InformativoGerencial Febrero| 2020
Generamos impactos que trascienden
Informativo Gerencial Febrero 2020 | Contenido
Contenido
03
08
10
Los clubes de fútbol más ricos del mundo 2020
¿Sintiendo el calor del planeta?
Perspectivas de los mercados bancarios y de capital para 2020
Football Money League 2020
Feeling the heat?
2020 banking and capital markets outlook
12
14
16
ΘQGLFH 'HORLWWH GH &RQȴDQ]D Empresarial
5HJLVWURV 2ȴFLDOHV
Cifras económicas
'HORLWWH %XVLQHVV &RQȴGHQFH Index
2ɝFLDO *D]HWWH
Economic Indicators
02
Informativo Gerencial Febrero 2020 | Clubes de fútbol 2020
Los clubes de fútbol más ricos del mundo 2020 www2.deloitte.com/ec/es/pages/about-deloitte/articles/los-clubes-de-futbol-mas-ricos-del-mundo-2020.html
B
W
elcome to the 23rd edition of the Deloitte Football
revenue from matchday (including ticket and corporate
the derivation of commercial revenue and revenue generated
03
Informativo Gerencial Febrero 2020 | Clubes de fútbol 2020
2018/19 Ingresos / Revenue (€m)
2017/18 Ingresos / Revenue (€m)
1
1
FC Barcelona
840.8
1
1
Real Madrid
750.9
2
(1)
Real Madrid
757.3
2
1
FC Barcelona
690.4
3
0
Manchester United
711.5
3
(2)
Manchester United
665.8
4
0
Bayern Munich
660.1
4
0
Bayern Munich
629.2
5
1
Paris Saint-Germain
635.9
5
0
Manchester City
568.4
6
(1)
Manchester City
610.6
6
1
Paris Saint-Germain
541.7
7
0
Liverpool
604.7
7
2
Liverpool
513.7
8
2
Tottenham Hotspur
521.1
8
0
Chelsea
505.7
9
(1)
Chelsea
513.1
9
(3)
Arsenal
439.2
10
1
Juventus
459.7
10
1
Tottenham Hotspur
428.3
11
(2)
Arsenal
445.6
11
(1)
Juventus
394.5
12
0
Borussia Dortmund
377.1
12
0
Borussia Dortmund
317.2
13
0
Atlético de Madrid
367.6
13
0
Atlético de Madrid
304.4
14
0
FC Internazionale Milano
364.6
14
1
FC Internazionale Milano
280.8
15
1
Schalke 04
324.8
15
AS Roma
250.0
16
(1)
AS Roma
231.0
16
0
Schalke 04
243.8
Olympique Lyonnais
220.8
17
3
Everton
212.9
17
n/a
new
n/a
new
18
2
West Ham United
216.4
18
n/a
new
AC Milan
207.7
19
(2)
Everton
213.0
19
n/a
new
Newcastle United
201.5
SSC Napoli
207.4
20
(3)
West Ham United
197.9
20
n/a
new
Posición DFML DFML position
Cambio con el año anterior Change on previous year
Los equipos españoles siguen liderando la claVLȴcación de clubes con mayores ingresos del mundo. En esta edición el F.C Barcelona supera al Real Madrid y el Atlético de Madrid se mantiene en la decimotercera posición de un ranking con alta presencia inglesa.
Número de posiciones que cambió Number of positions changed
Spanish teams continue to lead the rankings of highest-income clubs in the world. In this edition the F.C Barcelona surpasses Real Madrid and Atletico Madrid remains in the thirteenth position of a ranking with high English presence.
04
Informativo Gerencial Febrero 2020 | Clubes de fĂştbol 2020
1
FC Barcelona Ingresos / Revenue 2015-2019 (â‚Źm) 1,000
2019 Ingresos / Revenue
â‚Ź840.8m
841 648
2015
2016
2017
2018
2019
2
2
3
2
1
561
(ÂŁ741.1m)
690
620
750
500
2018 Ingresos Revenue
250
â‚Ź690.4m
0
(ÂŁ611.6m)
Ingreso anual Annual revenue
PosiciĂłn DFML DFML position
PerČ´l de venta / Revenue proČ´le 2019 (â‚Źm) Facebook likes
Instagram followers
Twitter followers
103.2m (2)
81.7m (2)
31.6m (2)
19%
â‚Ź159.2m (ÂŁ140.4m)
46%
YouTube subscribers
Average league
8.7m (1)
attendance
Women’s football
Yes
â‚Ź383.5m (ÂŁ338m)
1 2 1
No
35%
76,104 Nota: Las cifras entre corchetes muestran los 20 SULPHURV FODVLČ´FDGRV SRU cuenta de redes sociales.
1 Domestic league
Player with most
position
Instagram followers
Lionel Messi 140.3m
Note: Figures in brackets show top 20 ranking per social media account.
El FC Barcelona encabeza la Money League por primera vez, convirtiĂŠndose en el tercer club en ocupar esta posiciĂłn desde nuestra publicaciĂłn inaugural con respecto a la temporada 1996/97. Los ingresos de Barca crecieron 150,4 millones de euros (22%) a 840,8 millones de euros, con rĂŠcord de jornadas e ingresos comerciales para un club de fĂştbol. El club tiene un plan estratĂŠgico publicado 2015-21 que se centra en diversiČ´car e internacionalizar las fuentes de ingresos.
Barca es un claro ejemplo de un club que se adapta a las cambiantes condiciones del mercado, reduce su dependencia de los ingresos de difusiĂłn y se centra en el aumento de los ingresos bajo su control.
05
Partido / Matchday
â‚Ź298.1m (ÂŁ262.7m)
TransmisiĂłn / Broadcast Comerciales / Commercial Nota: /DV Č´JXUDV HQ FÂŻUFXORV PXHVWUDQ OD FODVLČ´FDFLÂľQ GH ORV PHMRUHV SRU ČľXMR GH LQJUHVRV Note: )LJXUHV LQ FLUFOHV VKRZ WRS UDQNLQJ SHU UHYHQXH VWUHDP
)& %DUFHORQD WRS WKH 0RQH\ /HDJXH IRU WKH ȴUVW WLPH becoming only the third club to hold the position since our inaugural publication in respect of the 1996/97 season. Barca’s revenue grew by ₏150.4m (22%) to ₏840.8m, with record matchday and commercial revenue for a football club. The club has a published 2015-21 strategic plan which focuses on diversifying and internationalising sources of revenue.
Barca is a clear example of a club adapting to changing market conditions, reducing its reliance on broadcast revenue and focussing on growing revenues within their control.
Informativo Gerencial Febrero 2020 | Clubes de fútbol 2020
2
Real Madrid Ingresos / Revenue 2015-2019 (€m) 1,000
2019 Ingresos Revenue
€757.3m
750 577
(£667 5m
620
675
751
757
500
2018 ΖQJUHVRV Revenue
250
€750.9m
0
(£665 2m
2015
2016
2017
2018
2019
1
2
3
1
2
Ingreso anual Annual revenue
Facebook likes
Instagram followers
Twitter followers
110 8m (1
82 4m (1
33 5m (1
Posición DFML DFML position
3HUȴO GH YHQWD 5HYHQXH SURȴOH 019 (€m)
19%
€144.8m e P
YouTube subscribers
Average league
5 3m (2
attendance
Women’s football
YeV
No
47%
€354.6m e P
2 6 4
61 040 Nota: /DV FLIUDV HQWUH FRUFKHWHV PXHVWUDQ ORV SULPHURV FODVLÈ´FDGRV SRU FXHQWD GH UHGHV VRFLDOHV
3 Domestic league
Player with most
Sosition
Instagram followers
JameV Rodrigue] 44 7m
Note: )LJXUHV LQ EUDFNHWV VKRZ WRS UDQNLQJ SHU VRFLDO PHGLD DFFRXQW
(O 5HDO 0DGULG FDH DO VHJXQGR OXJDU HQ OD 0RQH\ /HDJXH GH HVWH D³R GHVSX«V GH XQ FUHFLPLHQWR PDUJLQDO GH ORV LQJUHVRV GH PLOORQHV GH HXURV (Q OD SULPHUD WHPSRUDGD GHO FOXE VLQ &ULVWLDQR 5RQDOGR /RV %ODQFRV QR SXGLHURQ FRQWLQXDU VX GRPLQLR GH OD FRPSHWLFLµQ de FOXEHV GH OD 8()$ FRQ XQD VDOLGD GH RFWDYRV GH ȴQDO TXH DFDEDED FRQ ODV DPELFLRQHV GH XQ FXDUWR W¯WXOR FRQVHFXWLYR GH OD /LJD GH &DPSHRQHV (VWR VH WUDGXMR HQ TXH HO FOXE UHJLVWUDUD XQD UHGXFFLµQ HQ ORV LQJUHVRV FRPHUFLDOHV HQ OD HGLFLµQ GH HVWH D³R \ SHUGLHUD VX HVWDWXV FRPR HO FOXE P£V H[LWRVR FRPHUFLDOPHQWH HQ HO I¼WERO DKRUD HO FXDUWR P£V DOWR GHPRVWUDQGR ODV JDQDQFLDV FRPHUFLDOHV FRQWLQJHQWHV ORJUDGDV SUHYLDPHQWH D WUDY«V GH ERQRV UHODFLRQDGRV FRQ HO «[LWR HQ HO FDPSR (O DXPHQWR JOREDO GH ORV LQJUHVRV HQ VH GHED PXFKR D XQD PD\RU GLVWULEXFLµQ GH /D /LJD
34%
Partido / Matchday
€257.9m e P
Transmisión / Broadcast Comerciales / Commercial Nota: /DV ȴJXUDV HQ F¯UFXORV PXHVWUDQ OD FODVLȴFDFLµQ GH ORV PHMRUHV SRU ȵXMR GH LQJUHVRV Note: )LJXUHV LQ FLUFOHV VKRZ WRS UDQNLQJ SHU UHYHQXH VWUHDP
5HDO 0DGULG GURS WR VHFRQG SODFH LQ WKLV \HDUȇV 0RQH\ OHDJXH DIWHU RQO\ PDUJLQDO UHYHQXH JURZWK RI Ȝ P ΖQ WKH FOXEȇV ȴUVW VHDVRQ ZLWKRXW &ULVWLDQR 5RQDOGR /RV %ODQFRV IDLOHG WR FRQWLQXH LWV GRPLQDQFH RI 8()$ FOXE FRPSHWLWLRQ ZLWK D 5RXQG RI H[LW HQGLQJ DPELWLRQV RI D IRXUWK FRQVHFXWLYH &KDPSLRQV /HDJXH WLWOH 7KLV WUDQVODWHG LQWR WKH FOXE SRVWLQJ D UHGXFWLRQ LQ FRPPHUFLDO UHYHQXH LQ WKLV \HDUȇV HGLWLRQ DQG ORVLQJ LWV VWDWXV DV WKH PRVW FRPPHUFLDOO\ VXFFHVVIXO FOXE LQ IRRWEDOO QRZ IRXUWK KLJKHVW GHPRQVWUDWLQJ WKH FRQWLQJHQW FRPPHUFLDO JDLQV SUHYLRXVO\ DFKLHYHG WKURXJK ERQXVHV UHODWHG WR RQ SLWFK VXFFHVV 7KH RYHUDOO LQFUHDVH LQ UHYHQXH LQ RZHG PXFK WR D JUHDWHU GLVWULEXWLRQ IURP /D /LJD
06
Informativo Gerencial Febrero 2020 | Clubes de fútbol 2020
3
Manchester United Ingresos / Revenue 2015-2019 (€m) 1,000
2019 Ingresos Revenue
€711.5m
689
750
676
712 666
520
(£627 1m
500
2018 ΖQJUHVRV Revenue
250
€665.8m
0
(£589 8m
2015
2016
2017
2018
2019
3
1
1
3
3
Ingreso anual Annual revenue
Facebook likes
Instagram followers
Twitter followers
73 2m (3
33 2m (4
20 8m (3
Posición DFML DFML position
3HUȴO GH YHQWD 5HYHQXH SURȴOH 019 (€m)
17%
€120.6m e P
YouTube subscribers
Average league
2 4m (4
attendance
Women’s football
YeV
No
45%
€317.2m e P
3 5 5
74 698 Nota: /DV FLIUDV HQWUH FRUFKHWHV PXHVWUDQ ORV SULPHURV FODVLÈ´FDGRV SRU FXHQWD GH UHGHV VRFLDOHV
6 Domestic league
Player with most
Sosition
Instagram followers
3aul 3ogba 38 8m
Note: )LJXUHV LQ EUDFNHWV VKRZ WRS UDQNLQJ SHU VRFLDO PHGLD DFFRXQW
(O 0DQFKHVWHU 8QLWHG VH PDQWLHQH HQ HO WHUFHU OXJDU SRU VHJXQGR D³R FRQVHFXWLYR D SHVDU GH TXH ORV LQJUHVRV DXPHQWDURQ HQ PLOORQHV (VWR IXH LPSXOVDGR FDVL SRU FRPSOHWR SRU XQ UHJUHVR D OD /LJD GH &DPSHRQHV OD PHMRU GLVWULEXFLµQ GH OD 8()$ SDUD HO QXHYR FLFOR GH GHUHFKRV \ ORV 'LDEORV 5RMRV DOFDQ]DQGR ORV FXDUWRV GH ȴQDO (O G¯D GH SDUWLGR FRQWURODGR SRU HO FOXE \ ODV IXHQWHV GH LQJUHVRV FRPHUFLDOHV VH PDQWLHQHQ HVWDEOHV (Q SDUWH HVWR HVW£ LPSXOVDGR SRU HO FDOHQGDULR GH ORV DFXHUGRV \ OD DXVHQFLD GH JUDQGHV UHQRYDFLRQHV FRPHUFLDOHV 7DPEL«Q GHVWDFD OR GLI¯FLO TXH HV PHMRUDU FRQWLQXDPHQWH VLJQLȴFDWLYDPHQWH ORV LQJUHVRV FXDQGR GLVPLQX\HQ ORV UHVXOWDGRV HQ HO WHUUHQR GH MXHJR &RQ HO FOXE QR FODVLȴFDGR SDUD OD /LJD GH &DPSHRQHV HQ HO 0DQFKHVWHU 8QLWHG VH HQFXHQWUD HQ XQD SRVLFLµQ SUHFDULD HQ W«UPLQRV GH OD 0RQH\ /HDJXH
07
38%
Partido / Matchday
€273.7m e P
Transmisión / Broadcast Comerciales / Commercial Nota: /DV ȴJXUDV HQ F¯UFXORV PXHVWUDQ OD FODVLȴFDFLµQ GH ORV PHMRUHV SRU ȵXMR GH LQJUHVRV Note: )LJXUHV LQ FLUFOHV VKRZ WRS UDQNLQJ SHU UHYHQXH VWUHDP
0DQFKHVWHU 8QLWHG UHPDLQ LQ WKLUG SODFH IRU WKH VHFRQG FRQVHFXWLYH \HDU GHVSLWH UHYHQXH LQFUHDVLQJ E\ e P 7KLV ZDV DOPRVW ZKROO\ GULYHQ E\ D UHWXUQ WR WKH &KDPSLRQV /HDJXH WKH LPSURYHG GLVWULEXWLRQ IURP 8()$ IRU WKH QHZ ULJKWV F\FOH DQG WKH 5HG 'HYLOV UHDFKLQJ WKH 4XDUWHU ȴQDO &OXE FRQWUROOHG PDWFKGD\ DQG FRPPHUFLDO UHYHQXH VWUHDPV UHPDLQ VWDEOH ΖQ SDUW WKLV LV GULYHQ E\ WKH WLPLQJ RI GHDOV DQG WKH DEVHQFH RI PDMRU FRPPHUFLDO UHQHZDOV ΖW DOVR KLJKOLJKWV KRZ FKDOOHQJLQJ LW LV WR FRQWLQXDOO\ VLJQLȴFDQWO\ LPSURYH UHYHQXH ZKHQ SHUIRUPDQFHV RQ WKH SLWFK GHFOLQH :LWK WKH FOXE IDLOLQJ WR TXDOLI\ IRU WKH &KDPSLRQV /HDJXH LQ 0DQFKHVWHU 8QLWHG ȴQG WKHPVHOYHV LQ D SUHFDULRXV SRVLWLRQ LQ 0RQH\ /HDJXH WHUPV
Informativo Gerencial Febrero 2020 | Calor del planeta
¿Sintiendo el calor del planeta? Para leer el estudio completo, por favor visite: www.deloitte.com/ec/es/pages/about-deloitte/articles/-sintiendo-el-calor-.html
2
019 puede ser recordado como el año en que el activismo del cambio climático se generalizó. A finales de septiembre, en una serie de mítines que coincidieron con la cumbre climática de las Naciones Unidas, se estima que seis millones de personas en más de 180 países salieron a las calles para exigir muchas más medidas para reducir las emisiones de efecto invernadero. Esta fue probablemente la mayor protesta climática de la historia. En todo el mundo se habían producido protestas en forma de caminatas escolares en todo el mundo. La iniciativa "Rebelión de extinción" ha añadido una ventaja adicional al tratar de demostrar las consecuencias potencialmente catastróficas de la inacción. La acumulación de este alto nivel de conciencia y activismo ha sido lenta. La acción gubernamental comenzó hace más de 30 años, cuando se estableció el Grupo Neogubernamental sobre el Cambio Climático (IPCC), en 1988. El primer tratado mundial sobre el clima se alcanzó en la Cumbre de la Tierra de Río en 1992. El Protocolo de Kioto fue adoptado en 1997. El Acuerdo de París de 2015 se firmó para limitar el aumento de la temperatura y reducir de manera sustancial los riesgos e impactos del cambio climático en un esfuerzo más reciente para reducir las emisiones de carbono y que ha sido ratificado por 187 países hasta la fecha. En los últimos dos años, el aumento de la conciencia pública, avivado por la percepción generalizada de que los fenómenos meteorológicos extremos son cada vez más frecuentes, y por el creciente peso de la evidencia científica sobre los patrones climáticos cambiantes, ha añadido mayor urgencia al debate. El resultado es que una amplia gama de actores están evaluando las implicaciones del cambio climático. Los bancos centrales y otras autoridades de supervisión están considerando ahora el cambio climático como un riesgo para la estabilidad financiera. Esto ha llevado al establecimiento del Grupo de Trabajo sobre Divulgaciones Financieras Relacionadas con el Clima (TCFD) en 2015, y la Red para el Greening the Financial System (NGFS) en 2017. Ambos se preocupan por mejorar la calidad de la concienciación relacionada con el clima, la gestión de riesgos y la transparencia.
08
2
019 may be remembered as the year when climate change activism went mainstream. At the end of September, in a series of rallies timed to coincide with the United Nations climate summit, an estimated six million people in more than 180 countries took to the streets to demand far more action to cut greenhouse emissions. This was probably the biggest climate protest in history. Protests in the form of school walkouts had taken place throughout the world for a whole year. The ‘Extinction Rebellion’ initiative has added a further edge by seeking to demonstrate the potentially catastrophic consequences of inaction.
The build-up to this high level of awareness and activism has been slow. Government action began more than 30 years ago when the Intergovernmental Panel on Climate Change (IPCC) was established, in 1988. The first global climate treaty was reached at the Rio Earth Summit in 1992. The Kyoto Protocol was adopted in 1997. The 2015 Paris Agreement to limit temperature increase and thereby substantially reduce the risks and impacts of climate change is a more recent effort to curb carbon emissions and has been ratified by 187 countries to date. Over the last two years, mounting public awareness, fanned by widespread perception that extreme weather events are becoming more frequent, and by the growing weight of scientific evidence on changing weather patterns, has added further urgency to the debate. The result is that a wide range of actors are now evaluating the implications of climate change. Central banks and other supervisory authorities are now considering climate change as a risk to financial stability. This has led to the establishment of the Task Force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD) in 2015, and the Network for Greening the Financial System (NGFS) in 2017. Both are concerned with enhancing the quality of climate-related awareness, risk management and transparency.
Informativo Gerencial Febrero 2020 | Calor del planeta
ÂżCuĂĄl es el impacto del cambio climĂĄtico en los negocios?
What is the impact of climate change on business?
Hay mĂşltiples impactos del cambio climĂĄtico en las empresas. Por un lado, crea una serie de nuevos riesgos empresariales. AdemĂĄs de los riesgos fĂsicos mĂĄs evidentes (por ejemplo, los impactos operativos de los fenĂłmenos meteorolĂłgicos extremos, o la escasez de suministros causada por la falta de agua), las empresas estĂĄn expuestas a riesgos de transiciĂłn que surgen de la respuesta de la sociedad al cambio climĂĄtico, como los cambios en las tecnologĂas, los mercados y la regulaciĂłn que pueden aumentar los costos de negocio, socavar la viabilidad de los productos o servicios existentes, o afectar a los valores de los activos. Otro riesgo relacionado con el clima para las empresas es la responsabilidad potencial por la emisiĂłn de gases de efecto invernadero (GEI). En los Ăşltimos aĂąos se han presentado un nĂşmero cada vez mayor de casos jurĂdicos contra empresas y servicios pĂşblicos de combustibles fĂłsiles, responsalizĂĄndolos por los efectos perjudiciales del cambio climĂĄtico.
There are multiple impacts of climate change on companies. On the one hand, it creates a series of new business risks. Besides the most obvious physical risks (for example, the operational impacts of extreme weather events, or supply shortages caused by water scarcity), companies are exposed to transition risks which arise from society’s response to climate change, such as changes in technologies, markets and regulation that can increase business costs, undermine the YLDELOLW\ RI H[LVWLQJ SURGXFWV RU VHUYLFHV RU DÎ?HFW DVVHW YDOXHV Another climate-related risk for companies is the potential liability for emitting greenhouse gases (GHG). An increasing number of legal cases have been brought directly against fossil fuel companies and utilities in recent years, holding them DFFRXQWDEOH IRU WKH GDPDJLQJ HÎ?HFWV RI FOLPDWH FKDQJH
ÂżSienten las empresas la presiĂłn de actuar sobre el cambio climĂĄtico?
Do companies feel the pressure to act on climate change?
La mayorĂa de las empresas estĂĄn sintiendo la presiĂłn de varias partes interesadas. Los clientes y consumidores son nombrados mĂĄs a menudo como fuentes de presiĂłn signiČ´cativa, pero los empleados, los reguladores, la sociedad civil y los inversores no estĂĄn muy atrĂĄs.
Most companies are feeling the pressure from various stakeholders. Clients and customers are most often named as sources of siJQLČ´FDQW SUHVVXUH EXW HPSOR\HHV UHJXODWRUV FLYLO society and investors are not far behind.
El grado en que las empresas estĂĄn sintiendo presiĂłn externa varĂa mucho. Alrededor del 30% no percibe una presiĂłn VLJQLČ´FDWLYD GH QDGLH PLHQWUDV TXH SDUD HO OD SUHVLÂľQ proviene de solo una o dos partes interesadas, generalmente de los reguladores y la sociedad civil.
09
The degree to which companies are feeling external pressure YDULHV JUHDWO\ $ERXW GR QRW SHUFHLYH VLJQLȴFDQW SUHVVXUH from anyone, while for 19% the pressure comes from only one or two stakeholders – usually from regulators and civil society.
Informativo Gerencial Febrero 2020 | Mercados bancarios y de capital
Perspectivas de los mercados bancarios y de capital para 2020 Para leer el estudio completo, por favor visite: www.deloitte.com/ec/es/pages/about-deloitte/articles/perspectivas-de-los-mercados-bancarios-y-de-capital-para-2020.html
U
na na nueva nueva ola ola de de perturbaciones perturbaciones mĂĄs mĂĄs contundentes contundentes yy mĂĄs mĂĄs generalizadas generalizadas de de lo lo que que hemos hemos visto visto en en los los Ăşltimos Ăşltimos aĂąos aĂąos probablemente probablemente se se desarrollarĂĄ desarrollarĂĄ en en la la prĂłxima prĂłxima dĂŠcada. dĂŠcada. Si Si bien bien las las raĂces raĂces de de esta esta perturbaciĂłn perturbaciĂłn tecnolĂłgica, —tecnolĂłgica, —tecnolĂłgica, econĂłmica, econĂłmica, econĂłmica, JHRSROÂŻWLFD GHPRJUÂŁČ´FD R DPELHQWDOČƒ SXHGHQ VHJXLU VLHQGR JHRSROÂŻWLFD GHPRJUÂŁČ´FD R DPELHQWDO SXHGHQ VHJXLU VLHQGR JHRSROÂŻWLFD GHPRJUÂŁČ´FD R DPELHQWDOČƒ SXHGHQ VHJXLU VLHQGR las las mismas, mismas, la la convergencia convergencia Ăşnica Ăşnica de de estos estos factores factores deberĂa deberĂa desencadenar desencadenar un un cambio cambio sin sin precedentes precedentes en en la la sociedad sociedad yy la la economĂa economĂa en en general general y, y, en en consecuencia, consecuencia, en en la la industria industria bancaria bancaria tambiĂŠn. tambiĂŠn.
Entre Entre lo lo mĂĄs mĂĄs importante, importante, el el impulsor impulsor de de la la interrupciĂłn interrupciĂłn debe debe seguir seguir siendo siendo la la tecnologĂa. tecnologĂa. La La fusiĂłn fusiĂłn de de tecnologĂas tecnologĂas actuales, actuales, como como el el aprendizaje aprendizaje automĂĄtico automĂĄtico yy la la cadena cadena de de bloques, bloques, yy las las emergentes emergentes como como la la computaciĂłn computaciĂłn cuĂĄntica, cuĂĄntica, no no sĂłlo sĂłlo podrĂan podrĂan crear crear nuevas nuevas oportunidades, oportunidades, tal tal vez vez mayores mayores en en escala escala que que nunca, nunca, sino sino tambiĂŠn tambiĂŠn generar generar nuevos nuevos riesgos. riesgos. AdemĂĄs, AdemĂĄs, la la tecnologĂa tecnologĂa tambiĂŠn tambiĂŠn cambiarĂĄ cambiarĂĄ radicalmente radicalmente el el trabajo trabajo tal tal como como lo lo conocemos, conocemos, asĂ asĂ como como quiĂŠn quiĂŠn estĂĄ estĂĄ haciendo haciendo el el trabajo trabajo yy dĂłnde dĂłnde se se hace. hace. Mientras Mientras tanto, tanto, en en el IUHQWH HFRQÂľPLFR OD -DSDQLČ´FDFLÂľQ el IUHQWH HFRQÂľPLFR OD -DSDQLČ´FDFLÂľQ (crecimiento (crecimiento bajo bajo persistente, persistente, bDMD LQČľDFLÂľQ GHČľDFLÂľQ \ WDVDV bDMD LQČľDFLÂľQ GHČľDFLÂľQ \ WDVDV de de interĂŠs interĂŠs casi casi nulas/negativas) nulas/negativas) es es una una posibilidad posibilidad real real para para muchas muchas economĂas economĂas avanzadas, avanzadas, particularmente particularmente en en Europa. Europa. Ya Ya VHD TXH RFXUUD -DSDQLČ´FDWLRQ D JUDQ HVFDOD R -DSDQLČ´FDWLRQ OLWH VHD TXH RFXUUD -DSDQLČ´FDWLRQ D JUDQ HVFDOD R -DSDQLČ´FDWLRQ OLWH podrĂa podrĂa tener tener consecuencias consecuencias materiales materiales para para el el crecimiento crecimiento yy la la rentabilidad rentabilidad en en la la industria industria bancaria bancaria aa nivel nivel mundial. mundial. $GHPÂŁV ORV FDPELRV GHPRJUÂŁČ´FRV IXQGDPHQWDOHV HQ WRdo $GHPÂŁV ORV FDPELRV GHPRJUÂŁČ´FRV IXQGDPHQWDOHV HQ WRdo el el mundo mundo probablemente probablemente aOWHUDUÂŁQ VLJQLČ´FDWLYDPHQWH OD GLQÂŁPLFD aOWHUDUÂŁQ VLJQLČ´FDWLYDPHQWH OD GLQÂŁPLFD de de crecimiento. crecimiento. El El envejecimiento envejecimiento de de la la poblaciĂłn poblaciĂłn en en las las economĂas economĂas avanzadas, avanzadas, asĂ asĂ como como en en los los paĂses paĂses emergentes emergentes como como China, China, podrĂa podrĂa hacer hacer hincapiĂŠ hincapiĂŠ en en los los sistemas sistemas sociales, sociales, polĂticos polĂticos yy empresariales empresariales de de maneras maneras que que no no hemos hemos visto visto antes. antes.
Y, Y, por por Ăşltimo, Ăşltimo, pero pero no no menos menos importante, importante, las las preocupaciones preocupaciones sobre sobre el el cambio cambio climĂĄtico climĂĄtico yy el el impacto impacto social social obligarĂĄn obligarĂĄn aa los los bancos bancos aa reordenar reordenar su su papel papel en en la la VRFLHGDG \ VDFULČ´FDU ORV EHQHČ´FLRV D FRUWR SOD]R SRU OD VRFLHGDG \ VDFULČ´FDU ORV EHQHČ´FLRV D FRUWR SOD]R SRU OD HQLELOLGDG D ODUJR SOD]R HQLELOLGDG D ODUJR SOD]R
10
A
new new wave wave of of disruption disruption more more forceful forceful and and more more pervasive pervasive than than what what we we have have seen seen in in recent recent years years will will likely likely unfold unfold in in the the next next decade. decade. While While the the roots roots of of this this disruption— disruption— technological, technological, economic, economic, geopolitical, geopolitical, demographic demographic or or environenvironmental—may mental—may remain remain the the same, same, the the unique unique convergence convergence of of these these factors factors should should unleash unleash unprecedented unprecedented change change in in the the broader broader society society and and economy, economy, and, and, consequently, consequently, in in the the banking banking industry industry as as well. well. Foremost Foremost among among the the drivers drivers of of disruption disruption should should still still be be technology. technology. The The fusion fusion of of current current technologies, technologies, such such as as machine machine learning learning and and blockchain, blockchain, and and emerging emerging ones ones such such as as quantum quantum computing, computing, could could not not only only create create new new opportunities, opportunities, perhaps perhaps greater greater in in scale scale than than ever ever before, before, but but also also engender engender new new risks. risks. Additionally, Additionally, technology technology will will also also radically radically change change work work as as we we know know it, it, as as well well as as who who is is doing doing the the work, work, and and where where itit gets gets done. done. Meanwhile, Meanwhile, on on the the ecRQRPLF IURQW ČŠ-DSDQLČ´FDWLRQČ‹ČƒSHUVLVWHQW ecRQRPLF IURQW ČŠ-DSDQLČ´FDWLRQČ‹ČƒSHUVLVWHQW ORZ JURZWK ORZ LQČľDWLRQ GHČľDWLRQ DQG QHDU ]HUR QHJDWLYH ORZ JURZWK ORZ LQČľDWLRQ GHČľDWLRQ DQG QHDU ]HUR QHJDWLYH interest interest rates—is rates—is aa real real possibility possibility for for many many advanced advanced econoeconoPLHV SDUWLFXODUO\ LQ (XURSH :KHWKHU IXOOVFDOH -DSDQLČ´FDWLRQ RU PLHV SDUWLFXODUO\ LQ (XURSH :KHWKHU IXOOVFDOH -DSDQLČ´FDWLRQ RU -DSDQLČ´FDWLRQ OLWH KDSSHQV LW FRXOG KDYH PDWHULDO FRQVHTXHQ-DSDQLČ´FDWLRQ OLWH KDSSHQV LW FRXOG KDYH PDWHULDO FRQVHTXHQFHV IRU JURZWK DQG SURČ´WDELOLW\ LQ WKH banking FHV IRU JURZWK DQG SURČ´WDELOLW\ LQ WKH banking industry industry globally. globally. Furthermore, Furthermore, fundamental fundamental demographic demographic changes changes across across the the JOREH ZLOO OLNHO\ DOWHU JURZWK G\QDPLFV VLJQLČ´FDQWO\ $JLQJ JOREH ZLOO OLNHO\ DOWHU JURZWK G\QDPLFV VLJQLČ´FDQWO\ $JLQJ populations populations in in advanced advanced economies economies as as well well as as emerging emerging countries countries such such as as China China could could stress stress social, social, political, political, and and business business systems systems in in ways ways we we have have not not seen seen before. before. And, And, last last but but not not least, least, concerns concerns about about climate climate change change and and social social impact impact will will force force banks banks to to reprioritize reprioritize their their role role in in society society DQG VDFULČ´FH VKRUWWHUP JDLQV IRU ORQJ WHUP VXVWDLQDELOLW\ DQG VDFULČ´FH VKRUWWHUP JDLQV IRU ORQJ WHUP VXVWDLQDELOLW\ 7KH FRPELQHG HÎ?HFWV RI WHchnological 7KH FRPELQHG HÎ?HFWV RI WHchnological disruption, disruption, sweeping sweeping changes changes to to the the nature nature of of work, work, demographic demographic shifts, shifts, climate climate FKDQJH DQG SRVVLEOH -DSDQLČ´FDWLRQ FRXOG KDYH VHULRXV FKDQJH DQG SRVVLEOH -DSDQLČ´FDWLRQ FRXOG KDYH VHULRXV implications implications for for the the banking banking industry. industry. The The low-growth low-growth scenario, scenario, in in particular, particular, could could result result in in aa drastic drastic reduction reduction in in banking banking
Informativo Gerencial Febrero 2020 | Mercados bancarios y de capital
Los efectos combinados de la perturbaciĂłn tecnolĂłgica, los cambios radicales en la naturaleza del trabajo, los cambios GHPRJUÂŁČ´FRV HO FDPELR FOLPÂŁWLFR \ OD SRVLEOH MDSÂľQLČ´FDFLÂľQ podrĂan tener graves implicaciones para la industria bancaria. El escenario de bajo crecimiento, en particular, podrĂa resultar en una reducciĂłn drĂĄstica de la capacidad bancaria, con menos bancos de los que tenemos hoy en dĂa capaces de recuperar su costo de capital. Las instituciones que carecen de capacidades de escala o diferenciadas, en la mayorĂa de los casos, probablemente serÂŁQ GHVDČ´DGDV
capacity, with fewer banks than we have today able to recover their cost of eqXLW\ ΖQVWLWXWLRQV WKDW ODFN VFDOH RU GLÎ?HUHQWLDWHG capabilities, in most cases, will likely be challenged.
ÂżCuĂĄl es el estado actual de la industria bancaria?
What is the current state of the banking industry?
El sistema bancario mundial continĂşa su racha positiva, con un aumento de la rentabilidad a nuevos niveles posteriores a la crisis. SegĂşn el banquero, el rendimiento del capital (ROC) a partir de 2018 fue dHO VXSHULRU DO D Č´QDOHV GH 2017. Sin embargo, la industria todavĂa no ha encontrado su camino de regreso a niveles de rentabilidad sostenibles, con un rendimiento sobre el capital (ROE) del 9,6% por debajo de la marca del 12% a menudo asociada con el costo de capital de los bancos. Los activos mundiales disminuyeron a 122,8 billones de dĂłlares EE.UU., debido principalmente a la enajenaciĂłn de activos no bĂĄsicos por parte de los bancos europeos. En el lado positivo, el estado de los bancos a nivel mundial se ha vuelto mĂĄs resistente, con el aumento de la relaciĂłn de nivel 1 al 6,75%, frente al 6,66% en 2017.
The global banking system continues its positive streak, with SURȴWDELOLW\ LQFUHDVLQJ WR QHZ SRVWFULVLV OHYHOV $FFRUGLQJ WR WKH Banker, return on capital (ROC) as of 2018 was 13.7%, higher than 13.5% at the end of 2017. However, the industry still has not found its way back to sustaLQDEOH SURȴWDELOLW\ OHYHOV ZLWK return on equity (ROE) of 9.6% being below the 12% mark often associated with banks’ cost of capital. Global assets declined to US$122.8 trillion, mainly due to the disposal of noncore assets by European banks. On the positive side, the state of banks globally has again become more resilient, with the tier 1 ratio edging to 6.75%, up from 6.66% in 2017.
ÂżQuĂŠ esperar en 2020?
What to expect in 2020?
En los Estados Unidos, el desempleo ha alcanzado un mĂnimo KLVWÂľULFR \ OD LQČľDFLÂľQ HVWÂŁ EDMR FRQWURO SHUR VH DYHFLQDQ seĂąales de una posible recesiĂłn. La curva de rendimiento se invirtiĂł por primera vez desde 2007. Los economistas de Deloitte pronostican la probabilidad de una recesiĂłn en Estados Unidos en el prĂłximo aĂąo en un 25%, similar al aĂąo pasado. La mayorĂa de los demĂĄs paĂses del G-7, como JapĂłn, Alemania, Italia y el Reino Unido, se encuentran en una situaciĂłn similar o peor. A nivel mundial, el FMI ha pronosticado un crecimiento mĂĄs lento del PIB mundial del 3% en 2019, sin que ninguna regiĂłn se vea afectada.
In the United States, unemployment has hit a record low and LQČľDWLRQ LV XQGHU FKHFN EXW VLJQV RI a potential downturn are ORRPLQJ 7KH \LHOG FXUYH LQYHUWHG IRU WKH Č´UVW WLPH VLQFH Deloitte economists forecast the probability of a US recession in the coming year at 25%, similar to last year. Most other G-7 countries, such as Japan, Germany, Italy, and the United Kingdom, are in a similar situation or worse. Globally, the IMF has forecasted slower worldwide GDP growth of 3% in 2019, ZLWK QR UHJLRQ XQDÎ?HFWHG
Igual de preocupante es el limitado repertorio de instrumentos monetarios de los bancos centrales; tasas estĂĄn en niveles histĂłricamente bajos o limitando en territorio negativo en regiones clave de todo el mundo. El reciente paso del Banco Central Europeo (BCE) para reducir los tipos y restablecer la ČľH[LELOL]DFLÂľQ FXDQWLWDWLYD SRGUÂŻD SURYRFDU XQ FUHFLPLHQWR SHUR si no lo hace, podrĂa dar lugar a mĂĄs dolor. En el frente regulatorio, la fragmentaciĂłn regulatoria mundial sigue siendo una realidad. Las instituciones ahora deben lidiar con numerosos requisitos que a menudo no estĂĄQ Č´QDOL]DGRV o estĂĄn en revisiĂłn. Y, por supuesto, los riesgos potenciales derivados de tensiones geopolĂticas, como el Brexit o las guerras comerciales en curso, merecen una atenciĂłn constante.
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Equally concerning is central banks’ limited repertoire of monetary tools; rates are either at historically low levels or bordering on/in negative territory in key regions around the world. The recent move by the European Central Bank (ECB) to cut rates and reinstate quantitative easing could stir growth, but if it doesn’t, it could result in more pain. On the regulatory front, global regulatory fragmentation continues to be a reality. Institutions now must contend with numerous requirements that are often unȴnalized or under revision. And, of course, potential risks from geopolitical tensions, such as Brexit or the ongoing trade wars, warrant constant attention.
Informativo Gerencial Febrero 2020 _ ΘQGLFH 'HORLWWH GH &RQȴDQ]D (PSUHVDULDO
Índice Deloitte GH &RQȴDQ]D (PSUHVDULDO El IDCE a enero 2020 presenta una importante recuperación en la percepción frente al mes anterior y una recuperación importante frente a octubre y noviembre. Existe una leve de percepción de recuperación del 2.8%. Este sentimiento se origina principalmente por el optimismo frente a diciembre, en especial el sector comercial y de servicios. Este sentimiento se origina principalmente por la mejora en los resultados que dejó enero, en especial el sector comercial, la percepción indica que el entorno se mantendrá o tendrá una leve mejora frente al mes anterior.
The IDCE as of January 2020 shows a signiȴcant recovery in perception, compared to the previous month and a signiȴcant recovery from October and November. There is a slight perception of recovery of 2.8%. This feeling is mainly due to optimism compared to December, especially in the commercial and services sector. This sentiment is mainly due to the improvement in the results that January left, especially the commercial sector, the perception indicates that the environment will remain or will have a slight improvement compared to the previous month.
A continuación presentamos los resultados de la encuesta de diciembre:
Below we present the results of the december survey:
Las 91 respuestas obtenidas por sector de actividad y cargo:
The 91 responses received by sector and position:
Por sector de actividad / By sector of activity
Por cargo / By position
61%
36% 31%
32%
24%
2% 6% 8%
12
Comercial
Industrial
&(2
&&2
Servicios
Financiero
&)2
Accionista
Informativo Gerencial Febrero 2020
86%
73%
83%
70% 59% 41%
25% 2% Global
0%
0%
Comercial
27%
14%
14% 3%
3%
Financiero
Favorable
Normal
Desfavorable
89%
94%
86%
89%
77%
2%
18%
9%
14%
5%
Global
0%
0%
Comercial
Favorable
6%
3%
3%
Financiero
Normal
Desfavorable
91%
81%
73%
1%
0%
0% Global
Comercial
Favorable regulatorio es desfavorable
29% L
27%
18%
79%
71%
0%
9%
17% 3%
Financiero
Normal
Desfavorable 81% on average consider the legal-regulatory environment to be unfavourable for the development of economic
https://www2.deloitte.com/ec/es/pages/ďŹ nancial-services/articles/indice-deloitte-de-conďŹ anza-empresarial.html IDCE Enero 2020
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Informativo Gerencial Febrero 2020 _ 5HJLVWURV RȴFLDOHV
5HJLVWURV RȴFLDOHV 5HJLVWUR 2ȴFLDO 1R (O &RQVHMR GHO GLUHFWLYR GHO ΖQVWLWXWR (FXDWRULDQR GH 6HJXULGDG 6RFLDO H[SLGLµ 1R & ' Ζ((66: ([SHGLU OD FRGLȴFDFLµQ GH ODV GLVSRVLFLRQHV GH DSOLFDFLµQ LQWHUQD GHO DFXHUGR GH VHJXULGDG VRFLDO HQWUH OD UHS¼EOLFD GH &RORPELD \ OD UHS¼EOLFD GHO (FXDGRU Materia Laboral
2ɝFLDO *D]HWWH 1r 7KH %RDUG RI GLUHFWRUV RI WKH (FXDGRULDQ 6RFLDO 6HFXULW\ ΖQVWLWXWH LVVXHG & ' 1R (FXDGRULDQ 6RFLDO 6HFXULW\ ΖQVWLWXWH: ΖVVXHV WKH FRGLȴFDWLRQ RI DSSOLFDEOH LQWHUQDO SURYLVLRQV IRU WKH VRFLDO VHFXULW\ DJUHHPHQW EHWZHHQ WKH 5HSXEOLF RI &RORPELD DQG WKH 5HSXEOLF RI (FXDGRU Labor Matter
5HJLVWUR 2ȴFLDO 1R Resolución Ministerial No.394 Suplemento No. 1: ([S¯GHVH OD QRUPD TXH ȴMD HO VDODULR E£VLFR XQLȴFDGR GHO WUDEDMDGRU HQ JHQHUDO SDUD HO D³R )LMD D SDUWLU GHO GH HQHUR GH HO VDODULR E£VLFR XQLȴFDGR SDUD HO WUDEDMDGRU HQ JHQHUDO HQ GµODUHV GH ORV (VWDGRV 8QLGRV GH $P«ULFD
2ɝFLDO *D]HWWH 1R Supplement No.1: Ministerial Agreement No. 394: ΖVVXH WKH VWDQGDUG WKDW HVWDEOLVKHV WKH XQLȴHG EDVLF VDODU\ RI JHQHUDO ZRUNHUV IRU \HDU $V RI -DQXDU\ HVWDEOLVKHV WKH XQLȴHG EDVLF VDODU\ IRU JHQHUDO ZRUNHUV DW 8QLWHG 6WDWHV RI $PHULFD GROODUV
5HJLVWUR 2ȴFLDO 1R Resolución ministerial No.38: $FXHUGR ΖQWHULQVWLWXFLRQDO 0LQLVWHULR GHO 7UDEDMR \ GH 6DOXG 3¼EOLFD H[S¯GHQVH ODV GLUHFWULFHV SDUD OD IRUPXODFLµQ H LPSOHPHQWDFLµQ GH SURJUDPDV GH SUHYHQFLµQ LQWHJUDO GHO XVR \ FRQVXPR GH DOFRKRO WDEDFR X RWUDV GURJDV HQ ORV HVSDFLRV ODERUDOHV S¼EOLFRV \ SULYDGRV
2ɝFLDO *D]HWWH 1R Ministerial Agreement No. 38: ΖQWHU DJHQF\ $JUHHPHQW 0LQLVWU\ RI /DERU DQG 0LQLVWU\ RI 3XEOLF +HDOWK LVVXH JXLGHOLQHV IRU GHVLJQLQJ DQG LPSOHPHQWLQJ FRPSUHKHQVLYH SUHYHQWLRQ SURJUDPV IRU WKH XVH DQG FRQVXPSWLRQ RI DOFRKRO WREDFFR RU RWKHU GUXJV LQ SXEOLF DQG SULYDWH ZRUN VSDFHV
5HJLVWUR 2ȴFLDO 1R 6XSOHPHQWR 1R Resolución del SRI No. 66: (O 6HUYLFLR GH 5HQWDV ΖQWHUQDV HVWDEOHFH OD PHWRGRORJ¯D GH LQGH[DFLµQ DO O¯PLWH DSOLFDEOH D ORV SUHFLRV GH H[SRUWDFLRQHV GH EDQDQR D SDUWHV UHODFLRQDGDV D SDUWLU GHO HMHUFLFLR ȴVFDO
2ɝFLDO *D]HWWH 1R Supplement No.1:SRI Resolution No. 66: 7KH ΖQWHUQDO 5HYHQXH 6HUYLFH HVWDEOLVKHV WKH LQGH[LQJ PHWKRGRORJ\ IRU WKH DSSOLFDEOH OLPLW RQ EDQDQD H[SRUW SULFHV ZLWK UHJDUG WR UHODWHG SDUWLHV DV RI ȴVFDO \HDU
Materia Tributaria
5HJLVWUR 2ȴFLDO 1R 6XSOHPHQWR 1R Resolución del SRI No. 1: 6HUYLFLR GH 5HQWDV ΖQWHUQDV H[S¯GHQVH ODV QRUPDV SDUD OD DSOLFDFLµQ GHO SODQ H[FHSFLRQDO GH SDJRV SDUD LPSXHV WRV UHWHQLGRV R SHUFLELGRV GH REOLJDFLRQHV WULEXWDULDV \ ȴVFDOHV FX\D DGPLQLVWUDFLµQ OH FRUUHVSRQGH ¼QLFD \ GLUHFWDPHQWH DO 6HUYLFLR GH 5HQWDV ΖQWHUQDV FRQWHPSODGR HQ OD 'LVSRVLFLµQ 7UDQVLWRULD 3ULPHUD GH OD /H\ 2UJ£QLFD GH 6LPSOLȴFDFLµQ \ 3URJUHVLYLGDG 7ULEXWDULD 5HJLVWUR 2ȴFLDO 1R Resolución Ministerial No. 235: 0LQLVWHULR GHO $PELHQWH 'LUHFFLµQ 3URYLQFLDO GHO $PELHQWH GH 7XQJXUDKXD DSUX«EHVH HO (VWXGLR GH ΖPSDFWR $PELHQWDO ([ SRVW \ 3ODQ GH 0DQHMR $PELHQWDO GHO 3UR\HFWR &XUWLGXU¯D 0R\ROVD
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Tax Matter
2ɝFLDO *D]HWWH 1R Supplement No.1:SRI Resolution No. 1: 7KH ΖQWHUQDO 5HYHQXH 6HUYLFH LVVXHV WKH UXOHV JRYHUQLQJ DSSOLFDWLRQ RI WKH H[FHSWLRQDO SD\PHQW SODQ IRU WD[HV ZLWKKHOG RU FROOHFWHG RQ WD[ DQG ȴVFDO REOLJDWLRQV PDQDJHPHQW RI ZKLFK LV XQGHUWDNHQ VROHO\ DQG GLUHFWO\ E\ WKH ΖQWHUQDO 5HYHQXH 6HUYLFH DV SURYLGHG IRU LQ WKH )LUVW 7HPSRUDU\ 3URYLVLRQ RI WKH 7D[ 6LPSOLȴFDWLRQ DQG 3URJUHVVLYLW\ /DZ 2ɝFLDO *D]HWWH 1R Ministerial Resolution No. 235: 0LQLVWU\ RI (QYLURQPHQW 7XQJXUDKXD 3URYLQFLDO (QYLURQPHQW 'LUHFWRUDWH DSSURYHV WKH ([ SRVW (QYLURQPHQWDO ΖPSDFW 6WXG\ DQG (QYLURQPHQWDO 0DQDJHPHQW 3ODQ RI WKH 0R\ROVD 7DQQHU\ 3URMHFW
Informativo Gerencial Febrero 2020 _ 5HJLVWURV RȴFLDOHV
5HJLVWUR 2ȴFLDO 1R Resolución Ministerial No.2 0LQLVWH ULR GHO 7UDEDMR HVWDEO«FHQVH ODV UHPXQHUDFLRQHV PHQVXDOHV XQLȴFDGDV SDUD ODV FODVHV GH SXHVWRV GHO 0LQLVWHULR GH 6DOXG 3¼EOLFD HQ OD HVFDOD GH UHPXQHUDFLRQHV PHQVXDOHV XQLȴFDGDV GHO QLYHO MHU£UTXLFR VXSHULRU Contratación Pública
5HJLVWUR 2ȴFLDO 1R 6XSOHPHQWR 1R Resolución del Servicio Nacional de Contratación Pública 103: Reforma la &RGLȴFDFLµQ \ $FWXDOL]DFLµQ GH ODV 5HVROXFLRQHV HPLWLGDV SRU HO 6HUYLFLR 1DFLRQDO GH &RQWUDWDFLµQ 3¼EOLFD GDGR SRU 5HVROXFLµQ GHO 6HUYLFLR 1DFLRQDO GH &RQWUDWDFLµQ 3¼EOLFD SURPXOJDGD HQ HO 5HJLVWUR 2ȴFLDO (GLFLµQ (VSHFLDO GH 5HJLVWUR 2ȴFLDO 1R 6XSOHPHQWR /H\ Ley Orgánica GH $FWXDFLµQ HQ &DVRV GH 3HUVRQDV 'HVDSDUHFLGDV \ ([WUDYLD GDV Materia Tributaria
5HJLVWUR 2ȴFLDO 1R 6XSOHPHQWR 1R Resolución del SRI No. 4: (O 6HUYLFLR GH 5HQWDV ΖQWHUQDV HVWDEOHFH HO SURFHGL PLHQWR SDUD OD GHFODUDFLµQ \ SDJR GH OD &RQWULEXFLµQ QLFD \ 7HPSRUDO \ DSUXHED HO )RUPXODULR &RQWULEXFLµQ QLFD \ 7HPSRUDO GLVSXHVWD HQ OD /H\ 2UJ£QLFD GH 6LPSOLȴFDFLµQ \ 3URJUHVLYLGDG 7ULEXWDULD 5HJLVWUR 2ȴFLDO 1R 6XSOHPHQWR 1R Resolución del SRI No. 5: (O 6HUYLFLR GH 5HQWDV ΖQWHUQDV H[SLGH HO SURFHGLPLHQ WR SDUD TXH ODV LQVWLWXFLRQHV GH HGXFDFLµQ VXSHULRU VH DFRMDQ DO PHFDQLVPR GH UHLQYHUVLµQ SUHYLVWR HQ OD 'LVSRVLFLµQ *HQHUDO 9LJ«VLPD 6HJXQGD GH OD /H\ 2UJ£QLFD GH (GXFDFLµQ 6XSHULRU 5HJLVWUR 2ȴFLDO 1R 6XSOHPHQWR 1R Resolución del SRI No. 6: (O 6HUYLFLR GH 5HQWDV ΖQWHUQDV H[SLGH ODV QRUPDV GH DSOLFDFLµQ SDUD ORV VXMHWRV SDVLYRV GHO LPSXHVWR D ORV FRQVX PRV HVSHFLDOHV SUHVWDGRUHV GH VHUYLFLRV GH WHOHIRQ¯D PµYLO GH SODQHV SRVWSDJR TXH FRPHUFLDOLFHQ ¼QLFDPHQWH YR] R HQ FRQMXQWR R GH PDQHUD FRPELQDGD YR] GDWRV \ VPV GHO VHUYLFLR PµYLO DYDQ]DGR SUHVWDGR D SHUVRQDV QDWXUDOHV
2ɝFLDO *D]HWWH 1R Ministerial Resolution No. 2: The 0LQLVWU\ RI /DERU HVWDEOLVKHV WKH XQLȴHG PRQWKO\ VDODULHV IRU MRE FDWHJRULHV LQ WKH 0LQLVWU\ RI 3XEOLF +HDOWK XVLQJ WKH VFDOH RI XQLȴHG PRQWKO\ VDODULHV IRU VHQLRU KLHUDUFKLFDO OHYHOV Public Procurement
2ɝFLDO *D]HWWH 1R 6XSSOHPHQW 1R Resolution 103 of The National Public Procurement Service No. 394: 5HIRUPV WKH &RGLȴFDWLRQ DQG 8SGDWH RI 5HVROXWLRQV LVVXHG E\ WKH 1DWLRQDO 3XEOLF 3URFXUHPHQW 6HUYLFH LVVXHG WKURXJK WKH 5HVROXWLRQ RI WKH 1DWLRQDO 3XEOLF 3URFXUHPHQW 6HUYLFH SXEOLVKHG LQ WKH 6SHFLDO (GLWLRQ RI WKH 2ɝFLDO *D]HWWH RI 2ɝFLDO *D]HWWH 1R 6XSSOHPHQW 1R /DZ : Law for $FWLRQ LQ 0LVVLQJ 3HUVRQV &DVHV Materia Tributaria
2ɝFLDO *D]HWWH 1R 6XSSOHPHQW 1R SRI Resolution No. 4:7KH ΖQWHUQDO 5HYHQXH 6HUYLFH HVWDEOLVKHV WKH SURFHGXUH for the declaration and payment of the Single and Temporary &RQWULEXWLRQ DQG DSSURYHV )RUP 6LQJOH DQG 7HPSRUDU\ 7D[ SURYLGHG IRU LQ WKH 7D[ 6LPSOLȴFDWLRQ DQG 3URJUHVVLYLW\ /DZ 2ɝFLDO *D]HWWH 1R 6XSSOHPHQW 1R SRI Resolution No. 5: 7KH ΖQWHUQDO 5HYHQXH 6HUYLFH LVVXHV WKH SURFHGXUH IRU KLJKHU HGXFDWLRQ LQVWLWXWLRQV ZLVKLQJ WR EHQHȴW IURP WKH UHLQYHVWPHQW PHFKDQLVP SURYLGHG IRU LQ WKH 7ZHQW\ 6HFRQG *HQHUDO 3URYLVLRQ RI WKH +LJKHU (GXFDWLRQ /DZ 2ɝFLDO *D]HWWH 1R 6XSSOHPHQW 1R SRI Resolution No. 6: 7KH ΖQWHUQDO 5HYHQXH 6HUYLFH LVVXHV WKH DSSOLFDWLRQ UXOHV IRU SD\HUV RI H[FLVH GXW\ PRELOH SKRQH VHUYLFH SURYLGHUV SRVW SD\PHQW SODQV WKDW PDUNHW YRLFH RQO\ RU MRLQWO\ RU LQ FRPELQDWLRQ RI YRLFH GDWD DQG 606 RI DGYDQFHG PRELOH VHUYLFHV SURYLGHG WR LQGLYLGXDOV
15
Informativo Gerencial Febrero 2020 _ 5HJLVWURV RȴFLDOHV
&LIUDV ecRQµPicaV Transacciones
Cotización Internacional
Tasa Oficial
Compra
Venta
70921,99
100000,00
100000,00
100000,00
Euro
0.90
0,90
0,90
0,90
Libra Esterlina
0,77
0,77
0,77
0,77
Nuevo Sol
3,32
3,32
3,32
3,32
Peso argentino
60,00
59,99
59,99
59,99
Peso boliviano
6,86
6,91
6.91
6.91
Peso chileno
768,94
769,23
769,23
769,23
Peso colombiano
3331,11
3331,11
3331,11
3331,11
Yen
110,18
110,13
110,13
110,13
4,19
4,19
4,19
4,19
Monedas Bolívar Soberano
Real Brasil
Valores expresan unidades de cada moneda que se obtienen por cada $1US
Evolución de Indicadores
Empleo no remunerado
Empleo no adecuado
Subempleo
Empleo Adecuado
38.80
* Cifras trimestrales 2019
37.90
28.80
16.50 9.90
Oct - Dec 18
28.00
38.50
40.60
27.20
11.00
26.40 20.30
18.70
Ene - Mar 19
17.80
37.90
10.40
20.30
26.40
10.90
10.40
Abr - Jun 19
Jun - Sep 19
Oct- Dec 19 Cifras semestrales 2018 - 2019 (proxima actualización octubre 2019).
16
Informativo Gerencial Febrero 2020 _ 5HJLVWURV RȴFLDOHV
Tasas Referenciales Libor
FED
Prime
Activa Ref. BCE
Pasiva Ref.
1.79
1.65 1.55
1.54
8.68
8.68
6.17
6.22
4.75
4.75 20-Ene
12-Ene
04-Ene
26-Dec
18-Dec
10-Dec
02-Dec
25-Nov
17-Nov
9-Nov
1-Nov
Libor, FED
Referenciales BCE (Activa - Pasiva), Prime Rate
Bonos Global 15 y RILD Bonos Global 15
Reserva Monetaria
1.557,60 101.95
Cotización Bonos
20-Ene
12-Ene
04-Ene
26-Dec
18-Dec
10-Dec
02-Dec
25-Nov
17-Nov
9-Nov
1.476,70
1-Nov
Puntos, EMBI, Millones US$ RILD
1OO,04
0.47 0.39
2018
0.09 -0.01 -0.05 -0.7
-0.10 -0.25 Diciembre
Julio
-0.10
Noviembre
0.01
Octubre
-0.04 -0.27
-0.18 -0.21
Abril
-0.23 Marzo
Febrero
Enero
-0.14
0.27
0.09
Septiembre
0.17
Agosto
0.14
Junio
0.15
0.10
Mayo
0.19
2020
2019
Índices Bursátiles Dow
Nikkei
NASDAQ
Dax
9.176,47 13,425.85 13.550,83 23,950.05 24.061,67
17
20-Ene
12-Ene
04-Ene
26-Dec
18-Dec
10-Dec
02-Dec
25-Nov
17-Nov
9-Nov
8,584.78
Puntos NASDAQ, DAX
28,337.49
1-Nov
Puntos Dow Jones, NIKKEI
29.373,62
Informativo Gerencial Febrero 2020 _ 5HJLVWURV RȴFLDOHV
Materias Primas
US$ por barril de petróleo WTI
Barril petróleo WTI
Oro (oz)
53.78
1,490.00
Tasas de interés referenciales Básica del Banco Central
Período
Pasiva Referencial
20-Ene
12-Ene
04-Ene
26-Dec
18-Dec
10-Dec
02-Dec
25-Nov
17-Nov
9-Nov
1-Nov
1.490,00
Cotización Bonos
53.78
Internacionales
Activa Referencial
Prime NY
Legal
Libor 30 días
90 días
180 días
2016
0.20
5.12
8.10
8.10
3.75
0.77
1.00
1.32
2017
0.20
4.95
7.83
7.83
4.50
1.51
1.64
1.79
2018
0.20
5.43
8.69
8.69
5.25
2.48
2.79
2.87
2019
0.20
5.70
8.82
8.82
5.50
2.50
2.74
2.82
Enero 2020
0.20
5.70
8.82
8.82
5.50
2.48
2.66
2.69
360 360días días 1.69 1.69 2.07 2.07 3.05 3.05 3.02 3.02 2.87
Febrero 2019 Fuente:
Banco Central del Ecuador
Tasas de interés activas efectivas calculadas por el Banco Central Segmento de Crédito
Productivo Corporativo
Tasa Referencial: 9.14% Tasa Máxima: 9.33%
Productivo Tasa Referencial: 10.88% Tasa Máxima: 11.83% PYMES
Consumo
Tasa Referencial: 16.27% Tasa Máxima: 17.30%
Vivienda
Tasa Referencial: 10.14% Tasa Máxima: 11.33%
Tasa Referencial: 20.84% Tasa Máxima: 23.50%
Microcrédito acumulación ampliada Fuente: Banco Central del Ecuador
2017
2018
2019
% INFLACIÓN
% INFLACIÓN
% INFLACIÓN
INDICE
MES
A CUMULADA (Por el año)
ANUAL (12 meses)
ANUALIZADA (Mes * 12)
ACUMULADA (Por el año)
ANUAL (12 meses)
ANUALIZADA (Mes * 12)
INDICE
MES
ACUMULADA (Por el año)
ANUAL (12 meses)
Enero
105.30
0.09
0.09
0.90
1.03
INDICE MES 105.20
0.19
0.19
-0.09
-0.11
105.77
0.47
0.47
0.54
6.58
Febrero
105.51
0.20
0.29
0.96
2.42
105.37
0.15
0.34
-0.14
1.96
105.53
-0.23
0.24
0.16
-2.69
Marzo
105.66
0.14
0.42
0.96
1.72
105.43
0.06
0.41
-0.21
0.69
105.31
-0.21
0.02
-0.12
-2.47
Abril
106.12
0.43
0.86
1.09
5.35
105.29
-0.14
0.27
-0.78
-1.58
105.49
0.17
0.19
0.19
2.07
Mayo
106.17
0.05
0.91
1.10
0.57
105.09
-0.18
0.09
-1.01
-2.26
105.48
-0.004
0.19
0.37
-0.11
Junio
105.55
-0.58
0.32
0.16
-6.79
104.81
-0.27
-0.19
-0.71
-3.15
105.45
-0.04
0.15
0.61
-0.034
Julio
105.40
-0.14
1.18
0.10
-1.69
104.80
-0.40
-0.19
-0.57
-0.11
105.54
0.09
0.25
0.71
1.03
Agosto
105.42
0.01
0.20
0.28
0.23
105.08
0.27
0.08
-0.32
3.25
105.54
0.09
0.25
0.61
-0.034
Septiembre
105.26
-0.15
0.04
-0.03
-1.81
105.50
0.39
0.47
0.23
4.90
105.54
-0.10
0.14
0.33
-1.20
Octubre
105.10
-0.14
-0.10
-0.09
-1.81
105.45
-0.05
0.42
0.33
-0.57
105.42
-0.01
0.13
0.70
-1.20
Noviembre
104.82
-0.27
-0.38
-0.22
-3.15
105.18
-0.25
0.17
0.35
-3.03
105.22
-0.7
-0.06
0.04
-8.40
Diciembre
105.00
0.18
-0.20
-0.20
2.08
105.28
0.10
0.27
0.27
1.15
105.21
-0.10
-0.07
-0.07
-0.11
ANUALIZADA (Mes * 12)
**Los índices del IPC (Base: 2004=100) han sido empalmados a la serie del nuevo IPC (Base: 2014=100).
18
*HUHQWH GH 5LHVJRV ISO 31000 Guayaquil MXHYHV \ YLHUQHV GH PDU]R K Ȃ K ΖQVWUXFWRU 5D¼O 9 *RQ]£OH] &DUULµQ Master en Riesgos - ISO 31000
/¯GHU ΖPSOHPHQWDGRU 6LVWHPDV GH *HVWLµQ GH Continuidad del Negocio - ISO 22301 Guayaquil OXQHV DO YLHUQHV GH PDU]R K Ȃ K ΖQVWUXFWRU 5D¼O 9 *RQ]£OH] &DUULµQ 0DVWHU en Continuidad del Negocio - ISO 22301
5% de descuento si se inscriben 3 o más personas* 9£OLGR SDUD SHUVRQDV GH OD PLVPD RUJDQL]DFLµQ
El curso será dictado por XQ LQVWUXFWRU FHUWLȴFDGR por el PECB e incluye H[DPHQ GH FHUWLȴFDFLµQ DYDODGR por el mismo RUJDQLVPR \ UHFRQRFLGR LQWHUQDFLRQDOPHQWH © 2020 Deloitte *lobal Services Limited
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