9789144121857 by Smakprov Media AB

RESULTAT, KAPITAL OCH KASSAFLÃ&#x2013;DE

DAG SMITH

Kopieringsförbud Detta verk är skyddat av upphovsrättslagen. Kopiering, utöver lärares och studenters begränsade rätt att kopiera för undervisningsändamål enligt Bonus Copyright Access kopieringsavtal, är förbjuden. För information om avtalet hänvisas till utbildningsanordnarens huvudman eller Bonus Copyright Access. Vid utgivning av detta verk som e-bok, är e-boken kopieringsskyddad. Den som bryter mot lagen om upphovsrätt kan åtalas av allmän åklagare och dömas till böter eller fängelse i upp till två år samt bli skyldig att erlägga ersättning till upphovsman eller rättsinnehavare. Studentlitteratur har både digital och traditionell bokutgivning. Studentlitteraturs trycksaker är miljöanpassade, både när det gäller papper och tryckprocess.

Art.nr 3705 ISBN 978-91-44-12185-7 Upplaga 4:1 © Författaren och Studentlitteratur 1992, 2018 studentlitteratur.se Studentlitteratur AB, Lund Omslagslayout: Francisco Ortega Omslagsbild: shutterstock.com Printed by Lapaprint, Valmiera, Latvia 2018

INNEHÅLL

Förord 5 Förord till den tredje upplagan 7 Förord till den fjärde upplagan 8

1 Inledning 9 1.1 Bokens syfte 9 1.2 Bokens innehåll 10 1.3 Avgränsningar 11 2 Resultatbegreppet 13 2.1 Vad menas med resultat? 13 2.2 Resultatbegreppets centrala roll 14 3 Resultat och ställning 17 3.1 3.2 3.3 3.4

Likvida medel 17 Tillgångar 22 Nettotillgångar 30 Sammanfattning 37

4 Resultaträkning, balansräkning och eget kapital 41 4.1 Holmströms Klippare AB år 2022 41 4.2 Resultaträkning 43

Innehåll

4.3 Balansräkning och eget kapital 49 4.3.1 Vad är eget kapital? 49 4.3.2 Klassificering av eget kapital efter orsakerna till uppkomsten av nettotillgångarna 51 4.3.3 Klassificering av eget kapital efter ägare 56 4.3.4 Klassificering av eget kapital efter möjligheten för företaget att ge utdelning till ägarna 56 5 Dubbel bokföring 61 5.1 Vad är dubbel bokföring? 61 5.2 Kontoplan för Holmströms Klippare AB 62 5.3 Löpande redovisning 63 5.3.1 Affärshändelser som inte påverkar storleken av nettotillgångarna 64 5.3.2 Affärshändelser som ökar eller minskar storleken av nettotillgångarna 71 5.3.3 Dubbel bokföring som bild av värdekretsloppet 77 5.4 Bokslut 79 6 Resultatmätning i tillverkande företag 89 6.1 Holmströms Klippare AB år 2024 90 6.1.1 Verksamhet 90 6.1.2 Lagervärdering och rörelseresultat 91 6.1.3 Resultat- och balansräkning 96 6.2 Holmströms Klippare AB år 2025 101 6.2.1 Verksamhet 101 6.2.2 Lagervärdering och rörelseresultat 102 6.2.3 Resultat- och balansräkning 108 7 Kassaflödesanalys och nyckeltal 113 7.1 Kassaflödesanalys 113 7.2 Nyckeltal 121 Slutord 131 Sakregister 133

FÖRORD

Denna bok är främst avsedd som en introduktionsbok till ekonomistyrningskurser i postgymnasial utbildning i företagsekonomi, men torde även kunna användas för vidareutbildning på företag och gymnasieskolor. Boken behandlar grundläggande begrepp i redovisning med tonvikt på betalningsströmmar, resultat och förändringar i företagets tillgångar och skulder. Syftet med boken är emellertid inte att ge kunskaper i redovisningsteknik. Den är snarare avsedd att ge en förståelse av hur resultat- och balansbegrepp hänger samman, en förståelse som är väsentlig även för andra områden av ekonomistyrning, som t.ex. budgetering, kalkylering och finansiell analys. Boken betonar sambandet mellan intäkter och kostnader å ena sidan och förändringen av företagets nettotillgångar (tillgångar minus skulder) å den andra. Den avviker från den vanliga uppläggningen av läroböcker i redovisning, som snarare betonar periodisering av inkomster och utgifter, matchning av kostnader mot intäkter och aktivering av icke kostnadsförda utgifter. Min uppläggning skall inte ses som ett ställningstagande för en förmögenhetsorienterad redovisning. Jag tror dock att en förståelse av redovisning kräver en förståelse av sambandet mellan resultat- och balansvärderingar. En sådan förståelse torde vara lättare att uppnå om balansräkningen beskrivs i värderingstermer än om den beskrivs som en ”resultatutredningsbalans”. När det gäller de teoretiska inslagen i boken har min huvudsakliga inspirationskälla varit den amerikanske redovisningsteoretikern Yuji Ijiri. Det är framför allt de delar av boken som behandlar sambandet mellan värdering till anskaffningsvärde och realisationsprincipen (avsnitt 3.2), begreppet eget kapital (avsnitt 4.3) och innebörden av dubbel bokföring (kapitel 5) som påverkats av Ijiris skrifter. Jag vill hänvisa den intresserade till:

Förord

• The Foundations of Accounting Measurement (1967, Prentice-Hall,

New Jersey) • Theory of Accounting Measurement (1975, American Accounting Association) • Triple-Entry Bookkeeping and Income Momentum (1982, American Accounting Association, Studies in Accounting Research No. 18) Jag vill tacka alla som hjälpt mig med synpunkter på bokens innehåll och utformning och framför allt Rune Lönnqvist och Bengt Öström vid Företagsekonomiska institutionen vid Uppsala universitet, där jag själv är verksam, och Sven-Arne Nilsson vid Företagsekonomiska institutionen vid Lunds universitet. Som komplement till boken kan med fördel användas övningsboken med samma namn av Rune Lönnqvist. Uppsala i juni 2002 Dag Smith

FÖRORD TILL DEN TREDJE UPPLAGAN

Jag har beslutat att ändra namnet på boken från Resultat, balans och likviditet till Resultat, kapital och kassaflöde. Uppläggningen av boken är dock densamma som tidigare med följande undantag. Den största förändringen är att ett kapitel (kapitel 6), som behandlar problem vid lagervärdering och därmed resultatmätning i tillverkande företag, har tillkommit. Vidare har företagsformen fr.o.m. kapitel 4 ändrats från enskild firma till aktiebolag, vilket innebär två förändringar i förhållande till tidigare upplagor. För det första behandlas företagets inkomstskatt som en kostnadspost och för det andra används (fr.o.m. kap. 4) termerna ”utdelning” och ”nyemission” i stället för ”ägaruttag” och ”ägartillskott”. Slutligen har finansieringsanalysen, som numera kallas för ”kassaflödesanalys”, anpassats till den som förespråkas av Redovisningsrådet i rekommendationen ”Redovisning av kassaflöden”. Uppsala i juni 2002 Dag Smith

FÖRORD TILL DEN FJÄRDE UPPLAGAN

I denna upplaga importerar och senare tillverkar företaget robotgräsklippare i stället för videokameror, varför även företagsnamnet har ändrats. Inkomstskattesatsen för aktiebolag har ändrats från 28 % till 20 %. Skattesatsen är för närvarande 22 %, men en sänkning till 20 % föreslås i en promemoria från finansdepartementet, och förefaller lämplig då händelserna i boken utspelar sig i en nära framtid. Den mest väsentliga förändringen i övrigt är att den s.k. hävstångsformeln ges en utförlig förklaring i det sista avsnittet av boken. Uppsala i juni 2017 Dag Smith

KAPITEL 1

Inledning

1.1

Bokens syfte

Denna bok handlar om grundläggande begrepp inom ämnet ekonomistyrning. Ekonomistyrning är ett sammanfattande namn på ett antal delområden inom det större området företagsekonomi. Även om indelningen i och rubriceringen av delområdena brukar skifta, är det vanligt att man räknar in redovisning (extern- och internredovisning), budgetering, kalkylering och finansiell analys och planering. Gemensamt för dessa områden är att de behandlar hur man tar fram ekonomiska mått för verksamheten i företaget eller delar av verksamheten. Själva ordet ekonomistyrning är baserat på föreställningen att dessa mått är användbara för att planera, styra och följa upp företagets verksamhet eller för att företagets intressenter, t.ex. dess ägare, skall kunna bedöma värdet av sin medverkan i företaget. Liksom alla andra discipliner har området ekonomistyrning sitt speciella språk, som ofta kan te sig obegripligt för den oinvigde. Den som ger sig in på området stöter på en uppsjö av termer som rörelseresultat, täcknings bidrag, avskrivningar, särkostnader, kapitalomsättningshastighet, soliditet, räntabilitet, självfinansieringsgrad etc. Vissa av termerna hör hemma inom ett av de delområden som räknades upp medan andra griper över flera av dessa områden. Det låter sig sägas att man måste förstå språket inom ett område för att kunna behärska det. Här kan dock ett varningens ord vara på sin plats. Inom alla samhällsvetenskapliga områden skiftar innebörden av termerna och det gäller även inom området ekonomistyrning. Det beror på att de har utvecklats genom praxis under en längre tid. Användningen varierar också beroende på användarens föreställningsvärld och synsätt. Det vore © F ö rfattar e n och S tud e ntlitt e ratur

1 Inledning

då märkligt om alla praktiker och teoretiker inom området skulle använda termerna på exakt samma sätt. Det går dock att urskilja ett mindre antal centrala begrepp, om vars innebörd det råder en hög grad av enighet. Andra begrepp som används kan vanligtvis definieras som underkategorier av eller kombinationer av de centrala begreppen. Syftet med denna bok är att förklara innebörden av några centrala begrepp inom området ekonomistyrning och sambanden mellan dessa begrepp. De begrepp det gäller är de som har att göra med företagets resultat, ställning och likviditet. I detta syfte ligger också att förklara hur tekniken dubbel bokföring hänger samman med dessa begrepp. 1.2

Bokens innehåll

I kapitel 2, ”Resultatbegreppet”, är den centrala frågan vad ett företags resultat för en period egentligen ger uttryck för och varför resultatet (vinsten) har en så central roll i ekonomiska sammanhang. Kapitel 3, ”Resultat och ställning”, är i någon mening huvudkapitlet i boken. Det första, och viktigaste, syftet med kapitlet är att visa sambandet mellan resultatet för en period och ställningen vid periodens början respektive slut eller, annorlunda uttryckt, sambandet mellan resultatet och förändringen av företagets nettotillgångar. Det andra syftet med kapitlet är att visa skillnaden mellan begreppen inbetalningar och utbetalningar å ena sidan och begreppen intäkter och kostnader å den andra. Kapitel 3 har förhoppningsvis lagt grunden för en förståelse av sambandet mellan resultatet för en period och ställningen vid periodens början respektive slut. I kapitel 4, ”Resultaträkning, balansräkning och eget kapital”, kommer vi att visa resultatet och ställningen vid periodens slut på det sätt som de normalt visas i redovisningssammanhang, nämligen med hjälp av en resultaträkning och en balansräkning. I detta kapitel kommer också begreppet eget kapital att föras in i bilden. I kapitel 5, ”Dubbel bokföring”, visas hur tekniken dubbel bokföring speglar dels sådana förändringar mellan företagets tillgångar och/eller skulder, som inte påverkar storleken av nettotillgångarna, dels sådana förändringar som ökar eller minskar storleken av dessa. Det är den senare typen av förändringar som i form av intäkter och kostnader bestämmer resultatet för perioden. 10

1 Inledning

I kapitel 3 behandlades bl.a. sambandet mellan lagervärderingen och bestämningen av resultatet för perioden. I kapitel 6 ”Resultatmätning i tillverkande företag” tas denna problematik upp på nytt utifrån förutsättningen att lagervärderingen avser varor som företaget själv har tillverkat. I kapitel 7, ”Kassaflödesanalys och nyckeltal” visas slutligen hur betalningsströmmarna under perioden beskrivs i en s.k. kassaflödesanalys och innebörden av vissa nyckeltal, som sammanfattar händelserna under perioden och ställningen vid periodens slut. 1.3

Avgränsningar

De exempel som används i boken är formulerade utifrån ett redovisningsperspektiv i den meningen att vi undersöker vad som hänt under en förfluten period. Det hindrar inte att de begrepp och samband som används är tillämpbara även i ett prognosperspektiv, d.v.s. när vi skall bedöma vad som kommer att hända under en framtida period. Framställningen i boken exemplifieras i de fem första kapitlen med verksamheten i ett tänkt handelsföretag. Först i kapitel 6 kommer vi in på de speciella problem som har att göra med lagervärdering och beräkning av resultat i tillverkande företag. Företaget antas till att börja med drivas i form av en enskild firma men ombildas i kapitel 4 till ett aktiebolag, varvid vi också behandlar redovisningen av eget kapital i olika företagsformer. Det perspektiv som anläggs i boken är, vad gäller företagets intressenter, ett ägarperspektiv. Det betyder att det är ägarnas resultat och kapital som står i förgrunden snarare än exempelvis ägarnas och långivarnas gemensamma resultat och kapital. De regler som tillämpas för värdering av materiella tillgångar som lager och maskiner är de som normalt tillämpas i konventionell redovisning. Reglerna ses dock inte som självklara sanningar utan som en tänkbar lösning på ett långtifrån enkelt problem. I Sverige motsvaras dessa regler av årsredovisningslagens värderingsregler (och Bokföringsnämndens allmänna råd). Däremot kommer skattelagstiftningens regler inte att behandlas. Det betyder att vi inte kommer att behandla de regler, som har att göra med bokslutsdispositioner och obeskattade reserver, eller andra specialregler i skattelagstiftningen. Eftersom företaget i kapitel 3 är en enskild firma, bortser vi i detta kapitel från skattekostnaden som sådan © F ö rfattar e n och S tud e ntlitt e ratur

1 Inledning

(en enskild firma är inte skattesubjekt utan ägaren beskattas personligen för inkomsten av rörelsen). I de fortsatta kapitlen är emellertid företagsformen aktiebolag, och i dessa kapitel påförs företaget inkomstskatt utifrån de förenklade förutsättningar som nämndes ovan. En ytterligare avgränsning är att vi bortser från de betalningar, skulder och fordringar som är förknippade med mervärdesskatten (momsen). Vi bortser också från personalskatter och arbetsgivaravgifter. Syftet med de avgränsningar som nämnts är givetvis att renodla och förenkla. En förståelse på den nivån torde vara en nödvändig förutsättning för en förståelse av de svårare problem, som avgränsningarna antyder.

KAPITEL 2

Resultatbegreppet

2.1

Vad menas med resultat?

Av de begrepp som behandlas i denna bok står resultatbegreppet i en klass för sig. Orsaken till det kommer vi att titta närmare på i nästa avsnitt. Den fråga vi först måste befatta oss med är vad ett företags resultat egentligen ger uttryck för. Men allra först något om terminologin. Många är nog mer vana vid ordet vinst än vid ordet resultat. Ordet resultat kommer dock genomgående att användas av två skäl. För det första är resultat den allmänt accepterade termen i redovisningssammanhang. För det andra associeras ordet vinst med ett positivt resultat, medan ordet resultat kan associeras med såväl vinst som förlust. Vad ger då ett företags resultat för en viss period egentligen uttryck för? Det vanligaste svaret torde väl vara resultat = intäkter minus kostnader för perioden ifråga. Vi skall återkomma till denna vanliga definition och precisera innebörden av den i nästa kapitel. Problemet är att det ingalunda är självklart vad intäkter och kostnader ger uttryck för utom i mycket enkla situationer. Om vi vill förstå vad resultatet för en period ger uttryck för, kan det vara en fördel att se det hela ur en något annan synvinkel. Ett företag får normalt in pengar genom att sälja varor eller tjänster till sina kunder. Företaget betalar å andra sidan sina leverantörer för de varor och tjänster det köper, det betalar sina anställda för det arbete de utför, det betalar ränta till banker och andra långivare och det betalar skatt och avgifter till staten. Men det finns en intressent, vars ersättning vi ännu inte berört, nämligen © F ö rfattar e n och S tud e ntlitt e ratur

2 Resultatbegreppet

företagets ägare. Det beror på att ägarnas ersättning är en restpost, det är vad som ”blir över” sedan leverantörer, anställda, långivare och staten fått sitt. Det är denna restpost som vi associerar med resultatet för perioden. Ersättningen till företagets ägare sker i form av ägaruttag i enskilda firmor och handelsbolag och i form av utdelning till aktieägarna i aktiebolag. Men ägaruttagen eller utdelningen behöver inte överensstämma med den restpost som svarar mot resultatet för perioden. Utdelningen till ägarna (vi använder den termen i det här kapitlet) kan vara mindre eller större än resultatet för samma period. Om utdelningen är mindre än resultatet för perioden kommer ägarnas förmögenhet i företaget att öka, medan den i motsatt fall kommer att minska. Det som är intressant ur ägarnas synvinkel är naturligtvis inte bara storleken av den utdelning de fått utan också förändringen av deras förmögenhet i företaget. Detta till synes triviala påpekande ger oss ett svar på frågan vad ett företags resultat för en period egentligen ger uttryck för. Vi skulle kunna formulera det på följande sätt: Ett företags resultat för en viss period är lika med utdelningen till ägarna under perioden plus förändringen av deras förmögenhet i företaget. Resultatet ger uttryck för den ” förbättring”som har skett sett ur ägarnas synvinkel.1

Svårigheten med den här definitionen är hur vi skall mäta ägarnas förmögenhet i företaget och därmed förändringen av den. I nästa kapitel skall vi se att hur man löser det problemet är avgörande för (eller, om man så vill, avgörs av) hur man mäter intäkterna och kostnaderna för perioden. 2.2

Resultatbegreppets centrala roll

Vad är det som gör att resultatbegreppet har en så central roll i ekonomiska sammanhang? Låt oss se det hela ur två perspektiv, dels ur ett ägarperspektiv och dels ur andra intressenters perspektiv. Av föregående avsnitt framgick att resultatet ger uttryck för hur värdefull verksamheten under en period har varit för ägarna, vilken ”förbättring” som 1 Vi förutsätter nu att ägarna inte tillskjutit något kapital under perioden ifråga (se vidare kapitel 3).

2 Resultatbegreppet

har skett sett ur deras perspektiv. Om några vill starta ett företag är det av intresse att bedöma om verksamheten kommer att ”gå ihop”. Om verksamheten går ihop, d.v.s. om intäkterna är större än kostnaderna, är det möjligt för ägarna att ta ut överskottet och/eller att öka sin förmögenhet i företaget. Även i efterhand är det av intresse för ägarna att bedöma om verksamheten faktiskt har gått med vinst. Man kan visserligen hävda att det bara är framtiden, som är av intresse för de beslut som ägarna skall fatta i dag. Men för att de skall kunna ha något förtroende för sina framtidsbedömningar är det nödvändigt att med jämna mellanrum stämma av dem mot vad som faktiskt har hänt. Det är nog inte så svårt att inse att såväl det långsiktiga resultatet som resultatet för enskilda år är, eller åtminstone borde vara, av intresse för företagets ägare. Men varför skulle resultatet vara av intresse för andra av företagets intressenter som kunder, leverantörer, anställda, långivare och staten? Den del av staten som representeras av skattemyndigheterna har i det här avseendet en särställning. Det beror på att resultatet avgör hur mycket ägarna eller företaget skall betala i inkomstskatt. Staten, i dess roll av skatte indrivare, har alltså ett direkt intresse av företagets resultat.2 De andra intressenterna har inte ett direkt intresse av resultatet. Deras utbyte av företaget bestäms av de kontrakt de ingått oberoende av resultatet för perioden. Kunderna får de varor eller tjänster de betalar för. Leverantörerna får ersättning i form av betalning för de köpta varorna, de anställda får ersättning i form av lön enligt de avtal som slutits och långivarna får ersättning i form av ränta på det lånade kapitalet.3 Samtliga dessa grupper har dock ett intresse av att företaget överlever. Det gäller speciellt de anställda, som riskerar sin anställning och försörjning, och långivarna, som riskerar att förlora det kapital de lånat ut om företaget skulle gå i konkurs. Och det är här som resultatet kommer in i bilden. Ett företag som opererar i en marknadsekonomi måste ge marknadsmässig ersättning åt såväl leverantörer, anställda och långivare som åt sina ägare. Skillnaden mellan ägarna och de andra grupperna är att de senare enligt avtal kan göra anspråk på en ersättning av viss storlek, medan ägarna bara 2 Som tidigare nämnts påverkas det beskattningsbara resultatet av speciella regler som inte behandlas i denna bok. 3 Även för dessa grupper förekommer ibland avtal som är utformade så att ersättningen delvis är beroende av resultatet för perioden, exempelvis s.k. vinstandelssystem för de anställda.

Dag Smith är ekonomie doktor och har varit verksam som universitetslektor vid Företagsekonomiska institutionen vid Uppsala universitet.

RESULTAT, KAPITAL OCH KASSAFLÖDE Boken ger en lättillgänglig introduktion av centrala begrepp i redovisning med tonvikt på betalningsströmmar, resultat och förändringar i företagets tillgångar och skulder. Den betonar sambandet mellan intäkter och kostnader å ena sidan och förändringen av företagets tillgångar och skulder å den andra. När dessa samband klargjorts behandlas innebörden av begreppet eget kapital och tekniken dubbel bokföring. Den senare ses som ett sätt att beskriva de samband som behandlats tidigare i boken. Vidare behandlas resultatmätning i tillverkande företag och boken avslutas med ett kapitel om kassaflödesanalys och nyckeltal. Boken är avsedd som introduktion till ekonomistyrningskurser i postgymnasial utbildning i företagsekonomi, men kan även användas för vidareutbildning på företag och gymnasieskolor. Den behandlar begreppen på ett principiellt snarare än ett teknikinriktat plan. Den är lämplig som introduktion till kurser i såväl extern- som internredovisning, då den kompletterar mer teknikinriktad litteratur. Övningsboken Resultat, kapital och kassaflöde av Rune Lönnqvist kan med fördel användas som komplement till boken. Den största förändringen i den fjärde upplagan är en utförlig förklaring av den s.k. hävstångsformeln i det sista avsnittet om nyckeltal. Fjärde upplagan Art.nr 3705

studentlitteratur.se