Bilbransjeanalysen
2023
BILBRANSJEANALYSEN 2023
1
INNHOLD
DEL 1 - INNLEDNING
1.1 Hovedfunn 1.2 Innhold
2023
DEL 2 - METODE – HVORDAN HAR VI GÅTT FREM I ANALYSEN?
2.1 Kategorisering 2.2 Gjennomsnitt 2.3 Populasjon, datakilder og filtrering av data 2.4 Nøkkeltall og begrensninger 2.5 Definisjoner og beregninger
DEL 3 - MERKETILKNYTTEDE OG MERKEUAVHENGIGE BILFORHANDLERE
3.1 Stabil omsetning for både merkeforhandlere og merkeuavhengige forhandlere 3.2 Lavere driftsmarginer
DEL 4 – MERKEFORHANDLERE
4.1 Solid omsetning og en høy elbilandel blant nyregistreringer 4.2 Fallende driftsmargin 4.3 Reduksjon i egenkapitalandel – markant økning i varelager for de store merkeforhandlerne 4.4 Egenkapitalavkastning etter skatt 4.5 Disse forhandlerne presterer spesielt bra 4.6 Sammenligning av Norges to største merkeforhandlere
DEL 5 - BÆREKRAFTSRAPPORTERING I BILBRANSJEN
5.1 Når gjelder kravene for bærekraftsrapportering for din virksomhet? 5.2 Hvordan komme i gang med bærekraftsrapporteringen?
DEL 6 - FREMTIDSUTSIKTER OG LOVENDRINGER SOM TREFFER BILBRANSJEN
6.1 Prispress og lavere etterspørsel 6.2 Økning i antall konkurser 6.3 Lov om kvinneandel i norske styrer til behandling av Stortinget - betydelig jobb for bilbransjen 6.4 Elbilen som del av det grønne skiftet 6.4.1 Elbiltrenden i Norge fortsetter 6.4.2 Fossilt drivstoff er fortsatt dominerende i den norske bilparken 6.4.3 Hva med elbilen internasjonalt?
2
BILBRANSJEANALYSEN 2023
INNLEDNING Siden 2016 har BDO systematisk innhentet, bearbeidet og analysert data knyttet til bilbransjen i Norge. I tillegg til å være en oppsummering av fjoråret, gir analysen en god indikasjon på hvilke trender og endringer i markedet de ulike delene av bransjen bør være forberedt på. Bilbransjeanalysen stiller i all hovedsak nøkkeltall opp mot utviklingen i bransjen som helhet. Analysen baserer seg blant annet på selskapenes utvikling i omsetning, driftsmargin, egenkapitalavkastning etter skatt, samt selskapenes utvikling i kapitalstruktur. 1.1 HOVEDFUNN
Bilbransjen kan samlet vise til en solid gjennomsnittlig omsetning i 2022 på nivå med 2021 når en inflasjon på 5 prosent hensyntas. 2021 var et rekordår for bilbransjen med en sterk innenlandsk etterspørsel som følge av Koronapandemien. Tallene for 2022 viser en gjennomsnittlig økning i omsetning for hele bilbransjen på 4,5 prosent sammenliknet med fjoråret. Hvis vi kun ser på bilforhandlere er veksten noe sterkere, der bilforhandlerne samlet kan vise til en gjennomsnittlig omsetningsvekst på 5,4 prosent mot 2021. Det er de store bilforhandlerne som har prestert best med en gjennomsnittlig økning i omsetning på 10 prosent. Gjennomsnittlig driftsmargin har derimot gått ned relativt fra 2021. Driftsmarginen for hele bransjen endte med et gjennomsnitt på 2,8 prosent (ned fra 3,5 prosent i 2021). Tilsvarende tall for bilforhandlere var på 2,2 prosent i 2022 (ned fra 3,5 prosent i 2021). For store bilforhandlere endte denne på 2,7 prosent (ned fra 3,7 prosent i 2021). For merkeforhandlerne viser egenakpitalandelen en gjennomsnittlig nedgang på 3 prosentpoeng for de store de store og mellomstore merkeforhandlerne. Dette kan trolig forklares med økt varelager ved årsslutt, da aktørene ønsket å registrere nye elbiler før årsskiftet grunnet endringen i merverdigavgifritaket i nytt år.
Når og hvordan rapporteringsplikten treffer, samt tips og triks til hvordan dette kan håndteres, kan dere lese mer om senere i denne analysen. Regjeringens forslag til statsbudsjettet 2024 signaliserer en rekke endringer for bilbransjen. Hvilke endringer som blir vedtatt og realisert, og i hvilken form, blir utvilsomt spennende å følge gjennom siste kvartal av 2023. Vi har oppsummert de viktigste endringene for moms og særavgifter som dere kan lese mer om her. 1.2 INNHOLD
Bilbransjeanalysen 2023 er bygget opp av flere deler. Etter innledningen introduserer vi metode, definisjoner og måleparametere som benyttes. I del 3 gir vi en overordnet oppsummering av fjoråret for bilforhandlere, for både de merketilknyttede og de merkeuavhengige bilforhandlerne. I del 4 går vi i dybden på fjorårets tall for kun de merketilknyttede bilforhandlerne, og peker på forhold som har preget disse gjennom 2022. I del 5 dekker vi bærekraftsrapportering i bilbransjen. Avslutningsvis følger en konklusjon samt en kommentar om fremtidsutsiktene i markedet, og hvilke lovreguleringer som treffer bransjen fremover. Ønsker du å dypdykke eller gjøre egne utvidende analyser og få mer informasjon har vi utviklet og publisert en interaktiv bilanalyse som gir deg mulighet til dypdykk i tallene. Her kan du se på hele bilbransjen under ett, eller enkeltvis fokusere på de ulike segmentene i markedet. Dette muliggjør egen filtrering av resultater etter egen interesse på tvers av segmenter, bilmerker, virksomheters størrelse og geografi.
Scan QR-koden for å se vår bilanalyse.
Andelen kvinner i norske selskapsstyrer og krav til bærekraftsrapportering etter CSRD er lovreguleringer som vil treffe bilbransjen i årene fremover. Dersom kravet til 40 prosent kvinneandel i norske styrer blir vedtatt av Stortinget (saken er under behandling) vil 33 prosent av selskapene i bransjen treffes av dette kravet fra 31. desember 2024. For bærekraftsrapportering etter CSRD vil omtrent åtte prosent av selskapene i bilbransjen være rapporteringspliktige fra og med 2025 dersom det ikke blir noen endringer i terskelverdiene.
BILBRANSJEANALYSEN 2023
3
DEL 2 METODE – HVORDAN HAR VI GÅTT FREM I ANALYSEN?
4
BILBRANSJEANALYSEN 2023
I det følgende redegjør vi for vår metodiske tilnærming til analysen av bransjen. 2.1 KATEGORISERING
Merkeklassifiseringen er basert på regnskapene til selskapene i populasjonen. Forhandlere og importører er kategorisert basert på nybilmerkene de representerer. Flere juridiske selskaper representerer flere merker, og er derfor representert flere steder i analysen, avhengig av hvordan du selv filtrerer på merker. For selskaper som representerer både forhandler- og importvirksomhet har vi hovedsakelig valgt å kategorisere disse som importører. 2.2 GJENNOMSNITT
Tallene i analysen er basert på gjennomsnitt. Med basis i hvilke kategorier vi velger å analysere og hvordan vårt interaktive analyseverktøy (PowerBI) er bygd opp, mener vi at gjennomsnittverdien er best egnet og gjenspeiler både endringene og utviklingen totalt i bransjen og helheten i de enkelte analysene. For en nærmere beskrivelse av analysegrunnlaget og nøkkeltallsberegningene, se de følgende delene i denne rapporten. 2.3 POPULASJON, DATAKILDER OG FILTRERING AV DATA
Populasjonen består av 1385 unike selskaper. Vi har ekskludert selskaper med omsetning under MNOK 25. Basert på vår klassifisering, kategoriseres 823 som bilforhandlere, 190 som verksteder, og 26 som bilimportører. De resterende tilhører kategoriene bobil/ caravan, dekkservice, lastebil/buss. Analysens tallgrunnlag er basert på tall hentet fra Proff. Tilsvarende gjelder for vår digitale analyse fremstilt i PowerBI. Oppdaterte data trekkes ut fra Proff basert på industrikoder. Selskapene vi har analysert kategoriseres i henhold til hvilken del av bilbransjen de tilhører, herunder forhandler importør, verksted m.m. Vår analyse er basert på offentlige regnskap for 2022 levert og offentliggjort per 31.08.2023. Analyseverktøyet som er publisert på bdo.no/bil er basert på offentlige tall per 12.10.2023. Hovedfokuset for analysen er bilforhandlere. Forhandlerne er kategorisert basert på omsetning. Herunder har vi tre kategorier: små (MNOK 25-75), mellomstore (MNOK 75-300) og store (over MNOK 300). Videre har vi etter beste evne kategorisert bilforhandlere basert på om de er merketilknyttet eller ikke. De merketilknyttede forhandlerne har vi igjen kategorisert etter hvilke nybilagenturer de representerte da analysen ble utarbeidet.
Populasjon fordeling 14%
13%
3% 1% 3% 5% 2%
59%
Annet
Bilforhandler
Bilimportør
Bobil/Caravan
Dekkservice
Ingen drift
Lastebil/Buss
Verksted/Service
2.4 NØKKELTALL OG BEGRENSNINGER
Som en basis for analysen vår, legger vi hovedvekt på følgende parametere i de respektive kategoriene: Driftsinntekter, Driftsmargin, Egenkapitalavkastning etter skatt, og Egenkapitalandel. I nøkkeltallsberegningen for parametere som inkluderer egenkapital, har vi ekskludert selskaper med negativ egenkapital. Dersom vi hadde inkludert selskapene med negativ egenkapital, ville nøkkeltallsberegningene som baserer seg på egenkapital gitt oss et misvisende inntrykk av utviklingen i bransjen.
2.5 DEFINISJONER OG BEREGNINGER
Driftsmargin: Driftsmarginen viser driftsresultatet i prosent av driftsinntektene. Dette nøkkeltallet forteller oss hvor mye bedriften får igjen for hver omsatt krone før renter og skatt. Driftsmargin =
Driftsinntekter – Driftskostnader Driftsinntekter
Egenkapitalavkastning etter skatt: Dette nøkkeltallet viser hvor stor avkastning man har hatt på egenkapitalen i selskapet etter skatt. Beregningen er gjort på følgende måte:
EKR etter skatt =
Ordinært resultat etter skatt 1 – (Egenkapital i år + Egenkapital i fjor) 2
BILBRANSJEANALYSEN 2023
5
DEL 3 MERKETILKNYTTEDE OG MERKEUAVHENGIGE BILFORHANDLERE
6
BILBRANSJEANALYSEN 2023
I dette kapitlet vil vi se overordnet på bilforhandlere, både merkeforhandlere og merkeuavhengige, og deres økonomiske prestasjoner i 2022 sammenlignet med året før. 3.1 STABIL OMSETNING FOR BÅDE MERKEFORHANDLERE OG MERKEUAVHENGIGE FORHANDLERE
I analysen for de to foregående årene har vi konkludert med rekordomsetning for bilforhandlerne. Lave lånerenter, et godt arbeidsmarked og økt innenlandsk forbruk som følge av koronapandemien bidro til en sterk økning i etterspørselen. Forbrukernes kjøpekraft var sterk også inn i 2022, kombinert med sterke incentiver for levering og registering av elbiler før årsskiftet da merverdiavgiftsfritaket ble hevet fra og med 1. januar 2023. Som kjent gjorde Skattedirektoratet nyttig avklaring 1. desember 2022 hvor de klargjorde at tidspunktet for registrering i Motorvognregisteret kan legges til grunn for om det skal beregnes merverdiavgift eller ikke. Likevel må det nevnes at selv om det ble registrert opp mange biler i slutten av desember 2022 så skal som hovedregel fysisk overleveringstidspunkt til grunn for periodisering av inntekten, noe som har medført at store deler av desemberregistreringen ikke ble inntekt før i 2023, noe som kan leser mer om her. Regnskapstallene for 2022 viser en solid og stabil omsetning også dette året, der gjennomsnittlig omsetning for mellomstore og store bilforhandlere er på nivå med fjoråret. De mellomstore bilforhandlerne hadde en gjennomsnittlig omsetningsvekst på 5 prosent fra 2021 til 2022, og de store bilforhandlerne på om lag 10 prosent. Imidlertid må inflasjon hensyntas, der prisstigningen var på 5,8 prosent fra 2021 til 2022.1 Samlet sett kan vi konkludere med en stabil omsetning på nivå med året før.
3.2 LAVERE DRIFTSMARGINER
Driftsmarginen gir et bilde av den operasjonelle aktiviteten ved å vise hvor mye bedriften sitter igjen med for hver krone omsatt. Vår analyse viser at bilforhandlernes driftsmarginer ble gjennomsnittlige lavere i 2022 relativt til 2021. For de store og mellomstore bilforhandlerne er det en gjennomsnittlig nedgang på omtrent 1 prosentpoeng. De små bilforhandlerne er hardest truffet med en nedgang på 1,8 prosentpoeng. Noe av grunnen til den negative utvikling i driftsmarginene for forhandlerne i 2022 kan være at bilprisene ikke har steget like mye som kostnadsnivå. I en artikkel fra OFV omtales det at prisene på nye personbiler har i sum for både elektriske-, bensin-, diesel- og ladbare hybridbiler økt med 6,8 prosent i 2022.2 Elektriske personbiler har hatt den laveste prisøkningen gjennom 2022 med 3,9 prosent. Ser vi på den negative endringen i marginer kan det tyde på at bilbransjen ikke har klart å få ut de økte kostandene. Lønnsutviklingen har vært sterk de siste årene, med en gjennomsnittlig økning i månedslønn på 4,6 prosent fra november 2021 til november 2022.3 Strømprisen satte nye rekorder i 2022 4, og selv med strømstøtte medførte dette en betydelig økning i kostnader for landets bedrifter. Driftsmargin 4,5% 4,0% 3,5% 3,0% 2,5% 2,0% 1,5% 1,0% 0,5% 0,0%
Omsetning i MNOK 1 000,0
2018
2019
2,8%
2,6%
2,1%
1,1%
700,0
1,7%
2,0%
3,5%
3,2%
1,4%
600,0
2,2%
2,1%
2,7%
3,5%
2,2%
900,0 800,0
500,0
Store
2020
2021
2022
1,4%
3,7%
2,7%
3,6%
4,0%
3,1%
Mellomstore
Små
Alle
400,0 300,0 200,0 100,0 0,0 2018
2019
2020
2021
2022
557,8
587,4
712,9
864,6
950,5
110,8
110,1
119,2
139,6
146,9
39,0
38,1
40,1
45,6
43,7
156,0
158,1
180,6
211,6
223,1
Store
Mellomstore
Små
1. www.ssb.no/priser-og-prisindekser/konsumpriser/statistikk/ 2. www.ofv.no/aktuelt/2023/ikke-full-fart-men-registreringstakten/ 3. www.ssb.no/arbeid-og-lonn/lonn-og-arbeidskraftkostnader/statistikk/lonn 4. www.ssb.no/energi-og-industri/energi/statistikk/elektrisitetspriser/
Alle
BILBRANSJEANALYSEN 2023
7
DEL 4 MERKEFORHANDLERE
8
BILBRANSJEANALYSEN 2023
Den neste delen av analysen omhandler den økonomiske utviklingen særskilt for merketilknyttede bilforhandlere. Analysen tar for seg merkeforhandleres økonomiske prestasjoner sammenlignet med fjoråret, samt vil vi sammenligne prestasjoner på tvers av kategorier av forhandlere; små, mellomstore og store merkeforhandlere. Videre vil utvalgte grupper av bilforhandlere, som basert på registreringsstatistikk og modellportefølje anses å levere sterke økonomiske resultater, trekkes frem.
Omsetning i MNOK 1200,0 1000,0 800,0 600,0 400,0 200,0 0,0
4.1 SOLID OMSETNING OG EN HØY ELBILANDEL BLANT NYREGISTRERINGER
De store merkeforhandlerne hadde en gjennomsnittlig omsetningsøkning på 9,6 prosent fra 2021 til 2022. Tallene viser følgelig en stabil og høy omsetning også gjennom 2022, der tallene for antall nybilregistreringer var rett bak rekordåret 2021.1 For de mellomstore merkeforhandlerne er den prosentvise gjennomsnittlige veksten noe lavere, men omsetningen er fortsatt solid sammenliknet med tidligere år. Omsetningsnivået har gjennom 2022 blitt drevet av en høy kjøpekraft i norsk økonomi i kjølvannet av koronapandemien, samt av incentiver til å registrere nye elbiler før merverdiavgiftsfritaket ble justert fra 1. januar 2023. Det må likevel nevnes at biler registrert i desember 2022, men som enda ikke var overført kunde ved utgangen av året, først kunne inntektsføres i 2023.2 De store merkeforhandlerne har høyest gjennomsnittlig vekst i omsetning sammenlignet med øvrige merkeforhandlere. En sentral faktor for å forklare omsetningsprestasjonen til de store merkeforhandlerne er tilgangen på ettertraktede bilmodeller i et sterkt nybilmarked gjennom 2022. Etterspørselen etter elbiler er en sentral driver i denne sammenhengen. Desember 2022 slo alle tidligere rekorder i antall nybilregistreringer, med totalt 39 497 registreringer.3 Antallet registreringer var sterkt drevet av nevnte opphevelse av merverdiavgiftsfritaket fra 2023. Samlet for 2022 var det totale antallet førstegangsregistreringer kun 1,1 prosent bak rekordåret 2021, og av de registrerte bilene utgjorde elbiler 79,3 prosent.4 De mest solgte bilmodellene i 2022 var nettopp elbiler, med henholdsvis elbilene Tesla Model Y, Volkswagen ID.4, Skoda Enyaq og BMW iX som de fire mest populære modellene.5 Det er tydelig at Sentralbankens rentehevinger for alvor først har gjort seg gjeldende i forbrukernes kjøpekraft gjennom 2023, der forhandlerne selv rapporterer om lavere aktivitet enn i 2022.
1. www.ofv.no/registreringsstatistikk 2. www.ssb.no/priser-og-prisindekser/konsumpriser 3. www.ofv.no/aktuelt/2023/stor-interesse-for-bil 4. www.ofv.no/bilsalget/bilsalget-i-desember_2022 5. www.ofv.no/registreringsstatistikk
2018
2019
2020
2021
2022
567,4
600,1
729,3
881,5
966,4
121,0
121,8
132,3
152,8
155,3
52,5
49,4
49,8
54,6
47,4
Store
Mellomstore
Små
4.2 FALLENDE DRIFTSMARGIN
For bilforhandlerne samlet sett så vi i det foregående avsnittet at gjennomsnittlig driftsmargin falt fra 2021 til 2022 for alle tre kategoriene av bilforhandlere. Når vi ser på gjennomsnittlig driftsmargin kun for merkeforhandlerne er trenden den samme. For de store og mellomstore merkeforhandlerne falt gjennomsnittlig driftsmargin med ett prosentpoeng fra 2021 til 2022, mens for de små merkeforhandlerne falt gjennomsnittlig driftsmargin med 0,7 prosentpoeng. Gjennomsnittstallene viser at det er de store merkeforhandlerne som har den høyeste driftsmarginen, og dette har de hatt siden 2020. Stordriftsfordeler spiller trolig en sentral rolle i denne sammenhengen. Samlet sett ser vi at det fortsatt er de store bilforhandlerne som har de beste marginene, til tross for en relativt sett større reduksjon fra 2021 til 2022. Driftsmargin 4,5% 4,0% 3,5% 3,0% 2,5% 2,0% 1,5% 1,0% 0,5% 0,0% 2018
2019
2020
2021
2022
2,0%
1,1%
3,6%
4,1%
3,1%
2,6%
2,0%
3,4%
3,5%
2,5%
1,9%
0,9%
1,8%
2,0%
1,4%
Store
Mellomstore
Små
BILBRANSJEANALYSEN 2023
9
4.3 REDUKSJON I EGENKAPITALANDEL – MARKANT ØKNING I VARELAGER FOR DE STORE MERKEFORHANDLERNE
Varelager i MNOK 180,0 160,0
Merkeforhandlernes gjennomsnittlige egenkapitalandel ble redusert fra 2021 til 2022. For de mellomstore og store forhandlerne er det en gjennomsnittlig reduksjon i egenkapitalandelen på 3 prosentpoeng fra året før. I tillegg ser vi en gjennomsnittlig lavere egenkapitalandel og følgelig en høyere gjeldsgrad hos de store merkeforhandlerne enn hos de små og mellomstore forhandlerne. Egenkapitalandel 50% 45% 40% 35%
140,0 120,0 100,0 80,0 60,0 40,0 20,0 0,0 2018
2019
2020
2021
2022
83,0
101,3
96,9
99,5
153,1
17,8
19,1
17,7
20,3
25,7
8,3
8,3
7,2
7,6
8,4
Store
Mellomstore
Små
30% 25%
4.4 EGENKAPITALAVKASTNING ETTER SKATT
20% 15%
Et annet nøkkeltall vi har valgt å belyse er egenkapitalrentabilitet eller avkastning på egenkapital etter skatt.
10% 5% 0% 2018
2019
2020
2021
2022
24%
25%
27%
27%
24%
31%
33%
34%
34%
31%
40%
42%
44%
44%
42%
Store
Mellomstore
Små
Vårt analyseverktøy i Power BI viser en gjennomsnittlig økning i varelager for de store og mellomstore merkeforhandlerne per 31.12.22 sammenlignet med året før. Den gjennomsnittlige økningen i varelager for store merkeforhandlere er på 54 prosent, fra et snitt på 99,5 MNOK til et snitt på 153 MNOK. For de mellomstore forhandlerne er gjennomsnittlig økning på 26,5 prosent. Økning i varelager ved utgangen av 2022 har en sammenheng med heving av merverdiavgiftsfritaket for elbil fra og med 1. januar 2023, samt tilgangen til biler etter utfordringer med produksjon knyttet til koronapandemien endret seg i løpet av 2022. Merkeforhandlerne, med de populære elbil-modellene, fikk derfor en betydelig ordrereserve ved utgangen av året da ønsket var å registrere bilene før nye regler trådte i kraft. En økning i varelager medfører økt gjeld for å finansiere lageret, og følgelig en høyere gjeldsgrad. Effekten av økt varelager er derfor en sentral forklaring for hvorfor merkeforhandlerne opplevde et fall i egenkapitalandelen ved utgangen av 2022.
10 BILBRANSJEANALYSEN 2023
For alle de tre størrelseskategoriene av forhandlere i vår analyse har gjennomsnittlig avkastning på egenkapitalen falt fra 2021 til 2022. Størst reduksjon finner vi hos de mellomstore og store merkeforhandlerne, der reduksjonen har vært på henholdsvis 16,2 og 21,3 prosentpoeng fra 2021 til 2022. Endringen fra 2021 til 2022 bør ses i lys av at 2021 var tidenes rekordår for bilforhandlerne, i tillegg til økt varelager. Til tross for gode salgstall også i 2022, var det få som forventet at tallene for 2022 ville kunne matche rekordåret 2021. Med bakgrunn i en noe utfordrende start i 2023, vil det derfor blir interessant å følge utviklingen i siste kvartal av 2023. Som vi omtaler under kapitelet om endring i varelager så har de store forhandlerne hatt gjennomsnittlig størst oppbygging av varelager pr 31.12.2022 sammenlignet mot tidligere år. Oppbygging av lagrene medfører at egenkapitalandelen blir redusert. Siden de største forhandlerne også har hatt den største økningen av varelageret, samtidig som marginene har blitt redusert fra året før, så er det ikke overraskende at avkastning på egenkapitalen er redusert mest for disse forhandlerne. I fjorårets analyse skrev vi at en avkastning på 69 prosent i 2021 må være bra, da hovedindeksen på Oslo Børs ga en avkastning på 23 prosent i 2021. Tilsvarende så falt hovedindeksen på Oslo Børs med 1 prosent i 2022. Det tilsier fortsatt at eierne fikk en god avkastning på sin investerte kapital i 2022. Så blir det spennende å se hvordan det blir i et mer krevende 2023.
Egenkapitalavkastning
80,0% 69,1%
70,0% 60,0%
57,5% 47,8%
50,0% 40,0%
39,4%41,0%
30,0%
24,8%
20,0%
13,8%
10,0% 0,0%
Store
-10,0%
Mellomstore
-20,0%
10,2%
Små -19,5%
-30,0% 2020
2021
2022
For Møller-forhandlere ser vi en omsetningsvekst i 2022 på ca. 9,6 prosent relativt til 2021. For Bertel O. Steenforhandlerne ser vi i 2022 en reduksjon på ca. 4,5 prosent relativt til 2021. Dette er et interessant funn, blant annet med tanke på at de begge har attraktive modeller både innenfor el-, fossil- og varebiler. Møller hadde fire modeller på listen over de ti mest solgte personbilene i Norge i 2022, Bertel O Steen hadde ingen. Dette er klart en sentral faktor som forklarer forskjellen i omsetningsutviklingen for de to forhandlerne. Overordnet kan en del av forskjellen forklares av forbrukernes etterspørsel, samt leveringsutfordringer på tilbudssiden. Med hensyn til marginbildet, ser vi at Møller har en driftsmargin på 4,6 prosent (ned fra 5.9 i 2021), mot 2,2 prosent (ned fra 2,7 i 2021) hos Bertel O. Steen.
4.5 DISSE FORHANDLERNE PRESTERER SPESIELT BRA
Selv om 2021 var et rekordår for antall nybilregistreringer og høye driftsmarginer preget bransjen er det likevel enkelte forhandlere som har klart å levere resultatmarginer på samme nivå i 2022. På margintoppen for 2022 finner vi BMW-forhandlerne med 6,4 prosent, etterfulgt av Skodaforhandlerne med 4,7 prosent og Audi-forhandlere med 4,6 prosent. Tall viser at det kun var BMW-forhandlerne som klarte å levere marginer over 5 prosent i 2022, mot totalt fem andre bilforhandlere i 2021.6 Dette kan trolig knyttes til suksessen de hadde med lansering av iX-modellen i 2021, som også var den tredje mest solgte personbilen i 2022.7
Driftsmargin
7,0% 6,0% 5,0% 4,0% 3,0% 2,0% 1,0% 0,0% -1,0% -2,0% 2018
2019
2020
2021
2022
1,6%
1,5%
4,5%
5,9%
4,6%
1,5%
-0,9%
2,3%
2,7%
2,2%
Møller
4.6 SAMMENLIGNING AV NORGES TO STØRSTE MERKEFORHANDLERE - MØLLER OG BERTEL O. STEEN
BOS
Møller Bil kapret førsteplassen som forhandlerkonsernet som solgte flest biler i 2022, tett etterfulgt av Bertel O. Steen-konsernet. Disse resultatene gjenspeiles blant annet i omsetningsutviklingen. Omsetning i MNOK
2 000 1 800 1 600 1 400 1 200 1 000 800 600 400 200 0 2018
2019
2020
2021
2022
992
1361
1544
1696
1860
526
487
731
863
824
Møller
6. www.bilnytt.no/subscriber/ 7. www.bilnytt.no/subscriber/
BOS
BILBRANSJEANALYSEN 2023 11
DEL 5 BÆREKRAFTSRAPPORTERING I BILBRANSJEN
12 BILBRANSJEANALYSEN 2023
5.1 NÅR GJELDER KRAVENE FOR BÆREKRAFTSRAPPORTERING FOR DIN VIRKSOMHET?
5.2 HVORDAN KOMME I GANG MED BÆREKRAFTSRAPPORTERINGEN?
Bærekraftsdirektivet i EU, Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD), er vedtatt og medfører nye krav til selskapers bærekraftsrapportering.1 , 2 Flere selskaper må rapportere på bærekraft og det stilles krav til at revisor eller annen uavhengig tredjepart skal attestere på bærekraftsrapporten.
Under lister vi overordnede steg som din bedrift kan følge på veien mot rapportering etter CSRD, noe vi anbefaler å starte med allerede nå.
Det er innført trinnvise overgangsregler for når et selskap er rapporteringspliktig etter CSRD (Revisorforeningen). Fra og med regnskapsåret 2024 er børsnoterte foretak med over 500 årsverk omfattet. Store foretak som overskrider to av tre terskelverdier (og ikke er rapporteringspliktig fra 2024) er omfattet fra og med 2025:3 • Balansesum på 160 MNOK • Gjennomsnittlig 250 årsverk • Omsetning på 320 MNOK
EU-kommisjonen har imidlertid fremmet et forslag om å heve terskelverdiene for rapporteringsplikt (BDO3). Her foreslås å øke beløpsgrensene for store foretak til salgsinntekter som overstiger 50 millioner euro og en balansesum som overstiger 25 millioner euro. Forslaget er per september 2023 fortsatt til behandling. Basert på omregning med dagens valutakurs vil forslaget gi følgende terskelverdier: • Balansesum på MNOK 287 • Gjennomsnittlig 250 årsverk • Omsetning på MNOK 575
Gjennomfør dobbel vesentlighetsanalyse Virksomheten bør gjennomføre en dobbel vesentlighetsanalyse. Risikoer og muligheter må vurderes i begge retninger for virksomheten, og i oppstrøms og nedstrøms verdikjede. Det vil si en kartlegging av hvordan virksomheten påvirker sine omgivelser og hvordan omgivelsene påvirker virksomheten. Kartlegg nåværende rapporteringsnivå og gjennomfør en GAP-analyse Kartlegg dagens bærekraftsrapportering og gjennomfør en GAP-analyse av dagens rapporterering mot kravene i CSRD. En del av dette arbeidet vil være å kartlegge dagens kompetanse internt mot hva slags kompetanse man ønsker å ha, samt definere hvem som er eiere av/ ansvarlige for bærekraftsrapporteringen. Formaliser bærekraftsrapporten Rapporteringen på bærekraft skal inngå i årsberetningen og det er krav til at rapporten skal attesteres av en uavhengig tredjepart. En anbefaling er derfor å henvende seg til revisor eller andre rådgivere på et tidlig tidspunkt for å få bistand med hva rapporten skal inneholde. Kontinuerlig evaluering av selskapets rapportering Evaluer utvikling mot målene som virksomheten satt i forbindelse med kartleggingen. Hva mangler for en tilfredsstillende rapportering i henhold til rammeverket, og hvordan kan virksomheten utvikle rapporteringen videre?
Flere selskaper i bilbransjen vil omfattes av CSRD fra og med regnskapsåret 2025, gitt at terskelverdiene ikke endres. Ved filtrering på omsetning og balansesum i vårt analyseverktøy ser vi at åtte prosent av populasjonen blir rapporteringspliktige etter CSRD fra og med 2025. Her har vi ikke filterert på antall ansatte, men kun på omsetning og balansesum, da vi mener at det er mest relevant for bilbransjen. Selv om terskelverdiene skulle endres og din virksomhet ikke treffes av rapporteringsplikten, vil mange likevel få en indirekte rapporteringsplikt gjennom krav til åpenhet fra kunder, leverandører og andre interessenter da disse trenger opplysninger om sin verdikjede.4
1. www.bdo.no/nb-no/bloggen/enighet-om-eus-baerekraftsdirektiv/ 2. www.bdo.no/nb-no/bloggen/hvordan-gjoere-selskapet-klart-for-csrd-rapportering/ 3. www.revisorforeningen.no/fag/nyheter/nye-regler-om-barekraftsrapportering-fra-2024/ 4. www.bdo.no/nb-no/bloggen/
BILBRANSJEANALYSEN 2023 13
DEL 6 FREMTIDSUTSIKTER OG LOVENDRINGER SOM TREFFER BILBRANSJEN
14 BILBRANSJEANALYSEN 2023
6.1 PRISPRESS OG LAVERE ETTERSPØRSEL
2022 var preget av et høyt aktivitetsnivå og en solid omsetning for bilbransjen. Høsten 2022 rapporterte mange forhandlere om leveringsproblemer og lange ventelister for flere populære bilmodeller. Høsten 2023 er snarere preget av ordresvikt og priskutt. Tesla startet året med et overraskende priskutt, da selskapet i januar annonserte en prisreduksjon på 120.000 kr på den populære Model Y.1 Siden dette har flere av de største bilforhandlerne fulgt etter med priskutt på sine elbilmodeller. Forbrukernes kjøpekraft er endret, der økte renter og uvissheten om når eventuelt rentetoppen nås har medført at det er mye usikkerhet. I følge OFV ligger antallet nybilregistreringer i 2023 rundt 3 prosent bak fjoråret, og tall for august viser en nedgang på omtrent 10 prosent sammenliknet med samme måned i fjor.2 En sterkere konkurransesituasjon med lavere etterspørsel ser dermed ut til å prege bransjen i tiden som kommer. 6.2 ØKNING I ANTALL KONKURSER
Tall fra konkursanalyseverktøyet til BDO viser en sterk økning i antall konkurser i handelsbransjen første halvår 2023. Per oktober 2023, tilsier tallene for bilbransjen en økning på 10 prosent3 i konkurser mot 2022. Økningen i antallet konkurser følger i en periode med lavere etterspørsel som følge av redusert kjøpekraft blant forbrukerne, en svak kronekurs og økte energipriser. Videre er det et sentralt moment at flere selskaper har blitt holdt kunstig i live gjennom koronapandemien på grunn av offentlige støtteordninger. Støtteordningene er derfor en medvirkende faktor til det lave konkursnivået gjennom årene med pandemi. Det interaktive konkursanalyseverktøyet oppdateres ukentlig med oppdaterte tall for selskaper som er registrert innenfor overnattings- og serveringsvirksomhet, reparasjon av motorvogner og varehandel. Verktøyet er offentlig tilgjengelig på BDOs nettsider og du kommer dit ved å trykke her.
6.3 LOV OM KVINNEANDEL I NORSKE STYRER TIL BEHANDLING AV STORTINGET - BETYDELIG JOBB FOR BILBRANSJEN
Regjeringen har foreslått nye krav til kvinneandelen i norske selskapsstyrer.4 Forslaget er utarbeidet i et trepartssamarbeid mellom Regjeringen, NHO og LO (Regjeringen). Lovforslaget (Prop 131) er nå til komitébehandling i Stortinget, før det skal gjennom ytterligere to runder med behandling i Stortinget.5 I praksis innebærer endringen krav til minst 40 prosent kvinner i styret og det er foreslått en gradvis innføring av reglene. Første trinn omfatter virksomheter med mer enn 100 millioner kroner i samlede inntekter og kravet skal oppfylles senest 31. desember 2024. Det vil deretter være en årlig utvidelse av hvilke selskaper reglene gjelder for, der reglene vil omfatte alle selskap med en omsetning på over MNOK 50 fra 30. juni 2028. Basert på regnskapstallene for bransjen i 2022 har 33 prosent en omsetning på over MNOK 100 og må dermed oppfylle kravet innen 31. Desember 2024. Filtrert på kun bilforhandlere vil dette treffe 41 prosent (334 selskaper) av bilforhandlere i vår populasjon. Tall for 2022 viser at styresammensetningen hos bilforhandlere, uavhengig av størrelse, gjennomsnittlig kun består av 3 prosent kvinnelige styreledere og kun 9 prosent kvinnelige styremedlemmer.6 Tallene viser dermed at de selskapene som ikke har den riktige kjønnsbalansen bør starte arbeidet allerede nå med å rekruttere kvinner som innehar rett kompetanse for å sikre videre verdiskapning i styrerommene, samt bidra til likestilling som er et av hovedmålene til lovforslaget.
Scan QR-koden for å se vår interaktive bilanalyse.
1. www.bilnytt.no/subscriber/ 2. www.ofv.no/aktuelt/2023/ 3. www.bilnytt.no/subscriber/ 4. www.nrk.no/vestland/nytt-krav-til-kjonnsbalanse-i-norske-styrer/ 5. www.regjeringen.no/no/aktuelt/historisk-enighet-om-krav-til-kjonnsbalanse-i-norske-styrer/ 6. www.stortinget.no/no/Saker-og-publikasjoner/
BILBRANSJEANALYSEN 2023 15
6.4 ELBILEN SOM DEL AV DET GRØNNE SKIFTET
6.4.3 Hva med elbilen internasjonalt?
6.4.1 Elbiltrenden i Norge fortsetter
EU har satt et nullutslippsmål for alle nye biler fra og med 2035.12 For å nå målet er det innført nye incentivordninger for utvikling og kjøp av elbil. Flere bilprodusenter har også uttalt at sluttstreken for produksjon av biler med fossilt drivstoff nærmer seg.13 Norge er et av landene som har ligget langt foran i overgangen til elbil, men reguleringene som følger av EU og internasjonalt indikerer en positiv utvikling også internasjonalt. Likevel vil det være utfordringer på veien til nullutslippsmålet. Energikostnader har nådd nye rekorder, og det er et stadig fokus på nye energiløsninger og hvordan fremtidens energibehov skal dekkes. For elbilproduksjonen vil tilgangen på råvarer være en kritisk faktor. Særlig er tilgangen på litium, til bruk i batteriproduksjon, begrenset og vil kunne påvirke omstillingstakten i bilparken (BCG).
Elbiltrenden i Norge fortsetter, der hele 79,3 prosent av førstegangsregistrerte biler i 2022 var elbiler.7 De mest solgte bilmodellene i 2022 var elbiler, med henholdsvis elbilene Tesla Model Y, Volkswagen ID.4, Skoda Enyaq og BMW iX som de fire mest populære modellene.8 Det er fortsatt flere fordeler ved bruk av elbil, slik som adgang til bruk av kollektivfelt, billigere bompassering og ingen veibruksavgift. Likevel er det flere tidligere eller eksisterende fordeler som ikke vil gjelde fremover. Det tidligere merverdiavgiftsfritaket ble justert (fritatt opp til NOK 500 000) fra 1. januar 2023, samt varsles økte bompengepriser og potensiell veibruksavgift. Til tross for at enkelte incentiver for kjøp og bruk av elbil fjernes, er det likevel lite som tyder på at elbilen ikke vil dominere blant nyregistrerte biler fremover. For første halvår 2023 utgjorde elbiler hele 83,1 prosent av andelen nyregistrerte personbiler.9 6.4.2 Fossilt drivstoff er fortsatt dominerende i den norske bilparken. Selv om elbiltrenden fortsetter, viser tall at kun 21 prosent av personbilparken var elbiler ved utgangen av 2022.10 Hybridbiler utgjorde 12 prosent, bensindrevne biler 28 prosent og dieselbiler hele 39 prosent av personbilparken. Årsaken til den lave andelen elbiler er at biler på fossilt drivstoff i snitt blir 18 år før de vrakes. Tallene viser at til tross for at elbiler dominerer nyregistreringer, så vil det fortsatt ta tid før hele bilparken er i tråd med det grønne skiftet.11
BDO følger markedet tett og kan hjelpe deg med å holde tritt. Ta kontakt med bransjeleder Kjell-Fredrik for en hyggelig og uforpliktende prat. Kjell-Fredrik Kristiansen Partner og bransjeleder for bil i BDO AS. kfk@bdo.no +47 952 76 533
7. www.ofv.no/registreringsstatistikk/ 8. www.ofv.no/aktuelt/2023/stor-interesse-for-bil/ 9. www.ofv.no/aktuelt/2023/et-spesielt-halvår/ 10. www.ssb.no/transport-og-reiseliv/landtransport/statistikk/bilparken/artikler/fire-av-fem-nye-biler-i-2022-var-elbiler/ 11. www.vegvesen.no/om-oss/presse/aktuelt/2023/07/nar-24-prosent-elbilandel/ 12. www.bcg.com/publications/2023/exploring-divergent-futures-of-ev-sales/ 13. www.tv2.no/broom/bekreftet-om-fire-ar-kommer-den-siste-ikke-elbilen-deres/
16 BILBRANSJEANALYSEN 2023
BILBRANSJEANALYSEN 2023 17
18 BILBRANSJEANALYSEN 2023
"Vi følger utviklingen i bilbransjen"
BILBRANSJEANALYSEN 2023 19
BDO AS WWW.BDO.NO/BIL
Innholdet i denne publikasjonen er kun for generell informasjon og kan ikke erstatte profesjonell veiledning om de enkelte emner som omtales. Vennligst ta kontakt med ett av våre kontorer dersom du ønsker svar på dine spesifikke spørsmål vedrørende omtalte emner. BDO, bedriftens partnere, ansatte eller samarbeidspartnere, er ikke å regne som ansvarlig for eventuelle tap som er resultat av handlinger eller beslutninger basert på innholdet. BDO AS, et norsk aksjeselskap, er deltaker i BDO International Limited, et engelsk selskap med begrenset ansvar, og er en del av det internasjonale BDO-nettverket, som består av uavhengige selskaper i de enkelte land. BDO er varemerkenavnet for BDO-nettverket og for hvert enkelt BDO medlemsfirma. Copyright © November 2023 BDO AS. Alle rettigheter forbeholdt. Publisert i Norge. Foto: BDO Sindre Lien Rildå / Shutterstock / Max Malmberg / Toyota / Ford
20 BILBRANSJEANALYSEN 2023