DOSSIER FORMATIVO INTEGRADOR MATEMATICAS FINANCIERA
Ejercicio Dossier Matemática Financiera 2022-1
Yesid Fernando rincón Angarita 222175 Andrés Felipe Navarro Pacheco 222169
FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Y ECONÓMICAS, UNIVERSIDAD FRANCISCO DE PAULA SANTANDER CONTADURÍA PÚBLICA Doc.Yener Fabian Junio 2022
Ejercicio Dossier Matemática Financiera 2022-1 La empresa COLMAYEDRES SAS pretende hacer una ampliación y extenderse por la región. Se supone que se mantendrá en el mercado durante un total de 10 años. El costo de los estudios necesarios para el desarrollo del proyecto es de $25.000.000. El costo de mercadeo y comercialización se estima en $60.000.000. Por otra parte, se requiere invertir $150.000.000 en propiedad, planta y equipo, la cual se espera tenga una vida útil de 10 años y se pueda vender por un 20% de su costo inicial al final de los 8 años. Cada 2 años se requiere invertir $10.000.000 en mantenimiento y restauración. Las características iniciales de negociación son así: - Los analistas de marketing esperan vender 250 unidades durante el primer año de producción y aumentar los volúmenes de ventas 2% por año. - El costo de ventas por unidad es de $ 1.000.000 y se espera que esta cifra aumente a la tasa de inflación en los años siguientes. - Cada unidad se espera que se venda por $1.500.000 y se proyecta que los precios aumenten un 0,5% por encima de la tasa de inflación cada año. - Los gastos administrativos son de $ 60.000.000 millones anuales y se espera que esta cifra aumente a la tasa de inflación en los años subsiguientes. - La tasa impositiva es del 33%. - La compañía financiará parcialmente las inversiones así: Aportes total de los 3 socios $ 150.000.000, el costo de comercialización con un préstamo bancario a 7 años, con una tasa del 12% efectiva anual. - Espera una rentabilidad del 30% Debe hallar:
A) La proyección de ingresos, costos de venta y gastos administrativos. Tiempo de negocio en años Estudios del proyecto Mercadeo y comercializacion propiedad, planta y equipo vida util valor de recuperacion mantenimiento y restauracion bianual precio de venta aumento del PV sobre inflacion inflacion
$ $ $
10 25.000.000,00 60.000.000,00 150.000.000,00
$
20.00% 10.000.000,00
$
1.500.000,00 0,50% 5,62%
Unidades vendidas Aumento de ventas
250 10%
Tasa impuestos anual
33%
Rentabilidad esperada (TIO)
30%
COSTO DE VENTA CV (INFLACION)
$
1.000.000,00 562%
Administrativo $ 2% Gastos administracion
60.000.000,00 5,62% 6,12%
VALOR UNITARIO Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7 Año 8 Año 9 Año 10 precio de venta $ 1.500.000,00 $ 1.591.800,00 $ 1.689.218,16 $ 1.792.598,31 $ 1.902.305,33 $ 2.018.726,41 $ 2.142.272,47 $ 2.273.379,55 $ 2.412.510,37 $ 2.560.156,01 unidades vendidas 250 255 260,1 265,302 270,60804 276,0202008 281,5406048 287,1714169 292,9148453 298,7731422 Costos de ventas $ 1.000.000,00 $ 1.056.200,00 $ 1.115.558,44 $ 1.178.252,82 $ 1.244.470,63 $ 1.314.409,88 $ 1.388.279,72 $ 1.466.301,04 $ 1.548.707,16 $ 1.635.744,50 VALOR TOTAL Año 0 Ingreso Costo de ventas Utilidad Bruta Gastos administrativos Utilidad
$ $ $ $ $
Año 1 375.000.000,00 250.000.000,00 125.000.000,00 60.000.000,00 65.000.000,00
Año 2 $ 405.909.000,00 $ 269.331.000,00 $ 136.578.000,00 $ 63.372.000,00 $ 73.206.000,00
Año 3 $ 439.365.643,42 $ 290.156.750,24 $ 149.208.893,17 $ 66.933.506,40 $ 82.275.386,77
Año 4 $ 475.579.917,21 $ 312.592.830,80 $ 162.987.086,41 $ 70.695.169,46 $ 92.291.916,95
Año 5 $ 514.779.116,30 $ 336.763.758,85 $ 178.015.357,46 $ 74.668.237,98 $ 103.347.119,47
Año 6 $ 557.209.270,19 $ 362.803.679,74 $ 194.405.590,45 $ 78.864.592,96 $ 115.540.997,49
Año 7 $ 603.136.687,07 $ 390.857.111,47 $ 212.279.575,60 $ 83.296.783,08 $ 128.982.792,52
$ $ $ $ $
Año 8 652.849.625,37 421.079.746,76 231.769.878,61 87.978.062,29 143.791.816,32
$ $ $ $ $
Año 9 706.660.102,89 453.639.317,10 253.020.785,79 92.922.429,39 160.098.356,40
Año 10 $ 764.905.855,21 $ 488.716.523,65 $ 276.189.331,56 $ 98.144.669,92 $ 178.044.661,64
B) Elabore la amortización del crédito. p= n = años i=
$
60.000.000,00 7 12%
84 1%
Calculamos el valor de la cuota
CUOTA PERIODOS 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35
DEUDA INICIAL $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $
60.000.000,00 59.540.836,03 59.077.080,42 58.608.687,26 58.135.610,17 57.657.802,30 57.175.216,35 56.687.804,55 56.195.518,63 55.698.309,85 55.196.128,98 54.688.926,30 54.176.651,59 53.659.254,14 53.136.682,72 52.608.885,58 52.075.810,46 51.537.404,60 50.993.614,68 50.444.386,86 49.889.666,76 49.329.399,46 48.763.529,48 48.192.000,81 47.614.756,85 47.031.740,45 46.442.893,89 45.848.158,86 45.247.476,48 44.640.787,28 44.028.031,18 43.409.147,53 42.784.075,03 42.152.751,82 41.515.115,37
$ 1.059.163,97 CUOTA $ 1.059.163,97 $ 1.059.163,97 $ 1.059.163,97 $ 1.059.163,97 $ 1.059.163,97 $ 1.059.163,97 $ 1.059.163,97 $ 1.059.163,97 $ 1.059.163,97 $ 1.059.163,97 $ 1.059.163,97 $ 1.059.163,97 $ 1.059.163,97 $ 1.059.163,97 $ 1.059.163,97 $ 1.059.163,97 $ 1.059.163,97 $ 1.059.163,97 $ 1.059.163,97 $ 1.059.163,97 $ 1.059.163,97 $ 1.059.163,97 $ 1.059.163,97 $ 1.059.163,97 $ 1.059.163,97 $ 1.059.163,97 $ 1.059.163,97 $ 1.059.163,97 $ 1.059.163,97 $ 1.059.163,97 $ 1.059.163,97 $ 1.059.163,97 $ 1.059.163,97 $ 1.059.163,97 $ 1.059.163,97
INTERESES $ 600.000,00 $ 595.408,36 $ 590.770,80 $ 586.086,87 $ 581.356,10 $ 576.578,02 $ 571.752,16 $ 566.878,05 $ 561.955,19 $ 556.983,10 $ 551.961,29 $ 546.889,26 $ 541.766,52 $ 536.592,54 $ 531.366,83 $ 526.088,86 $ 520.758,10 $ 515.374,05 $ 509.936,15 $ 504.443,87 $ 498.896,67 $ 493.293,99 $ 487.635,29 $ 481.920,01 $ 476.147,57 $ 470.317,40 $ 464.428,94 $ 458.481,59 $ 452.474,76 $ 446.407,87 $ 440.280,31 $ 434.091,48 $ 427.840,75 $ 421.527,52 $ 415.151,15
AMORTIZACION DEUDA FINAL $ 60.000.000,00 $ 459.163,97 $ 59.540.836,03 $ 463.755,61 $ 59.077.080,42 $ 468.393,16 $ 58.608.687,26 $ 473.077,10 $ 58.135.610,17 $ 477.807,87 $ 57.657.802,30 $ 482.585,94 $ 57.175.216,35 $ 487.411,80 $ 56.687.804,55 $ 492.285,92 $ 56.195.518,63 $ 497.208,78 $ 55.698.309,85 $ 502.180,87 $ 55.196.128,98 $ 507.202,68 $ 54.688.926,30 $ 512.274,70 $ 54.176.651,59 $ 517.397,45 $ 53.659.254,14 $ 522.571,43 $ 53.136.682,72 $ 527.797,14 $ 52.608.885,58 $ 533.075,11 $ 52.075.810,46 $ 538.405,86 $ 51.537.404,60 $ 543.789,92 $ 50.993.614,68 $ 549.227,82 $ 50.444.386,86 $ 554.720,10 $ 49.889.666,76 $ 560.267,30 $ 49.329.399,46 $ 565.869,97 $ 48.763.529,48 $ 571.528,67 $ 48.192.000,81 $ 577.243,96 $ 47.614.756,85 $ 583.016,40 $ 47.031.740,45 $ 588.846,56 $ 46.442.893,89 $ 594.735,03 $ 45.848.158,86 $ 600.682,38 $ 45.247.476,48 $ 606.689,20 $ 44.640.787,28 $ 612.756,10 $ 44.028.031,18 $ 618.883,66 $ 43.409.147,53 $ 625.072,49 $ 42.784.075,03 $ 631.323,22 $ 42.152.751,82 $ 637.636,45 $ 41.515.115,37 $ 644.012,81 $ 40.871.102,55
36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84
$ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $
40.871.102,55 40.220.649,61 39.563.692,14 38.900.165,09 38.230.002,78 37.553.138,84 36.869.506,26 36.179.037,35 35.481.663,76 34.777.316,43 34.065.925,62 33.347.420,91 32.621.731,15 31.888.784,50 31.148.508,37 30.400.829,49 29.645.673,82 28.882.966,59 28.112.632,29 27.334.594,64 26.548.776,62 25.755.100,42 24.953.487,45 24.143.858,36 23.326.132,98 22.500.230,34 21.666.068,67 20.823.565,39 19.972.637,08 19.113.199,48 18.245.167,51 17.368.455,22 16.482.975,80 15.588.641,59 14.685.364,04 13.773.053,71 12.851.620,28 11.920.972,51 10.981.018,27 10.031.664,49 9.072.817,16 8.104.381,37 7.126.261,21 6.138.359,86 5.140.579,49 4.132.821,32 3.114.985,56 2.086.971,45 1.048.677,20
$ 1.059.163,97 $ 1.059.163,97 $ 1.059.163,97 $ 1.059.163,97 $ 1.059.163,97 $ 1.059.163,97 $ 1.059.163,97 $ 1.059.163,97 $ 1.059.163,97 $ 1.059.163,97 $ 1.059.163,97 $ 1.059.163,97 $ 1.059.163,97 $ 1.059.163,97 $ 1.059.163,97 $ 1.059.163,97 $ 1.059.163,97 $ 1.059.163,97 $ 1.059.163,97 $ 1.059.163,97 $ 1.059.163,97 $ 1.059.163,97 $ 1.059.163,97 $ 1.059.163,97 $ 1.059.163,97 $ 1.059.163,97 $ 1.059.163,97 $ 1.059.163,97 $ 1.059.163,97 $ 1.059.163,97 $ 1.059.163,97 $ 1.059.163,97 $ 1.059.163,97 $ 1.059.163,97 $ 1.059.163,97 $ 1.059.163,97 $ 1.059.163,97 $ 1.059.163,97 $ 1.059.163,97 $ 1.059.163,97 $ 1.059.163,97 $ 1.059.163,97 $ 1.059.163,97 $ 1.059.163,97 $ 1.059.163,97 $ 1.059.163,97 $ 1.059.163,97 $ 1.059.163,97 $ 1.059.163,97
$ 408.711,03 $ 402.206,50 $ 395.636,92 $ 389.001,65 $ 382.300,03 $ 375.531,39 $ 368.695,06 $ 361.790,37 $ 354.816,64 $ 347.773,16 $ 340.659,26 $ 333.474,21 $ 326.217,31 $ 318.887,84 $ 311.485,08 $ 304.008,29 $ 296.456,74 $ 288.829,67 $ 281.126,32 $ 273.345,95 $ 265.487,77 $ 257.551,00 $ 249.534,87 $ 241.438,58 $ 233.261,33 $ 225.002,30 $ 216.660,69 $ 208.235,65 $ 199.726,37 $ 191.131,99 $ 182.451,68 $ 173.684,55 $ 164.829,76 $ 155.886,42 $ 146.853,64 $ 137.730,54 $ 128.516,20 $ 119.209,73 $ 109.810,18 $ 100.316,64 $ 90.728,17 $ 81.043,81 $ 71.262,61 $ 61.383,60 $ 51.405,79 $ 41.328,21 $ 31.149,86 $ 20.869,71 $ 10.486,77
$ 650.452,94 $ 656.957,47 $ 663.527,05 $ 670.162,32 $ 676.863,94 $ 683.632,58 $ 690.468,91 $ 697.373,59 $ 704.347,33 $ 711.390,80 $ 718.504,71 $ 725.689,76 $ 732.946,66 $ 740.276,12 $ 747.678,88 $ 755.155,67 $ 762.707,23 $ 770.334,30 $ 778.037,64 $ 785.818,02 $ 793.676,20 $ 801.612,96 $ 809.629,09 $ 817.725,38 $ 825.902,64 $ 834.161,66 $ 842.503,28 $ 850.928,31 $ 859.437,60 $ 868.031,97 $ 876.712,29 $ 885.479,42 $ 894.334,21 $ 903.277,55 $ 912.310,33 $ 921.433,43 $ 930.647,77 $ 939.954,24 $ 949.353,79 $ 958.847,32 $ 968.435,80 $ 978.120,15 $ 987.901,36 $ 997.780,37 $ 1.007.758,17 $ 1.017.835,75 $ 1.028.014,11 $ 1.038.294,25 $ 1.048.677,20
$ 40.220.649,61 $ 39.563.692,14 $ 38.900.165,09 $ 38.230.002,78 $ 37.553.138,84 $ 36.869.506,26 $ 36.179.037,35 $ 35.481.663,76 $ 34.777.316,43 $ 34.065.925,62 $ 33.347.420,91 $ 32.621.731,15 $ 31.888.784,50 $ 31.148.508,37 $ 30.400.829,49 $ 29.645.673,82 $ 28.882.966,59 $ 28.112.632,29 $ 27.334.594,64 $ 26.548.776,62 $ 25.755.100,42 $ 24.953.487,45 $ 24.143.858,36 $ 23.326.132,98 $ 22.500.230,34 $ 21.666.068,67 $ 20.823.565,39 $ 19.972.637,08 $ 19.113.199,48 $ 18.245.167,51 $ 17.368.455,22 $ 16.482.975,80 $ 15.588.641,59 $ 14.685.364,04 $ 13.773.053,71 $ 12.851.620,28 $ 11.920.972,51 $ 10.981.018,27 $ 10.031.664,49 $ 9.072.817,16 $ 8.104.381,37 $ 7.126.261,21 $ 6.138.359,86 $ 5.140.579,49 $ 4.132.821,32 $ 3.114.985,56 $ 2.086.971,45 $ 1.048.677,20 $ 0,00
C) La rentabilidad del negocio, a partir de la TIR y el valor presente neto.
Año 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Flujos de caja -$ 210.000.000,00 $ 65.000.000,00 $ 73.206.000,00 $ 82.275.386,77 $ 92.291.916,95 $ 103.347.119,47 $ 115.540.997,49 $ 128.982.792,52 $ 143.791.816,32 $ 160.098.356,40 $ 178.044.661,64
INTERESES VPN TIR
30% $
71.046.941,52 40%