Den lille bog om din økonomi

MICHAEL MØLLER & NIELS CHR. NIELSEN

Den lille bog om A KA D E M I S K F O R L AG

STYR PÅ TID · PENGE · RISIKO – OG DIG SELV

Den lille bog om din økonomi.indd 2

2/2/17 5:54 PM

Michael Møller & Niels Christian Nielsen

Den lille bog om

din økonomi

AKADEMISK FORLAG

Den lille bog om din økonomi.indd 3

2/2/17 5:54 PM

Den lille bog om din økonomi Michael Møller og Niels Christian Nielsen © 2017 Akademisk Forlag, København – et forlag under Lindhardt og Ringhof Forlag A/S, et selskab i Egmont Mekanisk, fotografisk, elektronisk eller anden gengivelse af denne bog eller dele heraf er kun tilladt efter Copydans regler, se www.tekstognode.dk/undervisning.

Forlagsredaktion: Lene Kamuk Grafisk tilrettelægning: Tine Christoffersen | C-grafik Sats: Lumina Datamatics Bogen er sat med: Kepler og Gotham HTF Omslag: Henriette Mørk Tryk: Livonia Print 1. udgave, 1. oplag, 2017 ISBN: 978-87-500-5121-3 www.akademisk.dk

Den lille bog om din økonomi.indd 4

2/2/17 5:54 PM

Indhold Forord 7 Det er menneskeligt at fejle 9 Fire typer: Hvem ligner du mest? 12 Hvad drejer økonomi sig om? 15 Løver, egern og mennesker 18 Forbrugsplanlægning over livet 21 Hvad koster det at låne? 24 Belønningen for at udskyde forbrug for dig uden gæld 33 Værdien af en finansiel reserve i en usikker verden 35 Husk, du er mangemillionær 38 De små forsikringer – og den finansielle reserve 39 Skal man tage studielån? (også relevant for forældre) 45 De unges problem 48 Gaver mellem generationerne 56 Velgørenhed 60 Generaler og den forrige krig 62 Børneopsparing 64 Forældrekøb? 67 BMI og BSI: To væsentlige tal 69 Er det dumt at spille? 71 Simplify, simplify 74 Bankskift: Hvad tjener banken egentlig på dig? 78 5

Den lille bog om din økonomi.indd 5

2/2/17 5:54 PM

Boligen: Den store klump i din økonomi 83 Eje eller leje? 84 Skal du ”time” dit boligkøb? 89 Afdragsfri lån: En god ide? 92 Afdragsfri lån: En skidt ide? 94 Flexlån eller fastforrentet lån? 96 Skal friværdien sættes på arbejde? 100 Hvad skal jeg gøre med min opsparing? 106 Hvad skal jeg gøre med 50.000 kr., jeg ikke har brug for nu? 108 DAKOLOS-teorien 110 Aktier, obligationer og bankindskud 114 Passiv aktieinvestering, risiko, skat og omkostninger 116 Investeringsforeninger 120 Alternative investeringer: En yndlingsaversion 124 Hvad skal du leve af som pensionist? 127 Den uoverskuelige pension og den usikre verden 131 Et godt budskab 135 Pensionsmyter 136 Væd på, at du lever længe 139 Aldersopsparing 142 Frivillig pensionsindbetaling, skat og offentlige ydelser 144 Den famøse friværdi og valg af næstsidste bolig 146 Hvem kan du tro på? 148 Et eventyr 150 Bogens hovedbudskaber 153 6

Den lille bog om din økonomi.indd 6

2/2/17 5:54 PM

Forord De græske filosoffer sagde: Kend dig selv. Det giver god mening, at man begynder med at forstå sig selv, før man begynder at søge at forstå noget andet, herunder økonomi.

Meget populær pædagogik lægger vægt på at give folk selvtillid ud fra en tanke om, at jo mere selvtillid, man har, desto mere kan man klare. Googling på ”Yes you can” bringer omkring 1,2 mia. hits, endnu flere end selv Obamas berømte ”Yes we can”.

En sådan positiv pædagogik har visse problemer. Folk har i forvejen en tendens til at overvurdere sig selv. Hvor mange folk kender du, der mener, at de har mindre humoristisk sans end gennemsnittet, eller at de er dårligere bilister end gennemsnittet? De fleste af dem, der ligger på hospitalet som følge af trafikuheld, betragter sig selv som bilister over gennemsnittet, selv om fakta tyder på det modsatte.

Unge ankommer til højere læreanstalter udstyret med ungdommens naturlige optimisme og præget af pædagogers anvendelse af positiv pædagogik. De overvurderer derfor ofte sig selv. Undervisere på en højere læreanstalt har som en vigtig opgave at fratage de unge en del af deres uberettigede selvtillid.

Tendensen til selvovervurdering er mere udpræget for mænd end for kvinder, hvilket næppe forbløffer mange kvinder.

7

9788750051213_Den lille bog om din økonomi.indd 7

2/2/17 6:29 PM

Vi vil i denne bog hjælpe dig til en mere realistisk opfattelse af dine egne evner. For på det økonomiske område kan overdreven selvtillid være om ikke livsfarlig så dog formuefarlig. Du har sikkert i aviserne læst om mere end én milliardær, som har tabt hele formuen på spekulationer. En væsentlig forklaring på den slags begivenheder er, at de pågældende har haft overdreven selvtillid.

På nogle områder er selvtillid godt. Man er en bedre sælger, hvis man tror på sig selv. Men det er problematisk, hvis folk i overdreven tillid til egne evner kaster sig ud i bjergbestigning, hurtig bilkørsel eller aktiespekulation.

Mange har et godt stykke op ad Mount Everest opdaget, at ”Yes you can” ikke nødvendigvis er et godt motto.

Så tænk grundigt over, hvad dine svagheder er. Mange økonomiske dumheder kan undgås, hvis man kan rette lidt op på sine værste fejl.

8

Den lille bog om din økonomi.indd 8

2/2/17 5:54 PM

Det er menneskeligt at fejle

Der findes et stort antal undersøgelser af, hvilke ”fejl og mangler”, vi mennesker har. Når det drejer sig om økonomiske problemstillinger, er nogle af de væsentligste følgende: Selvovervurdering er nævnt allerede, og vi kommer tilbage til det senere.

Undervurdering af usikkerhed er en variant af selvovervurdering. Når vi laver prognoser, overvurderer vi vores egne evner til at forudsige. Vi undervurderer, hvor meget uventet der kan ske i denne verden, og hvor svært det er at ”spå om fremtiden” – eller prognosticere, for nu at bruge et finere ord. Økonomer undervurderede risikoen for en finansiel krise med omfattende bankkrak, og politikere undervurderede risikoen for en voldsom stigning i flygtningestrømmen. Nygifte par undervurderer sandsynligheden for skilsmisse. Denne generelle undervurdering af usikkerhed gør blandt andet, at folk undervurderer behovet for at have en økonomisk reserve til de mange uventede begivenheder, der kan indtræffe.

Tro på mønstergentagelse kan også betragtes som en variant af selvovervurdering. Mennesker er fødte empirikere. Det er et fint udtryk for, at vi først og fremmest lærer 9

Den lille bog om din økonomi.indd 9

2/2/17 5:54 PM

af erfaring. Brændt barn skyr ilden, siger et gammelt ordsprog. Det er et eksempel på at lære af erfaring. Men ofte får denne læring af erfaringer folk til at tro på sammenhænge, der er rene tilfældigheder. Det er på den måde overtro opstår. Man søger sammenhænge overalt. Det er en af årsagerne til tro på astrologi – og tro overhovedet. Vi har svært ved at acceptere, hvor lidt vi egentlig ved. Så hellere tro på, at sorte katte betyder uheld.

Mange mennesker tror, at de kan forudsige aktiekurser ved at se på fortidige ”mønstre”. De tror for eksempel at der efter et stort aktiekursfald vil komme en aktiekursstigning, fordi markedet ”overreagerer”. En sådan tro på, at man kan forudse fremtiden ved at se på fortidens mønstre, er farlig. Det er bedst for din formue, hvis du ikke tror på, at du har evner til at forudsige aktiekurserne.

Manglende viljestyrke: Vi bestemmer os til at lægge penge til side – men får det ikke gjort. Vi bestemmer os til at tabe os – men får det ikke gjort. Vi bestemmer os til at holde op med at ryge – men får det ikke gjort. Det kan være svært at ændre på sin viljestyrke, men man kan gøre noget for at gøre det vanskeligere for os ”at falde i”. En simpel regel om ikke at have alkohol i huset ”af hensyn til gæster” gør det lettere at holde sig på vandvognen. En simpel regel om ikke at have kreditkort af nogen art gør det lettere at styre forbruget osv.

Prokrastination er et fint ord for at udskyde at gøre ting.

Vi har en tendens til at udskyde ubehagelige ting – og at blive ved med det. En beskeden ting, som vi ikke gider gøre, kan blive udskudt i årevis. Omkostningerne herved, både i form af penge, bekymringer og tid, kan være høje.

10

Den lille bog om din økonomi.indd 10

2/2/17 5:54 PM

De fleste lider af denne fejl på ét eller andet område. For nogle er det tandlægebesøget, der bliver udskudt måned efter måned, for andre er det takkebrevet og aflevering af biblioteksbøger, og for atter andre er det tjek af pensionsordninger eller forsikringerne. Mange ikketroende folkekirkemedlemmer planlægger at melde sig ud af folkekirken og spare kirkeskatten uden nogen sinde at gøre det.

De betaler måske 3.000 kr. om året i kirkeskat et helt liv.

De penge kunne de have sparet ved at bruge en halv time på at få meldt sig ud. Nogle ting står på ”to do”-listen i mange år. Hver uge planlægger man at gøre det i næste uge, og den samme plan lægger man så i næste uge. Så ting, der kan gøres på én time, bliver udskudt i mange år.

Over for sig selv bruger man typisk undskyldningen, at man vil være sikker på at træffe den rigtige beslutning, og derfor skal der bruges tid på den. Men ofte er det vigtigere at gøre noget nogenlunde rigtigt nu end at gøre det perfekt på et meget senere tidspunkt.

11

Den lille bog om din økonomi.indd 11

2/2/17 5:54 PM

Fire typer: Hvem ligner du mest?

Set med vore øjne falder en stor del af danskerne i fire hovedgrupper for så vidt angår deres indstilling til og viden om økonomi. Du bør tænke lidt over, hvilken kategori du passer bedst ind i. De fire kategorier er: • • • •

De økonomisk uinteresserede Personer med ”husmorfornuft” De let misundelige De selvglade amatører.

Den økonomisk uinteresserede: Du mangler meget ofte penge sidst på måneden. Du beskriver dig selv som værende uinteresseret i økonomi og som lidt af et rode­ hoved. Dine omgivelser vil nok beskrive dig med lidt andre ord. De mener, du har en rygrad som en regnorm og mindre selvopholdelsesdrift end et normalt begavet egern, der godt kan finde ud af at gemme forråd til vinteren. Du tror, du er uinteresseret i penge. Sandheden er, at du aldrig har nogen penge, fordi du elsker at bruge penge. Du bruger penge, så snart du har dem – og nogle gange før du har dem. Du må ofte betale overtræksrenter og gebyrer på grund af for sen betaling af regninger, og du må 12

Den lille bog om din økonomi.indd 12

2/2/17 5:54 PM

­ dskyde bilreparationer og tandlægebesøg på grund af u pengemangel.

Den fornuftige husmor m/k: Du læser ikke erhvervssider og investerer ikke i aktier, men du har orden i din økonomi. Du betaler dine regninger til tiden, du lægger et privatbudget, der holder, og du har en økonomisk reserve til uventede begivenheder. Du bør overveje at læse denne bog. Vi anbefaler dig ikke at ændre dig ret meget. Vi har selv næsten samme indstilling og bruger formodentlig ikke mere tid på vor personlige økonomi, end du gør. Men du kan nok forbedre dine beslutninger specielt på pensions- og forsikringsområdet. Sandsynligvis tegner du for mange forsikringer, du er nok for bange for aktier, og muligvis lytter du for meget til bankrådgiveren. Du er nok den, der har det mest realistiske billede af dig selv.

Den let misundelige: Det er ikke sådan, du opfatter dig selv, men sådan er det nu. Du har en god indkomst og friværdi i huset og sandsynligvis også penge i banken og nogle investeringsbeviser, din bank har solgt dig. Muligvis har du også en aldersopsparing (tidligere kapitalpension).

Du har en følelse af, at der er noget, der går din næse forbi.

Du kan simpelthen ikke forstå, hvordan andre mennesker med nogenlunde samme indtægt som dig kan tillade sig så højt et forbrug, som de har. Hvordan kan de have råd til så dyre biler og så eksotiske ferier? Naboer og bekendte fortæller om store gevinster på aktiemarkedet og store fradrag på ejendomsprojekter. Du føler, at du på en eller anden måde er en dumrian ved at lade dine penge og din 13

Den lille bog om din økonomi.indd 13

2/2/17 5:54 PM

friværdi ligge passivt hen i stedet for at sætte formuen i “arbejde”.

Du er i en farlig situation. For på et eller andet tidspunkt opgiver du din passivitet og begynder at søge at tjene penge på at være aktiv. Denne bog kan måske forhindre dig i at lytte for meget til dine højttalende naboer, og det vil spare dig mange penge.

Den selvglade amatør: Du har penge, enten fri midler eller penge på en aldersopsparing eller en ratepension i en bank, så du selv kan vælge, hvad pengene skal investeres i. Måske har du tjent mange penge på din erhvervsvirksomhed. I modsætning til de forannævnte har du både interesse for og viden om penge. Du læser Børsen, følger med i aktiedebatter på nettet og holder Penge & Privatøkonomi. Du handler ofte med aktier, og du leder efter gode aktier. Du kan godt lide at tage chancer en gang imellem og købe nogle aktier med et stort kurspotentiale. Du har gjort flere kup.

Ak og ve. Du er nok den, der er mindst modtagelig for sund fornuft. Kombinationen af spillelyst og uberettiget selvglæde er en formuefarlig cocktail. Sandheden er, at du ikke har nogen som helst evner til at investere. Vi vil forsøge at tage din livsløgn fra dig og overbevise dig om, at du er urimeligt selvglad og smider penge ud af vinduet.

Der er håb for alle, men nok mindst for den selvglade amatør. Han er den, som det er vanskeligst at hjælpe, simpelthen fordi hans selvtillid er for stor. Som der står i Bibelen: “Ser du en mand, der er vis i egne øjne, er der mere håb for en tåbe end for ham.” (Ordsprogenes Bog, 26. kapitel, vers 12).

14

Den lille bog om din økonomi.indd 14

2/2/17 5:54 PM

Den lille bog om din økonomi.indd 2

2/2/17 5:54 PM

90 mm

135 mm

11,5

CMYK

135 mm

MICHAEL MØLLER & NIELS CHR. NIELSEN

210 mm

M I C H A E L M Ø L L E R er cand.polit og lic.polit fra Københavns Universitet. Han har siden 1988 været professor ved Institut for Finansiering (CBS). Han har været medlem af en række offentlige udvalg og kommissioner (bl.a. Skattekommissionen), formand for Nationaløkonomisk Forening og er medlem af Nationalbankens bestyrelse. mm.fi@cbs.dk

Skal jeg tage et lån?

Købe bolig? – Bo til leje?

Bruge mine penge eller spare op?

Skal jeg stole på min bankrådgiver?

Er jeg fornuftig husmor eller selvglad amatør ?

Er jeg et egern eller en løve?

Et godt råd er guld værd, når man står over for livets store beslutninger. I Den lille bog om din økonomi har Michael Møller og Niels Christian Nielsen samlet deres bedste råd, tips og advarsler i en kort og kontant bog, der kan og bør læses af alle.

Den lille bog om A KA D E M I S K F O R L AG

90 mm

»Økonomi betyder blot ’god husholdning’. Økonomi drejer sig grundlæggende om optimal udnyttelse af knappe ressourcer. Du har en vis levetid, du skal få mest muligt ud af, og du har en vis indkomst, du skal få det bedste ud af. Det er, ganske som en god kok skal få det bedste ud af, hvad der er i køleskabet.« Fra bogen

FORFATTERNE HAR SKREVET EN RÆKKE BØGER SAMMEN, HERUNDER:

Aktieoptioner som aflønningsform, 1989 Dansk Realkredit gennem 200 år, 1997 Incitamenter og adfærd, 1997 Finansielle markeder, 1999 Kunst økonomisk set, 1999

N I E L S C H R I S T I A N N I E L S E N er cand.oecon., ph.d. fra Stanford University og dr.polit. fra Københavns Universitet. Han har siden 1979 været professor i nationaløkonomi og finansiering ved Institut for Finansiering (CBS). Han har været medlem af en række offentlige kommissioner og udvalg, bestyrelsen for Danmarks Grundforskningsfond, bestyrelser i erhvervslivet samt formand for Nationaløkonomisk Forening. ncn.fi@cbs.dk

Den lille bog om din økonomi_omslag.indd 2

Med vid – og en god portion humor – guider de to økonomiprofessorer dig gennem den økonomiske jungle, så du kan sove trygt om natten.

Den kapitalmarkedsstyrede virksomhed, 2004 Du og din pension, 2006 Taxi økonomi, 2012 Din økonomi, 2015

www.akademiskforlag.dk

Omslag: henriettemork.dk

02/02/17 13:01