SIRIUS BALANCE
SIRIUS KAPITALFORVALTNING
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PRODUCTO Sirius Balance es uno de los primeros fondos que combinó acciones y bonos corporativos en un único fondo en Dinamarca. Sirius Balance forma parte de Wealth Invest (asociación de inversión). Su objetivo es lograr un retorno absoluto competitivo a largo plazo con un riesgo menor del que se podría tener como ahorrador particular. Las inversiones en Sirius Balance se basan en las competencias del gestor de inversión Sirius Kapitalforvaltning en los mercados de acciones y bonos corporativos. La parte más significativa de la cartera se invertirá en empresas reconocidas de mercados locales, sin comprome-
dríamos estar interesados en invertir en dicha compañía
ter el objetivo de obtener resultados competitivos. A lo
en nuestra cartera del fondo.
largo de un periodo de tres años, esperamos obtener un retorno del 6-8% al año, con fluctuaciones de en torno
Nuestra contribución a la hora de obtener resultados en
a 8-12 puntos porcentuales respecto de dicho retorno
el fondo consiste en:
medio esperado. • La composición de la cartera del fondo entre acciones Los mercados de acciones y bonos tienen una correlación
y bonos corporativos en función de las expectativas de
histórica de 0,6. Una correlación de 0,6 indica que existe
resultados para mercados individuales.
un efecto positivo importante por la diversificación de la inversión entre dos tipos de activos: acciones y bonos corporativos. Por tanto, resulta atractivo combinar ambas
• Seleccionar inversiones en acciones y bonos corporativos, incluyendo:
clases de activos en un único producto de ahorro. • Declaración sobre si resulta más atractivo ser accionista Por lo general, Sirius Balance cuenta con cerca de 20
(titular) o titular de bonos (acreedor) en una compañía
acciones y 25 bonos corporativos en su cartera, con una
o un sector concreto. Los dos tipos de inversión tam-
diversificación adecuada de la cartera en los diferentes
bién tienen diferentes perfiles de riesgo.
sectores de clases de activos, pero sin diversificar demasiado la cartera.
Es un fondo de distribución, por lo que no resulta adecuado para el sistema fiscal de sociedades de Dinamarca.
La combinación de las características de una empresa y un sector junto con el precio, determina si una oportu-
Desde el punto de vista fiscal, el fondo tiene la conside-
nidad de inversión es atractiva. Si la diferencia entre las
ración de asociación de inversión en bonos.
expectativas de mercado y las nuestras es lo suficientemente amplia, y si hemos comprendido el concepto de
Para obtener más información sobre Sirius Balance, visite
negocio y la estrategia a largo plazo de la compañía, po-
sebinvest.dk y ifr.dk.
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ANTECEDENTES En los últimos años, los tipos de interés generales en el
el mercado de acciones hasta un nivel que no se veía desde
mundo desarrollado han experimentado una caída muy
muchos años antes de la crisis financiera. Así, los inversores
marcada y, al mismo tiempo, las fluctuaciones en el merca-
han experimentado grandes fluctuaciones en el valor de
do de acciones han alcanzado máximos históricos.
sus inversiones.
Los tipos de interés en aquellos países desarrollados que
En los 10 últimos años, las empresas europeas han
han salido indemnes de la crisis financiera, como los países
empezado a autofinanciarse directamente en el mercado
escandinavos, Alemania y Norteamérica están en niveles
de bonos en lugar de recurrir a la vía tradicional de finan-
tan bajos que la capacidad adquisitiva del capital invertido
ciación bancaria. Éste es un mercado de inversión atractivo
en bonos no se puede mantener si se toma en cuenta la
para los inversores particulares, a la vista de los aconteci-
constante inflación que está experimentando la sociedad.
mientos anteriormente mencionados, puesto que los
O en otras palabras, hay un tipo de interés real negativo en
tipos de los títulos de deuda son más altos que los de
la sociedad.
los bonos soberanos y los de los créditos hipotecarios. No obstante, el mercado sigue siendo prácticamente
Al mismo tiempo, este hecho podría no resultar muy
inaccesible para la mayoría de los inversores privados por
transparente respecto de la economía mundial, puesto que
los costes operativos significativos relacionados con las
algunos países, como el Sur de Europa, están luchando con-
inversiones.
tra la recesión económica, mientras que otros países, como China, cuentan con una tasa de crecimiento que supera el
Sirius Balance es un producto de ahorro que sortea este
5%. Esto ha provocado el aumento de las fluctuaciones en
problema con una cartera subyacente identificable.
10
Tipos de interés en Estados Unidos y Alemania del bono soberano a 5 años.
%
9
8
7
6
5
4
3
2
Bono soberano alemán – tipo de interés a 5 años 1
Bono soberano de EE.UU. - tipo de interés a 5 años
0 ago 1990
ago 1991
ago 1992
ago 1993
ago 1994
ago 1995
ago 1996
ago 1997
ago 1998
ago 1999
ago 2000
ago 2001
ago 2002
ago 2003
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ago 2004
ago 2005
ago 2006
ago 2007
ago 2008
ago 2009
ago 2010
ago 2011
ago 2012
PERFIL DE LA RELACIÓN RIESGO/RETORNO Las fluctuaciones del retorno de la cartera se miden utilizando la desviación estándar. Si lo analizamos a partir de la desviación estándar del índice de referencia, en una
Categoría de riesgo
Fluctuación del retorno anual en % (desviación estándar)
7
Más del 25%
riesgos media de nivel 5.
6
15% - 25%
En la siguiente tabla, se indican las categorías de riesgo
5
10% - 15%
4
5% - 10%
3
2% - 5%
2
0,5% - 2%
1
Menos del 0,5%
escala del 1 al 7, el fondo tendrá una consideración de
en relación con las fluctuaciones del retorno medidas a través de la desviación estándar. La desviación estándar del fondo se debe analizar en relación con la desviación estándar del índice de referencia del fondo. La calificación se incluirá en el informe sobre el riesgo, pero no se establecerán objetivos respecto de la magnitud de dicha desviación.
El riesgo de mercado del fondo se puede dividir en riesLa posición del fondo en la escala no es fija. Puede ir
go de divisas, tipos de interés y acciones.
cambiando a lo largo del tiempo, puesto que los datos históricos no ofrecen necesariamente una presentación
El horizonte de inversión para el inversor es a largo plazo,
adecuada del perfil de riesgo en el futuro del fondo.
es decir, como norma general, a más de tres años.
EXENCIÓN DE RESPONSABILIDAD El presente material se ha elaborado como parte de la
Saxo Privatbank no responde de la integridad y exactitud
estrategia de marketing de Saxo Privatbank, y ofrece
de dicha información ni de cualesquiera pérdidas directas
una visión general de las inversiones actualmente reco-
o indirectas que pudieran resultar como consecuencia de
mendadas por Saxo Privatbank. El presente material no
errores u omisiones en el presente material.
deberá constituir la base de ninguna decisión específica de inversión.
El desarrollo y el retorno históricos no están garantizados para retornos futuros. El valor de mercado de los
Si desea realizar una inversión específica sobre la base
instrumentos financieros puede subir o bajar, y el retorno
del presente material, póngase en contacto con los
histórico de un instrumento financiero no es un indicativo
asesores de Saxo Privatbank.
exacto de retornos futuros.
Si el material hace referencia a resultados y análisis de
Los instrumentos financieros invertidos en mercados
inversiones, se recomienda la lectura íntegra del informe,
extranjeros se ven afectados también por la fluctuación
así como de las exenciones de responsabilidad. Los
de los tipos de cambio, que puede provocar el aumento
consejos y la información del material están basados en
o la reducción del valor de los mismos.
fuentes consideradas fiables por Saxo Privatbank. SIRIUS KAPITALFORVALTNING • PÁGINA 6
ASESOR Sirius Kapitalforvaltning es uno de los principales gestores de capital independientes de Dinamarca, que se centra en la gestión de capital para clientes particulares e institucionales. Sirius Kapitalforvaltning es el asesor de Sirius Balance, que aúna recursos con gran experiencia y muy competentes en un mismo producto. Sirius Kapitalforvaltning se constituyó en 2006, como respuesta a la creciente necesidad de asesoramiento imparcial y de asesoramiento y gestión de carteras personalizado. Sirius Kapitalforvaltning forma parte del Grupo Saxo Bank desde 2009 (desde 2012 forma parte de Saxo Privatbank A/S), que comparte los mismos principios de gestión de capital. Los socios fundadores y los gestores de carteras de Sirius Kapitalforvaltning siguen siendo el
Nuestra idiosincrasia se basa en un espíritu emprendedor
principal pilar de la organización.
a la antigua usanza desde el nacimiento de Sirius Kapitalforvaltning y en un valor compartido que nos permite
Sirius Kapitalforvaltning está especializado en las siguien-
ofrecer los mejores resultados a largo plazo a nuestros
tes áreas:
clientes de forma imparcial.
• Gestión de bonos
En la actualidad, Sirius Kapitalforvaltning forma parte de Saxo Privatbank, con presencia en Selandia y la Península
• Gestión de acciones
de Jutlandia.
• Bonos corporativos • Órdenes ponderadas (asignación táctica de activos y asignación estratégica de activos) Contamos con un equipo muy estable de gestores de carteras formado por una combinación bien equilibrada de personal experimentado y jóvenes talentos en el mundo de los bonos, las acciones y los bonos corporativos. Nuestros gestores de carteras cuentan con una experiencia media de 20 años, y el equipo lleva trabajando junto una media de ocho años. Nuestra estructura corporativa en el día a día es plana, lo que nos permite ofrecer el mejor servicio de gestión de activos a nuestros clientes.
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Persona de Contacto: Alex S. Andersen Tel.: +45 33384595 Email: asa@saxoprivatbank.com
Saxo Privatbank Sirius Balance med rådgiver - Produktark_03012013 • 29. januar 2013
Saxo Privatbank A/S www.saxoprivatbank.dk