5.2. A forint bevezetése a folyamatosan kapcsolt elszámolási és kiegyenlítési modellbe
A folyamatosan kapcsolt kiegyenlítési modell (Continuous Linked Settlement, CLS) kiküszöböli a devizakiegyenlítési kockázatot, így a forint CLS-rendszerbe történő bevezetésével a hazai pénzügyi közvetítőrendszer stabilitása is tovább erősödhet. Az MNB különös figyelmet fordít a fizetési forgalmat érintő kockázatok rendszeres felmérésére és azok mérséklésére. Ennek szellemében a jegybank két alkalommal is elvégzett egy, a Bank for International Settlements (BIS) módszertanára épülő elemzést annak érdekében, hogy feltérképezze a devizakiegyenlítési kockázat kezelésének hazai módjait. A felmérések legfontosabb tanulsága az volt, hogy a kiegyenlítési kockázat tudatosulásának szintje nem kielégítő, a jegybanknak és a felügyeletnek ezért ösztönöznie kell a bankokat a kockázatkezelési módszerek és mérési eljárások javítására. Ezen eredmények fényében, illetve az elmúlt évek pénzügyi válságában tapasztalt nehézségek megoldását keresve többször is felmerült a forint CLS-rendszerbe történő bevezetésének lehetősége. A rendszer fizetés fizetés ellenében eljárás keretében összeköti a devizaügylet két szereplőjének teljesítését, így megszünteti a devizakiegyenlítési kockázatot46. Jelenleg a CLS-en keresztül 17 deviza számolható el a világ minden tájáról, és becslések szerint a CLS-ben elszámolható devizák körében kötött devizaügyletek 68 százaléka teljesült a CLS-en keresztül. A CLS-mechanizmus relevanciáját jelzi, hogy a bázeli Bankfelügyeleti Bizottság 2013 februárjában megjelentetett felügyeleti útmutatójában47 arra szólította fel a jegybankokat és a felügyeleteket, hogy ösztönözzék az ilyen típusú kiegyenlítési módok széles körű alkalmazását. A banki vélemények és a hazai devizakiegyenlítési kockázati kitettségek mérlegelését követően az MNB Pénzügyi Stabilitási Tanácsa szándéknyilatkozatot bocsátott ki a CLS Bank részére arról, hogy elvégzi a szükséges előkészületeket, és a CLS-sel együttműködve törekszik a forint bevezetésére CLS-be. A döntés előtt az MNB a legnagyobb hazai devizapiaci szereplőkkel többkörös egyeztetéseket folytatott, melyek során tájékozódott a bankok álláspontjáról a forint bevezetésével, illetve a CLS-elszámolásban való részvétellel kapcsolatban. A Pénzügyi Stabilitási Tanács által a CLS Bank részére kibocsátott szándéknyilatkozat nem kötelező erejű, ugyanakkor kike46 47
50
rülhetetlen feltétele a csatlakozási folyamat előrehaladásának. Kiküldésével megkezdődött az átvilágítási fázis, mely elsősorban a fizetési rendszerekre vonatkozó hazai jogszabályok CLS általi megismerését és a devizaforgalom CLS általi elemzését, illetve a VIBER működésének, eljárásainak és üzenettípusainak áttekintését foglalja magában. Az átvilágítási fázist az implementációs fázis követi, mely az átvilágítás során azonosított feladatok megoldását, az operatív folyamatok összehangolását, valamint a VIBER fejlesztését és tesztelését foglalja magában. A CLS és az MNB az átvilágítási fázis lezárását 2014 augusztusának végére, a projekt lezárását pedig 2015 közepére tervezi. Ezek alapján előreláthatólag 2015 második felében a forinttal szemben kötött devizaügyleteket már a devizakiegyenlítési kockázattól mentesen lehet kiegyenlíteni. A jegybanki folyamatok és rendszerek CLS-kompatibilitásának megteremtése mellett különösen fontos, hogy a résztvevő bankok likviditáskezelésükben felkészüljenek a csatlakozásra és megvalósítsák a szükséges fejlesztéseket. Az MNB a csatlakozás mielőbbi sikeres lebonyolítása érdekében együttműködik a Magyar Bankszövetséggel és a Magyar Forex Társasággal. Ez az együttműködés növeli a projekt transzparenciáját a hazai bankok számára, ezáltal hozzájárul a projektben való aktív és támogató részvételük biztosításához is. A CLS két csatlakozási lehetőséget kínál a magyar piac számára: a közvetlen és a közvetett rendszertagságot. A közvetlen rendszertagok szerződéses viszonyban állnak a CLS-sel, saját számlával rendelkeznek a CLS Banknál és közvetlenül kommunikálnak az elszámolást és kiegyenlítést végző rendszerrel. Egy közvetlen tag a rendszerbe küldött devizaügyleteinek fedezetét a CLS szabályainak megfelelően köteles elhelyezni a CLS pénzszámláin, egyedi kockázati besorolásának függvényében pedig részesülhet a CLS által nyújtott likviditáskezelési eszközök előnyeiből. A közvetlen rendszertagság megszerzésének ugyanakkor feltétele, hogy az adott intézmény részvényvásárlás útján a CLS Group Holdings AG tulajdonosává váljon. A közvetett rendszertagi forma ezzel szemben nem jelent szerződéses viszonyt a CLS-sel, mivel az ilyen módon csatlakozni kívánó intézménynek egy közvetlen rendszertaggal kell partnerséget kiépítenie. A közvetett tagok számára a partnerük belső szabályai az irányadók, tehát a köz-
A rendszer előnyeiről és működéséről a Jelentés a fizetési rendszerről 2013 című kiadvány tartalmaz bővebb információkat. S upervisory guidance for managing risks associated with the settlement of foreign exchange transactions (BIS, 2013. február).
Fizetési rendszer jelentés • 2014. JÚnIUS
