Breton Woods El sistema institucional de Bretton Woods tiene su origen en una idea de John Maynard Keynes, que en política económica consistía en tratar de conducir el crecimiento económico desde el plano global. Su propuesta para la puesta en práctica de este objetivo se basaba sobre los siguientes pilares institucionales: • La construcción de un Banco Central Mundial, para conducir globalmente la liquidez y fuera responsable del apoyo a países en problemas a efectos de asegurar la estabilidad de la economía mundial. • La creación de una Moneda Mundial. • Un fondo para la reconstrucción y el desarrollo; y • La creación de una organización internacional del comercio, la que se ocupará especialmente por la estabilidad de los precios de los bienes de exportación primarios. El 27/7/1944 en Bretton Woods (Nueva HampshireEEUU) se crearon dos importantes instituciones: El Banco Internacional para la Reconstrucción y el Desarrollo (BIRD o Banco Mundial) y el Fondo Monetario Internacional (FMI). El objetivo más importante de Bretton Woods fue el nuevo orden de la economía mundial y el apoyo al comercio a través de un régimen monetario internacional (Bretton Woods System) con tipo de cambio estable y fuerte y con el dólar estadounidense como patrón. Los componentes más importantes acordados en Bretton Woods fueron: •
Total convertibilidad del Dólar estadounidense en oro con una cotización de 35 dólares por onza (el banco emisor de USA estaba por
mundo”, así como a representaciones de la Unión Europea (UE), del Fondo Monetario Internacional (FMI) y del Banco Mundial (BM). La cumbre de Washington, celebrada en noviembre del 2008 es considerada como una de las más importantes debido a la profunda crisis que enfrentaba la economía mundial en ese momento y por los temas allí tratados. Concluyó con el compromiso de abordar una reforma del sistema financiero que descanse sobre los principios de una mayor transparencia y regulación. El plan de acción para hacer frente a la crisis económica y financiera incluye la adopción a escala nacional de medidas de estímulo fiscal para hacer frente a la recesión y la puesta en marcha de colegios de supervisores para controlar a los bancos más importantes del mundo.
•
• •
consiguiente obligado a comprar y vender el dólar a esa cotización). Obligación del resto de los bancos centrales al mantenimiento de las respectivas cotizaciones internas a través de intervenciones en el mercado de divisas, manteniendo los márgenes de fluctuación establecidos. Adjudicación de créditos del FMI por problemas transitorios de la balanza de pagos. Ajuste de las paridades por dificultades permanentes en la balanza de pagos.
No se tuvo en cuenta la idea de Keynes de crear una moneda mundial y ocupó este lugar el dólar. En 1948 se institucionalizó el “General Agreement on Tariffs and Trade” (GATT) que se convirtió el 1/01/1995 en la “World Trade Organisatión” (WTO) (Organización Mundial de Comercio - OMC). El sistema Bretton Woods entró en crisis a final de los años 1960 cuando el Dólar estadounidense no podía seguir cumpliendo con su función de dinero patrón. Mientras la cantidad de dólares billetes que circulaban en el exterior aumentaron, entre 1949 y 1968 un 458%, las reservas de oro de EEUU disminuyeron un 58%: • Dólares billetes en el exterior de EEUU pasó de 6.400 millones a 35.700 millones (+ 458%). • Reserva de oro en EEUU pasó de 24.000 millones a 10.400 (-58%). El 15 de Agosto de 1971, Estados Unidos puso fin definitivo a la total convertibilidad-oro del dólar y allí comenzaron a gestarse todos los problemas que hoy está viviendo la economía de EEUU y el dólar. Los integrantes del G-20 se comprometieron a reformar las instituciones financieras internacionales como el Fondo Monetario Internacional (FMI), el Banco Mundial (BM) y el Foro de Estabilidad Financiera, una institución ligada al G-7 donde están representados los bancos centrales y los supervisores, para aumentar la representación y la participación de las economías emergentes. También suscriben el principio defendido por Francia de que ningún mercado, producto, ni actor financiero pueda escapar a la regulación o al menos a la supervisión.1 1
Según un informe del Banco Mundial, 17 de los 20 países integrantes de este grupo, después de haber declarado su oposición (en el papel) al proteccionismo y a los nuevos obstáculos al comercio, levantaron (en la práctica) nuevas barreras proteccionistas en los meses siguientes (Noreena Hertz “G20 should abandon ets faith in free trade”- 1º de abril del 2009).
9