionaria y debemos tomar decisiones para mantener el flujo de caja”, precisó. Edición N0 355

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SPECIAL REPORT

MARKETING 4.0

Y LA HUMANIZACIÓN DE LAS MARCAS

María del Pilar Modroño @pilymodrono

AND THE HUMANIZATION OF BRANDS

udiéramos considerar al marketing (o mercadeo) -desde una propuesta holísticacomo la forma en la cual las empresas deciden establecer las vinculaciones con sus clientes internos y externos; así como otros grupos de importancia, tales como aliados estratégicos, proveedores, distribuidores, sociedad, etc. A lo largo de la historia, estas relaciones con los clientes se han ido modificando y adaptando a los requerimientos del mercado. Quizás una de las propuestas más interesantes que muestran esta evolución del mercadeo es la considerada por Kotler, Kartajaya y Setiawan (2010), quienes plantearon un proceso de desarrollo desde el Marketing 1.0, el cual estaba enfocado al producto y su proposición de valor era funcional. La revolución industrial fue su fuerza de base y el concepto clave de marketing era el desarrollo de producto. 108

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MARKETING 4.0

arketing could be viewed from a holistic perspective as the way in which companies decide to establish links with their domestic and foreign clients as well as other important groups such as strategic allies, vendors, distributers, society at large, etc. Throughout history, these relations with clients have been modified and adapted to the market requirements. Perhaps one of the most interesting proposals in this evolution of marketing is that considered by Kotler, Kartajaya & Setiawan (2010), who proposed a development process based on Marketing 1.0, which was focused on the product and their value proposition being functional. The industrial revolution was its base force and the key concept in marketing was product development.

Esto autores consideran que décadas después se empezó a notar un cambio particular en estas vinculaciones con los clientes: el producto seguía siendo importante, pero el cliente entra como una pieza clave de esa ecuación y pasa a ser el foco del Marketing 2.0; cuya proposición de valor no era sólo funcional; sino que paso a ser también emocional.

These authors consider that decades after a specific change began to be noticed in these links with clients: the product was still important, but the client entered into the equation as a key piece and became the focus of Marketing 2.0, the market proposal of which was not merely functional; it also became emotional.

Vemos aquí que el aspecto de las vinculaciones afectivas con el cliente se empiezan a tomar en consideración. La información tecnológica se transformó en su fuerza de base y su concepto clave fue la diferenciación. No obstante, aún quedan historias interesantes por escribir en este sentido. Así nace la propuesta del Marketing 3.0, el cual irrumpe de manera frontal los conceptos netamente transaccionales del mercadeo y hace que algunos conocedores del área le presten especial atención. El foco de este Marketing 3.0 son los valores, su proposición de valor es funcional-emocionalespiritual y se toma en cuenta al ser humano en sus dimensiones mente, corazón y espíritu; es decir, desde una perspectiva holística.

Here we see that the aspect of affectionbased links with the clients was starting to be taken into consideration. Technological information transformed into its base force and its key concept was differentiation. Nevertheless, there are still some interesting stories yet to be written in this regard. This is how the Marketing 3.0 proposal was born, which erupted directly into the purely transactional concepts of marketing, making some connoisseurs in the area perk up their ears and pay attention. The focus of this Marketing 3.0 is values; its value proposal is functional-emotional-spiritual and the mind, heart and spirit dimensions of human beings are taken into consideration. In other words a holistic point of view is taken.

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Como podemos observar, estos autores no buscan que las propuestas más recientes del mercadeo sustituyan a las previas, sino que -más bien- se adicionen, ya que no son excluyentes. Por ejemplo, en el Marketing 3.0 no se pone en tela de juicio la importancia de la calidad del producto y/o servicio del Marketing 1.0, ni el foco en el cliente del Marketing 2.0, sino que a estos dos aspectos claves se le adiciona la consideración de ese humano de forma integral. La tecnología de la nueva era se transformó en su fuerza de base y su concepto clave son los valores. Como dato curioso, un año después de haber sido publicado el libro Marketing 3.0, se construyó el Museo del Marketing 3.0 en Bali (Indonesia). Una de las razones por las que se consideró esta ciudad fue el halo de espiritualidad que rodea a la misma (Ubud). En este recinto se muestran ejemplos de diversas empresas alrededor del mundo en las que se aplica este tipo de mercadeo, el cual tiene como objetivo “hacer del mundo un mejor lugar”. El Marketing 3.0 fue quizás el más disruptivo hasta el momento. No obstante, Kotler, Kartajaya y Setiawan (2017), vuelven con esta propuesta evolutiva del mercadeo. Esta vez con una esperada y aún más disruptiva proposición. Evidentemente, estamos hablando del Marketing 4.0 Los autores hacen recordar al Arca de Noé, en la que no todos los animales de la tierra pudieron subir y salvarse: Los sobrevivientes deberían iniciar una nueva civilización. En este sentido, hoy las marcas deben propiciar una nueva manera de aproximarse a los mercados. 110

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As can be observed these authors do not seek that the most recent marketing proposals substitute the previous ones, but rather be added to them, since they are not mutually exclusive. For example, Marketing 3.0 does not question the importance of the quality of the product and/or service in Marketing 1.0, nor the focus on the client of Marketing 2.0, but adds to these two key aspects the integral consideration of human beings. New-age technology transformed its base force and its key concept are now values. A curious data: one year after having published the book Marketing 3.0, the Marketing 3.0 Museum was built in Bali (Indonesia). One of the reasons why its capital city, Ubud, was considered was the halo of spirituality it is surrounded by. This museum exhibits examples from diverse companies around the world where this type of marketing is applied, the objective of which is to “make the world a better place”. Marketing 3.0 was perhaps the most disruptive so far. Nevertheless, Kotler, Kartajaya & Setiawan (2017), have come back with this marketing evolution proposal, this time with a much-anticipated and even more disruptive proposition. Evidently, we are talking about Marketing 4.0 The authors recall Noah´s Ark, where not every animal on earth was able to enter and thus save themselves: The survivors had to start a new civilization. In this regard, nowadays brands must foster a new way of approaching the markets.

Es -desde este pensamiento- que se plantea esa aproximación aún más humana que las anteriores. Esta nueva dimensión del mercadeo considera tres aspectos claves: Evolucionar de lo exclusivo a lo inclusivo, de lo vertical a lo horizontal y de lo individual a lo social en las vinculaciones con los mercados en general. Estos tres cambios vienen dados por la necesidad de entender e internalizar el hecho que vivimos en un mundo que se mueve en una dirección y a una velocidad muy particular; en el que la conectividad, la transparencia de las decisiones que se toman en la empresa y el riesgo son aspectos claves. Hoy más que nunca las empresas deben tener “un-solo-mensaje-y-una-sola-agenda”: Deben ser consistentes en sus pensamientos y en sus acciones. Las Redes Sociales (RRSS) dejan al descubierto “segundas-agendas” y es cada vez más difícil no ser auténticos como marcas (personales y comerciales). Con respecto a la necesidad de ser inclusivo, es vital entender que no se trata de ser similares, sino de vivir armónicamente a pesar de las diferencias. En este sentido, Prahalad, profesor de la escuela de negocios de la Universidad de Michigan propuso un movimiento hacia la solución de la pobreza global por parte del sector privado. Actualmente, un ejemplo de esta estrategia la podemos observar a través de 2Kuze de Master Card Labs (www.newsroom.mastercard.com). El cual consiste en una plataforma digital que conecta a pequeños agricultores con compradores y bancos en África del Este, buscando mejorar la calidad de vida compradores y vendedores. Por otro lado, en lo que respecta a considerar la horizontalización de las vinculaciones con los mercados, hoy se está empezando a tomar en cuenta la propuesta de la Holacracia en las organizaciones, la cual implica una gestión sin jefes, ya que el poder (y la responsabilidad en la ejecución diaria) es de todos los miembros de la empresa. Zappos, empresa adquirida por Amazon en 2009, ha sido pionera en la aplicación de este modelo organizacional. Es pronto para medir resultados, pero esta tendencia pareciera que –aunque requerirá muchos años en ser tomada en cuenta por las empresas- ya es un hecho que está siendo considerada en aras de poder volverse apta para los mercados.

This even more humane approach than all the previous ones is based on this mindset. This new dimension of marketing considers three key aspects: Evolving from what is exclusive to what is inclusive, from the vertical to the horizontal and from the individual to the social in its links to the markets in general. These three shifts arose from the need to understand and internalize the fact that we live in a world that moves in one particular direction and at a particular speed, in which connectivity, transparent corporate decisions and risk-taking are key aspects. Today more than ever, the companies must have “one-single-message-and-one-singleagenda”: They must be consistent in their mind frames and in their actions. Social media are great at unveiling “hidden agendas” and it is increasingly more difficult not to be authentic as (personal and commercial) brands. With respect to the need for being allinclusive, it is vital to understand that the issue is not to be similar but to live in harmony despite the differences. In this regard, Prahalad, a professor at Michigan University´s school of business, proposed a movement towards solving global poverty by the private sector. At present, one example of this strategy can be observed through 2Kuze created by Master Card Labs (www.newsroom.mastercard.com), which consists in a digital platform that connects small farmers to buyers and banks in East Africa, in the quest for an enhanced quality of life both for the buyers as well as the vendors. On the other hand, considering the horizontalization of market links, nowadays holocracy in organizations is beginning to take center stage, which implies management without bosses, since the power (and the responsibility in daily execution of corporate affairs) is in the hands of all the members of the company. Zappos, a company acquired by Amazon in 2009, has been a pioneer in the application of this organizational model. It is too soon to measure the results, but this trend seems to be a fact that is being considered in order to become fit for the markets, although it shall require many years to pass to be taken into account by the companies. Edición N0 355

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Finalmente, para evolucionar de lo individual a lo social, es fundamental tomar en cuenta el “F-Factor” y la influencia que tienen determinados grupos al momento de decidirse por una marca particular (Friends, Family, Followers, Fans: Amigos, familiares, seguidores y fanáticos de las marcas). En este sentido, hoy es más creíble una persona que hace un comentario sobre un hotel por cualquier portal de hotelería que la propia publicidad del establecimiento. Como clientes, creemos más en lo comentarios de “pares desconocidos” que en las propias empresas. Esto es una clara invitación a validar si estamos generando confianza en nuestros clientes. Hoy desde el punto de vista tecnológico los avances son innegables. Hablamos de nuevas tecno-religiones, como el Dataísmo y el Tecnohumanismo: Ya los seres humanos somos considerados algoritmos y genes (Harari, 2016). No obstante, todo indica que una de las paradojas más importantes del siglo XXI es que mientras más digital se hace el mundo, más foco deberíamos tener en el humano. Hoy más que nunca las organizaciones deberían dedicar tiempo y espacio para considerar estas propuestas, pensar y reflexionar sobre las mismas y generar espacios diferenciadores en el mercado; en aras de producir una propuesta de valor único para sus clientes y para el mundo en general. Queda claro que el Marketing 4.0 no es para todas las empresas: Es utópico considerar que una empresa que aún tiene su foco de forma exclusiva en el producto que ofrece y que jamás ha pensado en el cliente como ser humano, hoy esté preparada para hacer este tipo de mercadeo. 112

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Finally, in order to evolve from the individual to the social, it is fundamental to take into account the “F-Factor” and the influence of specific groups when deciding on one brand or another (Friends, Family, Followers, Fans of the brands). In this regard, today a person making a comment about a specific hotel on any hostelry portal is more credible than the advertising paid for by the establishment. As clients, we believe more in comments by “unknown peers” than in the companies. This is a clear invitation to validating if we are generating trust in our clients. Nowadays, the advances from the technological standpoint are undeniable. We talk about new techno-religions such as Dataism and Techno-humanism: Human beings are already considered to be algorithms and genes (Harari, 2016). Nevertheless, it all points to one of the greatest paradoxes in the twenty-first century: the more digital the world becomes, the more we should focus on human beings. Today more than ever, organizations should dedicate time and space to consider these proposals, to think and reflect on them and generate differentiating spaces in the market in order to produce a proposal of unique value for their clients and the world at large. It is clear that Marketing 4.0 is not for every company: It would be utopian to consider that a company still with its focus exclusively on the product it offers and which has never considered clients as human beings to be prepared for this type of marketing.

Qué razón tenía Charles Darwin cuando hace 158 años publicó “El origen de las especies”, en el que nos planteó que sólo los más aptos sobrevivirían, sólo los que muestren capacidad de adaptación al medio lo lograrían. Hoy ser una marca apta implica contar con atributos más humanos. Hoy los mercados nos piden marcas atractivas, intelectuales, sociables, emocionales, con personalidad y con moral y para poder generar propuestas tan robustas desde estos parámetros, la antropología digital se ha vuelto un gran aliado. Queda cada vez más claro que para entender las relaciones con nuestros clientes necesitamos tener amplios conocimientos sobre diversas ciencias y áreas del conocimiento; tales como la psicología, la sociología y la antropología, entre otras. Entender al mercado es entender al ser humano. No se pretende paralizar al lector; sino invitarlo a ser parte de esta propuesta donde lo humano es el foco, donde la otredad debe estar presente como ese espacio en el cual se reconoce al “otro” como un ser digno de respeto por el simple hecho de ser otro (y no ser “mi propia persona”). Resulta fascinante, retador, pero alcanzable y la especie humana ya pide a gritos elevar niveles de conciencia en todas las esferas, incluyendo las comerciales. Las marcas deben humanizar sus aproximaciones a los clientes, entendiendo que esto no necesariamente implica dejar de lado el aspecto financiero, el cual sigue siendo clave. No obstante, se propone ver el flujo de caja como una consecuencia del foco en lo humano y en lo relacional y no como el fin último de las empresas. Hoy sólo las marcas más aptas serán seleccionadas para sobrevivir al diluvio gracias a que se ganaron un espacio en el Arca de Noé, gracias a que se han dedicado a hacer un excelente trabajo y a activar su “F-Factor”. ¿Tu marca se salvaría? B

Charles Darwin was so right when 158 years ago he published “The origin of species”, where he proposed that only the fittest shall survive: those who demonstrate the capacity to adapt to their environment shall make it. Nowadays, being a fit brand implies having more humane attributes. Nowadays the markets ask us for attractive, intellectual, sociable, emotional brands, with personality and morale and ask us to generate robust proposals based on these parameters in which digital anthropology has become a major ally. It is increasingly more understood that in order to understand the relations with our clients we need to have ample knowledge on diverse sciences and areas such as psychology, sociology and anthropology, among other areas. Understanding the market is to understand human beings. The aim is not to put the readers in a standstill but to invite them to be part of this proposal where all things human are the focus; where the condition of the other party must be present as the space in which the “other” is recognized as a being worthy of respect for the simple fact of being another (and not “my own self”). This is fascinating, challenging, but attainable and the human species is already clamoring for this elevation of consciousness and awareness at every sphere, including the commercial ones. Brands must humanize their approximations to the clients, understanding that this does not necessarily imply setting aside the financial aspect, which continues to be instrumental. The proposal is to view cash flow as a consequence of focusing on the human aspect and the relational aspect and not as the ultimate goal for the companies. Today, only the fittest brands shall be selected to survive the deluge through earning their space in Noah´s Ark, thanks to their dedication to doing an excellent job and activating their “F-Factor”. Will your brand pass the test? B

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CEDCA

PANORAMA ACTUAL DEL ARBITRAJE INSTITUCIONAL EN VENEZUELA

María Alejandra González Yánez Secretario Ejecutivo de CEDCA

a Ley de arbitraje Comercial (LAC) de 1998, estableció en su artículo 11 la posibilidad de que las cámaras de comercio y cualesquiera otras instituciones comerciales cuyo objeto esté relacionado con la promoción de la resolución alternativa de conflictos, organizaran sus propios centros de arbitraje. En el marco de la LAC y con la entrada en vigencia de la Constitución de la República Bolivariana de Venezuela de 1999 (CRBV), se reforzó la creación del CEDCA, constituido como una asociación civil sin fines 114

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de lucro, autónoma e independiente, cuyo socio principal es la Cámara Venezolano Americana de Comercio e Industria (VenAmCham). Desde sus inicios, el CEDCA ha orientado su labor a promover los medios alternativos de resolución de conflictos y a brindar a sus usuarios un servicio de calidad, donde el énfasis lo tiene la fase previa de conciliación, propiciando un clima de armonía y bienestar que promueve la obtención de acuerdos mutuamente beneficiosos para las partes.

Los centros de arbitraje deben contar con sus propios reglamentos, donde, de conformidad con lo dispuesto en los artículos 12 y 13 de la LAC, debe indicarse todo lo concerniente a la tramitación del procedimiento arbitral, incluyendo notificaciones, constitución del tribunal, tarifas de honorarios, normas administrativas, entre otras, todas relacionadas con el correcto funcionamiento del centro. El Reglamento de Conciliación y Arbitraje del CEDCA, es la guía macro para la tramitación de los procedimientos tanto de conciliación como de arbitraje. El Reglamento CEDCA establece dos tipos de procedimiento, regular y expedito; el primero decidido por un tribunal colegiado (3 árbitros generalmente) y el segundo, sustanciado por un árbitro único e ideado para casos de cuantías poco elevadas y dificultad de resolución media. Dentro de ambos procedimientos, se establece una fase previa de conciliación –voluntaria, independiente y confidencial- donde las partes pueden explorar las bases de un posible acuerdo, sin afectar el arbitraje. Como primer dato estadístico, tenemos que hasta el mes de noviembre de 2017, el 29% de los casos se resolvieron en conciliación. Clasificación de casos por materia

28% Servicios e intermediación 24% Banca financiera

18% Arrendamiento 15% Otros 8%

Obras y construcción

Mercado de capitales

1% Hidrocarburos 1% Familia 1% Telecomunicaciones

En cuanto a la clasificación de casos tramitados en el centro por materias, tenemos que a lo largo de los 18 años del CEDCA, y con la evolución del arbitraje en Venezuela, hay una amplia gama de materias arbitrables, siendo los servicios comerciales y los productos de la banca e intermediación financiera, los que llevan la batuta actualmente. Como mencionamos anteriormente, el CEDCA hace especial énfasis en la conciliación y dentro de sus características fundamentales está la de garantizar procedimientos expeditos. Por ello, en las conciliaciones exitosas, donde las partes llegan a un acuerdo o transacción, 61% de los casos se resuelven en un período de 1 a 3 meses. Las conciliaciones exitosas traen como consecuencia la terminación del procedimiento arbitral.

29% 71%

Fase de concialiación Arbitraje

Resolución de los casos en el CEDCA desde el 2001 hasta noviembre de 2017

Duración de la conciliación en el CEDCA

61%

de 1 a 3 meses

28%

de 3 a 6 meses

11%

más de 6 meses

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CEDCA

Duración de los procedimientos de arbitraje

En cuanto a la duración de los 42% procedimientos de de 1 a 4 arbitraje, observamos meses que el 42% de los casos que se resuelven por esta vía, culminan 22% dentro de los 4 meses de 4 a 8 meses siguientes a su inicio y que 79% de los casos, se resuelven en un término de 12 meses, aspectos 15% de 8 a 12 sumamente alentadores meses frente al panorama actual, donde la obtención de una decisión oportuna 14% que permita hacer valer de 12 a 16 meses los derechos en litigio en el plazo más breve 7% posible, se hace cada más de 16 vez más apremiante. meses

Demandas de arbitraje que incluyen solicitud de medidas cautelares

Otro aspecto a resaltar es el número de solicitudes de arbitraje que vienen acompañadas de requerimientos de medidas cautelares anticipadas, para lo cual el Reglamento CEDCA, 64% establece la posibilidad de Arbitraje designar un árbitro de urgencia, quien una vez verificados los extremos de ley, tiene la facultad de decretar medidas tendientes a asegurar los derechos en litigio, evitando de esta manera 36% la insolvencia del deudor y Arbitraje consecuente inejecutabilidad con medida del laudo arbitral definitivo. B cautelar

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ANNIVERSARIES

LA INFORMACIÓN LABORAL COMO NEGOCIO Con una oferta diferenciadora que hace de la información el sustento de sus servicios, PGA Group celebra sus primeros 20 años en el mercado venezolano con el inicio de su internacionalización jesús hurtado

@jahurtado15

l celebrar sus primeros 20 años en el mercado, PGA Group mira el camino andado y el que queda por recorrer con satisfacción y optimismo: satisfacción por haber logrado despuntar en el mercado con un portafolio de servicios exclusivos que le diferencian de la competencia, y optimismo ante un futuro cargado de proyectos e ideas que proyectarán su bien ganada reputación hacia nuevos destinos más allá de nuestras fronteras. “Han sido años de mucho trabajo, pero hemos logrado nuestro objetivo de sobresalir con una oferta de servicios que se anticipan a las exigencias del cliente”, afirma Iván Acosta, director de una firma que más allá de la simple asesoría, muestra a sus clientes una visión integral de la realidad circundante e interna para ayudarles a aplicar las mejores prácticas en el manejo del talento humano. El éxito no es fortuito, pues se trata de una empresa que nació para alcanzar metas superiores. De hecho, es producto del encuentro entre dos especialistas en consultoría de recursos humanos que deseaban fortalecer su radio de acción: por un lado Pericás, 118

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Guerrero & Asociados, una firma con larga experiencia en la materia, y Addsolutions, un emprendimiento iniciado por Acosta tras abandonar su cargo como Director de Recursos Humanos de Kraft Foot Venezuela. Tras la fusión y necesaria reconversión del negocio, lo demás ha sido trabajar y trabajar. “Hemos tratado de convertir nuestra empresa en un referente en el país en todo lo que tiene que ver con las prácticas actuales en materia de capital humano, cuantificando todo lo que sea cuantificable para llevar registros que puedan ser presentados a nuestros clientes”, señala el director de la empresa. Es justo aquí donde está la principal característica de los servicios que ofrece PGA Group: hacer de la información su arma. Haciendo uso de las estadísticas, sus informes se sustentan en datos cuantificados para presentar propuestas que satisfacen no solo los puntos tradicionalmente encomendados a las consultoras, sino que presenta un completo análisis del entorno para entregar una asesoría integral que va más allá de lo meramente laboral y remunerativo.

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Innovar para crecer Si bien el mercado laboral es el asunto medular en los servicios que ofrece, PGA Group nada tiene que ver con un heat hunter o empresas de colocación. “Un heat hunter se encarga de buscar personal y por tanto investigar dónde está el mejor talento para una determinada actividad. Nosotros nos dedicamos a proporcionar información relacionada con el mercado laboral. Ese es nuestro negocio”, afirma Iván Acosta. De allí que la empresa ha enfocado su estrategia en la recopilación de datos y valores que sirven de guía para que las organizaciones puedan conocer de primera mano qué está pasando en el mercado, sus causas y consecuencias, con el agregado de atender tanto el ambiente externo como el interno. En pocas palabras, se trata de servicios integrales que muestran a las organizaciones la realidad del entorno para que éstas asuman las mejores prácticas en cualquier aspecto relacionado al talento humano bajo parámetros que analizan el mercado laboral venezolano en materia de salarios y beneficios, procura entrenamiento al personal (a través de charlas, talleres, conferencias, seminarios, etc.), y análisis de los factores humanos internos y externos que confluyen en el éxito de la organización. Es por ello que Iván Acosta no duda en asegurar que la empresa que dirige ha sabido dejar una huella diferenciadora integrada por tres elementos constitutivos de sus fundacionales de la columna que sostiene sus actividades: Consistencia: aspecto referido a los procesos de investigación y monitoreo que permanente sobre las principales variables en aspecto laboral. “Esto nos permite ser una guía de lo que está presente y de cómo se está moviendo el mercado”, afirma Acosta. Profundidad: visto como el nivel de detalle puesto en cada investigación a fin de mostrar los datos más relevantes, pero también lo enfoques particulares en cada uno de los puntos medidos. Servicio: tomando en cuenta que es la única empresa del área que efectúa encuestas de satisfacción a cada cliente, a fin de conocer sus apreciaciones sobre el trabajo realizado. “Creemos que siempre hay espacio para hacerlo mejor y eso es lo que buscamos”, afirma Acosta.

El futuro es ahora Con una exitosa estrategia que le ha permitido despuntar en medio de un panorama de constantes cambios que demanda nuevos enfoques, PGA Group mira el futuro con más optimismo del que pudiera esperarse ante la apabullante realidad del entorno. “El cliente local demanda otro tipo de servicios y estamos prestos a ofrecerlos”, dice Acosta, convencido como está de que la dinámica actual del país exige estrategias que se adapten a cada ambiente y cada organización, lo que amerita el diseño de estudios más pormenorizados y tipológicos según la realidad de entidad de trabajo. De allí que el enfoque se decante por la oferta de productos más cercanos a cada cliente, donde la información per sé debe ir acompañada de referentes que permitan a cada organización vislumbrar hacia dónde se encamina el mercado y cuáles serán los parámetros que regirán en el futuro a corto, mediano y largo plazo. En este sentido, Acosta afirma que las exigencias despuntan en la presentación de resultados provenientes de estudios realizados con mayor frecuencia, donde la profundización en el detalle debe ser solo para presentar soluciones más sencillas y versátiles que permitan al cliente tomar decisiones inmediatas para el desempeño óptimo de las políticas aplicadas en el manejo del recurso humano. Por otra parte, tras superar la mayoría de edad y arribar a sus primeros 20 años en Venezuela, PGA Group asume el reto de llevar sus conocimientos fuera de las fronteras nacionales con el inicio de operaciones en Ecuador y Perú, países en los cuales se enfoca la principal demanda del mercado: la tecnología.

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Allí ofrecemos nuestra suite tecnológica a través de cual es posible manejar todos los procesos de recursos humanos. Eso es lo que demandan esos mercados

Iván Acosta

RSE TIPS

Nestlé presentó la 4ta edición de “Creando Valor con Venezuela” La carpa del Hotel Eurobuilding fue el espacio que reunió a los protagonistas de los programas técnicos y sociales de Creación de Valor Compartido de Nestlé® para mostrar los logros alcanzados durante el 2016-2017. Nestlé® Venezuela, con más de 75 años de historia en el país, trajo a Caracas su evento, Creando Valor con Venezuela, donde se reunieron los aliados, voluntarios, beneficiarios, productores agrícolas, emprendedores, técnicos y trabajadores comunitarios para dar a conocer sus logros de la mano de Nestlé®. El evento fue el marco propicio para mostrar cómo Nestlé le da vida a su propósito de mejorar la calidad de vida y contribuir con un futuro más saludable, a través del trabajo que realiza día a día con sus programas de “Creación de Valor Compartido”, y dar a conocer las historias de cada uno de los que forman parte de esta filosofía. En esta oportunidad, al igual que los años anteriores, se contó con

la participación del presidente de Nestlé Venezuela, Fausto Costa, quien agradeció profundamente a todos los colaboradores, aliados, productores y agricultores de los 10 programas de Creación de Valor Compartido. Los programas están presentes en 20 estados del país y con ellos Nestlé ha logrado superar los 100.000 beneficiarios. A partir del año 2017, se comenzó a implementar una medición de indicadores de gestión basados en calidad de vida en 6 de los 10 programas, apuntando al cumplimiento de los Objetivos de Desarrollo Sostenible.

Bancaribe realizó la 14ª Feria de la Solidaridad Las organizaciones convocadas lograron recaudar más de 20 millones de bolívares a beneficio de sus programas comunitarios Con el propósito de apoyar la labor que realizan las organizaciones sociales que hacen vida en el país en pro de las personas que se encuentran en situación vulnerable, Bancaribe realizó la 14ª Feria de la Solidaridad el pasado viernes 10 de noviembre. “Para nosotros es un valor primordial respaldar a las asociaciones y fundaciones que trabajan por el bienestar de la comunidad. Es por ello que, dentro de nuestro programa de Responsabilidad Social Corporativa, enmarcamos esta feria cuyo objetivo es apoyar la 120

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recaudación de fondos de estas organizaciones que emprenden y crean oportunidades para la sostenibilidad de sus servicios sociales”, expresó Erika Schmid, Directora Asociada de Responsabilidad Social Corporativa de Bancaribe. La Asociación Civil de Buena Voluntad, A.C. Niña Madre, Senos Ayuda, Fundación Tierra Viva, Hogar de Ancianos San Pedro Claver, Fundación Paso-a-Paso, Socieven Sordociegos de Venezuela, Asociación Civil Trabajo y Persona, Fundación Escuela Canaima, Asociación Amigos de la USB, Superatec, y el Centro Comunal Catia, ofrecieron al público productos originales y de calidad, como alternativas para los regalos de estas Navidades.

Más de 680 personas asistieron al IV Encuentro de Liderazgo Educativo impulsado por Fundación Empresas Polar Más de 680 docentes, directores, subdirectores y representantes de los principales aliados educativos, nacionales y estadales de comunidades cercanas a los centros de producción de Empresas Polar en el área metropolitana de Caracas, asistieron al IV Encuentro de Liderazgo Educativo impulsado por Fundación Empresas Polar. El evento se desarrolló en el Aula Magna de la Universidad Católica Andrés Bello, con la asistencia de 150 instituciones educativas para compartir las experiencias y como reconocimiento de los educadores venezolanos. Las ponencias estuvieron a cargo de las la psicóloga Selene Monteverde, quien habló de la “Inclusión Escolar”. La licenciada en Ciencias Pedagógicas, Tibaire Labrador, conversó sobre la “Adaptación Curricular”; el profesor Eduardo Cantera participó con la conferencia “Pedagogía del amor. Educar es un acto de amor”. De igual forma, se presentó la Pedagogía del Caracol ¿Lentitud para avanzar? que contó con la participación de Gabino Matos. Por último, Fabián Zaraza, licenciado en Artes Plásticas y experto en literatura infantil, finalizó con su intervención titulada “Animador de lectura, La alegría de Educar”. Para concluir, Daniela Egui, gerente de Desarrollo Comunitario de Fundación Empresas Polar indicó, “Esta iniciativa que se realiza por cuarto año consecutivo, representa el compromiso que a lo largo de sus 40 años de historia ha tenido Fundación Empresas Polar con la educación del país, que sólo a través de una educación de calidad, el país continuará su desarrollo de cara a las futuras generaciones”.

MARKETING MIX

UN CONSEJO: VENDETE MEJOR POR LINKEDIN QUE EN PERSONA Luis Gerardo Flores @innovaexito

n un entorno tan difícil para gestionar como el venezolano, las personas comienzan a buscar entre las ofertas laborales las que mejor los compensen. No es secreto para nadie que un empleado en Venezuela tiene en promedio 1,8 fuentes de ingresos, es decir, la gran mayoría tiene otro trabajo. Con la masificación del internet a finales de la década de 1960 hemos experimentado una vertiginosa evolución digital. Casi todo nuestro entorno ha sido transformado por el internet: oficios, modelos de negocio, forma de socializar, informarse y divertirse, y obviamente la gran vía que las personas conozcan en lo que somos buenos y conseguir mejores oportunidades laborales. Branislav Babaic en el Foro Económico Mundial dio a conocer que “un niño cambiará al menos siete veces de trabajo en su vida y cinco de esos trabajos aún no existen”. En Venezuela, el éxodo de jóvenes sin experiencia o profesionales con alto grado de instrucción y experiencia ha sido 15 veces más alto que la década pasada. La herramienta digital con la cual la mayoría de las personas han usado para salir ha sido las herramientas digitales para conseguir empleo como Linkedin. Esta poderosa herramienta tiene más de tres millones de reclutadores “cazando” a la persona que desde su punto de vista se venda mejor para llenar el perfil que buscan. Por lo que, esta segunda fuente de ingresos puede estar para cualquier venezolano a un “clic” de distancia. 122

Edición N0 355

En mis años de experiencia en marketing y luego de haber asesorado a empresas y personas, veo que una de las grandes debilidades que enfrentan es la falta de conocimiento de si mismo para poder enfrentar el nuevo entorno que nos viene. Jim Yong Kim presidente del Banco Mundial afirmó que, debido a la Inteligencia Artificial entre el 50% y el 65% de los trabajos desaparecerá en los países emergentes. Para poder promocionarte (usando Linkedin o cualquier otra herramienta de “venta personal”) hace falta comprometerse a una autoevaluación honesta. Evalúate a ti mismo antes de evaluar a los demás, no sobrestimes tus fortalezas y no desestimes tus debilidades. Para mí es increíble el potencial que el venezolano tiene para trabajar en cualquier empresa, pero el poco conocimiento que tenemos de poder vendernos para que otra empresa lo sepa. Por ello les recomiendo que se enfoquen en tres grandes pilares para aumentar la probabilidad de éxito en tu perfil digital: 1) Define el objetivo que quieres lograr con tu perfil digita: buscar otro trabajo, buscar clientes potenciales para tu negocio, ampliar tu red de contactos, 2) incrementa el contenido que generas: es el multiplicador de tu marca personal, 3) mejora el arte de tu cyberrelacionamiento: para ello debes capacitarte en el área que quieres ser reconocido, y comenzar a crear o buscar tópicos para poder debatir, o generar valor a otros sin esperar nada a cambio.

ENTRE EL

50% 65% Y EL

DE LOS TRABAJOS DESAPARECERÁ EN LOS PAÍSES EMERGENTES* *Jim Yong Kim presidente del Banco Mundial

Estos tres simples focos, tal cual como hace una empresa para promocionar/posicionar sus productos o servicios son la clave del éxito para todas las marcas personales que he trabajado. Con estas herramientas he podido ayudar a muchos venezolanos a lograr transformar su perfil digital en Linkedin y que más del 95% de las mismas tengan hoy el trabajo que quieren bien sea dentro o fuera de Venezuela. La idea es realmente que todos (incluyendo los venezolanos) sepan que hay herramientas y empresas especializadas como la mía que pueden ayudar a cualquiera a encontrar los cambios que buscan. Pero, como todo en la vida, hay que dejar tanto decir “quiero” y comenzar a “hacerlo” entiendo que el mundo digital está ahí para todos nosotros y que el sueño que buscas pudieras estar a solo “un clic”. Los invito a comentar este artículo o pedir información sobre los servicios de Linkedin que prestanmos a través de mis contactos: innovacionyexito@gmail.com o @innovaexito (Instagram/Twitter). Luis Gerardo Flores B

PILARES PARA AUMENTAR LA PROBABILIDAD DE ÉXITO EN TU PERFIL DIGITAL

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Define el objetivo que quieres lograr con tu perfil. Incrementa el contenido que generas.

Mejora el arte de tu cyber-relacionamiento.

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MARKETING MIX TIPS

McDonald´s ya tiene nueva línea de merengadas McDonald’sMR introdujo en el mercado venezolano su nueva línea de merengadas hechas a partir de su distintivo cremoso helado de vainilla y con topping de tu preferencia. Los amantes de estas bebidas podrán elegir entre cinco sabores: Vainilla, chocolate, fresa, duce de leche y oreo a un precio irresistible. Alejandro Chouha, gerente de Mercadeo de McDonald’s Venezuela, explica que con esta innovación la marca quiere seguir sorprendiendo a los venezolanos ofreciéndoles productos de calidad y sabores memorables. “Invitamos a todos los venezolanos a que visiten nuestros restaurantes para que vivan y compartan una experiencia apetitosa en el mejor ambiente, para que merienden con la familia o sus amigos o acompañen el combo de su preferencia, con alguna de estas 5 deliciosas merengadas”, destacó Chouha.

Helados Efe nuevamente nos sorprende Helados Efe sigue sorprendiendo a los consumidores venezolanos con productos innovadores y ahora presenta los únicos, deliciosos y refrescantes helados Efe Golden. La nueva línea Efe Golden trae cinco refrescantes sabores en presentaciones de paleta de 65cc, Kolita, Naranja, Uva, Manzana y Piña; los cuales se convertirán en el sabor de la diversión preferido de niños y jóvenes. “Estamos orgullosos de poder decir una vez más, que somos la marca de helados preferida por todos los venezolanos y que continuamos haciendo realidad los sueños de nuestros consumidores, al brindarles nuevos productos, que siempre terminan superando con creces sus expectativas”, destacó Ana Carolina Vidal, gerente de Grupo de Marcas de Helados Efe. “¿Alguna vez se imaginaron disfrutar los sabores de tu refresco favorito, pero ahora en versión helados?, este es el caso de nuestra nueva línea Efe Golden, que son dos marcas muy queridas y con mucha tradición en el mercado venezolano, y que juntas vienen a ofrecer un sabor único e inimaginable, que además destacan también por sus divertidos e impactantes colores, aromas y atractivos empaques”, enfatizó la vocera. 124

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MARKETING MIX TIPS

Combate los síntomas de la rosácea con Rosaliac AR INTENSE de La Roche-Posay La rosácea es una enfermedad crónica que afecta la piel, y algunas veces los ojos, causando enrojecimiento y, dependiendo de su severidad, deformaciones, pápulas y pústulas. Aunque su causa exacta es desconocida, se sabe que esta patología es desencadenada por factores como el estrés, comidas ricas en soya, comidas vasodilatadoras, bebidas alcohólicas, factores ambientales, entre otros. Esta patología es más común entre las mujeres y las personas de piel clara. Rosaliac AR INTENSE reduce el enrojecimiento localizado en el rostro y previene su reaparición gracias a su fórmula minimalista compuesta por tres principios activos: el ambophenol, un extracto vegetal que ayuda a reducir el tamaño de los vasos sanguíneos; la neurosensina, que reduce la aparición de las rojeces, y el Agua Termal de La Roche-Posay, un descongestionante y anti-irritante. Además, el producto posee un empaque ultra-hermético con tres válvulas anti-anticontaminantes y una bolsa retráctil que permite que se aproveche al máximo el producto.

Llena de vitalidad tu piel con el Agua Termal de Laboratorios VICHY La piel es uno de los órganos más expuestos y sensibles ante las agresiones externas. Por ello, factores como cambios en la temperatura, el sol, y la contaminación pueden generar cambios importantes en sus funciones; entre los que se encuentra la deshidratación y que su función barrera se debilite. Pensando en estos problemas, Laboratorios VICHY, marca con más de ochenta años de experiencia en dermocosmética, presenta su Agua Termal Mineralizante, un producto refrescante y perfecto para fortalecer la piel. Gracias a sus propiedades, el Agua Termal Mineralizante de VICHY, es ideal para calmar las irritaciones, proteger la epidermis de las agresiones externas, acelerar la renovación de las células de la piel y para disminuir las sensaciones de incomodidad, haciéndola ideal para cuidar la piel en cualquier momento del día. Por si fuera poco, además de sus excelentes propiedades, es apta para las pieles sensibles ya que es 100% natural y pura, no contiene conservantes ni perfumes y es hipoalergénica.

L’Occitane inmortaliza el mágico atardecer de la Provenza Los atardeceres han sido desde siempre una fuente de inspiración para diferentes artistas. Son instantes llenos de belleza y riqueza sensorial. En Provenza, una región histórica en Francia, este momento del día se conoce como “La Hora Dorada”; cuando el cielo cálido y efímero envuelve esta tierra de lavanda con suaves matices de color dorado. Es precisamente este atardecer, el que la marca L’occitane ha inmortalizado en su nuevo perfume: Terre de Lumiére. Terre de Lumiére, captura ese momento mágico en el que la luz inunda el paisaje provenzal y el aire se perfuma con cálidas y embriagadoras fragancias. 126

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CYBER TECH

ELEMENTOS CLAVE

DE UNA TIENDA EN LÍNEA

Carlos Jiménez

@carlosjimeneznet

El Sitio Web como centro de información para decidir la compra

na encuesta reciente de Tendencias Digitales en Latinoamérica dejó en evidencia algo obvio: la principal fuente para decidir la compra en sitios de internet es precisamente el Sitio Web del vendedor. En este caso, la encuesta arroja que 73% de los consumidores digitales que han comprado algo por internet en América Latina han recurrido al sitio Web del vendedor para decidir la compra. Sin embargo, aunque este hallazgo pudiera parecer obvio, no siempre los esfuerzos de las empresas se centran en adecuar este sitio para recibir a 128

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los compradores potenciales. La ansiedad por conseguir nuevos visitantes para la tienda y lograr su conversión en clientes ocupa gran parte de los esfuerzos, a pesar de que la tienda no siempre esté preparada. En la siguiente gráfica también se confirma lo importante que es posicionar la tienda en los motores de búsqueda, siendo que un 39% de los compradores recurre a Google, principalmente, para buscar los productos y servicios que satisfagan sus necesidades. Fuente: Tendencias Digitales, 2017

Adecuando la tienda online A continuación comparto seis de los elementos que considero que debe tener una tienda online y que contribuyen a incrementar la tasa de conversión (Fuente: Jiménez, Carlos. Internet y los Negocios) 1

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1. Catálogo de productos. Debe ser sencillo y contar con una estructura de categorías fácil de entender. Si los clientes no encuentran fácilmente los productos, no comprarán. También debe ofrecer información clara de los precios y fotos atractivas (leer: una foto vende más que mil palabras). 2. Buscador. Un buscador debe permitir que los clientes encuentren lo que quieren lo más rápido posible. Algunos clientes usan la estructura de categorías del catálogo de productos y otros simplemente buscan lo que quieren. 3. Herramientas de mercadeo interno. La tienda debe crear promociones y ofertas, y destacar los productos nuevos o los más comprados de forma de llamar la atención de los visitantes. También el registro a una lista de correos será vital para implementar campañas de “marketing automation”. 4. Opciones de socialización. Las opiniones de otros compradores ayudan a tomar la decisión sobre la compra de un producto o a disipar la desconfianza en la tienda o el producto. Deben aprovecharse las opciones disponibles para incluir comentarios de compradores, así como la divulgación de recomendaciones en redes sociales. 5. Carrito de compras. Debe ser fácil de entender y acceder desde cualquier sitio de la tienda. Los clientes deben estar seguros de los productos agregados en él y poder eliminarlos o modificarlos cuando lo deseen. 6. Información de la empresa y condiciones. Es importante que los clientes sepan quién conduce la tienda y que encuentren datos reales de contacto que le den la confianza necesaria para comprar, incluyendo herramientas como chat online, WhatsApp, etc. También es recomendable incluir información sobre condiciones de compra, devoluciones y métodos de pago, y una sección de preguntas frecuentes.

Una vez que la tienda online reúne los requisitos necesarios, entonces la empresa estará lista para desarrollar iniciativas de marketing para aumentar las visitas al sitio y la tasa de conversión (SEO, CPC, social selling, marketing automation, etc.). Pueden comentar este artículo o enviarme sugerencias para próximos artículos a través de carlos.jimenez@tendenciasdigitales.com o de @carlosjimeneznet en Instagram. Te invito a visitar www.CarlosJimenez.info B Edición N0 355

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GEEK ZONE

TWITTER

SIGUE SIENDO UN MEDIO IMPORTANTE PARA NOTICIAS EN VENEZUELA

Por Angel Méndez

https://about.me/angelmendezm

The

egún datos de diferentes consultoras especializadas, el pájaro azul de San Francisco tiene aún un peso específico para estar al día del acontecer nacional. Una de las métricas predilectas por los inversionistas en acciones de compañías de tecnología son los “Usuarios Activos por Mes” (MAU por sus siglas en inglés). La Analítica Digital como disciplina de medición, nos ha enseñado que no solo la cantidad importa, es decir, hace falta calidad y es precisamente lo que busca medir dicha métrica. Este ha sido el principal dolor de cabeza de Twitter desde el primer trimestre del año 2015, donde no han logrado superar la barrera de los 300 millones de Usuarios Activos por Mes, y lo que es peor aún, no logran un engament importante, es decir, los usuarios han decrecido en cuanto al tiempo que le dedican a la plataforma. Un dato clave nos ofrece por ejemplo comScore para el caso de Venezuela, donde en octubre de 2015 los usuarios dedicaban en promedio 9,7 minutos por visita, siendo en septiembre de este año de 5,7. No obstante, aún el popular sitio de Microblogging, ofrece una oportunidad interesante para capitalizar audiencias en el país. Para ello, destacaremos algunos datos de fuentes especializadas, a saber: 130

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NEWS LOREM IPSUM DOLOR SIT AMET

LOREM IPSUM

DOLOR SIT AMET

1. De acuerdo a Tendencias Digitales, en el país tenemos 12.944.611 usuarios de Twitter, los cuales representan un 41% de la población total y un 75% versus el total de usuarios de internet. Esto demuestra que aún Twitter representa un canal de información importante, donde las trabas hacia el libre acceso de medios más tradicionales, han volcado al venezolano cada día más al terreno digital. 2. Según cifras de StatCounter, y presentadas en agosto de este año por eMarketer, Twitter en Venezuela es responsable del 73% de las páginas vistas como referencias para sitios web, superando con creces a Facebook, quien obtuvo un 24%, y luego YouTube, con apenas un 1%. 3. Twitter se mantiene sólido en el décimo segundo lugar como propiedad con más tráfico en Venezuela, y por encima de cualquier medio noticioso con presencia online en el país. Esto según datos recientes de comScore Media Metrix.

12.944.611 Usuarios de twitter en el país

Twitter en Venezuela es responsable del

73% de las páginas vistas como referencias para sitios web

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Todas las cifras antes mencionadas nos dejan dos conclusiones. Por un lado, y si bien Twitter tiene inconvenientes en cuanto a cantidad y calidad a nivel mundial, la frase “lo leí en Twitter” sigue estando en boca del venezolano día a día. Por otro lado, las marcas deben entender que el papel de Twitter es más informativo, y por lo tanto, contenidos de corte más utilitario y novedoso serán mejor recibidos por sus audiencias, tomando en cuenta las tendencias del día/semana. Ahora con 240 caracteres hay más espacio para comunicar y hay que hacerlo bien. B

Propiedad con más tráfico en Venezuela

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CYBER TECH TIPS

Bancaribe abre taller en línea sobre el uso responsable de las tarjetas de crédito Con el propósito de ofrecerle a los participantes consejos básicos y necesarios para utilizar de manera óptima este instrumento de financiamiento en el entorno venezolano, Bancaribe llevó a cabo una nueva edición del taller virtual sobre el “Uso Responsable de Tarjetas de Crédito”, en alianza con el Instituto de Finanzas y Empresas (IFE). “Nos hemos enfocado en promover la educación financiera, para que nuestros clientes y usuarios puedan desenvolverse mejor en el complejo mundo económico, debido a que el manejo de la economía personal es una necesidad urgente y una responsabilidad indelegable para la cual debemos prepararnos”, expresó Erika Schmid, directora asociada de Responsabilidad Social Corporativa de Bancaribe. La actividad fue totalmente gratuita y dictada de manera online por un grupo de expertos del IFE, que de una manera amena, práctica y didáctica, ofrecieron las herramientas necesarias para aprender el funcionamiento de las tarjetas y tener una visión global de cómo manejar otros créditos.

Visa transformará la experiencia de transporte público alrededor del mundo Visa lanzó su nuevo programa Soluciones Globales para Transporte Visa, diseñado para acelerar el uso de cuentas de débito, crédito y prepago en los torniquetes y portones de acceso de pasajeros y lectores de autobuses, a fin de proporcionar más rapidez y crear una experiencia más conveniente para los usuarios de los medios de transporte público alrededor del mundo. “Visa es la mejor forma de pagar y recibir pago en cualquier lugar y en cualquier dispositivo. Deseamos facilitar la experiencia de transporte y hacerla más rápida y segura, ya sea si el pasajero viaja en auto o en avión, si está de vacaciones o simplemente usa el transporte público para ir a trabajar”, señaló Michael Lemberger, Director de Productos de Visa en Europa. “Visa ha desempeñado un rol importante al asociarse con Transport for London (TfL). Estamos aplicando el conocimiento experto que ha generado más de mil millones de viajes pagados con productos Visa para ayudar a los operadores de medios de transporte público alrededor del mundo a alejarse del efectivo y los boletos de papel y a adoptar los pagos sin contacto en autobuses y trenes”. 132

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MOVISTAR INVITA A PYMES A POTENCIAR SU NEGOCIO EN REDES SOCIALES Con la idea de potenciar a la pequeña y mediana empresa, Telefónica | Movistar llevó a cabo el encuentro de Tecnología y Negocios 2.0, enfocado en orientar a clientes del sector, así como a los nuevos emprendedores, a impulsar su actividad comercial en el mundo digital. Ricardo Hermidas, director de Negocios de Telefónica | Movistar, expresó que el objetivo principal del evento fue exponerle a clientes Pyme y canales comerciales de la compañía las oportunidades que tienen de crecimiento apalancados en redes sociales, analizando el comportamiento de la tendencia tecnológica de este segmento a escala mundial, así como su potencialidad en Venezuela. León Lacourt egresado de la Zuili University-Escuela de Marketing Digital para Ejecutivos y Emprendedores de México comentó, como uno de los puntos principales respecto al tema, el hecho de que, al margen de la rentabilidad, las redes sociales permiten a cada compañía establecer relaciones de valor, en el largo plazo, con sus distintos clientes y audiencias. Estas iniciativas forman parte del compromiso de Telefónica | Movistar de mantener a sus clientes comunicados y, en este contexto, con el objetivo de mejorar la productividad de sus negocios, apoyando su crecimiento de la mano de la tecnología.

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SPECIAL MONTHLY REPORT

TELECOMUNICACIONES: ¿NUEVAS POSIBILIDADES?

Por Adriana Bottini Carupe, Eduardo Ramírez Lizardi, Genimar Zoraya Khassale Leal, Mariangel Jiménez Reyes

e acuerdo al artículo 4 de la Ley Orgánica de Telecomunicaciones, son definidas como toda transmisión, emisión, o recepción de signos, señales, escritos, imágenes, sonidos o informaciones de cualquier naturaleza, por hilo, radio electricidad, medios ópticos, u otros medios electromagnéticos afines, inventados o por inventarse. Hoy más que nunca, interactuamos millones de veces al día con distintas personas en distintos lugares del mundo; a través de transacciones, mensajes y archivos. La interacción trae consigo intercambios de datos, que a su vez generan más datos. De acuerdo a IBM, en el año 2013 se generaban alrededor de 2,5 trillones de bytes diarios. La mayoría de estos datos son generados en la red; a través de tweets, fotos, videos, 134

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transacciones, mensajes, entre otros. Para que todo esto sea posible, los datos deben ser procesados y transmitidos de alguna forma. Es correcto pensar, que el número de datos creados para el año 2017 es mayor que en el año 2013, pues, de acuerdo a datos del Banco Mundial, el número de usuarios en Internet ha aumentado un 25,5% por ciento desde el año 2013 hasta 2015. La cifra continúa creciendo, gracias a la expansión de la telefonía móvil, la cual, no solamente ha permitido a las personas comunicarse de una forma más eficiente, también ha facilitado las relaciones comerciales y sociales. Al mismo tiempo, proporciona una inmensa cantidad de información que en el pasado requería de un computador o incluso trasladarse físicamente de un lugar a otro.

Por lo tanto, es de vital importancia, contar con sistemas seguros, estables y eficientes que faciliten la comunicación. En la actualidad las telecomunicaciones sirven como soporte a la información, sea por parte de individuos, empresas, instituciones e inclusive gobiernos. Toda esta información se encuentra alojada en servidores, conectados a una red global de información y cualquier perturbación que impida el funcionamiento de estos sistemas, puede ocasionar implicaciones considerables. A grosso modo, se trata de un sector que a nivel global debe mantenerse bajo constante crecimiento e innovación, no solo por su relevancia en el día a día de las personas, sino además, por el rol que desempeña en actividades comerciales e industriales, puesto que es clave para el enlace de diferentes sectores. Garantizando una cadena de producción competente con capacidad para ajustarse tanto a las necesidades de la empresa como a las de sus clientes. Mientras los países procuren generar montos adecuados de inversión en el sector, en pro del mantenimiento y la actualización constante, se generan un conjunto de condiciones ventajosas a la hora de llevar a cabo su proceso productivo, lo que al final del día termina impactando de manera positiva en sus niveles de competitividad. Actualmente, Venezuela no se encuentra dentro de ese grupo de países. Una mirada a lo interno De acuerdo a datos de la CEPAL (Comisión Económica para América Latina y el Caribe), cerca del 45% de la población de América Latina tenía acceso a internet para el año 2015, en Venezuela, esta misma cifra ascendió al 61,8% en el mismo año.

cerca del

45%

Según cifras de CONATEL (Comisión Nacional de Telecomunicaciones), al tercer trimestre del año 2016, habían 18.3 millones de personas suscritas a algún servicio de internet, de los cuales 14.8 correspondían a usuarios de Banda Ancha Móvil (BAM), es decir un 80,75% de las conexiones totales. El incremento en el número de usuarios de servicios BAM; fue alrededor de 11% entre el III trimestre del año 2016 y el mismo periodo del año 2015. La actividad de comunicaciones creció 2,7%, en el IV trimestre de 2015 alcanzando 48 trimestres consecutivos de balance positivo. En consecuencia el gobierno nacional le confirió a telecomunicaciones e informática el carácter de motor productivo, en el marco de la Agenda Económica Bolivariana. De igual forma, relacionado con el crecimiento del sector, de octubre a diciembre de 2015 las inversiones y los ingresos asociados a la prestación de servicios de las principales operadoras, se incrementaron en 206,65% y 45,22% respectivamente, en comparación con el mismo periodo de 2014. Sin embargo, la telefonía móvil sigue siendo el principal factor dinamizador del sector, aportando 60 de cada 100 Bs, de los ingresos operativos generados entre octubre y diciembre. Relacionada a la telefonía móvil tenemos el incremento del tráfico de datos móviles, los cuales al cuarto trimestre del 2015 mostraron un crecimiento del 76%, lo que refleja claramente la tendencia ascendente de la “revolución móvil” como factor predominante de conexión a internet y a otras redes de comunicación. A pesar de las perspectivas tan favorables reflejadas en la investigación de CONATEL, las perspectivas por parte de CASETEL (Cámara Nacional de Servicios de Telecomunicaciones) con respecto al desarrollo del sector, parecen indicar que los últimos años no han sido igual de positivos.

de la población de América Latina tenía acceso a internet para el año 2015 Edición N0 355

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SPECIAL MONTHLY REPORT

Históricamente, la situación no siempre fue igual de desfavorable, en años precedentes a la caída de los precios internacionales del petróleo (mediados del año 2014), la inversión en este sector formó parte de las políticas implementadas para lograr el desarrollo económico, social y tecnológico del país, convirtiendo a Venezuela como uno de los principales países en Latinoamérica a la delantera de avances en la telecomunicaciones. Ahora bien, al día de hoy, el sector atraviesa por un conjunto de dificultades que obstaculizan en gran medida su correcto funcionamiento y desarrollo. Entre los puntos más destacados se encuentran: las deudas que poseen las empresas de telecomunicaciones en divisas; la nula disponibilidad de las mismas para reinvertir a nivel interno; la fuga de talento técnico especializado; las graves deficiencias en materia de seguridad, y el rezago en el ajuste de tarifas. Por otro lado, existe la problemática, relacionada a la disminuida asignación de divisas, lo que a su vez ocasiona la migración a esquemas cambiarios diferentes a los asociados con las regulaciones, y en consecuencia termina resultado en el acceso a datos móviles más barato de toda la región, a un precio que no corresponde con una estructura de costos con fuertes componentes de elementos importados. Posibilidades ilimitadas Pese a las dificultades que atraviesan las comunicaciones nacionales en la actualidad, los principales representantes del sector siguen viendo el futuro con ojos de innovación, según declaraciones realizadas en el Foro Anual de CASETEL de “Políticas en Telecomunicaciones y TIC para el Desarrollo Económico y Social en Venezuela”, por el representante de la Asociación Interamericana de Empresas de Telecomunicaciones (ASIET), Eduardo Chomali. El tema central del foro fue la creación de un mercado Único Digital en América Latina. Además, Chomali presentó una síntesis del estado actual del sector digital, políticas públicas existentes y las necesidades de la región.

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Expuso que los esfuerzos por reducir la pobreza en América Latina pasan por desarrollar la economía y el ecosistema digital como alternativa al modelo rentista que caracteriza a los países latinoamericanos. Finalmente, planteó que es necesaria la inversión en las infraestructuras tecnológicas para poder generar mayores niveles de inversión, mayor sostenibilidad económica y una mayor adopción de la digitalización por parte de los usuarios. Todos estos puntos antes mencionados nos han demostrado que el sector ha sido capaz de generar valor para la economía, pero requiere de ciertas condiciones para operar. Donde la mejor política de apoyo es ofrecer un entorno macroeconómico estable, certidumbre y claridad con respecto a las políticas públicas. Un sector de telecomunicaciones sólido, permite ampliar en gran medida el espectro de posibilidades para las organizaciones. De esta manera, la información pasaría a fluir de forma directa sobre la estructura empresarial, haciendola interconectada, externa y abierta; dejando de lado la jerarquía organizacional, para enfocarse directamente en los procesos. Las organizaciones deben incluir procesos que permitan enfrentar ese entorno competitivo que genera la globalización. La Gestión por Procesos de Negocios o como bien se conoce Business Process Management (BPM), es una respuesta a la predominancia de la era de la información para acceder a un ciclo de mejora constante y cumplir con las exigencias del cliente de manera efectiva. En un mundo globalizado donde la comunicación digital es esencial para las relaciones comerciales, la investigación, desarrollo e innovación, es fundamental contar con plataformas estables que faciliten estos procesos. Bajo el actual contexto venezolano, peligra el correcto funcionamiento de esta industria y su acceso al contexto global. La ralentización en las inversiones necesarias complica el mantenimiento y renovación de las telecomunicaciones, lo que a fin de cuentas representa la disminución en la calidad de los servicios y sin duda aísla al consumidor, de su propio entorno y del contexto global. B

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TOURISM

POSADAS AMIGABLES CON EL AMBIENTE

De los 14 albergues que hasta ahora han obtenido el certificado como posadas ecológicas de la Fundación Viaja Verde, cuatro se distinguen por buscar mayores niveles sostenibilidad jesús hurtado

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a conservación del ambiente es una actividad que involucra todas las facetas de la actividad humana, el turismo entre ellas. De hecho, la sustentabilidad es un segmento del negocio que involucra el 20% de mercado mundial de turismo, una porción que tiende a elevarse en la medida que se tiene conciencia de la importancia de conservar el planeta que habitamos. Venezuela no escapa a esta tendencia y a falta de una estrategia oficial que promueva las buenas prácticas ambientales, la Fundación Viaja Verde ha puesto en marcha un programa de certificación para posadas y locales que a la par de buscar la sostenibilidad realicen aportes al desarrollo de las comunidades que los rodean. 138

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Basado en el concepto de Turismo Sostenible de la Organización Mundial de Turismo de la ONU, Oscar Shariff, vicepresidente de la fundación, señala que obtener el certificado implica para el local cumplir una serie de 25 parámetros ambientalistas, entre los que destacan uso de bombillos LED, promover y practicar el reciclaje, uso de energía solar o eólica, w.c. con ahorrador de agua, cultivar frutas y verduras, y emplear productos biodegradables. De las 14 posadas que ostentan el sello “Orgulloso de ser verde”, cuatro se distinguen por sus esfuerzos para alcanzar la sostenibilidad y ofrecer servicios de primera:

Ucaima: pionero de los campamentos en Canaima, es el primero en utilizar paneles solares para proveerse de electricidad. Luces LED, ahorradores de energía, reciclaje y total integración de la comunidad indígena en sus actividades, hacen de Ucaima un verdadero hospedaje verde. Información:(0289) 808.9251 – 962.2359 / 0414- 030.4405 Wyndham Concorde Margarita: primer hotel verde del país. Reutilización del agua, 100% reciclaje de desechos, cultivo de ostras, vajillas sin melanina, sistema eléctrico sin cables, piscina sin cloro y planes para crear un parque ecológico en un manglar adyacente, son prácticas que demuestran que ser verde no es solo cuestión de pequeños hostales. www.margaritaconcorde.com Santa Margarita: reconocida como una de las mejores posadas del centro del país, su ubicación en el centro de Puerto Cabello ha sido determinante en el rescate 140

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del casco histórico y el acervo cultural del principal puerto del país, a la par de disfrutar de algunas de las mejores playas de la zona. www.posadasantamargarita.com.ve Sietemares: enclavada en el corazón de la selva tropical y con acceso a 7 playas, este caribbean boutique resort se destaca por el cuido de la exhuberante naturaleza que la rodea y apoyarse 100% en las comunidades de alrededor, que han transformado el concepto de servicio reinante hasta una década atrás. http://www.ecoposadasdelmar. com/_/Ecoposadas_del_Mar.html Sin embargo, son muchos más los hospedajes que han alcanzado a cumplir al menos en 90% los objetivos trazados por el programa de certificación de la fundación Viaje Verde. “La idea es que cada vez más establecimientos se unan a este movimiento, cuyo objetivo no es otro que mejorar la calidad de los servicios turísticos pensando en el planeta”, acota Shariff. B