Verdo
2018 Ă…rsberetning
Ă…rsberetning 2018
1
Verdo Leder
Et stærkt resultat under den grønne omstilling
Årsberetningen er en gengivelse af årsregnskabet fra den officielle årsrapport. Det er en beretning om udviklingen i koncernens forretningsområder samt strategi og CSR.
2
Årsberetning 2018
Verdo Leder
D
en grønne omstilling af energi– branchen er en af de store udfordringer, Danmark og verden står overfor. Som energiselskab er det vores positive forpligtelse at bidrage til omstillingen fra sort til grøn energi. Det har vi gjort siden omlægningen til biomasse i 2009, og de sidste syv år har vi på kraftvarmeværket i Randers reduceret CO2-udledningen med 78 %. Koncernens omsætning nåede 2,4 mia. DKK. Driftsresultatet målt på EBITDA blev 261 mio. DKK og resultatet før skat på 85 mio. DKK – et stærkt resultat og det bedste i 15 år. 2018 var præget af højkonjunktur. En faktor, der også har smittet positivt af på resultatet samtidig med, at vi har reduceret omkostningerne og solgt aktiviteter fra for at skærpe fokus på vores primære forretning. Som selvejende institution fokuserer vi på langsigtet udvikling og investering i fremtiden. Det gav os igen i 2018 økonomisk råderum til at prioritere sponsorater til sport og kultur højt og nedsætte prisen på fjernvarme for tredje år i træk. I 2018 intensiverede vi indsatsen i varmeværdikæden i ind- og udland. Vi åbnede kontor i Polen for at styrke vores internationale position på bæredygtige energianlæg. Efterspørgslen efter biomasse steg fortsat, og der opstod mangel på biomasse, hvilket havde en gunstig indvirkning på prisniveauet. Fjernvarmenettet i Randers blev igen udvidet – denne gang under E45. Vi overtog pr. 2. januar 2019 træpilledistributionen, Ole Tietze og etablerede salgslokation på Sjælland. Vi fastslog dermed vores position som leverandør af biomasse i Nordeuropa. Digitalisering accelererer den grønne omstilling og sikkerheden I 2018 fortsatte den digitale transformation af energibranchen med uformindsket styrke. Verdo’s forretningsmodel blev yderligere digitaliseret, og udrulningen af fjernaflæste forsyningsmålere fortsatte året ud.
Multiforsyningen af el, vand og varme levede igen op til kravene om højeffektivitet og sikkerhed. Vi udviklede IT-beredskabsplaner for eldistribution og kraftvarmeværk for at sikre forsyningen mod blandt andet cybertrusler. Under den seneste eksterne auditering af elnettet var konklusionen: Der er styr på sikkerheden! I 2018 etablerede vi en afdeling for product management for at sætte fart på R&D af fremtidens digitale energiløsninger. Verdo.com blev udvidet for at accelerere den digitale kunderejse, og vi gearede salgsorganisationen til fremtidigt salg på de sociale medier. Nye muligheder med Energiaftalen Energiaftalen blev vedtaget i 2018 med ambitionen om et lav-emissionssamfund i 2050. Krumtappen i aftalen er energisektorens omstilling til bæredygtig energi. Aftalen indebærer blandt andet, at biomassetilskuddet fjernes tidligere end forventet. Det udfordrer vores kraftvarmeværk fra 2024. Med energiaftalen og det øgede fokus på elektrificering åbner der sig dog også nye muligheder for energianlæg med kombineret biomasse og varmepumpe. Et potentiale, vi allerede kigger ind i. Fokuseret vækst Verdo indgik i efteråret aftale med Eniig om overtagelse af deres gadelysanlæg i Herning pr. 1. marts 2019 samt service på yderligere 100.000 gadelys. Vi er dermed Danmarks største på drift og vedligeholdelse af gadelys. Udviklingen fortsatte, og i april 2019 indgik vi aftale om overtagelse af fjernvarmeselskabet, Eniig Varme i Herning. Samtidig overtager Eniig vores elnet i Randers, Hobro og Hillerød. Aftalerne er betinget af konkurrencemyndighedernes godkendelse. Med aftalen udvider vi med ca. 19.000 varmemålere og distributionen af 500.000 MWh grøn fjernvarme. Med handlen har vi skærpet vores forretning og sikret en hjørnesten i Verdo’s strategi. Modvind I april 2019 besluttede vi at tilbage-
betale 269 mio. DKK til varmekunderne. Årsagen var, at vi ifølge Forsyningstilsynet ikke havde ansøgt korrekt om forrentning af indskudskapital i årene 2000 til 2005. Der blev sået tvivl om vores troværdighed og indsats for at levere billig grøn varme til forbrugerne. Vi ankede oprindeligt afgørelsen, men vi valgte at lytte til vores varmekunder og trak anken tilbage. Fordi forbrugernes og kundernes tillid er afgørende for os. Som udløber af fjernvarmesagen blev Verdo også genstand for kritik på grund af salget af elnettene til Eniig og vores overtagelse af Eniig Varme i Herning. Konsolideringen er netop foretaget for at gavne forbrugerne, fordi det styrker muligheden for at tilbyde konkurrencedygtige priser – også i fremtiden. Administrerende direktør Kim Frimer er fratrådt i april 2019, og Morten Birch er indtrådt som konstitueret administrerende direktør. Bestyrelsen søger nu den rette profil til at føre Verdo videre. Energi, der gør en verden til forskel Som forbrugerstyret energiselskab arbejder vi målrettet på at balancere vores forretning og fokusere på alle kunder – både i forsyningen og i den kommercielle forretning. Vores kerneaktivitet er bæredygtig energi og teknisk infrastruktur. Det holder vi fast i. Derfor overtog vi i februar 2019 Randers Sønderskov ved Vilstrup Vandværk for at beskytte vores kildeplads og drikkevandet. Også fremover vil vi opkøbe skov og plante træer og dermed binde og reducere CO2. Med resultaterne i 2018 fortsætter vi strategien som stærk og selvstændig energikoncern, der er med til at knække CO2-kurven.
Torben Høeg Bonde Bestyrelsesformand
Morten Birch Konstitueret administrerende direktør
Årsberetning 2018
3
Indhold
16
Biomasse som krumtappen i bæredygtige brændsler i ind- og udland
18
Stærkeste ordrebeholdning på energianlæg trods færre udbud
4
Årsberetning 2018
20
Multiforsyning i topklasse
Indhold
Koncern & strategi Om Verdo....................................................................................................................
6
Verdo-koncernen i hovedtal..............................................................................
8
Verdo’s bestyrelse................................................................................................. 10 Verdo’s direktion..................................................................................................... 11 Strategi 2019 ......................................................................................................... 12 Koncernoversigt..................................................................................................... 14
Beretninger fra forretningerne Trading.......................................................................................................................... 16 Energy........................................................................................................................... 18 Forsyning .................................................................................................................. 20 Elhandel...................................................................................................................... 22 Teknik........................................................................................................................... 24 Tele................................................................................................................................ 26 Renewables............................................................................................................... 28
24
Størst på gadelys i Danmark
CSR – Corporate Social Responsibility Verdo’s forretningsmodel .................................................................................. 30 Miljø og klimaforhold ........................................................................................... 33 Sociale forhold og medarbejderforhold ...................................................... 35 Respekt for menneskerettigheder ................................................................ 37 Antikorruption og -bestikkelse ........................................................................ 37
Årsregnskabet Anvendt regnskabspraksis ............................................................................... 40 Resultatopgørelse ................................................................................................. 47 Balance ...................................................................................................................... 48 Egenkapitalopgørelse ......................................................................................... 50 Pengestrømsopgørelse ..................................................................................... 52 Noter ............................................................................................................................ 53 Den uafhængige revisors revisionspåtegning.......................................... 65
Årsberetning 2018
5
Om Verdo
Bæredygtig energi og teknisk infrastruktur
S
om international energikoncern er det vores positive forpligtelse at bidrage til at nå FN’s verdensmål. Derfor arbejder vi hver dag for at levere grøn energi til konkurrencedygtige priser i ind- og udland. Vores kerneaktivitet er bæredygtig energi og teknisk infrastruktur. Vi forsyner vores kunder med el, vand og varme. Vi sælger, installerer og servicerer bæredygtige energianlæg og er blandt Europas førende leverandører af biomasse og verdensledende leverandør af teknisk carbon til jern-, legerings- og solcelleindustrien.
USA Men Verdo er også energirådgivning, elhandel, fibernet og teknisk infrastruktur. Det er livsvigtige ressourcer, som vi alle stiller krav til. Vi møder vores kunder og samarbejdspartnere på tværs af værdikæden. Vi møder erhvervskunden i industri, forsyning, kommuner og infrastruktur. Vi møder privatkunden, der køber el, vand og varme.
Aalborg
Ikast
Randers Aarhus Hillerød Næstved
Energieffektivitet er vigtig i den grønne omstilling og forudsætningen for bæredygtig energi.
Kerneforetninger Grundlagt
Omsætning Bæredygtig energiproduktion
1905 2,4
Handel med biobrændsler Løsninger til vandværker
Tekniske entrepriser og infrastrukt
mia. DKK
Forsyning af el, vand og varme
6
Årsberetning 2018
Om Verdo
Grønland
England
Norge Danmark Polen
SA
on
astruktur
rme
Bahrain
Omsætning
2,4 534 Antal Verdo’er
Milliarder DKK
Vision Vision
Vi skaber Vi skaber grøn energi, der gør en verden bæredygt til forskel Årsberetning 2018
7
Verdo-koncernen i hovedtal
Det bedste resultat i 15 år
2
018 var præget af økonomisk vækst, som kombineret med vores skærpede fokus på den primære forretning inden for bæredygtig energi resulterede i et særdeles positivt år. Koncernens samlede omsætning blev på 2,4 mia. DKK. Det er en smule mindre end budgetteret, men på niveau med 2017. Driftsresultatet målt på EBITDA (resultat før renter og afskrivninger) blev 261 mio. DKK, hvilket er væsentligt bedre end budgetteret. Resultatet før skat landede på 85 mio. DKK. Det er ca. 40 mio. DKK bedre end budget og det bedste resultat i 15 år. Resultatet er positivt påvirket af salget af vores aktier i NiaNet A/S, hvor vi ejede 1,74 % af aktierne. Resultatet er beregnet inklusiv ophørende aktiviteter. Ophørende aktiviteter er GF Energy B.V. og Verdo Hydrogen A/S, som blev solgt fra i efteråret 2018, og som tilsammen udgjorde en omsætning på mindre end 5 mio. DKK. Resultatet før skat af de fortsættende aktiviteter var derfor lidt lavere og landede på 84 mio. DKK. Forsyningstilsynets afgørelse over for Verdo Varme A/S om tilbagebetaling af 269 mio. DKK til varmeforbrugerne fik en negativ effekt på egenkapitalen, der nu udgør 1.120 mio. DKK. Soliditeten påvirkes negativt og er nu på 39 %. Forholdet har de seneste mange år været omtalt i regnskabets note 1. Tilsynet arbejder stadig på nogle afgørelser over for Verdo Varme A/S og
Verdo Produktion A/S, som går tilbage til 2006. Vi håber, tilsynet får afgjort disse snarest, så vi som virksomhed har klare retningslinjer for vores arbejde. Positiv synergi mellem den kommercielle og regulerede forretning Indtjeningen i de kommercielle områder satte i 2018 rekord med 59 mio. DKK på resultatet før skat. De regulerede områder (el-, vand- og varmeforsyning) nåede et resultat på 26 mio. DKK. Den rekordstore indtjening på de kommercielle forretningsområder kom i særdeleshed vores forsyningskunder til gode i form af konkurrencedygtige el- og vandpriser samt endnu en nedsættelse af fjernvarmeprisen. Dermed viste Verdo, at strategien med at fokusere på både regulerede og kommercielle forretningsområder har en positiv synergieffekt. 2018 præget af højkonjunktur Året var præget af høj beskæftigelse og økonomisk vækst. For Verdo betød det primært, at råvarepriserne steg, hvilket overordnet set var positivt. På trods af højkonjunkturen havde vi fortsat lave renter. Det påvirkede både kreditfaciliteterne og forrentningen af forsyningsaktiverne. Umiddelbart var det positivt, da vores kreditfaciliteter samlet set blev billigere. Det påvirkede også den tilladte forrentning af forsyningsaktiverne (elnet, varmenet og kraftvarmeværker) væsentligt, da de ifølge lovgivningen er bundet op på det faktiske renteniveau. Derfor påvirkede det lave renteniveau – samlet set – koncernen negativt.
En anden afledt effekt af de lave renter var, at vores renteswaps havde en negativ værdi ved årets afslutning, men årets samlede værdiregulering var dog positiv med 13 mio. DKK. Det er essentielt at understrege, at det alene var egenkapitalen, der her blev påvirket, eftersom vi ikke skal stille likviditet til rådighed for swaps. På lang sigt vil hverken resultat eller egenkapital blive påvirket af swaps. Egenkapitalens forrentning var på 5 %. Det var en tilfredsstillende forbedring i forhold til de foregående år. Solidt grundlag for at udvikle forretningen i 2019 Den finansielle gearing (Netto rentebærende gæld/EBITDA) var på 2, hvilket var stærkt tilfredsstillende. Vi arbejder med et mål for finansiel gearing på 5 eller derunder, og det opnåede vi allerede med udgangen af 2015. Det giver os et solidt grundlag for at udvikle forretningen i de kommende år. Når det kommer til den realøkonomiske udvikling, er det svært at sætte retningen for 2019. Vi forventer fortsat lave renter, i hvert fald i Europa, om end vi ser svagt stigende renter i andre dele af verden. Markedet for biomasse står stærkt, og prisen forventes at stige yderligere. Prisen på kul og teknisk carbon forventes at udvise en flad trend, mens elpriserne, der steg kraftigt i 2018, forventes at stagnere på det høje niveau i 2019. Vi forventer at levere et resultat i 2019, som er lidt lavere end i 2018 – primært som følge af færre engangsindtægter.
Resultatet før skat landede på 85 mio. DKK. Det er ca. 40 mio. DKK bedre end budget og det bedste resultat i 15 år. Kenneth R. H. Jeppesen Økonomidirektør 8
Årsberetning 2018
Verdo-koncernen i hovedtal Verdo
Nettoomsætning 2.365.226
*
2018
2.401.662*
2017
-1,5% EBITDA 257.425*
+ 2,5% Årets resultat før skat 83.679*
67.087*
2018
2017
251.123*
2018
2017
+24,7% Egenkapital
+7,1%
1.120.108*
2018
1.045.440*
2017
*Alle beløb på siden er i TDKK og før ophørende aktiviteter Årsberetning 2018
9
Verdo’s bestyrelse
Søren Sørensen Næstformand
Erik Busk Jensen Bestyrelsesmedlem
Torben Høeg Bonde Formand
Jan Holst
Medarbejderrepræsentant
Thomas Post
Medarbejderrepræsentant
Janni Munkholm Nielsen Medarbejderrepræsentant
Ebbe Bagge Hansen
Medarbejderrepræsentant
Pia Maach-Møller Bestyrelsesmedlem
Niels Rasmussen Bestyrelsesmedlem
Henning Jensen Nyhuus Bestyrelsesmedlem
Henrik Gottlieb Hansen Bestyrelsesmedlem
10
Årsberetning 2018
Arne Erikslev
Bestyrelsesmedlem
Verdo’s direktion
Torben Rick Direktør, Tele
Margrete Larsen HR-direktør
Jesper S. Sahl
Direktør, Forsyning
Kenneth R. H. Jeppesen Økonomidirektør
Thomas Bornerup Direktør, Trading
Morten Birch
Konstitueret administrerende direktør
Hans Christian Wenzelsen Juridisk chef
Henrik Bøgh Nielsen Direktør, Energy
Claus Omann Jensen
Salgs- og marketingdirektør
Årsberetning 2018
11
Verdo 2019 Strategi
Den strategiske vej for Verdo
D
et kræver nytænkning og udvikling at imødese og accelerere udviklingen og digitaliseringen af energibranchen. Derfor skærper vi vores strategiske fokus yderligere på digitalisering og innovative løsninger, der sikrer fremdrift i grøn energi til konkurrencedygtige priser.
Varme med omtanke for næste generation For fortsat at sikre bæredygtig og konkurrencedygtig varme – ikke kun til egne forsyningskunder, men også til vores kunders kunder – vil vi udbygge vores førerposition på bæredygtige energianlæg og brændsler.
Vi har oprettet en Product Management funktion for at sætte yderligere fart i R&D af produkter og løsninger, der skal sikre en solid ordrepipeline og booste den organiske vækst parallelt med den grønne omstilling.
Vores ambition er at blive markedsledende i Nordeuropa på udvikling, salg, produktion, drift og service af effektive og bæredygtige energianlæg. Strategien har to primære indsatsområder: At implementere intelligente løsninger i integrerede anlæg, hvor flere energikilder som biomasse, sol, vind og varmepumper kombineres i ét anlæg. At styrke vores forretning inden for elektrificerede varmekilder som elkedler og varmepumper.
Den digitale udvikling – ikke blot i energibranchen men i samfundet generelt – kræver en agil arbejdskultur og mentalitet for at følge med forandringerne og fortsat være i stand til at tiltrække dygtige og kvalificerede medarbejdere. De medarbejdere, der skal udforske nyt vækstpotentiale og værdiskabelse. Verdo’s strategiske vej fokuserer, så vi skruer op for indsatsen der, hvor den gør den største forskel – nemlig inden for de tre værdikæder: Varme, vand og teknisk infrastruktur. Den tredelte strategi er funderet på mangeårig erfaring, kompetencer og en stærk vækstplatform, der tilsammen understøtter vores ambitioner.
12
Årsberetning 2018
Med afsæt i den vækst, vi har opnået de seneste år i vores brændselsforretning, går vi efter at styrke vores markedsposition yderligere. Vi vil være Nordens største og mest profitable handelshus inden for biomasse. Vi vil opdyrke nye alternativer til at supplere biomasse og etablere langsigtede forsyningskæder af oversøisk brændsel.
Strategi 2019
Rent vand – også om 50 år Rent og billigt drikkevand kræver en effektiv og driftsoptimeret vandforsyning i hele Danmark. Det i takt med stigende krav til vandforsyning og drift gør det vanskeligt for særligt mindre vandværker at imødekomme de skærpede betingelser. Vores mangeårige erfaring er en stærk platform til at cementere vores position som konsolidator i vandsektoren. Vi vil yderligere udvikle værdikæden og styrke kompetencerne inden for vandindvinding, etablering af vandværk, service, distribution og kundeafregning. Dette for at udvide vores vandforretning og opretholde en bæredygtig og effektiv vandværksdrift. Energieffektive lamper lyser også i morgen Udskiftningen til LED-gadelys er en væsentlig CO2-besparende indsats, og vi går forrest i den omstilling. Vores mål er at bevare vores position som Danmarks største på drift og vedligeholdelse af gadelys. Derfor vil vi styrke værdikæden inden for rådgivning, energiberegninger og projektering, salg samt service, drift og vedligehold.
Vision
Værdier
Som en del af vores vækststrategi udbygger vi derudover vores kompetencer på trafiklys og parkeringsteknik og transformerer forretningen til intelligent infrastruktur. Justering af vision og værdier Som et naturligt led i fokuseringen af vores forretning og strategiske vej har vi ved indgangen til 2019 justeret vores vision og værdier. Det er en naturlig udvikling, der styrker vores brand – både udadtil i markederne og indadtil i organisationen. Visionen – vores mål for fremtiden - har ændret sig som følge af udviklingen i den grønne omstilling. Verdo’s vigtigste egenskab – vores grundlæggende værdi – har ikke ændret sig. Den er fortsat ”Vi opfører os ordentligt”. Det er den værdi, vi først og fremmest identificerer os med. De underliggende værdier er skåret til og består nu af tre stærke værdier, der guider os i vores samarbejde med kunden, vores samarbejde med kollegaerne og det engagement og den ildhu, vi møder kravet til bæredygtig energi og digitalisering med.
2019
2018
Vi skaber grøn energi, der gør en verden til forskel
Vi skaber grøn energi og bæredygtige løsninger
Vi opfører os ordentligt • Vi ser tingene fra kundens perspektiv • Vi behandler hinanden med respekt og tillid • Vi er altid ét skridt foran
Vi opfører os ordentligt • Vi behandler hinanden med respekt og tillid • Vi løser kundens behov • Vi er effektive • Vi udfordrer vores måde at gøre tingene på • Vi er loyale
Årsberetning 2018
13
Verdo koncernoversigt Koncernoversigt
Verdo-koncernen
14
Ă…rsberetning 2018
Koncernoversigt
Verdo S/I
Verdo Innovation A/S
Verdo A/S
Trading
Energy
Forsyning
Teknik
Tele
Renewables
Verdo Trading A/S
Verdo Energiteknik A/S
Verdo Varme A/S
Verdo Teknik A/S
Verdo Tele A/S
Verdo Renewables Ltd.
Carbon Partners AS
Verdo Hydrogen A/S
Verdo Vand A/S
Carbon Partners Inc.
Verdo Produktion A/S
Verdo Go Green A/S
GF Energy B.V.
Verdo Energy Systems A/S
Midtjysk Elhandel A/S
Verdo Energy Systems GL ApS
EL-NET Hillerød A/S
Verdo Energy Systems sp. z.o.o.
EL-NET Randers A/S
EL-NET Kongerslev A/S
Ă…rsberetning 2018
15
Verdo Trading
For at imødekomme den stigende efterspørgsel og styrke vores markedsposition, kiggede vi i 2018 ind i nye sourcingkanaler fra det afrikanske kontinent. Vi fortsætter i 2019 med at udbygge vores forsyningskæder af certificeret bæredygtig biomasse. Thomas Bornerup, Direktør Trading
16
Årsberetning 2018
Trading
Markant efterspørgsel på biomasse booster væksten
V
i høstede igen i 2018 resultaterne af det høje aktivitetsniveau på handel med biomasse og øvrigt brændsel, konkurrencedygtig og bæredygtig sourcing med træpiller samt udvidelse af distributionen på træpiller. Den markante efterspørgsel samt prisstigning på biomasse og brændsler bragte os en omsætning på 1,4 mia. DKK.
nye sourcingkanaler fra det afrikanske kontinent. Et arbejde vi fortsætter i 2019 for at udbygge vores forsyningskæder af certificeret bæredygtig biomasse. Vi er FSC® CoC- og SBP CoC-certificerede og arbejdede i 2018 på at implementere PEFC i 2019. På den måde dokumenterer vi, at biomassen er produceret socialt og miljømæssigt forsvarligt.
Biomasse som krumtappen i bæredygtige brændsler i ind- og udland CO2-udledningen fra fossile brændsler skal ned, og i 2018 viste biomasse sig fortsat at være det stærkeste kort. Et køligt forår i 2018 gav et øget pres på efterspørgslen efter biomasse. En efterfølgende meget varm og tør sommer i Danmark resulterede i mangel på halm og intensiverede efterspørgslen efter alternativ biomasse. Det sammenholdt med skovbrande i Europa og USA, der reducerede udbuddet, skubbede priserne i vejret. For at imødekomme den stigende efterspørgsel og styrke vores markedsposition kiggede vi i 2018 ind i
Udvidelse af forretningen Vi indgik aftale med træpilledistributøren Ole Tietze i Næstved og overtog pr. 2. januar 2019 virksomheden og udvidede hermed vores distribution på Sjælland. Med udvidelsen styrker vi vores lagerkapacitet og position som en af Danmarks førende inden for handel med træpiller. Vores datterselskab, Carbon Partners indgik samarbejdsaftale om ny losse- og lasteterminal i Kentucky, USA for at effektivisere og styrke forretningen inden for specialkul (teknisk carbon) til blandt andet jern-, legerings- og solcelleindustrien. Det er et marked i positiv udvikling grundet det
globale behov for solceller som alternativ energikilde til fossile brændsler. Fuldautomatisk ordreflow I 2018 digitaliserede vi ordre- og shippingprocessen for salget af brændsler – fra ordreafgivelse i webshoppen via automatisk vejning til vareudlevering og fakturering. Det automatiske og intelligente ordreflow er skalerbart og kan dermed hurtigt tilpasses stigende ordretilgang på både palle- og løsvarer. Digitaliseringsprocessen har optimeret arbejdsgangen og reduceret udleveringstiden for kunden, og samtidig har vi effektiviseret vores supply chain. Det styrker vores konkurrencesituation, og derfor udvider vi i 2019 praksis til vores øvrige udleveringsterminaler.
Nøgletal Alle tal i TDKK
2018
2017
1.427.636
1.447.950
EBITDA
25.699
21.059
Årets resultat
10.821
9.559
1.938
3.223
211.398
196.909
Omsætning
Investeringer Egenkapital
Årsberetning 2018
17
Energy
Stærkeste ordrebeholdning hidtil trods færre udbud
I
takt med stigende efterspørgsel på el og varme globalt og presset for at reducere fossile brændsler, voksede behovet yderligere for at omlægge til bæredygtig energiproduktion. For at imødese efterspørgslen efter den grønne omstilling på fjern- og kraftvarmeværkerne har vi skærpet fokus på at udvikle, installere og vedligeholde bæredygtige energianlæg, der er intelligente og driftssikre. Energiaftalen udfordrer kraftvarmeværket Den seneste energiaftale blev vedtaget med ambitionen om et lav-emissionssamfund i 2050, og aftalen har stor indflydelse på energisektoren. Aftalen indebærer blandt andet, at biomassetilskuddet fjernes. Energiaftalen udfordrer branchen, vores kraftvarmeværk og fjernvarmekunderne i Randers, der risikerer en højere varmeregning.
gennem varmepumper ved at lempe afgiften på elvarme og dermed gøre varmepumper mere konkurrencedygtige. De to energikilder, biomasse og varmepumpe, kan med fordel kombineres i ét energianlæg, og i 2018 leverede vi både varmepumper separat samt kombineret med biomasseanlæg. Vi er gået ind i 2019 med en tilfredsstillende ordreportefølje på varmepumper og arbejder på at udvide vores sortiment, så vi kan imødekomme den stigende efterspørgsel. Styrket markedsposition inden for energianlæg Som en naturlig effekt af Energiaftalen faldt efterspørgslen efter biomassefyrede anlæg. Trods færre udbud styrkede vi vores markedsposition. Vi vandt to vigtige ordrer på henholdsvis et 5,5 MW flisfyret værk til Balling-Rødding Varmeværk samt et 12 MW halmfyret værk til Auning Varmeværk.
Randers Kraftvarmeværk stod i 2009 ombygget til at fyre med biomasse. En beslutning som blev taget på et politisk tilsagn om biomassetilskud på 150 DKK pr. MWh el produceret. Fjernvarmen fra Randers Kraftvarmeværk har siden 2009 været produceret på bæredygtigt biobrændsel. Med Energiaftalen fjerner man tilskuddet i 2024. Vi arbejder nu på at imødegå, at det manglende tilskud ikke resulterer i stigende priser til varmekunderne.
Automatisering giver optimeret anlægsdrift Et område, vi prioriterede højt og fortsat prioriterer i 2019, er digitalisering og automatisering. Det gælder øget automatisering og dermed
Energiaftalen giver også nye muligheder for salg af energianlæg Med Energiaftalen accelererer man elektrificeringen af varmeproduktionen
Alle tal i TDKK
Årsberetning 2018
Fokuseret forretning og styrkede kompetencer Vi fokuserede forretningen yderligere og solgte Grenaa Kraftvarmeværk og hydrogenfabrikken i Hobro fra. Med ny teknologiafdeling i Polen står vi nu stærkere på konstruktion og projektering af energianlæg. Vi styrkede vores service- og montageforretninger, så vi nu servicerer og monterer de fleste anlægstyper i Norden.
Nøgletal 2018
2017
Omsætning
514.489
507.711
EBITDA
112.951
78.831
Årets resultat
25.577
-2.579
Investeringer
20.615
44.137
172.108
130.669
Egenkapital
18
driftsoptimering af egne og kunders anlæg. Vi drifter og overvåger fortsat flere eksterne anlæg fra kontrolrummet på Randers Kraftvarmeværk, og i 2018 tilføjede vi endnu et værk, nemlig Lyngby Kraftvarmeværk.
Energy Verdo
Trods færre udbud opnåede vi den hidtil stærkeste ordreportefølje og styrkede vores markedsposition. Henrik Bøgh Nielsen, Direktør Energy
Årsberetning 2018
19
El, vand og varme Forsyning
I 2018 købte vi Randers Sønderskov, der udgør 39 hektar. Med overtagelsen af skoven sikrer vi kildepladsen og beskytter dermed drikkevandet. Jesper S. Sahl, Direktør Forsyning
20
Årsberetning 2018
Forsyning
Multiforsyning i topklasse – fjernvarmeprisen sænkes for 3. år i træk
E
l, vand og varme er livsnødvendige ressourcer for mennesker og samfund. Effektiv forsyning er en forudsætning for, at samfundets infrastruktur er i top. Stærke resultater i den kommercielle forretning kombineret med effektiv forsyning er årsagen til, at vi endnu en gang kunne sænke varmeprisen og tilbyde den laveste pris i fire år.
Overskudsvarme – endnu et skridt i den grønne retning Overskudsvarme er en vigtig parameter i en grønnere varmeproduktion, fordi den reducerer udledningen af CO2. Vi har allerede samarbejde med Regionshospitalet Randers og Krematoriet om at aftage deres overskudsvarme, og i 2018 indgik vi samarbejde med Bilka i Randers.
Randers er i udvikling og efterspørgslen på grøn fjernvarme stigende. Den kombination gav et rekordstort antal fjernvarmetilslutninger i 2018. Målet var 90 tilslutninger, men endte på i alt 226 nye kunder.
Digitale målere Som et vigtigt led i digitaliseringen af forsyningen, skal alle elmålere i Danmark være fjernaflæste inden udgangen af 2020. Målerne er en gevinst for både kunder og den grønne omstilling, da vi fra 1. januar 2021 begynder at timeafregne forbruget. Det betyder, at vores kunder kan lægge forbruget på mindre belastede tidspunkter, når strømmen er billigst. Vi begyndte i 2018 udskiftningen af i alt 65.000 el-, vand- og varmemålere i vores forsyningsområde i Randers, Hobro og Kongerslev. Vi afsluttede udrulningen af fjernaflæste elmålere i Hillerød i 2012.
Udbygningen af fjernvarmenettet betød etablering vest for motorvej E45, hvor en underboring af 160 meter lange fjernvarmerør uden samlinger var nødvendig for at forbinde nettet på hver side af motorvejen. Det er første gang, den teknik anvendes under motorvej i Danmark. Vi startede etableringen af forsyning til sporbyen Scandia i Randers. Området er 18,5 hektar, og projektet løber derfor over flere år. Med aftalen om overtagelse af fjernvarmeselskabet, Eniig Varme i Herning og frasalget af elnettet i Randers, Hobro og Hillerød, fokuserede vi vores varmeforretning yderligere. Vi udvider forretningen med ca. 19.000 varmemålere og distributionen af 500.000 MWh grøn fjernvarme. Det gør os til Danmarks femte største fjernvarmedistributør. Konsekvenserne af varmesagen, hvor vi af Forsyningstilsynet blev pålagt at tilbagebetale 269 mio. DKK til varmekunderne, er en reduceret egenkapital i Verdo Varme A/S. Egenkapitalen udgør nu 836 mio. DKK.
Fair konkurrence på elmarkedet Pr. 1. juli 2018 skulle alle elnetselskaber differentiere sig markant fra koncernernes kommercielle aktiviteter. Derfor adskilte vi vores elnets identitet fra Verdo-koncernen, så de i dag hedder
EL-NET Randers A/S og EL-NET Hillerød A/S. I juni overtog vi desuden Kongerslev El-net, der nu hedder EL-NET Kongerslev A/S. Med den nye aftale indgået i april 2019 overtager Eniig elnettet i Randers, Hillerød og Hobro. Stærke aktiviteter ud imod vandværker og vandforsyning Regeringen ser et stort potentiale i effektivisering af vandsektoren, og det ser vi blandt andet i den øgede regulering. Et af kravene er digital kortlægning af ledningsnettet og udlevering af ledningsoplysninger inden for max to timer. Dette for at undgå at grave kritisk infrastruktur over i forbindelse med entreprenørarbejde. For at imødekomme det krav udviklede vi et system, der automatisk sender data om ledningsnettets placering, dimension og materiale. Vand til fremtidens generationer Vi markerede FN’s internationale Vandets Dag i samarbejde med blandt andre Røde Kors, Randers Naturcenter og Museum Østjylland. Vi inviterede 300 elever fra tredje klasse til stjerneløb for at gøre dem klogere på vand. I 2018 købte vi Randers Sønderskov, der udgør 39 hektar. Med overtagelsen af skoven sikrer vi kildepladsen og beskytter dermed drikkevandet.
Nøgletal Alle tal i TDKK
2018
2017
Omsætning
456.401
431.506
EBITDA
105.826
106.344
Årets resultat
24.368
26.409
Investeringer
92.435
56.324
835.781
778.744
Egenkapital
Årsberetning 2018
21
Elhandel
Forretningsudvikling skaber resultater
Å
ret var præget af forretningsudvikling og skærpelse af de tre produktområder – puljeprodukter, corporate Power Purchase Agreement (PPA) og nordisk elhandel. Vi står derfor med et stærkere produktprogram i 2019 til vores erhvervskunder. Vi oplevede vækst i omsætningen, en styrket bundlinje, og vi fastholdt vores private elkunder. Mere strøm til dansk erhvervsliv fra vedvarende energi Markedet har intensiveret fokus på udbygningen af vedvarende energi i henhold til COP16. Det imødeser vi gennem corporate PPAs. Her tegner kunden typisk en 10-årig kontrakt og kender dermed sin elpris for hele perioden. I tillæg til forudsigeligheden er kunden garanteret vedvarende certificeret strøm, da man ved præcis, hvilken kilde strømmen kommer fra. Forudsigelighed i et uforudsigeligt marked Fluktuerende priser var kendetegnende for det danske elmarked i 2018. Som kunde med stort elforbrug, kan det have alvorlige konsekvenser for cost-beregningerne. Derfor kræver flere kunder i stigende grad forudsigelige elpriser. Det imødekommer vi med vores puljeprodukter, Match og Upside, hvor vi garanterer en benchmarkpris. Køber vi billigere ind end benchmarkprisen, deler vi overskuddet med de kunder, der er på vores Upside produkt.
Udviklingen af vores puljeprodukter og corporate PPAs fortsætter som fokus nr. ét i 2019. El-indkøb på tværs af Norden Flere virksomheder har filialer i hele Norden og skal tegne el-kontrakt i det enkelte land. I 2018 indgik vi samarbejde med elselskaber i Norge, Sverige og Finland og dannede Nordic Sharing Power. Et fællesskab der gør det lettere at være elkunde på tværs af de nordiske landegrænser. Som kunde har man én kontrakt og ét samlet el-indkøb i hele Norden.
Nøgletal 2018
2017
346.709
319.588
EBITDA
14.524
11.895
Årets resultat
11.384
9.277
Omsætning
Årsberetning 2018
Flere kunder går digitalt Kunderne bruger i stigende grad vores digitale platforme, og i 2018 indberettede 63 % af de kunder, der endnu ikke har fjernaflæste målere, deres forbrug digitalt. En retning der peger mod et større digitalt behov hos kunderne, fordi det skal være nemt at vælge grøn strøm samt overvåge og reducere forbruget.
Vækst trods massiv konkurrence om de private kunder Konkurrencen om de private elkunder er skærpet i 2018. Flere elleverandører markedsfører kortsigtede kampagnetilbud med gratis strøm, abonnementer og velkomstgaver. I Verdo går vi målrettet efter at erhverve flere elkunder og fastholde eksisterende ved at tilbyde ordentlige og gennemskuelige el-aftaler. Vores strategi virker.
Alle tal i TDKK
22
Vi har fastholdt vores gode relation til kunderne. Det sammenholdt med de generelt højere priser på elbørserne medførte vækst i toplinjen, der slog positivt igennem på bundlinjen.
Elhandel Verdo
Markedet har intensiveret fokus på udbygningen af vedvarende energi i henhold til COP16. Det imødeser vi gennem corporate PPAs. Her tegner kunden typisk en 10-årig kontrakt og kender hermed sin elpris for hele perioden. Claus Omann Jensen, Salgs- og marketingdirektør
Årsberetning 2018
23
El, vand og varme Verdo Teknik
Vi fokuserer fortsat vores ekspertise på tre produktområder. Foruden gade- og vejbelysning er det el- og VVS-entreprise samt erhvervsservice. På alle tre områder spillede det tætte samarbejde med vores kunder en afgørende rolle for vores resultater i 2018. Morten Birch, Direktør Teknik
24
Årsberetning 2018
Teknik Verdo
Styrket position på markedet som den største på gadelys i Danmark
V
ores kunder stiller store krav til rentabiliteten i byggeriet og i den tekniske infrastruktur. Vi må derfor sikre drifts- og energibesparelser i løsningerne til entreprenører, rådgivere og driftsansvarlige. Samtidig forventes branchen at bidrage til den grønne omstilling med intelligent teknologi og energioptimering. I jagten på at bruge mindre energi er det vigtigt, at Danmark omstiller sit gadelys til LED, og Verdo går gerne forrest i den udvikling. Førende position på gadelys Verdo indgik i efteråret aftale med Eniig om overtagelse af deres gadelysanlæg i Herning pr. 1. marts 2019 samt service på yderligere 100.000 gadelys. Vi er dermed Danmarks største på drift og vedligeholdelse af gadelys. Som et vigtigt led i omstillingen til mere intelligent teknologi arbejdede vi i 2018
på at digitalisere arbejdsprocesser, der mindsker fejlmargenen i gadelysene. Et arbejde vi intensiverer i 2019. Tætte kunderelationer er afgørende Vi fokuserer fortsat vores ekspertise på tre produktområder. Foruden gadeog vejbelysning er det el- og VVS-entreprise samt erhvervsservice. På alle tre områder spillede det tætte samarbejde med vores kunder en afgørende rolle for vores resultater i 2018.
og mest kvalificerede lærlinge. Det er vi stolte af. Styrket salgsstab For at intensivere udviklingen af vores forretning styrkede vi i starten af året salgsstaben. En styrkelse vi høstede resultater af allerede i 2018.
Kvalificeret arbejdsstyrke trods mangel på arbejdskraft 2018 var præget af højkonjunktur og en høj beskæftigelse i Danmark. For elektrikere lå arbejdsløsheden på blot 2 %. Det til trods lykkedes det os at tiltrække kvalificeret arbejdskraft. Hertil kommer, at vi ønskede at have en lærlingestab på 20 % af det samlede antal montører. Det lykkedes vi igen med i 2018. Vi tiltrak nogle af de bedste
Nøgletal Alle tal i TDKK
2018
2017
154.934
187.466
EBITDA
5.338
15.243
Årets resultat
1.767
3.278
Investeringer
4.280
741
92.613
90.846
Omsætning
Egenkapital
Årsberetning 2018
25
Tele Verdo
Fibernet accelererer fortsat digitaliseringen af hele Danmark
I
takt med et stigende behov for mere datakraft, stiger efterspørgslen efter lynhurtig og skalerbar fiberforbindelse med ubegrænset kapacitet – til stor glæde for privatkunder, virksomheder og offentlige institutioner. Efterspørgslen betyder, at vi har udrullet fibernet, så mere end halvdelen af alle husstande, erhvervsvirksomheder og institutioner i Randers og Hobro har adgang til stabil dækning af fibernet. Det giver sikker og let adgang til uundværlige digitale netværk for vores kunder. Byggerierne boomer og sætter fibernet på dagsordenen Randers er i udvikling, og det satte gang i byggerierne i 2018 – både privat nybyggeri, erhverv og etagebyggerier. Den udvikling støtter vi gennem udrulning af fibernet til stadigt større områder, så de kan udnytte den nyeste teknologi. Samtidig har den stigende efterspørgsel efter fibernet sat den lynhurtige forbindelse på
dagsordenen hos bygherrerne og entreprenørerne. I 2018 oplevede vi et stigende antal henvendelser fra netop bygherrer og entreprenører, der ønsker at integrere fibernet allerede i projektplanlægningen. Stort potentiale på nye fiberlinjer I udstykningsområderne etablerer vi passiv infrastruktur. Det vil sige, at vi gør klar til fibernet i den enkelte husstand, hvormed potentialet på nye fiberlinjer stiger. Vores igangværende og kommende projekter løber op i ca. 5.000 nye fiberlinjer over de kommende år. Det er det største antal siden finanskrisen. Fibernet til flere I 2019 arbejder vi fortsat på at udrulle fibernet i større dele af byområderne, hvor adgangen til højhastighedsforbindelse er afgørende for, at området er attraktivt for både private og erhvervsvirksomheder.
Nøgletal Alle tal i TDKK
2018
2017
Omsætning
28.478
29.124
EBITDA
24.207
30.860
Årets resultat
19.973
5.139
Investeringer
19.414
25.903
445.851
485.878
Egenkapital
26
Årsberetning 2018
Verdo Tele
Randers er i udvikling, og det satte gang i byggerierne i 2018 – både privat nybyggeri, erhverv og etagebyggerier. Den udvikling støtter vi gennem udrulning af fibernet til stadigt større områder, så de kan udnytte den nyeste teknologi. Torben Rick, Direktør Tele
Årsberetning 2018
27
El, vand og varme Renewables Verdo
Vi er nu den tredjestørste leverandør af træpiller i UK, men med vores styrkede supply chain står vi klar til at genoprette vores markedslederposition. Alistair McGlynn, Direktør Renewables
28
Årsberetning 2018
Renewables Verdo
Pres på supply chain reducerer omsætningen og indtjeningen
2
018 var præget af store udfordringer. På trods af eksklusivaftale med vores træpilleleverandør, var leverandøren ikke i stand til at opfylde vores aftale. Det resulterede i væsentlig tilbagegang i salget. Svækket resultat trods høj efterspørgsel For at dække den store efterspørgsel efter træpiller i UK vinteren 2017/18, måtte vi importere træpiller fra det europæiske kontinent, herunder fra Danmark på et tidspunkt, hvor der var leveringsmangel overalt. Det resulterede i højere transportomkostninger og lavere indtjening. Derfor nåede vi ikke budgettet i 2018.
og infrastruktur for at styrke kontrollen med vores supply chain og for at blive mindre afhængig af bestemte leverandører. En styrket supply chain er nøglen til vækst og nye muligheder i 2019.
Vi mistede markedsandele i 2018 som følge af manglen på lokale træpiller. Vi er nu den tredjestørste leverandør af træpiller i UK, men med vores styrkede supply chain står vi klar til at genoprette vores markedslederposition.
Markedstendenser Væksten i efterspørgslen er faldet. Den engelske regerings incitamentsordninger udfases, og tilskuddet til slutkunden reduceres. Det har medført, at der installeres færre nye træpillefyr. Brexit skaber yderligere usikkerhed på markedet om prisniveauet og om investeringer i nye fyr. Det forsinker beslutningsprocessen.
Styrket supply chain er nøglen til at generobre positionen som markedsleder I 2018 blev alle salgs- og økonomiprocesser opgraderet til en Cloud-baseret ERP-løsning, der har strømlinet vores interne administration markant. Vi begyndte også at omstrukturere salg
Nøgletal Alle tal i TDKK Omsætning EBITDA Årets resultat Investeringer Egenkapital
2018
2017
106.752
141.644
44
9.968
-715
-7.860
55
-
130.882
132.021
Årsberetning 2018
29
Verdo’s forretningsmodel Verdo
CSR – Corporate Social Responsibility
Verdo’s forretningsmodel Ressourcer
Træ, sol , vand, kul Mennesker Kapital Viden
Aktiviteter
Resultater
Udvikling og installation
Drift og vedligehold
Handel
• Biomasse • Energianlæg • Gadelys • Vandværker • Fibernet • El- og VVS-installation
• Fjernvarme • Energianlæg • Gadelys • Vandværker • Fibernet • Elnet
• Biomasse • Fjernvarme • Teknisk carbon • Elsalg
Fjernvarme, strøm, drikkevand Bidrager til CO2-emissioner Bidrager til CO2-reduktioner Danske og internationale arbejdspladser Skattebidrag i Danmark Kultur- og sportssponsorater i lokalsamfund
30
Årsberetning 2018
Verdo’s forretningsmodel
I
Verdo skaber vi energi til fremtiden. Vi opererer på tværs af værdikæderne inden for varme, vand og teknisk infrastruktur. Vores kompetencer er derfor rettet mod udvikling og installation af bæredygtige energianlæg, drift og vedligeholdelse af forsyning og infrastruktur samt handel med brændsler og biomasse. Ressourcer skaber værdi Vi er afhængige af en række ressourcer for at skabe værdi: mennesker, kapital, viden samt træ, sol, vand og kul. De ressourcer spiller en vigtig rolle for vores langsigtede værdiskabelse, og derfor ønsker vi at bevare og udvikle dem. CO2-reducerende energikilde Energi er en central del af menneskers og virksomheders hverdag, og vi vælger vores energikilder med omhu, så de både er bæredygtige og konkurrencedygtige. Et eksempel
er vores produktion af el og varme på kraftvarmeværket i Randers, hvor vi fyrer med bæredygtig træflis og derigennem bidrager til et bedre klima med en CO2-reducerende energikilde. Konkurrencedygtig position Vi skaber værdi for kunderne ved at have en stærk position på det kommercielle marked, så vi sikrer konkurrencedygtig el, drikkevand og fjernvarme. Vores handel med brændsler har givet os en unik position, hvor vi både sikrer konkurrencedygtige priser og kvalitet på de bæredygtige brændsler. Skatteforhold Den økonomiske faktor er en væsentlig del i vores ansvarlighed, og derfor har vi en klar politik om skatteforhold. Vi foretager ikke aktiv skattespekulation.
Årsberetning 2018
31
Verdo’s forretningsmodel
Vores aktiviteters påvirkning på omverdenen
D
a Verdo opererer inden for energiproduktion, har vi aktiviteter, som påvirker klimaet. Men vi arbejder målrettet på at reducere vores CO2-udledninger. Vi omlagde kraftvarmeværkets varme- og strømproduktion til fyring med biomasse i 2009. Det resulterer i en årlig besparelse på 300.000 tons CO2 i forhold til, hvis der var brugt kul til at producere den samme energimængde. Vi udskifter gadelysenheder til energibesparende LED-pærer. Det giver energibesparelser på op til 90 % og modvirker den negative påvirkning af CO2-udslippet forårsaget af belysningen. Krav til vores partnerskaber Nogle aktiviteter er afhængige af vores samarbejdspartneres produktionsformer og den tilgængelige teknologi. Verdo sikrer sig både i kvalitet og bæredygtighed i sine partnerskaber. Blandt andet handler vi med certificerede biobrændsler, hvor certificeringen sikrer, at brændslerne er produceret fra skovbrug under lovlige og bæredygtige forhold for at reducere risikoen for en negativ påvirkning på miljø og mennesker.
32
Årsberetning 2018
I vores samhandel med oversøiske markeder, hvor der er væsentlig risiko for korruption og bestikkelse, har vi en klar politik for korrekt aftaleindgåelse for at undgå enhver form for bestikkelse og korruption. Beredskab og driftssikkerhed Utilsigtede driftsstop i forsyningen af el, vand og varme udgør en væsentlig risiko for samfundet. Vi opdaterer løbende vores IT-beredskabsplaner for at imødekomme myndighedskravene og undgå nedbrud og deraf manglende forsyning til vores kunder. Den seneste eksterne auditering af beredskabsplanen for elnettet gav ikke anledning til anmærkninger. Databeskyttelse for kunder og medarbejdere I vores daglige administration af personfølsomme kunde- og medarbejderdata sikrer vi databeskyttelse og informationssikkerhed i henhold til GDPR for at imødekomme risikoen for misbrug af vores kunders og medarbejderes persondata.
Tilgangen til CSR Vores tilgang til CSR er defineret i følgende bæredygtige, økonomiske og sociale retningslinjer. Vi opfører os ordentligt • Vi skaber grøn energi og bæredygtige løsninger • Vi vil fremme brugen af grøn energi og bæredygtige løsninger • Vi vælger grønne og bæredygtige løsninger, der gavner både miljøet, vores omverden og Verdo • Vi iværksætter initiativer, der gavner vores medarbejdere og fremmer deres engagement og sikkerhed • Vi støtter sporten, kulturen og sociale aktiviteter • Vi driver vores forretning efter sunde og ansvarlige principper, og vi påtager os ansvar for det samfund, vi er en del af
Miljø- og klimaforhold
Miljø- og klimaforhold
D
et er vores ambition at leve op til de globale krav om bæredygtig udvikling frem mod 2030. For at nå det mål er vi inspireret af principperne i FN’s Global Compact og FN’s 17 verdensmål med særligt fokus på delmål nr. 6 ”Rent vand og sanitet”, delmål nr. 7 ”Bæredygtig energi” og delmål nr. 13 ”Klimaindsats”. Bæredygtig energi er det centrale indsatsområde for os. Det er kernen i Verdo og derfor en naturlig del af vores aktiviteter. Vi skaber løsninger med fokus på effektivitet og lavest mulige priser på den grønne energi. Politik Delmål nr. 7 ”Bæredygtig energi” skal sikre adgang til pålidelig og bæredygtig energi til overkommelige priser inden år 2030. Som energiselskab arbejder vi hvert år for at nedbringe vores CO2- og NOX-udledning ved at brænde biomasse som træflis og alternative biobrændsler og holde forbruget af kul på et absolut minimum. Vi arbejder dermed også på at imødekomme delmål nr. 13 ”Klimaindsats”, der fokuserer på en hurtig bekæmpelse af klimaforandringerne ved at nedbringe effekten af drivhusgasser. Vi kræver også, at sourcing af træbaserede brændsler sker bæredygtigt og lovmæssigt forsvarligt, og vi tilstræber, at prisen på fjernvarme er rimelig for vores kunder. Vi udskifter hvert år et stigende antal gadelys til LED for at reducere kWh og hermed CO2 fra belysning. Som vandforsyning er vi inspireret af FN’s delmål nr. 6 ”Rent vand og sanitet”. I Danmark har vi alle adgang til rent drikkevand – en ressource, mange tager for givet. Som i resten af verden er vores drikkevand desværre også truet af forurening. Vi udvider derfor løbende vores aktiviteter for at sikre grundvandet og dermed det rene
drikkevand til kunderne. Én af vores aktiviteter i 2018 under delmål nr. 6 var skovbeskyttelse.
hvorfor værkets brændselsforbrug og udledning ikke indgår i opgørelsen for 2018.
Indsats og resultat I 2018 var vores samlede forbrug af biomasse 216.472 tons, mens forbruget af kul var 1.983 tons svarende til 0,9 % af det samlede brændselsforbrug. Det har givet en reduktion af CO2-udledningen fra 39.977 tons i 2017 til 7.028 tons i 2018. Det giver en nedgang på 32.949 tons CO2 svarende til 82 % på et år.
Kigger vi derimod på brændselsforbrug og udledning alene for Randers Kraftvarmeværk, har der ikke været nogen væsentlig ændring fra 2017 til 2018. Der har dog været en mindre stigning i kulforbrug og CO2-udledning svarende til fire timers fuld last på kedlerne.
Den primære årsag til den markante nedgang er, at vi pr. 1. januar 2018 solgte Grenaa Kraftvarmeværk fra,
Årsagen til det var fejl på flistransporten i anlægget, hvorfor vi måtte anvende kul som back-up for at opretholde produktionen og undgå kolde stuer hos kunderne.
• Kraftvarmeværk Energiproduktion i Verdo eksklusiv Grenaa
2018
2017
2016
CO2-udledning
tons
3.314
1.657
2.531
NOx-udledning
kg
253.011
235.389
243.976
Forbrug af træflis
tons
179.494
189.439
209.606
Forbrug af halm og anden biomasse
tons
34.157
31.580
31.771
Forbrug af kul
tons
376
291
533
Netto elproduktion produceret på grøn energi
kWh 135.891.773
129.184.956
165.458.533
Energiproduktion i Verdo inklusiv Grenaa Kraftvarmeværk CO2-udledning tons
2018 7.028
2017 39.977
2016 42.484
NOx-udledning
kg
260.475
309.077
312.693
Forbrug af træflis
tons
179.494
189.439
209.606
Forbrug af halm og anden biomasse
tons
36.978
70.398
68.324
Forbrug af kul
tons
1.983
16.722
17.333
Netto elproduktion produceret på grøn energi
kWh 137.779.712
153.148.750
189.310.509
Årsberetning 2018
33
Miljø- og klimaforhold
I henhold til FN’s delmål nr. 7 om ”overkommelige energipriser” reducerede vi i 2018 fjernvarmeprisen til vores kunder for tredje år i træk. For at sikre en bæredygtig sourcing af vores brændsler har vi bæredygtighedscertificeringerne FSC® CoC-certificering og SBP CoC-certificering og arbejdede i 2018 på at implementere PEFC i 2019. Vi udskiftede i 2018 6.500 gadelys til LED. Det giver en årlig besparelse på 1.600 MWh svarende til 800 tons CO2. Derudover udskiftede vi belysningen på vores hovedkontor til LED, hvilket sparer 43.853 kWh og godt 20 tons CO2 hvert år. I vores bestræbelser på at øge indsatsen på rent drikkevand, indgik vi i 2018 aftale om at overtage Randers Sønderskov på 39 hektar. Dette for at sikre kildepladsen omkring vores
vandværk i Vilstrup. Kildepladsen ved Randers Sønderskov ligger i bynært område og tæt på grusgrav og kunne derfor risikere at blive forurenet, hvis ikke skoven blev beskyttet. Ifølge ”Energiselskabernes energispareindsats” skal vi som energiselskab inden for el- og varmedistribution hvert år finde og realisere en række energibesparelser, der skal indberettes til Energistyrelsen. Den samlede målsætning for Verdo i 2018 var 34.860 MWh, og vi nåede målet med en samlet besparelse på 38.600 MWh. Konklusion Med indsatsen på miljø- og klimaområdet i 2018 inden for CO2-reduktion, sourcing af brændsler, sikring af kildeplads og reduktion af fjernvarmeprisen nåede vi et tilfredsstillende resultat og efterlevede vores politik.
Certifikaternes betydning for Verdo
34
FSC® (Forest Stewardship Council®)
Certificering af skovarealet og dets produkter • Socialt og miljømæssigt ansvar • Dokumentation for lovlighed og overholdelse af EU Timber Regulation (EUTR) • Sikrer indkøb af bæredygtigt træbaseret biomasse og imødegår Brancheaftalen
SBP (Sustainable Biomass Program)
Certificering af producenten og de produkter, denne producerer • Sikrer at biomassen er produceret og transporteret ansvarligt • Sikrer udførlig dokumentation og CO2-regnskab • Sikrer indkøb af bæredygtigt træbaseret biomasse og imødegår Brancheaftalen
PEFC (Programme for the Endorsement of Forest Certification)
Certificering af skovarealet og dets produkter • Bygger videre på socialt og miljømæssigt ansvar • Sikrer adgang til bredere marked af certificerede varer • Anerkender eksisterende nationale certificeringssystemer • Sikrer indkøb af bæredygtigt træbaseret biomasse og imødegår Brancheaftalen
Årsberetning 2018
Sociale forhold og medarbejderforhold
Sociale forhold og medarbejderforhold
V
erdo er blandt de største arbejdspladser i Randers Kommune. Derfor ser vi det som vores positive forpligtelse at bidrage til vækst, skabe nye lokale arbejdspladser og give noget igen til de lokalsamfund, vi opererer i. Politik Vi vil være en attraktiv arbejdsplads for at fastholde og udvikle vores eksisterende medarbejderstab samt tiltrække nye medarbejdere. Derudover vil vi imødekomme efterspørgslen fra uddannelsesinstitutionerne efter elev-, lære- og praktikpladser samt tilgodese behovet for arbejdsprøvning for sygemeldte borgere og ledige. Med 534 medarbejdere, hvor tæt på halvdelen har deres daglige gang på byggepladser, på lager og i produktion, er det fysiske arbejdsmiljø afgørende. Derfor har vi fokus på vores medarbejderes arbejdsmiljø og arbejder målrettet på at mindske antallet af arbejdsulykker. Vi prioriterer også det psykiske arbejdsmiljø og trivsel højt og gennemfører løbende APV-undersøgelser (arbejdspladsvurdering). Her undersøger vi blandt andet, om der er arbejdsbetinget sygefravær, og hvis det er tilfældet, udarbejder vi en klar handlingsplan for at reducere sygefraværet og øge trivslen blandt vores medarbejdere.
Vi tror på styrken af diversitet på arbejdspladsen og arbejder derfor på at øge antallet af kvindelige ledere på flere niveauer. Indsats og resultat Også i 2018 var der et stort udbud af aktiviteter for Verdo’s medarbejdere, og mange deltog i motionsaktiviteter som løb og cykling eller var at finde blandt tilskuerne til Randers FC’s hjemmebanekampe med Verdo-sponsorerede medarbejderbilletter i hånden. Vi deltog i en række uddannelses- og karrieremesser for at tiltrække ”kloge og faglige hænder” og kandidater med interesse for energisektoren. Vi afholdt temadage om energiforsyning for folkeskoleelever for at give eleverne indblik i, hvordan el og varme bliver til, og hvad det kræver at forsyne deres hjem. Øget indtag af lærlinge og elever Antallet af lærlinge er generelt steget gennem de seneste år. Dog er det faldet fra 2017 til 2018. I 2018 var målsætningen for Verdo Teknik A/S, at antallet af lærlinge skulle udgøre 20 %
af det samlede antal montører. Det mål blev nået set som et gennemsnit over året. Verdo Energy Systems A/S landede på 13 % og Verdo Energiteknik A/S på 11 %. I 2018 var målet for elever fire i koncernen. Vi nåede dog helt op på 12 elever. Fokus på arbejdsmiljøet I 2018 registrerede vi ni arbejdsulykker, der medførte i alt 38 dages fravær. Derudover har vi registreret 115 nærved-hændelser. For at reducere antallet af arbejdsulykker blandt montører er de alle sikkerhedsinstrueret via instruktionsvideoer og efterfølgende testet i instruktionen. For løbende at sikre et sundt arbejdsmiljø kortlagde vi også i 2018 det psykiske arbejdsmiljø afdeling for afdeling ved hjælp af arbejdspladsvurderinger (APV). I de tilfælde, hvor der var behov for at sætte ind, blev problemet kortlagt, analyseret, og der blev udarbejdet handlingsplan, som blev fulgt op.
Antal medarbejdere i jobtræning og uddannelse Lærlinge, unge Lærlinge, voksne Elever (kontor og teknisk designer) Studerende (praktikanter og studiemedhjælpere) Medarbejdere i skåne- og flexjob Medarbejdere i jobtræning
2018
2017
24
29
4
4
12
8
9
18
4
3
3
6
Årsberetning 2018
35
Sociale forhold og medarbejderforhold
Kvinder og mænd i ledelsen Diversitet på arbejdspladsen er en styrke for vores medarbejdere og vores forretning, som vi kan omsætte til resultater. Derfor arbejdede vi også i 2018 på at øge antallet af kvindelige ledere i Verdo. Vi oplevede en positiv udvikling på niveau 2-chefer fra 22 til 23 %, og dermed nåede vi vores mål på 20 %. På niveau 2 har vi typisk stabsfunktioner, hvor diversiteten i rekrutteringsgrundlaget er bredere end for niveau 1. Verdo har ligeledes en målsætning om at øge antallet af kvinder i bestyrelsen. I 2018 var der valg til Repræsentantskabet. Syv kvinder blev valgt ind ud af de i alt 29 medlemmer. Det svarer til 24 %. Der blev valgt to kvinder til Bestyrelsen, heraf én medarbejder– repræsentant, så den samlede andel af kvinder i Bestyrelsen udgør knap 17 %. En række datterselskaber har egne bestyrelser. De rekrutteres fra ledergruppen i koncernen og er dermed omfattet af den samme målsætning om kønsdiversitet. Målet blev ikke opfyldt for nogen af selskaberne. Verdo tilbyder lederuddannelse og
individuelt tilpassede forløb, som støtter op om lederens personlige udvikling og den konkrete ledelsesopgave på niveau 1 og 2. I 2018 blev der efter behov suppleret med individuelle mentorforløb for nye ledere og projektledere. Kvindelige talenter opfordres til at deltage i eksterne ledelseskurser, som suppleres med intern karriererådgivning. Sponsorater Som virksomhed har vi et ansvar, og vi vil gerne give noget igen til de lokalsamfund, vi er en del af. Vi støtter sporten, mest markant ved hovedsponsoratet af Randers FC, som går tilbage til klubbens stiftelse. Vi sponsorerer også dame- og herrehåndbold, basket og e-sport.
kan gøre en lille forskel for en gruppe mennesker, som ikke har helbred eller økonomisk mulighed for at gå i teatret eller til fodboldkamp. Det er ofte en beskeden håndsrækning, men med stor effekt. Konklusion Vores medarbejdertilbud medvirker til, at Verdo er en attraktiv arbejdsplads, og at vores aktive indsats for at rekruttere flere lærlinge og studerende til praktik- og elevpladser har båret frugt. Vi har fået flere kvindelige ledere, men nåede dog ikke målsætningen. På baggrund af de positive tilkendegivelser af vores sponsorater, er det lykkedes os at give noget igen til samfundet.
Vi stræber efter diversitet i vores sponsorater. Derfor støtter vi Værket og dets store udbud af kulturarrangementer fra opera og ballet til musik, teater og shows for hele familien. Medborgerskab og socialt ansvar handler for os om relationen mellem os og hele det omgivende samfund. Vi rækker derfor hånden ud dér, hvor vi
Diversitet – kvinder i ledelsen
36
Årsberetning 2018
2018
2017
Kvindelige ledere - niveau 1 (mål: 10 %)
6%
3%
Kvindelige ledere - niveau 2 (mål: 20 %) Kvindelige ledere - niveau 3 (mål: 10 %)
23 %
22 %
13 %
13 %
Kvindelige ledere - niveau 4
0%
0%
Respekt for menneskerettigheder & Antikorruption og -bestikkelse
Respekt for menneskerettigheder
M
enneskerettigheder er én af hjørnestenene i FN Global Compact’s 10 principper. Vi støtter og respekterer principperne på tværs af vores forretningsmodel. Politik I Verdo tilstræber vi at integrere og respektere de universelle menneskerettigheder. At respektere menneskerettighederne er grundlæggende ”ordentlighed”, og vores vigtigste værdi er ”Vi opfører os ordentligt”. Menneskerettigheder omsat til medarbejderansvar er i Verdo også sundhedsordning i forbindelse med sygdom og pensionsordning. Der er en åben og ligeværdig omgangstone på tværs af organisationen blandt medarbejdere og mellem ledelse og medarbejdere.
Indsats og resultat I 2018 indførte Verdo dialogmøder, hvor alle medarbejdere kan stille spørgsmål til direktøren for at gøre organisationen mere transparent og åben. Adskillige medarbejdere benyttede sig af muligheden, og initiativet fik god respons. Vores værdier blev skærpet og reduceret til tre stærke værdier. Vi opfører os ordentligt • Vi ser tingene fra kundens perspektiv • Vi behandler hinanden med respekt og tillid • Vi er altid ét skridt foran
menneskerettighederne ifølge ”Verdo Code of Conduct for Suppliers”, herunder krav til blandt andet arbejdstid, forbud mod børnearbejde, sundhedsforhold og miljø. Konklusion Menneskerettighederne efterleves i Verdo af både ledelse og medarbejdere. Der er en åben og ligeværdig dialog, og vi har et værdisæt, der tilstræber, at medarbejdere og ledere behandler hinanden med respekt og tillid.
Vores internationale leverandører til Trading skal leve op til
Antikorruption og -bestikkelse
K
orruption og bestikkelse er en udfordring i store dele af verden og en afgørende hindring for økonomisk udvikling i de lande, hvor det er udbredt. Det er samtidig en hindring for, at aftaler indgås i åben konkurrence samt etisk og lovmæssigt forsvarligt. Politik Vi har i Verdo absolut nultolerance over for korruption og bestikkelse. Vi opererer på tværs af landegrænser, og har derfor en klar politik for antikorruption og -bestikkelse inspireret af principperne i FN’s Global Compact. Politikken udstikker retningslinjer for korrekt aftaleindgåelse uden nogen form for bestikkelse, facility payment eller gaver og repræsentation. • Bestikkelse: misbrug af betroet magt for egen vindings skyld accepteres ikke • Facility payment (”smørelse”): accepteres ikke. Hvis det observeres, skal det registreres
• Gaver og repræsentation: det er ikke tilladt at give eller modtage gaver, repræsentation eller tjenesteydelser, der åbenlyst har til formål at påvirke en beslutning Politikken skal øge bevidstheden om korruption og skabe en forståelse for, hvordan vi bekæmper korruption og bestikkelse i vores forretningsaktiviteter. Samtidig kræver vi, at vores samhandelspartnere følger retningslinjerne. Indsats og resultat Verdo har nøje overvejet, i hvilke markeder og dermed i hvilke dele af forretningen, det er nødvendigt at forholde sig til antikorruption og -bestikkelse. Det er Verdo’s opfattelse, at det er nødvendigt udtrykkeligt at forholde sig til disse spørgsmål i Trading. Tilsvarende er Tradings samhandelspartnere pålagt at følge principperne for at undgå bestikkelse og korruption. Alle medarbejdere med
indkøbsansvar i Trading er pålagt at følge retningslinjerne ”Overordnede retningslinjer for indkøb af træbaserede brændsler” af 2015. Alle leverandører til Trading er desuden pålagt at følge ”Verdo Code of conduct for suppliers”, og på Verdo’s forlangende skal leverandøren til enhver tid kunne dokumentere, at retningslinjerne overholdes. Vi følger løbende op på politikken. Konklusion Verdo håndhæver sin politik om nultolerance over for korruption og bestikkelse for at sikre, at aftaler indgås i åben konkurrence samt etisk og lovmæssigt forsvarligt. Verdo har hidtil ikke konstateret nogen form for overtrædelse af politikken.
Årsberetning 2018
37
Verdo Årsregnskab 2018
Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for Verdo A/S for regnskabsåret 1. januar – 31. december 2018. Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og
38
Årsberetning Årsberetning2018 2018
selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2018, samt af resultatet af koncernens og selskabets aktiviteter og koncernens pengestrømme for regnskabsåret 1. januar-31. december 2018. Der er væsentlige usikkerheder vedrørende forhold i datterselskaber, herunder opgørelse af egenkapitalen. Der henvises til nærmere omtale i note 1.
Årsregnskab 2018
2018 Årsregnskabet
Efterfølgende årsregnskab inklusiv revisionspåtegning (side 40-66) er direkte gengivet fra den officielle årsrapport.
Årsberetning 2018
39
Anvendt regnskabspraksis
Årsrapporten for Verdo A/S for 2018 er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabslovens bestemmelser for klasse C-virksomheder (stor) Årsregnskabet er aflagt efter samme regnskabspraksis som sidste år. Årsregnskabet opstilles i DKK.
Rettelse af væsentlige fejl Forsyningstilsynet har afgjort, at der ikke kan godkendes forrentning af selskabets indskudskapital for perioden 2000-2005, og selskabet har besluttet at acceptere afgørelsen. Det vurderes, at der ved aflæggelsen af årsregnskabet 2017 ikke var belæg for indregningen af forrentningen af indskudskapitalen for 2000-2005, hvorfor dette anses som en væsentlig fejl i tidligere års regnskaber. Den væsentlige fejl er i årsregnskabet 2018 blever rettet direkte over egenkapitalen primo 2017 med t.DKK -200.945 efter skat med modpost på under- / overdækning med t.DKK 257.622 og udskudt skat med t.DKK 56.677. Ændringen har endvidere påvirket årets resultat i 2017 med t.DKK -9.043. Der er foretaget tilpasning af sammenligningstal i forhold til tidligere års indregning af forrentning af indskudskapital, mens hoved- og nøgletal for 2014-2016 ikke er tilrettet.
Generelt Generelt om indregning og måling Regnskabet er udarbejdet med udgangspunkt i det historiske kostprisprincip. Indtægter indregnes i resultatopgørelsen i takt med, at de indtjenes. Endvidere indregnes i resultatopgørelsen alle omkostninger, der er afholdt for at opnå årets indtjening, herunder afskrivninger og hensatte forpligtelser samt tilbageførsler som følge af ændrede regnskabsmæssige skøn af beløb, der tidligere har været indregnet i resultatopgørelsen. Aktiver indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde selskabet, og aktivets værdi kan måles pålideligt. Forpligtelser indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå selskabet, og forpligtelsens værdi kan måles pålideligt. Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til kostpris. Efterfølgende måles aktiver og forpligtelser som beskrevet for hver enkelt regnskabspost nedenfor.
40
Visse finansielle aktiver og forpligtelser måles til amortiseret kostpris, hvorved der indregnes en konstant effektiv rente over løbetiden. Amortiseret kostpris opgøres som oprindelig kostpris med fradrag af afdrag og tillæg/fradrag af den akkumulerede afskrivning af forskellen mellem kostprisen og det nominelle beløb. Herved fordeles kurstab og gevinst over løbetiden. Ved indregning og måling tages hensyn til forudsigelige tab og risici, der fremkommer, inden årsrapporten aflægges, og som be- eller afkræfter forhold, der eksisterede på balancedagen.
Konsolideringspraksis Koncernregnskabet omfatter moderselskabet Verdo A/S samt virksomheder, hvori moderselskabet direkte eller indirekte besidder flertallet af stemmerettighederne, eller hvori moderselskabet gennem aktiebesiddelse eller på anden måde har en bestemmende indflydelse. Ved konsolideringen sammendrages poster af ensartet karakter. Koncerninterne indtægter og omkostninger, aktiebesiddelser, udbytter og mellemværender samt realiserede og urealiserede interne gevinster og tab ved transaktioner mellem de konsoliderede virksomheder elimineres. Moderselskabets kapitalandele i de konsoliderede dattervirksomheder udlignes med moderselskabets andel af dattervirksomhedernes regnskabsmæssige indre værdi opgjort på det tidspunkt, hvor koncernforholdet blev etableret. Verdo A/S indgår i koncernregnskabet for Den Selvejende Institution Verdo.
Minoritetsinteresser Minoritetsinteresser udgør en andel af koncernens samlede egenkapital. Årets resultat fordeles i resultatdisponeringen på den del, som kan henføres til minoriteterne og den del, som kan henføres til modervirksomhedens kapitalejere. Minoritetsinteresser indregnes til den regnskabsmæssige værdi af de overtagne aktiver og forpligtelser på tidspunktet for erhvervelse af dattervirksomheder.
Indtægtsrammer Nogle af koncernens selskaber er underlagt de særlige regler om indtægtsrammer i henhold til lovene omkring el-, vand-, og varmeregulering. Reglerne medfører, at årets over- eller underdækning, opgjort som årets resultat efter forsyningslovene i
Årsberetning 2018
20190502 Aarsrapport_Regnskab_2018.indd 40
09-05-2019 09:41:11
Anvendt regnskabspraksis
forhold til opkrævede priser, skal tilbageføres eller kan opkræves hos forbrugerne ved indregning i efterfølgende års priser. Årets over- eller underdækning indregnes derfor i nettoomsætningen. Den akkumulerede over- eller underdækning efter forsyningslovenes regler er udtryk for et mellemværende med kunderne og indregnes i balancen under gæld eller tilgodehavender.
Regnskabsmæssig sikring Ændring i dagsværdien af finansielle instrumenter, der er klassificeret som og opfylder kriterierne for sikring af dagsværdien af et indregnet aktiv eller en indregnet forpligtelse, indregnes i resultatopgørelsen sammen med de ændringer i dagsværdien af det sikrede aktiv eller den sikrede forpligtelse, som kan henføres til den risiko, der er afdækket.
Leasing Leasingkontrakter, hvor selskabet har alle væsentlige risici og fordele forbundet med ejendomsretten (finansiel leasing), indregnes i balancen til det laveste af dagsværdien af aktivet og nutidsværdien af leasingydelserne, beregnet ved anvendelse af leasingaftalens interne rente eller en alternativ lånerente som diskonteringsfaktor. Finansielt leasede aktiver af- og nedskrives efter samme praksis som fastlagt for selskabets materielle aktiver.
Ændring i dagsværdien af finansielle instrumenter, der er klassificeret som og opfylder betingelserne for sikring af forventede fremtidige transaktioner, indregnes på egenkapitalen under overført resultat for så vidt angår den effektive del af sikringen. Den ineffektive del indregnes i resultatopgørelsen. Resulterer den sikrede transaktion i et aktiv eller en forpligtelse, overføres det beløb, som er udskudt under egenkapitalen, fra egenkapitalen og indregnes i kostprisen for henholdsvis aktivet eller forpligtelsen. Resulterer den sikrede transaktion i en indtægt eller en omkostning, overføres det beløb, som er udskudt under egenkapitalen, fra egenkapitalen til resultatopgørelsen i den periode, hvor den sikrede transaktion indregnes. Beløbet indregnes i samme post som den sikrede transaktion.
Den kapitaliserede restleasingforpligtelse indregnes i balancen som en forpligtelse, og leasingydelsens rentedel omkostningsføres løbende i resultatopgørelsen.
Omregning af fremmed valuta Transaktioner i fremmed valuta omregnes til transaktionsdagens kurs. Valutakursdifferencer, der opstår mellem transaktionsdagens kurs og kursen på betalingsdagen, indregnes i resultatopgørelsen som en finansiel post. Tilgodehavender, gæld og andre monetære poster i fremmed valuta, som ikke er afregnet på balancedagen, måles til balancedagens valutakurs. Forskellen mellem balancedagens kurs og kursen på tidspunktet for tilgodehavendets eller gældens opståen indregnes i resultatopgørelsen under finansielle indtægter og omkostninger.
Afledte finansielle instrumenter Afledte finansielle instrumenter indregnes første gang i balancen til kostpris og måles efterfølgende til dagsværdi. Positive og negative dagsværdier af afledte finansielle instrumenter klassificeres som Andre tilgodehavender henholdsvis Anden gæld. Ændring i dagsværdien af afledte finansielle instrumenter indregnes i resultatopgørelsen, medmindre det afledte finansielle instrument klassificeres som og opfylder kriterierne for regnskabsmæssig sikring, jf. nedenfor.
Segmentoplysning om nettoomsætning Oplysninger om aktiviteter og geografiske markeder er baseret på koncernens afkast og risici samt ud fra den interne økonomistyring.
Resultatopgørelse Nettoomsætning Koncernens omsætning omfatter indtægter ved salg af varer og tjenesteydelser inden handel med brændsel og teknisk carbon, produktion af el og varme, varer og ydelser inden for infrastruktur (el, vand, varme og fiber) samt entrepriseopgaver inden for el, gadelys og energianlæg. Indtægter ved salg af varer og tjenesteydelser indregnes som nettoomsætning, når fordele og risici vedrørende de solgte varer og ydelser er overgået til køber, nettoomsætningen kan måles pålideligt, og det er sandsynligt, at de økonomiske fordele ved salget vil tilgå selskabet. Igangværende arbejder for fremmed regning (entreprisekontrakter) indregnes i takt med, at produktionen udføres, hvorved nettoomsætningen svarer til salgsværdien af årets udførte arbejder (produktionsmetoden). Denne metode anvendes, når de samlede indtægter og omkostninger på entreprisekontrakten og færdiggørelsesgraden
Årsberetning 2018
20190502 Aarsrapport_Regnskab_2018.indd 41
41
09-05-2019 09:41:11
Anvendt regnskabspraksis
på balancedagen kan opgøres pålideligt, og det er sandsynligt, at de økonomiske fordele, herunder betalinger, vil tilgå selskabet. Som færdiggørelsesgrad anvendes afholdte omkostninger i forhold til de forventede samlede omkostninger på entreprisekontrakten. Investeringsbidrag til dækning af koncernens investeringer i ledningsnet periodiseres over investeringernes afskrivningsperiode og indgår i omsætningen. Nettoomsætningen måles til det modtagne vederlag og indregnes eksklusiv moms og med fradrag af rabatter i forbindelse med salget.
Resultat af andre kapitalandele Tab/avancer ved salg af kapitalandele indregnes i resultatopgørelse som forskellen mellem salgsprisen og den regnskabsmæssige værdi.
Andre driftsindtægter Andre driftsindtægter omfatter avancer ved salg af immaterielle og materielle aktiver.
Finansielle indtægter og omkostninger Finansielle indtægter og omkostninger indregnes i resultatopgørelsen med de beløb, der vedrører regnskabsåret.
Omkostninger til råvarer, hjælpematerialer og handelsvarer Omkostninger omfatter direkte og indirekte vareforbrug til køb af råvarer og handelsvarer, herunder hjemtagelsesomkostninger og handling samt købte ydelser.
Selskabsskat Moderselskabet er omfattet af reglerne om tvungen sambeskatning af Verdo-koncernens danske datterselskaber, og koncernen har desuden valgt at blive beskattet efter reglerne om international sambeskatning. Datterselskaberne indgår i sambeskatningen fra det tidspunkt, hvor de indgår i konsolideringen af koncernregnskab og frem til det tidspunkt, hvor de udgår af konsolideringen.
Andre eksterne omkostninger Andre eksterne omkostninger omfatter omkostninger til vedligeholdelse af anlæg, bortskaffelse af affald, drift af kørende materiel, markedsføring, lokaler samt administrative omkostninger.
Moderselskabet er administrationsselskab for sambeskatningen og afregner som følge heraf alle betalinger af selskabsskat til skattemyndighederne.
Personaleomkostninger Personaleomkostninger omfatter løn og gager, inkl. feriepenge og pensioner, samt andre omkostninger til social sikring m.v. af selskabets medarbejdere. I personaleomkostninger er fratrukket godtgørelser fra offentlige myndigheder.
Den aktuelle danske selskabsskat fordeles ved afregning af sambeskatningsbidrag mellem de sambeskattede selskaber i forhold til disses skattepligtige indkomster. I tilknytning hertil modtager selskaber med skattemæssigt underskud sambeskatningsbidrag fra virksomheder, der har kunnet anvende dette underskud til nedsættelse af eget skattemæssigt overskud.
Af- og nedskrivninger Af- og nedskrivninger omfatter ordinære afskrivninger samt nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver.
Skat af årets resultat består af årets aktuelle skat og forskydning i udskudt skat og indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til årets resultat, og direkte på egenkapitalen med den del, der kan henføres til posteringer direkte på egenkapitalen.
Andre driftsomkostninger Andre driftsomkostninger omfatter tab ved salg eller skrotning af immaterielle og materielle aktiver.
42
Indtægter af kapitalandele i dattervirksomheder I resultatopgørelsen indregnes den forholdsmæssige andel af resultat for året under Indtægter af kapitalandele i dattervirksomheder. Desuden indregnes årets regulering af earn out fra køb af virksomheder under Værdiregulering af earn out.
Resultat af ophørende aktiviteter Alle resultatposter vedrørende ophørende aktiviteter, som er besluttet inden aflæggelsen af årsrapporten, er indregnet på en særskilt linje i resultatopgørelsen.
Årsberetning 2018
20190502 Aarsrapport_Regnskab_2018.indd 42
09-05-2019 09:41:11
Anvendt regnskabspraksis
Balance Immaterielle aktiver Erhvervet goodwill måles til kostpris med fradrag af akkumulerede afskrivninger. Goodwill afskrives lineært over den økonomiske brugstid, der er vurderet til 5-10 år. Afskrivningsperioden er fastsat med udgangspunkt i forventet tilbagebetalingsperiode. Udviklingsprojekter, der er klart definerede og identificerbare, og hvor den tekniske gennemførlighed, tilstrækkelige ressourcer og et potentielt fremtidigt marked eller udviklingsmulighed kan påvises, og hvor det er hensigten at fremstille, markedsføre eller anvende projektet, indregnes som immaterielle aktiver. Det forudsættes desuden, at kostprisen kan opgøres pålideligt, og der er tilstrækkelig sikkerhed for, at den fremtidige indtjening kan dække produktions-, salgs-, og administrationsomkostninger samt udviklingsomkostningerne, efterhånden som omkostningerne afholdes.
Kapitalandele i dattervirksomheder Kapitalandele i dattervirksomheder indregnes og måles efter den indre værdis metode. I balancen indregnes under Kapitalandele i dattervirksomheder den forholdsmæssige ejerandel af virksomhedernes regnskabsmæssige indre værdi opgjort med udgangspunkt i dagsværdien af de identificerbare nettoaktiver på anskaffelsestidspunktet med fradrag eller tillæg af urealiserede koncerninterne avancer eller tab og med tillæg af resterende værdi af eventuelle merværdier og goodwill opgjort på tidspunktet for anskaffelsen af virksomhederne. Den samlede nettoopskrivning af kapitalandele i dattervirksomheder henlægges via overskudsdisponeringen til Reserve for nettoopskrivning efter den indre værdis metode under egenkapitalen. Reserven reduceres med udbytteudlodninger til moderselskabet og reguleres med andre egenkapitalbevægelser i dattervirksomhederne.
Udviklingsomkostninger, der er indregnet i balancen, måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Efter færdiggørelsen af udviklingsarbejdet afskrives udviklingsomkostningerne lineært over den vurderede økonomiske brugstid på 5 år.
Dattervirksomheder med negativ regnskabsmæssig indre værdi indregnes til DKK 0. Hvis moderselskabet har en retslig eller en faktisk forpligtelse til at dække virksomhedens underbalance, indregnes en hensat forpligtelse hertil.
Materielle aktiver Materielle aktiver måles ved første indregning til kostpris. Driftsmateriel måles efterfølgende til kostpris med fradrag af akkumulerede afskrivninger. Der afskrives ikke på grunde.
Finansielle aktiver i øvrigt Kapitalandele, som ikke handles på et aktivt marked, måles til kostpris eller en lavere genindvindingsværdi.
Kostprisen for egne opførte aktiver omfatter anskaffelsesprisen og omkostninger direkte tilknyttet anskaffelsen, herunder købsomkostninger og indirekte omkostninger til lønforbrug, materialer, komponenter og underleverandører indtil det tidspunkt, hvor aktivet er klar til at blive taget i brug. Afskrivningsgrundlaget, der opgøres som kostpris og reduceret med eventuel restværdi, fordeles lineært over aktivernes forventede brugstid, der udgør: Ledningsnet og -anlæg samt målere Bygninger Kraftvarmeværk og spidslastcentraler Driftsmateriel
10–60 år 20–100 år 5–19 år 3-15 år
Afskrivningsperiode og restværdi revurderes årligt.
Langfristede andre tilgodehavender omfatter udlån til IT-investeringer sammen med andre elnetselskaber.
Varebeholdninger Varebeholdninger måles til kostpris efter FIFO-metoden eller nettorealisationsværdi, hvis denne er lavere. Nettorealisationsværdien for varebeholdninger opgøres til det beløb, som forventes at kunne indbringes ved salg i normal drift med fradrag af salgsomkostninger. Nettorealisationsværdien opgøres under hensyntagen til omsættelighed, ukurans og udvikling i forventet salgspris. Kostpris omfatter købspris med tillæg af hjemtagelsesomkostninger.
Nedskrivning af materielle aktiver Den regnskabsmæssige værdi af materielle aktiver gennemgås årligt for at afgøre, om der er indikation af værdiforringelse ud over det, som udtrykkes ved afskrivning. Hvis dette er tilfældet, foretages nedskrivning til den lavere genindvindingsværdi.
Årsberetning 2018
20190502 Aarsrapport_Regnskab_2018.indd 43
43
09-05-2019 09:41:11
Anvendt regnskabspraksis
Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser samt Andre tilgodehavender Tilgodehavender måles i balancen til amortiseret kostpris eller en lavere nettorealisationsværdi, hvilket normalt udgør nominel værdi med fradrag af nedskrivning til imødegåelse af tab.
Entreprisekontrakter Entreprisekontrakter for fremmed regning måles til salgsværdien af det udførte arbejde opgjort på grundlag af færdiggørelsesgraden. Færdiggørelsesgraden opgøres som andelen af de afholdte kontraktomkostninger i forhold til kontraktens forventede samlede omkostninger. Når det er sandsynligt, at de samlede kontraktomkostninger vil overstige de samlede indtægter på en kontrakt, indregnes det forventede tab i resultatopgørelsen. Når salgsværdien ikke kan opgøres pålideligt, måles salgsværdien til medgåede omkostninger eller en lavere nettorealisationsværdi. Modtagne acontobetalinger fragår i salgsværdien. De enkelte kontrakter klassificeres som tilgodehavender, når nettoværdien er positiv, og som forpligtelser, når nettoværdien er negativ. Omkostninger i forbindelse med salgsarbejde og opnåelse af kontrakter indregnes i resultatopgørelsen i takt med, at de afholdes.
Tilgodehavender hos og gæld til tilknyttede virksomheder Mellemværender omfatter dels ikke afregnet intern handel med varer og ydelser og dels selskabernes andel af koncernens cashpool-aftale med kreditinstitut samt intern afregning af aktuel selskabsskat.
Ansvarlige lån Ansvarlige lån omfatter afdragsfrie udlån til koncernselskaber.
Udskudt skat Udskudt skat måles efter den balanceorienterede gældsmetode af midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssig og skattemæssig værdi af aktiver og forpligtelser, opgjort på grundlag af den planlagte anvendelse af aktivet, henholdsvis afvikling af forpligtelsen. Udskudte skatteaktiver måles til den værdi, hvortil aktivet forventes at kunne realiseres, enten ved udligning i skat af fremtidig indtjening eller ved modregning i udskudte skatteforpligtelser inden for samme juridiske skatteenhed.
44
Udskudt skat måles på grundlag af de skatteregler og skattesatser, der med balancedagens lovgivning vil være gældende, når den udskudte skat forventes udløst som aktuel skat.
Periodeafgrænsningsposter Periodeafgrænsningsposter indregnet som aktiver omfatter afholdte forudbetalte driftsomkostninger.
Likvide beholdninger Likvide beholdninger omfatter indestående i kreditinstitutter.
Egenkapital Opskrivningshenlæggelser fra opskrivning af materielle aktiver realiseres i takt med, at de opskrevne aktiver afskrives. Udbytte, som ledelsen foreslår uddelt for regnskabsåret, vises som en særskilt post under egenkapitalen.
Forpligtelser Ydelsesbaserede pensionsforpligtelser indregnes i balancen på baggrund af aktuarmæssig opgørelse af forpligtelserne og dagsværdierne af de tilhørende pensionsaktiver. Aktuarmæssige gevinster og tab hidrører fra ændringer i de aktuarmæssige forudsætninger, herunder demografiske og makroøkonomiske forhold, og indregnes direkte på egenkapitalen. Pensionsomkostninger, som indregnes i resultatopgørelsen, består af omkostninger til pensioner, som vedrører regnskabsåret, beregnede renteomkostninger samt afkast af de tilhørende pensionsaktiver. Investeringsbidrag til dækning af koncernens investeringer i ledningsnet indtægtsføres over en 40–60 års periode fra modtagelsen svarende til afskrivningsperioden for koncernens materielle aktiver. Realkreditlån og andre langfristede lån indregnes ved låneoptagelsen til det modtagne provenu med fradrag af afholdte transaktionsomkostninger. I efterfølgende perioder måles lånene til amortiseret kostpris, således at forskellen mellem provenuet og den nominelle værdi indregnes i resultatopgørelsen som en renteomkostning over låneperioden. Leverandører af varer og tjenesteydelser samt Anden gæld måles til amortiseret kostpris, der i al væsentlighed svarer til nominel værdi.
Årsberetning 2018
20190502 Aarsrapport_Regnskab_2018.indd 44
09-05-2019 09:41:11
Anvendt regnskabspraksis
Periodeafgrænsningsposter Periodeafgrænsningsposter opført som forpligtelser består af modtagne betalinger vedrørende indtægter i de efterfølgende regnskabsår.
Nøgletal
Pengestrømsopgørelse
Bruttomargin
Der er ikke udarbejdet pengestrømsopgørelse for moderselskabet, idet moderselskabets pengestrømme er indeholdt i pengestrømsopgørelsen for koncernen.
EBITDA-margin
Pengestrømsopgørelsen viser koncernens pengestrømme for året opdelt på drifts-, investerings- og finansieringsaktivitet, årets forskydning i likvider samt koncernens likvider ved årets begyndelse og slutning. Pengestrøm fra driftsaktiviteten opgøres som årets resultat reguleret for ændring i driftskapitalen og ikke kontante resultatposter som af- og nedskrivninger og hensatte forpligtelser. Driftskapitalen omfatter omsætningsaktiver fratrukket kortfristede forpligtelser eksklusive de poster, der indgår i likvider. Pengestrøm fra investeringsaktiviteten omfatter pengestrømme fra køb og salg af immaterielle, materielle og finansielle aktiver.
Nøgletallene er beregnet efter Finansforeningens anbefalinger.
Finansiel gearing (gæld / EBITDA)
Bruttoresultat * 100 Nettoomsætning EBITDA * 100 Nettoomsætning Nettorentebærende gæld EBITDA
Egenkapitalens forrentning
Ordinært resultat efter skat * 100
Soliditetsgrad
Egenkapital ultimo * 100
Gennemsnitlig egenkapital
Samlede aktiver
Definitioner Bruttoresultat er nettoomsætning fratrukket direkte omkostninger. Nettorentebærende gæld er rentebærende forpligtelser fratrukket rentebærende aktiver.
Pengestrøm fra finansieringsaktiviteten omfatter pengestrømme fra optagelse og tilbagebetaling af langfristede gældsforpligtelser samt ind- og udbetalinger til og fra selskabsdeltagerne. Likvide midler består af indestående og driftskreditter i kreditinstitutter.
Årsberetning 2018
20190502 Aarsrapport_Regnskab_2018.indd 45
45
09-05-2019 09:41:11
Verdo
46
Ă…rsberetning 2018
Resultatopgørelse
KONCERN
MODERSELSKAB
2018
2017
2018
2017
Note
DKK
TDKK
DKK
TDKK
Nettoomsætning
2
2.365.226.203
2.401.662
82.062.453
92.469
Andre driftsindtægter
3
6.037.055
5.114
27.276
22
Omkostninger til råvarer, hjælpematerialer og handelsvarer
-1.763.474.504
-1.815.214
-913.444
-1.563
4
-98.476.575
-102.004
-52.354.536
-57.121
509.312.179
489.558
28.821.749
33.807
Personaleomkostninger
5
-251.887.524
-238.435
-56.265.827
-50.928
Resultat før afskrivninger (EBITDA) Af- og nedskrivninger
6
257.424.655 -159.806.565
251.123 -155.644
-27.444.078 -21.523.860
-17.121 -10.825
Andre driftsomkostninger
3
-1.515.370
-193
0
0
96.102.720
95.286
-48.967.938
-27.946
Andre eksterne omkostninger
Bruttoresultat
Resultat af primær drift (EBIT)
Indtægter af kapitalandele i dattervirksomheder
7
Værdiregulering af earn out
0
0
86.466.087
54.467
5.858.221
6.397
5.858.221
6.397
Resultat af andre kapitalandele
7
18.804.807
450
0
225
Finansielle indtægter
8
984.588
1.329
29.856.689
37.548
Finansielle omkostninger
9
-38.071.102
-36.375
-22.614.214
-26.358
-12.423.486
-28.199
99.566.783
72.279
83.679.234
67.087
50.598.845
44.333
-17.944.790
-18.735
9.396.326
2.563
65.734.444
48.352
59.995.171
46.896
969.649
-12.700
969.649
-12.700
66.704.093
35.652
60.964.820
34.196
60.964.820
34.196
Finansielle poster i alt
Resultat af fortsættende aktiviteter før skat Skat af fortsættende aktiviteter
10
Årets resultat af fortsættende aktiviteter
Årets resultat efter skat af ophørende aktiviteter
11
Årets resultat
Koncernens resultat fordeler sig således: Aktionærer i Verdo A/S Minoritetsinteresser I alt Resultatdisponering
5.739.273
1.456
66.704.093
35.652
25
Årsberetning 2018
20190502 Aarsrapport_Regnskab_2018.indd 47
47
09-05-2019 09:41:12
Balance
AKTIVER
KONCERN
Note
MODERSELSKAB
31.12.18
31.12.17
31.12.18
31.12.17
DKK
TDKK
DKK
TDKK
97.243.156
114.353
0
0
334.463
90
0
0
97.577.619
114.443
0
0 98.049
LANGFRISTEDE AKTIVER Goodwill Udviklingsprojekter Immaterielle aktiver i alt
12
Grunde og bygninger
141.941.759
149.977
96.039.919
Kraftvarmeværk og spidslastcentraler
373.901.493
401.725
0
0
1.464.274.250
1.413.037
0
0
Ledningsnet og -anlæg samt målere Driftsmateriel
46.903.406
60.415
15.165.386
28.813
Materielle aktiver under udførelse
41.342.827
54.278
1.657.854
5.391
Materielle aktiver i alt
13
2.068.363.735
2.079.432
112.863.159
132.253
Kapitalandele i dattervirksomheder
14
0
0
1.853.099.383
1.789.930
Andre værdipapirer og kapitalandele
15
201.568
4.382
0
0
Andre tilgodehavender
16
2.679.649
3.320
0
0
2.881.217
7.702
1.853.099.383
1.789.930
2.168.822.571
2.201.577
1.965.962.542
1.922.183
96.084.563
73.980
469.815
366
Varebeholdninger i alt
96.084.563
73.980
469.815
366
Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser
361.259.147
463.179
484.565
1.659
10.678.624
4.684
0
0
0
0
85.564.849
129.868
34.263.629
25.759
0
0
0
0
647.000.000
647.000
68.137.034
89.369
0
0
0
1.686
0
7.631
55.491.308
32.388
917.637
1.003
7.010.786
7.638
4.696.375
4.059
Tilgodehavender i alt
536.840.528
624.703
738.663.426
791.220
Likvide beholdninger
78.855.243
99.622
234.370
147
0
15.943
0
0
711.780.334
814.248
739.367.611
791.733
2.880.602.905
3.015.825
2.705.330.153
2.713.916
Finansielle aktiver i alt Langfristede aktiver i alt KORTFRISTEDE AKTIVER Råvarer, hjælpematerialer og handelsvarer
Tilgodehavende underdækning Tilgodehavende hos dattervirksomheder Entreprisekontrakter
17
Ansvarlige lån Udskudte skatteaktiver
18
Tilgodehavende selskabsskat Andre tilgodehavender Periodeafgrænsningsposter
Aktiver fra ophørende aktiviteter Kortfristede aktiver i alt Aktiver i alt
48
11
Årsberetning 2018
20190502 Aarsrapport_Regnskab_2018.indd 48
09-05-2019 09:41:12
Balance
PASSIVER
KONCERN
Note
MODERSELSKAB
31.12.18
31.12.17
31.12.18
31.12.17
DKK
TDKK
DKK
TDKK
263.024.000
263.024
263.024.000
263.024
37.339.203
38.595
0
0
EGENKAPITAL Aktiekapital Reserve for opskrivninger Reserve for nettoopskrivning efter den indre værdis metode
0
0
0
0
Foreslået udbytte
10.000.000
10.000
10.000.000
10.000
Overført resultat
809.744.676
733.821
847.083.879
772.416
1.120.107.879
1.045.440
1.120.107.879
1.045.440
131.369.409
137.167
0
0
1.251.477.288
1.182.607
1.120.107.879
1.045.440
Aktionærer i Verdo A/S´ andel af egenkapital Minoritetsinteresser Egenkapital i alt LANGFRISTEDE FORPLIGTELSER Pensionshensættelser
19
65.641.303
69.743
0
0
Udskudt skat
18
0
0
7.001.000
9.885
Andre hensatte forpligtelser
20
699.000
4.699
0
0
Skyldig overdækning
19
175.250.248
204.164
0
0
Investeringsbidrag, periodisering
19
181.468.391
169.635
0
0
Leasingforpligtelser
19
7.184.749
5.353
498.556
327
Realkreditinstitutter
19
268.333.049
291.070
44.797.869
47.422
Kreditinstitutter
19
118.379.940
135.781
118.379.940
135.781
816.956.680
880.445
170.677.365
193.415
Langfristede forpligtelser i alt KORTFRISTEDE FORPLIGTELSER Overdækning, investeringsbidrag og pensionsforpligtelser
19
47.009.442
17.327
0
0
Leasingforpligtelser
19
3.128.925
2.791
354.579
334
Realkreditinstitutter
19
Kreditinstitutter Entreprisekontrakter
17
Leverandører af varer og tjenesteydelser Gæld til dattervirksomheder
22.740.340
22.800
2.623.393
2.574
195.350.289
395.226
178.596.178
420.082
14.337.006
10.987
0
0
251.148.771
209.796
6.588.154
7.189
0
0
1.122.524.444
936.770
10.453.031
0
10.453.031
0
2.619.798
0
479.513
0
247.676.083
293.354
92.925.617
108.112
17.705.252
492
0
0
812.168.937
952.773
1.414.544.909
1.475.061
Forpligtelser i alt
1.629.125.617
1.833.218
1.585.222.274
1.668.476
Passiver i alt
2.880.602.905
3.015.825
2.705.330.153
2.713.916
Gæld til tilknyttede virksomheder Skyldig selskabsskat Anden gæld Periodeafgrænsningsposter Kortfristede forpligtelser i alt
Væsentlig usikkerhed ved indregning og måling
1
Pantsætninger og sikkerhedsstillelser
21
Kontraktlige forpligtelser og eventualposter
22
Nærtstående parter
23
Renterisici og anvendelse af finansielle instrumenter
24
Årsberetning 2018
20190502 Aarsrapport_Regnskab_2018.indd 49
49
09-05-2019 09:41:12
Egenkapitalopgørelse
EGENKAPITALOPGØRELSE
Beløb i DKK
KONCERN
Note
Saldo pr. 1. januar 2017 Væsentlige fejl i tidligere år Overført via resultatdisponering
25
Valutakursregulering af dattervirksomheder
Aktiekapital
Foreslået udbytte
Reserve for opskrivninger
263.024.000
0
39.851.233
0
0
0
0
10.000.000
0
0
0
0
Realiseret opskrivning
0
0
-1.256.151
Pensionsforpligtelser
0
0
0
Værdiregulering af sikringsinstrumenter: Primo
0
0
0
Ultimo
0
0
0
Skat af egenkapitalposter
0
0
0
263.024.000
10.000.000
38.595.082 0
Egenkapital pr. 31. december 2017 Overført via resultatdisponering
0
10.000.000
Udloddet udbytte
25
0
-10.000.000
0
Valutakursregulering af dattervirksomheder
0
0
0
Realiseret opskrivning
0
0
-1.255.879
Pensionsforpligtelser
0
0
0
Værdiregulering af sikringsinstrumenter: Primo
0
0
0
Ultimo
0
0
0
Skat af egenkapitalposter
0
0
0
263.024.000
10.000.000
37.339.203
Egenkapital pr. 31. december 2018
50
Årsberetning 2018
20190502 Aarsrapport_Regnskab_2018.indd 50
09-05-2019 09:41:12
Egenkapitalopgørelse
EGENKAPITALOPGØRELSE - fortsat
Beløb i DKK
KONCERN
Note
Saldo pr. 1. januar 2017 Væsentlige fejl i tidligere år Overført via resultatdisponering
25
Valutakursregulering af dattervirksomheder Realiseret opskrivning Pensionsforpligtelser
Overført resultat
I alt
Minoritetsinteresser
Egenkapital i alt
893.520.251
1.196.395.484
132.371.818
1.328.767.302
-200.944.621
-200.944.621
0
-200.944.621
24.196.054
34.196.054
1.456.447
35.652.501
-2.319.960
-2.319.960
-435.133
-2.755.093
1.256.151
0
0
0
-16.004.109
-16.004.109
-199.027
-16.203.136
Værdiregulering af sikringsinstrumenter: Primo
160.118.461
160.118.461
2.183.315
162.301.776
Ultimo
-116.378.257
-116.378.257
2.910.213
-113.468.044
-9.623.011
-9.623.011
-1.120.589
-10.743.600
733.820.959
1.045.440.041
137.167.044
1.182.607.085
Skat af egenkapitalposter Egenkapital pr. 31. december 2017 Overført via resultatdisponering
25
50.964.820
60.964.820
5.739.273
66.704.093
0
-10.000.000
-15.000.000
-25.000.000 -962.548
Udloddet udbytte Valutakursregulering af dattervirksomheder
-878.011
-878.011
-84.537
Realiseret opskrivning
1.255.879
0
0
0
Pensionsforpligtelser
2.797.388
2.797.388
-109.693
2.687.695
Primo
116.378.257
116.378.257
-2.910.213
113.468.044
Ultimo
-87.660.351
-87.660.351
7.568.006
-80.092.345
-6.934.265
-6.934.265
-1.000.471
-7.934.736
809.744.676
1.120.107.879
131.369.409
1.251.447.288
Værdiregulering af sikringsinstrumenter:
Skat af egenkapitalposter Egenkapital pr. 31. december 2018
Opkrævet forrentning 2000-2005 Forsyningstilsynet har afgjort, at der ikke kan godkendes forrentning af indskudskapitalen i perioden 2000 til 2005, som med efterfølgende års renters rente kan opgøres til DKK 269 mio. Selskabet er uenig i Forsyningstilsynets afgørelse, men har valgt at acceptere afgørelsen og hensætte beløbet som en forpligtelse med henblik på tilbagebetaling over de kommende tre år. Afgørelsens effekt er, bortset fra resultateffekt for 2017 af den reducerede forrentning, indregnet direkte på egenkapitalen, idet denne anses som en væsentlig fejl i tidligere års grundlæggende forudsætninger for årsregnskabet jf. omtale i anvendt regnskabspraksis.
MODERSELSKAB
Aktiekapital
Reserve for nettoopskrivning efter den indre værdis metode
263.024.000
20.797.955
0
0
0
107.874.658
Udloddet udbytte
0
Valutakursregulering af dattervirksomheder
Beløb i DKK
Note
Overført resultat
I alt
0
912.573.529
1.196.395.484
0
-200.944.621
-200.944.621
10.000.000
-83.678.604
34.196.054
-137.000.000
0
137.000.000
0
0
3.241.491
0
-5.561.451
-2.319.960
Egenkapitalposteringer i dattervirksomheder
0
-16.004.109
0
0
-16.004.109
Værdiregulering af sikringsinstrumenter
0
21.090.005
0
13.027.188
34.117.193
263.024.000
0
10.000.000
772.416.041
1.045.440.041
Saldo pr. 1. januar 2017 Væsentlige fejl i tidligere år Overført via resultatdisponering
25
Egenkapital pr. 31. december 2017 Overført via resultatdisponering
25
Foreslået udbytte
0
30.292.686
10.000.000
20.672.123
60.964.820
Udloddet udbytte
0
-45.000.000
-10.000.000
45.000.000
-10.000.000
Valutakursregulering af dattervirksomheder
0
-878.011
0
0
-878.011
Aktuarændringer af pensionsforpligtelser i dattervirksomheder
0
2.180.919
0
0
2.180.919
Værdiregulering af sikringsinstrumenter
0
13.404.406
0
8.995.704
22.400.110
263.024.000
0
10.000.000
847.083.879
1.120.107.879
Egenkapital pr. 31. december 2018
Aktiekapitalen består af 263.024 aktier á nominelt DKK 1.000, hvoraf ingen aktier er tillagt særlige rettigheder. Der har ikke været ændringer i aktiekapitalen de seneste 5 år.
Årsberetning 2018
20190502 Aarsrapport_Regnskab_2018.indd 51
51
09-05-2019 09:41:12
Pengestrømsopgørelse
KONCERN
Resultat af primær drift (EBIT) Ophørende aktiviteter (EBIT) Afskrivninger samt Andre indtægter og Andre driftsomkostninger Investeringsbidrag Andre reguleringer af ikke-likvide driftsposter Pengestrøm fra primær drift før ændring i driftskapital
2018 DKK
2017 TDKK
96.102.720
95.286
3.510.301
-6.183
152.968.214
162.827
12.247.752
9.018
5.101.636
-3.993
269.930.623
256.955
Ændringer i driftskapital: Varebeholdninger
-22.104.982
66.882
Tilgodehavender
113.252.920
-23.149
10.118.763
-25.391
371.197.324
275.297
Leverandører af varer og tjenesteydelser og anden gæld Pengestrøm fra primær drift Renteindtægter, modtaget
984.588
1.329
-40.361.206
-46.276
-176.503
4.561
Pengestrøm fra driftaktiviteter
331.644.203
234.911
Køb af immaterielle og materielle aktiver
-132.276.969
-99.136
-12.935.820
-30.206
Køb af dattervirksomheder / afregning earn out
-267.543
-1.914
Langfristede tilgodehavender
641.008
2.219
Salg af finansielle aktiver
22.984.884
2.688
Salg af immaterielle og materielle aktiver
32.346.795
134.054
Pengestrøm til investeringsaktiviteter
-89.507.645
7.705
Pengestrømme fra drifts- og investeringsaktiviteter i alt
242.136.558
242.616
Udbetalt udbytte
-25.000.000
0
6.029.764
2.923
-44.357.780
-43.450
Pengestrøm fra finansieringsaktivitet
-63.328.016
-40.527
Årets pengestrømme
178.808.542
202.089
Likvide beholdninger pr. 1. januar
-277.803.588
-479.893
Likvide beholdninger pr. 31. december
-98.995.046
-277.804
Renteomkostninger, afgivet Betalt / tilbagebetalt selskabsskat
Materielle aktiver under udførelse, regulering
Nye finansielle leasingaftaler Afdrag på langfristede forpligtelser
Likvide beholdninger pr. 31. december specificeres således: Likvide beholdninger
78.855.243
99.622
Kortfristet gæld til kreditinstitutter
-177.850.289
-377.426
I alt
-98.995.046
-277.804
Pengestrømsopgørelsen kan ikke direkte udledes af koncernregnskabets øvrige bestanddele.
52
Årsberetning 2018
20190502 Aarsrapport_Regnskab_2018.indd 52
09-05-2019 09:41:12
Noter
1. Væsentlig usikkerhed ved indregning og måling I regnskabet for 2018 er der følgende usikkerhed ved indregning og måling:
Verdo Varme A/S Indskudskapital og underdækning Forsyningstilsynet har afgjort, at der ikke kan godkendes forrentning af indskudskapitalen i perioden 2000 til 2005, som med efterfølgende års renters rente kan opgøres til DKK 269 mio. Selskabet er uenig i Forsyningstilsynets afgørelse, men har valgt at acceptere afgørelsen og hensætte beløbet som en forpligtelse med henblik på tilbagebetaling over de kommende 3 år. Selskabet har over for Forsyningstilsynet anmeldt en indskudskapital pr. 1. marts 1981 på DKK 381 mio., som, med tillæg af anmeldt forrentning af indskudskapitalen og udtræk af udbytte frem til ultimo 2018, kan opgøres til DKK 64 mio. efter tilbagebetaling af forrentning for perioden 2000 til 2005. Forsyningstilsynet behandler p.t. selskabets anmeldte indskudskapital pr. 1. marts 1981 og forrentningen heraf for perioden 2006 til 2018. Forsyningstilsynets afgørelse kan ændre den beregnede indskudskapital, herunder den opkrævede forrentning, hvilket i så fald vil få indflydelse på den regnskabsmæssige egenkapital, der i årsrapporten er opgjort til DKK 25 mio.
Skattemæssige indgangsværdier SKAT har anmodet om oplysninger omkring fastsættelsen af selskabets skattemæssige indgangsværdier i 2012. SKAT har oplyst, at indgangsværdierne efter SKAT’s opfattelse skal fastlægges på grundlag af en indkomstbaseret værdiansættelsesmodel. SKAT påtænker således at anvende den samme værdiansættelsesmodel, som SKAT har anvendt i forbindelse med vandsektorens overgang til skattepligt. De ønskede oplysninger er fremsendt til SKAT, herunder en redegørelse for de selvangivne værdier ud fra en indkomstbaseret værdiansættelsesmodel.
SKAT har efterfølgende udbedt sig yderligere dokumentation og har på baggrund heraf nedsat selskabets skattemæssige indgangsværdier. Afgørelsen er af selskabet påklaget til Landsskatteretten. SKAT har i 2018 tabt sagen om vandsektorens skattemæssige indgangsværdier i Højesteret. Det forventes, at denne afgørelse vil få en positiv effekt på skattesagerne i varmesektoren, men det er p.t. uafklaret. Selskabet har, på trods af at selskabet ikke er enig i afgørelsen, valgt at ændre selskabets afskrivningsgrundlag i henhold til afgørelsen fra SKAT. Som følge af ovenstående er der usikkerhed omkring den af selskabet opgjorte overdækning og opgørelsen af selskabets egenkapital, samt usikkerhed omkring den beløbsmæssige størrelse af den udskudte skat, der kan henføres til de skattemæssige indgangsværdier fra selskabets materielle anlægsværdier. Verdo Produktion A/S Indskudskapital Selskabet indregner i lighed med andre tilsvarende kraftvarmeværker en forrentning af selskabets egenkapital i prisen på varmeproduktion. Denne indregning er dog endnu ikke godkendt af Forsyningstilsynet, men selskabet er i dialog med Forsyningstilsynet herom. Forsyningstilsynet behandler flere lignende sager om indskudskapital og forrentning heraf. Sagen kan få indvirkning på selskabets egenkapital, der i årsrapporten er opgjort til DKK 122 mio., og der er således usikkerhed om størrelsen af selskabets egenkapital.
Årsberetning 2018
20190502 Aarsrapport_Regnskab_2018.indd 53
53
09-05-2019 09:41:12
Noter
KONCERN 2018
2017
DKK
TDKK
318.188.536
285.438
2. Nettoomsætning Nettoomsætning fordeler sig således på aktiviteter: El-forsyning Vandforsyning Varmeforsyning Entrepriseopgaver el, vand, varme og energiløsninger Salg af brændsel og teknisk kul
27.616.019
24.632
308.670.252
376.299
274.456.597
236.563
1.297.839.599
1.192.739
Biobrændselsproduktion og -salg
0
141.644
El-produktion
57.716.611
58.689
Fiber og telefoni
28.478.330
29.124
I øvrigt
52.260.259
56.534
2.365.226.203
2.401.662
1.401.522.203
1.401.862
541.374.000
502.587
I alt Nettoomsætning fordeler sig således på geografi: Danmark Europa Afrika og Mellemøsten
29.986.000
37.958
Asien og Oceanien
55.549.000
45.588
United Kingdom
106.752.000
141.644
Nordamerika
230.043.000
272.023
2.365.226.203
2.401.662
I alt Der gives segmentoplysninger på koncernens aktiviteter og geografiske markeder. Oplysningerne følger koncernens regnskabspraksis, risici og interne økonomistyring.
3. Andre driftsindtægter og -omkostninger Indtægter og omkostninger fra salg af immaterielle og materielle aktiver, som er nærmere omtalt i note 12 og 13.
KONCERN 2018
2017
DKK
TDKK
Honorar vedrørende lovpligtig revision
686.917
819
Erklæringsopgaver med sikkerhed
106.339
79
Skattemæssig rådgivning
179.412
206
Andre ydelser
769.627
876
1.742.295
1.980
4. Andre eksterne omkostninger Honorar til generalforsamlingsvalgt revisor:
I alt
54
Årsberetning 2018
20190502 Aarsrapport_Regnskab_2018.indd 54
09-05-2019 09:41:12
Noter
KONCERN
MODERSELSKAB
2018 DKK
2017 TDKK
2018 DKK
2017 TDKK
243.349.127
237.594
55.159.929
51.558
17.217.302
15.886
2.597.891
2.368
3.482.567
4.923
538.632
475
Heraf aktiveret på anlægsprojekter
-12.153.818
-9.870
-2.030.625
-3.473
I alt
251.895.178
248.533
56.265.827
50.928
-7.654
-10.098
0
0
251.887.524
238.435
56.265.827
50.928
5.979.203
5.630
5.979.203
5.630
466
475
88
86
5. Personaleomkostninger Gager og lønninger Pensioner Andre omkostninger til social sikring
Ophørende aktiviteter jf. note 11 I alt Aflønning af bestyrelse og repræsentantskab og direktion* Gennemsnitligt antal ansatte
*Aflønning af direktionen vises ikke særskilt, idet der kun er én person, som har fået vederlag. Der henvises til vederlagsrapport offentliggjort på koncernens hjemmeside www.verdo.com. KONCERN
MODERSELSKAB
2018 DKK
2017 TDKK
2018 DKK
2017 TDKK
6. Af- og nedskrivninger Immaterielle aktiver Materielle aktiver Materielle aktiver, nedskrivning I alt Ophørende aktiviteter jf. note 11 I alt
17.163.816
18.019
0
0
132.443.433
149.763
12.114.856
10.825
10.409.004
0
9.409.004
0
160.016.253
167.782
21.523.860
10.825
-209.688
-12.138
0
0
159.806.565
155.644
21.523.860
10.825
7. Indtægter af kapitalandele i dattervirksomheder og resultat af andre kapitalandele Resultatandel fra dattervirksomheder jf. note 14 samt avance ved salg af andre kapitalandele jf. note 15. KONCERN 2018 DKK
MODERSELSKAB 2017 TDKK
2018 DKK
2017 TDKK
8. Finansielle indtægter Renteindtægter fra dattervirksomheder Øvrige renteindtægter Øvrige finansielle indtægter I alt
0
0
28.970.722
36.537
899.939
944
671.054
823
84.649
385
214.913
188
984.588
1.329
29.856.689
37.548
KONCERN
MODERSELSKAB
2018 DKK
2017 TDKK
2018 DKK
2017 TDKK
38.740.367
45.132
22.152.663
25.603
1.620.839
1.144
461.551
755
I alt
40.361.206
46.276
22.614.214
26.358
Ophørende aktiviteter jf. note 11
-2.290.104
-9.901
0
0
I alt
38.071.102
36.375
22.614.214
26.358
9. Finansielle omkostninger Renteomkostninger Øvrige finansielle omkostninger
Årsberetning 2018
20190502 Aarsrapport_Regnskab_2018.indd 55
55
09-05-2019 09:41:12
Noter
KONCERN 2018 DKK
MODERSELSKAB 2017 TDKK
2018 DKK
2017 TDKK
10. Skat af årets resultat Årets aktuelle skat
4.482.214
-4.558
-5.970.492
-3.925
Årets udskudte skat
14.254.958
19.893
-2.884.000
1.346
-541.834
16
-541.834
16
18.195.338
15.351
-9.396.326
-2.563
18.677.875
11.221
11.131.746
11.743
0
0
-20.311.348
-15.379
Skat vedrørende tidligere år Skat af årets resultat i alt Skat af årets resultat forklares således: Beregnet 22% skat af årets resultat Skat af årets resultat i datterselskaber Skatteeffekt af: Ikke skattepligtige indtægter og ikke fradragsberettigede omkostninger Skat vedrørende tidligere år Skat af årets resultat i alt
59.297
4.114
325.110
1.057
-541.834
16
-541.834
16
18.195.338
15.351
-9.396.326
-2.563
17.944.790
18.735
-9.396.326
-2.563
250.548
-3.384
0
0
18.195.338
15.351
-9.396.326
-2.563
7.934.736
6.417
2.538.000
3.674
26.130.074
21.768
-6.858.326
1.111
Skat af årets resultat fordeles således: Skat af fortsættende aktiviteter Skat af ophørende aktivitet jf. note 11 Skat af årets resultat i alt Skat af egenkapitalbevægelser Skat i alt
2018 DKK
2017 TDKK
11. Ophørende aktiviteter Resultat af ophørende aktiviteter udgør i hovedtal følgende: Omsætning og andre indtægter Personaleomkostninger og Andre eksterne omkostninger Af- og nedskrivninger samt Andre driftsomkostninger Finansieringsomkostninger
4.376.768
34
-656.779
5.921
-209.688
-12.138
-2.290.104
-9.901
Resultat før skat
1.220.197
-16.084
Skat af ophørende aktiviteter
-250.548
3.384
Årets resultat efter skat af ophørende aktiviteter
969.649
-12.700
Aktiver og forpligtelser fra ophørende aktiviteter indregnes særskilt i balancen med følgende: Grunde og bygninger
0
7.552
Driftsmateriel
0
8.391
I alt
0
15.943
Koncernen er i gang med at afvikle koncernens aktiviteter i Holland og har solgt brintproduktionsanlæg. Resultat af årets drift og avancer ved salg af anlæg er præsenteret på en særskilt linje i resultatopgørelsen som “Årets resultat af ophørende aktiviteter efter skat”.
56
Årsberetning 2018
20190502 Aarsrapport_Regnskab_2018.indd 56
09-05-2019 09:41:13
Noter
KONCERN Rettigheder ophørt produktion
Goodwill
Kostpris pr. 1. januar
0
Tilgang
0
Afgang
Udviklingsprojekter
I alt
188.213.435
317.722
188.531.157
17.416
281.357
298.773
0
-13.870.851
0
-13.870.851
Kostpris pr. 31. december
0
174.360.000
599.079
174.959.079
Afskrivninger pr. 1. januar
0
73.860.682
227.813
74.088.495
Afskrivninger
0
17.127.013
36.803
17.163.816
Afskrivninger, afhændede aktiver
0
-13.870.851
0
-13.870.851
Afskrivninger pr. 31. december
0
77.116.844
264.616
77.381.460
Regnskabsmæssig værdi pr. 31. december
0
97.243.156
334.463
97.577.619
5-10 år
5 år
1.767.500
0
0
1.767.500
0
0
0
0
1.767.500
0
0
1.767.500
Beløb i DKK 12. Immaterielle aktiver
Afskrivningsperiode Afhændede aktiver: Salgssum Regnskabsmæssig værdi Gevinst Gevinst indregnes i Andre driftsindtægter.
Begrundelse for afskrivningsperioder for goodwill og udviklingsprojekter Verdo Energy Systems A/S og Carbon Partners AS Investeringen i datterselskaberne anses for at være af strategisk betydning for koncernen i mange år fremover. Datterselskabernes aktiviteter inden for teknisk kul og energianlæg forventes i de kommende år at stige både på omsætning og indtjening, og på baggrund af disse forventninger er den økonomiske levetid sat til 10 år. Øvrige Andre investeringer i goodwill er individuelt vurderet med hensyn til indtjeningspotentiale og har i al væsentlighed under 1 års resterende afskrivningsperiode. De er afskrevet med udgangspunkt i en økonomisk levetid på 5-10 år. Udviklingsprojekter Investering i udvikling afskrives over den økonomiske levetid i forhold til den periode, hvor det forventes at projekterne kan bidrage til øget aktivitet og indtjening.
Årsberetning 2018
20190502 Aarsrapport_Regnskab_2018.indd 57
57
09-05-2019 09:41:13
Noter
KONCERN
Grunde og bygninger
Kraftvarmeværk og spidslast centraler
Ledningsnet og-anlæg, samt målere
Driftsmateriel
200.452.798
1.061.995.156
2.735.517.610
1.270.336
17.864.185
113.910.085
Tilgang
0
0
Afgang
-18.191.243 8.587.467
Beløb i DKK
Materielle aktiver under udførelse
I alt
185.807.918
54.278.647
4.238.052.129
4.212.323
-137.256.929
0
6.142.445
10.637.302
128.151.685
144.931.432
-18.276.277
-12.475.628
-118.873.633
-3.830.576
-171.647.357
0
0
102.099.223
0
110.686.690
192.119.358
1.061.583.064
2.843.094.512
183.883.133
41.342.827
4.322.022.894
50.476.090
660.269.572
1.322.480.813
125.393.173
0
2.158.619.648
0
0
0
734.276
0
734.276
4.298.723
42.688.276
67.254.847
18.201.587
0
132.443.433
13. Materielle aktiver Kostpris pr. 1. januar Færdiggjorte anlæg
Overført til/fra ophørende aktiviteter Kostpris pr. 31. december Af- og nedskrivninger pr. 1. januar Valutakursregulering Afskrivninger Nedskrivninger
1.000.000
0
0
9.409.004
0
10.409.004
Afskrivninger, afhændede aktiver
-5.860.014
-15.276.277
-10.915.398
-110.466.336
0
-142.518.025
262.800
0
0
93.708.023
0
93.970.823
50.177.599
687.681.571
1.378.820.262
136.979.727
0
2.253.659.159
141.941.759
373.901.493
1.464.274.250
46.903.406
41.342.827
2.068.363.735
20-100 år
5-19 år
10-60 år
3-15 år
925.097
9.931.540
27.402.000
0
0
38.258.637
0
0
0
10.143.458
0
10.143.458
26.579.295
Overført til/fra ophørende aktiviteter Af- og nedskrivninger pr. 31. december Regnskabsmæssig værdi pr. 31. december Afskrivningsperiode Den regnskabsmæssige værdi af materielle aktiver indeholder følgende: Værdi af indregnede renter Værdi af leasingaktiver Afhændede aktiver: Salgssum Nedrivningsforpligtelse, tilbageført Regnskabsmæssig værdi Nettogevinst
11.359.532
4.500.000
0
10.719.763
0
0
4.000.000
0
0
0
4.000.000
-12.331.229
-3.000.000
-1.560.230
-8.407.297
0
-25.298.756
-971.697
5.500.000
-1.560.230
2.312.466
0
5.280.539
Nettogevinst indregnes dels i Andre driftsindtægter og dels i Andre driftsomkostninger samt under ophørende aktiviter. Afgang af aktiver under udførelse er udgiftsført som en del af Andre eksterne omkostninger.
58
Årsberetning 2018
20190502 Aarsrapport_Regnskab_2018.indd 58
09-05-2019 09:41:13
Noter
MODERSELSKAB
Beløb i DKK
Grunde og bygninger
Driftsmateriel
Materielle aktiver under udførelse
I alt
13 Materielle aktiver - fortsat Kostpris pr. 1. januar
116.488.060
59.030.136
5.391.034
Færdiggjorte projekter
0
3.560.467
-3.560.467
0
Tilgang
0
2.804.288
3.657.863
6.462.151
Afgang
-59.872
-3.543.583
-3.830.576
-7.434.031
116.428.188
61.851.308
1.657.854
179.937.350
18.438.918
30.217.171
0
48.656.089
2.009.223
10.105.633
0
12.114.856
0
9.409.004
0
9.409.004
-59.872
-3.045.886
0
-3.105.758
Af- og nedskrivninger pr. 31. december
20.388.269
46.685.922
0
67.074.191
Regnskabsmæssig værdi pr. 31. december
96.039.919
15.165.386
1.657.854
112.863.159
5-100 år
3-10 år
0
837.780
0
837.780
Kostpris pr. 31. december Af- og nedskrivninger pr. 1. januar Afskrivninger Nedskrivninger Afskrivninger, afhændede aktiver
Afskrivningsperiode
180.909.230
Den regnskabsmæssige værdi af materielle aktiver indeholder følgende: Værdi af leasingaktiver Afhændede aktiver: Salgssum
0
524.973
0
524.973
Regnskabsmæssig værdi
0
-497.697
0
-497.697
Gevinst
0
27.276
0
27.276
Nettogevinst indregnes i Andre driftsindtægter. Afgang på materielle aktiver under udførelse er udgiftsført under Andre eksterne omkostninger.
Årsberetning 2018
20190502 Aarsrapport_Regnskab_2018.indd 59
59
09-05-2019 09:41:13
Noter
MODERSELSKAB 2018 DKK
2017 TDKK
2.056.982.479
1.875.594
6.026.094
181.389
2.063.008.573
2.056.983
14. Kapitalandele i dattervirksomheder Kostpris pr. 1. januar Tilgang Kostpris pr. 31. december Værdireguleringer pr. 1. januar
-267.052.240
20.798
Egenkapitalposteringer primo
0
-200.945
Årets resultatandel Årets resultatandel, ophørende aktiviteter Udbetalt udbytte Egenkapitalposteringer Opskrivninger pr. 31. december Regnskabsmæssig værdi pr. 31. december Heraf udgør ikke afskrevne forskelsbeløb
86.466.087
54.467
969.649
-12.700
-45.000.000
-137.000
14.707.314
8.327
-209.909.190
-267.053
1.853.099.383
1.789.930
95.834.200
112.029
Forskelsbeløb (goodwill) ved første indregning af dattervirksomheder udgør TDKK 161.946.
Navn
Hjemsted
Årets resultat
Egenkapital
Ejerandel
Dattervirksomheder: EL-NET Randers A/S
Randers
9.609.293
461.703.523
100%
Verdo Go Green A/S
Randers
14.696.611
85.482.970
100%
Verdo Energiteknik A/S
Randers
2.055.880
13.555.314
100%
Verdo Vand A/S
Randers
6.663.713
173.932.591
100%
Verdo Varme A/S
Randers
1.012.582
25.278.330
100%
Verdo Tele A/S
Randers
14.979.581
334.388.037
75%
Verdo Produktion A/S
Randers
29.098.228
121.534.550
100%
Storvorde / Grønland
-9.223.761
118.567.341
100%
Polen
1.403.102
1.417.582
100%
Verdo Teknik A/S
Randers
1.766.939
92.612.749
100%
Verdo Hydrogen A/S
Randers
2.242.666
3.906.935
100%
Verdo Trading A/S
Randers
11.039.350
214.913.920
100%
GF Energy B.V.
Holland
-1.273.017
-34.954.833
100%
Verdo Renewables Ltd.
England
-715.128
130.881.570
100%
Norge / USA
844.563
32.322.129
80%
Randers
-26.661
5.973.339
100%
Verdo Energy Systems A/S og Verdo Energy Systems GL ApS Verdo Energy Systems sp. z.o.o.
Carbon Partners AS og Carbon Partners Inc. EL-NET Kongerslev A/S EL-NET Hillerød A/S
Hillerød
1.731.334
37.748.541
100%
Midtjysk Elhandel A/S
Randers
1.530.461
33.834.795
74%
87.435.736
1.853.099.383
Dattervirksomheder i alt Selskabernes egenkapital er opgjort incl. koncerngoodwill.
60
Årsberetning 2018
20190502 Aarsrapport_Regnskab_2018.indd 60
09-05-2019 09:41:13
Noter
KONCERN 2018 DKK
2017 TDKK
15. Andre værdipapirer og kapitalandele Kostpris pr. 1. januar
10.933.645
26.276
Afgang
-10.732.077
-15.342
201.568
10.934
-6.552.000
-21.394
6.552.000
14.842
0
-6.552
201.568
4.382
18.804.807
450
Visue A/S
Aarhus
6,69%
DFF-EDB A.m.b.A.
Kolding
0,08%
Kostpris pr. 31. december Værdireguleringer pr. 1. januar Værdireguleringer, afgang Op- og nedskrivninger pr. 31. december Regnskabsmæssig værdi pr. 31. december Avance ved salg af aktier udgør Hjemsted / Ejerandele:
KONCERN 2018 DKK
2017 TDKK
16. Andre tilgodehavender (langfristede) Kostpris pr. 1. januar
2.950.577
5.169
-355.577
-2.219
2.595.000
2.950
Værdireguleringer pr. 1. januar
370.080
279
Værdireguleringer
-285.431
91
84.649
370
2.679.649
3.320
Afgang Kostpris pr. 31. december
Værdireguleringer pr. 31. december Regnskabsmæssig værdi pr. 31. december Andre tilgodehavender omfatter udlån, som forfalder til betaling efter 5 år. Udlånet forrentes med en markedsrente.
Årsberetning 2018
20190502 Aarsrapport_Regnskab_2018.indd 61
61
09-05-2019 09:41:13
Noter
KONCERN 2018 DKK
2017 TDKK
17. Entreprisekontrakter Salgsværdi af udført arbejde Acontofaktureringer Nettoværdi i alt
266.150.121
174.229
-246.223.498
-159.457
19.926.623
14.772
Indregning i balancen: Entreprisekontrakter (aktiver)
34.263.629
25.759
Entreprisekontrakter (passiver)
-14.337.006
-10.987
I alt
19.926.623
14.772
KONCERN 2018 DKK
MODERSELSKAB 2017 TDKK
2018 DKK
2017 TDKK
89.369.114
46.767
-9.885.000
-7.063
-14.254.958
-19.892
2.884.000
-1.346
18. Udskudt skat Udskudt skat pr. 1. januar Årets regulering af udskudt skat Skat tidligere år, fordeling mellem udskudt og aktuel skat
-2.665.385
0
0
-1.476
Skat af egenkapitalbevægelser
-4.311.737
62.494
0
0
Udskudt skat pr. 31. december
68.137.034
89.369
-7.001.000
-9.885
-26.824.966
-9.324
-7.771.000
-9.885
88.169.000
86.890
0
0
0
5.460
770.000
0
Egenkapitalbevægelser
-6.192.000
-2.472
0
0
Pensionsforpligtelser
12.985.000
8.815
0
0
Udskudt skat i alt
68.137.034
89.369
-7.001.000
-9.885
Den udskudte skat fordeler sig således: Materielle aktiver Periodiserede indtægter Periodiserede omkostninger
Der henvises til afsnittet “væsentlig usikkerhed ved indregning og måling” i ledelsesberetningen og i note 1. Koncernen har ultimo 2018 indregnet skatteaktiver for TDKK 68.137. Det er ledelsens vurdering, at der de kommende år er skattepligtig indkomst, som kan udnytte de tidsmæssige forskelle i afskrivningerne. Tidspunkt for udligning af udskudte skatteaktiver forventes at ske over en årrække, idet de tidsmæssige forskelle primært relateres til aktiver, som har en lang tidshorisont. Endvidere afhænger afviklingsperioden af størrelsen af de fremtidige investeringer.
62
Årsberetning 2018
20190502 Aarsrapport_Regnskab_2018.indd 62
09-05-2019 09:41:13
Noter
Realkreditinstitutter
Leasingforpligtelser
Kreditinstitutter
I øvrigt
Gæld i alt pr. 31. december
291.073.389
10.313.674
135.879.940
469.369.384
Afdrag næste år
-22.740.340
-3.128.925
-17.500.000
-47.009.442
Langfristet andel
268.333.049
7.184.749
118.379.940
422.359.942
Restgæld efter 5 år
177.310.000
420.000
48.380.000
206.723.000
Beløb i DKK 19. Langfristede forpligtelser KONCERNEN:
I øvrigt omfatter pensionshensættelser, overdækninger samt periodiserede investeringsbidrag. Pensionsforpligtelser indregnes i resultatopgørelsen i takt med udbetaling af pensioner. MODERSELSKABET: Gæld i alt pr. 31. december
47.421.262
853.135
135.879.940
0
Afdrag næste år
-2.623.393
-354.579
-17.500.000
0
Langfristet andel
44.797.869
498.556
118.379.940
0
Restgæld efter 5 år
33.809.000
0
48.380.000
0
KONCERN 2018 DKK
2017 TDKK
20. Andre hensatte forpligtelser Nedrivningsforpligtelse
0
4.000
Garantiforpligtelser
699.000
699
I alt
699.000
4.699
Garantiforpligtelsen afvikles i takt med, at garantien på leverede ydelser udløber.
KONCERN
Beløb i DKK
MODERSELSKAB
2018 DKK
2017 TDKK
2018 DKK
2017 TDKK
167.889.000
103.793
74.900.000
38.400
10.312.000
8.144
853.000
661
0
8.000
0
0
457.935.000
459.535
58.635.000
58.635
636.136.000
579.472
134.388.000
97.696
21. Pantsætninger og sikkerhedsstillelser Garantistillelser Pant i finansielt leasede aktiver Pant i goodwill, fordringer, lager og driftsmateriel Pant i fast ejendom I alt
Pant i fast ejendom er stillet til sikkerhed for realkreditinstitutter, hvor restgæld pr. 31.12.18 udgør 294 mio. DKK Den regnskabsmæssige værdi af pantet udgør pr. 31.12.18 477 mio. DKK Den regnskabsmæssige værdi af finansielt leasede aktiver udgør 31.12.18 TDKK 10.143. Garantier omfatter dels almindelige håndværkergarantier og dels sikkerhed for pensionsforpligtelser over for tjenestemænd samt moderselskabsgaranti over for leverandør. Endelig kautionerer moderselskabet Verdo A/S over for datterselskabers engagementer med kreditinstitutter.
Årsberetning 2018
20190502 Aarsrapport_Regnskab_2018.indd 63
63
09-05-2019 09:41:13
Noter Noter
22. Kontraktlige forpligtelser og eventualposter Selskabet er som administrationsselskab sambeskattet med øvrige selskaber i Verdo-koncernen, og selskabet hæfter ubegrænset og solidarisk for danske selskabsskatter med de øvrige selskaber i sambeskatningen.
Koncernens elhandelsselskab har for 2019 indgået fastpriskontrakter med selskabets slutkunder, og til afdækning af prisrisikoen på disse er der indgået finansielle elkøbskontrakter i sammenhæng med aftaler om fysisk levering af el. Herudover er der indgået finansielle købskontrakter til afdækning af fremtidig prisrisiko på kvartalsel. Dagsværdien af disse kontrakter er indregnet direkte på egenkapitalen med en gevinst på TDKK 27.966 før skat.
Selskabet har indgået finansielle leasingkontrakter, som alle er indregnet i balancen. Koncernens lejeforpligtelser andrager 5 mio. DKK, som alle forfalder inden 5 år.
Nedrivningsforpligtelse Verdo Produktion A/S har en forpligtelse til nedrivning og oprydning på Randers Havn af Randers Kraftvarmeværk (KVR). Der er usikkerhed om tidshorisonten samt forpligtelsens størrelse, ligesom det ikke forventes, at nedrivningen vil medføre et væsentligt træk på selskabets ressourcer, hvorfor beløbet ikke er indregnet i balancen.
Koncernens handelsselskab har for 2019 indgået betydelige kontrakter om køb af brændsel og fragt til dækning af allerede indgåede og forventede fremtidige kontrakter om salg af brændsel.
23. Nærtstående parter Den Selvejende Institution Verdo, Randers (moderselskab) har bestemmende indflydelse i selskabet. Alle transaktioner med nærtstående parter er foretaget på markedsmæssige vilkår.
24. Renterisici og anvendelse af finansielle instrumenter Selskabet anvender som sikring af indregnede og ikke indregnede transaktioner renteswaps som sikringsinstrument. Dette betyder at variable rentebetalinger omlægges til faste rentebetalinger.
KONCERN 2018 DKK
MODERSELSKAB 2017 TDKK
2018 DKK
2017 TDKK
Løbetid 1-5 år
150.000.000
50.000
150.000.000
50.000
Løbetid 6-15 år
411.060.993
545.382
156.696.248
272.039
Hovedstol på indgåede renteswaps
561.060.993
595.382
306.696.248
322.039
-108.236.904
-124.704
-55.383.600
-66.917
Værdiregulering indregnet i egenkapital
De sikrede pengestrømme realiseres løbende og vil påvirke resultatet i de kommende år, indtil de indgåede renteswaps udløber. Løbetiden på de indgåede renteswaps følger primært de langfristede pengestrømme, som de sikrer.
KONCERN 2018 DKK
MODERSELSKAB 2017 TDKK
2018 DKK
2017 TDKK
-83.679
25. Resultatdisponering Overført til: Overført resultat
50.964.820
24.196
20.672.730
Foreslået udbytte
10.000.000
10.000
10.000.000
10.000
0
0
30.292.686
107.875
5.739.273
1.456
0
0
66.704.093
35.652
60.964.820
34.196
Reserve for nettoopskrivninger efter den indre værdis metode Minoritetsinteresser I alt
64
Årsberetning 2018
20190502 Aarsrapport_Regnskab_2018.indd 64
09-05-2019 09:41:13
Den uafhængige revisors revisionspåtegning
Til kapitalejerne i Verdo A/S Konklusion Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2018 samt af resultatet af koncernens og selskabets aktiviteter og koncernens pengestrømme for regnskabsåret 1. januar – 31. december 2018 i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Vi har revideret koncernregnskabet og årsregnskabet for Verdo A/S for regnskabsåret 1. januar – 31. december 2018, der omfatter resultatopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse og noter, herunder anvendt regnskabspraksis, for såvel koncernen som selskabet samt pengestrømsopgørelse for koncernen (”regnskabet”).
Grundlag for konklusion Vi har udført vores revision i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark. Vores ansvar ifølge disse standarder og krav er nærmere beskrevet i revisionspåtegningens afsnit ”Revisors ansvar for revisionen af regnskabet”. Vi er uafhængige af koncernen i overensstemmelse med internationale etiske regler for revisorer (IESBA’s Etiske regler) og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, ligesom vi har opfyldt vores øvrige etiske forpligtelser i henhold til disse regler og krav. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion.
Fremhævelse af forhold i regnskabet Vi henleder opmærksomheden på note 1 i regnskabet, som beskriver den usikkerhed, der er omkring den af Verdo Varme A/S opgjorte overdækning, opgørelsen af selskabets egenkapital, og den beløbsmæssige størrelse af den udskudte skat, der kan henføres til de skattemæssige indgangsværdier på selskabets materielle anlægsaktiver, samt den usikkerhed der er om størrelsen af egenkapitalen i Verdo Produktion A/S. Vores konklusion er ikke modificeret vedrørende disse forhold.
Udtalelse om ledelsesberetningen Ledelsen er ansvarlig for ledelsesberetningen. Vores konklusion om regnskabet omfatter ikke ledelsesberetningen, og vi udtrykker ingen form for konklusion med sikkerhed om ledelsesberetningen.
I tilknytning til vores revision af regnskabet er det vores ansvar at læse ledelsesberetningen og i den forbindelse overveje, om ledelsesberetningen er væsentligt inkonsistent med regnskabet eller vores viden opnået ved revisionen eller på anden måde synes at indeholde væsentlig fejlinformation. Vores ansvar er derudover at overveje, om ledelsesberetningen indeholder krævede oplysninger i henhold til årsregnskabsloven. Baseret på det udførte arbejde er det vores opfattelse, at ledelsesberetningen er i overensstemmelse med koncernregnskabet og årsregnskabet og er udarbejdet i overensstemmelse med årsregnskabslovens krav. Vi har ikke fundet væsentlig fejlinformation i ledelsesberetningen.
Ledelsens ansvar for regnskabet Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et koncernregnskab og et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser for nødvendig for at udarbejde et regnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved udarbejdelsen af regnskabet er ledelsen ansvarlig for at vurdere koncernens evne til at fortsætte driften; at oplyse om forhold vedrørende fortsat drift, hvor dette er relevant; samt at udarbejde regnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift, med mindre ledelsen enten har til hensigt at likvidere koncernen eller selskabet, indstille driften eller ikke har andet realistisk alternativ end at gøre dette.
Revisors ansvar for revisionen af regnskabet Vores mål er at opnå høj grad af sikkerhed for, om regnskabet som helhed er uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl og at afgive en revisionspåtegning med en konklusion. Høj grad af sikkerhed er et højt niveau af sikkerhed, men er ikke en garanti for, at en revision, der udføres i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, altid vil afdække væsentlig fejlinformation, når sådan findes. Fejlinformationer kan opstå som følge af besvigelser eller fejl og kan betragtes som væsentlige, hvis det med rimelighed kan forventes, at de enkeltvis eller samlet har indflydelse på de økonomiske beslutninger, som brugerne træffer på grundlag af regnskabet.
Årsberetning 2018
20190502 Aarsrapport_Regnskab_2018.indd 65
65
09-05-2019 09:41:13
Den uafhængige revisors revisionspåtegning
Som led i en revision, der udføres i overensstemmelse med internationale standarder om revision og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, foretager vi faglige vurderinger og opretholder professionel skepsis under revisionen. Herudover: ·
·
·
66
og vurderer vi risikoen for væsentlig fejlinformation Identificerer i regnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, udformer og udfører revisionshandlinger som reaktion på disse risici samt opnår revisionsbevis, der er tilstrækkeligt og egnet til at danne grundlag for vores konklusion. Risikoen for ikke at opdage væsentlig fejlinformation forårsaget af besvigelser er højere end ved væsentlig fejlinformation forårsaget af fejl, idet besvigelser kan omfatte sammensværgelser, dokumentfalsk, bevidste udeladelser, vildledning eller tilsidesættelse af intern kontrol. vi forståelse af den interne kontrol med relevans for revisi Opnår onen for at kunne udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke for at kunne udtrykke en konklusion om effektiviteten af koncernens og selskabets interne kontrol. vi stilling til, om den regnskabspraksis, som er anvendt af Tager ledelsen, er passende, samt om de regnskabsmæssige skøn og tilknyttede oplysninger, som ledelsen har udarbejdet, er rimelige.
·
Konkluderer vi, om ledelsens udarbejdelse af regnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift er passende, samt om der på grundlag af det opnåede revisionsbevis er væsentlig usikkerhed forbundet med begivenheder eller forhold, der kan skabe betydelig tvivl om koncernens og selskabets evne til at fortsætte driften. Hvis vi konkluderer, at der er en væsentlig usikkerhed, skal vi i vores revisionspåtegning gøre opmærksom på oplysninger herom i regnskabet eller, hvis sådanne oplysninger ikke er tilstrækkelige, modificere vores konklusion. Vores konklusioner er baseret på det revisionsbevis, der er opnået frem til datoen for vores revisionspåtegning. Fremtidige begivenheder eller forhold kan dog medføre, at koncernen og selskabet ikke længere kan fortsætte driften.
·
Tager vi stilling til den samlede præsentation, struktur og indhold af regnskabet, herunder noteoplysningerne, samt om regnskabet afspejler de underliggende transaktioner og begivenheder på en sådan måde, at der gives et retvisende billede heraf.
·
vi tilstrækkeligt og egnet revisionsbevis for de finansielle Opnår oplysninger for virksomhederne eller forretningsaktiviteterne i koncernen til brug for at udtrykke en konklusion om koncernregnskabet. Vi er ansvarlige for at lede, føre tilsyn med og udføre koncernrevisionen. Vi er eneansvarlige for vores revisionskonklusion.
Vi kommunikerer med den øverste ledelse om blandt andet det planlagte omfang og den tidsmæssige placering af revisionen samt betydelige revisionsmæssige observationer, herunder eventuelle betydelige mangler i intern kontrol, som vi identificerer under revisionen.
Aarhus, den 6. maj 2019 PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionspartnerselskab CVR nr. 33 77 12 31
Claus Dalager Statsaut. Revisor MNE-NR.: mne26745
Årsberetning 2018
20190502 Aarsrapport_Regnskab_2018.indd 66
09-05-2019 09:41:13
Verdo
Selskabsoplysninger Verdo A/S Agerskellet 7 8920 Randers NV E: info@verdo.dk T: +45 7010 0230 W: verdo.com CVR nr.: 25 48 19 68
Certificeringer License code: FSC® C125676
Produktion Redaktion: Verdo A/S Oplag: 110 stk. Foto: David Bering og Jakob Lerche Produktion: Trykt på FSC og Svanemærke godkendt papir og trykkeri. Papir: Munken Polar
5041-0856 Svanemærket tryksag
Årsberetning 2018
67
Verdo
68
Ă…rsberetning 2018
Agerskellet 7
-
8920 Randers NV
-
+45 8911 4811
-
info@verdo.com
-
verdo.com