Dossier matematicas financiera

DOSSIER DE MATEMATICA FINANCIERA

PRESENTADO A: CARLOS ANDRES SANCHEZ BECERRA

MELISSA LINNEY CAMPO CAMARGO 221745 MARIA CAMILA VERGEL NAVARO 221738

UNIVERSIDAD FRANCISCO DE PAULA SANTANDER OCAÑA FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Y ECONOMICAS CONTADURUIA PÚBLICA 2018

La empresa AIVAR LTDA, para el presente año la empresa pretende ampliar sus Operaciones para lo cual ha provisto que necesitará hacer los siguientes gastos e Inversiones: El costo de investigación y desarrollo es de $150.000.000.

El costo de mercadeo y comercialización se estima en $250.000.000.

Igualmente se debe invertir $500.000.000 en propiedad, planta y equipo. Se espera que la Propiedad, planta y equipo tenga una vida útil de diez años y se pueda vender por un 25% De su costo inicial.

Se supone que la empresa se mantendrá en el mercado durante un total de 8 años.

Las características iniciales de negociación son así:

1. Cada unidad se espera que se venda por $ 1.800.000. Pretenden aumentar los precios Un 1% por encima de la tasa de inflación, año a año. El costo de ventas por unidad es de $1.200.000 y se espera que esta cifra aumente a la tasa de inflación en los años Subsiguientes. Los analistas de marketing esperan vender 1000 unidades durante el Primer año de producción y aumentar los volúmenes de ventas, 1,2% por año.

Los gastos administrativos son de $110.000.000 anuales y se espera que esta cifra Aumente 1.5% más de la tasa de inflación en los años subsiguientes.

La empresa paga impuesto de renta. 33% La compañía financiará parcialmente las inversiones así: Los costos de comercialización emitiendo bonos a 4 años con una tasa del 9% efectiva Anual.

Los costos de investigación y desarrollo, con un préstamo bancario a 6 años, para lo cual Debe determinar que institución le ofrece la mejor tasa de interés para pagar en cuotas Iguales mensuales. El crédito tiene una tasa de 11% La propiedad, planta y equipo con recursos propios.

Los inversionistas esperan una rentabilidad del 20% La inflación promedio de los últimos cinco años es de 3,7% (para el costo de venta) Preguntas Construir tablas de amortización para los créditos.

Debe hallar la rentabilidad del negocio, a partir de la TIR y el valor presente neto.

Halle el precio mínimo de venta para satisfacer las necesidades de los inversionistas

Datos de entrada Investigación y desarrollo Mercadeo y comercialización Propiedad, planta y equipo Duración del negocio Datos comerciales Precio Incremento del precio Costos variables (costo de ventas) Volumen de ventas Incremento del volumen Gastos administrativos anuales incremento de gastos administrativos Tasa de impuestos Inflación TIO Financiación Bonos Plazo años Cupon efectivo anual Prestamo Bancario Plazo años Tasa efectiva anual préstamo

$ $ $

150,000,000 250,000,000 Valor de salvamento 500,000,000 $ 125,000,000 8 años

$

1,800,000 4.70% 1,200,000 1,000 1.20% 110,000,000 5.20% 33% 3.70% 20%

$

$

250,000,000 4 9% 150,000,000 6 11%

$

375,000,000

BUSCAR LA TASA DE LOS BANCOS Análisis del flujo del Préstamo 0 1 2 3 4 5 6

Saldo Inicial Cuota 150,000,000 150,000,000 131,043,515 110,001,818 86,645,533 60,720,057 31,942,779

Intereses 35,456,485 35,456,485 35,456,485 35,456,485 35,456,485 35,456,485

16,500,000 14,414,786.70 12,100,199.94 9,531,008.63 6,679,206.28 3,513,706

Abono a capital 18,956,485 21,041,698 23,356,285 25,925,476 28,777,278 31,942,779

Análisis del flujo del BONO 0 1 2 3 4

Saldo Inicial 250,000,000 250,000,000 250,000,000 250,000,000 250,000,000

Intereses 22,500,000 22,500,000 22,500,000 22,500,000

Abono a capital 250,000,000

Saldo Final 250,000,000 250,000,000 250,000,000 250,000,000 -

Saldo Final 150,000,000 131,043,515 110,001,818 86,645,533 60,720,057 31,942,779 0

Proyección del mercado local Precios Volúmenes Proyección del costo variable Ingresos Costos variables (costo de ventas) Gastos administrativos anuales Intereses Préstamo Intereses Bono (cupón) Depreciaciones Utilidad neta antes de impuestos Impuestos Utilidad después de impuestos Reversión depreciaciones

0

1 $ 1,419,501 1,000

2 $ 1,486,217 1,012

3 $ 1,556,070 1,024

4 $

1,629,205 1,036

5 $

1,705,778 1,049

6 $ 1,785,949 1,061

7 $

169,889 1,074

8 $ 1,957,774 1,087

$ 1,200,000 $ 1,244,400 $ 1,419,500,947 $ 1,504,052,101

$1,244,400 $1,244,400 $ 1,593,639,461 $ 1,688,563,001

$1,244,400 $ 1,789,140,568

$1,244,400 $1,244,400 $ 1,895,708,937 $ 2,008,624,944

$1,244,400 $ 2,128,266,680

$

$ 1,274,444,794

$ 1,289,738,131

$ 1,305,214,989

$ 1,320,877,569 $ 1,336,728,099

$ 1,352,768,837

$ 156,856,624

1,200,000,000 $ 1,259,332,800

$ 110,000,000

$ 115,720,000

$ 121,737,440

$ 128,067,787

$ 134,727,312

$ 141,733,132

$ 16,500,000

$ 14,414,787

$ 12,100,200

$

9,531,009

$ 6,679,206

$ 3,513,706

$ 22,500,000 $ 37,500,000

$ 22,500,000 $ 37,500,000

$ 22,500,000 $ 37,500,000

$ $

22,500,000 37,500,000

$ 37,500,000

$ 37,500,000

$ 37,500,000

$

$ 33,000,947 $ 10,890,312

$ 54,584,514 $ 18,012,890

$ 125,357,027 $ 41,367,819

$ 201,226,075 $ 66,404,605

$ 305,019,061 $ 100,656,290

$ 392,084,531 $ 129,387,895

$ 485,293,590 $ 160,146,885

$ 581,141,219 $ 191,776,602

$ 22,110,634

$ 36,571,625

$ 83,989,208

$

134,821,470

$ 204,362,771

$ 262,696,635

$ 25,146,705

$ 389,364,617

$

$

$ 37,500,000

$

37,500,000

$ 37,500,000

$ 37,500,000

$ 37,500,000

$ 37,500,000

37,500,000

37,500,000

$

149,103,255

37,500,000

Reversión intereses Bono y Préstamo FLUJO DE CAJA OPERATIVO inversiones Valor de salvamento FLUJO DE CAJA DE INVERSION Recepción del Bono Amortización del Bono Recepción del Préstamo Amortización del Préstamo Intereses Bono (cupón) Intereses Préstamo FLUJO DE CAJA FINANCIERO FLUJO LIBRE DE CAJA TIR VPN (CPPC)

0

$ 39,000,000

$ 36,914,787

$ 34,600,200

$ 32,031,009

$ 6,679,206

98610634.36

110986411.4

156089408

204352478.7

248541977.3

$ 3,513,706

$

303710341.1

-

$

-

362646705.1 426864617

$ 900,000,000 200,000,000

$ $ (900,000,000) $ 250,000,000

$

$ - -

$ -

$

-

$ -

$

-

-

200,000,000

$ 250,000,000 $ 150,000,000 $

18,956,485

$ 21,041,698

$ 23,356,285

$ 25,925,476

$

22,500,000

$ 22,500,000

$ 22,500,000

$ 22,500,000

$ 14,414,787

$ 12,100,200

$ (57,956,485) $ 53,029,927

$ 16,500,000 $ 400,000,000 $ (57,956,485) $ (500,000,000) $ 40,654,150 68% $1,144,623,034

$ 28,777,278

$ 31,942,779

$ 9,531,009

$ 6,679,206

$ 3,513,706

$ (57,956,485)

$ (307,956,485)

$ (35,456,485)

$ (35,456,485)

$

$ 98,132,924

$ (103,604,006)

$ 213,085,493

$268,253,857

$ 362,646,705

$ $ 626,864,617

-

CONCLUCIONES Terminado el estados de flujo en la caja y sacamos el porcentaje de la TIR podemos concluir que nuestro negocio tiene una buena rentabilidad y sostenibilidad en el tiempo ya que obtuvimos un porcentaje bastante superior al que determinados era el minino

También supimos que aun si decidimos bajar los precios para obtener la TIO en un 20% nuestra empresa puede ser muy rentable, podemos tener promociones y aun así generarían ganancias, probaríamos bajar el precio hasta en un 15% y seguiríamos obteniendo buenos ingresos