6Najgroźniejszych Problemów wTradingu
DRDARIUSZŚWIERK
Wchodzimywokresjeszczeintensywniejszychzmianwywołanychprzezszybko rozwijającesiętechnologieAI.Wwiększościmająonenegatywnywpływna zyskownośćsystemówinwestorówitraderówdetalicznych.
Poniżejzebrałem6problemów,którewyglądająnanajbardziejzagrażającedługofalowejzyskowności.Dlaróżnychosóbichnatężeniebędzieróżne,natomiastnapewno będzienarastało.Wktórymśmomenciedotkniekażdegoinwestoraibędzietrzebaje rozwiązać.Poopisaniukażdegoznichwrazzmożliwymiskutkamipodamkilkapropozycjiposzukiwaniarozwiązań.
PROBLEM1:Zmianamodeluskutecznegoinwestowania
WedługbadańLCHInvestments(najstarszyfundusz,któryinwestujewinnefundusze hedge)20największychfunduszyzarobiłowzeszłymroku22miliardydolarów.Wtym jedenznichCitadel,prowadzonyprzezKenaGriffinazarobił16miliardów(72%). Wagętegowynikupodkreślafakt,żezeszłyrokbyłbardzociężkidlafunduszy.Według tychsamychbadańcałabranżastraciławzeszłymrokuponad208miliardówdolarów.
Powodemdużejróżnicypomiędzynajlepszymiapozostałymibyłnietylkociężki rynek.Mamydoczynieniazpierwszymirezultatamipojawieniasięzupełnienowej jakości.Zmieniłsięmodelskutecznegofunduszuizmieniłsięmodelskutecznegoinwestowania.Niejestżadnątajemnicą,żewłaśnieCitadelbudujegoidoskonaliod kilkulat.
Wskrócie: nowymodelfunduszutowielezespołówtematycznychspecjalizującychsięwwąskichdziedzinach:np.określonychwalutach,sektorach.Wiedza traderskajesttuwspieranaprzeznowetechnologie:quantów,alternatywnedaneoraz analizęprzewagiwzdłużcałegoprocesuinwestycyjnego.
Wefekcie powstajązespołyktóremająprzewagęwwielupunktach (nowytermin: multiedge)ipraktyczniewysysająpieniądzezrynkówzarównoprzywzrostachjaki spadkach.
Wskutektegoinnitraderzyczyinwestorzy tracą.Niekonkurujeszjużtylkozinnymiinwestorami.Przeciwkosobiemaszzespoły złożoneztraderów,naukowcówiprogramistów,którzybadająiulepszająkażdyelementprocesuinwestycyjnego.
Takwłaśniepowstajemultiedge.Ichwynikisą znaczniebardziejstabilneniżpozostałych traderów(ipozostałychfunduszy).
Toniejestcoścominie.Posukcesiemodelu Citadelcałabranżainwestycyjnazaczniego naśladować.Jużwciągu4-5latnowymodel możepojawićsięw40-50%funduszy.
Tenmodelwygrywawyścigogotówkęklientów.Dajestabilne,dużezyskiprzy mniejszymryzyku.Zespółmalepsze strategie,pełniejszyobrazrynku,potrafiszybciejznaleźćiwykorzystaćdomaksimumnajlepszesygnały.
Wefekciedlapozostałychgraczyrynkowych zostajeniewielepłynnościdowykorzystania.
PROBLEM2:Malejącapłynnośćtotakże efektcrowdinguipostępującejautomatyzacji.
Crowdingtozatłoczeniestrategii.Podstawowestrategiesądośćdobrzeznaneisygnałyznichobserwujątysiącetraderów.
Wstrategiachktóremająściśleokreślone regułyikrokidowykonania–częśćpłynności odbierająautomaty(testrategienajłatwiejzautomatyzować).Wfunduszachnarasta nasycenienarzędziamiAI(sztucznejinteligencji).Corazwięcejstrategiibędziepoddawanychautomatyzacji.
Dlatraderówdetalicznychoznaczato koniecznośćposzukiwanianowychrynków lubnowychstrategii. Trader,który
kilkanaścielattemumógłżyćzestosowania jednegosystemunaglestajeprzed wyzwaniemznalezienia„czegośnowego”. Zwykleniejestdotegoprzygotowany,zna dobrzeswojabranżęlubswój„system”inie wiejakznaleźćcośnowego,jaktocoś uruchomićiprzetestować.
Drugimwyjściemjestprzejrzeniewłasnego procesuinwestycyjnegopodkątem ulepszeniagoiwyciągnięciadomaksimum tegocomożeprzynieść. Tojestprogram, którykażdytraderpowinienuruchomić praktyczniewczoraj.
Ulepszanieprocesuinwestycyjnegojestnieuchronne,każdanowastrategiarównież będziezagrożonainależywiedziećjakją wykorzystaćdomaksimumdopókibędzie można.
PROBLEM3:Twałazmianazachowania(logiki)rynków.
Pokażetonaprzykładziejednegoztraderów walutowych.Wielelattemugrałnasilne ruchywywoływaneprzezdanenawalutach, wszczególnościNFP(NonFarmPayroll).
Zacytuję:
-Systemdziałałwielelataleodpewnego momenturuchystałysięsłabsze.Znikłysilne ruchypoogłoszeniudanych.Ryneksięzmieniłjamusiałemszukaćczegośinnego.
-PotemdowiedziałemsiężetraderzyzJ.P. Morganzbudowaliprogram,którypotrafił przewidziećjakietewynikibędą.Studiowali ilośćnowychogłoszeńwdużymserwisie ogłoszeńopracę.
-Napodstawietegomielisposóbprzewidywaniajakzachowasięrynekpoogłoszeniu danych.Inakilkadninaprzódwiedzieliw którastronęnastąpiruch.Rynekzmieniłsię zupełnie.
Dużefunduszeanalizująróżnedane(alternatywne)potobymiećlepszyibardziej prawdopodobnyobraztegocodziejesięna rynkach.Analizującnp.danerotacjisamochodównaparkingufabrykiTesliczydanez kartkredytowychsąwstanieprzewidziećz wyprzedzeniajakiebędąwynikiTesliczygigantówsprzedażydetalicznej.Mogąwejść wcześniej.
Zmieniasięlogikadziałaniarynków,boduża grupanajwiększychgraczymalepszeinformacje.Lepszeiszybsze.Imniejryzykowne.
Nowemodeleinwestowaniaodbierają pieniądzeobecnymtraderomitentrend będzienarastał. Opróczzmianrynków rośnieteżilośćkryzysów.Jedenztraderów takująłtęsytuację:
-Wciąguostatnichdziewięciulatmieliśmy czterykryzysyjakiewcześniejzdarzałysię „raznastolat”.
PROBLEM4:Rosnącapresjapsychiczna.
Dotejporymówiłemozmianachrynkowych, aleprzecieżinwestorzytożywiludzie.Ludzie, którzyodczuwającorazwiększapresjępsychiczną,boichsystemyprzestajądziałać,sygnałysąmniejzyskowne,pojawiająsiędłuższe okresystrat.
Musisztowszystkoprzetrwaćpsychiczniei oczywiściezrobićwymaganywynik.Najważniejszeproblemywtejsferzejakie podająsamitraderzy:
•Wahaniadyscypliny.
•Rosnącapresjanawynikprzymniejszej możliwościwykonania.
•Rosnącailośćbardzostresującychdni.
•Niepewnośćcobędzie.
•Poczucieutratykontroli.
•Stałezmartwienia.
•Niemożnośćwykorzystaniadobrychsygnałówwpełni.
•Silnystresprowadzącydorozkojarzeniai paraliżudecyzji.
•Wahaniapewnościsiebie,któreskutkują niewchodzeniemwdobrepozycje (traderzymówią,żeopróczdużychstrat jesttonajboleśniejszapsychiczniewydarzenia).
Jeślimiałbymwskazaćjeden,najważniejszy problemwtejsferzetobyłbyto brakdyscyplinyiobniżeniewynikówztegopowodu.Częściąproblemujestto,żejestonźle nazwanyiwtakiejformienierozwiązywalny.
PROBLEM5:Źlenazwanyproblem-brak dyscypliny
Podczasrozmówoproblemachpraktycznie zawszetraderzynarzekająnabrakdyscypliny. Twierdzą,żegdybymoglijautrzymaćcodziennietomielibyznacznielepszewyniki.
Jednaktenproblemjestnierozwiązywalny. Popierwszedlatego,żejestźlenazwany.Po drugiedlatego,że prawdziwyproblemleży znaczniegłębiej.
Tymrealnymproblememjestto,żewsytuacjachstresującychprawieniktniejestwstanie utrzymaćdyscypliny.Zprostegopowodu–reakcjastresowawjakiśniemalżemagiczny sposóbją„wyłącza”.
Ale…nieuwszystkich.Problemuzestresem idyscyplinąniemajanajlepsitraderzy,elita.Niemająichtakżeoperatorzywojskspecjalnych.Typukomandosi,jednostkiGrom, NavySeals.
Dlaczego?Welitarnychoddziałachspecjalnychżołnierzeprzechodządługieokresyhartowaniaipoznająspecjalnetechniki,które pozwalająimnazachowaniezimnejkrwi nawetwnajtrudniejszychsytuacjachbojowych.
KilkalattemuKenGriffinwwywiadzie(roz-
mowazret.GenerałemDavidemPetreusem) porównałszkoleniepracownikówCitadeldo rygorystycznegoszkoleniaNavySeals. Starannejselekcjinajlepszychznajlepszych nanastępniebardzodługiegoiwszechstronnegoprzygotowaniaowyzwańrynkowych.
PROBLEM6:Niewiedzaodczegozależy przewagaisukcesrynkowyinwestora.
Wtensposóbdoszliśmydoproblemu6.Nie dasięgodłużejignorować.Zrozumiałemgo, gdysamzacząłemprzyglądaćsięprocesowi inwestycyjnemu,którybędziewprowadzany przezAI.Cosiędazautomatyzować,aconie itp.
Punktemwyjściadopracnadstworzeniem dobregoprocesudlaAIbyłyprocesyinwestycyjnenajlepszychtraderów.Odjednego możnabyłowziąćjedenelement,oddrugiego inny,cośodquantów(matematycybudujący modelerynkowe),cośodanalitykóworder board,itd.Wefekciepowstajeproces,któryw każdymetapiemajakieśnajlepszepraktyki, tocoktośrobinajlepiej.
Przejrzeniecałościrozwiązańprzyniosłozupełnienowyobraz.Pokazałonowe wymagania,zarównotechnicznejakipsychologiczne.Częściątegozadaniabyłaodpowiedźnapytanie:jaknajlepsibudująprzewagę inaczymonawogólepolega.
Notak,alemieliśmymówićoproblemach traderów.
Najważniejszyproblemtutajpoleganatym, że większośćtraderówniezastanawiasięi niewiezjakichelementówczykroków składasięichproces. Zwyklesątakzajęci działalnościąbieżącą,żeniemajaczasuna analizęanidoskonaleniewłasnychprocesów.
Niemająteżczasunabudowęwytrzymałości psychicznejinawetgdyprzychodząbardzo dobredni–toniesąwstaniewykorzystaćich
wpełni.
Anawetjakbychcielito niewiedzązczego tenprocessięskładaijakiemająmożliwości.Dotegoniesąświadomiwymagań psychologicznychjakierodzinowepodejście. Ajesttoważne,boprzewaganajlepszychtraderówpowstajewdwóchsferach:technologiiipsychologii.
PODSUMOWUJĄC
Traderzypowinnipoznaćdobrzeswójproces izacząćbudowaćswojaprzewagętychmiejscach,gdziepotrafią.
Tak,jakzawodowisportowcypracująnad ciałemipsychiką,traderzypowinnizacząć poznawaćswojesilneisłabestronyistworzyć dlasiebiecośwrodzajumentalnejsaligimnastycznej,bądźsiłowni. Chodziotobybyć lepszymtechnicznieisilniejszympsychicznie.
Jeślimiałbymwskazaćkilkacechpsychikinajlepszychtraderówtobyłabytoumiejętność skupieniawsytuacjachchaosuizmienności, umiejętnośćtrzymaniasięplanupomimo wszystko,umiejętnośćzarządzaniaswoimi reakcjaminasilniestresującesytuacje(jak siłyspecjalne).Jednymzdaniem…
Aktualnietraderzystojąprzedprostym wyborem:albowzmocniąpsychikęizwiększą swojąprzewagąrynkowąalbowieluznich czekająstratyiporzuceniezawodu.
Znaleźliśmykilkatechnik,któremogą poradzićsobieztymproblemem.
Jeślijesteśzainteresowany/aszkoelniena tentemat-napiszdonaadres
Kontakt@ForexInstitute.pl
Wystarczyjednozdanie:„JestemzainteresowanyszkoleniemMT”.Odpiszemy.
institute. pl forex expert training WWW.FOREXINSTITUTE.PL KONTAKT@FOREXINSTITUTE.PL
