2017 第七屆全國大專財富管理競賽決賽報告書 (首頁 ) 隊伍編號：
NA1730403 - 02 評審編號
項
目
報告友善度
說
明
比例 20%
整體報告是否容易檢索、理解並方便閱讀
假設數據合理性 必要之基本假設與參考資料是否合理與正確
10%
是否具備診斷客戶生涯財務狀況之計算能力 (需附上計算數據)
20%
財務診斷能力
建議方案廣泛性 各個建議之方案是否面面俱到並符合客戶需求
15%
執行難易
建議執行步驟與商品之客觀程度
10%
簡報製作及編排是否具邏輯性，條理分明
10%
簡報是否掌握重點
10%
簡報內容
5%
簡報是否具備親和力 小
計 100% 平均分數
1
2 評
3 分
2017 第七屆全國大專財富管理競賽決賽報告書(首頁) 隊伍編號：
NA1730403 - 02 評審編號
項
表達力
目
說
明
比例
口語表達能力
10%
肢體運用能力
10%
團隊合作能力
10%
理解問題能力
10% 60%
案例發表報告 評審問答 小
評比摘要
計
100%
評
分
周先生家庭 理財規畫建議書
隊伍編號： NA1730403
理財規劃方案摘要 周敦輝先生位居公司高層長年忙於工作，8 年前曾罹癌，目前仍在服藥，所以相當注重養生，有轉 換職場的想法，但由於 5 年前再婚，一雙兒女相當年幼，家庭責任不輕，加上近年來投資失利，對退休 準備是否足夠產生疑慮。與周先生深入討論後，將為周家進行全面性的理財規劃建議。
一、理財目標需求分析 周家的理財目標按照優先順序列示於下表，並估算出所需資金現值以及準備年限，做為規畫建議方 案之依循標準。
優先順序
理財目標
1
退休準備
2
子女教養
準備年限
金額 (現值)
先生 15 年
先生約 1,147.6 萬元 (退休屆時值)
太太 26 年
太太約 1,774.9 萬元 (退休屆時值) 長子合計約 218 萬元
即刻
次女合計約 310 萬元
長女 4 年 3
子女留學
長子 18 年
三人各 150 萬元，均分為兩年支付
次女 22 年 4
旅遊基金
即刻
每年預計 15 萬元
5
換車
5年
每 8 年換車一次，共 3 次，80 萬元/次
6
父母孝養金
即刻
給予女方父母，年合計 18 萬元
1
二、建議方案彙整 依理財目標的重要性與人生階段安排，提供三種建議方案供周先生選擇，分別為「慢活人生 」、 「成龍成鳳」以及「幸福人生」方案，彙整於下表。 順 序
項目 退休生活費(月)
1 預定退休年齡 2
子女教養費
現況
慢活人生
成龍成鳳
幸福人生
本人
3萬
3萬
3萬
3.2 萬
配偶
3萬
3萬
3萬
3.2 萬
本人
65
60
65
65
配偶
60
57
63
60
長子
218 萬
218 萬
365.7 萬
218 萬
次女
310 萬
310 萬
457.7 萬
310 萬
每人
每人
每人
每人
150 萬
124.6 萬
187.5 萬
150 萬
金額
15 萬
13 萬
15 萬
17 萬
車價
80 萬
70 萬
80 萬
80 萬
次數
三次 每8年
二次 每 12 年
三次 每8年
三次 每8年
0%
80%
0%
80%
18 萬
12 萬
15 萬
19 萬
長女 3
子女留學費
長子 次女
4
5
旅遊(年)
換車
頻率 貸款 成數
6
父母孝養金(年) 女方
2
三、家庭保障規劃 周家夫妻目前所面對的責任包括：房屋貸款 100 萬元、子女教育費與家庭生活支出約 1,132.8 萬元、 父母孝養費 234 萬元以及臨終費用 60 萬元。原則上周家夫妻的壽險保額至少須能分擔此責任金額，但由 於周先生 8 年前曾罹癌，目前仍在服藥，保險公司無法承保，因此保單規畫將以周太太與二位小孩為主 。 規劃後周家成員的總保障（含社會保險）如下表所列。 險種
周先生
周太太
周小龍
周小鳳
壽險
860.3 萬
866.1 萬
-
-
意外險
383.2 萬
721.2 萬
200 萬
200 萬-
醫療險
6,763
9,505
3,000
3,000
癌症險
6,000
6,000
運用 重大疾病 來規劃
重大疾病險
-
150 萬
150 萬
150 萬
殘扶險
-
4萬
4萬
4萬
3
目
錄
理財規劃方案摘要...............................................................................................................................I .......................................................................................................................................IV 目 錄 壹、 貳、
目標需求問題建議.............................................................................................................1 案例背景介紹.....................................................................................................................7 一、 家庭成員資料.....................................................................................................................7 二、 家庭財務資料.....................................................................................................................7 三、 理財目標.............................................................................................................................8 四、 理財與投資屬性分析.........................................................................................................8 參、 基本數據假設.....................................................................................................................9 肆、 財務現況分析...................................................................................................................10 一、 年度收支分析...................................................................................................................10 （一） 收支表分析-現況..............................................................................................10 （二） 收支表分析-轉職..............................................................................................12 二、 資產負債分析...................................................................................................................14 三、 財務指標分析...................................................................................................................16 四、 現有金融商品分析...........................................................................................................16 （一） 股票...................................................................................................................16 （二） 基金...................................................................................................................17 伍、 陸、
理財目標需求分析...........................................................................................................18 家庭保障需求與規劃.......................................................................................................23 一、 人身保險需求規劃...........................................................................................................23 二、 財產保險需求規劃...........................................................................................................25 柒、 目標結合財富現況分析...................................................................................................26 捌、 建議方案...........................................................................................................................28 一、 「慢活人生」方案...........................................................................................................28 二、 「成龍成鳳」方案...........................................................................................................30 三、 「幸福人生」方案...........................................................................................................32 四、 各方案比較彙整...............................................................................................................34 玖、 各方案執行計畫...............................................................................................................35 壹拾、 投資商品建議...................................................................................................................36 壹拾壹、 結論...................................................................................................................................38 壹拾貳、 附錄...................................................................................................................................39
4
壹、 目標需求問題建議 【問題一】周先生原有一筆 200 萬元的額外帳戶是給三個小孩的留學計劃儲蓄，如果每個月一直存 2 萬元持續到次女完成留學那年，付完最後一筆留學費用後，這個額外的帳戶大約還剩多少錢？ 如支出來源圖所示，三位子女留學期間分別於周先生 55~56 歲（長女）、69~70 歲（長子）、73~74 歲（次女）。周先生預計每位小孩各給 150 萬元（現值）留學費用，平均分為兩年支付，由年度結餘與 資產圖可知，至小女兒留學結束（74 歲），此留學計畫帳戶剩餘約 443.4 萬元。
支出來源圖
年度結餘與資產圖
1
【問題二】如果周先生想要提早在滿 60 歲退休，周太太也提早在滿 57 歲退休，兩位領取退休金的時 間都在 61 歲開始，是否可以如期達成？ 如下面兩圖顯示，周先生提早於 60 歲退休，隔年起年度收支結餘即轉為負值，若加上周太太也提早 於 57 歲退休，退休金與理財收入不足以支應家庭支出，持續動用到資產本金，年度收支赤字進一步擴大， 造成可投資資產-自由儲蓄不斷下降，缺口提早於周先生 80 歲時出現，104 歲時缺口高達 1,902.2 萬元。 支出來源圖
年度結餘與資產 圖
2
【問題三】周先生想了解在不同的收入的年份，所得稅會有什麼樣的變化？也想了解不同的收入的 年份，社會保險的費用會有什麼樣的變化？ (一) 綜合所得稅 根據年所得，周家綜合所得稅依序為 19.5 萬元、31.5 萬元、1.8 萬元、9,461 元以及 0 元，前四階段 的周家綜合所得稅變化繪製如下圖。 (
二) 社 會 保 險保費 周家勞保費 變化繪製如 下圖之藍色 長條，周家 勞保費依序 為 3.3 萬 元 、 .3 萬元、5.6 萬 元 、 3.2 萬以及 0 元。
4
周家健保費變化繪製如下圖之橘色長條。周家健保費分別為 5.6 萬元、7.2 萬元、5.1 萬元；其後二位 小孩依序獨立加上太太退休，健保費逐步下調，分別為 5.9 萬元、4.3 萬元與 2.8 萬元；周家夫妻退休後， 健保身分轉為地區人口，健保費緩步下降。
3
【問題四】周先生因為有在服藥的狀況下，無法購買保險。擔憂未來家庭的風險發生，能否提供兩 套風險規劃方案，一套是完整的規劃，一套是較為基本的規劃。 (一)
完整規劃方案
首先檢視周家夫妻目前所面對的責任包括：房屋貸款 100 萬元、子女教育費與家庭生活支出約 1,132.8 萬元、父母孝養費 234 萬元以及臨終費用 60 萬元。原則上周家夫妻的壽險保額至少須能分擔此責 任金額，但由於周先生 8 年前曾罹癌，目前仍在服藥，保險公司無法承保，因此保單規畫將以周太太與 二位小孩為主。下表為針對周家成員所建議的新增保障與總保障。
家庭成員 壽險 意外險 醫療險 癌症險 重大疾病險 殘扶險
周先生 -
周太太 1,600,000
8,603,000
-
8,660,500
-
-
-
5,000,000
2,000,000
2,000,000
3,832,040
7,212,000
2,000,000
2,000,000
-
3,000
3,000
3,000
6,763
9,505
3,000
3,000
新增保障 總保障 新增保障 總保障
周小鳳 -
新增保障 總保障
周小龍
-
新增保障
- 運用 重大疾病 來規劃
6,000
6,000
-
-
新增保障
-
1,500,000
1,500,000
1,500,000
總保障
-
1,500,000
1,500,000
1,500,000
新增保障
-
40,000
40,000
40,000
總保障
-
40,000
40,000
40,000
總保障
規劃保費合計 $203,937 – 原保費支出 $135,000 ＝ 新增保費 $68,937
4
(二)
基本規劃方案
下表為針對周家成員所建議的新增基本保障與總保障。壽險部分，太太僅增加 60 萬保額，剛好補足 缺口；意外險部分，若以壽險的 1 倍來計算保額需求，太太並無缺口，故不另行規劃。小孩則將保額減 少 50%；醫療險部分，太太並無缺口，不另行規畫；重大疾病險部分，太太與小孩都規劃新增 50 萬的基 本保障；殘扶險部分，則以目前平價安養院收費水準 3 萬元來做規畫。 家庭成員 壽險 意外險 醫療險 癌症險 重大疾病險 殘扶險
周先生 -
周太太 600,000
8,603,000
7,660,500
-
-
1,000,000 1,000,000
3,832,040
2,212,000
1,000,000 1,000,000
-
-
3,000
3,000
6,763
6,505
3,000
3,000
新增保障 總保障 新增保障 總保障 新增保障 總保障
-
新增保障
周小龍
周小鳳 -
-
-
-
- 運用 重大疾病 來規劃
6,000
6,000
-
-
新增保障
-
500,000
500,000
500,000
總保障
-
500,000
500,000
500,000
新增保障
-
30,000
30,000
30,000
總保障
-
30,000
30,000
30,000
總保障
規劃保費合計 $171,046 – 原保費支出 $135,000 ＝ 新增保費 $36,046
5
【問題五】過去的績效不佳，希望顧問能提供兩個投資組合供周先生參考，並詳細說明包含現金、 股票、基金和 ETF 的投資組合。 周先生屬平衡型投資人，推薦五檔基金（含 ETF）進行兩組投資組合配置（詳細基金資訊請參見 p.42~43）。自由儲蓄之股、債比重分別為 80%與 20%，加權平均年化報酬率為 3.53%；計畫儲蓄之股、 債比重各 50%，加權平均年化報酬率為 5.21%。資金分配列示於下表：
6
貳、 案例背景介紹 一、家庭成員資料 周敦輝先生一家目前居住於新北市汐止區，周先生位居貿易公司高層且長年忙於工作，8 年前罹患鼻 咽癌痊癒後，相當注重養生，有轉換職場的想法，但由於 5 年前再婚，一雙兒女相當年幼，家庭責任不 輕，加上近年來投資失利，對退休準備是否足夠產生疑慮，欲尋求專業的理財建議。以下為家庭成員的 基本資料： 成員 本人 配偶 長子 次女
姓名 周敦輝 周太太 學歷 周小龍 任職機構 周小鳳 職務 月薪
性別 周敦輝 男 女 碩士 男 貿易公司 女 高階主管 15 萬元註
目前年資
25 年
姓名
生日 1966/03/14 周太太 1982/05/10 學士 2011/12/20 留職停薪 2016/07/21 家庭主婦 0元
年齡 51 歲 35 歲 5歲 1歲
5年
註：周先生預計 56 歲時轉職導遊，導遊無年終獎金，年薪$400,000/12 個月=$33,333 (月薪)。
1. 周先生畢業後即任職於此貿易公司，預計 56 歲轉職導遊工作，採約聘制，加入旅遊業職業工會投保 勞工保險。 2. 周太太自長子出生後，就申請留職停薪在家自行照顧，目前已 5 年，在此階段加入旅遊業職業工會投 保。 3. 周太太留職停薪前，在旅行社上班，除了導遊尚兼行政庶務，屬正職員工（雇傭制），明年復職後將 改採約聘制。 4. 周先生雙親已不在，太太的雙親現年皆 62 歲。夫妻倆有事時，會請父母親照看小孩。 二、 家庭財務資料 1. 周先生年所得 230 萬元（含 50 萬年終獎金），周太太目前留職停薪並無收入，預計明年復職擔任導 遊，年薪 70 萬。 2. 周先生 17 年前在新北市汐止區購屋，成本為 1,000 萬元，目前房貸本金餘額約 100 萬，利率 2.04%， 每月需攤還本息 3.5 萬元，剩餘期數 29 個月。 3. 周先生擁有一輛房車，當初購買價格 80 萬元，車齡 3 年，目前價值約 50 萬元，每年交通費(包括車 位、油錢、維修保養費、稅負等)共計 10 萬元。 4. 目前擁有的投資商品包括：摩根泰國基金(現值 33 萬元)、富蘭克林坦伯頓全球投資系列東歐基金歐 元(現值 60 萬元)、貝萊德世界礦業基金(現值 40 萬)、新興市場當地貨幣債券基金(現值 40 萬)，以及 新光金股票(現值 180 萬)，總市值 353 萬元。 5. 擁有一張繳費期滿的儲蓄型保單，每年可領回生存保險金 6 萬元。
7
6. 台新銀行活期儲蓄存款帳戶，餘額為 200 萬元。 7. 計畫儲蓄帳戶中有 200 萬元，是專為三位小孩準備的留學基金。
三、理財目標 1. 周先生預計 65 歲退休，太太則於 60 歲退休，退休後希望每月各有 3 萬元的生活費。 2. 長子目前就讀私立幼稚園大班，次女剛滿周歲，希望培養他們在國內取得學士學位。 3. 三位小孩（含前妻照顧的長女）大學畢業後，希望能供他們出國留學，每位小孩各準備 150 萬元的留 學經費。 4. 預計每年提撥 15 萬元作為家庭旅遊費用。 5. 預計每 8 年換車 1 次，汽車價款 80 萬元，共換 3 次，第一次換車時點為 5 年後。 6. 周先生雙親已過世，預計每月給周太太父母的孝養金 1.5 萬元。 7. 希望調整與規劃家庭風險保障。
四、理財與投資屬性分析 1. 理財屬性 周先生&周太太的理財屬性 全生涯最重視的價值觀順序 財務能力→自由度→家庭責任 (1)人身風險保障(無時間的優先順序) 壽險保障→住院醫療→殘障失能 (2)累積財富(有時間的優先順序) 退休金→子女教育金→旅遊基金 投資考量因素優先順序
安全性→增值性→管理容易
由於周先生曾罹患癌症，而周太太目前並無收入，因此緊急預備金建議至少保留六個月的生活費， 且每半年檢視與更新財富計畫資料。
8
2. 投資屬性 期望的投資策略與年報酬率
周先生
目前
C 平衡型，8%
風險建議等級
RR1~RR3
可承受的風險度
中，15%~25%
風險屬性測驗分數註
53 分
風險屬性圈
註：投資風險屬性評量表(KYC)請參見 p.44【附錄一】。
參、基本數據假設 項
目
通貨膨脹率
銀行利率 勞工退休金報酬率
假設數據
說
民國 94~105 年消費者物價指數年 增率平均值為 1.22%，與周先生討 論後，保守假設為 2.2%。
2.2% 活儲存款 0.16% 定儲存款(一年) 1.090%
台新銀行網站 勞動基金運用局網站之最低保證收 益率近三年平均值
1.2968%
薪資成長率
先生 貿易公司 0% 先生、太太 導遊 1.5%
學費上漲率
3.5%
平均餘命
88 歲
投資報酬率(現況)：
明
依周家現有狀況假設
自由儲蓄 2.6% 計畫儲蓄 3%
9
肆、 財務現況分析 一、年度收支分析 （一） 收支表分析-現況 類別
項目
薪資 工作 獎金 收入 小計 利息收入 理財 投資收入 收入 生存保險金 小計 收入合計 生活 生活費與雜支 費用 交通花費 小計 貸款 自用房地產貸款 費用 小計 教育費 周小龍 撫育 父母孝養費 費用 小計 儲蓄 定時定額基金 投資 小計 全民健保費 保險 勞工保險費 費用 人壽保險費 小計 所得稅 稅賦 財產稅 小計 雜項 旅遊費 費用 小計 支出合計
106 年度收支表(現況) 先生 太太 收 入 1,800,000 500,000 2,300,000 3,200 註 1 0 註2 60,000 63,200 2,363,200 支 出 288,000 192,000
年度收支餘絀
註3
82,590 370,590 425,976 註 4 425,976 200,000 180,000 380,000 120,000 註 5 120,000 25,332 11,544 70,000 106,876 195,400 42,410 237,810 150,000 150,000 1,791,252 571,948
192,000
30,708 21,024 65,000 116,732
合計
單位：新台幣(元) 月平均 佔總收入
1,800,000 500,000 2,300,000 3,200 0 60,000 63,200 2,363,20
150,000 41,667 191,667 267 0 5,000 5,267 1,96,933
76.17% 21.16% 97.33% 0.14% 0.00% 2.54% 2.67% 100.00%
480,000
40,000
20.31%
82,590 562,590 425,976 425,976 200,000 180,000 380,000 120,000 120,000 56,040 32,568 135,000 223,608
6,883 46,883 35,498 35,498 16,667 15,000 31,667 10,000 10,000 4,670 2,714 11,250 18,634 16,283
3.49% 23.81% 18.03% 18.03% 8.46% 7.62% 16.08% 5.08% 5.08% 2.37% 1.38% 5.71% 9.46% 8.27%
3,534 19,818 12,500 12,500
1.8% 10.06% 6.35% 6.35%
2,099,984
174,999
88.86%
263,216
21,935
11.14%
195,400 42,410 237,810 150,000 150,000 308,732 -308,732
註 1：台新銀行活儲利率 0.16%，活儲$2,000,000×0.16%=$3,200(利息)，參見 p.45【附錄三】。 註 2：債券型基金建議周先生立即處理，故每年$20,000 固定配息不列入今年度投資收入。 註 3：汽車的相關支出約$100,000 - 牌照稅$11,230 - 燃料稅$6,180=$82,590，參見 p.46【附錄五】之（二）~（三）。 註 4：房貸本金餘額 100.6 萬，利率 2.04%，剩餘 29 個月，每年應繳$35,492×12=$425,976，參見 p.47【附錄八】。 註 5：泰國基金每月定期定額投資$10,000。
10
《收入分 析》 目前周先生 年 所 得 230 萬元，占總 收 入 97.33% ； 理財收入合 計 6.3 萬元 ， 占總收入 2.67% 。 今 年度周家工 作收入與理 財收入合計高達 236.3 萬元，但主要收入來源為工作收入，倘若先生發生不幸以致無法工作時，微薄的理 財收入勢必無法支應一切生活所需，將對家庭經濟產生重大影響。因此建議周先生可以適度增加理財收 入，除了可確保生活安定無虞，也能達成財務自由並提早退休。 《支出分析》 從家庭收支表可以看出，周家今年度有盈餘 26.3 萬元，每月平均結餘 2.2 萬元。若以理財金三角來 看，理想標準為風險管理 10%、投資理財 30%、日常花費 60%，周家實際狀況為風險管理 9.46%、投資 理財 16.22%、日常花費 74.32%，可考慮提高儲蓄投資額以加速財富累積。另外，日常花費中，支出較大 的項目為生活費用(23.81%)、貸款費用(18.03%)，其中房貸於 29 個月後就會清償完畢。
11
（二） 收支表分析-轉職 周先生預計 56 歲轉職導遊，將使周家年所得大幅下降，有進一步分析的必要，因此嘗試編製周先生 轉職當年的周家年度收支表，如下所示。
類別
項目
註1 工作 薪資 收入 小計 利息收入 理財 生存保險金 收入 小計註 2 收入合計
註3 生活 生活費與雜支 費用 交通花費 小計 教育費 周小龍 撫育 周小鳳 費用 父母孝養費註 6 小計 儲蓄 定時定額基金 投資 小計 全民健保費 保險 勞工保險費 費用 人壽保險費 小計 所得稅 稅賦 財產稅 小計 雜項 旅遊費 費用 小計
111 年度收支表-轉職 先生 太太 合計 收 入 400,000 742,954 1,142,954
單位：新台幣(元) 月平均 佔總收入 95,246
94.76%
400,000 3,200 60,000 63,200 463,200 支 321,105
742,954 1,142,954 3,200 60,000 63,200 742,954 1,206,154 出 214,070 535,175
95,246 267 5,000 5,267 100,513
94.76% 0.27% 4.97% 5.24% 100.00%
44,598
44.37%
92,084 413,188 95,015 註 4
7,339 66,897
92,084 627,258 95,015 237,537 180,000 512,552 120,000 120,000 50,712 55,944 135,000 241,656 18,347 42,410 60,757 167,242
7,674 52,272 7,918 19,795 15,000 42,713 10,000 10,000 4,226 4,662 11,250 20,138 1,529 3,534 5,063 13,937
7.63% 52.00% 7.88% 19.69% 14.92% 42.49% 9.95% 9.95% 4.20% 4.64% 11.19% 20.04% 1.52% 3.51% 5.04% 13.87%
66,897
167,242
13,937
13.87%
776,099 1,729,466 -33,145 -523,312
144,122
143.39%
-43,609
-43.39%
90,000 185,015 72,000 72,000 35,244 24,156 70,000 129,400 11,008 42,410 53,418 100,345
214,070 237,537 註 5 90,000 327,537 48,000 48,000 15,468 31,788 65,000 112,256 7,339
100,345
支出合計
953,367
年度收支餘絀
-490,167
註 1：周先生 56 歲轉職導遊，年收入 40 萬，薪資成長率與太太同為 1.5%。 註 2：周先生 56 歲轉職，領取勞退舊制一次金 390 萬元，因非「常續性收入」，不列入理財收入，主要是希望收支表能反 映未來較長期的收支狀況。 5
5
註 3：通貨膨脹率 2.2%， $ 288,000× ( 1+ 2.2 ) =$ 321,105 ， $ 192,000× ( 1+ 2.2 ) =$ 214,069 。 5
註 4：周先生負責兒子小學學費，學費上漲率 3.5%， 學費為 $ 80,000 × ( 1+3.5 ) =$ 95 , 015 。 5
註 5：周太太負責女兒就讀私立幼稚園，學費上漲率 3.5%，學費為 $ 200,000× ( 1+ 3.5 ) =$ 237 , 537 。 註 6：原周先生負擔孝養金，因太太復職，改為夫婦平均分擔。
12
由年度收支表可知，若不計投資收入與勞退舊制一次金，周先生轉職導遊第一年，周家收支即出現 失衡，收入短缺 52.3 萬元，每月平均透支約 4.4 萬元。周先生轉職對家庭影響甚鉅，為避免缺口發生， 其後將對周先生的理財目標需求逐一審視、分析，看看是否有進行調整的必要。同時，也應立即進行資 產配置，及早發揮複利效果，以持續累積財富。
13
二、資產負債分析 資產負債表 106 年 5 月 19 日
單位：新台幣(元)
資產 類別
生息 資產
自用 資產
項目
負債&淨值 現值
佔資產(%) 類別 項目
活期儲蓄存款
2,000,000
11.09%
子女留學準備帳戶
2,000,000
11.09%
新興市場債券基金
400,000 註 1
2.22%
0 註2
0.00%
註3
1.87%
保單現金價值
337,616
新興東歐基金
600,364 註 4
3.33% 長期 房屋
礦業及能源基金
398,920 註 5
2.21% 負債 貸款 9.98%
1,003,646
5.56%
小計
1,003,646
5.56%
100.00% 負債合計
1,003,646
5.56%
17,033,254
94.44%
新光金控股票
1,800,000
小計
7,536,900
41.79%
汽車
500,000
2.77%
房屋
10,000,000
55.44%
小計
10,500,000
58.21%
18,036,900
佔資產(%)
自用
泰國基金
資產合計
現值
淨值合計
註 1：根據 MoneyDJ 理財網，以單筆投入$1,000,000、累積投資報酬率-60%等，模擬出符合周先生持有的基金為「霸菱新興 市場當地貨幣債券基金」。 註 2：儲蓄型保單種類繁多，依題意無法估算出保單現金價值，保守起見不予入帳。 註 3：根據 MoneyDJ 理財網，以每月$10,000 投入泰國基金達兩年半，市值約 33 萬元，模擬出符合周先生持有的基金為「摩 根泰國基金」。 註 4：根據 MoneyDJ 理財網，投入時間 2006 年、單筆投入$1,000,000、累積投資報酬率-40%等，模擬出符合周先生持有的基 金為「富蘭克林坦伯頓全球投資系列東歐基金歐元」。 註 5：根據 MoneyDJ 理財網，投入時間 2007 年、單筆投入$700,000、累積投資報酬率-42%等，模擬出符合周先生持有的基 金為「貝萊德世界礦業基金 A2」。
14
《資產分析》 周家資產中， 除了自用房屋 1,000 萬 元 ( 占 資 產 55.44%) 為最大宗外， 活期儲蓄存款、 子女留學準備 基金帳戶皆有 200 萬元(分別 占 資 產 11.09%)排名第二，其中自用房屋與活儲兩者合計已占比近 69%。在現今普遍低利甚至負利率時代，錢放 在銀行加計通膨後反而會縮水，因此建議周先生除保留緊急預備金外，其餘應投資於報酬率較高的金融 商品，加速財富的累積。目前周先生帳上持有的金融商品，尚包括市價 180 萬元的新光金控股票(占資產 9.98%)，以及四支基金市值共計 173.6 萬元(占資產 9.63%)。 《負債分析》 周家唯一的負債為自用住宅貸款，周先生 17 年前購屋，向銀行貸款 20 年，目前本金餘額為 100.3 萬 元，佔資產 5.56%，29 個月後就能完全清償無負債。 投資類別
金額
佔可投資資產(%)
安全型
2,000,000
26.54%
保守型
2,400,000
31.84%
增值型
3,136,900
41.62%
冒險型
-
0.00%
合計
7,536,900
100.00%
《可投資資產配置分析》 周家的可投資(生息)資產共 753.7 萬元(占 總資產 41.79%)，主要分佈在增值型資產（泰國 基金、新興東歐基金、礦業及能源基金及新光金 控股票），共 占生息資產的 41.62%為最大宗； 其次是保守型資產的 31.84%（新興市場債券基金、 子女留學準備基金)，以及安全型資產的 26.54% （活期儲蓄存款）。
現有投資商品大都屬於單一地區或產業型 基金，不適合周先生平衡型的風險屬性，且自 購入至今，多數累積虧損相當大，有必要重新 考量投資組合的配置是否適當 。
15
三、財務指標分析 將周家重要的財務指標彙整如下表。目前(51 歲)周家預留的緊急預備金非常充裕，負債比率 5.56%、 負債攤還比 18.03%，皆遠低於 50%與 33%的臨界值，財務結構健全；理財金三角建議理想的家庭支出標 準為日常花費 60%、投資理財 30%、風險管理 10%。周家目前生活費用率 74.32%偏高，儲蓄投資率 16.22%則明顯不足。周先生於 17 年前購入自用住宅(占資產 55.47%)，造成生息資產僅 41.79%，而生息資 產中活儲占比就高達 26.57%，每年僅能產生微薄的利息收入，加上周先生資產錯置，導致財務自由度僅 3.01%。建議周先生調整生息資產配置，以有效累積家庭財富。 周先生 56 歲轉職導遊，年收入大幅下調，導致日常花費、投資理財、風險管理偏離合理範值，收支 失衡。
項 目
現況
合理值 比例
註：
轉職 燈號
比例
燈號
緊急預備金
≥100%
190.48%
231.29%
儲蓄投資率
>30%
16.22%
-33.44%
保險支出率
≤10%
9.46%
20.04%
生活費用率
≤60%
74.32%
113.40%
生息資產比率
>50%
41.79%
負債比率
<50%
5.56%
0%
負債攤還比
<33%
18.03%
0%
財務自由度
>50%
3.01%
3.65%
代表數值合理；
代表數值不合理；
-
-
代表數值在合格邊緣
四、現有金融商品分析 （一） 股票 股票名稱(代碼)
累積報酬率(股價)
年化報酬率(含殖利率)
現值(2017/5/19)
-28%
-2.69%
1,800,000
周先生自 2011 年單筆購入新光金後，累積虧損已達-28%，由股價 新光金 (2888)
趨勢圖來看，長年於低檔盤旋，表現不佳，再加上去年金融圈注目焦 點的鑒機公司事件，漸不受投資人信賴。建議周先生立即停損，避免 過度損失。
16
（二） 基金 基金名稱
富蘭克林坦伯 頓全球投資系 列東歐基金歐 元 A(acc)
累積報酬率
年化報酬率
風險等級
晨星評等
現值(2017/5/19)
-39.96%
-4.74%
RR5
★★★
600,364
此基金於 2006/9 單筆購入，累積報酬率為 -39.96% ，年化報酬率為 4.74%，屬風險等級為 RR5 之高風險基金。此基金單是俄羅斯及土耳其兩國 持股占比高達 56%，其中俄羅斯財政與經濟過份依賴石油，而土耳其國內政 治和地緣政治風險逐年升高，讓該基金風險相形增加。此基金自 2008 年金 融風暴慘跌後，除了 2011 年報酬略微轉正，其餘年度皆為負值，表現極為 不佳，建議出場以停損。 12.54%
4.84%
RR5
★★★★★
337,616
隨全球景氣回升，國際商品價格回穩，帶動東協企業獲利改善趨勢明顯 ， 摩根
尤以泰國成長動能最強，預估今年企業獲利年增 9.7%，優於 MSCI 東協指數
泰國基金
之 8.1%，但此基金屬於單一國家基金，風險等級高達 RR5，並不適合周先 生的風險屬性，從 2016/1 至今已有一波相當大的漲幅，建議周先生可適時獲 利了結。 -43.01%
-5.47%
RR4
★★
398,920
此基金於 2007/1 單筆購入，累積報酬率為 -43.01% ，年化報酬率為 貝萊德 世界礦業基金 A2-USD
5.47%，屬單一產業型基金，與景氣循環密切相關，波動也極為劇烈。 此基金 2008 年因金融海嘯半年內暴跌八成多，其後雖有回升，但 2011 年開始一路下滑，2015 年至今報酬率皆為負值。隨著全球經濟尚未復甦，礦 業需求不如預期，大多數天然資源價格走跌，加上此基金波動過大且績效不 佳，建議周先生停損出場。 -60%
霸菱新興市場
-4.19%
RR3
-
400,000
這支基金風險等級為 RR3，年化報酬率-4.19%，2007/10 購入時英鎊對
當地貨幣債券 台幣創近 20 年來新高，2009 年之後英國債臺高築，預算赤字嚴重，英鎊狂 基金-A 類英鎊 跌。去年脫歐公投以來英鎊再次大幅貶值，使得此基金的台幣報酬率相當差 。 避險配息型 此基金雖每年固定配息 2 萬，但部分來源為本金，加上未來兩年英國與歐盟 脫歐談判，英鎊有持續下探的可能，建議周先生立即售出，避免過度虧損。
17
伍、 理財目標需求分析 首先將周家理財目標按照優先順序列示於下表，並估算出所需資金現值；接下來針對此六項理財目 標需求逐一分析如下。
優先順序
理財目標
準備年限
金額 (現值)
1
退休準備
先生 15 年 太太 26 年
先生約 1,147.6 萬元 (退休屆時值) 太太約 1,774.9 萬元 (退休屆時值)
2
子女教養
即刻
長子合計約 218 萬元 次女合計約 310 萬元
3
子女留學
長女 4 年 長子 18 年 次女 22 年
三人各 150 萬元，均分為兩年支付
4
旅遊基金
即刻
每年預計 15 萬元
5
換車
5年
每 8 年換車一次，共 3 次，80 萬元/次
6
父母孝養金
即刻
給予女方父母，年合計 18 萬元
18
一、退休準備 目標：希望退休後夫妻倆每月各有 3 萬元的生活費。 考量：1. 周家夫妻從事之導遊工作，採約聘制，並無雇主為其提撥 6%之新制勞工退休金。 2. 周先生若於 65 歲退休，退休所需並無缺口，但周太太若於 60 歲退休，將產生高達 1,258.7 萬元的退休缺口。 建議：太太可考慮延後退休，除了賺取工作收入，亦可累計年資，增加可領取之退休金。 層級
類別
項目/姓名
周敦輝
周太太
40
36
45,800
45,800
估算勞保年金
28,396 註 1
20,445 註 2
估算退休當時勞保年金價值
$5,906,913
$4,886,686
年資 第一 層
勞保
最高 60 個月投保薪資
13
舊制年資
第二
$150,000
勞退
退休屆時經常性薪資
舊制
舊制可領退休金(56 歲) 舊制退休金至退休(65 歲)價值
層 勞退 新制
新制年資 預估屆時月退金 預估屆時月退金 總額現值 缺口
19
3,900,000 註 3 $5,041,250 17
5
$10,895
$1,105
$2,319,868
$275,428
-$1,791,944
$12,587,291
二、子女教養 目標：目前周家長子就讀幼稚園大班，次女剛滿周歲，希望未來能培養他們在國內完成學士學位。 考量：1. 培養一位小孩到大學畢業所費不貲，以下列出周先生預計的子女教育撫養費用如下表： 1~3 歲 4~6 歲 7~12 歲 13~15 歲 16~18 歲 19~22 歲 嬰幼兒 私立幼稚園 公立國小 公立國中 公立高中 私立大學 3 3 6 3 3 4 學年 教育撫養費
240,000
200,000
80,000
90,000
90,000
240,000
3,300,000
總花費
2. 若選擇讓孩子一路就讀私立學校，更是所費不貲，預估教育撫養費如下表： 1~3 歲 4~6 歲 7~12 歲 13~15 歲 16~18 歲 19~22 歲 嬰幼兒 私立幼稚園 私立國小 私立國中 私立高中 私立大學 3 3 6 3 3 4 學年 教育撫養費
240,000
200,000
187,162
247,838
210,264 240,000
4,777,278
總花費
建議：如果孩子就讀私立學校，部分私立高中職及大學會提供入學成績優異獎學金，可考慮選擇此 類學校就讀。以下列出北區部分有此方案學校的相關獎學金資訊，供周先生參考： 高中
辦法依據
獎金最低 10,000
獎金最高 300,000
東山高中
教育會考成績轉積分
景文高中
教育會考總積分
30,000
1,000,000
立人高中
教育會考成績總點數
150,000
1,000,000
靜修女中
教育會考成績
30,000
240,000
獎金最低 -
獎金最高 50,000
20,000
150,000
抵免一學期學費 20,000
抵免二學期學費 80,000
大學 世新大學
辦法依據 學測成績達全國前 10%
銘傳大學
學測成績級分
東吳大學
以第一志願錄取該校
開南大學
入學方式
三、子女留學 目標：三位小孩大學畢業後，希望能供他們出國留學，每位小孩各準備 150 萬元的留學經費，分成 兩年支付，每年 75 萬元。 考量：孩子留學時已成年，不一定要準備足額的留學經費。
20
建議：1. 建議周先生可為子女挑選允許留學生打工之國家作為留學首選，未來讓孩子留學兼打工， 除了可省下一筆費用，亦可累積工作經驗。以下為各國允許留學生打工之相關規範及最多 可賺之費用。 國家 美國
最低時薪 7.25 美金
匯率 30.240
最高工時 20hr/week
可賺$/年 NT$210,470
英國
6.7 英鎊
37.575
20hr/week
NT$241,682
澳洲
16.87 澳幣
23.140
20hr/week
NT$374,757
紐西蘭
14.25 紐幣
21.283
20hr/week
NT$291,151
日本
798 日幣
0.27
28hr/week
NT$289,578
2. 周先生可讓子女去考國家公費留學考試，依不同國家不同地區，教育部會給予不同金額的 年支生活費。下表為參照 105 年公費留學考試簡章所列出之各國、各地區政府補助年支生 活費（單位為新台幣）： 國家
國家
美國
年支生活費 513,315~603,900
印度
年支生活費 452,925
日本
513,315~603,900
新加坡
543,510
歐洲
452,925~603,900
加拿大
573,705
紐西蘭
452,925~483,120
澳洲
483,120~573,705
21
四、旅遊基金 目標：預計每年提撥 15 萬元做為家庭旅遊費用。 考量：1. 周先生平日工作忙碌且壓力大，加上罹癌痊癒後重視養生，假日需要藉由旅遊放鬆身心， 同時凝聚家庭情感。 2. 編列旅遊基金的年數，須考慮周家夫妻的年齡差距較大，不宜過早結束。 建議：視財務寬裕程度，適當地調整旅遊基金。
五、換車 目標：希望每 8 年換車一次，共換車 3 次，下次換車時間預計於 5 年後，汽車價款為 80 萬元，不貸 款。 考量：周先生最後一次換車已屆 72 歲高齡，一方面已經退休，無須購車配合外地出差；再者需考量 高齡開車的安全性，政府即將對年滿 75 歲駕駛，實施每隔二年換照規劃。 建議：1. 以貸款方式購買新車，其餘自備款可由售車淨收入或是現金支出。 2. 基於安全考量，可考慮減少換車次數為 2 次，也可考慮降低購車金額，或延長使用年限。 購車計劃 購車
預定購買
重購
購買
購買
價格
時間
頻率
總次數
方式
80 萬元
2022 年
8年
3次
現金支付
六、父母孝養金 目標：每月給予周太太的父母孝養金 1.5 萬元，年度合計共 18 萬元。 考量：周先生的雙親已不在，周太太的父母現年皆為 62 歲，周家夫妻倆有事時，會拜託父母親幫忙 照看小孩，因此除了孝親心意，也應適當貼補父母的開銷。 建議：視財務狀況，適度地調整父母孝養金。
22
陸、 家庭保障需求與規劃 一、人身保險需求規劃 首先使用遺族需求法，估算壽險保障需求如下表。由表可知周先生夫妻倆目前所面對的責任包括： 房屋貸款 100 萬元、子女教育費與家庭生活支出約 1,132.8 萬元、父母孝養費 234 萬元以及臨終費用 60 萬 元。考量周太太明年將復出職場，而周先生預計 5 年後淡出職場擔任導遊，故下表以夫妻均攤責任的觀 點計算壽險保額。
自用不動產貸款 子女教育撫養費 家庭生活支出 (年)
本人責任 500,000
配偶責任 500,000
合計 1,000,000
2,640,000
2,640,000
5,280,000
168,000
168,000
336,000
18
18
-
90,000
90,000
180,000
13
13
-
300,000
300,000
600,000
7,634,000
7,634,000
15,268,000
責任年數 父母孝養金 責任年數 生命禮儀費用 註3
需求金額合計
審視周家夫妻現有保單，發現缺少長期安養險與重大疾病險，此外隨著家庭狀況改變，須對保障做 出調整及補足。下頁表格為扣除社會保險及商業保險後，針對周家四口所估算的保障缺口，以及保額、 保費的規劃建議。其中周先生因 8 年前曾罹癌，目前仍在服藥，保險公司無法承保，因此保單規畫以周 太太與二位小孩為主。周先生保障不足額部分，建議透由投資累積財富來以補足。 透過風險需求分析，得知周太太的壽險保障有 57.4 萬元缺口，壽險保障缺口會隨時間遞減，故規劃 以定期壽險來補足，降低整體保費支出；周太太的意外險保障缺口為 441.6 萬元，規劃 500 萬元來補足； 另外幫周太太增加「醫療」、「重大疾病」、「殘扶險」等保障。針對二位小孩也進行了保障規劃，其 中較為注重「意外險」、「醫療險」。隨著年紀增加，將為小孩做更足額規劃，讓子女在成長的過程中， 擁有足夠的保障以規避風險。 當家庭財務狀況改變、家庭成員改變，都必須重新檢視與規劃風險保障。保費支出是為了保護因為 老、病、死、殘而面臨沒有足夠時間累積財富所造成的經濟困境，應該用合理的保費來安排保障，剩餘 的資金用來投資有成長性的金融工具，有效累積財富。我們將至少每半年檢視一次保單，以確認周家的 風險保障規劃是否適當。
23
家庭成員
周先生
周太太
周小龍
周小鳳
應備保障
7,634,000
7,634,000
-
-
已備
8,603,000
7,060,500
-
-
保障缺口
-969,000
573,500
-
-
規劃保額
-
1,600,000
-
-
應備保障
6,628,000
6,628,000
2,000,000
2,000,000
3,832,040
2,212,000
-
-
險 保障缺口
2,795,960
4,416,000
2,000,000
2,000,000
規劃保額
-
5,000,000
2,000,000
2,000,000
應備保障
8,700
5,644
3,000
3,000
6,763
6,505
-
-
險 保障缺口
1,937
-861
3,000
3,000
規劃保額
-
3,000
3,000
3,000
應備保障
1,637
2,400
5,000
5,000
癌症 已備保障
6,000
6,000
-
-
險 保障缺口
-4,363
-3,600
5,000
5,000
規劃保額
-
-
-
-
應備保障
500,000
500,000
500,000
500,000
已備保障
0
0
-
-
保障缺口
500,000
500,000
500,000
500,000
規劃保額
-
1,500,000
1,500,000
1,500,000
應備保障
40,000
40,000
40,000
40,000
殘扶 已備保障
0
0
-
-
險 保障缺口
40,000
40,000
40,000
40,000
規劃保額
-
40,000
40,000
40,000
-
40,892
14,453
13,592
壽險
意外 已備
醫療 已備
重大 疾病 險
規劃保費小計
全家規劃保費合計 $203,937 - 原保費支出 $135,000 = 新增保費 $68,937
24
二、財產保險需求規劃 由於周先生目前只有強制責任險 1,257 元(含在汽車相關支出裡)，尚未為愛車投保其它應有保險，在 此建議周先生投保汽車任意險 5,416 元(如下表所列)，在行車安全上能獲得更多的保障。 汽車相關保險 保險種類
保險金額 2,000,000
保險費
每一個意外事故之傷害
4,000,000
3,819
每一個意外事故之財損
500,000
每一個人傷害 第三人責任險
2,000,000
殘廢或死亡保險金
駕駛人傷害保險
321
1,000
每一人住院/每一人身故
2,500
42
3,000,000
1,213
30,000
21
慰問保險金附加條款
住院醫療日額
保障型超額責任險 汽車道路救援費用保險
5,416
保費合計
近年來天災意外事故頻繁，而周先生目前亦未幫房屋購買任何相關保險，加上尚有房貸須償還，在 此建議周先生為家人的避風港移轉相關風險，以免在災害來臨時失去安身之處外，還須負擔房貸，對其 家庭經濟影響甚大。住宅火險與地震險建議保費共 2,557 元，如下表所列。 房屋相關保險 保險標的物 住宅火災及地 住宅火災保險
保險金額 3,410,000
保險費 607
住宅地震保險
1,500,000
1,350
震基本保險
每一人體傷 50 萬 每一人死亡 100 萬 第三人意外責任險
每一事故傷害 500 萬
600
每一事故財物損失 100 萬 保險期間賠償限額 2,000 萬 2,557
保費合計
25
柒、 目標結合財富現況分析 首先以周家夫妻的年齡為主軸，列出周家全生涯的大事紀時間線圖如下： 106 107 51 52 周敦 輝
55
110 56
高階主 管
111
35 36
轉職 導遊
39
40
124
120
127 128
131 143
159
64 65 69 72 73 76 88
長女留 換 車 學
周 太 太
119
退休
期望退休 3 萬/月 長子留 學
換車
48 49 53 56 57 60 72
復出 職場
換 車
次女 留學
88 退 休
期望退休 3 萬/月
接著依上述大事紀時間線圖的人生階段發展，以精進財商提供的線上理財規劃軟體產出之支出來源 圖、年度結餘與資產圖，將理財目標結合周家的財富現況，分析說明如下頁。
26
支出來源圖-現況
A
B A
C D
年度結餘與資 產圖-現況
B
C
A. 此
C
階 段 家 庭支出相當高，前四年因為房貸剩 29 個月未繳，以及第二~四年支付次女的保母費。後兩年由於長 女留學，加上 56 歲時現金換車，更是造成家庭支出大幅攀升。在此同時周先生的年收入也相當高 ， 52 歲時太太又復職，因此年度收支結餘呈現正成長，加上周先生 56 歲離開原職，當年度領取勞退 舊制一次金 390 萬元，可投資資產-自由儲蓄持續累積。長女留學費用以計劃儲蓄帳戶支應，導致計 畫儲蓄下降。 B. 此階段再次進入家庭支出高峰期，除了兩位小孩相繼上大學須支付高額費用外，64、72 歲現金換車， 69~70 歲長男留學，以及 73~74 歲次女留學，更是造成支出大幅攀升。周先生 65 歲退休，僅靠太太 薪水與先生的退休金無法支應，須動用到資產本金，導致此階段年度收支結餘幾乎均為負值，可投 資資產-自由儲蓄逐年下降。計畫儲蓄帳戶也在支付長男第一年留學費用時用罄。 C. 周先生 76 歲時太太屆齡 60 歲退休，此階段支出皆以退休金、理財收入與資產本金支應，可投資資 產-自由儲蓄持續下探，於周先生 96 歲（太太 80 歲）時出現缺口。
27
捌、 建議方案 與周先生充分討論後，我們將依理財目標的重要性與人生階段安排，提供三種建議方案供周先生選 擇，分別為「慢活人生」、「成龍成鳳」以及「幸福人生」方案。
一、「慢活人生」方案 此方案讓周家夫妻倆皆能提早退休，先生與太太分別於 60 歲與 57 歲退休，開始享受人生。為了滿 足此目標，需要調降預算的目標包含：子女留學每人 124.6 萬元、旅遊每年 13 萬元、父母孝養金每年 12 萬元，以及換車金額 70 萬元，且建議每 12 年以貸款方式換車，共換二次。 順序
項目 退休生活費(月)
1 預定退休年齡 2
子女教養費
現況
慢活人生
本人
3萬
3萬
配偶
3萬
3萬
本人
65
60
配偶
60
57
長子
218 萬
218 萬
次女
310 萬
310 萬
每人 150 萬
每人 124.6 萬
金額
15 萬
13 萬
車價
80 萬
70 萬
次數 頻率
三次 每8年
二次 每 12 年
貸款成數
0%
80%
女方
18 萬
12 萬
人身
(原 13.5 萬)
6.9 萬
財產
(原 1,257)
5,416
2.6% / 3%
3.5% / 5%
長女 3
子女留學費
長子 次女
4
5
6
旅遊(年)
換車
父母孝養金(年) 新增保費(年)
投資報酬率：自由 / 計畫 儲蓄
28
支出來源圖-「慢活人生」方案
A
B C
年度結餘與資產圖-「慢活人生」方案
A
B C
A.
B.
C.
周先生於 60 歲時貸款換車，加上提早退休，開始動用計畫儲蓄支應。由於此階段只剩太太一份薪水， 加上每月持續提撥 4.5 萬元（54.6 萬元/年）之計畫儲蓄，需動用到少部分的資產本金，導致年度收 支結餘均為負值，可投資資產-自由儲蓄減少，唯幅度不大。 周先生 69~70 歲時長男留學、72 歲時貸款換車，以及 73~74 歲時次女留學，皆造成家庭支出大幅攀 升，但因為有計畫儲蓄支應，並未動用到資產本金，可投資資產-自由儲蓄在此階段持續累積。周太 太 57 歲（先生 73 歲）時退休，計畫儲蓄帳戶也於周先生 77 歲時完全用罄。 此階段夫妻皆已退休，家庭支出以理財收入（含退休金）與資產本金支應，年度收支結餘均呈現負 數，可投資資產-自由儲蓄持續下探，但並無缺口產生。
D.
29
二、「成龍成鳳」方案 此方案較重視子女的教育，讓小孩一路就讀私立學校，擁有良好的教育品質，並將留學經費提高至 每人 187.5 萬元。為了支應子女教育與留學費用，建議周太太延後至 63 歲退休，除了賺取工作收入，亦 可累計年資，增加可領取之退休金。此外，每年的父母孝養金微幅調降至 15 萬元。 順序
項目 退休生活費(月)
1 預定退休年齡 2
子女教養費
現況
成龍成鳳
本人
3萬
3萬
配偶
3萬
3萬
本人
65
65
配偶
60
63
長子
218 萬
365.7 萬
次女
310 萬
457.7 萬
每人 150 萬
每人 187.5 萬
金額
15 萬
15 萬
車價
80 萬
80 萬
次數 頻率
三次 每8年
三次 每8年
貸款成數
0%
0%
女方
18 萬
15 萬
人身
(原 13.5 萬)
6.9 萬
財產
(原 1,257)
5,416
2.6% / 3%
3.5% / 5%
長女 3
子女留學費
長子 次女
4
5
6
旅遊(年)
換車
父母孝養金(年) 新增保費(年)
投資報酬率：自由 / 計畫 儲蓄
30
支出來源圖-「成龍成鳳」方案
A
B
C D B
年度結餘與資產圖-「成龍成鳳」方案
A
A.
B. C.
D.
B
C
D
此階段每月持續提撥 5.6 萬元（66.8 萬元/年）之計畫儲蓄，加上周先生轉職導遊後年所得大幅下降， 故原先以薪資收入與理財收入即可支應，在此方案則需動用到資產本金，導致年度收支結餘均為負 值，可投資資產-自由儲蓄一路下滑。 周先生於 64 歲時現金換車、65 歲時退休，開始動用計畫儲蓄支應。此階段長子進入私立大學就讀， 家庭支出攀高，需動用資產本金支應，可投資資產-自由儲蓄持續減少。 周先生 69~70 歲時長男留學、72 歲時現金換車，以及 73~74 歲時次女留學，皆造成家庭支出大幅攀 升，但因為有計畫儲蓄支應，並未動用到資產本金，可投資資產-自由儲蓄開始累積。周太太延後至 63 歲（先生 79 歲）退休，加上子女教養責任自周先生 73 歲時完全解除，使得可投資資產-自由儲蓄 快速累積，計畫儲蓄帳戶則於周先生 79 歲時完全用罄。 此階段夫妻皆已退休，家庭支出以理財收入（含退休金）與資產本金支應，年度收支結餘均呈現負 數，可投資資產-自由儲蓄持續下探，但並無缺口產生。
31
三、「幸福人生」方案 此方案顧及家庭中每一個人，並透過小幅度調整多目標的方式，盡可能地接近所有目標的理想值。 建議周先生與太太仍維持 65 歲、60 歲退休，夫妻倆退休生活費每月各增加 2,000 元，可以更舒適安心地 享受老年生活。旅遊基金調高為 17 萬元，父母孝養金則增加至每年 19 萬元，換車則建議貸款 8 成，其餘 維持現況。經過如此全面性地調整，可使周先生一家擁有幸福美滿的平衡人生。 順序
項目
現況
幸福人生
本人
3萬
3.2 萬
配偶
3萬
3.2 萬
本人
65
65
配偶
60
60
長子
218 萬
218 萬
次女
310 萬
310 萬
每人 150 萬
每人 150 萬
金額
15 萬
17 萬
車價
80 萬
80 萬
次數 頻率
三次 每8年
三次 每8年
貸款成數
0%
80%
女方
18 萬
19 萬
人身
(原 13.5 萬)
6.9 萬
財產
(原 1,257)
5,416
2.6% / 3%
3.5% / 5%
退休生活費(月) 1 預定退休年齡 2
子女教養費
長女 3
子女留學費
長子 次女
4
5
6
旅遊(年)
換車
父母孝養金(年) 新增保費(年)
投資報酬率：自由 / 計畫 儲蓄
32
支出來源圖-「幸福人生」方案
A
B
C DC
年度結餘與資產圖-「幸福人生」方案
A
A.
B. C.
D.
B
DC
C
此階段每月持續提撥 3.7 萬元（43.9 萬元/年）之計畫儲蓄，加上周先生轉職導遊後年所得大幅下降， 故原先以薪資收入與理財收入即可支應，在此方案則需動用到少部分資產本金，導致年度收支結餘均 為負值，可投資資產-自由儲蓄微幅下滑。 周先生於 64 歲時貸款換車、65 歲時退休，開始動用計畫儲蓄支應。此階段長子進入私立大學就讀， 家庭支出攀高，需動用資產本金支應，可投資資產-自由儲蓄持續減少。 周先生 69~70 歲時長男留學、72 歲時貸款換車，以及 73~74 歲時次女留學，皆造成家庭支出大幅攀 升，但因為有計畫儲蓄支應，並未動用到資產本金，可投資資產-自由儲蓄開始累積。周太太 60 歲 （先生 76 歲）時退休，而子女教養責任自周先生 73 歲時即完全解除，使得此階段後五年的可投資資 產-自由儲蓄快速累積，計畫儲蓄帳戶則於周先生 78 歲時完全用罄。 此階段夫妻皆已退休，家庭支出以理財收入（含退休金）與資產本金支應，年度收支結餘均呈現負數， 可投資資產-自由儲蓄持續下探，但並無缺口產生。
33
四、各方案比較彙整 順序
項目 退休生活費(月)
1 預定退休年齡 2
子女教養費
現況
慢活人生
成龍成鳳
幸福人生
本人
3萬
3萬
3萬
3.2 萬
配偶
3萬
3萬
3萬
3.2 萬
本人
65
60
65
65
配偶
60
57
63
60
長子
218 萬
218 萬
365.7 萬
218 萬
次女
310 萬
310 萬
457.7 萬
310 萬
每人 150 萬
每人 124.6 萬
每人 187.5 萬
每人 150 萬
金額
15 萬
13 萬
15 萬
17 萬
車價
80 萬
70 萬
80 萬
80 萬
次數 頻率
三次 每8年
二次 每 12 年
三次 每8年
三次 每8年
貸款成數
0%
80%
0%
80%
女方
18 萬
12 萬
15 萬
19 萬
人身
(原 13.5 萬)
6.9 萬
財產
(原 1,257)
5,416
2.6% / 3%
3.5% / 5%
長女 3
子女留學費
長子 次女
4
5
6
旅遊(年)
換車
父母孝養金(年) 新增保費(年)
投資報酬率：自由 / 計畫 儲蓄
34
玖、 各方案執行計畫 一、 執行計畫 針對上述方案須擬定執行計畫，以協助周先生能順利完成各項財務目標。依據周先生理財目標的優 先順序、人生階段安排來分配資金，確保目標皆能順利達成。 首先建議周先生從銀行活儲 200 萬元中，提撥 6 個月支出共 105 萬元做為緊急預備金，並分成兩張定 存單存入，以防緊急事件發生時，整筆解約造成利息損失；接下來出售四支基金（市值共 173.7 萬元）， 以及新光金控股票（市值 180 萬元），加上前述活儲餘額（95 萬元），共有現金 448.7 萬元可立即進行投 資（參見 p.40 之投資商品建議），以支應未來的理財目標。另外，尚有 200 萬元的留學準備帳戶，專款 專用於三位子女出國唸碩士。 此外，周家新增保費共$74,353，往後每年度結餘支付新增保費，並扣除針對目標提撥的儲蓄專款後， 餘額亦逐期投入金融商品以累積財富。 接下來以周先生年紀為主軸，分別針對「慢活人生」、「成龍成鳳」與「幸福人生」三個方案，擬 定執行計畫如下表所示：
51 55
慢活人生
幸福人生
可運用現金 479.6 萬+ 留學計畫儲蓄 200 萬 長女留學 68 萬
56 60
成龍成鳳
長女留學 102.3 萬
長女留學 81.8 萬
換車 84.1 萬
換車 84.1 萬
換車 91 萬
換車 91 萬
換車 76.6 萬
64 69
長子留學 92.2 萬
長子留學 138.7 萬
長子留學 111 萬
72
換車 86.3 萬
換車 98.6 萬
換車 98.6 萬
73
次女留學 100.5 萬
次女留學 151.3 萬
次女留學 121.1 萬
35
二、信託規劃 建議周先生與太太進行信託規劃，讓整個財富管理的環節更臻完備。透過信託契約，身故後的遺產 可依照自己的意願，指示受託人依約管理，讓家人與小孩生活無虞，也可避免遺產爭訟的問題。再者， 將來不論是年紀大了，或因為疾病、意外事故導致沒有行為能力時，也能靠信託契約管理財產，按時支 付所需生活費、安養費，以及相關醫療費用，讓自己更有尊嚴地活下去，不會形成人球，遭受到放生之 窘境。
拾、
投資商品建議
由前述的理財與投資屬性分析可知，周先生屬於平衡型投資人，考量周先生平日忙於工作無暇理財， 加上希望以被動式管理的基金 ETF 做為投資配置，因此我們推薦以下五檔基金做為周家的投資組合配置， 其中三檔為 ETF。此五檔基金的風險評級在 2~5 之間，晨星評級為 3 顆星以上的優質基金。
年化報 標準差
基金名稱
貝萊德環球政府債券基金 A2-USD 鋒裕基金-美元綜合債券基金 AXD Vanguard 全世界股票 ETF〈VT〉 元大台灣卓越 50 基金 SPDR 標普 500 指數 ETF〈SPY〉
夏普值 β 係數
酬率(%)
(%)
本標的
2.78
3.6
-0.00
0.77
同類組
1.93
3.6
-0.11
0.76
本標的
2.02
0.98
0.27
0.69
同類組
1.96
2.37
0.18
0.66
本標的
5.77
6.07
0.72
1.03
同類組
2.58
9.86
0.44
0.73
本標的
9.90
13.48
0.45
0.94
同類組
4.86
13.26
0.37
0.72
本標的
10.83
7.86
0.47
1.01
同類組
8.95
9.22
0.46
0.81
加權平均年化報酬率
36
風險 等級
配置比重 計畫 自由 儲蓄 儲蓄
RR2 RR2
核心 核心 80% 75%
4註 RR5 -
衛星 衛星 20% 25% 5.21% 3.53%
《自由儲蓄》 建議以全球政府債券（ 40%）， 搭配美國投資級複合債券（ 40%）做 為核心配置，合計占比 80%；衛星配 置則以全球股市 ETF（10%），搭配台 灣股市指數 ETF（5%）以及美國 S&P 指數 ETF（5%），合計占比 20%。 股 、 債 配 置 比 重 分 別 為 80%、20%，加權平均年化報酬率為 3.53%。
《計畫儲蓄》 建議以全球政府債券（ 25%）、 美國投資級複合債券（25%），以及 搭配全球股市 ETF（25%）做為核心配 置，合計占比 75%；衛星配置則以台 灣 股 市 指 數 ETF （ 15% ） 搭 配 美 國 S&P 指 數 ETF （ 10% ） ， 合 計 占 比 25%。 股、債配置比重各 50%，加權平 均年化報酬率為 5.21%。
37
拾壹、 結論 周先生屬於高薪資所得族群，但相對家庭支出亦偏高，加上近年來投資失利，財富無法有效累積。 再者，周先生罹癌痊癒後，相當注重養生，有意於 56 歲淡出目前職場轉任導遊，但由於一雙兒女相當年 幼，家庭責任不輕，且希望給予小孩良好的教育品質並提供留學資金，因此對退休準備是否足夠產生疑 慮。 首先協助周先生瞭解目前收支比例與財務結構狀況，以及轉職後收入下降對周家帶來的影響；接下 來根據周家理財目標優先順序，提供了「慢活人生」、「成龍成鳳」、「幸福人生」三個建議方案供周 先生參考，並針對上述方案擬定執行計畫，協助周先生順利完成各項財務目標。在執行方法上，建議採 用目標並進法，採專款專用的方式，確保目標皆能順利達成。 以上規劃方案是在深入瞭解周先生一家財務現況與目標需求後所擬定，然而有鑒於市場環境與景氣 瞬息萬變，理財規劃必須定期檢視並依財務狀況以及投資環境進行相對應調整，因此往後我們將定期拜 訪周先生，除了檢視方案的執行情況，並持續追蹤投資組合配置績效，確保周家能穩定地朝著人生目標 邁進。 最後，感謝周先生的信任與託付，如有任何問題或需要請不吝告知，我們將竭誠為您服務。
38
拾貳、
附錄
附錄一、 投資風險屬性評量表(KYC)
附錄二、 通貨膨脹率 消費者物價指數對上年同月漲跌率（％） 年
1月
2月
3月
4月
5月
6月
7月
8月
9月
10 月
11 月
12 月
全年
94
0.49
1.94
2.30
1.65
2.30
2.38
2.40
3.57
3.16
2.75
2.51
2.21
2.30
95
2.67
0.99
0.42
1.23
1.59
1.73
0.79
-0.56
-1.24
-1.19
0.24
0.68
0.60
96
0.35
1.75
0.85
0.69
-0.02
0.13
-0.33
1.61
3.11
5.34
4.80
3.33
1.80
97
2.94
3.86
3.95
3.87
3.71
4.97
5.81
4.69
3.10
2.39
1.93
1.26
3.52
98
1.48
-1.33
-0.15
-0.46
-0.09
-1.97
-2.33
-0.82
-0.88
-1.89
-1.61
-0.24
-0.86
99
0.26
2.35
1.26
1.34
0.76
1.19
1.31
-0.47
0.29
0.57
1.52
1.24
0.96
100
1.10
1.32
1.41
1.31
1.66
1.95
1.33
1.35
1.38
1.26
1.03
2.03
1.42
101
2.35
0.25
1.25
1.44
1.74
1.76
2.46
3.43
2.95
2.33
1.59
1.60
1.93
102
1.12
2.96
1.36
1.05
0.74
0.60
0.06
-0.78
0.84
0.64
0.68
0.34
0.79
103
0.83
-0.04
1.61
1.66
1.62
1.64
1.76
2.07
0.71
1.05
0.85
0.60
1.20
104
-0.94
-0.20
-0.62
-0.82
-0.73
-0.56
-0.63
-0.44
0.30
0.31
0.53
0.14
-0.31
39
105
0.81
2.41
2.01
1.87
1.23
0.91
1.23
0.57
0.33
1.70
1.97
1.70
1.40 1.22%
年平均
資料來源：中華民國統計處資料網 - 消費者物價指數年增率 http://mobile.stat.gov.tw/mp.asp?mp=102
40
附錄三、 銀行存款利率 類別 活期儲蓄存款
固定利率 -
機動利率 0.160
定期儲蓄存款(一年)
1.050
1.090
資料來源：台新銀行網站 https://www.taishinbank.com.tw/TS/TS02/TS0298/TS0298-SEC
附錄四、 預估個人退休金投資報酬率 月份
最低保證收益率（年利率）
105 年全年平均數
1.1267％
103 年全年平均數
1.3722％
102 年全年平均數
1.3916％
過去 3 年年平均
1.2968％
資料來源：勞動基金運用局 http://www.blf.gov.tw/front/main/299 附錄五、 汽車資訊、燃料稅、牌照稅 (一)、汽車資訊
廠牌：AUDI
傳動種類：二輪傳動
車型：A3
車身型式：轎車
排氣量： 1984
車色：白色系
燃油種類：汽油
年份： 2013
資料來源：HOT 大聯盟中古車｜二手車 買車 賣車 認證 保固 維修 https://www.hotcar.com.tw/CWA/CWA060.aspx?TSEQNO=137386
41
排檔： 手自排
(二)、牌照稅
(三)、燃料稅
資料來源：交通部公路總局 http://www.thb.gov.tw/page? node=f311f876-3953-4055-8568c63635603bfb 附錄六、
車貸
資料來源：汽車貸款-國泰世華銀行 https://www.cathaybk.com.tw/cathaybk/other-car.asp
42
附錄七、 房屋資訊 新北市汐止區中興路 150 巷 1~30 號 資料來源： 內政部不 動產交易 實價查詢 服務網
http://lvr.land.moi.gov.tw/login.action# 附錄八、
房貸利率
資料來源：貸款業務-一般性住宅貸款-不動產貸款 http://www.landbank.com.tw/webpad/webpad.aspx?EpfJdId9UuBLYokg7FiMO%2b8pj %2fVkv85la3LRIDT3b0I%3d
43
附錄九、
房屋火災、地震險
資料來源：新安東京海上產物 https://www.tmnewa.com.tw/ 附錄十、
汽車強制、任意險
資料來源：新安東京海上產物 https://www.tmnewa.com.tw/
44
附錄十一、
周家保單規畫明細
(一)、周太太保單明細表
富邦人壽 - 十全大補
45
(二)、周小龍保單明細表
富邦人壽 - 十全兒童 計畫 C
(三)、周小鳳保單明細表
富邦人壽 - 十全兒童 計畫 C：內容同(二)之周小龍保單
46
附錄十二、 留學基金
參考資料：美國教育資訊中心： https://useas.com.tw/usstudy-costs.php
47
稅試算 (四階段)
附錄十三、 周家綜合所得
48
49
50
資料來源：線上稅務試算-簡易估算國稅稅額-綜合所得稅試算-財政部稅務入口網 https://www.etax.nat.gov.tw/etwmain/front/ETW158W1
51
附錄十四、 社會保險費：先生 勞保、健保；職業工會保險；地區人口健保保險費
(一)、周先生 勞保、健保保險費
級數
勞保費
投保 級距
健保費
合計 備註
44 147,900
本人 負擔 962
雇主 負擔 3,367
本人 負擔 2,081
雇主 負擔 6,701
本人 負擔 3,043
雇主 負擔 10,068
最低工資調高為 21,009 元
45 150,000
962
3,367
2,111
6,796
3,073
10,163
最低工資調高為 21,009 元
46 156,400
962
3,367
2,201
7,086
3,163
10,453
最低工資調高為 21,009 元
資料來源：勞工保險投保薪資分級表 - 勞動部勞工保險局全球資訊網 http://www.bli.gov.tw/sub.aspx?a=zuVFOXiCG9M%3d (二)、導遊(約聘制) 勞保、健保保險費
級數 9
月投保金額 30,300
勞保費 1752
健保費 本人
本人+1
853
職災
本人+2
本人+3
1706
2559
3412
25
1958
2937
3916
29
2587
3867
5156
38
： 12
34,800
2013
979 ：
18
45,800
2649
1289
資料來源：職業工會被保險人勞工保險月負擔保險費金額表 http://www.bli.gov.tw/sub.aspx?a=T1T8G0f624M%3D (三)、地區人口健保保險費
52
附錄十五、
社會保險保障
(一)、
先生-失能給付
(
二)、先生-傷病給付
(三)、
先生-死亡給付
53
54
(
四)、太太-失能給付
(
五)、太太-傷病給付
(
六)、太太-死亡給付
資料來源：勞保、就保給付金額試算 http://www.bli.gov.tw/sub.aspx?a=vIKMjooYxQE%3D
55
附錄十六、 退休金 (一)、先生-勞保老年年金給付
資料來源：老年年金給付 http://www.bli.gov.tw/cal/oldpay.asp (二)、太太-勞保老年年金給付
附錄十七、
現有投資商品試算與績效圖
(一)、金控股-新光金 (2888) 2888 新光金 除權息日程一覽表 股東股利 (元/股) 盈餘所
股利發
屬年度
放年度
現金股利
發放年度平 年均殖利率
股票股利
股利
盈餘
公積
合計
盈餘
公積
合計
合計
均股價
(%)
2015
2016
0
0
0
0
0
0
0
6.74
0
2014
2015
0.1
0
0.1
0.41
0
0.41
0.51
8.6
5.93
56
2013
2014
0.06
0
0.06
0.54
0
0.54
0.6
9.51
6.31
2012
2013
0.03
0
0.03
0.26
0
0.26
0.29
9.73
2.98
2011
2012
0
0
0
0
0
0
0
8.6
0
2010
2011
0
0
0
0
0
0
0
11.2
0
2009
2010
0
0
0
0
0
0
0
11.8
0
2008
2009
0
0
0
0
0
0
0
11.9
0
2007
2008
0.5
0
0.5
0.5
0
0.5
1
18.2
5.51
2006
2007
0.97
0
0.97
0.29
0
0.29
1.26
31.8
3.97
2005
2006
0.63
0
0.63
0.63
0
0.63
1.27
30.5
4.16
2004
2005
0.65
0
0.65
0.65
0
0.65
1.3
29.5
4.4
2003
2004
0.31
0
0.31
0.72
0
0.72
1.03
28
3.67
2002
2003
0
0
0
0
0
0
0
14
0
(二)、富蘭克林坦伯頓全球投資系列東歐基金歐元 A(acc)
(三)、摩根泰國基金
57
58
(四)、貝萊德世界礦業基金 A2-USD
(五)、霸菱新興市場當地貨幣債券基金-A 類英鎊避險配息型
資料來源： (2888) 新光金 除權除息日程一覽表 http://goodinfo.tw/StockInfo/StockDividendSchedule.asp?STOCK_ID=2888 MoneyDJ 理財網 https://www.moneydj.com/
59