Información Adicional
Inventario final 2020: $220.000.000
Deudores nacionales a finales del 2020: $340.000.000
Proveedores nacionales a finales del 2020: $580.000.000
Ventas a crédito: 60% del valor de las ventas en el año 2021 y 2022
Tasa EA nacionales: 18%
Tasa EA patrimonio: 25%
Análisis del Activo.
Efectivo y equivalente al efectivo
Al analizar el estado de situación financiera de la empresa, podemos observar que el efectivo y el equivalente al efectivo representan disminuyó aproximadamente un 38.99% de 2021 a 2022. Ahora bien, es importante analizar las posibles razones detrás de este cambio. Algunas posibles explicaciones podrían incluir:
Decisiones de inversión: La empresa puede haber realizado inversiones significativas en otros activos, como propiedades, equipos, acciones u otros instrumentos financieros, lo que reduciría la proporción de efectivo en relación al total de activos.
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Cambios en las políticas de gestión financiera: La empresa puede haber implementado nuevas políticas que limiten la cantidad de efectivo en balance y fomenten su uso o inversión más eficiente.
Necesidades operativas: Las necesidades operativas de la empresa pueden haber cambiado, lo que requeriría una asignación diferente de recursos. Por ejemplo, puede que hayan surgido nuevas oportunidades de inversión o se hayan presentado desafíos financieros que requieran una reestructuración de los activos.
Inversiones El porcentaje de inversiones disminuyó aproximadamente un 26.37% de 2021 a 2022.
Ahora bien, es importante analizar las posibles razones detrás de este cambio. Algunas posibles explicaciones podrían incluir:
Cambios en la estrategia de inversión: La empresa puede haber modificado su enfoque de inversión, optando por reducir la cantidad de fondos destinados a inversiones y redirigiéndolos hacia otras áreas del negocio.
Cambios en el entorno económico: Puede que el entorno económico haya experimentado cambios que hayan llevado a la empresa a ajustar su cartera de inversiones. Por ejemplo, una
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desaceleración económica o un aumento en la incertidumbre pueden haber llevado a una disminución en las inversiones.
Decisiones de gestión financiera: La empresa puede haber decidido cambiar su estrategia de gestión financiera, enfocándose en otras áreas como el pago de deudas o el aumento de la liquidez. Deudores El porcentaje de deudores aumentó aproximadamente un 59.91% de 2021 a 2022.
Ahora bien, es importante analizar las posibles razones detrás de este cambio. Algunas posibles explicaciones podrían incluir:
Cambios en las políticas crediticias: La empresa puede haber adoptado políticas más flexibles o agresivas de otorgamiento de crédito, lo que resultó en un aumento en los deudores.
Expansión del negocio: Si la empresa experimentó un crecimiento significativo en sus operaciones durante ese período, es posible que haya tenido que aumentar su base de clientes y, por lo tanto, tener más deudores.
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Cambios en las condiciones económicas: El entorno económico puede haber mejorado, lo que llevó a un aumento en la demanda de productos o servicios de la empresa y, en consecuencia, a un aumento en los deudores.
Inventarios
El porcentaje de inventarios aumentó aproximadamente un 69.77% de 2021 a 2022.
Ahora bien, es importante analizar las posibles razones detrás de este cambio. Algunas posibles explicaciones podrían incluir:
Aumento de la producción: Es posible que la empresa haya aumentado su nivel de producción o adquirido nuevos productos, lo que ha llevado a un incremento en la cantidad de inventarios necesarios.
Cambios en la demanda: Si la demanda de los productos de la empresa aumentó, es probable que hayan decidido aumentar sus niveles de inventario para satisfacer la demanda del mercado.
Problemas de cadena de suministro: Puede que la empresa haya enfrentado desafíos en su cadena de suministro, como retrasos en la entrega de materias primas o componentes, lo que ha llevado a un aumento en los niveles de inventario para compensar esas demoras.
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Estacionalidad: Algunas empresas experimentan variaciones estacionales en su demanda, lo que puede resultar en cambios en los niveles de inventario a lo largo del año.
Propiedad planta y equipo
El porcentaje de propiedad, planta y equipo aumentó aproximadamente un 40.34% de 2021 a 2022. Ahora bien, es importante analizar las posibles razones detrás de este cambio. Algunas posibles explicaciones podrían incluir:
Inversiones en activos fijos: La empresa puede haber realizado inversiones significativas en propiedad, planta y equipo, como adquisición de terrenos, construcción de instalaciones o compra de maquinaria y equipos, lo que ha llevado a un aumento en el porcentaje de activos representados por esta categoría.
Modernización o expansión: Puede que la empresa haya decidido modernizar sus instalaciones existentes o expandirse a nuevas ubicaciones, lo que ha requerido una mayor inversión en propiedad, planta y equipo.
Actualización tecnológica: Si la empresa ha llevado a cabo una actualización tecnológica en sus operaciones, como la implementación de maquinaria o equipos más eficientes, esto puede
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haber impulsado un aumento en el porcentaje de propiedad, planta y equipo en relación con los activos totales. Revalorización de activos: También es posible que haya ocurrido una revalorización de los activos de propiedad, planta y equipo, lo que ha llevado a un aumento en su valor en comparación con otros activos.
En resumen, se puede inferir que la empresa ha experimentado cambios en la composición de sus activos. Ha reducido su proporción de efectivo y equivalente al efectivo, así como también de inversiones, mientras que ha aumentado la proporción de inventarios y propiedad, planta y equipo. Estos cambios pueden reflejar decisiones estratégicas de la empresa en relación a su liquidez, enfoque de inversión y expansión operativa.
Análisis del Pasivo
Obligaciones financieras
En este período de tiempo hubo un aumento significativo en el porcentaje de las obligaciones financieras con respecto al total de pasivo de la empresa del 140,77%
Este aumento podría indicar que la empresa ha adquirido más deudas a través de instrumentos financieros, como préstamos, emisión de bonos u otras formas de financiamiento externo. Esta situación puede tener varias implicaciones:
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Mayor dependencia de la financiación externa: Un aumento en el porcentaje de obligaciones financieras sugiere que la empresa ha dependido más de fuentes externas de financiamiento para cubrir sus necesidades de capital. Esto puede ser resultado de estrategias de crecimiento, adquisiciones o necesidades de capital de trabajo.
Cambios en la estructura de financiamiento: El incremento en el porcentaje de obligaciones financieras puede indicar una reestructuración en la estructura de financiamiento de la empresa. Por ejemplo, es posible que se hayan emitido bonos o realizado préstamos a largo plazo para financiar inversiones o proyectos de expansión.
Mayor riesgo financiero: Un mayor porcentaje de obligaciones financieras puede aumentar el riesgo financiero de la empresa. Esto se debe a que los pagos de intereses y el reembolso del capital pueden afectar la capacidad de la empresa para generar beneficios y cumplir con otras obligaciones financieras.
Proveedores El porcentaje de proveedores disminuyó aproximadamente en un 16,53% entre los años 2021 y 2022.
La disminución en el porcentaje de proveedores con respecto al total del pasivo puede tener varios motivos. Algunas posibles razones podrían ser:
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1. Cambio en la estrategia de compras: La empresa podría haber implementado cambios en su estrategia de adquisición de bienes y servicios, lo que podría haber llevado a una reducción en la dependencia de los proveedores como fuente de financiamiento. Por ejemplo, la empresa podría haber buscado diversificar sus proveedores, negociar mejores condiciones de pago o realizar compras a plazo más largo.
2. Mejor administración del capital de trabajo: Es posible que la empresa haya mejorado su gestión del capital de trabajo, lo que implica una gestión más eficiente de los inventarios, cuentas por cobrar y cuentas por pagar. Una mejor gestión de las cuentas por pagar puede resultar en una menor dependencia de los proveedores para financiar las operaciones.
3. Obtención de financiamiento alternativo: La empresa podría haber buscado fuentes de financiamiento alternativas, como préstamos bancarios, emisión de bonos u otras formas de financiamiento a largo plazo. Al obtener financiamiento de estas fuentes, la empresa puede reducir su dependencia de los proveedores como fuente de financiamiento a corto plazo.
4. Renegociación de condiciones con proveedores: Es posible que la empresa haya renegociado las condiciones con sus proveedores, obteniendo mejores plazos de pago o descuentos por pronto pago. Esto podría haber llevado a una disminución en el porcentaje de proveedores con respecto al total del pasivo.
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Impuestos, Gravámenes y Tasas
El porcentaje de impuestos, gravámenes y tasas aumentó aproximadamente en un 29,51%. Las razones detrás del aumento en el porcentaje de impuestos, gravámenes y tasas pueden variar y dependen de la situación específica de la empresa y del entorno en el que opera. Algunas posibles razones podrían ser:
1. Cambios en la legislación fiscal: Puede haber ocurrido una modificación en las leyes y regulaciones fiscales que resultó en un incremento en la carga impositiva para las empresas en general.
2. Aumento de la rentabilidad: Si la empresa experimentó un aumento en su rentabilidad y generó mayores ganancias, es posible que se haya traducido en un incremento de los impuestos a pagar.
3. Cambios en las políticas gubernamentales: Las políticas fiscales del gobierno pueden haber sido ajustadas para aumentar la recaudación de impuestos y cumplir con las necesidades fiscales del país.
4. Cambios en la estructura de financiamiento: Si la empresa ha recurrido a diferentes fuentes de financiamiento, como la emisión de bonos o préstamos, es posible que haya
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incrementado sus obligaciones financieras y, por lo tanto, su exposición a impuestos relacionados con la deuda.
5. Cambios en la actividad o naturaleza del negocio: Si la empresa ha ampliado sus operaciones o ha ingresado a nuevos sectores o mercados, es posible que haya desencadenado obligaciones fiscales adicionales específicas de esas actividades.
Obligaciones laborales
El porcentaje de aumento de las obligaciones laborales es de aproximadamente 28,05%.
El aumento en el porcentaje de obligaciones laborales del total pasivo entre el año 2021 y 2022 puede indicar varios factores. Algunas posibles razones podrían ser:
Aumento en la plantilla de empleados: Si la empresa ha experimentado un crecimiento en su tamaño o ha contratado a más empleados durante el año 2022, esto puede haber resultado en un aumento en las obligaciones laborales, como salarios, prestaciones y otros beneficios.
Incremento en los costos laborales: Es posible que haya habido aumentos en los salarios, beneficios y otros costos laborales durante el año 2022. Estos aumentos podrían deberse a ajustes salariales, cambios en las regulaciones laborales, acuerdos sindicales u otros factores que hayan impactado los costos laborales de la empresa.
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Cambios en las políticas de compensación: La empresa puede haber implementado cambios en sus políticas de compensación y beneficios para atraer y retener talento, lo que podría haber llevado a un incremento en las obligaciones laborales.
Cambios en los pasivos a largo plazo relacionados con empleados: Es posible que la empresa haya asumido nuevas obligaciones a largo plazo relacionadas con empleados, como pensiones o planes de jubilación, lo que habría contribuido al aumento en el porcentaje de obligaciones laborales.
Cambios en las regulaciones laborales: Modificaciones en las leyes laborales o en los requisitos regulatorios podrían haber llevado a un aumento en las obligaciones laborales para la empresa. Es importante analizar más a fondo la situación específica de la empresa, incluyendo factores internos y externos, para comprender completamente las razones detrás del aumento en el porcentaje de obligaciones laborales del total pasivo entre los dos años mencionados.
En general, estos análisis muestran cambios en la estructura del pasivo de la empresa, con aumentos significativos en algunas categorías y disminuciones en otras. Es importante para la empresa evaluar detenidamente estas variaciones y tomar las medidas necesarias para mantener un equilibrio adecuado en su estructura de pasivo, gestionando eficientemente las obligaciones financieras, proveedores, impuestos y obligaciones laborales. Además, es recomendable estar al
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tanto de las implicaciones financieras y fiscales de estos cambios para garantizar la estabilidad y sostenibilidad de la empresa a largo plazo
Análisis del Patrimonio
Capital Suscrito
El porcentaje de capital social con respecto al total del patrimonio ha disminuido del 21,12% en 2021 al 12,99% en 2022. Esta disminución indica que la proporción del capital social en relación con el patrimonio total ha experimentado un descenso significativo.
Esta variación puede tener diversas implicaciones para la empresa.
Ingreso de nuevos socios o inversores: Una disminución en el porcentaje de capital social puede indicar que la empresa ha incorporado nuevos socios o inversores, lo que ha diluido la participación relativa de los accionistas existentes.
Aumento de reservas o utilidades retenidas: Una posible causa de la disminución en el porcentaje de capital social es un incremento en las reservas o utilidades retenidas de la empresa. Esto puede indicar que la empresa ha acumulado ganancias y ha optado por reinvertirlas en lugar de aumentar el capital social.
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Emisión de deuda o financiamiento externo: Otra posibilidad es que la empresa haya recurrido a fuentes de financiamiento externo, como la emisión de deuda, en lugar de aumentar el capital social. Esto puede deberse a una estrategia de financiamiento para cubrir necesidades de capital sin diluir la propiedad accionaria.
Reservas Obligatorias El porcentaje de reservas obligatorias con respecto al total del patrimonio ha aumentado del 3,78% en 2021 al 4,08% en 2022. Esta variación indica que la proporción de reservas obligatorias en relación con el patrimonio total ha experimentado un incremento.
Este aumento en el porcentaje de reservas obligatorias puede tener varias implicaciones para la empresa: Cumplimiento de requisitos regulatorios: Las reservas obligatorias son establecidas por regulaciones y leyes aplicables a la empresa. Un aumento en el porcentaje de reservas obligatorias puede indicar que la empresa está cumpliendo con los requisitos legales y regulatorios relacionados con la constitución de estas reservas.
Fortaleza financiera: El aumento en el porcentaje de reservas obligatorias puede reflejar una mayor fortaleza financiera de la empresa. Estas reservas se constituyen como una medida de precaución para hacer frente a contingencias futuras o para fortalecer la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones.
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Reducción de la distribución de utilidades: El incremento en el porcentaje de reservas obligatorias puede implicar una disminución en la distribución de utilidades a los accionistas. La empresa puede estar optando por retener una mayor proporción de las ganancias generadas para fortalecer su posición financiera a largo plazo.
Resultado del Ejercicio
El porcentaje del resultado del ejercicio con respecto al total del patrimonio ha aumentado del 29,72% en 2021 al 36,74% en 2022. Esta variación indica que la proporción del resultado del ejercicio en relación con el patrimonio total ha experimentado un incremento significativo. Este aumento en el porcentaje del resultado del ejercicio puede tener varias implicaciones para la empresa: Rentabilidad: El incremento en el porcentaje del resultado del ejercicio indica un mayor rendimiento financiero en relación con el patrimonio de la empresa. Esto significa que la empresa ha logrado generar mayores utilidades en comparación con su inversión y capital aportado. Eficiencia operativa: Un mayor porcentaje del resultado del ejercicio con respecto al patrimonio sugiere que la empresa ha logrado optimizar sus operaciones y generar mayores
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ganancias en relación con su base de capital. Esto puede ser el resultado de mejoras en la gestión, reducción de costos o aumento de los ingresos.
Crecimiento sostenible: El incremento en el porcentaje del resultado del ejercicio puede indicar un crecimiento sostenible de la empresa. Un rendimiento financiero sólido y creciente refuerza la capacidad de la empresa para reinvertir en su negocio, expandirse y generar mayores beneficios en el futuro.
Resultados de Ejercicios Anteriores
El porcentaje de resultados de ejercicios anteriores con respecto al total del patrimonio ha experimentado un ligero incremento, pasando del 45,38% en 2021 al 46,19% en 2022. Esta variación indica que la proporción de resultados acumulados en relación con el patrimonio total ha aumentado ligeramente.
Este aumento en el porcentaje de resultados de ejercicios anteriores puede tener varias implicaciones para la empresa:
Acumulación de ganancias pasadas: El incremento en el porcentaje de resultados acumulados puede indicar que la empresa ha acumulado ganancias en ejercicios anteriores y ha decidido retener una mayor proporción de esas ganancias dentro del patrimonio. Esto puede ser el resultado de una estrategia de reinversión de utilidades para financiar proyectos futuros o para fortalecer la posición financiera de la empresa.
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Estabilidad financiera: Un mayor porcentaje de resultados acumulados en relación con el patrimonio total puede reflejar una mayor estabilidad financiera de la empresa. Esto implica que la empresa tiene una base sólida de resultados generados en ejercicios anteriores, lo que puede brindar mayor seguridad a los inversionistas y acreedores.
Impacto en la distribución de utilidades: El aumento en el porcentaje de resultados acumulados puede tener implicaciones en la distribución de utilidades a los accionistas. Si la empresa decide retener una mayor proporción de las ganancias acumuladas, esto puede limitar la cantidad de utilidades disponibles para la distribución a los accionistas en forma de dividendos.
En general, los análisis de patrimonio revelan una disminución en el capital social y un aumento en las reservas obligatorias, el resultado del ejercicio y los resultados de ejercicios anteriores. Estos cambios pueden indicar una reestructuración en la composición del patrimonio, una mayor fortaleza financiera, una mayor rentabilidad y una mayor estabilidad en la empresa. Sin embargo, es importante realizar un análisis más exhaustivo y considerar otros factores para obtener una evaluación completa de la situación financiera de la empresa.
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Razones e Indicadores Financieros
Los indicadores financieros deben interpretarse con prudencia ya que los factores que afectan alguno de sus componentes (numerador o denominador) pueden afectar también, directa y proporcionalmente al otro, distorsionando la realidad financiera del ente.
Razones de Liquidez
El análisis de liquidez permite estimar la capacidad de la empresa para atender sus obligaciones en el corto plazo.
Razón Corriente
Año 2021
RC = Activo Corriente / Pasivo Corriente
RC= $ 1.412.565.010 / $ 811.419.807 = 1,74
Año 2022
RC = Activo Corriente / Pasivo Corriente
RC= $2.498.741.777 / $1.554.965.925= 1,61
El análisis de la razón corriente para los años 2021 y 2022 muestra una disminución en la eficiencia de la empresa para cubrir sus obligaciones a corto plazo.
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En el año 2021, la razón corriente se calculó como 1,74, lo que indica que la empresa tenía 1,74 veces más activos corrientes que pasivos corrientes. Esto sugiere que la empresa tenía suficientes activos líquidos para cubrir sus deudas a corto plazo.
Sin embargo, en el año 2022, la razón corriente se redujo a 1,61, lo que indica que la empresa tenía 1,61 veces más activos corrientes que pasivos corrientes. Esta disminución en la razón corriente puede ser una señal de que la empresa enfrenta una mayor presión en términos de liquidez y capacidad para pagar sus obligaciones a corto plazo.
Es importante tener en cuenta que una razón corriente por encima de 1 generalmente se considera favorable, ya que indica que la empresa tiene suficientes activos corrientes para cubrir sus pasivos corrientes. Sin embargo, una disminución en la razón corriente puede indicar un cambio en la situación financiera de la empresa, como una disminución en los activos corrientes o un aumento en los pasivos corrientes.
Prueba Ácida
Año 2021
PA= (Activo Corriente - Inventarios) / Pasivo Corriente
PA= ($1.412.565.010 - $190.321.841) / $ 811.419.807 = 1,50
Año 2022
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PA= (Activo Corriente - Inventarios) / Pasivo Corriente
PA= ($2.498.741.777 - $577.406.766) / $1.554.965.925= 1,24
El análisis de la prueba ácida para los años 2021 y 2022 muestra una disminución en la capacidad de la empresa para cubrir sus obligaciones a corto plazo utilizando solo activos líquidos. En el año 2021, la prueba ácida se calculó como 1,50, lo que indica que la empresa tenía $1,50 en activos líquidos disponibles para cubrir cada $1 de pasivos corrientes, excluyendo los inventarios. Esto sugiere que la empresa tenía una buena capacidad para hacer frente a sus obligaciones a corto plazo utilizando sus activos líquidos.
Sin embargo, en el año 2022, la prueba ácida se redujo a 1,24, lo que indica que la empresa tenía $1,24 en activos líquidos disponibles para cubrir cada $1 de pasivos corrientes, excluyendo los inventarios. Esta disminución en la prueba ácida sugiere que la capacidad de la empresa para hacer frente a sus obligaciones a corto plazo utilizando solo activos líquidos ha disminuido. Es importante tener en cuenta que una prueba ácida por encima de 1 generalmente se considera favorable, ya que indica que la empresa tiene suficientes activos líquidos para cubrir sus pasivos corrientes excluyendo los inventarios. Sin embargo, una disminución en la prueba ácida puede indicar una disminución en los activos líquidos o un aumento en los pasivos corrientes en comparación con los inventarios.
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Capital de Trabajo
Año 2021
CT= Activo Corriente – Pasivo Corriente
CT= $1.412.565.010 - $811.419.807 = $601.145.203.
Año 2022
CT= Activo Corriente – Pasivo Corriente
CT= $2.498.741.777 - $1.554.965.925= $943.775.852
El análisis del capital de trabajo para los años 2021 y 2022 muestra un aumento en la cantidad de capital de trabajo disponible para la empresa.
En el año 2021, el capital de trabajo se calculó como $601.145.203. Esto indica que la empresa tenía $601.145.203 disponibles para cubrir sus obligaciones a corto plazo después de restar los pasivos corrientes de los activos corrientes. Un mayor capital de trabajo generalmente se considera favorable, ya que proporciona a la empresa una mayor capacidad para cubrir sus deudas y enfrentar contingencias.
En el año 2022, el capital de trabajo aumentó a $943.775.852. Esto indica que la empresa experimentó un incremento en su capital de trabajo y ahora cuenta con $943.775.852 disponibles para cubrir sus obligaciones a corto plazo después de restar los pasivos corrientes de los activos corrientes.
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Un aumento en el capital de trabajo puede indicar una mejora en la liquidez y solidez financiera de la empresa. Puede deberse a un aumento en los activos corrientes, una disminución en los pasivos corrientes o una combinación de ambos.
Indicadores de Eficiencia y/o Actividad.
Establecen la relación entre los costos de los insumos y los productos de proceso; determinan la productividad con la cual se administran los recursos, para la obtención de los resultados del proceso y el cumplimiento de los objetivos
Rotación de Inventarios
Inventario promedio= ((Inventario inicial + inventario final)/2)
Año 2021
RE= Costo de la Mercancía Vendida/ Inventario Promedio
RE= $585.507.186 / (($220.000.000 + $190.321.841)/2)
RE= $585.507.186 / $205.160.921= 2,85
Año 2022
RE= Costo de la Mercancía Vendida/ Inventario Promedio
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RE= $795.400.785 / (($190.321.841+ $577.406.766)/2)
RE= $795.400.785 / $383.864.304= 2,07
El análisis de la rotación de inventarios para los años 2021 y 2022 muestra cambios en la eficiencia con la que la empresa utiliza y vende su inventario.
En el año 2021, la rotación de inventarios se calculó como 2.85. Esto significa que, durante ese año, la empresa vendió y reemplazó su inventario aproximadamente 2.85 veces. Una mayor rotación de inventarios generalmente se considera favorable, ya que indica que la empresa está vendiendo su inventario de manera más rápida y eficiente.
En el año 2022, la rotación de inventarios disminuyó a 2.07. Esto indica que, durante ese año, la empresa vendió y reemplazó su inventario aproximadamente 2.07 veces. Una disminución en la rotación de inventarios puede indicar que la empresa ha enfrentado desafíos para vender su inventario o que ha tenido dificultades en la gestión de sus niveles de inventario.
Es importante tener en cuenta que una rotación de inventarios adecuada puede variar según la industria y el tipo de negocio. Además, es recomendable analizar más a fondo el contexto específico de la empresa y considerar otros factores relacionados con la gestión de inventarios, como las políticas de compra y ventas, la demanda del mercado y las tendencias del sector, para obtener una evaluación más completa de la eficiencia de la empresa en la gestión de sus inventarios.
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Inventarios en Existencias
Año 2021
IE = Inventario promedio X 360/ Costo Mercancía Vendida
IE= ($205.160.921*360) / $585.507.186 = 126,09
Año 2022
IE = Inventario promedio X 360/ Costo Mercancía Vendida
IE= ($383.864.304*360) / $795.400.785= 173,74
El análisis de los inventarios en existencias para los años 2021 y 2022 muestra la cantidad de días que, en promedio, los inventarios se mantuvieron en stock antes de ser vendidos.
En el año 2021, el inventario en existencias se calculó como 126,09. Esto indica que, en promedio, los inventarios se mantuvieron en stock alrededor de 126,09 días antes de ser vendidos. Cuanto menor sea este número, mayor será la rotación de inventarios y más rápido se están vendiendo los productos.
En el año 2022, el inventario en existencias se calculó como 173,74. Esto indica que, en promedio, los inventarios se mantuvieron en stock alrededor de 173,74 días antes de ser vendidos. Comparado con el año anterior, esto indica desmejora en la rotación de inventarios, ya que los productos se están vendiendo más lentamente.
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Es importante tener en cuenta que la eficiencia en la gestión de inventarios puede variar según la industria y el tipo de negocio. También es recomendable realizar un análisis más detallado de los patrones de compra y venta, así como considerar las tendencias del mercado y la demanda de los productos para evaluar adecuadamente la gestión de inventarios de la empresa.
Rotación De Cartera. Ventas a Crédito: Ventas netas*60% Cuentas por cobrar promedio= ((Cuentas por cobrar iniciales + Cuentas por cobrar finales)/2)
Año 2021
RC= Ventas a Crédito/ Cuentas por Cobrar Promedio
RC= (($918.200.000 - $5.218.500)*60%) / (($340.000.000+$ 277.502.225)/2)
RC = $547.788.900/ ($617.502.225 / 2)
RC = $547.788.900/ $308.751.113=1.77
Año 2022
RC= Ventas a Crédito/ Cuentas por Cobrar Promedio
RC= (($1.545.000.000 - $15.487.000) *60%) / (($277.502.225+852.014.400)/2)
RC= $917.707.800 / $564.758.313= 1,62
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El análisis de la rotación de cartera para los años 2021 y 2022 muestra la eficiencia con la que la empresa convierte sus cuentas por cobrar en efectivo a través de las ventas a crédito.
En el año 2021, la rotación de cartera se calculó como 1.77. Esto indica que, durante ese año, la empresa pudo cobrar y reemplazar su cartera de cuentas por cobrar aproximadamente 1.77 veces. Una mayor rotación de cartera generalmente se considera favorable, ya que indica que la empresa está recuperando su dinero de manera más rápida y eficiente.
En el año 2022, la rotación de cartera disminuyó a 1.62. Esto indica que, durante ese año, la empresa pudo cobrar y reemplazar su cartera de cuentas por cobrar aproximadamente 1.62 veces. Aunque la rotación de cartera disminuyó en comparación con el año anterior, sigue siendo un valor significativo y sugiere que la empresa está manejando adecuadamente sus cuentas por cobrar.
Periodos De Cobro
Año 2021
PC= Cuentas por cobrar promedio x 360 / Ventas a crédito
PC= ($308.751.113*360) / $547.788.900= 202,90
Año 2022
PC= Cuentas por cobrar promedio x 360 / Ventas a crédito
PC= ($564.758.313*360) / $917.707.800 = 221,54
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Al comparar los períodos de cobro de ambos años, podemos observar un aumento en el tiempo promedio que la empresa tarda en cobrar sus cuentas por cobrar. Esto indica una demora en el proceso de cobro o una posible reducción en la eficiencia en la gestión de las cuentas por cobrar durante el año 2022 en comparación con el año 2021.
Es importante tener en cuenta que este período puede variar dependiendo del sector económico y de la política de crédito de la empresa. También es importante monitorear y comparar este período con el de otras empresas similares en el mismo sector para determinar si la empresa está gestionando efectivamente su cartera y si hay oportunidades de mejora.
Rotación De Activos
Año 2021
RA = Ventas Netas / Activo Total
RA= $912.981.500 / $1.450.768.952= 0,63
Año 2022
RA = Ventas Netas / Activo Total
RA= $1.529.513.000 / $2.594.483.677= 0,59
El análisis de la rotación de activos para los años 2021 y 2022 muestra la eficiencia con la que la empresa utiliza sus activos para generar ventas.
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En el año 2021, la rotación de activos se calculó como 0,63. Esto significa que, por cada unidad de activo total, la empresa generó aproximadamente $0,63 en ventas netas. Una mayor rotación de activos generalmente se considera favorable, ya que indica que la empresa está utilizando eficientemente sus activos para generar ingresos.
En el año 2022, la rotación de activos disminuyó a 0,59. Esto indica que, por cada unidad de activo total, la empresa generó aproximadamente $0,59 en ventas netas. Aunque la rotación de activos disminuyó en comparación con el año anterior, sigue siendo un valor significativo y sugiere que la empresa está utilizando eficientemente sus activos para generar ingresos.
Rotación De Proveedores Compras del período= Costo de ventas + Inventario final - Inventario inicial Proveedores promedio= ((Proveedores iniciales + proveedores finales)/2)
Año 2021
RP= Compras del periodo / Proveedores promedio
RP= ($585.507.186+$190.321.841-$220.000.000) / (($580.000.000+$616.332.344)/2)
RP= $555.828.027 / $598.166.172= 0,93
Año 2022
RP= Compras del periodo / Proveedores promedio
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RP= ($795.400.785+$577.406.766-$190.321.841) / (($616.332.344+$985.458.500)/2)
RP= $1.182.485.710/ $ 800.895.422= 1,48
El análisis de la rotación de proveedores para los años 2021 y 2022 muestra la eficiencia con la que la empresa gestiona sus pagos a proveedores.
En el año 2021, la rotación de proveedores se calculó como 0,93. Esto indica que, en promedio, la empresa realiza el pago a sus proveedores aproximadamente 0,93 veces durante el período analizado. Una mayor rotación de proveedores generalmente se considera favorable, ya que indica que la empresa está gestionando sus pagos de manera eficiente y puede beneficiarse de mejores condiciones de crédito con los proveedores.
En el año 2022, la rotación de proveedores aumentó a 1,48. Esto sugiere que, en promedio, la empresa realiza el pago a sus proveedores aproximadamente 1,48 veces durante el período analizado. Un aumento en la rotación de proveedores puede indicar una mejora en la gestión de pagos y una mayor eficiencia en las operaciones comerciales.
Indicadores de Rentabilidad
Son aquellos indicadores financieros que sirven para medir la efectividad de la administración de la empresa, para controlar costos y gastos y de esta manera convertir ventas en utilidades.
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Margen Bruto de Utilidad
Año 2021
MBU= Utilidad Bruta / Ventas Netas x 100
MBU= $327.474.314 / $912.981.500 *100= 35.87%
Año 2022
MBU= Utilidad Bruta / Ventas Netas x 100
MBU= $734.112.215 / $1.529.513.000 *100= 48%
El margen bruto de utilidad es una medida que indica el porcentaje de cada venta que se convierte en utilidad bruta. Es una métrica importante para evaluar la rentabilidad de la empresa y su capacidad para generar beneficios a partir de sus ventas.
En el año 2021, el margen bruto de utilidad se calculó como 35.87%. Esto significa que, de cada $100 de ventas netas, la empresa generó $35.87 en utilidad bruta. Un margen bruto de utilidad más alto generalmente se considera favorable, ya que indica que la empresa tiene un mayor margen de ganancia después de considerar el costo de los bienes vendidos.
En el año 2022, el margen bruto de utilidad aumentó a 48%. Esto indica que, de cada $100 de ventas netas, la empresa generó $48 en utilidad bruta. Un aumento en el margen bruto de utilidad sugiere una mejora en la eficiencia de costos o un aumento en los precios de venta.
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Rentabilidad Sobre Ventas.
Año 2021
RV= Utilidad Neta / Ventas Netas x100
RV= $190.023.916 / $912.981.500 *100= 20,81%
Año 2022
RV= Utilidad Neta / Ventas Netas x100
RV= $381.908.106 / $1.529.513.000 *100= 24,97%
La rentabilidad sobre ventas es una medida que indica el porcentaje de utilidad neta que se obtiene sobre las ventas netas de la empresa. Es una métrica importante para evaluar la eficiencia y la rentabilidad de la empresa en la generación de ganancias a partir de sus ventas.
En el año 2021, la rentabilidad sobre ventas se calculó como 20,81%. Esto significa que, de cada $100 de ventas netas, la empresa generó $20,81 en utilidad neta. Un mayor porcentaje de rentabilidad sobre ventas se considera favorable, ya que indica que la empresa está obteniendo una buena ganancia en relación con sus ventas.
En el año 2022, la rentabilidad sobre ventas aumentó a 24,97%. Esto indica que, de cada $100 de ventas netas, la empresa generó $24,97 en utilidad neta. Un aumento en la rentabilidad sobre ventas sugiere una mejora en la eficiencia operativa o una mayor capacidad para generar ganancias a partir de las ventas.
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Rentabilidad Sobre Activos
Año 2021
RA = Utilidad Neta / Activo Total
RA = $190.023.916 / $1.450.768.952 = 0,13
Año 2022
RA = Utilidad Neta / Activo Total
RA = $381.908.106 / $2.594.483.677 = 0,15
La rentabilidad sobre activos es una medida que indica el rendimiento obtenido sobre los activos totales de la empresa. Es una métrica clave para evaluar la eficiencia y la rentabilidad de los activos utilizados para generar ganancias.
En el año 2021, la rentabilidad sobre activos se calculó como 0,13. Esto significa que la empresa generó $0,13 de utilidad neta por cada unidad monetaria de activo total. Un mayor porcentaje de rentabilidad sobre activos se considera favorable, ya que indica que la empresa está utilizando eficientemente sus activos para generar ganancias.
En el año 2022, la rentabilidad sobre activos aumentó a 0,15. Esto indica que la empresa generó $0,15 de utilidad neta por cada unidad monetaria de activo total. Un aumento en la rentabilidad sobre activos sugiere una mejora en la eficiencia en la utilización de los activos o un mayor retorno de la inversión.
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Rentabilidad Sobre El Patrimonio.
Año 2021
RP= Utilidad Neta / Patrimonio
RP= $190.023.916 / $ 639.349.145= 0,30
Año 2022
RP= Utilidad Neta / Patrimonio
RP= $381.908.106 / $1.039.517.751= 0,37
La rentabilidad sobre el patrimonio es una medida que indica el rendimiento obtenido sobre el patrimonio de la empresa. Representa la capacidad de generar utilidades utilizando los recursos de los accionistas.
En el año 2021, la rentabilidad sobre el patrimonio se calculó como 0,30. Esto significa que la empresa generó una utilidad neta equivalente al 30% de su patrimonio. Un mayor porcentaje de rentabilidad sobre el patrimonio se considera favorable, ya que indica una mayor eficiencia en la generación de ganancias en relación con los recursos aportados por los accionistas.
En el año 2022, la rentabilidad sobre el patrimonio aumentó a 0,37. Esto indica que la empresa generó una utilidad neta equivalente al 37% de su patrimonio. Un aumento en la
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rentabilidad sobre el patrimonio sugiere una mejora en la rentabilidad de la empresa y una mayor capacidad para generar ganancias con los recursos aportados por los accionistas.
Indicadores de Endeudamiento Tienen por objeto medir en qué grado y de qué forma participan los acreedores dentro del financiamiento de la empresa.
Endeudamiento
Año 2021
PE = Pasivo total / Activo Total
PE= $811.419.807 / $1.450.768.952= 0,56
Año 2022
PE = Pasivo total / Activo Total
PE= $1.554.965.925 / $2.594.483.677= 0,60
El endeudamiento se refiere a la proporción de financiamiento de una empresa a través de deudas en relación con sus activos totales. Se utiliza para evaluar el nivel de apalancamiento y la dependencia de la empresa en la financiación externa.
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En el año 2021, el nivel de endeudamiento se calculó como 0,56. Esto significa que el pasivo total de la empresa representaba aproximadamente el 56% de sus activos totales. Un nivel de endeudamiento más bajo indica una menor dependencia de la financiación de terceros y una mayor estabilidad financiera.
En el año 2022, el nivel de endeudamiento aumentó a 0,60. Esto indica que el pasivo total de la empresa representaba aproximadamente el 60% de sus activos totales. Un aumento en el nivel de endeudamiento puede indicar un mayor riesgo financiero y una mayor dependencia de la financiación externa.
Autonomía
Año 2021
A= Pasivo total / Patrimonio
A= $811.419.807 / $639.349.145= 1,27
Año 2022
A= Pasivo total / Patrimonio
A= $1.554.965.925 / $1.039.517.751= 1,50
La autonomía financiera o índice de autonomía se refiere a la proporción del patrimonio neto de una empresa en relación con su pasivo total. Este índice es utilizado para evaluar el grado
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de independencia financiera de la empresa y su capacidad para hacer frente a las obligaciones financieras.
En el año 2021, el índice de autonomía se calculó como 1,27. Esto indica que el pasivo total de la empresa era aproximadamente 1,27 veces mayor que su patrimonio neto. Un índice de autonomía más bajo puede indicar una menor capacidad para cumplir con las obligaciones financieras y una mayor dependencia de la financiación externa.
En el año 2022, el índice de autonomía aumentó a 1,50. Esto significa que el pasivo total de la empresa era aproximadamente 1,50 veces mayor que su patrimonio neto. Un aumento en el índice de autonomía puede indicar una mayor capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones financieras y una mayor independencia financiera.
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Indicadores de Valor
El Valor Económico Agregado (EVA)
Es el valor que queda, una vez que se han deducido de los ingresos de explotación la totalidad de los costos, incluyendo el impuesto a la renta y el costo del capital.
Año 2021
Utilidad Neta ajustada (UNA) = (Utilidad neta – Gastos financieros)
Utilidad Neta ajustada (UNA) = ($190.023.916 - $1.990.465) = $188.033.451
Activos Netos Financiados (ANF) = Obligaciones financieras + patrimonio
Activos Netos Financiados (ANF) = $40.000.000 + $639.349.145 = $679.349.145
Costo promedio ponderado de capital (CPPC) =
Participación (Obligaciones financieras) = Obligaciones financieras ANF X 100
Participación (Obligaciones financieras) = $ 40.000.000 $ 679.349 .145 X 100 =5,89 %
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Concepto Tasa EA Participación Ponderación Obligaciones Financieras 18% 5,89% 1,06% Patrimonio 25% 94,11% 23,53% Cppc 24,59%
Participación (Patrimonio) = Patrimonio ANF X 100
Participación (Obligaciones financieras) = $ 639.349 .145 $ 679.349 .145 X 100=94,11 %
Ponderación (Obligaciones financieras):
(Tasa X Participación ) 100 = (18 % X 5,89 %) 100 =1,06 %
Ponderación (Patrimonio): (Tasa X Participación ) 100 = (25 % X 94,11 %) 100 =23,53 %
EVA = UNA – (ANF X CPPC)
EVA= $188.033.451 – ($679.349.145 * 24,59%)
EVA= $188.033.451 – $167.051.955
EVA= $20.981.496 Año 2022
Utilidad Neta ajustada (UNA) = (Utilidad neta – Gastos financieros)
Utilidad Neta ajustada (UNA) = ($381.908.106 - $12.057.000) = $369.851.106
Activos Netos Financiados (ANF) = Obligaciones financieras + patrimonio
Activos Netos Financiados (ANF) = $184.500.000 + $1.039.517.751 = $1.224.017.751
Costo promedio ponderado de capital (CPPC) =
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Ponderación (Obligaciones financieras):
Ponderación (Patrimonio):
EVA = UNA – (ANF X CPPC)
EVA= $369.851.106 – ($1.224.017.751* 23,94%)
EVA= $369.851.106 – $293.029.850
EVA= $76.821.256
42 Concepto Tasa EA Participación Ponderación Obligaciones Financieras 18% 15,07% 2,71% Patrimonio 25% 84,93% 21,23% Cppc 23,94%
Obligaciones financieras ANF
(Obligaciones financieras) = $ 184.500 .000 $ 1.224 .017 .751 X 100 =15,07 %
Participación (Obligaciones financieras) =
X 100 Participación
Participación
Patrimonio ANF
100 Participación (Obligaciones financieras) = $ 1.039.517 .751 $ 1.224 .017 .751 X 100 =84,93 %
(Patrimonio) =
X
(Tasa X Participación
(18
100
2,71 %
) 100 =
% X 15,07 %)
=
( Tasa X Participación ) 100 = ( 25 % X 84,93 %) 100 =21,23 %
Ambos años muestran un EVA positivo, lo que sugiere que la empresa ha generado un valor económico superior al costo de capital. Además, se observa un incremento significativo en el EVA de un año a otro, lo cual es positivo y muestra un mejor desempeño económico.
El ROA El ROA expresa los beneficios que obtiene una empresa por las inversiones realizadas, ya sea por activos financiados por recursos propios o ajenos.
El ROE El ROE se refiere a los beneficios que genera una empresa para sus accionistas o inversionistas. Es un porcentaje que mide la rentabilidad de la compañía sobre sus fondos propios.
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Año 2021 ROA= Utilidad del periodo antes de gastos financieros Activo total X 100= $ 307.986 .225 $ 1.450 .768 .952 X 100= 21,23 % Año
ROA= Utilidad del periodo antes de gastos financieros Activo total X 100= $ 664.891.370 $ 2.594 .483.677 X 100=25,63 %
2022
Año 2021
ROE=
Año 2022
ROE=
Esto significa que, en el año 2021, la empresa obtuvo un ROE del 140,76%. El ROE es una medida de rentabilidad que indica el rendimiento obtenido por cada peso invertido por los accionistas. Un ROE del 140,76% indica que la empresa generó un retorno muy positivo en relación con su inversión de capital.
En el año 2022, el ROE aumentó significativamente a 282,89%. Esto indica que la empresa generó un retorno aún mayor en relación con la inversión de capital de los accionistas. Un ROE del 282,89% es muy alto y muestra un desempeño financiero sólido.
El aumento en el ROE de un año a otro indica un mejor rendimiento de la empresa en la generación de utilidades en relación con la inversión de capital de los accionistas.
EBITDA
Este indicador se utiliza para dar un valor a la capacidad de una empresa de generar beneficios considerando únicamente su actividad productiva, esto indica el valor obtenido por la
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Utilidad neta Capital social X 100= $ 190.023.916 $ 135.000.000 X 100=140,76 %
Utilidad neta Capital social X 100= $ 381.908.106 $ 135.000.000 X 100= ¿282,89%
operación propia del negocio. (beneficio antes de Intereses, Impuestos, Depreciación y Amortización).
Año 2021
EBITDA = Ingresos – Costo de ventas – Gastos operacionales
EBITDA = ($918.200.000 - $5.218.500) – $585.507.186 – ($3.144.470 + $16.343.619$189.359 - $780.111)
EBITA = $308.955.695
Año 2022
EBITDA = Ingresos – Costo de ventas – Gastos operacionales
EBITDA = ($1.545.000.000 - $15.487.000) – $795.400.785 – ($9.286.300 + $59.934.545
- $385.000 - $2.580.000)
EBITA = $667.856.370
El EBITA aumentó de manera significativa de un año a otro. En el año 2021, el EBITA fue de $308.955.695, mientras que en el año 2022 aumentó a $667.856.370. Este incremento indica un mejor desempeño operativo y una mayor capacidad para generar ingresos en el año 2022 en comparación con el año anterior.
El aumento en el EBITA sugiere una mejora en la rentabilidad operativa de la empresa. Esto significa que la empresa ha logrado aumentar sus ingresos y/o reducir sus costos operativos, lo que ha resultado en un mayor EBITA.
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Margen de EBITDA Es la relación entre el EBITDA y el total de ventas. A diferencia del margen neto de beneficio, no considera los impuestos, los intereses ni las depreciaciones.
Año 2021
MARGEN EBITDA = EBITDA Ingresos X 100
MARGEN EBITDA = $ 308.955 .695 $ 912.981.500 X 100= 33,84%
Año 2021
MARGEN EBITDA = EBITDA Ingresos X 100
MARGEN EBITDA = $ 667.856 .370 $ 1.529 .513 .000 X 100= 43,66%
Esto significa que, en el año 2021, el Margen EBITDA de la empresa fue del 33,84%. El Margen EBITDA es una medida de rentabilidad que muestra el porcentaje de los ingresos totales que se convierten en EBITDA (ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización). Un Margen EBITDA del 33,84% indica que la empresa ha logrado convertir aproximadamente el 33,84% de sus ingresos en ganancias operativas antes de tener en cuenta otros factores como intereses, impuestos y amortizaciones.
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En el año 2022, el Margen EBITDA aumentó a un 43,66%. Este aumento indica que la empresa ha mejorado su capacidad para convertir los ingresos en ganancias operativas antes de considerar otros factores. Un Margen EBITDA del 43,66% muestra un mayor nivel de rentabilidad en comparación con el año anterior.
Conclusión
En conclusión, la contabilidad es fundamental para la toma de decisiones empresariales, ya que proporciona información valiosa sobre la situación financiera de la empresa y su desempeño en el mercado. El análisis financiero es una herramienta clave para evaluar el desempeño económico y financiero de la empresa, identificar fortalezas y debilidades, y tomar decisiones informadas sobre la inversión, financiamiento y operaciones.
Al analizar el estado de situación financiera de la empresa, se puede ver que tiene muy buenos porcentajes en cuanto a su activo líquido, una buena gestión de sus recursos no corrientes y una estrategia de inversión prudente. Sin embargo, tiene una alta dependencia de los
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proveedores y una carga tributaria significativa. La empresa ha utilizado financiamiento para apoyar su crecimiento, lo que puede tener un impacto en los costos financieros y la rentabilidad. Es fundamental que la empresa gestione adecuadamente sus obligaciones laborales para mantener una buena relación con los empleados.
En cuanto al patrimonio, la empresa tiene una rentabilidad positiva durante el período en análisis y parte de los resultados de años anteriores se han mantenido y acumulado en la empresa. En general, el análisis financiero permite a la empresa tener una visión clara de su situación financiera y establecer planes de acción para mejorar su desempeño financiero.
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