Gestão das Organizações A FUNÇÃO FINANCEIRA DAS EMPRESAS
Capítulo 5: Objetivos 2
Compreender a importância da gestão da informação
financeira e compreender os principais interessados na sua utilização; Conhecer os principais objetivos da contabilidade geral; Conhecer as principais demonstrações financeiras e
compreender a informação estas que fornecem; Conhecer os objetivos e ferramentas da contabilidade de
gestão; Conhecer as fontes de financiamento de uma organização; Gestão das Organizações - Licenciatura em Comunicação Empresarial- 2012/2013
2
Gestão de Informação 3
Importância da informação e da gestão da
informação
Informação
Histórica e Quantitativa
• Necessária • Nível contextual • Nível transacional + • Fonte de informação eficaz
Prospectiva e incluir aspectos qualitativos
Funções:
Prover informação financeira Apoio à tomada de decisão Controlo das atividades da empresa
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Gestão de Informação 4
Tipos de informação para a gestão das organizações Informação para a gestão
Informação não quantitativa
Informação quantitativa
Informação Contabilística
Informação não contabilística
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Gestão de Informação 5
Fluxo Real
Recursos Inputs
Fluxo Real
Empresa Processos
Fluxo Financeiro
Produtos Outputs
Fluxo Financeiro
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Gestão de Informação 6
Podemos considerar a existência de fluxos
perspectivados segundo três ópticas:
Ótica Financeira: Receitas/ Despesas
Ótica Económica: gastos e rendimentos
Ótica de tesouraria: Recebimentos/ Pagamentos
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Utilizadores da Informação 7
Investidores
AMBIENTE EXTERNO
Sociedade
Clientes Fornecedores
AMBIENTE INTERNO Governo
Empresa
Reguladores
Tomada de decisão a nível estratégico, táctico e operacional
Atividade
Gestores
Bancos
Acionistas Empregados
económica
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Contabilidade geral Contabilidade 7 de gestão
Património 8
Conceito? Conjunto de:
Bens
Direitos
Obrigações
Ativo
Passivo
… o património de uma empresa está em constante mutação Factos Patrimoniais: conceito? Gestão das Organizações - Licenciatura em Comunicação Empresarial- 2012/2013
8
Património 9
Exemplo: A empresa Alfa Lda dispõe dos seguintes valores patrimoniais (valores em Euros): Viatura: 40.000 Dinheiro em caixa: 200 Depósitos bancários: 2.000
Mercadorias: 5.000 Máquinas: 20.000 Edifício: 1.000.000
Dívidas de clientes: 8.000 Dívidas a fornecedores: 30.000 Gestão das Organizações - Licenciatura em Comunicação Empresarial- 2012/2013
9
Contabilidade Geral 10
Objetivos:
Dá-nos uma visão estática da situação patrimonial da empresa
Através da observação, classificação e registo dos factos patrimoniais
Reflexão de alterações quantitativas e qualitativas Processo de tratamento da informação:
baseado na classificação de valores patrimoniais em contas
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10
A conta 11
Noção: classes patrimoniais com características comuns; Partes constituintes
O título (denominação própria)
O valor ( extensão)
Requisitos essenciais:
Homogeneidade
Integralidade
Constância
O código de contas: lista codificada de contas Gestão das Organizações - Licenciatura em Comunicação Empresarial- 2012/2013
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Classificação dos factos patrimoniais 12
Através do sistema de partidas dobradas ou
dupla entrada: Uma variação numa conta Variação de sinal contrário noutra(s) conta(s)
∑ variações positivas = ∑ variações negativas Débito Crédito Gestão das Organizações - Licenciatura em Comunicação Empresarial- 2012/2013
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Normalização contabilística 13
Principais Objetivos:
Elaboração de um quadro de contas que deva ser seguido
pelas organizações
Definição do conteúdo, das regras de movimentação e articulação das contas
Conceção de mapas modelo para as demonstrações financeiras
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Normalização contabilística em Portugal 14
Em Portugal a normalização contabilística está
dividida por cinco entidades:
Banco de Portugal
Instituto de Seguros de Portugal
Comissão de Normalização Contabilística
Comissão de Normalização da Administração Pública
Comissão do Mercado de Valores Mobiliários
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14
Normalização contabilística em Portugal 15
POC/77
POC/89
Sistema de Normalização Contabilística
Objetivo:
Alinhamento do normativo português com as normas internacionais de contabilidade
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Classes de contas 16
1)
Meios financeiros líquidos
2) Contas a receber e a pagar 3) Inventários e ativos biológicos 4) Investimentos 5)
Capital, Reservas e Resultados Transitados
6) Gastos 7)
Rendimentos
8) Resultados Gestão das Organizações - Licenciatura em Comunicação Empresarial- 2012/2013
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Principais contas 17
1) Meios financeiros líquidos 11 Caixa
12 Depósitos à ordem 13 Outros depósitos bancários
14 Outros instrumentos financeiros
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Principais contas 18
2) Contas a receber e a pagar 21 Clientes 22 Fornecedores 23 Pessoal 24 Estado e outros entes públicos 25 Financiamentos obtidos
26 Acionistas/ sócios 27 Outras contas a receber e a pagar 28 Diferimentos 29 Provisões Gestão das Organizações - Licenciatura em Comunicação Empresarial- 2012/2013
18
Principais contas 19
3) Inventários e ativos biológicos 31 Compras 32 Mercadorias 33 Matérias-primas, subsidiárias e de consumo 34 Produtos acabados e intermédios 35 Subprodutos, desperdícios, resíduos e refugos
36 Produtos e trabalhos em curso 37 Ativos biológicos 38 Reclassificação e regularização de inventários e ativos biológicos 39 Adiantamento por conta de compras Gestão das Organizações - Licenciatura em Comunicação Empresarial- 2012/2013
19
Principais contas 20
4) Investimentos 41 Investimentos financeiros 42 Propriedade de investimento
43 Ativos fixos tangíveis 44 Ativos intangíveis
45 Investimentos em curso 46Ativos não correntes detidos para venda
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20
Principais contas 21
5) Capital, Reservas e Resultados Transitados 51 Capital 52 Ações (quotas) próprias 53 Outros instrumentos de capital 54 Prémios de emissão 55 Reservas
56 Resultados transitados 57 Ajustamentos em ativos financeiros 58 Excedentes de revalorização de ativos fixos tangíveis e intangíveis 59 Outras variações no capital próprio Gestão das Organizações - Licenciatura em Comunicação Empresarial- 2012/2013
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Principais contas 22
6) Gastos 61 Custo das mercadorias vendidas e matérias consumidas 62 Fornecimentos e serviços externos 63 Gastos com o pessoal 64 Gastos de depreciação e de amortização 65 Perdas por imparidade
66 Perdas por redução do justo valor 67 Provisões do período 68 Outros gastos e perdas 69 Gastos e perdas de financiamento Gestão das Organizações - Licenciatura em Comunicação Empresarial- 2012/2013
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Principais contas 23
7) Rendimentos 71 Vendas 72 Prestações de serviços 73 Variações nos inventários da produção 74 Trabalhos para a própria entidade 75 Subsídios à exploração
76 Reversões 77 Ganhos por aumento de justo valor 78 Outros rendimentos e ganhos 79 Juros, dividendos e outros rendimentos similares Gestão das Organizações - Licenciatura em Comunicação Empresarial- 2012/2013
23
Principais contas 24
8) Resultados 81 Resultado líquido do período …
89 Dividendos antecipados
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24
Demonstrações Financeiras 25
“As demonstrações financeiras são uma representação estruturada
da
DESEMPENHO
POSIÇÃO financeiro
FINANCEIRA de
uma
e
entidade.
do O
objectivo das demonstrações financeiras de finalidades gerais é o de proporcionar informação acerca da
POSIÇÃO
FINANCEIRA,
do
DESEMPENHO
FINANCEIRO e dos FLUXOS DE CAIXA de uma entidade que seja útil a uma vasta gama de utentes na tomada de decisões económicas...”. Gestão das Organizações - Licenciatura em Comunicação Empresarial- 2012/2013
De: SNC25
Conjunto completo de Demonstrações Financeiras 26
Balanço Demonstração dos resultados
Por naturezas
Por funções (facultativo)
Demonstração de alterações no capital próprio Demonstração dos fluxos de caixa Anexo Gestão das Organizações - Licenciatura em Comunicação Empresarial- 2012/2013
26
Modelos de Demonstrações Financeiras: Pequenas Entidades (opcional) 27
Para entidades que não ultrapassem 2 dos 3 limites:
Total do balanço: € 500.000
Total de vendas líquidas e outros rendimentos: € 1.000.000
Número de trabalhadores médios: 20
Balanço (modelo ou reduzido) Demonstração dos resultados por naturezas (modelo ou reduzido)
Anexo (modelo ou reduzido) Gestão das Organizações - Licenciatura em Comunicação Empresarial- 2012/2013
27
Balanço 28
Conceito? As rubricas do Balanço
Capital Próprio Ativo Passivo Representação de balanço horizontal Gestão das Organizações - Licenciatura em Comunicação Empresarial- 2012/2013
28
Equação Fundamental da Contabilidade 29
Capital Próprio Ativo Passivo
CP =0 => A = P CP >0 => A > P CP < 0 => A < P
Ativo= Passivo + Capitais Próprios
Ativo – Passivo = Capitais Próprios Gestão das Organizações - Licenciatura em Comunicação Empresarial- 2012/2013
29
Equação Fundamental da Contabilidade 30
Exemplos da aplicação do sistema de partidas dobradas : Ativo
Capital Próprio
Caixa e depósitos bancários
Capital
(1) + 40.0000
(1) +40.000
Caixa e depósitos bancários
(2) -30.000 Ativos fixos tangíveis (2) + 30.000
Passivo Fornecedores (3) +5.000
Inventários
(3) +5.000 (1) Constituição da empresa e entrada de dinheiro dos sócios de 40.000€; (2) Compra de equipamento a pronto pagamento no valor de 30.000€; (3) A empresa compra mercadoria a crédito no valor de 5.000€;
Δ Ativo = 30 Δ Passivo + Δ Capitais Próprios
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Balanço: Património ≠ Lucro 31
Início de atividade Capital Social
Dinheiro investido formalmente pelos sócios
Lucro Resultados Líquidos
Remuneração aos Capitais Próprios dos investidores
Fluxo financeiro anual que corresponde à diferença entre rendimentos e gastos
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31
Balanço: Património ≠ Lucro 32
Património a cada momento Capitais Próprios
…. Os Resultados Líquidos são uma componente dos capitais Próprios!
Balanço Final =
Balanço Inicial + operações exercício económico
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32
Demonstração dos resultados por natureza 33 Notas (…) Rendimentos e Gastos
Períodos N
N-1
Resultado operacional (antes do financiamento e imposto) (…) Resultado antes de impostos Imposto sobre o rendimento do período Resultado Líquido do Período
Rendimentos e Gastos
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33
Demonstração dos resultados por funções 34
Elaboração:
facultativa Classificação:
funções empresariais Vantagem:
evidencia de forma específica o Resultado Líquido
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34
Demonstração dos resultados por funções Rubricas
Notas
Períodos35 N N-1
Rédito das vendas e dos serviços prestados Custo das vendas e dos serviços prestados
Resultado Bruto Outros rendimentos Gastos de distribuição Gastos administrativos Gastos de investigação e desenvolvimento Outros gastos Resultado Operacional (antes de gastos de financiamento e impostos) Gastos de financiamento (líquidos) Resultados antes de impostos Imposto sobre o rendimento do período Gestão das Organizações - Licenciatura em Comunicação Empresarial- 2012/2013 Resultado líquido do período
35
Demonstração das alterações no Capital Próprio (Modelo mais desenvolvido)
36 Movimentos no período
Capital Nominal
Prestações Suplementares
Reservas legais
(…)
Total
Primeira adopção do referencial contabilístico
Alterações de políticas contabilísticas Aumentos/ reduções de capital Aumentos/ diminuições no excedente de valorização de ativos fixos (…) Correcções relativas a exercícios anteriores (…/…)
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36
Demonstração das alterações no Capital Próprio (Modelo menos desenvolvido)
37 Notas
Períodos N
Posição no início do Período
1
Alterações no Período
2
N-1
…/… Resultado Líquido do Período
3
Resultado Integral
2+3
Operações com Detentores de Capital no Período
4
…/… Interesses Minoritários Posição no Fim do Período
5 1+2+3+4+5
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37
Demonstração dos fluxos de caixa 38
Quadro com informação histórica:
De onde vem?
Para onde vai?
Principais conceitos:
Atividades de financiamento
Atividades de investimento
Atividades operacionais
Caixa
Equivalentes de caixa
Fluxos de caixa
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38
O Anexo 39
Quadro de caráter informativo complementar Informação visa
Desenvolver e comentar quantias
Divulgar factos ou situações
Tipo de informação
Narrativa
Mapas
Ligação
Via coluna “Notas” ínsita nas DF
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39
O Anexo 40 Objetivo
Posição Financeira
DF
DF
Objetivo
Balanço
Demonstração dos Resultados
Desempenho
Demonstração da Alteração dos Capitais Próprios
Variação dos Capitais Próprios
Anexo Alteração da Posição Financeira
Demonstração dos Fluxos de Caixa
Objetivo: - Completar as restantes DF Gestão das Organizações - Licenciatura em Comunicação Empresarial- 2012/2013
40
Contabilidade de Gestão 41
Missão:
apoio à tomada de decisão
Objeto:
atribuição financeira a segmentos
Exemplos:
Resultados de cada bem produzido
Rentabilidade de cada departamento
Determinar os custos de produção nos diferentes estádios do processo produtivo
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41
Contabilidade de Gestão 42
Necessário modelar à realidade de cada empresa:
A própria organização
Os modelos de apuramento de resultados
A escolha dos segmentos
Preocupações fundamentais:
Estudo dos custos
Planeamento de atividades e controlo de execução
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42
Contabilidade Geral vs Contabilidade de Gestão 43
Distinção entre:
Utilizadores principais
Liberdade de escolha
Implicações comportamentais
Orientação temporal
Âmbito temporal
Relatórios
Definição de atividades
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43
Estudo dos custos: principais tipos de custos 44
Custos Variáveis
Custos Fixos
Custos Totais
€
€
Nível Atividade
Nível Atividade
Custos Semi-Fixos
€ €
€
Nível Atividade Nível Atividade Gestão das Organizações - Licenciatura em Comunicação Empresarial- 2012/2013
Nível Atividade
44
Principais tipos de custos 45
Custo Total= Custos Fixos + Custos Variáveis Custo Médio =
Quociente: Custo Total / Unidades produzida
Custo Total = Custos fixos + custos variáveis €
Cv Quantidade Gestão das Organizações - Licenciatura em Comunicação Empresarial- 2012/2013
45
Principais tipos de custos 46
Custo Fixo Médio = Custo Fixo/ Quantidade
Custo Variável Médio = Custo Variável/ Quantidade
Custo Marginal
Custo adicional que deriva de uma unidade adicional do produto
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46
Principais tipos de custos 47
Exemplo, Custo Marginal
Custo Médio
Custo Fixo médio
Custo Variável Médio
20
1,00
2,00
1,00
1,00
20
30
1,25
1,67
0,56
1,11
10
30
40
1,67
1,67
0,42
1,25
10
40
50
2,50
1,79
0,36
1,43
Quantidade
Custo Fixo
Custo Variável
Custo Total
0
10
0
10
10
10
10
18
10
24 28
Questões:
A partir de que preço estaremos dispostos a produzir?
Para os preços de €1.00, € 1.50, €2.00 qual a quantidade que iremos vender, e qual o lucro obtido?
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47
Relação custo-volume de atividade 48
Objetivo:
Explicar a evolução da rentabilidade da empresa pelas alterações no nível de atividade
Expresso em unidades monetárias ou quantidades físicas
Exemplo: A empresa XYZ comercializa um único produto, cujo preço de venda
é de € 3 e os custos variáveis € 2. A empresa possui custos fixos de € 500.
Questão: Quanto preciso de vender para não ter prejuízo? Gestão das Organizações - Licenciatura em Comunicação Empresarial- 2012/2013
48
Relação custo-volume de atividade 49
Ponto crítico das vendas (break even point) Graficamente:
€
Zona de Prejuízo
R Zona de Lucro
Ct
Quantidade
… Assenta na divisão dos Custos em Fixos e Variáveis Gestão das Organizações - Licenciatura em Comunicação Empresarial- 2012/2013
49
Relação custo-volume de atividade 50
Ponto crítico em valor: =
CF 1CV Vendas
ou = Vendas x CF Vendas - CV
Ponto crítico em quantidade: =
CF . PVu - CVu
Margem de segurança: =
Vendas
-1
Implicações da análise?
Ponto Crítico de Vendas Gestão das Organizações - Licenciatura em Comunicação Empresarial- 2012/2013
50
Orçamentação 51
Orçamento Conceito? Objetivo?
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51
Alocação de Custos 52
Utilização do dinheiro: Onde?
Por quem?
Alocação de Custos
Para que fim?
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52
Alocação de Custos 53
Para tal: i.
Divisão da empresa em centros de custos
ii.
Repartição dos custos por centros de responsabilidades
Critério escolhido deve atender à relação:
Causa (nível de atividade)
Efeito (geração de custos)
Análise de Desvios Gestão das Organizações - Licenciatura em Comunicação Empresarial- 2012/2013
53
Alocação de Custos 54
Exemplo: o
Renda paga pela empresa: 10.000 €
o
para uma área de coberta de 10.000 m2
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54
A empresa e a aquisição de recursos financeiros 55
Compete à função financeira: A determinação das necessidades de recursos
financeiros A obtenção desses recursos da forma mais vantajosa A sua aplicação criteriosa O controlo das aplicações O estudo da rentabilidade dos investimentos Gestão das Organizações - Licenciatura em Comunicação Empresarial- 2012/2013
55
A empresa e a aquisição de recursos financeiros 56
Compete à função financeira: A determinação das necessidades de recursos
financeiros -O planeamento das necessidades
A obtenção desses recursos da forma mais vantajosa -A inventariação dos recursos disponíveis
-A previsão dos recursos que poderão ser A sua aplicação criteriosa libertos pela atividade normal
O controlo das aplicações
-O cálculo do montante dos recursos a obter
O estudo da rentabilidade dos investimentos Gestão das Organizações - Licenciatura em Comunicação Empresarial- 2012/2013
56
A empresa e a aquisição de recursos financeiros 57
Compete à função financeira: A determinação das necessidades de recursos
financeiros A obtenção desses recursos da forma mais vantajosa A sua aplicação criteriosa O controlo das aplicações O estudo da rentabilidade dos investimentos Gestão das Organizações - Licenciatura em Comunicação Empresarial- 2012/2013
57
Política de financiamento 58
Conceito? Fontes de financiamento: tipologia - Financiamento Interno
- Financiamento Externo
Autofinanciamento
Capital Próprio Capital Alheio
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58
Capital Próprio vs Capital Alheio 59
Principais diferenças: Direitos sobre os cash-flows da empresa Direito sobre ativos da empresa (em caso de liquidação) Tratamento fiscal Maturidade Controlo sob a empresa
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59
Capital Próprio vs Capital Alheio 60
As decisões de financiamento estão intimamente ligadas às decisões de investimento…
Necessário equilíbrio entre: Exigibilidade dos recursos financeiros Grau de liquidez do ativo a financiar
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60
Conceitos Fundamentais 61
Instituições Financeiras vs Mercados Financeiros
Financiamento directo Financiamento indirecto
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61
Fontes de Capital Próprio 62
Sócios/ Acionistas Subscrição Sociedade
inicial vs aumento de capital
de capital fechado vs sociedade aberta
Investidores Institucionais Investidores Institucionais Sociedades
de capital de risco
Sociedades
de fomento empresarial
Fundos
de Investimento
Fundos
de Pensões
Seguradoras
Autofinanciamento Gestão das Organizações - Licenciatura em Comunicação Empresarial- 2012/2013
62
Fontes de Capital Alheio 63
Decorrentes da atividade corrente da empresa Fornecedores
Clientes
Outras entidades Instituições
financeiras
Bancos Sociedades
de Investimento
Mercado de Capitais Emissão
de Papel Comercial
Emissão
de empréstimo obrigacionista
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63
Estratégia Financeira 64
Podemos considerar duas áreas de atuação distintas:
Gestão da Estrutura Financeira
Gestão de tesouraria
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64
Gestão de Tesouraria 65
Objetivo: Obter equilíbrio entre pagamentos e recebimentos; Fundo Maneio= Ativo circulante – Passivo exigível de curto prazo
Questão: Como actuar em caso de déficits ou excedentes momentâneos? Gestão das Organizações - Licenciatura em Comunicação Empresarial- 2012/2013
65
Gestão de Tesouraria 66
Política de financiamento a curto-prazo Financiamento de clientes
Financiamento de fornecedores Empréstimos de curto prazo Empréstimos em conta corrente Descobertos Bancário Papel Comercial
Factoring Crédito Documentário Gestão das Organizações - Licenciatura em Comunicação Empresarial- 2012/2013
66
Gestão de Tesouraria 67
Política de aplicações a curto-prazo Pagamento antecipado de financiamentos
Depósitos a curto prazo (ex: overnight) Investimento em títulos transacionáveis
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67
Gestão da Estrutura Financeira 68
Objetivo: Decidir qual o nível de endividamento aceitável Financiamento através de capital alheio
Leverage:
Passivo Activo Financiamento através de capital próprio
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68
Gestão da Estrutura Financeira 69
FINANCIAMENTO ATRAVÉS DE
CAPITAL PRÓPRIO
Algumas questões que a considerar: A adequação da estrutura de financiamento; Capacidade financeira dos sócios actuais vs entrada de
novos sócios; Alteração da estrutura de propriedade; Gestão das Organizações - Licenciatura em Comunicação Empresarial- 2012/2013
69
Gestão da Estrutura Financeira 70
FINANCIAMENTO ATRAVÉS DE
CAPITAL ALHEIO
Obrigações Leasing Empréstimos Garantia
Bancários de médio/longo prazo
Mútua
Algumas questões que a considerar: Flexibilidade Análise de montantes envolvidos e duração da operação Gestão das Organizações - Licenciatura em Comunicação Empresarial- 2012/2013
70
Plano Financeiro 71
Exemplo de Estrutura: Jan
Fev
…
Dez
Saldo Inicial Recebimentos Correntes Pagamentos Correntes Saldo de Tesouraria Alienações de imobilizado Aquisições de imobilizafo Recebimentos extraordinários Pagamentos Extraordinários Excessos de fundos/ Necessidades de fundos Empréstimos a obter Empréstimos a amortizar Encargos financeiros a pagar Receitas financeiras a receber
Saldo de movimentos financeiros Saldo Final Gestão das Organizações - Licenciatura em Comunicação Empresarial- 2012/2013
71
Implementação e Controlo 72
A importância da existência de: Bom sistema de informação Controlo periódico
Custos associados à inexistência de controlo: Custos relacionados com penalizações por obrigações
não cumpridas Custo de oportunidade, decorrentes do excesso de
liquidez não aplicados Gestão das Organizações - Licenciatura em Comunicação Empresarial- 2012/2013
72
Gestão das Organizações A FUNÇÃO FINANCEIRA DAS EMPRESAS