아이콘트롤스
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빌딩도 IT 시대
건설업계의 IT 시스템통합(SI) 기업 아이콘트롤스는 1999년 설립된 현대산업개발 계열의 빌딩 IT 솔루션 전문 기업이다. 동사 는 건물의 자동제어, 보안, 통신, 영상 등의 시스템을 구축하는 IBS(Intelligent Building
Company Report 2016.8.10
System) 사업을 시작으로 M&E(Mechanical & Electric: 냉난방, 환기, 배수 등의 기계설 비공사), 스마트홈, SOC 뿐만 아니라 최근에는 건물/주택용 연료전지 시장에 진출하며 신재
Not Rated -
목표주가(원,12M) 현재주가(16/08/09,원)
32,450 -
상승여력
생에너지를 망라한 통합 에너지 관리 서비스 분야로 사업 영역을 확대하고 있다. 2016년 상반기 기준 부문별 매출 비중은 M&E 38%, 스마트홈 35%, IBS 15%, SOC 13% 이며, 건설 활황기인 현재 M&E와 스마트홈 부문을 중심으로 성장을 이어가고 있다. 특히 고부가가치 사업인 스마트홈 부문의 약진이 질적 성장을 이끌고 있는 것으로 보인다.
2016년 이후 IT 시스템으로 무게 중심 재이동 예상 아이콘트롤스는 IBS에 기반하여 설립된 이후 M&E 사업을 추가하며 외형 성장을 거듭해왔
영업이익(16F,억원) Consensus 영업이익(16F,억원)
146 149
EPS 성장률(16F,%) MKT EPS 성장률(16F,%) P/E(16F,x) MKT P/E(16F,x) KOSPI
24.8 19.9 15.2 10.7 2,043.78
시가총액(억원) 발행주식수(백만주) 유동주식비율(%) 외국인 보유비중(%) 베타(12M) 일간수익률 52주 최저가(원) 52주 최고가(원) 주가상승률(%) 주가상승률(%) 절대주가 상대주가 130
2,671 8 37.5 5.2 0.37 29,350 41,950 1개월 5.0 0.9
아이콘트롤스
6개월 -10.9 -16.3 KOSPI
12개월 12개월 0.0 0.0
다. 최근에는 건설 경기가 호조를 이루며 M&E 사업이 전체 실적을 견인하고 있으나 타 사 업부문에 대해 상대적으로 높은 원가율로 이익률의 상승은 제한적으로 나타나고 있다. 분양 시장의 호조세가 지속될 것으로 예상되는 가운데 동사의 M&E 부문 실적도 견고하게 증가할 것으로 보인다. 그러나 향후 정부의 에너지 수요 관리 지침 아래 BEMS(Building Energy Management System)를 주축으로 하는 신규 시장에 진입하며 아이콘트롤스의 구 심점은 다시 태생 사업인 IBS로 이동될 것으로 예상한다. 이는 정책 효과가 가시화되는 2016년 이후 본격화될 전망이다.
IBS 강자 아이콘트롤스의 BEMS 확대 수혜 전망 지능형 빌딩 시스템(IBS)은 일반적으로 고층 또는 대형 건물에 BAS(Building Automation System)라 불리는 빌딩 자동제어 시스템을 구축하고 원격으로 기계/전기 설비를 제어하는 것으로 구현한다. BAS가 수집한 데이터를 활용해 건물 에너지 사용을 절감하기 위한 방편 이 BEMS다. 즉 BEMS는 보다 적극적인 에너지관리 솔루션으로 정의할 수 있으며, BEMS 적용 확대 정책에 따라 공급사슬에 맞닿아 있는 기존의 BAS 전문 기업에 주목할 필요가 있다.
120 110
아이콘트롤스는 BAS 글로벌 선도기업인 슈나이더사와의 BAS 공급 협력은 물론 자체 기술
100
로 BAS를 개발하여 내재화하고 있다. 동사는 국내 시공에 대부분 자체 BAS인 ‘프로닉스’
90
를 사용하여 IBS를 구축하는 등 다수의 레퍼런스를 확보했다. 프로닉스 시스템은 이기종
80 70 15.9
16.1
[스몰캡비즈니스] 서승우 02-768-3080 seungwoo.seo@dwsec.com
16.5
빌딩 자동화 제품들의 상호 동작을 돕는 호환성을 비롯해 다양한 네트워크를 지원하는 확 장성까지 두루 확보하고 있어 범용화가 가능하다는 판단이다. 결산기 (12월) 매출액 (억원) 영업이익 (억원) 영업이익률 (%) 순이익 (억원) EPS (원) ROE (%) P/E (배) P/B (배)
12/12 1,068 77 7.2 106 1,901 17.6 -
12/13 1,242 72 5.8 -11 -191 -1.8 -
주: K-IFRS 연결 기준, 순이익은 지배주주 귀속 순이익 자료: 아이콘트롤스, 미래에셋대우 투자정보지원부
12/14 1,318 74 5.6 62 1,114 10.1 -
12/15 1,746 122 7.0 141 1,714 12.7 21.4 1.9
12/16F 1,812 146 8.1 176 2,140 10.5 15.2 1.5
12/17F 1,925 167 8.7 204 2,477 11.1 13.1 1.4