Balance de la actividad 2012

Balance de la actividad y perspectivas del sector edificador 2012 Rueda de prensa Sandra Forero Ramírez – Presidente Ejecutiva Bogotá, diciembre14 de 2011

1

Contenido 1

Balance de la actividad en 2011

2

Incertidumbre econ贸mica internacional

3

Proyecciones: una visi贸n del 2012

4

驴Qu茅 puede pasar con los precios?

2

Contenido 1

Balance de la actividad en 2011

3

1 Balance de la actividad en 2011

Contexto positivo de la actividad económica

1

Recuperación económica

2

Buen desempeño en los sectores

3

Consumo e Inversión

4

5

Activo canal crediticio

Dinamismo en la actividad edificadora

•En el año 2011, la mayoría de indicadores en materia económica se han recuperado de forma importante.

•El canal de crédito, ha sido uno de los motores de está dinámica •En la actividad edificadora, los indicadores muestran un panorama positivo configurando el buen momento de la actividad Fuente: Elaboración DEET

4

1 Balance de la actividad en 2011 Producto Interno Bruto – Sectores Var % anual

Buen desempeño en los sectores 10,3% 9,1%

2011-I

2011-II 7,2% 6,2%

6,9% 4,9% 2,2%

2,1%

7,1% 5,5%

6,1% 4,8%

2,3% 1,2%

1,5%

-0,9%

-0,9%

Otros Servicios

Est. Financieros

Transp. y comun.

Comercio

Construcción

Servicios públicos

Industria

Minería

Agricultura

-3,0%

•Para la mayoría de los sectores productivos de la economía, 2011 ha sido un año de buenos resultados. En el sector de la construcción, el resultado proviene de dinámicas diferentes en los dos subsectores que lo conforman (Edificaciones y Obras Civiles) Fuente: DANE, Elaboración DEET CAMACOL

5

1 Balance de la actividad en 2011 Producto Interno Bruto – Construcción Obras Civiles – Var % anual

PIB Edificaciones – Var % anual 30%

30%

27,6%

21,9%

20%

20%

8,8%

9,0%

10%

0,8%

10,7% 10%

6,7%

3,9%

0%

0%

-7,6% -10%

-10%

-8,6%

-14,6%

•En el subsector de edificaciones se ha acentuado la tendencia positiva durante 2011 •El segmento de obras civiles continúa en tendencia decreciente Fuente: DANE, Elaboración DEET CAMACOL

6

jun-11

sep-10

dic-09

mar-09

jun-08

sep-07

dic-06

jun-11

sep-10

dic-09

mar-09

jun-08

sep-07

dic-06

mar-06

mar-06

-20%

-20%

1 Balance de la actividad en 2011 Consumo e Inversión

Consumo e Inversión Var % anual 2009-II

2010-II

2011-II

1,6%

4,7%

5,5%

1,6%

4,5%

6,4%

-8,3%

30,0%

31,1%

Total Inversión

1,4%

7,7%

14,8%

Maquinaria

-18,8%

25,3%

24,2%

Equipo de transporte

-12,7%

20,8%

6,4%

Edificaciones

1,8%

-16,4%

9,4%

Total Consumo Consumo Hogares Durables

•El consumo de los hogares crece de forma sostenida, jalonando positivamente demanda nacional •Asimismo la inversión muestra tasas de crecimiento cercanas a 15%. Aquí se destacan las inversiones que se están realizando en edificaciones Fuente: DANE, Elaboración DEET CAMACOL

7

1 Balance de la actividad en 2011 Crecimiento de la Cartera

Activo canal crediticio

Var % anual real

25,0

Total

Consumo

Comercial

Hipotecaria 20,4

20,0

17,3 15,0

13,3 10,0 5,0 0,0

•El sector financiero esta inyectando la liquidez necesaria para el crecimiento de todos los sectores de la economía Fuente: Superintendencia Financiera

8

oct-11

ago-11

jun-11

abr-11

feb-11

dic-10

oct-10

ago-10

jun-10

abr-10

feb-10

dic-09

oct-09

ago-09

jun-09

abr-09

feb-09

dic-08

oct-08

ago-08

jun-08

-5,0

1 Balance de la actividad en 2011

LANZAMIENTOS

Dinamismo en la actividad edificadora

NO VIS

VIS

120.000

5% 95.524

100.000 80.000

100.062

73.128 52.141

15%

60.110

60.000

42.691 40.000 20.000

30.437

43.383

-8%

39.952

-

Enero a Octubre 2009

Enero a Octubre 2010

Enero a Octubre 2011

โ ขEl lanzamiento de nuevos proyectos al mercado ha sido superior en 5% entre en enero y octubre de 2011 frente a lo observado en el mismo periodo de 2010. El segmento No VIS ha sido el de mayor dinamismo (15%) Fuente: Coordenada Urbana. Cรกlculos DEET. (Cifras para 13 รกreas geogrรกficas)

9

1 Balance de la actividad en 2011 Dinamismo en la actividad edificadora

VENTAS NO VIS

120.000 100.000

84.870

VIS 93.807

19% 63.168

80.000

51.348 60.000

111.423

50.041

23%

40.000 20.000

34.829

42.459

14%

48.255

-

Enero a Octubre 2009

Enero a Octubre 2010

Enero a Octubre 2011

โ ขLa dinรกmica comercial de los proyectos de vivienda crece a tasas anuales de 19%. Las ventas en el segmento No VIS son las que muestran mayor dinamismo Fuente: Coordenada Urbana. Cรกlculos DEET. (Cifras para 13 รกreas geogrรกficas)

10

1 Balance de la actividad en 2011 Dinamismo en la actividad edificadora

INICIACIONES NO VIS

VIS

120.000

21%

100.000 80.000

78.916 65.832

60.000 40.000 20.000

95.427

34.906

15%

52.945

29%

42.482

45.923

30.926

32.993

Enero a Octubre 2009

Enero a Octubre 2010

-

Enero a Octubre 2011

•Durante 2011, el inicio de nuevas obras ha repuntado positivamente. Entre enero y octubre se ha iniciado la construcción de 95.427 viviendas , cifra que representa un crecimiento de 21% frente al mismo periodo del año anterior.

Fuente: Coordenada Urbana. Cálculos DEET. (Cifras para 13 áreas geográficas)

11

1 Balance de la actividad en 2011 OFERTA

Dinamismo en la actividad edificadora

VIS

NO VIS

Var % anual

TOTAL 63.903

65.000

57.517

55.000 45.000

40.365

37.072

35.000

59.504

3%

42.107

14%

17.397

-15%

23.937

25.000

20.445

15.000

oct-11

jul-11

abr-11

ene-11

oct-10

jul-10

abr-10

ene-10

-5.000

oct-09

5.000

•Aunque el saldo de oferta disponible se ha venido reduciendo durante 2011, aún en términos anuales la oferta disponible hoy en día es un 3% superior a la registrada en octubre de 2010. Esta desacumulación es producto de la mayor dinamismo de las ventas frente a los lanzamientos.

Fuente: Coordenada Urbana. Cálculos DEET. (Cifras para 13 áreas geográficas)

12

1 Balance de la actividad en 2011 Dinamismo en la actividad edificadora

INDICADORES DE RIESGO ROTACIÓN TRIMESTRAL VIS

NO VIS

TOTAL 4.500

9

7

7,25

3.500

6

5,93

3.000

5

TOTAL

2.682

2.500 4,11

3

2.234

2.000 1.500

2

1.000

1

448

500

0 oct-08 dic-08 feb-09 abr-09 jun-09 ago-09 oct-09 dic-09 feb-10 abr-10 jun-10 ago-10 oct-10 dic-10 feb-11 abr-11 jun-11 ago-11 oct-11

Meses

NO VIS

4.000

8

4

VIS

0 oct-08 dic-08 feb-09 abr-09 jun-09 ago-09 oct-09 dic-09 feb-10 abr-10 jun-10 ago-10 oct-10 dic-10 feb-11 abr-11 jun-11 ago-11 oct-11

10

UNIDADES TERMINADAS POR VENDER

•Los indicadores de riesgo no advierten señales de deterioro. La rotación trimestral de inventarios se encuentra en 5,9 meses. Asimismo el saldo de unidades terminadas para la venta no representa más del 4% del total de la oferta (2.682 unidades) Fuente: Coordenada Urbana. Cálculos DEET. (Cifras para 13 áreas geográficas)

13

Contenido

2

Incertidumbre econ贸mica internacional

14

Incertidumbre económica internacional: 2 Zona euro Las últimas proyecciones del FMI anticipan la continuación de la recesión en varios países de la Unión Europea: En Grecia y Portugal se prevé una contracción, en los demás países se prevé un bajo crecimiento Proyecciones Crecimiento PIB 2012 – Zona Euro

3,0 2,0

1,1

1,1

1,0

0,3

0,0 -1,0 -2,0 -2,0

-3,0

-1,8

-4,0 -5,0

-6,0 2008

2009

2010

2011

EUROPA

GRECIA

PORTUGAL

ESPAÑA

Fuente: Fondo Monetario Internacional

2012 ITALIA

15

Incertidumbre económica internacional: 2 Zona euro ¿Y QUÉ LE PASARÁ A COLOMBIA EN 2012?

Crisis de deuda soberana en Europa:

Solución definitiva al riesgo soberano en Europa:

Crisis Financiera en Europa Bajo crecimiento economías desarrolladas Caída precio commodities (petróleo, carbón)

Se evita crisis financiera en Zona Euro  ¿Continuará bajo crecimiento en EEUU?  Seguimos como venimos…

16

¿Cómo han afectado las crisis internacionales a Colombia?

2

2008-09: Crisis del “subprime”

10%

1999: Crisis deuda latinoamericana

8%

60%

40%

6% 4%

20%

2% 0% 0%

0,0% -2%

-20%

-14,9% -4% -40%

-42,1%

-6%

-6,8%

PIB TOTAL Fuente: DANE, elaboración DEET

PIB EDIFICACIONES (Eje derecho) 17

II-2011

I-2010

IV-2008

III-2007

II-2006

I-2005

IV-2003

III-2002

II-2001

I-2000

IV-1998

III-1997

II-1996

-60% I-1995

-8%

2

Una eventual crisis en Europa no nos pegaría tan duro…

El consenso de los analistas prevé que el efecto de una eventual crisis en Europa no tendría un efecto considerable sobre el crecimiento de la economía colombiana en 2011 y 2012 2010

2011

2012p

PIB Total

4,3%

4,7%

4,8%

Consumo

4,4%

4,9%

4,8%

Inversión

7,1%

9,4%

7,8%

Los analistas coinciden en señalar que en el evento de una crisis el gobierno colombiano tendría un amplio margen de maniobra para estimular la economía Fuente: DANE – Consensus Forecast: Morgan Stanley

18

Contenido

3

Proyecciones: una visi贸n del 2012

19

3 Proyecciones: Una visión de 2012 Demanda Ventas 180.000

10,1%

160.000

162.686

147.697

31%

140.000 812%

120.000

112.942

100.799 100.000 80.000 60.000

40.000 20.000 0 2009

2010

2011

2012p

Factores a tener en cuenta Positivos: 1) 2) 3)

La continuidad del subsidio a la tasa de interés Tasas de interés estables Reducción del desempleo y el aumento de los salarios reales

Negativos: 1) 2) 3)

Demora en la puesta en marcha del subsidio a la tasa de interés Reducción del consumo de los hogares Crisis internacional y efecto sobre la confianza de los hogares

Fuente: Coordenada Urbana. Cálculos DEET. (Cifras para 13 áreas geográficas)

20

3 Proyecciones: Una visión de 2012 Oferta 2010

2011 (e)

2012 (pr.)

UNIDADES

CRECIMIENTO ANUAL

UNIDADES

CRECIMIENTO ANUAL

UNIDADES

CRECIMIENTO ANUAL

LANZAMIENTOS

116.886

28%

126.586

2%

127.492

1%

INICIACIONES

96.336

24%

115.120

15%

114.567

-0,5%

OFERTA

62.331

17%

58.610

-6%

53.335

-9%

LICENCIAS

153.903

43%

245.398

57%

266.880

9%

Factores a tener en cuenta Positivos:

Negativos:

1)

1) 2)

La continuidad en la ejecución de MISN – I y la entrada de nuevos MISN – II y PIDUS

3) 4)

Problemas de servicios públicos en la ejecución de los MISN Deterioro en la expectativas de los empresario por causas de del contexto internacional Aumento de los costos de construcción Disponibilidad de insumos y de mano de obra

Fuente: Coordenada Urbana. Cálculos DEET. (Cifras para 13 áreas geográficas)

21

3 Proyecciones: Una visión de 2012 Licenciamiento m² – Destinos No Residenciales 2012

2011

Proyección 2012 Var % anual

2010

1.524.718 OTROS

26%

1.217.067

1.586.453

2.499.316 COMERCIO

3%

2.423.813

1.523.645

1.056.927 INDUSTRIA

1.311.885

-19%

1.088.340 0

500.000

1.000.000

1.500.000

2.000.000

2.500.000

3.000.000

Para el conjunto de la actividad No residencial se prevé un crecimiento esperado de 3%, particularmente jalonado por los destinos asociados a la actividad comercial.

22 Fuente. Coordenada Urbana, Cálculos y elaboración DEET CAMACOL Nota: Industria: Industria, bodega, y oficina. Comercio: comercial, y hoteles : Otros: Admón pública , hospitales, colegios, etc

3 Proyecciones: Una visión de 2012 Los efectos del TLC con los EEUU empezarán a sentirse plenamente en 2013:  Aunque las edificaciones son el mejor ejemplo de un bien no transable (se produce y consume localmente y no puede ser sustituido con importaciones) sí prevemos dos importantes efectos sobre nuestro sector una vez concluya la etapa de implementación del TLC: • Aumento de la demanda por edificaciones no residenciales (hoteles, bodegas, oficinas, centros logísticos, etc.)

• Apertura del mercado estadounidense a las empresas nacionales productoras de insumos de construcción  La presidencia nacional de CAMACOL participó activamente en las negociaciones del acuerdo, de hecho coordinó la mesa de compras estatales. En su momento, el gremio se manifestó conforme con los resultados alcanzado.  Consideramos que para que los efectos del TLC se den en doble vía es necesario avanzar rápidamente en el cierre de la brecha existente en la infraestructura de transporte

3 Proyecciones: Una visión de 2012 Metros cuadrados construidos y PIB Edificaciones 2012 30%

Pronóstico - M² Construidos

25%

Prónostico - PIB Edificaciones

20%

15%

15%

13%

10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% 2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

Durante 2011, se espera que continúe la dinámica positiva. Para 2012 se prevé un crecimiento de 13% en el PIB del sector, asociado a un aumento de 15% en el volumen total de metros construidos.

Fuente. DANE, Cálculos y elaboración DEET CAMACOL

24

3 Proyecciones: Una visión de 2012 • Incluso en un escenario de desaceleración de Europa, los analistas estiman que el impacto sobre el crecimiento de la economía colombiana en 2012 no sería muy significativo • En una eventual crisis internacional, el canal de transmisión hacia Colombia sería el real: menores exportaciones por reducción de precios de commodities (petróleo, carbón, oro, etc.) y reducción del consumo en algunas economías desarrolladas

• La economía colombiana podría soportar el impacto de una crisis en la medida que el consumo y la inversión sigan robustos • Juega a favor la capacidad de respuesta del gobierno: existe espacio para bajar tasas de interés y para ejecutar política fiscal contra cíclica • “La fiesta” en el sector edificador puede continuar en 2012….  Si el crédito sigue fluyendo  Si no se produce un golpe a la confianza de empresarios y consumidores • Actuar con cautela…aunque “en exceso, ni la prudencia” 25

Contenido

4

ÂżQuĂŠ puede pasar con los precios?

26

4 ¿Qué puede pasar con los precios?

IPVU _ Banrep

IPVN DANE Var % anual real

15%

Var % anual real 20%

13%

16%

15%

10%

6%

7%

10%

5% 5% 0%

3% 0%

0% -5%

-5%

-10% -10%

-15%

En la actual dinámica de los precios de la vivienda, hay factores de oferta y demanda plenamente identificados que explican su comportamiento.

Fuente. DANE, Banrep, cálculos DEET CAMACOL

27

jun-11

sep-10

dic-09

mar-09

jun-08

sep-07

dic-06

mar-06

jun-05

sep-04

dic-03

mar-03

jun-02

sep-01

dic-00

mar-00

jun-99

jun-11

sep-10

dic-09

mar-09

jun-08

sep-07

dic-06

mar-06

jun-05

sep-04

dic-03

mar-03

jun-02

sep-01

dic-00

mar-00

jun-99

sep-98

sep-98

-20%

-15%

4 ¿Qué puede pasar con los precios?

Factores de pueden incidir en la dinámica de precios durante 2012 AL ALZA 1. Fortalecimiento de la demanda a. Aumento de los salarios reales b. Bajas tasas de interés c. Subsidio a la tasa de interés permanente d. Buenas condiciones de financiamiento 2. Proceso de Urbanización 3. Crecimiento del déficit habitacional 4. Vivienda como reserva de valor (coyuntura internacional adversa) 5. Presiones en los costos de los materiales 6. Normas técnicas de construcción 7. Flujo de inversión extranjera para vivienda Fuente. DANE, Banrep, cálculos DEET CAMACOL

A LA BAJA 1. Incorporación de nuevo suelo urbanizable mediante la revisión de los POTS. 2. Entrada de nuevos Macroproyectos que dinamicen la oferta 3. Coyuntura internacional adversa a. Aplazamiento de las decisiones de inversión de los hogares b. Desempleo c. Restricciones de liquidez y aumento en la tasa de interés

28